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A receita da TSMC em maio aumentou 30% em relação ao ano anterior, mas a procura por chips de IA não diminuiu nada. O que significa este número para toda a cadeia industrial: A capacidade avançada de processo de 3nm/5nm da TSMC está totalmente equipada, com as encomendas de IA/HPC como principal força motriz. Os prazos de entrega a montante das máquinas de litografia EUV da ASML e do equipamento de deposição da Applied Materials continuam a ser prolongados. Fornecedores a jusante como o H200/B200 da NVIDIA, o MI300X da AMD e os ASICs personalizados da Broadcom estão todos a fazer encomendas adicionais. Há também novos sinais do lado da procura: a Alphabet acabou de emitir 8 mil milhões de dólares em obrigações especificamente para construir centros de dados de IA. Ray Dalio alertou publicamente sobre a bolha da IA enquanto investia fortemente em seis ações de IA, dizendo honestamente que não queria manter posições. A Oracle divulgou o seu relatório de resultados esta noite, tendo o crescimento das receitas cloud como o próximo teste da procura por IA. Se a taxa de crescimento de 30% da TSMC pode ser mantida também depende de os clientes a jusante reduzirem os gastos de capital devido à pressão de avaliação. Alvos da cadeia principal da indústria: equipamento a montante para chips TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO, fábricas de cloud terminal MSFT/GOOGL/ORCL.