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SPCX TSLA Perspetiva do relatório financeiro
Depois de falar sobre o Bitcoin, vamos falar sobre as ações americanas. Esta semana continua a temporada de resultados do terceiro trimestre, especialmente a SpaceX $SPCX e a Tesla $TSLA, ambas do grupo de Elon Musk. Desde que ele lançou o carro voador na semana passada, atraindo muita atenção do mercado, parece que o efeito no preço das ações não foi bom, e os resultados desta semana serão o momento decisivo.
No horário do leste dos EUA, na terça-feira, 20/10, após o fechamento, a SpaceX divulgará os resultados.
Na quarta-feira, 21/10, após o fechamento, a Tesla divulgará os resultados.
Na quinta-feira, 22/10, a SpaceX poderá ter até 1,3 mil milhões de ações desbloqueadas.
No sábado, 24/10, cerca de 328,4 milhões de ações expiram, com o primeiro dia de negociação na segunda-feira seguinte, 26/10.
De acordo com experiências anteriores, Musk costuma gerir o valor de mercado de forma intencional ou não, dentro do quadro regulatório da SEC, através do lançamento de notícias, tecnologias futuristas e novos projetos de infraestrutura quando o preço das ações não está bom. Claramente, o desempenho das ações da SPCX e da TSLA não está bom, por isso o carro voador e a doação de ações provavelmente são uma forma de atrair atenção como hedge.
Quanto aos resultados reais, ambas as empresas estão mais ou menos dentro das expectativas. A SPCX só tem lucro com a Starlink, com uma receita de mercado prevista de cerca de 12,89 mil milhões de dólares. Desta vez, será importante ver se o setor de IA melhorou em termos de gastos e receitas.
Se os resultados superarem as expectativas, provavelmente haverá uma recuperação para acima de 150, criando espaço para enfrentar a pressão de venda subsequente. Se os resultados ficarem abaixo das expectativas, somados ao grande desbloqueio de ações, a SPCX provavelmente voltará para a faixa dos 13X, perto do preço do IPO.
Além disso, os dois relatórios serão divulgados em sequência, veja
Hoje, antes da abertura, esta recuperação foi realmente bastante forte, especialmente com o BTC a subir e a ultrapassar os 83k, realmente não cai quando o mercado americano cai, e quando o mercado americano recupera, os fortes ficam ainda mais fortes. Embora eu não possa ter certeza do motivo pelo qual o BTC está tão resistente nesta ronda, eu suspeito que seja porque a expectativa da taxa de juro real está relativamente fixa.
Embora ainda estejamos no ciclo de aumento das taxas e provavelmente ainda haja mais duas subidas de 50BP, o consenso do mercado é que este ciclo de aumentos será curto. Portanto, o impacto negativo não foi tão forte como se esperava.
Outra possibilidade é que, embora a AI, especialmente o setor de armazenamento, tenha caído muito, esta ronda é diferente da de julho; o mercado não está em pânico generalizado, ou talvez a maioria dos investidores de retalho já tenha reduzido a alavancagem na última vez, por isso, apesar da queda significativa dos preços, a sensação de dor é muito menor.
Portanto, esta queda pode ser um movimento rotativo, essencialmente diferente da redução generalizada de alavancagem em julho.
Até mesmo olhando para as taxas de juro a longo prazo, o afrouxamento já está a acontecer no Ministério das Finanças; a sua operação quase de "reversão" está em contradição com a retórica hawkish de Walsh. Isto volta à lógica da versão americana do YCC, ou seja, o Fed aumenta as taxas nominais a curto prazo, o Ministério das Finanças controla a duração e a liquidez, e o efeito líquido é favorável ao BTC.
Em suma, já que o BTC provou a sua força, o nosso pensamento também deve mudar do mercado bear anterior, e a nossa estratégia deve passar de vender nas altas para comprar nas baixas. $BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Apenas olhando para a disputa dos últimos dois dias entre os EUA e o Irã sobre a "mãe de todas as bombas", parece que o exército americano tem um plano plausível de usar uma bomba gigante para atacar as instalações nucleares iranianas e obter uma vitória justificável. A situação no Irã no ano passado foi aliviada quando os EUA anunciaram a vitória após bombardear as instalações nucleares de Fordow.
Teoricamente, após as eleições de meio de mandato, Trump precisaria de algumas vitórias concretas para justificar aos eleitores sua saída rápida do Irã; sem esperança de um impasse, bombardear as instalações nucleares é basicamente a melhor solução.
No entanto, essa "mãe de todas as bombas" (GBU-43/B) é uma bomba aérea, usada mais para criar um efeito de propaganda; para realmente atacar as instalações nucleares, ainda seria necessário usar a bomba perfurante GBU-57 do ano passado.
Portanto, é importante acompanhar de perto; se realmente houver um ataque, talvez o entendimento tácito termine. Mas a condição continua sendo dar benefícios suficientes ao Irã, como a taxa de passagem pelo estreito. Afinal, não estamos mais na era de Khamenei, quando ele podia simplesmente ordenar uma parada. Agora o Irã já experimentou os benefícios da postura firme, os interesses internos estão divididos, e usar a mesma tática novamente certamente custará um preço maior. $CL
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Hoje, no início do pregão, o mercado finalmente começou a recuperar, provavelmente porque o preço do petróleo, após ultrapassar os 100, começou a recuar. Embora a situação geopolítica ainda não tenha aliviado a capitalização de mercado, a oscilação anterior do preço do petróleo entre 70-90, que subiu cerca de 10 dólares para a faixa de 80-100, ainda é válida. Afinal, o Estreito de Ormuz representa apenas 20% do fornecimento global e não está completamente interrompido. As variações de preço são razoáveis, dependendo apenas da vontade do capital.
Se esta for a zona de fundo, com os relatórios financeiros das grandes empresas esta semana, algumas oscilações para cima e para baixo provavelmente estabilizarão o mercado. Depois disso, teremos o FOMC e as eleições de meio termo. Quando todos os riscos incertos passarem e o mercado tiver caído o suficiente, naturalmente poderá haver uma recuperação. $CL #
Hoje, no início do pregão, o mercado finalmente começou a recuperar, provavelmente porque o preço do petróleo, após ultrapassar os 100, começou a recuar. Embora a situação geopolítica ainda não tenha aliviado a capitalização de mercado, a oscilação anterior do preço do petróleo entre 70-90, que subiu cerca de 10 dólares para a faixa de 80-100, ainda é válida. Afinal, o Estreito de Ormuz representa apenas 20% do fornecimento global e não está completamente interrompido. As variações de preço são razoáveis, dependendo apenas da vontade do capital.
Se esta for a zona de fundo, com os relatórios financeiros das grandes empresas esta semana, algumas oscilações para cima e para baixo provavelmente estabilizarão o mercado. Depois disso, teremos o FOMC e as eleições de meio termo. Quando todos os riscos incertos passarem e o mercado tiver caído o suficiente, naturalmente poderá haver uma recuperação. $CL #
O petróleo bruto WTI acabou de ultrapassar novamente a barreira dos 100 dólares, sendo a principal razão a tensão no Estreito de Ormuz, com ataques recentes a petroleiros, por exemplo:
O Ministro dos Transportes da Índia, Sonowal, afirmou que a 16 de outubro, o MT ST 3 foi atingido por um projétil no Estreito de Ormuz, mas os 15 marinheiros indianos a bordo estão todos seguros e sem ferimentos.
A boa notícia é que o frete de VLCC do Golfo de Omã para a China caiu cerca de 7,7% desde o pico, e cerca de 400 navios comerciais passaram pelo estreito nos últimos sete dias, enquanto os EUA ajudaram os parceiros do Golfo a transportar mais de 100 milhões de barris de petróleo bruto no mesmo período.
No geral, o petróleo não deverá disparar, mas sim avançar de forma estável como agora. Num contexto de preços do petróleo ainda elevados, a queda da inflação é um sonho impossível, e um grande mercado bull nos EUA está fora de questão.
Agora, ainda estamos à espera de sinais de alívio, quando as más notícias deixarem de fazer o mercado de risco cair. Uma vez que as más notícias não provoquem quedas, mesmo um pequeno bom sinal poderá desencadear uma recuperação. Atualmente, a suspensão das sanções à Rússia ainda não teve efeito. $CL
O vídeo viral da nova versão do Tesla Roadster com voo invertido é realmente impressionante; à primeira vista, parece até um vídeo AI, e esta conferência de lançamento marcada para 21 de outubro, antes do relatório financeiro do terceiro trimestre da Tesla, mostra um cuidado notável.
Falando sobre o carro, ele corresponde ao histórico de atrasos de Musk, sendo lançado 9 anos depois do previsto, e a comercialização só acontecerá no próximo ano. Os modelos atuais da Tesla enfrentam envelhecimento e desatualização, necessitando de uma rápida atualização para manter as vendas.
Este carro não voa de verdade, mas incorpora a tecnologia de propulsão a jato dos foguetes Falcon da SpaceX, o que representa uma integração técnica avançada entre Tesla e SpaceX, ambas com tecnologias maduras, mas combinadas de forma muito impressionante.
Há rumores de que o relatório financeiro da Tesla pode revelar uma fusão entre as duas empresas, mas nossa análise do segundo trimestre indicou que a aquisição seria ideal para Musk quando o preço da SPCX estivesse alto e o da TSLA baixo; atualmente, o preço das ações não favorece isso, mas ajustes futuros podem ocorrer.
Este lançamento não afetará o relatório financeiro já fechado do terceiro trimestre, mas se os resultados não forem bons, o entusiasmo gerado pelo produto pode oferecer um forte suporte e amortecer quedas.
Além disso, esta tecnologia parece pouco prática para uso diário; não é um carro voador verdadeiramente funcional, e um lançamento acidental poderia ferir pedestres. Talvez o único cenário de uso seja semelhante a um assento ejetor de caça, para escapar em emergências, como quando o pedal de freio do veículo atrás quebra e não consegue parar.
Os dados do PPI foram divulgados. Taxa anual geral de 6,3%, taxa mensal geral de 1,3%, taxa anual núcleo de 5%, taxa mensal núcleo de 0,7%, mais um dado desastroso, até pior que o CPI de ontem, quanto mais cedo morrer, mais cedo renascer, vamos cair depressa, ainda tenho pressa #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
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A expectativa para o PPI geral anual esta noite é de 5,3%, taxa mensal geral de 0,5%, taxa anual núcleo de 4,4% e taxa mensal núcleo de 0,3%.
Combinando com os dados do CPI de ontem à noite, é preciso ver se o valor divulgado hoje será superior ao esperado, especialmente a taxa anual geral e a taxa mensal núcleo.
Se os dados desta noite continuarem mais agressivos, podemos esperar um mercado que resolva rapidamente as incertezas, com um fim precoce e um novo começo.
Se os dados desta noite surpreenderem para o lado dovish, então haverá dificuldades; inicialmente haverá algum repique, mas se não houver notícias positivas significativas, é muito provável que na próxima semana continue a cair, o que será ainda mais desconfortável.
Mas, em suma, a probabilidade de continuar a descer é grande, pois o tempo, o padrão e o sentimento ainda não estão alinhados. Vamos aguentar mais uma semana; nestes dias, aproveite para comer, beber e descansar. Aliás, se esta semana abrisse em 2049 seria ótimo, mas só entrar na fase final quando já estiver em casa é realmente um pouco desperdiçar a vida.
A expectativa para o PPI geral anual esta noite é de 5,3%, taxa mensal geral de 0,5%, taxa anual núcleo de 4,4% e taxa mensal núcleo de 0,3%.
Combinando com os dados do CPI de ontem à noite, é preciso ver se o valor divulgado hoje será superior ao esperado, especialmente a taxa anual geral e a taxa mensal núcleo.
Se os dados desta noite continuarem mais agressivos, podemos esperar um mercado que resolva rapidamente as incertezas, com um fim precoce e um novo começo.
Se os dados desta noite surpreenderem para o lado dovish, então haverá dificuldades; inicialmente haverá algum repique, mas se não houver notícias positivas significativas, é muito provável que na próxima semana continue a cair, o que será ainda mais desconfortável.
Mas, em suma, a probabilidade de continuar a descer é grande, pois o tempo, o padrão e o sentimento ainda não estão alinhados. Vamos aguentar mais uma semana; nestes dias, aproveite para comer, beber e descansar. Aliás, se esta semana abrisse em 2049 seria ótimo, mas só entrar na fase final quando já estiver em casa é realmente um pouco desperdiçar a vida.
Falando um pouco sobre o problema das obrigações corporativas, na verdade, no dia 13, antes da divulgação do CPI no dia 14, as notas da CoreWeave já começaram a cair, com o rendimento a disparar para mais de 15%.
A relação entre a CoreWeave e a Nvidia já foi muito discutida, um esquema complicado de subir em espiral, como um truque de evasão. Então, obrigações circulares com taxas de juro tão altas não são muito diferentes dos colapsos de empréstimos com garantia de stablecoins no mundo das criptomoedas.
Além disso, recentemente os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão tão altos que, em vez de comprar obrigações corporativas, é melhor comprar títulos do Tesouro sem risco. Embora os títulos do Tesouro também tenham sido criticados por muito tempo, a sua credibilidade é muito melhor do que a das obrigações corporativas, especialmente os títulos de curto prazo de 2 e 10 anos, que ainda são populares.
Em suma, todos sabem que a AI tem uma bolha e que ela vai rebentar mais cedo ou mais tarde, mas sempre haverá pessoas gananciosas. Este colapso provavelmente será uma série de explosões direcionadas; mesmo que desta vez tenha caído tanto, não significa que acabou. Haverá uma nova recuperação, embora os pontos baixos das recuperações possam diminuir gradualmente. Cada pequena quebra é certamente melhor do que uma grande explosão de uma só vez.
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Embora o mercado acionista sul-coreano tenha sofrido um circuit breaker, na verdade hoje há duas boas notícias: uma é que a probabilidade de aumento das taxas em outubro diminuiu novamente, e a outra é que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de curto e longo prazo também caíram.
Há muito tempo, além do problema do envelhecimento dos temas e da valorização das avaliações que levam o mercado a começar a exigir expectativas de lucro, o problema que aflige o mercado acionista dos EUA é a disputa por liquidez entre ações, títulos do Tesouro e títulos corporativos.
Agora, a queda do mercado acionista dos EUA está a empurrar a liquidez para os títulos do Tesouro, aliviando a crise dos títulos do Tesouro, enquanto o ouro está diretamente ligado às taxas de juro, mantendo-se estável no geral. Na ausência de uma crise de liquidez maior, o ouro deve manter-se estável. Mesmo que haja uma queda causada por uma súbita escassez de liquidez a curto prazo, devido ao suporte das compras de ouro pelos bancos centrais, a segurança continua alta, sendo um ativo adequado para comprar em baixa com baixo risco.
Os dados do PPI de hoje à noite provavelmente continuarão a tendência do CPI de ontem; mesmo que surpreendam negativamente e fiquem abaixo das expectativas, provavelmente só provocarão uma pequena recuperação e não mudarão a tendência de queda. Após esta queda, será necessário esperar que o FOMC se concretize, juntamente com a melhoria das relações entre os EUA e o Irão, para que a situação se acalme gradualmente, continuando a ser paciente. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Claro, num ciclo de expansão com liquidez abundante, quanto mais inútil e difícil de precificar, mais alto pode subir, e o POPMART do Wang Ning segue essa lógica. Mas agora que o ciclo de aumento das taxas acabou de começar, o POPMART também caiu dos níveis altos, por isso é melhor esperar e ver.
Se os EUA realmente entrarem em recessão e a China em deflação, então o dinheiro será rei. Mas acho que não será tão pessimista, esta onda ainda é um recuo normal após uma alta, vamos esperar pelo APEC e G20.
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Deixando de lado o sentimentalismo, o preço atual das três grandes memórias, especialmente a Hynix, não é tão atraente quanto o Bitcoin? Mesmo que as grandes empresas de tecnologia caiam, elas têm fábricas, trabalhadores, linhas de produção, demanda, encomendas e relatórios financeiros; os fundamentos são muito mais fortes do que os do Bitcoin, mas se você disser que é um sentimentalismo do mundo das criptomoedas, então não há o que fazer $SNDK $MU $SKHYNIX