wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
860A seguir
4,3 milseguidores
Feed
Feed
Não fique apenas de olho na subida e descida do $BTC esta noite, levante o olhar para a energia. O preço à vista do gás natural liquefeito na Ásia disparou para pouco mais de trinta dólares por milhão de unidades térmicas britânicas, o mais alto desde o final de 2022 — um quinto do fornecimento global do Qatar está bloqueado no Estreito de Ormuz, os compradores só podem competir no mercado à vista a preços elevados.
O petróleo sobe, o gasóleo sobe, agora é a vez do gás natural. Esta linha oculta é ignorada por muitos: o custo da energia está a subir camada após camada, a inflação fica presa e não desce, e os bancos centrais só podem recuar na intenção de baixar as taxas de juro.
Muitos pensam que a guerra é um refúgio seguro e um benefício para o Bitcoin, mas é exatamente o contrário — desta vez o mercado está a precificar a guerra como um "aumento das taxas de juro", e quando o risco diminui, $BTC e o ouro podem sofrer juntos.
Acham que esta subida dos preços da energia vai matar completamente as expectativas de corte das taxas de juro?
Com a recente queda dos dois gigantes do armazenamento na Coreia, apenas as pensões já acumulam uma perda não realizada de 137 mil milhões de dólares. Quase ao mesmo tempo, o Bank of America veio dizer: as ações de armazenamento já mostram características de fundo cíclico, o mercado está a exagerar nas preocupações.
Repara neste ritmo. Quanto mais sangra a queda, mais grandes bancos aparecem para dizer que é o fundo. Não estou a dizer que o Bank of America está necessariamente errado, mas — quem grita que é o fundo não é responsável pela tua posição, quem perde dinheiro és tu.
O que mais se deve evitar ao seguir tendências é ouvir grandes bancos a contar histórias para comprar no fundo. O fundo não se anuncia, forma-se quando ninguém quer comprar, o custo do capital e o volume de transações caem juntos. E agora? As instituições ainda estão a vender.
O fundo que outros calculam para ti, quanto mais agressivamente aceitares, mais dolorosa será a queda. Nesta queda do armazenamento, acreditas naquele “fundo cíclico” do Bank of America?
O índice geral da Coreia do Sul mergulhou novamente hoje, chegando a cair quase 5% durante o pregão, perdendo o patamar dos 5500 pontos. O mais importante é que investidores estrangeiros e fundos de pensão estão a vender em conjunto; segundo os analistas, trata-se de uma "venda indiscriminada, quase todas as ações estão a cair".
O que estão a fazer os investidores individuais? Os investidores pessoais compraram líquido mais de 8 mil milhões de wons, tentando desesperadamente sustentar o índice.
Esta cena é-me muito familiar. A verdadeira queda nunca é causada por uma notícia assustadora, mas sim pelas instituições que silenciosamente retiram os seus fundos enquanto os investidores individuais compram.
Há poucos dias, ainda se ouvia falar numa recuperação do setor dos semicondutores, mas hoje uma grande vela vermelha anulou tudo.
Ao fazer trading, não sigas as emoções, segue o dinheiro. Quem está a vender e se está a vender de forma decisiva é mais honesto do que qualquer discurso.
Nas ações que estás a acompanhar, quem tem estado a comprar recentemente, as instituições ou os investidores individuais?
O BNP Paribas acabou de cortar o preço-alvo da CoreWeave de 169 dólares para 117, uma redução de 30%. Não há nenhuma notícia bombástica, apenas uma reavaliação do valor do negócio de aluguer de capacidade computacional para AI.
Por toda a parte ainda se grita que a AI é a única certeza para a próxima década, mas o lado do capital próprio já começou a fazer uma reprecificação silenciosa. Esta vaga de desalavancagem na AI, eu não estou a apostar no sentimento, mas na cadeia de financiamento — quem carrega dívida com juros altos, quem depende de financiamento contínuo para sobreviver, será o primeiro a ser expulso.
Eu não mexi numa única posição curta que tenho, a minha alocação está aqui, não escondo nada. Quanto mais o mercado recupera, mais temos de observar quem está a baixar silenciosamente os preços-alvo.
Vocês acham que este tipo de aluguer de AI como a CoreWeave está a ser injustamente penalizado ou está apenas a começar?