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SPCX TSLA Perspectiva do Relatório Financeiro
Falando primeiro sobre o Bitcoin e depois sobre as ações americanas, esta semana continua a temporada de resultados do terceiro trimestre, especialmente digno de atenção são as empresas de Elon Musk, SpaceX $SPCX e $TSLA Tesla. Desde que ele lançou o carro voador na semana passada, atraindo muita atenção do mercado, parece que o efeito no preço das ações ainda não foi bom, e os resultados desta semana serão o momento decisivo.
No horário do leste dos EUA, na terça-feira, 20/10, após o fechamento, SpaceX divulgará seus resultados
Na quarta-feira, 21/10, após o fechamento, Tesla divulgará seus resultados
Na quinta-feira, 22/10, SpaceX poderá ter até 1,3 bilhão de ações desbloqueadas
No sábado, 24/10, cerca de 328,4 milhões de ações vencerão, com o primeiro dia de negociação na próxima segunda-feira, 26/10
De acordo com experiências anteriores, Musk costuma, quando o desempenho do preço das ações não é bom, gerenciar o valor de mercado de forma intencional ou não, por meio do lançamento de notícias, tecnologias de alta tecnologia que parecem legais, novas infraestruturas e outros benefícios (dentro do quadro regulatório da SEC). Claramente, o desempenho atual das ações SPCX e TSLA não é bom, então seu carro voador e a doação de ações provavelmente são uma forma de hedge para atrair tráfego.
Quanto aos resultados reais, ambas as empresas estão basicamente dentro do esperado, SPCX só está lucrando com a Starlink, a expectativa de receita do mercado é cerca de 12,89 bilhões de dólares, desta vez é preciso observar se o setor de IA melhorou em termos de queima de dinheiro e receita.
Se os resultados superarem as expectativas, provavelmente haverá uma recuperação para acima de 150 para deixar espaço para enfrentar a pressão de venda subsequente; se os resultados ficarem abaixo das expectativas e houver um desbloqueio massivo, no curto prazo o SPCX provavelmente voltará para a faixa de 13X, ou seja, perto do preço do IPO.
Além disso, os dois relatórios serão divulgados em sequência, veja
O recuo antes do pregão hoje realmente foi bastante forte, especialmente com o BTC subindo e rompendo os 83k, realmente não cai quando o mercado americano cai, e quando o mercado americano se recupera, os fortes ficam ainda mais fortes. Embora eu não possa ter certeza do motivo pelo qual o BTC está tão resistente nesta rodada, eu suspeito que seja porque a expectativa da taxa de juros real está relativamente fixa.
Embora ainda estejamos no ciclo de aumento de juros e provavelmente haja mais duas vezes, totalizando 50BP, para aumentar, o consenso do mercado é que este ciclo de aumento de juros será curto. Portanto, o impacto negativo não foi tão forte quanto o esperado.
Outra possibilidade é que, embora a AI, especialmente o setor de armazenamento, tenha caído muito, esta rodada é diferente da de julho; o mercado não está em pânico generalizado, ou talvez a maior parte dos investidores de varejo já tenha reduzido a alavancagem na última vez, então, apesar da queda significativa nos preços, a sensação de dor é muito menor.
Portanto, esta queda pode ser um movimento rotacional, essencialmente diferente da redução generalizada de alavancagem em julho.
Até mesmo olhando para as taxas de juros de longo prazo, o afrouxamento já está ocorrendo no Tesouro, e a operação quase "reversora" do Tesouro e a retórica hawkish de Walsh estão em conflito. Isso nos leva de volta à lógica da versão americana do YCC, ou seja, o Fed aumenta as taxas nominais de curto prazo, o Tesouro controla a duração e a liquidez, e o efeito líquido é favorável para o BTC.
Em resumo, já que o BTC provou sua força, nosso pensamento também deve mudar do mercado de baixa anterior, e a operação deve mudar de vender na alta para comprar na baixa. $BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Apenas observando a disputa dos últimos dois dias entre os EUA e o Irã sobre a "mãe de todas as bombas", parece que os militares americanos têm um plano plausível de usar uma bomba gigante para atacar as instalações nucleares iranianas e obter um feito justificável. No ano passado, a situação no Irã se acalmou após os EUA anunciarem vitória com o bombardeio das instalações nucleares de Fordow.
Teoricamente, após as eleições de meio de mandato, Trump precisaria de algumas vitórias concretas para justificar sua saída rápida do Irã para os eleitores; sem esperança de um acordo, bombardear as instalações nucleares é basicamente a melhor solução.
No entanto, essa "mãe de todas as bombas" (GBU-43/B) é uma bomba aérea, usada mais para efeito de propaganda. Se realmente for atacar as instalações nucleares, ainda será necessário usar a bomba perfurante GBU-57 do ano passado.
Então, fiquemos atentos; se realmente houver um ataque, talvez o entendimento termine. Mas o pré-requisito ainda é oferecer benefícios suficientes ao Irã, como a taxa de passagem pelo estreito. Afinal, não estamos mais na era de Khamenei, quando ele podia simplesmente ordenar uma parada. Agora o Irã já experimentou os benefícios da postura firme, e seus interesses internos estão divididos; usar a mesma tática novamente certamente custará um preço maior. $CL
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Hoje pela manhã o mercado finalmente começou a se recuperar, a principal razão pode ser que o preço do petróleo, após ultrapassar 100, começou a cair. Embora a situação geopolítica ainda não tenha aliviado o valor de mercado, a oscilação anterior do preço do petróleo na faixa de 70-90, que subiu cerca de 10 dólares para a faixa de 80-100, ainda é válida. Afinal, o Estreito de Ormuz representa apenas 20% do fornecimento global e não está completamente interrompido. As variações de preço são razoáveis, tudo depende do que o capital deseja.
Se esta for a faixa de fundo, combinada com os relatórios financeiros das grandes empresas esta semana, algumas oscilações para cima e para baixo provavelmente estabilizarão o mercado completamente. Depois disso, teremos o FOMC e as eleições de meio de mandato. Quando todos os riscos incertos passarem e o mercado tiver caído o suficiente, naturalmente poderá haver uma recuperação. $CL #
Hoje pela manhã o mercado finalmente começou a se recuperar, a principal razão pode ser que o preço do petróleo, após ultrapassar 100, começou a cair. Embora a situação geopolítica ainda não tenha aliviado o valor de mercado, a oscilação anterior do preço do petróleo na faixa de 70-90, que subiu cerca de 10 dólares para a faixa de 80-100, ainda é válida. Afinal, o Estreito de Ormuz representa apenas 20% do fornecimento global e não está completamente interrompido. As variações de preço são razoáveis, tudo depende do que o capital deseja.
Se esta for a faixa de fundo, combinada com os relatórios financeiros das grandes empresas esta semana, algumas oscilações para cima e para baixo provavelmente estabilizarão o mercado completamente. Depois disso, teremos o FOMC e as eleições de meio de mandato. Quando todos os riscos incertos passarem e o mercado tiver caído o suficiente, naturalmente poderá haver uma recuperação. $CL #
O petróleo bruto WTI acaba de ultrapassar novamente a marca dos 100 dólares, principalmente devido à tensão no Estreito de Ormuz, com ataques frequentes a petroleiros recentemente, por exemplo:
O Ministro dos Transportes da Índia, Sonowal, afirmou que em 16 de outubro, o MT ST 3 foi atingido por projétil no Estreito de Ormuz, mas os 15 marinheiros indianos a bordo estão todos seguros e sem ferimentos.
A boa notícia é que a tarifa de transporte de VLCC do Golfo de Omã para a China caiu cerca de 7,7% a partir do pico, e cerca de 400 navios comerciais passaram pelo estreito nos últimos sete dias, enquanto os EUA ajudaram parceiros do Golfo a transportar mais de 100 milhões de barris de petróleo no mesmo período.
Com esses fatores combinados, o petróleo provavelmente não terá um salto repentino, mas sim um avanço constante. Diante do cenário de preços elevados do petróleo, a queda da inflação é praticamente um sonho impossível, e um grande mercado de ações dos EUA também está fora de questão.
Atualmente, ainda estamos esperando sinais de alívio, quando as más notícias não fizerem mais o mercado de risco cair; uma vez que as notícias negativas não causem queda, até mesmo pequenas notícias positivas podem iniciar uma recuperação. Até o momento, a suspensão das sanções contra a Rússia ainda não teve efeito. $CL
O vídeo viral da nova versão do Tesla Roadster com voo invertido é realmente impressionante, à primeira vista parece até um vídeo AI, e essa apresentação marcada para o dia 21/10, antes do relatório financeiro do terceiro trimestre da Tesla, mostra um planejamento cuidadoso.
Falando sobre o carro, ele segue o padrão de atrasos de Elon Musk, lançado 9 anos depois do previsto, e só estará disponível no mercado no próximo ano. Os modelos atuais da Tesla estão ficando obsoletos e precisam de uma atualização rápida para manter as vendas.
Esse carro não voa de verdade, mas foi equipado com a tecnologia de propulsão dos foguetes Falcon da SpaceX, o que representa uma integração técnica entre Tesla e SpaceX, ambas com tecnologias maduras, mas combinadas de forma muito legal.
Há rumores de que o relatório financeiro da Tesla pode anunciar a fusão das duas empresas, mas analisamos no segundo trimestre que a aquisição seria ideal para Musk quando o preço da SPCX estivesse alto e o da TSLA baixo, o que não é o caso atualmente, então ajustes podem ocorrer.
Esse lançamento não afetará o relatório financeiro já fechado do terceiro trimestre, mas se os resultados não forem bons, o lançamento pode ajudar a sustentar o ânimo e amortecer quedas.
Além disso, essa tecnologia parece pouco útil no dia a dia; não é um carro voador realmente prático, pois se ejetado aleatoriamente pode ferir pedestres. Talvez o único uso seja como um assento ejetor de caça, para escapar em emergências, como quando o pedal de freio do carro atrás quebra e não para.
Os dados do PPI foram divulgados. Taxa anual geral de 6,3%, taxa mensal geral de 1,3%, taxa anual núcleo de 5%, taxa mensal núcleo de 0,7%, mais um dado péssimo, até pior que o CPI de ontem, quanto mais cedo morrer, mais cedo renascer, vamos cair rápido, estou com pressa #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
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A expectativa para o PPI geral anual de hoje à noite é de 5,3%, taxa mensal geral de 0,5%, taxa anual núcleo de 4,4% e taxa mensal núcleo de 0,3%.
Combinando com os dados do CPI de ontem à noite, é preciso observar se o valor divulgado hoje será maior que o esperado, especialmente a taxa anual geral e a taxa mensal núcleo.
Se os dados de hoje à noite continuarem mais agressivos, podemos esperar um movimento rápido e decisivo, um fim precoce para um novo começo.
Se os dados de hoje à noite surpreenderem para o lado dovish, então teremos que enfrentar uma resistência; pode haver uma pequena recuperação, mas se não houver notícias positivas significativas no meio, é provável que na próxima semana continue a queda, o que será mais desconfortável.
Mas, em resumo, a probabilidade de continuação da queda é alta, afinal tempo, padrão e sentimento ainda não estão alinhados. Vamos aguentar mais uma semana, nesses dias aproveite para comer, beber e descansar. Aliás, se essa semana abrisse em 2049 seria ótimo, mas só entrar no tempo ruim depois de voltar para casa realmente é um pouco desperdício de vida.
A expectativa para o PPI geral anual de hoje à noite é de 5,3%, taxa mensal geral de 0,5%, taxa anual núcleo de 4,4% e taxa mensal núcleo de 0,3%.
Combinando com os dados do CPI de ontem à noite, é preciso observar se o valor divulgado hoje será maior que o esperado, especialmente a taxa anual geral e a taxa mensal núcleo.
Se os dados de hoje à noite continuarem mais agressivos, podemos esperar um movimento rápido e decisivo, um fim precoce para um novo começo.
Se os dados de hoje à noite surpreenderem para o lado dovish, então teremos que enfrentar uma resistência; pode haver uma pequena recuperação, mas se não houver notícias positivas significativas no meio, é provável que na próxima semana continue a queda, o que será mais desconfortável.
Mas, em resumo, a probabilidade de continuação da queda é alta, afinal tempo, padrão e sentimento ainda não estão alinhados. Vamos aguentar mais uma semana, nesses dias aproveite para comer, beber e descansar. Aliás, se essa semana abrisse em 2049 seria ótimo, mas só entrar no tempo ruim depois de voltar para casa realmente é um pouco desperdício de vida.
Falando um pouco sobre o problema dos títulos corporativos, na verdade, no dia 13, antes da divulgação do CPI no dia 14, os títulos da CoreWeave já começaram a cair, com o rendimento disparando para mais de 15%.
A relação entre CoreWeave e Nvidia já foi muito discutida, um esquema complicado de subir em espiral, pisando com um pé no outro. Então, essa dívida rotativa com juros tão altos não é muito diferente do colapso dos empréstimos com garantia de stablecoins no mercado cripto.
Além disso, recentemente os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA estão tão altos que, em vez de comprar títulos corporativos, é melhor comprar títulos do Tesouro sem risco. Embora os títulos do Tesouro também tenham sido criticados por muito tempo, de qualquer forma, o crédito deles é muito melhor do que o dos títulos corporativos, especialmente os de curto prazo, como os de 2 e 10 anos, que ainda são populares.
Em resumo, todo mundo sabe que há uma bolha em AI, que vai estourar mais cedo ou mais tarde, mas sempre haverá pessoas gananciosas. Esse estouro provavelmente será uma série de explosões direcionadas; mesmo que caia muito desta vez, não significa que acabou. Haverá uma recuperação depois, só que os pontos baixos das recuperações podem diminuir gradualmente. Cada pequena queda é certamente melhor do que uma grande explosão de uma vez só.
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Embora o mercado de ações da Coreia tenha sofrido um circuit breaker, na verdade hoje há duas boas notícias: uma é que a probabilidade de aumento da taxa em outubro caiu novamente, e a outra é que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de curto e longo prazo também caíram.
Há muito tempo, além do problema do envelhecimento dos temas e da alta avaliação que leva o mercado a começar a esperar lucros, o problema que aflige o mercado de ações dos EUA é a disputa por liquidez entre ações, títulos do Tesouro e títulos corporativos.
Agora, a queda do mercado de ações dos EUA empurra a liquidez para os títulos do Tesouro, aliviando a crise dos títulos do Tesouro, enquanto o ouro está diretamente ligado às taxas de juros, portanto permanece estável no geral. Na ausência de uma crise de liquidez maior, o ouro deve se manter estável. Mesmo que haja uma queda causada por uma súbita escassez de liquidez de curto prazo, devido ao suporte das compras de ouro pelos bancos centrais, a segurança continua alta, sendo um ativo adequado para compra em baixa com baixo risco.
Os dados do PPI desta noite provavelmente continuarão a tendência do CPI de ontem; mesmo que surpreendam negativamente e fiquem abaixo das expectativas, provavelmente só causarão uma pequena recuperação e não mudarão a tendência de queda. Após essa queda, será necessário esperar a decisão do FOMC combinada com a melhora nas relações entre EUA e Irã para que a situação se acalme gradualmente, então é preciso continuar paciente. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Claro, em um ciclo de expansão com liquidez abundante, quanto mais inútil e difícil de precificar, mais alto pode subir, o POPMART do Wang Ning segue essa lógica. Mas agora que o ciclo de aumento de juros está apenas começando, o Pop Mart também caiu de uma alta, então é melhor esperar e ver.
Se os EUA realmente entrarem em recessão e a China em deflação, então o dinheiro será rei. Mas eu acho que não deve ser tão pessimista, essa onda ainda é um recuo normal após uma alta, vamos esperar pelo APEC e G20 depois.
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Deixando de lado o sentimentalismo, o preço atual do armazenamento, especialmente o da Hynix, não é mais atraente que o do Bitcoin? Mesmo que as grandes empresas de tecnologia caiam, elas ainda têm fábricas, trabalhadores, linhas de produção, demanda, pedidos e relatórios financeiros; os fundamentos são muito mais fortes que os do Bitcoin, mas se você disser que é sentimentalismo do mundo cripto, aí não tem o que fazer $SNDK $MU $SKHYNIX