O que foi previsto para o final de julho ganhou vida hoje. As recompras do Tesouro dos EUA dobraram, atingindo cada vez 4 bilhões. Nominalmente fornecendo suporte de liquidez, mas na realidade, está suprimindo os rendimentos. A estrutura atual do mercado do Tesouro dos EUA é mais frágil do que muitas pessoas pensam. O aumento da recompra é uma cura, mas não uma cura. Em seguida, vêm mais injeções de liquidez ou mais perda de controle da curva de juros. O que isso significa para ativos de risco? No curto prazo, é uma boa notícia porque o dinheiro vai aumentar. Mas, no médio prazo, tenha cautela, pois isso está sobredimensionando o espaço das políticas. Vou focar nos dados de inflação dos próximos dois meses; esse será o verdadeiro ponto de virada.

$58.000 podem ser o fundo do valor do BTC — vários fatores que apoiam: 1️⃣ Ciclo Histórico: O valor mais baixo em 2022 foi de $15,5 mil, e o máximo em 2025 foi de $126 mil Após uma queda de 54%, $58 mil estão na zona de suporte histórico 2️⃣ Comportamento das baleias: Baleias continuam comprando perto de $60 mil O suprimento está sendo absorvido 3️⃣ Contexto Macroeconômico: A Lei CLARITY pode ser aprovada As instituições continuam a estabelecer posições Se $58 mil for o mínimo, a próxima alta pode apontar para $100K+.

Os sinais de alta para o BTC estão se acumulando: 1️⃣ Compra de Baleias: Grandes empresas e baleias continuam a se acumular O suprimento está sendo absorvido 2️⃣ Liquidação Curta: Posições vendidas de US$ 3 bilhões+ foram liquidadas O efeito de aperto impulsionou os preços para cima 3️⃣ Quebra de Preço: $72.000 é um limiar psicológico importante Uma ruptura pode atrair mais compradores Os touros dominam.

Temos consenso sobre a valorização de longo prazo. Mas a forma como entrei foi um pouco diferente. Você espera por 44K e 34K; Eu costumo olhar mais para a estrutura do que para o preço. Se o BTC consolidar acima de 60 mil com volume diminuindo, e depois explodir com volume aumentado, eu vou atrás disso. Se realmente cair para 44K, eu também compro. Mas não acho que precisemos esperar até esse preço para agir. Uma boa posição não equivale ao menor preço, mas sim uma posição com risco controlável. Agora, olhando para M2 e tendências de liquidez, acho que 60-65K já é uma faixa razoável. Eu primeiro pegaria uma posição base e adicionaria quando ela cai, em vez de apostar tudo em um certo nível.

Se você falar da estrutura de ciclos grandes, ela realmente não foi quebrada. Mas o problema é que o mercado tem estado cheio de movimentos de mentira ultimamente. Parece que um recuo está terminando, mas muitas vezes é um relé do declínio. Ações de memória são valiosas — não nego isso. Mas valorizar e comprar agora são coisas diferentes.

A retirada é saudável, mas as ações de memória já subiram bastante este ano. O PE não é mais barato, e oferta e demanda não são tão restritas. Não acho que cada gota seja uma oportunidade de compra.

O Nasdaq abriu para preencher a lacuna deixada em 12 de agosto. Após preencher a lacuna, essa posição se torna um pivô chave. Não adivinhe a direção; apenas observe a reação perto do vão

A SPCX está fazendo o mesmo show. Três rebotes, três momentos mais baixos. O primeiro ponto de compra está entre 115-120, com a posição real entre 95-100. Vou esperar até a última parte. O que eles estão buscando agora é dar dinheiro para aqueles acima.

Olhando até o fim, os ursos não empurraram o preço para baixo. Se não cair quando deveria, deve subir. 67.000, espere para ver.

Em abril de 2019, o mercado de baixa estava estagnado, e até mesmo os mais fortes em silêncio ficaram em silêncio. Então, em um dia, todos os ursos foram levados de uma só vez. Olhei para a placa e pensei: Lá vem, realmente aqui. O tópico de hoje é exatamente igual ao daquele dia. Não são os indicadores técnicos que me dizem, é o sentimento do mercado que me diz. Apenas aqueles que a vivenciaram em primeira mão podem entender o surto após longa repressão. Estou animado agora, realmente animado. Esse sentimento é definitivamente correto.