Postar

Na noite antes do massacre? Os preços do petróleo subiram 20% mês a mês, coincidindo com o PCE se tornando negativo, e o Fed está perdendo sua "desculpa para cortar as taxas"! Durante a sessão de 31 de julho, os futuros do petróleo bruto do WTI caíram mais de 3%, para $80,12, enquanto o Brent caiu quase 3%, para $84,40. Mas durante todo o mês — o WTI subiu cerca de 20% no total, e o Brent brevemente ultrapassou os $90. Durante todo julho, os EUA e o Irã se bombardearam mutuamente na Jordânia. Em meados de julho, o Irã atacou uma base americana, matando dois soldados americanos; Em 29 de julho, o Irã lançou outro ataque com mísseis balísticos contra a Jordânia, provocando ataques aéreos de retaliação por parte das forças armadas dos EUA. Os preços do petróleo disparam junto com os mísseis. Em menos de um mês, a transição entre flexibilização e atualização foi feita duas vezes. No mesmo dia em que os preços do petróleo dispararam, os EUA divulgaram os dados do PCE de junho — uma queda de 0,1% mês a mês, marcando a primeira queda mensal em quatro anos. PCE anualizado 3,7%, PCE núcleo 3,3%. Por um lado, os preços do petróleo subiram 20% mês a mês; por outro, os indicadores de inflação se tornaram negativos pela primeira vez em quatro anos. Como se chama isso? Chama-se 'fantasma da estagflação'. Analisando, essa cadeia lógica é mortal: Primeiro Link: Os preços do petróleo são o motor da inflação. Brent subiu de $71 para mais de $90, com os custos de energia sendo transmitidos passo a passo ao longo da cadeia de suprimentos. O volume de navegação no Estreito de Ormuz caiu para zero, o que não é um pulso de curto prazo, mas um choque estrutural do lado da oferta. O segundo elo: a reversão das expectativas de inflação, reescrevendo diretamente a trajetória das taxas de juros. No início de julho, o mercado acreditava que a probabilidade de um aumento da taxa em setembro era de apenas 18%, mas em 20 de julho, havia disparado para 61,4%. Os dados mais recentes do FedWatch da CME mostram que a probabilidade de aumento da taxa em setembro permanece em 65,2%. Terceiro link: Em 30 de julho, o Federal Reserve anunciou que manteria as taxas inalteradas entre 3,5% e 3,75% — mas a turbulência interna já havia eclodido. Três membros do comitê eleitoral votaram contra o aumento das taxas de juros, marcando a primeira vez desde 2016. Quarto link: Expectativas de aumento de juros elevam a taxa real de juros do dólar, que serve como âncora para a precificação de ativos de risco. Taxas de juros em alta = taxas de desconto de fluxo de caixa futuro mais altas = múltiplos de avaliação em declínio. Com essa combinação de movimentos — ações americanas, ações de IA, criptomoedas — ninguém pode escapar. Falando de forma direta: Nos últimos seis meses, o mercado tem negociado uma história — "Inflação cai→ Fed corta taxas→ liberação de liquidez→ BTC decola." Os preços do petróleo chegaram a $90, e a base dessa história se perdeu. O mercado agora está negociando outra história — "preços do petróleo sobem→ recuperação da inflação→ aumentos nas taxas→ aperto da liquidez→ ativos de risco sob pressão." A lógica de precificação do BTC que você detém mudou. Recentemente, o BTC tem oscilado em torno de $64.000. Enquanto isso, as ações americanas se recuperaram em um padrão profundo em forma de V, com o Dow subindo 1,19% e o Nasdaq subindo 2,78%. Por quê? As ações dos EUA estão negociando a narrativa de um pouso suave com "crescimento do PIB desacelerando → o Fed não ousa aumentar as taxas." Mas o que é a negociação no mercado cripto? Expectativas de liquidez mais apertada. Um dado macro, dois mercados, duas interpretações. Quem está certo e quem está errado? Observando os preços do petróleo. Se o WTI não conseguir se manter acima de $81 (que caiu abaixo de 80 intradia em 31 de julho), o mercado está negociando em uma lógica de recessão de "colapso da demanda". Se não conseguir se manter acima de 81, há risco de correção sistêmica no mercado. Só quando as notícias negativas estiverem totalmente resolvidas elas ficarão firmemente estabelecidas. Para ser direto: Não pergunte qual impacto a guerra tem no mundo cripto. Você só precisa lembrar— Toda vez que o Oriente Médio decola, serve como um sinal para grandes players se protegerem contra mercados de venda a descoberto. $BTC $BZ $CL #美伊报复循环加速, os preços do petróleo subiram 20% neste mês.