Orbit Post Sitemap
特斯拉昨晚发布新一代Roadster，现场用冷气推进器完成短距飞行与空中姿态调整，Musk称这是与SpaceX联合开发，预计2028年量产。消息一度拉动股价上涨4.62%，随后回吐并转为下跌1.16%。$TSLA 的冲高回落，本身就是市场在给这个故事重新定价。 真正值得注意的不是车，而是时间。这款车2017年就已亮相，原计划2020年投产，一路跳票至今，2028年这个新时间表市场信不信是另一回事。飞行功能听起来很酷，但飞行汽车上路的监管框架各国都还没准备好，落地难度比技术本身更大。 股价先涨后跌说明市场在算账。Roadster是加分项，但特斯拉眼下的真问题是基本面：Q3交付同比下滑2.1%，汽车业务利润率承压，Robotaxi商业化仍在推进阶段。靠一款反复延期的跑车，撑不起主营业务的焦虑。 对 $BTC 而言，这件事并不直接。特斯拉和SpaceX代表AI与高端制造方向，故事被吹得越大，科技股想象空间越大，风险偏好可能随之回暖。但特斯拉涨不等于 $BTC 涨，两者逻辑不同。$BTC 目前在82,000附近震荡，上方阻力83,500至84,500，下方支撑81,500至82,000。 真正#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Dane on-chain pokazują, że krótkoterminowi posiadacze Bitcoina (STH) zwiększyli swoje pozycje do 4,08 miliona monet.
Definicja STH: adresy posiadające monety krócej niż 155 dni. Ta grupa jest najbardziej wrażliwa na zmiany cen na rynku — łatwo kupują przy wzrostach i łatwo sprzedają przy spadkach.
Obecnie 4,08 miliona monet to mniej niż na szczycie w 2021 roku, a nawet mniej niż w 2017 roku.
Zgodnie z historycznymi wzorcami: każdy szczyt cenowy na rynku byka to zazwyczaj moment, gdy siła zakupowa STH się wyczerpuje. Im więcej STH, tym więcej nowych inwestorów przejmuje pozycje, a gdy ich motywacja do kupna się kończy, cena przestaje rosnąć.
Z tej perspektywy 4,08 miliona monet jest jeszcze daleko od historycznych szczytów — to optymistyczna interpretacja.
Jednak teraz jest kluczowy czynnik:
Te 4,08 miliona monet STH zostało zgromadzonych głównie podczas spadku BTC z poziomu $126,198 — ich koszty nabycia mieszczą się w przedziale $80,000-$100,000.
Dobrą wiadomością jest to, że dane z września pokazują, iż 30-dniowa średnia STH-SOPR wróciła do 1,01, co po raz pierwszy od ponad roku oznacza powrót powyżej linii rentowności, a presja na wyprzedaż strat krótkoterminowych maleje.
Złą wiadomością jest to, że BTC obecnie oscyluje wokół $81,000, co jest strefą kosztową dla wielu STH — jeśli rynek spadnie, ta grupa jest najbardziej narażona na realizację strat, co może wywołać efekt domina na cenę.
STH wzrosło do 4,08 miliona — jak to widzisz? Czy nowe środki wchodzą na rynek, czy może mądrzy inwestorzy czekają na wyjście?Najciekawszy kontrast BTC dzisiaj: więcej osób jest na długich pozycjach, ale kapitał kontraktów netto wypływa.
Dziś nie zgadujemy wzrostów ani spadków, rozłożymy na czynniki pierwsze dźwignię i strukturę kapitału.
▍Pozycje nadal są, ale obroty się ochładzają
Całkowita wartość otwartych pozycji kontraktów na całej sieci to około 1405,64 mld USD, spadek w ciągu 24 godzin tylko o 0,51%, ale obrót spadł o 22,28%.
To oznacza, że aktywność handlowa spada szybciej, a istniejące pozycje nie są zamykane proporcjonalnie, obrót jest słaby.
▍Więcej byków, ale kupujący niekoniecznie dominują
Proporcja aktywnych kupujących i sprzedających w ciągu 24 godzin na całej sieci to 49,56% do 50,44%, lekka przewaga sprzedających.
Na OKX stosunek długich do krótkich pozycji na BTC wynosi 1,8, co oznacza, że około 64,3% kont jest na długich pozycjach, ale to niekoniecznie oznacza przewagę.
▍Różnice między rynkiem spot a kontraktami
BTC w ciągu ostatnich 4 godzin:
Wpływ netto na rynku spot to 10,8 mln USD.
Wpływ netto na rynku kontraktów to wypływ 80,82 mln USD.
W ciągu 24 godzin wpływ netto na rynku spot to 37,46 mln USD, a na rynku kontraktów wypływ 61,82 mln USD.
Według tego przepływu kapitału, na rynku spot występuje netto kupno, a na rynku kontraktów aktywna sprzedaż nadal dominuje. Jednak nie można na tej podstawie stwierdzić, że to wyłącznie zwiększanie krótkich pozycji.
Moja ocena:
Jest podtrzymanie pozycji, ale też rozbieżności, na razie niewystarczające, by potwierdzić odwrócenie trendu.
Ważniejsze niż to, ile osób jest bykami, jest to, czy dalsze kupno będzie w stanie podnieść cenę. Wielkość dostaw przekroczyła oczekiwania, co położyło fundament pod przychody, ale zyskowność stoi przed potrójną presją: niską marżą brutto, niższym niż oczekiwano wdrożeniem magazynów energii oraz gwałtownym wzrostem wydatków na badania i rozwój oraz kapitałowych. Prawdopodobieństwo, że zysk na akcję (EPS) będzie niższy od oczekiwań, jest wysokie, a raport finansowy ogólnie przedstawia obraz „mieszany” — przychody mogą nieznacznie przekroczyć oczekiwania, ale zysk na akcję prawdopodobnie będzie poniżej konsensusu. Głównym punktem zainteresowania rynku szybko stanie się wypowiedź zarządu na temat postępów FSD v15, tempa komercjalizacji Robotaxi oraz wskazówek dotyczących całorocznego wolnego przepływu gotówki.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 W tym tygodniu SanDisk naprawdę sprawił, że zacząłem wątpić w życie 😇😇
Na początku tygodnia krążył wokół 1600, ale gdy pojawiła się wiadomość o nowej technologii Changxin Memory, cały sektor pamięci został uderzony, a $SNDK spadł bez przerwy
W ciągu tygodnia spadł o 19%, a najniższy poziom to aż 1279……
Wcześniej kupiłem po 1419,1 i sprzedałem po 1504,6, więc udało mi się wyjść na czas, a potem znowu kupiłem ponad jedną pozycję po 1341,1
Wczoraj miałem ponad 50 USD zysku, a dziś patrzę, a cena znowu spadła do około 1300
To jest dość przykre
Ale moja ocena fundamentalna SanDisk na razie się nie zmieniła, Changxin przełamał technologię DRAM, a SanDisk zajmuje się głównie NAND, więc nie można ich bezpośrednio porównywać
Jednak rynek wyraźnie zaczął ponownie oceniać cały sektor pamięci, w przyszłym tygodniu chcę skupić się na reakcji wokół 1300
Nawet jeśli fundamenty mają sens, jeśli cena ciągle spada, nie można udawać, że się tego nie widzi
NFA, DYOR!
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Weźmy na przykład najnowszy ctusdt, gdzie wyemitowano 1 miliard tokenów, a w łańcuchu bloków widać, że w obiegu jest 19%, czyli 190 milionów. Obecna cena to około 0,35 USD. Ten DNA ładnie mówi o 13% podaży w obiegu, a reszta jest zablokowana, ale wy emitujecie 10 miliardów tokenów, bracie, co oznacza, że w obiegu jest już 1,3 miliarda. Co wy, ludzie obstawiający wzrost, myślicie? Nie podążajcie ślepo za trendem i nie inwestujcie bezmyślnie.📊 Prognoza zysków i marż
Analitycy oczekują wzrostu przychodów, ale rentowność może pozostać pod presją z powodu agresywnych obniżek cen i znacznych wydatków kapitałowych.
• Prognozy EPS: Konsensus przewiduje zakres od 0,37 do 0,44 USD za akcję, poniżej szczytowych poziomów obserwowanych pod koniec 2025 roku.
• Obserwacja marży brutto w motoryzacji: Inwestorzy będą uważnie obserwować, czy podstawowe marże motoryzacyjne mogą się ustabilizować lub odbić od 16,3% odnotowanych w 2026 roku.
#NetflixQ3AdsAndMargins #Amerykański PPI wzrósł rok do roku do 6,3%
【Obserwacje Starego Czosnku】Amerykański PPI wzrósł rok do roku do 6,3%, co wprowadza kolejne zmienne do oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych
Amerykański PPI za wrzesień wzrósł rok do roku z 5,6% do 6,3%, a miesiąc do miesiąca o 1,3%, co jest największym wzrostem od marca 2022 roku. Wzrost cen energii jest ważnym czynnikiem napędzającym tę odbudowę.
Problem polega na tym, że jeśli rosnące koszty produkcji będą nadal przenoszone na konsumentów, inflacja może być trudniejsza do obniżenia niż przewiduje rynek.
Co to oznacza dla rynku kryptowalut?
Jeśli inflacja będzie nadal przekraczać oczekiwania, przestrzeń do obniżek stóp przez Fed może być ograniczona, a dolar i rentowności amerykańskich obligacji mogą ponownie wywierać presję na aktywa ryzykowne, takie jak BTC.
Jednak nie należy od razu zakładać spadków na rynku tylko z powodu wzrostu PPI. Kluczowe jest, czy szok cen energii będzie trwały i czy CPI pójdzie w górę, co pozwoli ocenić trend inflacji.
Obecnie rynek najbardziej obawia się nie tymczasowego braku obniżek stóp, lecz tego, że oczekiwania na luzowanie polityki są wielokrotnie podważane przez dane. Jeśli inflacja długo nie spadnie, BTC będzie miało trudniej utrzymać wzrosty oparte na oczekiwaniach obniżek stóp.
W najbliższym czasie kluczowe będą kolejne dane inflacyjne oraz ponowna wycena ścieżki stóp procentowych przez rynek. $BTC $ETH $ZEC $SOL jest niedźwiedzi, obecna cena 104.82. W ciągu ostatniej doby głównie długie pozycje zostały zlikwidowane, zlikwidowano długie pozycje o wartości 3,26 mln USD, co znacznie przewyższało krótkie pozycje. Cena nie spadła dużo, ale to długie pozycje zostały najpierw usunięte, co oznacza, że podczas spadków na rynku wyprzedawane były dźwigniowe długie pozycje zajmowane na wysokich poziomach, a krótkie pozycje po prostu podążały za trendem. Pozycje o wartości 930 mln USD nadal są otwarte, a ta ilość likwidacji stanowi niewielki procent, dźwignia nie została jeszcze całkowicie wyczyszczona, jeśli cena spróbuje jeszcze raz spaść, kolejna partia długich pozycji zostanie zmuszona do zamknięcia. Stawka finansowania przeszła na lekko ujemną, co tylko wskazuje na chłodniejszy sentyment, nie należy tego traktować jako powód. Na wykresie widać przesunięcie szczytów w dół, układ średnich kroczących jest niedźwiedzi, a odbicie jest słabe, co jest zgodne z kierunkiem wskazywanym przez likwidacje. Najbardziej prawdopodobne jest, że cena wróci do okolic 102.43 i spróbuje ponownie. Warunkiem zmiany trendu na wzrostowy jest ponowne przebicie ceny powyżej 107.37 oraz to, że likwidacje długich pozycji nie będą już dominować nad krótkimi.AVAX wykazuje słabość w ciągu dnia, a po zwiększonej zmienności nadal nie nastąpiła skuteczna korekta, co wskazuje, że napływ kapitału na rynek publicznych łańcuchów bloków nie jest jeszcze wystarczająco wyraźny. Kluczowe zalety Avalanche to nadal subnety, współpraca z instytucjami, RWA oraz ekosystem gier, ale czy te narracje przełożą się na kurs tokena, ostatecznie zależy od kapitału na łańcuchu, aktywności użytkowników i rzeczywistych przychodów z zastosowań. Ostatnio rynek znajduje się w fazie kurczenia się ryzyka, a aktywa L1 o wysokiej elastyczności są bardziej podatne na presję sprzedażową. Jeśli w przyszłości projekty RWA, współpraca w ekosystemie lub płynność na łańcuchu będą się stopniowo poprawiać, wycena AVAX może zostać ponownie ożywiona; przed tym momentem ruchy cenowe będą w dużej mierze zależeć od nastrojów na rynku. $AVAX
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC Nie patrzyłem pół dnia, 81000 nie zostało przebite, ale trochę się cofnęło, teraz około 81600.
Rano zastanawiałem się nad sytuacją w Korei, a teraz wykres jest sygnałem wartym uwagi. Wzrosło do 82819, potem spadło do 80780, a następnie zostało odkupione — to nazywa się podtrzymaniem, a nie załamaniem.
To, co naprawdę zwróciło moją uwagę, to nie cena, lecz ludzie. Od końca lipca do teraz krótkoterminowi inwestorzy mają o 420 000 więcej dużych monet, pozycje osiągnęły najwyższy poziom od czterech miesięcy. Z jednej strony cena spadła o ponad punkt w ciągu siedmiu dni, ale nadal jest wyższa niż pół miesiąca temu, z drugiej strony nowi inwestorzy intensywnie dokupują.
Te dwie rzeczy razem pokazują, że obecna pozycja to nie miejsce, gdzie drobni inwestorzy się mylą, lecz nowi przejmują od starych. Ci, którzy kupili pół roku temu, mają 8% zysku, a ci, którzy weszli 90 dni temu, mają 26% zysku — te zyski muszą zostać zrealizowane, stąd ten wzrost i spadek. Co obserwują nowi? Czy poziom 81000 zostanie utrzymany.
Moje zdanie jest proste: nie gonimy za wzrostami, czekamy, aż cena się ustabilizuje po spadku, gonienie za wysokimi cenami na tym poziomie to nie przegrana na kierunku, lecz na rytmie. Jest dużo igieł, nie dotykaj bezmyślnie.
Jeszcze coś irytującego: Sun Yuchen zaczął mówić, że BTC spadnie, bo rozwój AI jest zbyt szybki i zostanie złamany. Nie kupuję monet, które Sun sprzedał, ale też nie wierzę w jego argumenty — człowiek, który sprzedał mnóstwo powietrza, nagle mówi o ryzyku technicznym, czy to nie dziwne? W zeszłym roku jak reklamował storage, to było coś do posłuchania. Prawdziwe pytanie brzmi: gdzie jest koszt tych 420 000 dużych monet, które przejmują nowi, i kto pierwszy się przestraszy, jeśli spadnie poniżej. $BTC Bitcoin zmaga się w okolicach 81 000 USD, podczas gdy Wall Street robi coś bardzo interesującego.
Charles Schwab zaczyna oferować bezpośredni handel Bitcoinem i Ethereum kwalifikującym się detalicznym klientom w USA.
Deutsche Bank również przygotowuje się do uruchomienia usług powierniczych dla aktywów cyfrowych.
Z jednej strony brak zaufania na rynku, z drugiej tradycyjne instytucje finansowe nadal inwestują zasoby.
To skłania mnie do pytania:
Jeśli kryptowaluty naprawdę nie mają przyszłości, to dlaczego te tradycyjne instytucje finansowe ciągle rozwijają powiązane biznesy?
Ale z drugiej strony, nie śpiesz się z interpretowaniem tych wiadomości jako sygnału hossy.
To, że banki chcą oferować usługi handlu Bitcoinem, nie oznacza, że same są bycze nastawione na Bitcoina.
Najbardziej dochodowy moment dla giełd niekoniecznie jest tym, kiedy klienci zarabiają najwięcej.
Wall Street robi interesy, a inwestorzy detaliczni zarabiający pieniądze to dwie różne sprawy.
Uważam, że największą zmianą w tej rundzie branży kryptowalut może nie być to, ile Bitcoin może wzrosnąć następnym razem.
Ale to, że Bitcoin stopniowo przekształca się z niezależnego rynku spekulacyjnego w aktywo, na którym tradycyjny system finansowy może bezpośrednio świadczyć usługi.
To może być dobra rzecz dla długoterminowego rozwoju branży.
Ale jeśli chodzi o cenę, ostatecznie ktoś musi chcieć ciągle kupować.
Coraz lepsza infrastruktura nie oznacza, że wycena aktywów musi rosnąć.
Budowniczowie dróg już zaczęli pobierać opłaty za przejazd.
Czy samochody na drodze mogą zarabiać, to już inna sprawa. #circle przychody za pierwszą połowę roku około 1,4 mld USD
【Obserwacje Starego Czosnku】Przychody za pół roku 1,4 mld USD, o jakie pieniądze naprawdę chodzi Circle?
Opublikowane przez Circle dane za pierwszą połowę 2026 roku warte są dokładnej analizy.
Przychody firmy i przychody z rezerw wyniosły około 1,4 mld USD, a wartość transakcji na łańcuchu USDC w pierwszej połowie roku przekroczyła 36 bilionów USD. Patrząc tylko na te dwie liczby, łatwo pomyśleć, że emitent stablecoina zarabia leżąc, ale rzeczywisty biznes nie jest tak prosty.
USDC wymaga aktywów rezerwowych, a także kanałów bankowych, platform handlowych i partnerów płatniczych do dystrybucji. Circle musi ponosić koszty tych kanałów, a także wydatki na zgodność, płynność i rozwój produktu.
Innymi słowy, im większa skala USDC, tym nie oznacza to, że Circle może bezpośrednio włożyć do kieszeni więcej przychodów.
Jednak wartość transakcji na łańcuchu wynosząca 36 bilionów USD nadal wysyła ważny sygnał: USDC staje się ważnym narzędziem obiegu dolara na rynku kryptowalut i w finansach na łańcuchu. Wartość stablecoina to nie tylko to, ile użytkownicy go posiadają, ale ile razy jest używany do transakcji, rozliczeń i transferów środków.
Oczywiście wartość transakcji nie oznacza napływu nowych środków ani tego, że tak dużo kapitału pozostaje w USDC.
Uważam, że prawdziwym tematem wartym uwagi w tej wiadomości jest to, że branża stablecoinów przechodzi od „emitowania tokenów dolarowych” do rywalizacji o kanały płatnicze, użytkowników i scenariusze rozliczeniowe. Kto w przyszłości umożliwi łatwiejsze użycie stablecoinów do rzeczywistych płatności, ten może zdobyć trwalszą przewagę konkurencyjną. $BTC $ETH $ZEC Witajcie bracia i siostry, tu Bi Ge
Suma kwot likwidacji trzech głównych kryptowalut wynosi blisko 150 milionów dolarów, co stanowi ponad 40% całkowitej wartości likwidacji w sieci i jest głównym polem bitwy dla kapitału lewarowanego.
Dzielę się trzema sygnałami rynkowymi, na które warto zwrócić uwagę:
W obecnej fali spadkowej to pozycje długie są główną siłą likwidacji. Skala likwidacji długich pozycji w tych trzech kryptowalutach jest znacznie wyższa niż krótkich; stosunek długich do krótkich pozycji w BTC wynosi około 7 do 3, a w SOL sięga 3,2:1, co oznacza, że w ciągu ostatnich 24 godzin niedźwiedzie dominowały w spadkach, a długie pozycje z wysokim lewarem zostały skoncentrowanie zlikwidowane.
Różnice w nastrojach inwestorów między BTC a ETH są bardzo interesujące. Długie pozycje BTC stanowią blisko 69%, podczas gdy udział długich i krótkich pozycji w ETH jest prawie równy, około 52%. Taka struktura wskazuje, że podczas korekty ETH walka obu stron jest bardziej zażarta, a zmienność bardziej ekstremalna.
Udział likwidacji nie odpowiada wadze rynkowej. Likwidacje BTC i ETH stanowią 44%, co odpowiada ich wielkości rynkowej; likwidacje SOL to tylko 3,5%, co oznacza mniejszą łączną wartość lewarowania, ale nawet niewielkie wahania mogą wywołać duże uderzenie w pozycje.
Należy pamiętać, że dane o likwidacjach są wskaźnikiem opóźnionym, odzwierciedlają tylko już zaistniałe ruchy rynkowe i nie pozwalają przewidzieć dalszego kierunku. Po dużej likwidacji długich pozycji dźwignia rynkowa zostaje oczyszczona, co osłabia krótkoterminową dynamikę spadkową; gdy cena odbije, zamknięcie krótkich pozycji może ponownie napędzić wzrost.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $ZEC #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania POL wyraźnie odczuwa presję w ciągu dnia, a spadek jest większy niż w przypadku niektórych głównych aktywów, co wskazuje, że krótkoterminowe fundusze nadal mają niewystarczającą skłonność do ryzyka w segmencie skalowalności. Zaletą Polygon są marka, zasoby partnerskie i wielołańcuchowa struktura, ale rynek obecnie bardziej ceni rzeczywiste użycie na łańcuchu, płynność stablecoinów, wdrożenie RWA i przychody z opłat. Oczekiwania dotyczące przechwycenia wartości POL po migracji z MATIC również wymagają ciągłej weryfikacji, ponieważ fundusze nie przyznają wysokiej premii tylko ze względu na narrację. Jeśli w przyszłości nastąpi rzeczywista poprawa we współpracy ekosystemu, aktywności na łańcuchu lub postępach produktowych, może to ponownie przyciągnąć uwagę; w przeciwnym razie nadal będzie dominować podążanie za wahaniami rynku. $POL #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Krótka analiza raportu finansowego Netflix za Q3, osobiście skłaniam się ku niewielkiemu przekroczeniu oczekiwań, przewiduję EPS na poziomie 0,83–0,85 (oczekiwano 0,82), przy przychodach około 12,9 mld USD (oczekiwano 12,88 mld USD).
Po pierwsze, wskazówki podane w liście do akcjonariuszy Netflix w lipcu są prawdziwymi wewnętrznymi prognozami firmy, nie są celowo zaniżane, aby potem je przekroczyć, więc rzeczywiste wyniki zwykle mieszczą się w pobliżu tych wskazówek. W poprzednim kwartale było podobnie: przychody 12,56 mld USD, o około 300 mln mniej niż oczekiwano; EPS 0,80, o 0,01 więcej.
Po drugie, podwyżka cen to pewna korzyść.
Q3 to pierwszy pełny kwartał po podwyżce cen w Ameryce Północnej, w Q2 wzrost w Ameryce Północnej wyniósł tylko 10%, w tym kwartale można oczekiwać odbicia. Jeśli przychody przekroczą oczekiwania, to głównie dzięki temu.
Po trzecie, EPS łatwiej przekroczyć niż przychody.
Netflix stale skupuje akcje, liczba akcji rozwodnionych spadła z 4,349 mld w Q2 ubiegłego roku do 4,261 mld w Q2 tego roku, mniej akcji naturalnie podnosi zysk na akcję. Dodatkowo, zyski i straty z kursów walut, przychody z odsetek, stawki podatkowe i inne pozycje poniżej zysku operacyjnego zmieniają się co kwartał. Podatek dochodowy w Q1 był wyraźnie wyższy. To też powód, dla którego uważam, że prawdopodobieństwo niewielkiego przekroczenia zysku jest większe niż przychodów, dodatkowe kilka centów EPS często pochodzi właśnie z tych pozycji.
To są moje osobiste opinie i nie stanowią porady inwestycyjnej.
#OKX美股财报季 Podsumowanie NeoSoul $DNA — szczyt tajemnic i marketingu:
1⃣, marketing wszechstronny i bez luk, od Hongkong Web3 Festival, przez Seul KBW, aż po Singapur TOKEN 2049, maksymalne wykorzystanie uczestnictwa do zdobycia dużej ekspozycji, a do tego bardzo pomysłowo — koszulki szyte na miarę dla nauczyciela Wang Duanniao, imprezy z homarami, różne gadżety, interakcje offline i tak dalej, marketing dopracowany w każdym detalu;
2⃣, rytm i punkt wejścia bardzo dobrze dopasowane, w 2026 roku, gdy rynek skupia się na rynku prognoz i Mistrzostwach Świata, NeoSoul celuje bezpośrednio w prognozy AI, start w kwietniu, fala promocji w maju, podłączenie do Mistrzostw w czerwcu, ogłoszenie współpracy i finansowania w sierpniu, a nawet współpraca z Alibaba Cloud w październiku, TGE w szczytowym momencie zainteresowania, rytm bardzo napięty; XLM w tej fali bardziej przypomina konsolidację po spadku na tle słabości rynku, a dzienne minima były wielokrotnie testowane, co wskazuje na ostrożne podejście krótkoterminowych inwestorów. Narracja dotycząca płatności XLM jest dość dojrzała, a prawdziwym czynnikiem napędzającym trwałe zainteresowanie pozostają współprace w zakresie płatności transgranicznych, rzeczywiste użycie na łańcuchu oraz postępy w ekosystemie aplikacji. Obecnie apetyt na ryzyko na rynku nie wykazuje wyraźnej poprawy, kapitał chętniej podąża za tematami o wysokiej elastyczności, przez co XLM może zostać zmarginalizowany; jednak jeśli główne kryptowaluty przestaną spadać, a w sektorze płatności pojawią się nowe informacje, może wystąpić reakcja wzrostowa uzupełniająca. Kluczowe jest obserwowanie, czy wolumen obrotu będzie się utrzymywał na wysokim poziomie, a nie tylko pojedynczego odbicia. $XLMKontynuacja prognozy OKX Prorok S3: Czy GAAP EPS Netflix za Q3 będzie wyższy niż $0.84?
Osobiście skłaniam się ku NIE! 📉
🔷 Prognoza EPS to tylko $0.82: Dane Zacks pokazują, że analitycy obniżyli prognozy o 0,7% w ciągu ostatnich 30 dni, a aby powiedzieć TAK, wymagana jest wartość co najmniej $0.85.
🔷 Zaangażowanie użytkowników w USA pod presją: Apptopia szacuje, że liczba pobrań aplikacji w USA i Kanadzie spadła rok do roku o 20%, a dzienny czas korzystania przez użytkowników w USA zmniejszył się z 77 minut w Q1 do 73,2 minut.
🔷 Zwolnienia tymczasowo nie pomogą w Q3: Netflix ogłosił 14 października plan zwolnienia około 1000 osób, ale Q3 zakończył się 30 września.
Oczywiście przychody Netflix nadal rosną, jeśli marże lub przychody z reklam będą lepsze niż oczekiwano, jest szansa na TAK.
Ale ogólnie rzecz biorąc, nadal skłaniam się ku NIE! Włożyłem punkty zaoszczędzone przez dwa dni i postawiłem wszystko na NIE! 😂
📝 To tylko osobista prognoza, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Bitcoin wskoczył na 12. miejsce na świecie, a kolejnym celem jest srebro?
$BTC jest teraz 12. największym aktywem na świecie, a na 13. miejscu jest Saudi Aramco. W 2020 roku Saudi Aramco było firmą o największej kapitalizacji rynkowej na świecie.
Aby wejść do pierwszej dziesiątki na świecie, potrzebuje jeszcze jednego dużego wzrostu. Ale prawdziwy sufit jest wyżej: 6. miejsce zajmuje srebro, którego kapitalizacja jest dwukrotnie większa niż Bitcoina. Na 1. miejscu jest złoto, które ma 18 razy większą kapitalizację.
Więc obecna sytuacja Bitcoina jest taka: jest większy niż prawie wszystkie firmy, ale wciąż o jeden poziom mniejszy niż "metale szlachetne".
Co się wydarzyło w tym tygodniu?
Akcje technologiczne spadły o 6–10%, srebro straciło 6,5%. A Bitcoin spadł tylko o 1,4%. Spośród pierwszej dziesiątki, 6 spadło bardziej niż Bitcoin.
A "mniejszy spadek" oznacza, że jest traktowany jako coś innego, więc widać, że niektórzy traderzy sprzedawali krótko cały sektor technologiczny, a jednocześnie kupowali Bitcoina.
Pojawia się pytanie: czy kolejnym aktywem, które Bitcoin przewyższy, będzie srebro? Czyli jeśli wzrośnie dwukrotnie, jak długo twoim zdaniem to potrwa? Wielu ludzi uważa, że duży spadek na amerykańskim rynku akcji na pewno pociągnie za sobą BTC, wszyscy mówią o ucieczce z rodzinnego kręgu kryptowalut, by objąć amerykański rynek akcji, więc nadchodzi taki scenariusz.
Całkowita ilość ryzykownego kapitału na rynku jest ograniczona, gdy inne rynki osiągają szczyt i zaczynają spadać, pieniądze naturalnie przepływają z powrotem do BTC, które ma lepszy stosunek ryzyka do zysku.
Wielu obawia się, że amerykański rynek akcji spadł już na tyle, że jest opłacalny; w krótkim terminie faktycznie często spadają razem, ale patrząc długoterminowo jest zupełnie inaczej. W maju, gdy amerykański rynek akcji rósł najszybciej, kryptowaluty były najbardziej krwawiące; od czerwca do lipca zaczęły spadać, a kryptowaluty osiągnęły dno i przestały spadać, następnie od sierpnia do września BTC rozpoczęło silny rajd wzrostowy.
Złoto działa podobnie, gdy od grudnia do lutego szło najsilniej w górę, BTC spadało najbardziej, a gdy złoto zanotowało gwałtowny spadek, BTC natychmiast odbiło od dna.
W ciągu ostatnich dni amerykański rynek AI znowu zaczął spadać, ale BTC utrzymuje się na wysokim poziomie i nie chce spaść. Obecnie oczekiwania wobec amerykańskiego rynku są maksymalne, a stosunek ryzyka do zysku niewystarczający, więc wypływające pieniądze naturalnie szukają bardziej opłacalnych miejsc.
Gdy za kilka dni AI się ustabilizuje, a nastroje rynkowe się uspokoją, BTC znów zacznie mocno atakować.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Kontynuuj prognozę OKX Proroka S3: Czy GAAP EPS Netflixa za Q3 będzie wyższy niż $0.84?
Osobiście skłaniam się ku NIE! 📉
🔷 Prognoza EPS to tylko $0.82: Dane Zacks pokazują, że analitycy obniżyli prognozy o 0,7% w ciągu ostatnich 30 dni, a aby powiedzieć TAK, EPS musi wynieść co najmniej $0.85.
🔷 Zaangażowanie użytkowników w USA pod presją: Apptopia szacuje, że liczba pobrań aplikacji w USA i Kanadzie spadła rok do roku o 20%, a dzienny czas korzystania przez użytkowników w USA zmniejszył się z 77 minut w Q1 do 73,2 minut.
🔷 Zwolnienia tymczasowo nie pomogą w Q3: Netflix ogłosił 14 października plan zwolnienia około 1 000 osób, ale Q3 zakończył się 30 września.
Oczywiście przychody Netflixa nadal rosną, więc jeśli marże lub przychody z reklam będą lepsze niż oczekiwano, jest szansa na TAK.
Ale ogólnie rzecz biorąc, nadal skłaniam się ku NIE! Włożyłem punkty zaoszczędzone przez dwa dni i postawiłem wszystko na NIE! 😂 $BTC vs $ETH: Który pierwszy się odbije?
Oba są pod presją, ale widzę rozwijające się dwie różne sytuacje.
Bitcoin wygląda na podatny na spadki. Pozycje długie dominują, jednak kupujący nie wykazują wystarczającej siły, by bronić ceny. Nie wykluczam kolejnego ruchu w kierunku 80 000 $.
Ethereum wydaje się bardziej interesujące. Pozycje krótkie są mocno zajęte, podczas gdy pojawia się świeży popyt.
Moja opinia: ETH może przewyższyć BTC w krótkoterminowym odbiciu, zwłaszcza jeśli krótkie pozycje zaczną się zamykać. Ethereum stracił również poziom 2400, spadając z 2500, a rynek jest dość przytłoczony.
Ten spadek nie ma jednej przyczyny: amerykański CPI za wrzesień wyniósł 3,7% r/r, co przekroczyło oczekiwania, oczekiwania na obniżkę stóp procentowych zostały odrzucone, a aktywa ryzykowne zostały pod presją; po przełamaniu poziomu, dźwigniowe pozycje długie zostały zmuszone do likwidacji, co spotęgowało spadki; dodatkowo amerykański spotowy ETF na ETH notuje ciągły odpływ środków, a kapitał instytucjonalny nie wrócił.
W krótkim terminie należy obserwować dwa punkty: czy uda się ponownie utrzymać poziom 2400 oraz czy przy dalszej presji sprzedażowej pojawi się kapitał chętny do zakupu. Przełamanie poziomu nie oznacza koniecznie dalszych spadków, a w dłuższej perspektywie ważne jest, czy ekosystem ma realne zapotrzebowanie. $ETH$SOL
SOL spada wraz z rynkiem, jak zweryfikować siłę ekosystemu?
Cena spot spadła o około 1,09% w ciągu 24 godzin, w przedziale 102,5–107,45, cena znajduje się na około 40% zakresu.
Spadek ceny nie dowodzi bezpośrednio pogorszenia użycia w sieci, podobnie jak popularność ekosystemu nie gwarantuje ciągłego wzrostu tokena. Obecnie należy oddzielnie obserwować wsparcie cenowe i rzeczywiste zapotrzebowanie na płatności, a nie mieszać tych dwóch wskaźników.
Odbicie od górnej granicy i utworzenie wyższego punktu wsparcia potwierdza naprawę; jeśli dolna granica zostanie przełamana, a odbicie będzie utrzymywać się w tyle za ETH, należy obniżyć ocenę elastyczności. Zachowanie podczas fazy wzrostu nie zastępuje testu odporności.W zyskach Tesli, ta kiedyś użyteczna pozycja przychodów z punktów regulacyjnych znacznie się zmniejszyła. Nie pomijaj tej części podczas dyskusji o odbudowie rentowności.
W raporcie 10-Q za drugi kwartał przychody z punktów regulacyjnych w segmencie samochodowym wyniosły 146 milionów USD, co oznacza spadek o 67% rok do roku. Firma również ostrzega, że zmiany regulacyjne mogą wpłynąć na powiązane projekty i przyszłe uznawanie przychodów. Dobre wyniki dostaw w trzecim kwartale nie mówią nam jednak, jak będzie wyglądać ta część przychodów w przyszłości.
Wręcz przeciwnie, uważam, że to daje solidniejszą metodę weryfikacji w kolejnym raporcie finansowym: zobaczyć, czy działalność samochodowa potrafi sama poprawić rentowność bez polegania na przychodach z punktów. Porównanie marży brutto po wyłączeniu przychodów z punktów pozwala lepiej dostrzec zmiany związane z samą sprzedażą samochodów.
Jeśli koszty spadną, a struktura produktów się poprawi, a mimo słabszych przychodów z punktów nadal będzie generowany zysk, to taką odbudowę chętnie wezmę pod uwagę. Jeśli poprawa zysku wynika głównie z tempa uznawania punktów, warto zadać pytanie o jej trwałość. Normalne przychody oczywiście powinny być uwzględnione w sprawozdaniu, ale aby ocenić, ile jeszcze można zarobić, trzeba wiedzieć, skąd pochodzi poprawa.
Dostawy przewyższyły oczekiwania, Roadster został ponownie zaprezentowany, optymizm nie brakuje materiałów. W raporcie za 21 października bardziej zależy mi na jasnym rozbiciu zysków. Po zmniejszeniu przychodów z polityki zewnętrznej, czy sprzedaż samochodów nadal może stabilnie przynosić zyski? To pytanie jest trudniejsze do odpowiedzi niż kolejny ładny wynik sprzedaży i bardziej warte odpowiedzi.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $ZEC Dlaczego nie utrzymuje się na poziomie 1200, tylko akurat na 1150?
Za tym kryje się znacznie głębsza gra, niż się wydaje.
Przyjrzyjcie się dokładnie danym o stosunku długich do krótkich pozycji w kontraktach; obecnie długie pozycje stanowią tylko 51,24%, a krótkie 48,76%, co daje stosunek 1,05.
To bardzo istotna informacja.
Co to oznacza?
Oznacza to, że siły byków i niedźwiedzi są teraz w niezwykle delikatnej równowadze.
W tym punkcie równowagi w krótkim terminie nie będzie gwałtownych wzrostów ani spadków, a celem manipulatorów jest „mielenie”, czyli wyczerpanie cierpliwości większości.
Manipulatorzy muszą utrzymać cenę w tym nieokreślonym przedziale, poruszając się tam i z powrotem.
Ich zadaniem jest powolne przekonanie tych 51% byków, że „1150 to żelazne dno, nie spadnie niżej”, aby zwabić niedźwiedzi do zmiany pozycji na długie.
Gdy liczba osób zajmujących długie pozycje wzrośnie do 60%, 70%, czyli gdy wszyscy zaczną myśleć, że rynek byka wrócił, wtedy prawdziwa rzeź się zacznie.
Myślisz, że to jest dno?
W rzeczywistości to wcale nie jest dno, to tylko trik manipulatorów!
Spójrz na wykres dzienny: cena spadła z 1248 do 1130, teraz zatrzymała się około 1160, a średnie kroczące zaczynają się zbliżać.
Taki spadek wolumenu i konsolidacja to przygotowanie do kolejnej dużej fali ruchu.
Zaczynając od 30U, celując w 300U, dziś osiągnęliśmy już 90U, czyli potroiło się. Na czym to polega? Na nie zgadywaniu dna, tylko na podążaniu za trendem.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $AGT w końcu wystartował! Trwało to całe dwa miesiące, a manipulatorzy naprawdę potrafią wyczyścić rynek!
Kupiłem po 0.0139, zawsze myślałem, że AGT w końcu pójdzie w górę, ale nie wytrzymałem. Dziś najwyższy kurs sięgnął około 0.1, patrząc wstecz, trochę boli.
Analizując to, wielu ludzi ma największy problem nie z błędnym kierunkiem, ale z brakiem wytrwałości podczas wahań.
Szczególnie przy kontraktach, długotrwałe boczne ruchy, powtarzające się szpilki, trochę wzrostu, a potem spadek, cena trochę rośnie, a potem spada, gdy myślisz, że ruszy, nagle spada znowu.
Trzymając długo, zaczynasz wątpić w swoje decyzje, nie wytrzymujesz i zamykasz pozycję, a tuż po sprzedaży rynek startuje.
To jest też największa różnica między kontraktami a spotem. Kontrakty mają dźwignię, presję depozytu zabezpieczającego, opłaty za finansowanie i ryzyko likwidacji.
Nawet jeśli ostatecznie kierunek jest poprawny, gwałtowny ruch po drodze może zmusić cię do wcześniejszego wyjścia.
Ale każda transakcja to nauka, wierzyć w monetę to jedno, ale czy wytrzymasz do końca to drugie.
Przy kolejnej takiej okazji przed wejściem na rynek musisz dobrze przemyśleć: co z dwumiesięcznymi wahaniami? Jaką stratę możesz znieść? W jakiej sytuacji udowodnisz, że się mylisz?
Ocena kierunku decyduje o twojej szansie, zarządzanie pozycją i dyscyplina handlowa decydują, czy ostatecznie zyskasz.
Szkoda, że nie zdążyłem na główną falę wzrostu AGT, ale mam nadzieję, że następnym razem nie popełnię tego samego błędu!
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ 【Sun Yuchen sprzedał 90% ETH, a następnie zainwestował mocno w Nvidię: czy zaczyna mieć dość rynku kryptowalut?】
Najnowszy wybór pozycji Sun Yuchena zasługuje na analizę. $BTC nadal trzyma, $ETH w zeszłym roku zmniejszył pozycję ofensywną o 80-90% w przedziale 3600-4000 USD, większość środków przeniósł na rynek amerykański, a Nvidia stała się główną pozycją.
To nie jest proste obstawianie spadku kryptowalut. On traktuje BTC jako pozycję bazową, a ETH jako aktywo ofensywne, rozróżniając je. Jednak Nvidia, w którą mocno zainwestował, 16 października również spadła o 1,43%; Nasdaq 100 w tym tygodniu spadł około 5,5%, a akcje AI są obecnie negatywnie wpływane przez wysokie koszty finansowania i ogromne inwestycje. Źródło rynku
Po sprzedaży ETH nie kupił ich z powrotem, co oznacza, że przynajmniej według jego oceny stosunek ryzyka do zysku ETH był wtedy gorszy niż amerykańskich aktywów AI. Jednak to tylko relacja z wywiadu, a nie pełny audyt pozycji, i nie dowodzi, że instytucje podejmują takie same decyzje.
Nie traktuj działań Sun Yuchena jako sygnału do kopiowania. Aby ETH ponownie zyskało jego uznanie, musi zaoferować bardziej atrakcyjne prognozy zysków; jeśli Nvidia i Nasdaq będą nadal spadać, jego zmiana pozycji również może przynieść straty. Wielcy gracze też mogą tracić, po prostu zmieniają pole bitwy.Waluta Charakterystyka opłat Mapowanie nastrojów byków i niedźwiedzi Powiązanie z dwoma poprzednimi rundami
BTC Wyłącznie dodatnie (0,0059%~0,0079%), brak prognozy Słabe opłaty byków, stabilny nastrój Pozycje długie właśnie zostały zlikwidowane (69%), obecnie przewaga niedźwiedzi (51,9%), dodatnia opłata wskazuje, że byki nie zginęły, ale są powściągliwe
ETH Zawiera wartości ujemne (-0,0001%), po prawej stronie sięga 0,0091% Lokalna intensywna walka byków i niedźwiedzi, koszty niedźwiedzi nieco wzrosły Obustronne wyciskanie + przewaga byków (51,5%), lekko ujemna opłata sugeruje krótkoterminową walkę byków i niedźwiedzi
SOL Blisko zera, zawiera lekko ujemne (-0,0005%) Skrajna równowaga, bardzo niski dźwignia Stosunek byków do niedźwiedzi 50%:50%, po likwidacjach oczyszczenie, opłata bliska zeru = brak kierunkowego zakładuBadacz Ethereum Justin Drake 7 października ostrzegł na Twitterze: AI może wcześniej złamać algorytm podpisu, zalecając dużym posiadaczom szybkie przeniesienie aktywów na nowe adresy. Vitalik tego samego dnia się sprzeciwił: „Dziś nie zalecam nikomu pośpiesznego przenoszenia.” CZ dołączył z żartem.
Jednak w chińskojęzycznym środowisku pominięto trzeci głos: główny kryptograf Coinbase, Lindell, bezpośrednio zaprzeczył pilności — nie ma dowodów, że stare założenia wkrótce przestaną obowiązywać. Trzech przeciw jednemu, Drake jest osamotniony.
Dodam trzy uwagi.
Po pierwsze, kierunek Drake’a może być słuszny, ale dziś nie da się go zrealizować. Wymaga to wspólnej zmiany standardów przez dostawców portfeli, giełdy i depozytariuszy, a także zapewnienia, że zwykli użytkownicy nie stracą środków. A on sugeruje „zacząć od dużych posiadaczy”, którzy właśnie nie powinni być królikami doświadczalnymi.
Po drugie, Vitalik nie sprzeciwia się ryzyku, lecz tempie. Pośpieszne przenosiny same w sobie mogą powodować straty: błędne konfiguracje multisig, nieprzetestowany kod, błędy operacyjne. Sprzeciwia się panice, nie obronie.
Po trzecie, ścieżka techniczna już się zmienia. Vitalik wspomniał, że roadmapa Ethereum Lean przechodzi na czyste podpisy haszowe. Uspokaja słowami, ale roadmapa już się dostosowuje.
Aby ocenić czyjeś prawdziwe stanowisko, nie patrz na to, co mówi, lecz na to, co już zmienił w roadmapie.Pusta rozpaczy! $SOL
Oficjalne ogłoszenie o opóźnieniu wydarzenia Solana Accelerate w Hangzhou, powodem podanym w mailu jest nadmiar zgłoszeń oraz konieczność przestrzegania lokalnych wytycznych dotyczących wydarzeń.
Wielu interpretuje tę sprawę tak: zagraniczne projekty publicznych łańcuchów bloków chcą organizować duże konferencje ekologiczne offline w kraju, co samo w sobie narusza czerwone linie regulacyjne. Polityka krajowa jest jasna, nie można prowadzić na terenie kraju działalności związanej z handlem kryptowalutami ani promocją tokenów, ponieważ takie wydarzenia łatwo mogą przerodzić się w propagandę spekulacji kryptowalutami i naturalnie zostaną zatrzymane. Ostatnie odwołania krajowych tras Solana wysyłają bardzo wyraźny sygnał: zagraniczne publiczne łańcuchy bloków nie mają pozwolenia na masowe organizowanie offline'owych wydarzeń społecznościowych i spekulacyjnych w kraju. Regulacje zakazują finansjalizacji tokenów i zachęcania do spekulacji, ale nie zakazują badań nad technologią blockchain.
Dla rynku ta wiadomość bezpośrednio wpływa na nastroje. Rynek pierwotnie oczekiwał, że krajowe wydarzenia offline przyniosą ożywienie, a teraz, gdy kolejne wydarzenia w wielu miastach są opóźniane, krótkoterminowe oczekiwania na pozytywne efekty zawodzą.
Jednak warto zauważyć, że takie wydarzenia wywołują głównie krótkoterminowe wahania emocjonalne, a kondycja Sol zależy przede wszystkim od zagranicznych funduszy i narracji ekologicznej; krajowe wydarzenia offline są tylko dodatkiem, a nie fundamentem rynku. #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 【Argentyńczycy kupują USDT po 1600 peso, kto jeszcze odważy się powiedzieć, że stablecoiny są bezużyteczne?】
Cena $USDT w Argentynie przekroczyła 1600 peso. Nie mylcie się, to nie USDT nagle stało się droższe, lecz miejscowi są skłonni wymieniać więcej peso na aktywa dolarowe.
16 października różnica między ceną USDT na rynku pozagiełdowym a kursem hurtowym wzrosła do 6,6%, co jest najwyższym poziomem od połowy sierpnia. Różnica między oficjalnym kursem a ceną USDT wskazuje, że niektórzy są gotowi zapłacić więcej za wygodniejszy substytut dolara.
To właśnie jest prawdziwie interesująca rola stablecoinów: w świecie kryptowalut często służą jako narzędzie handlowe; w miejscach z niestabilną walutą pełnią funkcję oszczędnościową i zabezpieczającą przed ryzykiem. Wzrost popytu na USDT niekoniecznie oznacza, że wszyscy są bykami na $BTC, może to po prostu oznaczać pilną chęć ucieczki od lokalnej waluty.
To w rzeczywistości jeszcze bardziej potwierdza realne zapotrzebowanie na stablecoiny, które na razie nie mogą być bezpośrednio traktowane jako sygnał wzrostowy na rynku kryptowalut. W przyszłości trzeba obserwować, czy różnica kursowa będzie się dalej powiększać i czy popyt na USDT będzie się utrzymywał. Jeśli presja na peso się zmniejszy, premia może również spaść. Biznes stablecoinów może się rozwijać, ale te pieniądze niekoniecznie trafią do altcoinów.Pozycja krótka z dźwignią 100x przetrwała tylko 7 minut, prawdziwie kruche nie jest jednak cena, lecz szybkość reakcji i nastawienie psychiczne. Czy zdarzyło Ci się kiedyś, że zaraz po otwarciu pozycji chciałeś ją natychmiast zamknąć? Analiza dwóch najbardziej bolesnych transakcji z piątku: jedna to krótka pozycja ETH z dźwignią 100x, otwarta o 19:04, zamknięta po 7 minutach ze stratą 43,37%; druga to długa pozycja BOME, trzymana od 6 rano do 16 po południu, przez 10 godzin nie chciano przyznać się do błędu, ostatecznie zamknięta ze stratą -12,18%. Te dwie liczby razem są jeszcze bardziej uderzające niż pojedyncza strata, ponieważ ujawniają ten sam problem: wejście na rynek pod wpływem emocji, wyjście pod wpływem załamania. Jednak to, co naprawdę warto obserwować w tym tygodniu, to nie te dwie transakcje, lecz łańcuch przenoszenia między rynkami. PPI wzrosło powyżej oczekiwań, co najpierw zdusiło apetyt na ryzyko, główne kryptowaluty spadły poniżej 80000, a następnie szybko odbiły do 2500 punktów, co wskazuje, że panikujący inwestorzy zostali częściowo przejęci, ale przejęcie nie oznacza odwrócenia trendu. W tym samym czasie siatka na ropie przyniosła stratę 34%, co pokazuje, że zmienność na rynku towarów również odciąga uwagę, kapitał nie pozostaje wierny jednemu sektorowi, lecz szuka bezpieczeństwa między różnymi aktywami. Dlatego teraz na rynku nie handluje się „bykiem czy niedźwiedziem”, lecz „kto pierwszy nie wytrzyma”. Produkty o wysokiej dźwigni, takie jak ETH, najłatwiej ulegają emocjom i zamieniają się w maszynę do mielenia mięsa; natomiast altcoiny takie jak BOME są bardziej termometrem apetytu na ryzyko — jest gorąco, ale gdy wsparcie słabnie, prawdziwa natura wychodzi na jaw. W powiązaniu między rynkami odbicie BTC i ETH najpierw naprawi nastroje, ale trwałość altcoinów zależy od tego, czy wolumen obrotu nadąży, w przeciwnym razie to tylko okazja dla uwięzionych inwestorów na ucieczkę. Ścieżka z przewagą byków to:BTC odbił się z poziomu 80K do 82,1K w kształcie litery V. Nowe wieloryby (UTXO <155 dni) obecnie posiadają 78,6 mld USD, około 33%. Przepływy ETF wokół średniego kosztu 77K budują wsparcie na poziomie 80K, z silnym oporem na 84-85K.
Makro: CPI/PPI przewyższyły oczekiwania, ale łagodny ton Powella obniżył szanse na podwyżkę w październiku do 29%. DXY spadł do 101,65, rentowności spadły, a złoto utrzymuje się blisko 4 177 USD.
ETH/BTC spadł do 0,0297 (~2 440 USD) w związku z odpływami z ETF. Altseason jeszcze nie nadeszła, więc bądź selektywny (INJ, PayFi/RWA). $BTC $ETH
#TeslaQ3ProfitAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Spowolnienie dotyczy „uwagi”, a nie „zysku”
Na pierwszy rzut oka prognoza na Q3: przychody 12,86 mld USD, EPS 0,82 USD, tempo wzrostu nie wygląda źle. Jednak po rozbiciu widać, że tempo wzrostu przychodów spadło z 17,6% w Q4 2025 do około 12%, a wzrost zysków zawiera „wodę” — w zeszłym roku w tym samym okresie jednorazowe obciążenie podatkowe w Brazylii obniżyło bazę, a 33,2% marży operacyjnej w dużej mierze wynika z efektu bazy; w porównaniu z 33,4% w Q2, rzeczywiste rozszerzenie marży zysku niemal zatrzymało się.
Bardziej fundamentalna presja dotyczy użytkowników. W pierwszej połowie 2026 roku czas oglądania przez subskrybentów wzrósł tylko o 2%, podczas gdy w lipcu udział oglądalności YouTube na telewizorach w USA osiągnął 14,2%, prawie dwukrotnie więcej niż 7,8% Netflixa. Użytkownicy nie „wolą oglądać Netflixa”, po prostu jeszcze nie anulowali subskrypcji. Nagłe zwolnienie około 1000 osób (6% całej załogi) przed raportem finansowym jest bezpośrednim potwierdzeniem przez zarząd osłabienia dynamiki wzrostu.【Circle zarobił 1,4 miliarda dolarów w pół roku, ile z tego zostanie na koniec?】
$CRCL w pierwszej połowie roku osiągnął przychody około 1,4 miliarda dolarów, brzmi imponująco, ale po rozbiciu ksiąg rachunkowych obraz się zmienia.
Z tej kwoty 819 milionów dolarów zostało wypłacone partnerom dystrybucyjnym USDC oraz na związane z tym koszty transakcyjne, a kolejne około 473 miliony dolarów zainwestowano w infrastrukturę, zgodność i rozwój produktów. Circle ujawnił, że na każdy zarobiony dolar przychodu przypada około 7 centów zysku netto. Biznes ze stablecoinami jest duży, ale pieniądze nie są tak łatwe do zarobienia, jak się wydaje.
W rzeczywistości około 95% przychodów Circle pochodzi nadal z odsetek od aktywów rezerwowych. Im więcej osób korzysta z USDC, tym większa jest skala rezerw; jednak gdy stopy procentowe spadają, przychody z odsetek są ograniczane. Wzrost liczby użytkowników i wzrost zysków to nie to samo.
Rynek też nie kupuje tego bezmyślnie, CRCL w piątek zamknął się spadkiem o 5,46%, na poziomie 82,22 USD.
Historia wzrostu USDC jest prawdziwa, ale Circle musi jeszcze udowodnić, że potrafi przekształcić skalę w zysk. Teraz trzeba obserwować podaż USDC, stopy procentowe i marże zysku. Jeśli użytkownicy będą nadal rosnąć, ale zyski zostaną zjedzone przez koszty i spadek stóp, nawet imponujące przychody niekoniecznie przełożą się na wzrost ceny akcji. Rynek się odbudowuje, ale pieniądze nie napływają.
$BTC spadł poniżej 81000, w ciągu 24 godzin blisko 80 tysięcy osób zostało zlikwidowanych. Analizując przepływy kapitału: siła wsparcia BTC słabnie, tygodniowy netto odpływ z kontraktów wynosi 3,3 miliarda, instytucje ETF hamują zakupy; ETH jest najbardziej zwodniczy, netto napływ z kontraktów w ciągu 24 godzin to 375 milionów, co wygląda imponująco, ale krótkoterminowo już nastąpił odpływ, a spot ETF notuje 11 dni z rzędu netto odpływ o łącznej wartości 780 milionów; SOL jest nieco lepszy, spot wykazuje netto napływ na wszystkich okresach, ale kontrakty nadal spadają, kluczowe jest, czy spot utrzyma się.
Makroekonomia też nie sprzyja: cień podwyżek stóp procentowych nie zniknął, ustawa CLARITY napotyka przeszkody, ropa Brent zbliża się do 110.
Wniosek: to konsolidacja, a nie trend, utrzymywana jedynie emocjami. Przed pojawieniem się sygnału kupowanie na wzrost jest iluzoryczne — czekaj na odwrócenie przepływów kapitału na plus dla BTC i ETH na rynku spot oraz stabilne wsparcie $SOL na rynku spot, w przeciwnym razie nawet jeśli rynek będzie gorący, nie podejmuj działań. Korekty zawsze następują szybciej niż odbicia.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $ETH
Spadek mniejszy niż BTC, czy Ethereum naprawdę jest bardziej odporne na spadki?
Cena spot spadła w ciągu 24 godzin o około 0,83%, w przedziale 2393,33—2493,89, cena znajduje się na około 29% tego zakresu.
W tym samym ujęciu BTC spadł o około 0,99%, ETH o około 0,83%, różnica jest niewielka. Niewielki względny zysk nie wystarcza, by potwierdzić przejście kapitału, ważniejsze jest, czy podczas spadku rynku utrzyma się wyższy dołek.
Jeśli po odzyskaniu górnej granicy ETH będzie się umacniać względem BTC, to zwiększy to prawdopodobieństwo rotacji; jeśli zostanie przebita dolna granica, względna odporność na spadki nie zastąpi absolutnego ryzyka. Nie należy przedstawiać różnicy mniejszej niż jeden procent jako odwrócenia trendu. #美光暴跌后：是底部还是半山腰？
Dlaczego październik jest ulubionym miesiącem gwałtownych spadków
Po pierwsze, kalendarz instytucjonalny. 30 września to koniec kwartału, fundusze muszą „upiększyć okno” i dokonać rebalansowania; po reformie podatkowej w 1986 roku, termin rozliczenia podatkowego funduszy wspólnych przesunięto na 31 października, co powoduje skupienie się na realizacji strat podatkowych we wrześniu i październiku, sprzedając przegrane akcje, by zrównoważyć zyski kapitałowe. Presja sprzedaży ustępuje dopiero w listopadzie, gdy zaczyna się nowy rok podatkowy.
Po drugie, letnia lista rynkowa. Od maja do sierpnia instytucje z Europy i Ameryki są na urlopach, wolumeny obrotu są niskie, płynność słaba; brak raportów finansowych, rynek pozbawiony jest fundamentalnych punktów odniesienia. Ta sama sprzedaż na cienkim rynku może wywołać znacznie głębszy spadek.
Po trzecie, wysoka zmienność w październiku. Stop lossy na dźwigni, wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, handel algorytmiczny – spadki wywołują sprzedaż, a sprzedaż powoduje dalsze spadki. Media co roku przypominają o 1929 i 1987 roku, inwestorzy zabezpieczają się wcześniej, co paradoksalnie prowadzi do masowej wyprzedaży. Strach przed krachami czasem je wręcz wywołuje.
Dlatego krachy rzeczywiście mają tendencję do występowania w określonych miesiącach, październik i maj zasługują na szczególną ostrożność. Można traktować miesiące jako wskaźnik ostrzegawczy i w okresach wysokiej częstotliwości krachów kontrolować dźwignię, pozycje i koncentrację.
Wewnętrzne przyczyny krachu to bańka, dźwignia i zdarzenia ryzykowne; natomiast określone okresy są po prostu pożywką dla krachów.Jeśli uważasz, że Bitcoin jest obiecujący — czy kupisz bezpośrednio monetę, czy kupisz firmę, która kupuje monety za Ciebie?
Na rynku istnieje obecnie taka firma, której cała działalność polega na kupowaniu $BTC.
Metaplanet ma 44 000 monet, warte 3,6 miliarda dolarów. A cała ta firma jest warta tylko 2,6 miliarda. Kupić ją, a potem sprzedać monety — zarobisz 1 miliard.
MicroStrategy ma 848 250 monet, warte 69,1 miliarda. A wartość rynkowa tej firmy to tylko 56,9 miliarda dolarów, innymi słowy: kupując ją i sprzedając monety — stracisz 12,2 miliarda dolarów.
Czy więc kupujący MicroStrategy to frajerzy?
Klucz jest tutaj taki, że rynek jest skłonny zapłacić premię nie dlatego, że firma „ma dużo monet”, ale dlatego, że „będzie kupować jeszcze więcej monet”.
Kiedy jest premia, kupujesz wzrost.
Kiedy jest dyskonto, kupujesz stos monet.
A stos monet możesz zawsze kupić sam. Oczywiście za tym wszystkim kryje się ukryte założenie: BTC będzie rosnąć! Również robiąc dno i szczyt, dlaczego jedna grupa ma -13,318 U, a druga +789 U?
Ostatnio analizuję anonimową, rzeczywistą historię transakcji kontraktów.
Pierwsza grupa ma wspólną cechę:
15-minutowa świeca K zamyka się nadal poza wstęgą Bollingera, więc wchodzi się wcześniej w przeciwnym kierunku.
Taka sytuacja zdarzyła się 195 razy, łącznie -13,318 U.
Druga grupa również handluje przeciwnie, ale czeka na zamknięcie 15-minutowej świecy z powrotem wewnątrz wstęgi Bollingera:
49 razy, łącznie +789 U.
Różnica w handlu przeciwnym nie polega tylko na kierunku, ale na momencie potwierdzenia wejścia.
Dlatego w tej historii najważniejszą regułą do weryfikacji jest:
Jeśli 15-minutowa świeca zamyka się nadal poza wstęgą, nie wykonuj transakcji przeciwnych.
Ostatnio ciągle analizuję wzorce zachowań w rzeczywistych historiach transakcji. W porównaniu do „jaka jest skuteczność” czy „jaki jest lewar”, bardziej chcę wiedzieć:
Które konkretne działanie powtarzalnie generuje koszty?
Czy sam, wykonując transakcje przeciwnym kierunku, rozróżniasz „cienie wychodzące i wracające” od „zamknięcia nadal poza wstęgą”?Indeks Nasdaq spadł w ciągu tygodnia o 5,5%, ryzykowne aktywa są pod presją, a rynek kryptowalut trudno, by pozostał nietknięty
Indeks Nasdaq zanotował w tym tygodniu spadek o 5,5%, co wynika z dwóch kluczowych negatywnych czynników: ryzyka niewypłacalności zadłużenia w sektorze AI oraz wzrostu cen ropy, który podnosi oczekiwania inflacyjne, a podwójna presja bezpośrednio przekłada się na rynek kryptowalut.
Rentowność obligacji CoreWeave w sektorze AI wzrosła do 15%, co wywołuje obawy, że model ekspansji zadłużenia firm AI może być nie do utrzymania. Skłonność do ryzyka szybko spada, a kapitał aktywnie wycofuje się z wysoko wzrostowych aktywów ryzykownych. Aktywa takie jak BTC i ETH są silnie skorelowane z technologicznymi akcjami Nasdaq, a przecena akcji technologicznych na amerykańskim rynku bezpośrednio powoduje ucieczkę kapitału z rynku kryptowalut.
Z drugiej strony, cena ropy zbliża się do 110 dolarów, ponownie podnosząc oczekiwania inflacyjne, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5,097%. Wysoka rentowność amerykańskich obligacji będzie nadal tłumić wszystkie aktywa ryzykowne bez przepływów pieniężnych, a kryptowaluty są w pierwszej linii tego nacisku; rynek ponownie wycenia możliwość utrzymania wysokich stóp procentowych przez Fed, a nawet dalszych podwyżek.
W kwestii nastrojów rynkowych kapitał będzie priorytetowo redukował dźwignię, co sprzyja szybkim korektom na rynku. Oczywiście istnieją rozbieżności, fundusz ARK kupuje aktywa AI wbrew trendowi, co oznacza, że część kapitału uważa to za jedynie przejściową korektę.
W dalszej perspektywie kluczowe będzie obserwowanie raportów finansowych gigantów technologicznych; jeśli zyski z AI nie spełnią oczekiwań, wyprzedaż ryzyka będzie kontynuowana, a rynek kryptowalut nadal będzie obciążany przez nastroje makroekonomiczne.$BTC i $ETH wczoraj obydwa doświadczyły fałszywego wybicia, a po otwarciu amerykańskiego rynku presja sprzedaży ponownie przejęła kontrolę nad rynkiem📉. To nie jest przypadek: oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych nadal nie zanikły, a dopóki te oczekiwania nie ostygną, odbicie będzie trudne do powiększenia, a dominującym motywem pozostanie konsolidacja. Prawdziwym sygnałem niedoszacowania jest to, że $BTC utrzymuje się wokół 81 000, a $ETH wokół 2400 przez dłuższy czas, a takie „mielenie” samo w sobie jest dowodem na siłę wsparcia. Z innej perspektywy, siła fałszywego wybicia nie tkwi w spadku, lecz w tym, że wyczyściło ono pozycje kupujących po wysokich cenach, nie przebijając jednak gęstego obszaru obrotu poniżej. To wskazuje, że niedźwiedzie na obecnym poziomie nie mają siły na długotrwałą presję, a prawdopodobieństwo dalszych głębokich spadków w krótkim terminie jest niskie. Warunki do aktywacji byków są również jasne: gdy ścieżka podwyżek stóp stanie się klarowna, niezależnie od kierunku, tłumione zmienności zostaną uwolnione; w przeciwnym razie, dopóki oczekiwania pozostają niepewne, $BTC i $ETH będą się wahać w określonym zakresie. Interesujące jest zmęczenie nastrojów rynkowych😩 — samo oczekiwanie jest formą wyczerpania. Jednak doświadczenie historyczne pokazuje, że najbardziej uciążliwe konsolidacje pojawiają się przed wyborem kierunku, a nie w trakcie kontynuacji trendu. $BTC utrzymujący poziom 81 000 i $ETH utrzymujący 2400 to obecnie jedyne kluczowe linie obrony byków; ich przełamanie wymusi ponowną ocenę logiki konsolidacji. Wysokobeta aktywa takie jak $DOGE i $SOL w takim środowisku mają trudniej, by samodzielnie się umocnić, zwykle muszą poczekać na sygnał kierunku od $BTC. Kluczowa ocena: fałszywe wybicie + długie utrzymanie poziomu wskazują na akumulację, a nie załamanie. Jedyny sygnał potwierdzający to, czy oczekiwania dotyczące podwyżek stóp się spełnią (10.12-10.16) Cotygodniowe podsumowanie: Podwójny cios inflacyjny przełamuje strukturę odbicia, wysoka zmienność przechodzi w słabość i spadek
Przegląd ruchów w tym tygodniu: od poniedziałku do wtorku BTC konsolidował się w wąskim zakresie 83000-84300, ETH poruszał się w przedziale 2480-2578, średnie kroczące na 1-godzinnym wykresie zbliżone, rynek ostrożnie obserwował przed danymi CPI, utrzymując ogólny schemat odbicia po gwałtownym spadku.
W środę wieczorem amerykański CPI za wrzesień zaskoczył negatywnie, inflacja bazowa przekroczyła oczekiwania, BTC szybko spadł z poziomu 83600, przełamując wsparcia na 82000 i 81000, ETH jednocześnie spadł poniżej 2500 i 2450, dźwignie długie zaczęły być likwidowane.
W czwartek wieczorem PPI i sprzedaż detaliczna zawiodły rynek – PPI miesiąc do miesiąca wzrósł o 1,3%, znacznie powyżej oczekiwanych 0,5%, bazowy PPI wzrósł o 0,7%, dwukrotnie przekraczając prognozę 0,3%, sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,8%, znacznie powyżej oczekiwań 0,3%. BTC bezpośrednio przebił poziom 80000, spadając do minimum 79725, ETH spadł do 2315, na rynku zanotowano ponad 900 milionów dolarów likwidacji pozycji w ciągu jednego dnia, z czego ponad 80% to pozycje długie.
Po publikacji danych rentowność amerykańskich obligacji spadła w ciągu dnia o ponad 10 punktów bazowych, co było największym spadkiem od roku, a wraz z realizacją zysków przez niedźwiedzi i zamknięciem pozycji krótkich, rynek zanotował odbicie w kształcie litery V, BTC odbił do 82900, ETH do 2492, jednak odbicie było słabe pod względem wolumenu, w piątek ceny ponownie spadły, obecnie BTC wynosi 81600, ETH 2428.
Główna logika informacyjna:
W tym tygodniu rynek był całkowicie zdominowany przez dane makroekonomiczne – potrójne zaskoczenie CPI, PPI i sprzedaży detalicznej potwierdziło większą niż oczekiwano trwałość inflacji, co zmusiło rynek do ponownej wyceny ścieżki podwyżek stóp przez Fed, prawdopodobieństwo podwyżki w październiku wzrosło z 22% do ponad 41%. Na rynku ETF odnotowano ciągły odpływ netto, instytucje zmniejszają pozycje w obliczu niepewności makroekonomicznej. W branży brak istotnych pozytywnych impulsów, wycofanie wniosku VanEck o ETF na ETH stakowane w Lido oraz niewielkie dokupienie przez Salwador to jedynie szumy emocjonalne, które nie kierują rynkiem.
Podsumowanie techniczne: Na wykresie 1-godzinnym BTC od szczytu 84348 tworzy kanał spadkowy, średnie kroczące ułożone są w układzie niedźwiedzim, każde odbicie napotyka opór przy MA20 i spada; ETH zachowuje się słabiej niż BTC, przełamał wcześniejsze wsparcia, a kolejne szczyty odbicia są coraz niższe. Obecnie rynek znajduje się w fazie słabej konsolidacji po dużym spadku, opór na poziomie 82900-83200 to strefa silnej presji wynikająca z zamkniętych pozycji i likwidacji krótkich, wsparcie krótkoterminowe to 80000-79700.
Perspektywy na przyszły tydzień:
Zakresy dużej zmienności: BTC 79000-83200, ETH 2315-2500. Negatywne czynniki makroekonomiczne są częściowo wycenione, ale oczekiwania na podwyżki stóp ponownie rosną, co ogranicza apetyt na ryzyko. Kluczowe będą protokoły z posiedzenia Fed i wypowiedzi urzędników dotyczące dalszej ścieżki podwyżek. Jeśli rentowność amerykańskich obligacji ponownie wzrośnie, prawdopodobieństwo drugiego dołka BTC poniżej 79000 wzrośnie.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Niemcy przygotowują się do współpracy przemysłowej z Nvidią w dziedzinie AI, robotyka i autonomiczne pojazdy rywalizują o moc obliczeniową.
Jednak coraz bardziej uważam, że w następnej rundzie branży AI nie chodzi o to, czyj pokaz jest najbardziej efektowny, ale kto potrafi przekształcić moc obliczeniową w stabilny dochód. Przewaga technologiczna może dać wygraną na chwilę, ale to koszt jednostkowy i odnawianie umów z klientami decydują, jak daleko można zajść. $QQQ #Październik, to stara rana Wall Street
Od 1837 do 2025 roku miało miejsce 26 globalnych poważnych krachów giełdowych. Układając miesiące wybuchu w rzędzie, można zauważyć, że kalendarz nie jest sprawiedliwy.
Październik - 7 razy, co stanowi 26,9%.
Gdyby rozkład był równomierny, każdy miesiąc powinien mieć 8,3%,
Październik to 3,2 razy więcej.
Lata 1907, 1929, 1937, 1987, 1989, 1997, 2008 - październiki tych lat pozostawiły na rynku głębokie ślady.
Maj 5 razy, sierpień 4 razy, wrzesień 3 razy.
Od maja do października łącznie 20 razy, co stanowi 77%.
Od listopada do kwietnia następnego roku tylko 6 razy.
Lipiec, listopad, grudzień - puste.
Test chi-kwadrat χ²=24,8, p≈0,01 — to wskazuje, że skoncentrowany rozkład krachów giełdowych nie jest przypadkowym zbiegiem okoliczności.$BTC $ETH Największe błędy w obecnej sytuacji rynkowej: ciągłe myślenie, że negatywne wiadomości oznaczają natychmiastowy wzrost: ostatnio większość osób przegapiła okazję, utknęła w stratach, wielokrotnie była zmuszona do realizacji strat.
Wielu drobnych inwestorów ma utarte schematy myślenia:
Negatywne dane → koniec negatywności → natychmiastowy odbicie
Ale w drugiej połowie tego roku rynek całkowicie ignoruje tę logikę.
Najważniejszą cechą środowiska wysokich stóp procentowych jest:
Negatywne wiadomości nie powodują gwałtownego wzrostu, pozytywne wiadomości kończą się spadkiem.
Oczekiwania dotyczące odbicia inflacji i obniżek stóp są przesunięte, rynek wycenia nie „kiedy nastąpi luzowanie”,
lecz jak długo utrzymają się wysokie stopy i czy nastąpi jeszcze jedna podwyżka.
W takim środowisku wszystkie aktywa mają jeden schemat:
Odbicia są słabe, spadki mają impet, korekty są impulsowe, a trend to wahania i powolne spadki.
Wielu ludzi próbuje łapać dołki podczas szpilek, widzi małe odbicia jako odwrócenie trendu, ale za każdym razem kończy się to kolejną realizacją strat.
To nie twoja ocena poziomu jest błędna, lecz logika otoczenia rynkowego całkowicie się zmieniła.
Obecnie prawidłowe rozumienie rynku to dwie zasady:
1. Brak obniżek stóp = brak dużej hossy
2. Brak gwałtownych spadków = można tylko handlować krótkoterminowo
Aktualna sytuacja jest bardzo jasna:
BTC utrzymujący się w przedziale 81600‑82200 to słabe konsolidowanie dna
Po przebiciu nastąpi nowa fala korekty
Podobnie złoto, jeśli nie przebije 4080‑4110, to konsolidacja
Przebicie oznacza głębszy spadek
Teraz absolutnie nie należy mocno angażować się w spekulacje trendowe,
Najważniejsze cechy czwartego kwartału: brak trendu, dużo konsolidacji, dużo fałszywych sygnałów, dużo szpilek.
Wszystkie odbicia traktuj przede wszystkim jako okazję do redukcji pozycji, a nie odwrócenie trendu.
Wszystkie wsparcia, jeśli zostaną przebite, należy od razu uznać za stratę, nie trzymaj się kurczowo. $TIA wczorajszy wzrost był naprawdę imponujący, ale jednodniowy wzrost może jedynie wskazywać na krótkoterminowe skupienie kapitału, nie oznacza to, że długoterminowa podaż i popyt uległy zmianie. Ajian nie uważa, że cały sektor modularnych blockchainów ponownie przyciągnął długoterminowe fundusze. Podobnie jest z $EIGEN — wczorajszy wzrost bardziej przypomina rozprzestrzenianie się z meme na aktywa infrastrukturalne i nie można tego jeszcze nazwać powrotem sektora. Jeśli rynek naprawdę ponownie preferuje infrastrukturę, powinniśmy zobaczyć poprawę wielu podobnych aktywów jednocześnie, a nie tylko wzrost kilku tokenów. Zwykli traderzy nie muszą w tym momencie być ostatnimi, którzy gonili za wzrostami.