Orbit Post Sitemap
🚨6,78 miliarda likwidacji pozycji! 80% to pozycje długie! Wosh ujawni się dziś o 11:30 rano!
Bracia, wczoraj wieczorem znowu wielu zostało wyeliminowanych.
W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 6,78 miliarda dolarów, z czego pozycje długie stanowiły 5,45 miliarda, czyli 80,41%, co jest 4,1 razy więcej niż pozycje krótkie. ETH zlikwidowano za 2,91 miliarda, BTC za 2,14 miliarda, a największa pojedyncza likwidacja wyniosła 12,03 miliona dolarów. BTC spadł do minimum 79 735, a następnie odbił się powyżej 82 300.
Teraz cały rynek czeka na jedną osobę: Wosha. Dziś o 11:30 rano wygłosi przemówienie na dorocznym spotkaniu IMF w Bangkoku, co będzie ostatnim publicznym wystąpieniem przed rozpoczęciem ciszy komunikacyjnej Fed w sobotę. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku wzrosło z 20% do 55%, a teraz spadło do 40%. Bank of America powiedział: inwestorzy czekają na jego zielone światło dla podwyżki stóp. Jeśli Wosh będzie bardziej jastrzębi, rynek zostanie całkowicie przeszacowany.
Sytuacja z AVAX jest bardzo interesująca. W nocy spadł do minimum 9,33, dokładnie trafiając w silne wsparcie na poziomie 9,30, które wcześniej przewidywałem. Gdy BTC spadł poniżej 80K, AVAX nie podążył za nim. Na łańcuchu trwa walka między bykami a niedźwiedziami: jeden wieloryb stracił 12,2 miliona, wycofując się, podczas gdy inny wieloryb otworzył długą pozycję na 510 000 AVAX z 5-krotną dźwignią, osiągając zysk 920 000. Jedni sprzedają ze stratą, inni kupują na dołku, walcząc w okolicach 9,5.
$BTC $AVAX $SOL $NEAR Wczoraj amerykański rynek akcji handlował jedną sprawą: podatność AI została wyceniona do pewnego stopnia, a pieniądze zaczęły przesuwać się tam, gdzie można wytrzymać. Dow Jones wzrósł o 1,08%, zamykając się na poziomie 52177 punktów. S&P wzrósł o 0,33%, zamykając się na 7744 punkty. Nasdaq prawie się nie zmienił, wzrastając tylko o 0,08%. Małe spółki radziły sobie lepiej, Russell 2000 wzrósł o 1,38%. Na pierwszy rzut oka to wzrost, ale w rzeczywistości to rotacja, a nie ponowne zainteresowanie technologią. Poranny handel nie wyglądał dobrze. Wrześniowy PPI wzrósł miesiąc do miesiąca o 1,3%, znacznie przekraczając oczekiwania, rok do roku osiągnął 6,3%, co jest najwyższym poziomem od ponad czterech lat. Zwykle powinno to obniżyć wyceny, ale rentowność obligacji 10-letnich spadła z około 5,19% do około 5,09%. Rynek zdecydował się uwierzyć, że „wyższe i dłuższe” nie oznacza natychmiastowego podwyższania stóp, jednocześnie usuwając premię za ryzyko z historii AI, zadłużenia i konkurencji. Faktycznie handlowano spadkiem półprzewodników przez siedem dni z rzędu, indeks półprzewodników Filadelfii spadł o kolejne 0,9%. Chociaż TSMC osiągnęło rekordowe zyski, jego prognozy na 2027 rok są ostrożne. Obawy o wiarygodność firm związanych z centrami danych, takich jak CoreWeave, nadal istnieją, a akcje związane z AI zostały rano mocno sprzedane, ale później tylko ograniczyły spadki. Pieniądze nie wróciły do chipów, lecz do sektora medycznego i części konsumpcyjnego. Lilly wzrosło o około 3,5%, UnitedHealth również rośnie. Firmy te, niecykliczne i o silnej obronności, stały się prawdziwą podporą indeksu S&P. Sektor technologiczny pozostaje na minusie, choć w niewielkim stopniu, przykrytym przez wzrosty Dow Jones i małych spółek. Dane o inflacji są gorące, ale rentowności spadają, a historia AI jest ponownie oceniana pod kątem kosztów finansowania i cyklu zwrotu. Rynek nieSTRK wzrósł o 13%, a społeczność jeszcze nie zdecydowała o niezależnym łańcuchu.
Na godzinę 8:05 czasu pekińskiego cena spot na OKX wynosi około 0,08715 USD, a wolumen obrotu w ciągu 24 godzin to około 58,82 mln USD. Po wzroście do 0,09877 USD w ciągu dnia, obecna cena jest o około 11,8% niższa od szczytu.
Społeczność Starknet rozpoczęła 15-dniowe, 7-dniowe głosowanie nieobowiązkowe, pytając posiadaczy, czy popierają dalsze badania nad niezależną warstwą postkwantową. Nawet jeśli większość zagłosuje za, to będzie to tylko rozpoczęcie badań, a dalsze propozycje i głosowania są jeszcze przed nami, obecnie nie ma harmonogramu wdrożenia.
Moja ocena jest taka, że rynek handluje kierunkiem długoterminowym, podczas gdy postęp nadal zatrzymał się na etapie zbierania opinii. Patrząc tylko na wzrosty, łatwo jest pomylić głosowanie z zatwierdzeniem aktualizacji.
Bardziej interesuje mnie oficjalna propozycja po zakończeniu głosowania. Jeśli oficjalne źródła przedstawią wykonalny plan i harmonogram, to ostrożność będzie musiała zostać zmieniona; jeśli jednak będzie tylko zainteresowanie, a cena nie wróci do dziennego maksimum, powody wspierające ten wzrost będą musiały zostać ponownie ocenione.
$STRK 昨晚 8:30（北京时间），美国 9 月 PPI 落地：环比 **1.3%**（预期 0.5%），同比 6.3%（预期 5.3%），单月涨幅是 2022 年 3 月以来最大。比特币应声跳水，一度跌破 8 万整数关、最低摸到 79,800 一带，随后连夜收回，现价回到 82,150 上下。全网 24 小时爆仓 **9.73 亿美元**，92% 是多单，ETH 以 2.9 亿美元领衔——这是 10 月第四次爆仓潮，四天时间杠杆被洗掉超过 18 亿美元。 为什么砸得这么狠，链条在数据里写得很清楚。PPI 的爆表几乎全是能源推的：能源价格单月涨 10.8%，汽油涨 20.3%，贡献了商品涨幅的一大半；但核心也不省心，剔除食品、能源和贸易的 PPI 环比涨 0.5%、同比 5.0%，说明涨价不只是油的事。叠加同一晚公布的 9 月零售销售环比 0.8%（超预期）、初请失业金和地区联储制造业调查全线偏强——经济没凉、通胀没压住，10 月加息概率一度冲上 50% 上方（CPI 落地后）。钱往哪儿跑一目了然：黄金涨 1.79% 到 4,181 美元，10 年期美债收益率回落到 5.05% 一带，避险资金Goolsby z Rezerwy Federalnej w Chicago powiedział dziś rano coś, co powinno zwrócić uwagę tych, którzy zwiększają dźwignię: dane o inflacji w tym miesiącu są „rozczarowujące”, ale jego największym zmartwieniem nie są cła ani Bliski Wschód, lecz — jeśli inflacja wynika z nadmiernego popytu spowodowanego masową budową centrów danych AI, to będzie problem i trzeba będzie działać.
Zrozum tę wypowiedź: bank centralny po raz pierwszy publicznie uznał nakłady inwestycyjne w AI za źródło inflacji. W ciągu ostatniego roku wszyscy traktowali AI jako czysto pozytywną narrację i podbijali ceny, a teraz zaczyna ona mieć drugą twarz — każda wydana na nią złotówka dostarcza amunicji Rezerwie Federalnej, by „nie obniżać stóp procentowych”.
Co to oznacza dla aktywów takich jak $BTC, które pochłaniają płynność, nie muszę tłumaczyć. Każde przesunięcie oczekiwań co do obniżek stóp procentowych osłabia fundamenty wyceny. Nie patrz tylko na wykresy K, zwróć uwagę, kto podaje mikrofon Rezerwie Federalnej. Jeśli w najbliższym czasie półprzewodniki doświadczą silnej, gwałtownej korekty wzrostowej, moje główne stanowisko jest bardzo jasne: to doskonała okazja do redukcji pozycji, a nie początek nowej rundy pełnego zaangażowania i odwrócenia trendu. $SPCX $MU $SNDK
Z dzisiejszej struktury rynku wyraźnie widać dywergencję:
MU po serii głębokich spadków wyraźnie stabilizuje się na niskim poziomie i notuje odbicie w trakcie sesji; SPY opiera się na sektorach defensywnych, takich jak medycyna i konsumpcja, co zapewnia stabilny i odporny na spadki ruch; natomiast $QQQ nadal jest ciągnięty w dół przez sprzęt AI i łańcuch dostaw półprzewodników, wykazując słabość.
Obecnie cały sektor technologiczny wykazuje cechy techniczne szerokiego zatrzymania spadków, zwężenia zakresu i odbicia z niskich poziomów, warunki do korekty po silnej wyprzedaży są w pełni dojrzałe. Dodatkowo, jutro przypada miesięczny termin wygaśnięcia opcji, co wraz z działaniami krótkoterminowych inwestorów, takimi jak pokrywanie pozycji krótkich, dostosowywanie pozycji put i zabezpieczenia animatorów rynku, prawdopodobnie zwiększy zmienność rynku i wywoła techniczną korektę o znaczącej sile.
Jednak muszę ponownie podkreślić: brak dalszych spadków ≠ odwrócenie trendu wzrostowego.
Obecna październikowa wyprzedaż w sektorze półprzewodników to osłabienie całego łańcucha wartości: pamięci, moduły optyczne, GPU, CPU, chmury obliczeniowej AI – wszystkie segmenty są dotknięte, SOXX zbliża się do ekstremalnej struktury ciągłych spadków, sentyment sektora, struktura kapitału i formacje świecowe są całkowicie negatywne.
Po serii gwałtownych spadków, nawet bardzo silne odbicie nie zmieni ogólnego obrazu korekty w październiku. Najpoważniejszym błędem na rynku jest błędne zinterpretowanie odbicia po wyprzedaży jako odwrócenia trendu i bezmyślne zwiększanie pozycji, trzymanie stratnych pozycji lub zwiększanie dźwigni w celu odrobienia strat. „Poza zgiełkiem, jest jeszcze jedno zadanie matematyczne”
Rozwój biznesu nie oznacza jednoczesnego wzrostu przychodów. $HYPE Po wejściu części rynku HIP-3 w tryb wzrostu, stawki znacznie spadły, transakcje mogą być bardziej aktywne, ale obrót i przychody niekoniecznie rosną w tym samym tempie. Ekstremalne założenie: jeśli stawka spadnie do jednej dziesiątej, obrót musi wzrosnąć dziesięciokrotnie, aby przychody z opłat pozostały na tym samym poziomie. Dlatego podczas wzrostu wolumenu nie patrz tylko na zgiełk, ale zwracaj uwagę na efektywną stawkę, rzeczywiste przychody i retencję użytkowników. Obniżka cen jest opłacalna tylko wtedy, gdy przyciąga długoterminowych klientów; w przeciwnym razie to tylko ładnie wyglądający obrót (｡•́︿•̀｡)
Ekspansja $AAVE ma „sufit”. Różne aktywa mają limity depozytów/pożyczek, które można regulować poprzez zarządzanie. Podniesienie limitu otwiera przestrzeń, ale przychody nadal zależą od faktycznych pożyczek. Trzeba sprawdzić, czy limity są w pełni wykorzystane i czy nowe pożyczki nie są nadmiernie skoncentrowane. Po zwiększeniu pojemności jakość wzrostu trzeba ocenić osobno ( •̀ ω •́ )✧
Rezerwa kont $XRP to inny rodzaj zajęcia zasobów. Minimalne saldo, rezerwa obiektów na łańcuchu, usuwanie lub zmiany zasad wpływają na zajętość. Zapotrzebowanie wynikające ze wzrostu liczby kont należy liczyć według faktycznych rezerw; patrz na netto nowych kont i netto zajętość, nie utożsamiaj liczby kont bezpośrednio z popytem na zakup (ง •_•)ง
Podsumowując: im bardziej rzucające się w oczy liczby, tym bardziej trzeba uzupełnić obliczenia za nimi～
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Akcje AI na amerykańskim rynku lekko się zachwiały, BTC też kaszle
Dziś nie patrz tylko na świat kryptowalut. Na amerykańskim rynku Microsoft i Micron lekko wzrosły, Nvidia spadła o ponad 1%, SpaceX spadło o ponad 2%, ale trzy główne indeksy zamknęły się na plusie, a akcje związane z rezerwami kryptowalut i metale szlachetne wzrosły na czele. Co to oznacza? Aktywa ryzykowne nie załamały się całkowicie, to kombinacja „wysokiej wyceny AI + wysokich stóp procentowych”, w której kapitał jest selektywnie wycofywany. Przy poziomie BTC 82000, gdy amerykański rynek pod koniec sesji gwałtownie spada, BTC pierwszy pada; gdy rynek jest stabilny, BTC nie odważa się na gwałtowne ruchy. Obecnie synchronizacja BTC z indeksem Nasdaq jest znacznie wyższa niż z narracją „decentralizacji”. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC Przed Świętami Bożego Narodzenia prawdopodobieństwo osiągnięcia 100 000 wynosi 9,7%, nie wierz już w „końcowo-roczny skok do 100 000”
Naprawdę nie daj się oszukać celom cenowym w raportach analitycznych. Derive.xyz dzisiaj podaje bardzo chłodne dane: prawdopodobieństwo, że BTC osiągnie 100 000 przed Świętami Bożego Narodzenia, spadło w ciągu 24 godzin z 12,5% do 9,7%, czyli o 2,8 punktu procentowego. Co to oznacza, co robią instytucje na rynku opcji? Wycofują się z długoterminowych opcji kupna i kupują krótkoterminową ochronę. Cena nadal wynosi 82 000, ale „nadzieja” już spadła. Detaliści rozmawiają o podwojeniu wartości, instytucje o zabezpieczeniu – tak wygląda dzisiejszy rynek najbardziej realistycznie. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC
Transakcja zakupu kopalni Bitcoin w Etiopii może się nie powieść.
BitFuFu planuje wycofać się z kopalni 80 MW z powodu sporu o prąd; dostawca grozi odebraniem sprzętu, mimo że firma zapłaciła 4,1 miliona USD.
Ta wiadomość może uwypuklić ryzyko operacyjne w branży wydobycia Bitcoin.
Dane OKX: BTC 82,222.90 USDT, +0.65% w ciągu 24 godzin, wolumen 695.0M USDT.
Czy spór o prąd może powstrzymać rozwój działalności wydobycia Bitcoin?
To nie jest porada inwestycyjna. DYOR.
#BTCETFOutflowsReturn #Dane o inflacji przewyższają oczekiwania, podnosząc rentowność amerykańskich obligacji, kryptowaluty jednocześnie pod presją
Po wzroście amerykańskiego CPI do 3,7% i jego publikacji rentowność obligacji USA wzrosła, Bitcoin jednocześnie spadł z najwyższych poziomów, a wiele kontraktów lewarowanych zostało masowo zlikwidowanych. Wystąpienie korelacji ruchów obu klas aktywów nie oznacza bezpośredniego przepływu kapitału z rynku kryptowalut do rynku obligacji, lecz jest raczej odzwierciedleniem wyceny tej samej makroekonomicznej oczekiwań na różnych instrumentach. Rotacja kapitału to inna logika: gdy rynek oceni, że przestrzeń do spadku stóp procentowych się otwiera, kapitał zacznie przepływać z obligacji o niskim ryzyku do aktywów ryzykownych.
Dzisiejsze dane PPI z sektora produkcyjnego będą kluczowym czynnikiem. CPI konsumencki odzwierciedla poziom cen końcowych, PPI pokazuje koszty produkcji u dostawców. Jeśli koszty produkcji nadal będą rosnąć, rentowność obligacji USA prawdopodobnie utrzyma się na wysokim poziomie, a poziom około 80 000 będzie ważnym wsparciem dla Bitcoina; jeśli dane osłabną, rynek może uznać obecną falę inflacji za efekt zakłóceń cen ropy, co zwiększy prawdopodobieństwo powrotu kapitału do aktywów ryzykownych. Obecna cena testuje strefę 80 000 do 81 000 wielokrotnie, a jeśli wsparcie zostanie przełamane, kolejnym punktem obserwacji będzie 78 000.
Po publikacji danych dzisiejszej nocy krótkoterminowy kierunek rynku stanie się jasny, jak przypływ uderzający o skały – dopiero wtedy będzie wiadomo, czy fala przejdzie dalej, czy się cofnie.
$BTC $ETH $SOL $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Fed Harmaak jednym zdaniem, bardziej przerażający niż wezwania na Twitterze
Najważniejszą dzisiaj wiadomością z Fed nie jest przewodniczący, lecz Harmaak. Na wydarzeniu Goldman Sachs w Nowym Jorku powiedziała: Częste szoki podażowe sprawią, że firmy zaczną mieć trwałe oczekiwania inflacyjne, co może zmusić Fed do bardziej agresywnego zacieśniania polityki. Tłumacząc: gdy ceny ropy, frachtu i chipów rosną, firmy odważą się podnosić ceny, ludzie uwierzą w inflację, a Fed będzie musiał dalej uderzać w aktywa ryzykowne. BTC dziś 82000 może się utrzymać, bo rynek wciąż czeka na październikowe posiedzenie, ale taki jastrzębi ton Harmaak to nóż zawieszony na szyi byków. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Przed publikacją PPI
Myślę, że wszyscy już wiedzą, dlaczego teraz następuje spadek, głównie dlatego, że wczorajsze dane CPI były znacznie wyższe od oczekiwań, a rynek obawia się, że to skłoni Fed do bardziej agresywnego działania. Według prognoz CME prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych wzrosło z 20% do ponad 50%. Rynek powinien się stopniowo uspokajać, ale dziś wieczorem pojawią się kolejne dane o inflacji, czyli PPI. Chociaż wielu nie zwraca dużej uwagi na PPI, to wystarczy wiedzieć, że PPI + CPI pozwalają mniej więcej wywnioskować dane PCE, które są najważniejsze dla Fed.
Ponieważ wczorajsze dane były bardzo wysokie, rynek obawia się, że dzisiejsze dane również będą zaskakująco wysokie, co powoduje napięcie. Jednak według obecnych prognoz roczna stopa PPI nieco spadnie, a miesięczna nieco wzrośnie. Jeśli wyniki będą zgodne z oczekiwaniami, panika na rynku na pewno się zmniejszy.
Dodatkowo dziś pojawią się ważne dane dotyczące sprzedaży detalicznej, ale biorąc pod uwagę obecną inflację, spadek sprzedaży detalicznej jest dość normalny, a dane o zatrudnieniu w tym miesiącu też nie są dobre. Spadek zatrudnienia miał pomóc złagodzić podwyżki stóp, ale teraz, gdy oczekiwania inflacyjne rosną, prawdopodobieństwo podwyżek również wzrasta.
Podsumowując, jeśli dane PPI również będą zaskakująco wysokie, nastroje na rynku pogorszą się. Jeśli dane PPI będą niższe lub równe oczekiwaniom, rynek będzie nieco spokojniejszy.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $$BTC $XAU $XAUT Ten wzrost jest znacznie stabilniejszy w porównaniu do BTC i ETH!!!
Po pierwsze, jako pierwszy zainicjował sygnał odbicia, wyprzedzając technologię ➕ BTC i ETH o krok, co dało wystarczająco dużo czasu, aby uważni traderzy mogli szybko wejść w długie pozycje na BTC i ETH.
Po drugie, siła odbicia jest wysoka ➕ czas trwania długi,
BTC i ETH nadal oscylują wokół linii zerowej, podczas gdy złoto oscyluje powyżej!!!
Obecny cykl wzrostowy złota rozpoczął się w 2019 roku i trwa już siódmy rok, a rzeczywista roczna stopa zwrotu z ceny złota wynosi 12,3%. Dwa główne filary napędzające ten cykl — podziały geopolityczne prowadzące do ograniczenia dostępności systemu dolara oraz obawy o rozcieńczenie inflacyjne wywołane wysokim zadłużeniem rządowym — nie uległy dotąd istotnej poprawie. Thomas Bollinger w swoim raporcie jasno stwierdził, że zakończenie tego cyklu „najprawdopodobniej jeszcze nie nastąpiło”. Analiza wskazuje, że wartość złota w portfelu wieloekonomicznych aktywów nie wynika z efektu dywersyfikacji, lecz z ochrony przed ryzykiem systemowym; sygnałem do redukcji pozycji w złocie nie jest poziom cenowy, lecz złagodzenie napięć geopolitycznych, postęp w konsolidacji fiskalnej oraz ponowne przejście korelacji między ceną złota a realnymi stopami procentowymi amerykańskich obligacji na ujemną. #高利率下，黄金还能走多远？ Ethereum ($ETH) obecnie znajduje się w rozbieżności między słabością cen a ciągłą poprawą fundamentów. Presja makroekonomiczna i krótkoterminowa wyprzedaż dominują cenę, ale staking on-chain, przepływy kapitału ETF oraz nadchodząca ważna aktualizacja cicho zmieniają strukturę średnio- i długoterminową.
📉 Cena i analiza techniczna: przebicie kluczowego wsparcia, krótkoterminowa struktura niedźwiedzia
Na dzień 15 października ETH spadł z poziomu 2 487 USD do 2 317 USD, notując 24-godzinny spadek o 5,07%, osiągając najniższy poziom od dwóch miesięcy. Na wykresie 4-godzinnym ETH trzykrotnie testował poziom 2 400 USD, ostatecznie przebijając go i spadając do około 2 315 USD.
System średnich kroczących jest całkowicie niedźwiedzi. ETH spadł poniżej 50-dniowej EMA (około 2 493 USD) i utrzymuje się poniżej pasma wsparcia tworzonego przez EMA120, EMA180, EMA220 i EMA300 na wykresie dziennym. 1-godzinny wskaźnik ADX wynosi 57,68, potwierdzając silny impet spadkowy; 4-godzinny RSI wszedł w strefę wyprzedania, co może sugerować techniczny odbicie, ale dzienne średnie kroczące nadal wskazują na niedźwiedzi trend, ograniczając przestrzeń do odbicia.
Kluczowe poziomy: poniżej 2 300 USD to krótkoterminowa linia życia lub śmierci, przebicie może wywołać nową falę likwidacji; powyżej 2 490-2 550 USD to silna strefa oporu, tylko odzyskanie tego obszaru może złagodzić presję niedźwiedzi.
---
🔻 Krótkoterminowa presja: likwidacje, krótkie pozycje i incydenty bezpieczeństwa w rezonansie
Siła napędowa obecnego spadku jest wieloraka. W ciągu ostatnich 24 godzin około 270 milionów USD pozycji długich ETH zostało zmuszonych do likwidacji, a market maker Wintermute konsekwentnie buduje krótkie pozycje ETH, tworząc sprzężenie zwrotne „spadek → likwidacje → dalszy spadek”. Incydenty bezpieczeństwa on-chain dodatkowo zaostrzyły obawy rynku o ekosystem — pulę tokenów współdzielonych UNCX skradziono na około 86 000 USD, a atak na portfele EIP-7702 spowodował kradzież 1,54 miliona USD.
Ponadto wczesni posiadacze przelali 6 369 ETH (około 15,95 miliona USD) na jedną platformę, co stanowi bezpośredni sygnał presji sprzedażowej. Jednak BitMine kupił przeciwnie około 43 milionów USD ETH, tworząc częściowe zabezpieczenie.
---
📈 Fundamenty: staking osiąga rekordowy poziom, podaż w obiegu systematycznie się kurczy
Cena spada, ale dane stakingowe rosną. Procent stakingu Ethereum osiągnął historyczny szczyt — około 41,89 miliona ETH jest stakowanych, co stanowi 34,7% całkowitej podaży Ethereum, a wartość stakingu to około 78,56 miliarda USD. Aktywnych walidatorów sieci jest około 789 tysięcy. Ostatnio udział stakingu nadal rośnie o około 0,77%, a inflacja sieci spadła do około 0,86%.
Bitmine łącznie stakował 4,7187 miliona ETH o wartości około 9,76 miliarda USD, a pojedynczy nowy staking wyniósł 11,9 miliona USD. W kolejce stakingowej wciąż jest około 2,8841 miliona ETH oczekujących na wejście, nowi uczestnicy muszą czekać 50 dni, aby oficjalnie dołączyć do stakingu, podczas gdy w kolejce wyjściowej jest tylko 89,8 tysiąca ETH. Duża ilość ETH jest zablokowana w konsensusie PoS, a podaż w obiegu systematycznie się kurczy.
---
💰 Przepływy kapitału ETF: zakończenie 10-dniowego odpływu netto, kapitał zaczyna wracać
Przepływy kapitału ETF wykazały kluczowy zwrot. 13 października amerykański spotowy ETF Ethereum zanotował napływ netto 24,84 miliona USD, kończąc wcześniejszą serię 10 kolejnych dni odpływu netto. Fidelity FETH zanotował napływ 8,1 miliona USD, a Grayscale Mini ETH 16,7 miliona USD.
Wcześniejsze dane pokazały, że 9 ETF-ów Ethereum miało jednorazowy napływ netto aż 87 266 ETH (około 393 milionów USD), z czego BlackRock sam wprowadził 80 768 ETH, posiadając łącznie 3,8 miliona ETH (około 17,11 miliarda USD). Dane Arkham również pokazują, że dwie ETF-y Ethereum BlackRock kupiły łącznie 1,01 miliarda USD Ethereum w ciągu ostatnich 20 dni handlowych. Powrót kapitału ETF to pierwszy sygnał stabilizacji ETH po ciągłych stratach.
---
🚀 Katalizator średnioterminowy: nadchodzi aktualizacja Glamsterdam, przepustowość L1 może się potroić
Następna ważna aktualizacja Ethereum, Glamsterdam, została pomyślnie aktywowana 6 października w sieci testowej Sepolia, bez poważnych problemów z końcowym potwierdzeniem bloku. Aktualizacja łączy warstwę konsensusu Gloas i warstwę wykonawczą Amsterdam, z celem podniesienia limitu gazu z 60 milionów do około 200 milionów, co stanowi wzrost o około 3,3 razy.
Kluczowe innowacje techniczne to ePBS (EIP-7732) oraz lista dostępu na poziomie bloku (EIP-7928). ePBS wydłuża czas weryfikacji transakcji przez walidatorów z około 1 sekundy do 4-9 sekund, tworząc bezpieczną przestrzeń na więcej transakcji; BAL pozwala na równoległe przetwarzanie wielu transakcji, podobnie jak rozszerzenie pojedynczej linii produkcyjnej do wielu działających jednocześnie. W sieci testowej Sepolia limit gazu osiągnął cel 200 milionów w ciągu 11 godzin, a czas wykonania Geth dla równoważnego bloku spadł z około 115 ms do około 30 ms.
Badacz z Fundacji Ethereum nazwał to „największym wzrostem przepustowości od uruchomienia Ethereum”. Kolejnym kluczowym etapem jest wdrożenie 27 października w sieci testowej Hoodi, a celem aktualizacji mainnetu jest czwarty kwartał 2026 roku. Jednak aktualizacja była już wielokrotnie opóźniana, więc czy sieć testowa Hoodi zostanie aktywowana zgodnie z planem, to kolejny sygnał, na który warto zwrócić uwagę.
⚠️ Ryzyka i kwestie do obserwacji
Największe krótkoterminowe ryzyko pochodzi ze zmian w krótkich pozycjach Wintermute oraz ciągłej presji danych CPI na apetyt na ryzyko. Jeśli poziom 2 300 USD zostanie skutecznie przebity, następna linia obrony przesunie się do strefy 2 150-2 200 USD. W średnim terminie należy uważnie śledzić harmonogram aktualizacji mainnetu Glamsterdam, trwałość napływów kapitału ETF oraz dwustronny efekt rosnącego udziału stakingu na płynność (blokada zmniejsza presję sprzedaży, ale może też pogłębić niedobór płynności w ekstremalnych warunkach).Na planszy szachowej jednocześnie spada 486532 pionków, a przeciwnik liczy, ile jeszcze mam w kieszeni. To była moja pierwsza reakcja, gdy usłyszałem o liczbie dostaw Tesli w trzecim kwartale — dostawy przekroczyły oczekiwania, ale rok do roku spadły o 2,1 punktu procentowego, co bardzo przypomina pozycję środkową, która na pierwszy rzut oka wydaje się korzystna, ale w rzeczywistości jest przegrana. Większość graczy cieszy się z przewagi materiału, prawdziwi arcymistrzowie skupiają się na strukturze pionków i szczelinach na skrzydle królewskim, ponieważ marża zysku i przepływy pieniężne to prawdziwe atuty tej partii.
Główna linia elektrycznych samochodów dawno przeszła od świeżych otwarć do rozliczenia końcowej fazy gry. Liczba dostaw to widoczne figury, marża brutto to ukryty goniec. Wojna cenowa trwała dwa lata, przeciwnicy użyli taktyki wymiany pionków przez obniżki cen, aby zgnieść wartość figur całej branży. Kluczowe jest, czy Tesla będzie w stanie jednocześnie ożywić dostawy i przywrócić koła marży brutto samochodów na właściwe tory, co zdecyduje, czy ta partia przejdzie do końcowej fazy z gwarancją zwycięstwa. Jeśli marża będzie nadal krwawić, nawet większa liczba dostaw to tylko dokładające się pionki na uszkodzonej łańcuchu pionków — im więcej ruchów, tym bardziej odsłonięte słabości.
Prawdziwy zabójczy ruch nie leży w samochodach. Robotaxi i Optimus to zasadzka ukryta na sześćdziesiątym ruchu, to taki dziwny ruch, który dziś wygląda na amatorski, a za pięć lat sprawi, że ludzie będą się uderzać w czoło. Rynek ocenia je przez pryzmat kwartalnych dostaw, ale w istocie mierzy maraton zegarem do szybkich partii. Kto skupia całą uwagę na kwartalnym przepływie gotówki, ten już mentalnie jest szachowany.
Co do tego powiązanego aktywa cieniowego pod szyldem technologii, jego relacja z Teslą jest bardziej jak gońce na przeciwnych kolorach — na pozór współgrają na tym samym kolorze pola, ale w rzeczywistości dzieli je cała przekątna. Emocje mogą się przenikać, logika nie. Gdy raport finansowy Tesli pojawi się po zamknięciu rynku, jeśli marża brutto nie spełni oczekiwań, aktywo cieniowe zostanie najpierw emocjonalnie sprzedane, tracąc połowę linii pionków — to nazywa się bierną wymianą pionków pod presją.
Widziałem wielu graczy, którzy w korzystnej pozycji spieszą się z uproszczeniem, a ostatecznie zamieniają wygraną partię w remis. Widziałem też prawdziwych mistrzów, którzy mimo braku przewagi materiału, dzięki głębokim obliczeniom, cierpliwości i wiedzy, który ruch jest prawdziwym ruchem decydującym o zwycięstwie, potrafią w końcowej fazie wyczerpać przeciwnika na śmierć. Ta partia Tesli — decydujący ruch nie leży w liczbie dostaw, lecz w tym, czy potrafi udowodnić, że nie jest producentem samochodów wciągniętym w końcową fazę gry przez wojnę cenową, lecz maszyną do układania strategii, która jeszcze nie została w pełni uruchomiona. #TeslaQ3ProfitAndMargins Ostatnia aktualizacja przed snem. $BTC odbił się z $79.7k do $82.3k, ale prawie nie pojawiły się kupujący na rynku spot.
Większość wzrostu wynika z wyciskania krótkich pozycji i podążania za wzrostem przez traderów kontraktów wieczystych.
Od 18:00 rynek spot jest netto sprzedającym co godzinę.
Nie ma też prawdziwego popytu ze strony USA. Premia na Coinbase natychmiast spadła.
Tymczasem dźwignia cicho rośnie, a stopa finansowania właśnie osiągnęła najwyższy poziom dnia.
Dobrą wiadomością jest to, że dołki zostały wyczyszczone, a pozycje są czystsze niż rano.
$81.2k to kluczowa linia. Jeśli dzienny zamknięcie ją straci, $80k znów stanie się realne.
Jeśli rynek spot podąży za przebiciem $83.7k, ten odbicie naprawdę się utrzyma. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Wczesnym rankiem 16 października 2026 roku, po zamknięciu amerykańskiego rynku akcji, pojawił się niezwykle rzadki podział na rynku: dane o inflacji nadal były bardzo wysokie, ale główna logika handlu na rynku całkowicie przestawiła się na obawy dotyczące ryzyka kredytowego AI. Wstrząs wywołany PPI został całkowicie przytłoczony nastrojami obronnymi, kapitał masowo wycofywał się z akcji technologicznych i aktywów związanych z AI, kierując się do obligacji skarbowych USA, metali szlachetnych i sektorów defensywnych.
Rynek amerykański: indeksy zakończyły wzrostem, ale wewnątrz trwała „wielka ucieczka”. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Na pierwszy rzut oka trzy główne indeksy zakończyły dzień wzrostem: Dow Jones wzrósł o 1,08% do 52177,69 punktów, S&P 500 o 0,33% do 7744,06 punktów, a Nasdaq o 0,08% do 26713,03 punktów. Jednak te liczby ukrywają gwałtowne rozbieżności w trakcie sesji. Nasdaq spadł nawet o ponad 1,4%, by dopiero z trudem odzyskać straty.
Prawdziwą siłą napędową była masowa rotacja kapitału z akcji technologicznych do sektorów defensywnych. Akcje z sektora opieki zdrowotnej, handlu detalicznego i innych defensywnych były głównymi motorami wzrostu Dow Jonesa, podczas gdy sektory AI i półprzewodników zostały poddane intensywnej wyprzedaży. Indeks półprzewodników Filadelfii spadł w trakcie sesji o ponad 4%, ostatecznie zamykając się spadkiem o 0,88%, co oznacza siódmy z rzędu dzień spadków i najdłuższą serię od maja 2025 roku. Nvidia spadła o ponad 1%, SpaceX o ponad 2%, Microsoft i Micron Technology wzrosły pomimo trendu o ponad 1%, ale nie zmieniło to ogólnego negatywnego trendu sektora.
W wyraźnym kontraście do tego, metale szlachetne i akcje związane z rezerwami $BTC odnotowały czołowe wzrosty. Circle wzrósł o ponad 9%, Coinbase o ponad 6%, Strategy o ponad 5%, Jintian o ponad 4%, Pan American Silver o ponad 3%. Wzrost tych aktywów odzwierciedla obawy rynku dotyczące ryzyka kredytowego AI i zaostrzenia warunków finansowych — kapitał szuka aktywów niezwiązanych z narracją AI.
Obligacje skarbowe USA: gwałtowny spadek rentowności, logika obronna całkowicie przeważa nad inflacyjną #创作者激励
Najbardziej refleksyjnym sygnałem tamtego wieczoru był rynek obligacji skarbowych USA. PPI wzrósł rok do roku o 6,3%, znacznie przekraczając oczekiwania na poziomie 5,3%, a miesiąc do miesiąca wzrósł o 1,3%, co jest największym miesięcznym wzrostem od marca 2022 roku. Zwykle takie dane powinny podnosić rentowności i obniżać ceny obligacji.
Jednak rzeczywistość była zupełnie inna. Rentowności obligacji skarbowych spadły gwałtownie: rentowność 10-letnich obligacji spadła o 12,60 punktu bazowego do 5,062%, 30-letnich o 11,50 punktu bazowego do 5,407%, a 2-letnich o 6,20 punktu bazowego do 4,736%. W trakcie sesji 10-letnie obligacje spadły nawet do 5,037%, osiągając najniższy poziom od 23 września.
Głównym czynnikiem napędzającym tę anomalię jest skoncentrowane ujawnienie ryzyka kredytowego AI. Cena obligacji CoreWeave szybko spadła do poziomu zwykle oznaczającego problemy finansowe, a ich narzędzia finansowania dłużnego pozostają pod presją, co stanowi najbardziej bezpośredni alarm na rynku kredytowym dotyczący nadmiernego dźwigniowania AI. Gdy rynek zaczyna obawiać się, że bańka AI może pęknąć w formie zdarzenia kredytowego, rola obligacji skarbowych jako ostatecznego aktywa bezpiecznej przystani zostaje natychmiast aktywowana, a spadek rentowności całkowicie przewyższa wpływ danych o inflacji.
Dolar: największy spadek od ponad miesiąca, cechy bezpiecznej przystani zaczynają się kruszyć
Indeks dolara spadł tego dnia o 0,49%, zamykając się na poziomie 102,055, niwelując cały wzrost wywołany danymi CPI i PPI przewyższającymi oczekiwania, co stanowi największy jednodniowy spadek od 3 września.
Spadek dolara ma ten sam źródłowy powód co gwałtowny spadek rentowności obligacji. Gdy obawy o ryzyko kredytowe AI stają się dominującą narracją, kapitał kieruje się do obligacji skarbowych USA, a nie do gotówki w dolarach. Dolar jako „waluta wyceniająca amerykańskie aktywa ryzykowne” jest pod presją z powodu obaw o samoczynne zaostrzenie warunków finansowych. Rynek na nowo ocenia wpływ wysokich kosztów finansowania na inwestycje przedsiębiorstw, a te obawy przewyższają krótkoterminowe wsparcie wynikające z różnicy stóp spowodowanej danymi o inflacji.
Złoto: odbicie wywołane gwałtownym spadkiem rentowności obligacji, odzyskanie całych strat tygodniowych
$XAU był jednym z najjaśniejszych beneficjentów tamtego wieczoru. Cena spot złota zamknęła się na poziomie 4170,48 USD/uncję, wzrastając o 65,63 USD, czyli 1,60%. Cena spot srebra wzrosła jeszcze bardziej, o 3,19% do 57,398 USD/uncję. Na rynku krajowym kontrakt terminowy na złoto w Szanghaju również zakończył sesję wzrostem o 0,99%, na poziomie 899 juanów za gram.
Logika odbicia złota jest bardzo jasna: gwałtowny spadek rentowności obligacji skarbowych bezpośrednio obniżył koszt utrzymania aktywów nieprzynoszących odsetek, a osłabienie dolara zwiększyło siłę nabywczą nabywców spoza USA. Rentowność 10-letnich obligacji spadła o około 10 punktów bazowych do 5,09%, co jest największym jednodniowym spadkiem od sierpnia 2025 roku, dając złotu bezpośredni impuls. Jednocześnie kapitał częściowo wycofuje się z ryzykownych aktywów technologicznych i AI, kierując się ku bardziej defensywnym metalom szlachetnym, co tworzy dodatkowy popyt obronny.
Ropa naftowa: $CL i Brent rzadko się rozchodzą, dane o zapasach dominują krótkoterminowe ruchy
Ropa była kolejnym aktywem, które tego wieczoru wykazało znaczące rozbieżności. Cena rozliczeniowa kontraktów terminowych na ropę WTI wyniosła 97,97 USD za baryłkę, wzrastając o 3,03%, co oznacza szósty z rzędu dzień wzrostów. Natomiast Brent nieznacznie spadł o 0,13%, zamykając się na poziomie 105,92 USD za baryłkę.
Siła WTI wynika głównie z dużego spadku zapasów ropy w USA, co wspiera wycenę kontraktów krótkoterminowych. Brent natomiast jest pod presją ze strony zobowiązań państw członkowskich IEA do uwolnienia 100 milionów baryłek ropy, które nie zostały jeszcze wprowadzone w ramach interwencji z marca, co powoduje przeciwstawne oczekiwania po stronie podaży między dwoma głównymi benchmarkami.
Na poziomie geopolitycznym Trump oświadczył, że rozważa dołączenie do działań przeciwko Houthi w odpowiedzi na ich ataki na Arabię Saudyjską i zagrożenia dla globalnych dostaw energii. To oświadczenie zapewnia wsparcie dla cen ropy, ale nie przekształciło się jeszcze w faktyczne zakłócenia dostaw.
Podsumowanie
Główne napięcie na rynku tego wieczoru można podsumować jednym zdaniem: dane o inflacji to „stara wiadomość”, a ryzyko kredytowe AI to „nowość”. Wysokie PPI potwierdziło rozprzestrzenianie się inflacji energetycznej, ale rynek wyraźnie zaczął wykazywać marginalne znieczulenie — poprzedni dzień z danymi CPI już w dużej mierze wyczerpał korekty pozycji. Prawdziwym motorem handlu były łańcuchowe obawy wywołane załamaniem obligacji CoreWeave: jeśli finansowanie dłużne związane z AI zacznie mieć problemy, to decyzje Fed dotyczące podwyżek stóp staną się mniej istotne, ponieważ samoczynne zaostrzenie warunków finansowych może mieć większą siłę rażenia niż jakakolwiek zmiana stóp procentowych. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ MSCI正式通过新规，Strategy面临被剔除全球指数风险 2026年10月15日，MSCI正式通过了一项新的指数纳入框架，将“非经营性公司”定义并归类为不符合纳入MSCI全球可投资市场指数资格的实体。新规将于2026年11月30日收盘时生效。虽然这一决定不会立即将Strategy从MSCI基准指数中移除，但它确立了一套财务测试标准，一旦不达标，Strategy将失去纳入MSCI全球股票指数的资格。 新规的核心是两道筛选。第一道筛选考察公司的经营性资产是否超过总资产的50%，如果超过则无需进一步分析。未通过第一道筛选的公司，将进入第二道五选四的财务比率测试，包括经营资产强度、费用强度、经营现金流为负、公允价值变动占比过高以及外部资本依赖度过高。如果一家公司未能通过其中至少四项，将被判定为不符合纳入资格。 MSCI基于2026年5月数据的模拟结果显示，Strategy、日本公司Metaplanet以及铀投资公司Yellow Cake将被从MSCI全球可投资市场指数中剔除。Strategy的自由流通调整后市值为239亿美元，是可能被剔除的公司中规模最大的一个。 摩根大通的测算给出了具体的Obecnym problemem altcoinów jest to, że niewiele osób chce dalej zwiększać swoje pozycje spot.
Coinbase opublikował 2 października badanie pozycji za wrzesień, które pokazuje:
- Przewaga otwartych kontraktów altcoinów względem BTC wzrosła, stosunek ten wzrósł z średniej 0,71 w sierpniu do średniej 0,86 we wrześniu, pod koniec miesiąca przekraczając 1,0.
- Wskaźnik dźwigni BTC spadł czwarty miesiąc z rzędu.
- Średnia kapitalizacja rynkowa altcoinów we wrześniu wzrosła o około 22% w porównaniu z poprzednim miesiącem.
Ceny altcoinów i pozycje w instrumentach pochodnych szybko rosną, ale wzrost wolumenu spot nie przyspiesza znacząco.
To prowadzi do następującego schematu ruchu altcoinów:
Pierwszy krok, narracja zaczyna rosnąć, traderzy na kontraktach wieczystych aktywnie zwiększają dźwignię.
Następnie wzrost cen powoduje pojawienie się większej liczby pozycji podążających za trendem.
W efekcie kapitalizacja rynkowa i wolumen obrotu rosną jednocześnie, co wygląda jakby cały sektor lub projekt pozyskał dużo kapitału.
Wzrost chwilowo się zatrzymuje, ponieważ opłaty za finansowanie i zamknięcia pozycji długich powodują szybki spadek ceny tokena.
W przeciwieństwie do stylu tworzenia rynku DWF z tamtych lat, te monety spadają razem z nastrojami BTC i mają bardzo słabą zdolność do absorpcji podaży.
Kryptowaluty potrzebują altcoina, który pozwoli kupującym spokojnie trzymać pozycje.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $SNDK $STRK $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Czy w USA, po przekroczeniu oczekiwań CPI i PPI, nastąpi kolejne podwyższenie stóp procentowych w tym roku?
$BTC $ETH $SOL
Po przekroczeniu oczekiwań CPI + PPI, „co najmniej jedna kolejna podwyżka stóp w tym roku” przestała być „mało prawdopodobnym scenariuszem” i stała się „jednym z podstawowych scenariuszy”; jednak podwyżka w październiku nie jest traktowana jako domyślna ścieżka, rynek bardziej skłania się ku „brakowi zmian w październiku i podwyżce o 25 pb w grudniu”. Jeśli zatrudnienie nie załamie się, a ceny ropy nie spadną, prawdopodobieństwo podwyżek w tym roku będzie nadal rosło.
1. Jak dane wpłynęły na oczekiwania
CPI za wrzesień: rok do roku 3,7% (oczekiwano 3,6%), bazowy rok do roku 2,6%, bazowy miesiąc do miesiąca 0,3% (oczekiwano 0,2%) → bazowy również utrzymuje się na wysokim poziomie
PPI za wrzesień: miesiąc do miesiąca +1,3% (oczekiwano 0,5%), rok do roku 6,3%, bazowy PPI miesiąc do miesiąca 0,7% (oczekiwano 0,3%) → produkcja jest jeszcze bardziej rozgrzana
Sprzedaż detaliczna miesiąc do miesiąca +0,8% (oczekiwano 0,4%) → popyt nie został stłumiony przez wysokie stopy procentowe, Fed nie ma powodu do luzowania polityki
Zmiany w wycenach CME:
Prawdopodobieństwo podwyżki w październiku: przed danymi ~22% → po CPI ~44% → po PPI ~34%–44%
Prawdopodobieństwo łącznej podwyżki o 25 pb w grudniu: ponad połowa
Główne zakłady to „kolejna podwyżka do końca roku”, a prawdopodobieństwo dwóch podwyżek (50 pb) również wyraźnie wzrosło Ansem uważa, że ta korekta głównie wyczyściła długie pozycje z wysoką dźwignią, a trend wzrostowy nie został naruszony. Dane potwierdzają pierwszą część zdania: według statystyk CoinGlass do 15 października w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości około 920 milionów dolarów, z czego długie pozycje stanowiły około 800 milionów, $BTC spadł do 80230 dolarów, a następnie odbił do 82000. Pomijanym faktem jest przyczyna. Ten spadek został wywołany przez zbyt wysoką inflację CPI w USA, rentowność obligacji skarbowych wzrosła do 5,31%, ropa naftowa przekroczyła 105 dolarów, a oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych zostały przeszacowane. Wyczyść dźwignię rozwiązuje tylko problem zatłoczonych pozycji, presja makroekonomiczna nadal istnieje. Wysoka liczba likwidacji nie oznacza, że pozycje spadły do niskiego poziomu, nadal brakuje danych o otwartych pozycjach do potwierdzenia. W krótkim terminie prawdopodobnie będzie powtarzać się ruch między 80000 a 87500, a stabilizacja powyżej 87500 będzie potwierdzeniem jego tezy, dalszy wzrost rentowności i spadek poniżej 80000 oznaczają, że delewarowanie się nie zakończyło. Powyższe to osobista opinia, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. CleanSpark i BitFuFu odnotowały spadek produkcji bitcoina we wrześniu, produkcja Canaan pozostała na stałym poziomie
Dane dotyczące wydobycia największych notowanych na giełdzie firm górniczych za wrzesień: CleanSpark i BitFuFu zmniejszyły produkcję w ujęciu miesiąc do miesiąca, produkcja Canaan pozostała bez zmian.
Szczegóły analizy: CleanSpark zmniejszył produkcję o prawie 11%, a w tym miesiącu znaczna ilość BTC została sprzedana przez opcje, co wyraźnie zmniejszyło pozycje; firma nie będzie już publikować danych wydobywczych co miesiąc, przechodząc na raporty kwartalne. Spadek produkcji BitFuFu wynika z osłabienia działalności chmurowego wydobycia, natomiast własne wydobycie wzrosło; produkcja Canaan jest stabilna, a ilość posiadanych monet nieznacznie wzrosła.
Moja opinia: spadek produkcji nie oznacza niedoboru podaży, kluczowe jest obserwowanie siły sprzedaży firm górniczych. Sprzedaż CleanSpark w tym miesiącu znacznie przekroczyła ilość wydobytych monet, co stanowi krótkoterminową potencjalną presję sprzedażową. Branża górnicza ulega podziałowi, niektóre firmy kierują środki na centra danych AI, a ekspansja wydobycia zwalnia.
Strategia kontraktowa: dane firm górniczych to sygnał podaży średnio- i długoterminowej, nie nadają się do samodzielnego wykorzystania w krótkoterminowym handlu. W krótkim terminie należy przede wszystkim obserwować fundusze ETF i rentowność obligacji skarbowych USA. Jeśli firmy górnicze będą kontynuować duże wyprzedaże, należy zachować ostrożność podczas odbicia rynku; otwieranie pozycji musi być zabezpieczone stop lossem, nie należy polegać wyłącznie na danych z branży górniczej do spekulacji na rynku.#NetflixQ3AdsAndMargins Kiedy patrzę na prognozy Netflixa na trzeci kwartał — 12,86 mld USD przychodu (wzrost o około 12% rok do roku) i marża operacyjna skacząca do 33,2% z 28,2% — moja natychmiastowa reakcja jest taka, że Netflix skutecznie przekształcił się z historii czystego wzrostu subskrybentów w maszynę generującą wysokie marże gotówkowe. #NetflixQ3AdsAndMargins Na nocnym rynku kryptowalut doszło do głębokiego odwrócenia w kształcie litery V. BTC chwilowo spadł poniżej 80 000 USD, osiągając najniższy poziom 79 806 USD, po czym gwałtownie odbił do 82 230 USD, z 24-godzinnym wzrostem o 0,89%. ETH odbił z poziomu 2 325 USD do 2 443 USD, wzrastając o 1,07%, wykazując większą elastyczność niż BTC. XRP wyraźnie odstaje, obecnie notowany po 1,33 USD, z 24-godzinnym wzrostem zaledwie 0,21% i spadkiem o 2,81% w ciągu ostatnich 7 dni, przy niskim zainteresowaniu kapitału.
Ta fala zmienności została wywołana przez amerykańskie dane makroekonomiczne: PPI za wrzesień przekroczył oczekiwania o 100 punktów bazowych, co jest najsilniejszym wzrostem od marca 2022 roku, co podgrzało oczekiwania inflacyjne, ograniczyło oczekiwania na obniżki stóp procentowych, wzmocniło rentowność obligacji skarbowych USA, a aktywa o wysokiej wycenie i wysokim beta zostały najbardziej dotknięte, co nie ominęło również rynku kryptowalut. Jednak po gwałtownym spadku pojawiły się zakupy, co wskazuje, że poniżej 80 000 USD istnieje realny popyt. Jednocześnie Biuro Polityki Cyfrowych Aktywów Białego Domu jest obecnie nieobsadzone z powodu odejścia doradcy, a odpowiednie polityki pozostają bez decyzji.
Na wykresie kluczowe jest ponowne odzyskanie przez BTC poziomu 80 000 USD, a opór krótkoterminowy znajduje się na 82 500 USD; ETH utrzymuje poziom 2 400 USD, ale presja występuje przy 2 462 USD; XRP brakuje zainteresowania kapitału, co utrudnia większe ruchy w trendzie bocznym.
Osobiście uważam, że 80 000 USD to tylko tymczasowa bariera, a nie sygnał odwrócenia trendu. PPI to jeszcze nie koniec niespodzianek, więc nie spieszcie się z zakładami. To moja osobista opinia, nie jest to porada inwestycyjna.
$BTC $ETH $XRP
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Poranna wiadomość nr 3: Portfele ETF wczoraj wieczorem wypłacały środki 📡
Zaraz po przebudzeniu sprawdzam rachunki ETF: netto odpływ 261 mln z ETF na Bitcoin; netto odpływ 129,5 mln z Ethereum. Dzień wcześniej obie strony miały napływ, a tu nagła zmiana.
Poranna wiadomość nr 1: Instytucje głosują nogami. Skarbiec o wartości kilkuset miliardów wypuszcza środki — to nie jest ruch na dokupowanie po spadkach.
Poranna wiadomość nr 2: Podwójne straty na kontraktach i rynku spot. Z kontraktów wypłynęło 852 mln BTC i 282 mln ETH; na rynku spot BTC wycofano 223 mln. Tymczasem Bitcoin właśnie dotknął 82400, wzrost o 1,01%; Ethereum osiągnęło 2457, wzrost o 1,68%. Pieniądze uciekają, a cena rośnie — paliwo tego odbicia jest pożyczone ⚠️.
Poranna wiadomość nr 3: Byki twardo znoszą opłaty za utrzymanie pozycji overnight. Stawki na trzech liniach są dodatnie: OKEx Bitcoin 0,0075%, Ethereum 0,0095%, SOL 0,0092%. Cała sieć ma podwojone likwidacje na poziomie 883 mln, 80% to pozycje długie. OKEx: detaliści 1,57 są bykami, duzi gracze 0,64, pozycje 0,68 są bardzo niedźwiedzie.
Moje dwie wskazówki 🧭
① Paliwo odbicia to pokrywanie krótkich pozycji i podtrzymanie przez detalistów, a nie nowe pieniądze — ETF wypuszcza środki, kontrakty i rynek spot mają podwójny odpływ, stare pieniądze nie wróciły, cena jest podtrzymywana emocjami, chyba że prawdziwe pieniądze dołożą się ponownie.
② Konflikt dużych graczy z drobnymi trwa, 0,64 do 1,57, poziom 83000 to nadal twarda bariera. Czekam na dalsze aktualizacje rachunków ETF, obserwuję, ale nie wchodzę.
Jeśli rynek będzie dalej rósł, to albo prawdziwe pieniądze wróciły, albo byki znów zapłacą nauczkę — do zobaczenia w komentarzach, czekam na potwierdzenie lub obalenie.Czy odbicie dużego bitcoina będzie kontynuowane?
Wczoraj wieczorem pojawiła się duża świeca wzrostowa z samego dołu,
Z jednej strony to efekt pojawienia się dwóch negatywnych danych: CPI, PPI,
Z drugiej strony to naprawa techniczna.
Rynek nie może spadać wiecznie.
Siła i zakres tego odbicia są bardzo duże,
Poprzednie spadki zostały odrobione przynajmniej w 1/3,
Z jednej strony zatrzymało to zyski niektórych zdecydowanych niedźwiedzi,
Z drugiej strony spowodowało stop loss wielu byków, którzy ustawili go na poziomie 80 000.
Czy to odbicie będzie kontynuowane?
Osobiście uważam, że prawdopodobieństwo jest bardzo duże, głównie z następujących powodów:
1. Patrząc na fundusze ETF, mimo dużych spadków ostatnio, fundusze ETF nie odnotowały tylko odpływów netto, porównując wcześniejsze dane, duże instytucje nadal mają spore wpływy.
2. Technicznie, od wczoraj wieczora do dzisiejszego poranka o 7:00, duży bitcoin utrzymuje się na wysokim poziomie, nie ma oznak stopniowego spadku, co wskazuje na trend doładowania w powietrzu.
3. Z doświadczenia historycznego, po wyczyszczeniu pozycji stop loss poniżej 80 000, szybkie odbicie może wywołać jeszcze szybszy gwałtowny wzrost, kontynuując trend byczy, sprawiając, że większość osób nie zdąży się załapać.
4. Pojawienie się dwóch negatywnych danych to tak naprawdę dobra wiadomość. Korekta to okazja do kupna.
$BTC
$ETH
Powyższa analiza jest subiektywna i nie stanowi porady inwestycyjnej. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC ETF 资金今天别乱解读：流出不是世界末日，但也不能装没看见
Chociaż dziś nie widzimy bardzo czystych danych netto przepływów BTC ETF z dnia 2026-10-16, kierunek jest jasny: oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed się cofają + spadek apetytu na ryzyko powoduje, że fundusze spot ETF stają się ostrożne. Scenariusz z zeszłego roku „codzienne netto napływy napędzające wzrost BTC” dziś nie działa.
Teraz instytucje bardziej przypominają: nie ruszają pozycji, nowe pieniądze obserwują, a gdy pojawia się dużo wykupów/odpływów, to wywierają presję na spot. Dlatego BTC na poziomie 82000 nie jest efektem gwałtownego popytu, lecz braku pośpiechu ze strony sprzedających — wszyscy czekają na decyzję Fed w październiku.
Gdy pojawi się kilka dni z rzędu netto napływów ETF + łagodniejsza retoryka Fed, wtedy można mówić o powrocie trendu. Teraz? Sytuacja kapitałowa to „półsen”.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 CPI 3.7% 超预期那晚，我就知道最脆弱的不是 BTC 真正该盯的，是山寨那层薄薄的买盘吗？ 美国 9 月 CPI 同比 3.7%，核心也高于预期，通胀没按剧本退场。今晚 PPI 接着来，市场预期环比 0.6%、核心 0.3%。这种组合下，我不急着猜方向，先看谁先扛不住。 最脆的一环其实是山寨。BTC 有 ETF 叙事和机构底盘托着，ETH 有质押和生态现金流撑着，而大部分小币靠的是情绪和短线钱。美元与美债收益率若继续走强，风险偏好先收缩的不会是这两个大块头，而是市值小、深度差、杠杆密的那一层。波动阶段里，山寨的滑点和清算会比价格先说话。 偏多的路径也存在。如果 PPI 低于预期，美元回落，被压制的风险偏好会先回到 ETH，再外溢到高 Beta 板块。BTC 通常先稳住指数，ETH 跟上确认，山寨才有补涨空间。这个顺序很关键，跳步往往意味着假动作。 容易被忽略的是，CPI 已经让降息预期往后挪，市场交易的不是"通胀好坏"，而是"高利率要待多久"。这个预期若继续被计价，反弹会变得更短、更挑币。TSMC 三季度利润创纪录、Netflix 广告线走强，说明科技基本面没崩，但 crypto#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC Przed świętami Bożego Narodzenia 100 000, teraz tylko 9,7%: nie daj się zwieść celom cenowym
Citibank wcześniej podniósł 12-miesięczny cel cenowy BTC do 113 000, wiele osób myślało, że to nastąpi już jutro. Ale dzisiejsza wycena rynkowa to: prawdopodobieństwo osiągnięcia 100 000 przed świętami Bożego Narodzenia wynosi 9,7%.
Raport to „scenariusz, jeśli płynność wróci, Fed stanie się gołębi, a ryzykowne aktywa się odrodzą”; rynek to „obecnie Fed może jeszcze raz podnieść stopy, akcje AI spadają, kapitał się broni” – to jest wycena rzeczywista. 82 000 to strefa napięcia między wyceną rzeczywistą a narracją.
Radziłbym wszystkim: można patrzeć na cele instytucji, ale nie traktujcie ich jako poziomu stop loss. 100 000 nie jest niemożliwe, ale rynek sam uważa, że prawdopodobieństwo osiągnięcia tego przed Bożym Narodzeniem 2026 jest mniejsze niż 10%.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Najnowsze informacje na temat krótkich pozycji zabezpieczających Abraxas Capital.
Od września fundusz zwiększył swoje krótkie pozycje z 1,18 mld USD do 1,48 mld USD, a odnotowane straty zmniejszyły się z -190 mln USD do -27 mln USD. W międzyczasie przychody z opłat za finansowanie wyniosły 33,13 mln USD, co zrekompensowało obecne krótkie pozycje zabezpieczające.
Pod wpływem wiadomości dotyczących CPI, PPI, konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz ponownego napięcia między Ukrainą a Rosją, marża funduszu niemal wróciła do historycznie najwyższego poziomu.
Oto niektóre z ich kluczowych pozycji.
$ETH krótka pozycja o wartości 477,27 mln USD, strata 17,44 mln USD
$BTC krótka pozycja na Bitcoinie o wartości 423,34 mln USD, strata 28,03 mln USD.
$HYPE krótka pozycja, strata 108,93 mln USD -14,97 mln USD
Co sądzicie o tym ruchu Abraxas Capital?$BTC $BTC $ Trzy sposoby, w jakie rynek go wycenia
$BTC jest wyceniany na podstawie rzadkości, płynności i jego potencjalnej roli jako rezerwowego aktywa kryptowalut. Przepływy instytucjonalne są ważne.
$ETH jest wyceniany na podstawie aktywności on-chain: stablecoiny, finanse zdecentralizowane, opłaty i kapitał ekosystemu.
$SOL ma narrację wzrostu: użytkownicy, transakcje, aplikacje i płynność muszą się rozwijać, aby wspierać wyższe wyceny.
Ten sam rynek, ale różne ramy. Cena jest wynikiem; przepływy kapitału i rzeczywista aktywność wymagają potwierdzenia. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC Rynek opcji jest bardziej uczciwy niż rynek spot: dziś duzi gracze kupują ochronę
Na wykresie spot BTC wciąż utrzymuje spokój na poziomie 82000, ale rynek opcji już pokazuje oznaki paniki. Derive mówi, że krótkoterminowy popyt na zabezpieczenia gwałtownie wzrósł, a długoterminowe zakłady na wzrost się wycofują.
Co to znaczy? Duzi gracze myślą: krótkoterminowo nie daj się zaskoczyć, długoterminowo nadal wierzą w Bitcoina, ale w okresie decyzji Fed i danych o inflacji łatwo o czarnego łabędzia. Dlatego sprzedają długoterminowe opcje call, kupują krótkoterminową ochronę lub rolują pozycje zabezpieczające.
Więc jeśli dziś patrzysz tylko na „cenę 82000”, możesz myśleć, że nic się nie dzieje; ale patrząc na „skośność opcji + prawdopodobieństwo podwyżki stóp + ryzyko na rynku akcji USA”, wiesz, że to rynek defensywny. Nie daj się zwieść bocznemu trendowi i myśleć, że to rynek byka. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 6｜CPI zmylił BTC: dzisiejsza historia inflacji jeszcze się nie skończyła
To nie haker giełdy, który zepchnął BTC z poziomu 87 000 do 82 000, ale amerykańska inflacja. We wrześniu CPI w USA odnotowało najszybszy wzrost od kwietnia, a traderzy natychmiast przeszacowali „kolejną podwyżkę stóp przez Fed”.
Nie lekceważ tego: długoterminowa narracja BTC to „ochrona przed inflacją”, ale krótkoterminowa logika handlu to „wzrost stóp → zacieśnienie płynności → spadek aktywów ryzykownych”. Dlatego przy wysokiej inflacji złoto może się umocnić, a BTC najpierw upada, bo jest bardziej zmienny i kapitał najpierw go tnie.
Dzisiejsze badanie konsumentów Fed w Nowym Jorku również pokazuje, że roczne oczekiwania inflacyjne wzrosły z 3,58% do 3,9%. Jeśli oczekiwania inflacyjne nie spadną, Fed nie zmieni łatwo swojej jastrzębiej postawy, a „bycza fala luzowania” dla BTC będzie musiała jeszcze poczekać.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 بعد موجة صعود استمرت قرابة عام كامل مدفوعةً بالذكاء الاصطناعي، اهتز قطاع التخزين هذا الأسبوع على وقع نتائج سامسونج التي جاءت أقل من المتوقع، لتشتعل موجة بيع جماعية أعادت ترتيب أوراق السوق. القصة لم تنتهِ بعد، ودعونا نفكك المشهد أسبوعياً لنرى أين تكمن المخاطر وأين تختبئ الفرص الحقيقية للمتداول الذكي: تحليل أداء عمالقة التخزين هذا الأسبوع 📊 🟢 مايكرون ($MU): حصن منيع ضد الانهيار (هبوط 5%) السبب: بفضل تركيزها القوي على ذاكرة HBM وحجز أكثر من 75% من طاقتها الإنتاجية حتى عام 2027، تواصل المؤسسات رفع当$ETH在2594开仓、标记价跌到2356，50倍全仓多单的浮动回报率已经砸到-458%；同一账户里$SOL从111跌到102，-411%；$DOGE从0.09滑到0.08，-122%。三笔仓位方向一致、命运绑定，维持保证金率同为1143%，短期不触发强平，却全部深陷浮亏。这不是爆仓故事，而是一场"活着但动不了"的消耗战。 真正值得琢磨的不是亏了多少，而是这套仓位的结构：两笔50倍全仓加一笔10倍全仓，杠杆差异巨大，亏损曲线却高度同步。$ETH和$SOL的高杠杆意味着价格只需微幅逆行就能放大成三位数负回报，而$DOGE虽然杠杆低得多，同样被拖入泥潭。三者同涨同跌，等于把全部风险押在同一个宏观方向上——没有对冲，没有分批，没有退路，只有等待。 把镜头拉远：美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验。这组数据才是压住反弹念头的真正重量。通胀黏性越强，市场对流动性转向的预期就越往后推，高贝塔资产首当其冲。$ETH、$SOL、$DOGE恰好都是对风险偏好最敏感的品种，它们的同步走弱并非偶然，而是同一个宏观变量在三个标的上重复定价。 多数人盯着"还能不能回本"，却忽略了一个更关键的信号：Analiza historycznych ruchów $BTC $ETH $SOL podczas czterech cykli przejścia z rynku niedźwiedzia do byka, na drodze do rynku byka pojawił się ten sam wzór techniczny.
Po ustabilizowaniu się powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, w ciągu około 40 do 50 dni rynek doświadcza korekty do tej średniej.
Wzrost od momentu ustabilizowania się powyżej średniej do rozpoczęcia korekty zwykle wynosi około 30%, a cykle są bardzo podobne.
Następne fazy cykli różnią się jednak.
W cyklach z 2015 i 2019 roku, po potwierdzeniu wsparcia podczas korekty, rynek kontynuował wzrost o co najmniej 50%.
Natomiast w 2023 roku sytuacja była bardziej złożona: po krótkim przebiciu średniej nastąpiło szybkie odbicie, a następnie również wzrost o 50%.
Obecna korekta zasługuje na naszą szczególną uwagę.
Z rytmu cyklu wynika, że może to być ostatnia dobra okazja do wejścia na rynek przed końcem roku.
Oczywiście historia jest tylko odniesieniem i nie musi się powtórzyć, dlatego ważne jest zarządzanie ryzykiem i cierpliwe oczekiwanie na potwierdzenie sygnałów z rynku.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Dane dotyczące dostaw Tesli przewyższyły oczekiwania, co krótkoterminowo poprawiło nastroje na rynku, jednak imponujące dostawy nie oznaczają natychmiastowej poprawy rentowności, a marża brutto jest kluczowym wskaźnikiem do obserwacji na tym etapie.
Ożywienie w dostawach wynika w istocie z ciągłego zwiększania wolumenu kosztem ceny, presja na globalną wojnę cenową w segmencie pojazdów elektrycznych nie ustępuje, średnia cena pojazdu pozostaje pod presją, a korzyści ze wzrostu sprzedaży są rozmywane przez marżę brutto na pojedynczym pojeździe. Obecnie rynek skupia się nie na tym, czy można sprzedać więcej, ale ile można zarobić na pojedynczym egzemplarzu.
Potencjalne korzyści: efekt skali rozkłada koszty produkcji, wzrost udziału usług programowych takich jak subskrypcja FSD, serwis, superładowanie, co może podnieść ogólną rentowność; działalność w zakresie magazynowania energii utrzymuje wysoką marżę i staje się drugą krzywą wzrostu.
Główne ryzyka: wysokie nakłady kapitałowe na moc obliczeniową AI, Robotaxi i roboty humanoidalne będą pochłaniać bieżące zyski i wolne przepływy pieniężne; globalna konkurencja w segmencie pojazdów elektrycznych pozostaje intensywna, a aby utrzymać skalę dostaw, nadal istnieje presja na obniżki cen i promocje.
Wniosek: przekroczenie oczekiwań w dostawach to pozytywny sygnał, ale poprawa rentowności to proces powolny, a nie jednorazowy punkt zwrotny. Krótkoterminowy wzrost napędzany jest nastrojami, a jego trwałość zależy od twardych wskaźników w raportach finansowych, takich jak marża brutto na samochodach i wolne przepływy pieniężne; same korzyści ze wzrostu sprzedaży trudno utrzymać, by podtrzymać wzrost wyceny. GM!
Dzień 184 regularnego inwestowania
Czy rynek niedźwiedzia już się skończył?
Jeśli to faktycznie koniec rynku niedźwiedzia, to spadki były płytsze niż kiedykolwiek wcześniej
W 2014 spadek o 86%, w 2018 o 84%, w 2022 o 77%, a w 2026 największy spadek od szczytu to około 50%, co jest wyraźnym spowolnieniem.
Co myślicie, czy rynek niedźwiedzia już się skończył? $BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania Analiza poranna: Bitcoin wczoraj wieczorem po danych o inflacji zanotował głębokie odbicie w kształcie litery V. We wrześniu amerykański CPI wzrósł o 3,7% r/r, a PPI o 1,3% m/m, oba powyżej oczekiwań, co podniosło prawdopodobieństwo podwyżki stóp do blisko 50%, wywołując wyprzedaż akcji technologicznych i likwidację pozycji przez ponad 180 tys. osób na rynku kryptowalut. Bitcoin spadł do minimum 79 725, a następnie szybko odbił się powyżej poziomu 82 000 USD.
Obecnie średnie kroczące MA5 i MA10 na 1-godzinnym wykresie zbliżają się do poziomu 82 250, a MA20 (81 611) stanowi krótkoterminowe wsparcie. W górę, w przedziale 84 000–88 000, skoncentrowane są koszty pozycji inwestorów trzymających od 6 do 12 miesięcy, co powoduje silną presję sprzedażową.
Poziom 80 000 USD to miejsce z największą koncentracją dużych zleceń w księdze zleceń, które pokrywa się z linią kosztów pozycji ETF na około 81 500 USD, tworząc strefę wsparcia. Posiadanie dużych graczy na łańcuchu wzrosło do 3,03 mln BTC, a miesięczna dynamika jest najszybsza od lutego tego roku. Fundusze ETF ostatnio wycofały 744 mln USD, co stanowi wyraźną rozbieżność z rosnącymi pozycjami dużych graczy.
W krótkim terminie Bitcoin prawdopodobnie będzie oscylował w przedziale 81 000–83 500 USD. Jeśli uda się utrzymać poziom 82 500 przy zwiększonym wolumenie, możliwe jest dalsze testowanie poziomu 84 000; jeśli poziom 80 000 zostanie przełamany, może nastąpić spadek do realnego wsparcia rynku na poziomie 78 000 USD.
$BTC $ETH $DOGE
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC właśnie dotknął 84000, po czym został od razu zepchnięty, a CPI stał się zapalnikiem. We wrześniu rdzeniowy CPI wzrósł o 0,3% m/m, o 0,1 więcej niż oczekiwano; całkowity wzrost r/r wyniósł 3,7%, również powyżej prognoz. Przy tym niewielkim wzroście zakłady na podwyżkę stóp pod koniec października wzrosły z 20% do ponad 40%. Rosnące oczekiwania co do stóp procentowych uderzają najpierw w aktywa bezodsetkowe. Przed i po zamknięciu amerykańskiego rynku akcji BTC oscylował wokół 81800, ETH spadł do około 2430, tracąc ponad 3% w ciągu dnia. 😮💨
Ta fala nie jest wynikiem problemów w samym świecie kryptowalut, lecz presji makroekonomicznej. 7 i 8 października z funduszy ETF na rynku spot wypłynęło ponad 700 milionów dolarów, a 13 października wróciło tylko 170 milionów, co oznacza, że popyt instytucjonalny nie nadążał. 💸
Kluczowy jest poziom 80000. 8 października cena spadła do około 80300, ale została odciągnięta w górę, co wskazuje na prawdopodobne skupienie stop lossów długich pozycji poniżej. Jeśli ten poziom się utrzyma, zakres 80000–87000 będzie się konsolidował; jeśli nastąpi spadek z dużym wolumenem poniżej, nie można wykluczyć zejścia do 75000. Poziom 83000–87000 to strefa oporu, kilka prób na początku miesiąca nie przebiło się przez nią. 📉
Na przyszłość warto obserwować dwie rzeczy: codzienne przepływy ETF oraz posiedzenie w dniach 27–28 października. Jeśli przed posiedzeniem urzędnicy nadal będą zaostrzać retorykę, nie licz na solidny odbicie. Ostrożnie z dźwignią, lekcja z zeszłego tygodnia, gdy w jeden dzień zlikwidowano pozycje o wartości ponad 1,1 miliarda dolarów, jest wciąż świeża. ⚠️#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC 81000 dolarów, przebite. 50-dniowa średnia, przebita. W ciągu ostatnich 24 godzin pozycje długie o wartości 960 milionów dolarów zostały wyczyszczone przez noc — bitwa o 80 tysięcy dolarów Bitcoina rozpoczyna się dziś wieczorem.
Najpierw spójrzmy na listę spadków głównych kryptowalut z 15 października w ciągu 24 godzin
ZEC: -13%, 1088 dolarów — lider spadków wśród głównych kryptowalut
DOGE: -6,2%, 0,0793 dolarów
ETH: -5,9%, 2357 dolarów
SOL: -5,0%, 101,9 dolarów
XRP: -4,8%, 1,30 dolarów
BNB: -3,7%, 715 dolarów
BTC: -3,3%, 80723 dolarów, najniższy dzienny poziom 79800 dolarów
TRX: -0,01%, 0,3307 dolarów — najmocniejszy na rynku
Teraz spójrzmy na listę likwidacji
W ciągu 24 godzin likwidacje na całej sieci wyniosły 958 milionów dolarów, z czego 91,7% to pozycje długie
Likwidacje ETH wyniosły 293 miliony dolarów, przewyższając BTC o 203 miliony dolarów — największe straty na dźwigni nie dotyczą Bitcoina, lecz altcoinów
Co się stało:
To druga fala uderzenia po wrześniowym CPI 3,7% powyżej oczekiwań. Pierwsza fala to 15-minutowy spadek w noc publikacji danych, druga fala to techniczne przebicie: Bitcoin spadł poniżej 50-dniowej średniej (około 81196 dolarów) i poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego (około 81422 dolarów). #Amerykański CPI i PPI przekraczają oczekiwania, czy w tym roku nastąpi kolejna podwyżka stóp? Najnowsze dane CPI i PPI są wyższe od prognoz, co sygnalizuje odbicie inflacji i rozgrzewa dyskusję o ewentualnej kolejnej podwyżce stóp w tym roku. Oto moje osobiste spojrzenie. ✅ Najważniejsze: jednoczesny wzrost obu wskaźników wskazuje, że inflacja jest bardziej uporczywa niż się wydawało, nie jest to tylko efekt cen ropy, ale presja cenowa na poziomie produkcji zaczyna przenosić się na dalsze etapy łańcucha dostaw. Kontrakty terminowe na stopy procentowe CME natychmiast podniosły prawdopodobieństwo podwyżki w tym roku, rentowności obligacji skarbowych USA i dolar poruszają się synchronicznie, kapitał już gra z wyprzedzeniem. ⚠️ Jednak nie można od razu założyć, że „na pewno będzie podwyżka”. Fed jest teraz uzależniony od danych, pojedynczy miesiąc z danymi przewyższającymi oczekiwania nie przesądza sprawy. Będą dalej obserwować dane dotyczące inflacji bazowej i zatrudnienia. Jeśli wzrost będzie napędzany tylko przez energię, a inflacja bazowa usług będzie powoli spadać, Fed prawdopodobnie zdecyduje się poczekać, zachowując opcję podwyżki, ale nie podejmie natychmiastowych działań; jeśli jednak bazowy CPI będzie nadal rosnąć, prawdopodobieństwo podwyżki o 25 pb na grudniowym posiedzeniu znacznie wzrośnie. Obecnie na rynku panują duże rozbieżności: Pogląd jastrzębi: odbicie inflacji przełamuje trend spadkowy, aby utrzymać cel inflacyjny na poziomie 2%, w tym roku konieczna jest kolejna podwyżka, aby zapobiec ponownemu wzrostowi oczekiwań inflacyjnych. Pogląd ostrożny: gospodarka wykazuje oznaki osłabienia, opóźnione skutki wysokich stóp procentowych nadal się ujawniają, pochopna podwyżka może wciągnąć gospodarkę w recesję, Fed będzie skłonny cierpliwie czekać na więcej danych. W handlu należy zwrócić uwagę: największym ryzykiem jest zmienność oczekiwań. Jeśli kolejne dane o inflacji będą nadal rosnąć, oczekiwania na podwyżki wzrosną, co będzie negatywne dla amerykańskich akcji i złota Bezpieczny zysk 5%+, czy Bitcoin nadal ma sens? Ta runda danych makroekonomicznych daje rozbieżne odpowiedzi.
Fed podniósł stopy procentowe we wrześniu do 3,75%–4,00%, prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki w grudniu przekracza 80%, 30-letnie obligacje skarbowe USA sięgnęły 5,70%, a CPI odbił do 3,7%. Bitcoin gwałtownie spadł, w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości ponad 1,1 mld USD, ponad 90% długich pozycji, a fundusze ETF na rynku spot zanotowały tygodniowy odpływ netto blisko 700 mln USD — został zmuszony do bezpośredniej konkurencji z obligacjami skarbowymi pod względem kosztu alternatywnego, a logika wyceny przeszła z narracji o płynności na wycenę opartą na rzeczywistych stopach procentowych.
Z drugiej strony, emitenci stablecoinów korzystają z dochodów z obligacji skarbowych, a wzrost stóp o 25 punktów bazowych przynosi Circle około 190 mln USD dodatkowego przychodu; wartość tokenizowanych obligacji skarbowych osiągnęła rekordowe 16,2 mld USD, a RWA stały się bezpieczną przystanią na łańcuchu.
Stąd kontrowersje: czy wysokie stopy procentowe to „test wytrzymałości” dla kryptowalut, czy punkt zwrotny wartości? Jeśli Bitcoin nie potrafi przebić 5% bezpiecznego zwrotu, to dlaczego miałby być nazywany cyfrowym złotem? A jeśli jest tylko technologicznym aktywem o wysokiej beta, to dlaczego stablecoiny i RWA prosperują przy tych samych stopach? Jeśli grudniowa podwyżka zostanie wprowadzona, czy to będzie koniec złych wiadomości, czy początek przebudowy wyceny? Zapraszamy do zajęcia stanowiska.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH Po okresie gorączki, kto jeszcze chce trzymać? (・∀・)
$DOGE: Płatność ≠ posiadanie. Używanie go do zakupów rzeczywiście zwiększa użycie; ale jeśli sprzedawcy natychmiast wymieniają monety na gotówkę, popyt na zakup szybko zmienia się w sprzedaż. Rocznie przybywa około 5 miliardów monet, udział spada, ale nadal trzeba obserwować „kto zostawi saldo po gorączce”. Możliwość wydawania to jedno zastosowanie, chęć pozostawienia to inny poziom popytu. (｡･ω･｡)
$WLD: Weryfikacja ≠ kupno monet. World ID, aplikacje i WLD działają w tej samej sieci, ale rozwiązują różne problemy. Liczba zweryfikowanych osób nie może być bezpośrednio równa liczbie kupujących. Kluczowe pytanie: po weryfikacji tożsamości, jaki jest trwały powód używania WLD? Jeśli nie można tego wyjaśnić, wzrost użytkowników trudno przełożyć na cenę monety. (๑•̀ㅂ•́)و✧
$RENDER: Spalanie ≠ netto deflacja. Oblicza się spalanie odpowiadające opłatom, ale sieć również nagradza emisją. Nie patrz tylko na liczby spalania, trzeba sprawdzić, czy klienci płacą wielokrotnie i czy zamówienia się powtarzają. Jednorazowe duże zamówienie może poprawić dane, ale powracający klienci świadczą o stabilności biznesu. (￣▽￣)
Podsumowanie: Ludzie to tylko ruch, pozostanie, wielokrotne użycie i chęć posiadania to twardy popyt na token. ✧
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Dzisiejsze złoto: krótkoterminowo należy do korekty po nadmiernej wyprzedaży, odbicie nie oznacza odwrócenia trendu.
Główne napięcie: inflacja CPI w USA jest bardziej uporczywa niż oczekiwano, rynek ponownie wycenia możliwość podwyżek stóp przez Fed, oczekiwania dotyczące realnych stóp procentowych nadal są głównym czynnikiem tłumiącym cenę złota; jednak rentowność obligacji skarbowych USA najpierw wzrosła, a potem spadła, dolar osłabł, a wcześniejsze skupienie się byków na realizacji zysków uwolniło presję sprzedaży ze strony niedźwiedzi, co krótkoterminowo otwiera okno na korektę.
Różnicowanie fundamentów: krótkoterminowo oczekiwania wysokich stóp procentowych tłumią cenę, w średnim i długim terminie banki centralne nadal kupują złoto + ryzyko geopolityczne podtrzymuje wsparcie dla dołka.
Dzienna strategia: odbicie traktuj przede wszystkim jako korektę w trendzie bocznym, zwracaj uwagę na strefy oporu powyżej, nie traktuj odbicia jako nowego trendu wzrostowego; jeśli rentowność obligacji ponownie wzrośnie, cena złota ponownie znajdzie się pod presją.
Linia podziału byków i niedźwiedzi: kluczowe wsparcie nie może zostać przełamane, utrzymuj grę w zakresie; jeśli wsparcie zostanie skutecznie przełamane, przestrzeń dla niedźwiedzi się powiększy. W operacjach ściśle kontroluj pozycje i stosuj stop loss, obecnie informacje powodują duże zakłócenia, a zmienność będzie bardzo duża. XAU 4,174.5 —— Ściana została przebita
Wczoraj o 19:00 UTC (03:00 w Pekinie), złoto w ciągu 1 godziny wzrosło z 4,165 do 4,182.8, zamknęło się na 4,182.0, wolumen 56.47M. Ta potrójna konfluencja 4,168–4,174, która była testowana pięć razy, została przebita.
Linie, które zostały odzyskane:
- 1H MA200 = 4,170.1 ✅
- 4H MA50 = 4,170.7 ✅
- Dzienna MA20 = 4,174.1 ← Aktualna cena 4,174.53, dokładnie na tej linii
Wczorajsza świeca dzienna była bardzo ładna: otwarcie 4,119.9, minimum 4,119.6, maksimum 4,183.5, zamknięcie 4,174.5 —— zamknięcie blisko maksimum, realna część prawie zjadła spadek z poprzedniego dnia.
Ale tutaj trzeba się uspokoić: dzienna MA20 to 4,174, cena jest "przyklejona" do niej, a nie "przekroczyła" ją. Prawdziwe potwierdzenie to dzisiejsze zamknięcie dzienne powyżej 4,183 (24-godzinne maksimum).
I nie zapominajmy: dzienna MA50 jest na 4,299.6, MA200 na 4,378 —— struktura dużego trendu spadkowego jest jeszcze daleka od zakończenia. Dzienny RSI to tylko 45.1.