Orbit Post Sitemap
Tesla dziś zaprezentowała latający samochód sportowy Roadster na poligonie SpaceX w Teksasie. Podczas prezentacji Nasdaq był zamknięty, a tradycyjne rynki nie prowadziły handlu, jednak TSLA na łańcuchu uruchomił się jako pierwszy, a cena wzrosła z 362 do 377 dolarów. $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Na czym tak naprawdę zarabia Tesla? Jaka jest jej rzeczywista wycena? Czy ta cena jest wysoka, czy można kupić? Historia latającego samochodu – jak bardzo może zmienić fundamenty? Nie spiesz się, opowiem krok po kroku. 1. Na czym tak naprawdę zarabia Tesla? Cztery segmenty działalności, różna wartość. Gdy wspomina się Teslę, wielu myśli o Modelu 3 i Modelu Y. Jednak rynek kapitałowy wycenia ją znacznie wyżej niż tradycyjnych producentów samochodów, ponieważ posiada ona jednocześnie działalność motoryzacyjną, energetyczną, usługową oraz jeszcze nie w pełni zrealizowane segmenty autonomicznej jazdy i robotyki. Na podstawie raportu rocznego Tesli za 2025 rok i raportu za drugi kwartał 2026 roku: #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 W drugim kwartale 2026 roku marża brutto w segmencie samochodowym Tesli wyniosła około 16,9%, a w segmencie energetycznym około 20,4%. Segment samochodowy nadal generuje większość przychodów, podczas gdy segment energetyczny, mimo potencjału wzrostu, ostatnio wykazywał zmienność marży. Różnicę w wycenie Tesli względem tradycyjnych producentów samochodów w dużej mierze determinują trzy oczekiwania: FSD: czy z funkcji wspomagania jazdy uda się stopniowo wypracować trwałe przychody z oprogramowania;#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix opublikuje wyniki za trzeci kwartał po zamknięciu rynku 20 października 2026 czasu wschodniego USA. Firma wcześniej podała prognozy przychodów na poziomie około 12,86 mld USD (wzrost rok do roku około 11,7%), rozwodnionego zysku na akcję 0,82 USD oraz marży operacyjnej 33,2%. Obecne konsensusy Wall Street są zasadniczo zgodne z tymi prognozami, oczekiwane przychody mieszczą się w przedziale 12,87-12,88 mld USD, EPS około 0,82-0,83 USD, z rocznym wzrostem około 12% i 39% (w zeszłym roku baza była niska z powodu jednorazowych kosztów podatkowych w Brazylii).
Jednak próg „lepszych niż oczekiwano” wyników nie jest niski. Akcje znacząco się skorygowały w ciągu roku, inwestorzy bardziej skupiają się na stabilizacji zaangażowania użytkowników i czasu oglądania oraz, co ważniejsze, na podwyższeniu lub przynajmniej utrzymaniu prognoz na czwarty kwartał i cały rok. Jeśli wyniki będą jedynie „zgodne z prognozami”, a perspektywy ostrożne, cena akcji może nadal być pod presją; odwrotnie, lepsze niż oczekiwano wyniki z reklam i bardziej optymistyczne prognozy mogą wywołać odbicie.
Ogólnie rzecz biorąc, raport za ten kwartał prawdopodobnie nie przyniesie dużych niespodzianek, ale przy konserwatywnych oczekiwaniach i kontroli kosztów istnieje spora szansa na lekkie przekroczenie prognoz. Kluczowe będzie, czy zarząd będzie w stanie za pomocą danych i prognoz udowodnić, że dynamika wzrostu nie osiągnęła jeszcze szczytu.Wieloryby kupują BTC, dlaczego ja się jeszcze nie spieszę, by łapać dno?
Wypływ ETF, wzrost pozycji wielorybów, wiele osób po obejrzeniu tego myśli: duzi gracze przejmują, 80 000 USD za BTC jest pewne.
Ja natomiast chcę zapytać: czy ty i wieloryb robicie tę samą transakcję?
🔹 On kupuje spot, ty otwierasz kontrakt
Spot może wytrzymać zmienność, kontrakt musi jeszcze zmierzyć się z depozytem zabezpieczającym i linią likwidacji. Nawet jeśli BTC ostatecznie wróci do wzrostu, jedno zejście w dół może najpierw wyrzucić cię z rynku.
🔹 Zwiększenie pozycji nie oznacza braku zabezpieczenia
Nawet jeśli duża pozycja rośnie, nie można od razu założyć, że druga strona nie ma krótkich pozycji lub opcji na innych platformach. Widzieć jedną stronę pozycji, to nie widzieć pełnej strategii.
🔹 Skumulowane zwiększenie pozycji nie może bezpośrednio zrównoważyć jednodniowego wypływu
Zmiany pozycji w ciągu kilku tygodni różnią się od jednodniowego przepływu środków ETF pod względem czasu i metodologii statystycznej. Nie można po prostu porównywać wielkości, a tym bardziej ogłaszać, że presja sprzedaży została przejęta.
A jak ja patrzę na BTC?
Obecnie jestem nadal niedźwiedzi, ale nie ścigam spadków.
80 000 USD to kluczowy poziom do obserwacji: jeśli ponownie zostanie przetestowany, a po uwolnieniu sprzedaży szybko się odbije, to jest więcej powodów, by sądzić, że przejęcie jest skuteczne.
Na górze najpierw obserwuję 83 000 USD, jeśli odbicie do tego poziomu nie będzie wspierane przez popyt, nadal trzeba uważać na cofnięcie po wzroście. Jeśli z dużym wolumenem utrzyma się powyżej, to obniża oczekiwania niedźwiedzie.
Zakup wielorybów może być wskazówką, ale nie można działać bezmyślnie. Oni mogą trzymać miesiącami, a twój kontrakt może nie przetrwać do jutra. 📊 Netflix: TAK na poziomie 77%, ale NIE zasługuje na bliższe przyjrzenie się! 👀
Rynek OKX obstawia, że GAAP EPS przekroczy 0,84 USD. Tymczasem konsensus analityków wynosi około 0,82 USD. Netflix często przewyższa oczekiwania, ale przekroczenie tego konkretnego progu to prawdziwe wyzwanie.
🎯 Moja analiza nieznacznie faworyzuje NIE (55%) nad TAK (45%).
⚠️ 20 października to dzień, kiedy liczby przemówią. DYOR!
#NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Roadster Tesli ponownie stał się centrum uwagi rynku, ale bardziej interesuje mnie jedno pytanie: ile rzeczywistej wartości może przynieść Tesli samochód sportowy o wysokich osiągach?
Z punktu widzenia modelu biznesowego, Roadster trudno będzie stać się głównym źródłem sprzedaży i zysków Tesli. Jego znaczenie strategiczne polega na pokazaniu możliwości baterii, napędu elektrycznego i inżynierii pojazdu, wzmacniając techniczny wizerunek marki Tesli.
Jednak rynek kapitałowy wycenia Teslę nie tylko na podstawie działalności motoryzacyjnej, ale także długoterminowych oczekiwań wobec autonomicznej jazdy, robotyki i biznesu energetycznego.
Dlatego nawet jeśli Roadster wywoła wzrost ceny akcji, należy rozróżnić premię emocjonalną związaną z premierą produktu od trwałych zmian w fundamentach poprawiających rentowność.
Krótkoterminowe ruchy rynku mogą być napędzane oczekiwaniami, ale długoterminowa wycena ostatecznie musi być potwierdzona przepływami pieniężnymi.
Bardziej interesuje mnie czas masowej produkcji, zdolność do realizacji dostaw oraz czy osiągnięcia technologiczne mogą być zastosowane w produktach na dużą skalę.
Czy uważasz, że Roadster jest dowodem na siłę technologiczną Tesli, czy raczej wydarzeniem marketingowym marki?Ripple ogłosiło 15 października, że klienci instytucjonalni już handlują RWA perpetual swaps za pośrednictwem Ripple Prime, z ponad 100 referencjami rynkowymi obejmującymi akcje, indeksy, metale, energię i waluty, a także możliwość użycia RLUSD jako zabezpieczenia.
Ciekawym kontrastem jest to, że giełdy akcji są zamknięte w weekendy, ale ich instrumenty pochodne mogą nadal działać. Tutaj handluje się swapami opartymi na tradycyjnych aktywach referencyjnych, nie można tego bezpośrednio rozumieć jako kupno akcji, a tym bardziej nie należy domniemywać praw akcjonariusza.
Bardziej interesuje mnie, jak kształtują się ceny w weekend i jak uzupełniane jest zabezpieczenie przy zmienności. Wydłużony czas handlu daje instytucjom więcej przestrzeni do dostosowania ekspozycji, ale przenosi też problem oczekiwania do poniedziałku na niedzielę. To otwarcie jest skierowane do instytucji, a konkretne dostępne zakresy zależą od regionu i kwalifikacji.
$BTC Akcje chipów ostatnio mocno spadają. Indeks półprzewodników w Filadelfii spadł łącznie o 12% w ciągu ostatnich sześciu sesji, a kapitalizacja rynkowa zmalała o około 1 bilion dolarów, większość odczytuje to jako wycofywanie się kapitału.
Jednak w tym samym tygodniu pieniądze płynęły w przeciwnym kierunku. ETF na półprzewodniki o wartości 72 miliardów dolarów w ciągu trzech dni przyciągnął ponad 430 milionów dolarów, co może być największym tygodniowym napływem od początku września; potrójnie dźwigniowy ETF tego samego typu spadł w tym tygodniu o prawie 21%, a mimo to około 3,8 miliarda dolarów wpłynęło na rynek, co jest historycznym rekordem tygodniowego napływu dla tego funduszu o wartości 19 miliardów dolarów.
Im więcej spada, tym więcej kupują, i to wszystko na narzędziach z dźwignią.
Teraz wszystko zależy od jednej rzeczy: czy ten kapitał z dźwignią zostanie podtrzymany przez kolejną transzę, i czy spadek indeksu się zmniejszy.
$BTCJakie ważne wydarzenia warte uwagi będą miały miejsce w nadchodzącym miesiącu?
19 października: CME wprowadzi na rynek kontrakty terminowe na $UNI i BCH, co będzie pierwszym w historii CME uruchomieniem kontraktów terminowych na tokeny zarządzania DeFi. Kontrakty będą dostępne w standardowej wielkości 10000 UNI oraz mikro 1000 UNI, rozliczane gotówkowo i regulowane przez CFTC. Aktualna cena UNI to około 7 dolarów, a wieloryb w ciągu 24 godzin wypłacił z Binance 600 000 tokenów. Kontrakty terminowe będą dostępne wyłącznie dla instytucji do zabezpieczania pozycji, nie spowodują wzrostu popytu na rynku spot, co stanowi strukturalnie pozytywny, ale krótkoterminowo neutralny sygnał, jednocześnie otwierając możliwość zajmowania pozycji krótkich; potencjalnym ryzykiem jest brak jasno określonego terminu zatwierdzenia regulacyjnego.
20 października: $ZEC przeprowadzi głosowanie nad aktualizacją NU7, oceniając wyniki testnetu w celu ustalenia wysokości aktywacji na mainnecie 5 listopada. Aktualizacja skróci czas tworzenia bloku z 75 do 25 sekund, 60% opłat zostanie przekazanych do puli recyklingowej, wycofa transakcje v4, zmniejszy nagrodę za blok, ale dzienna emisja pozostanie bez zmian. Testnet działa bez poważnych usterek. Wydarzenie to jest kamieniem milowym technologicznym, co jest neutralnie pozytywne, opóźnienie będzie krótkoterminowo negatywne. Aktualna cena ZEC to 1235, wsparcie na poziomie 1175.
21 października: $SOL przeprowadzi aktualizację mainnetu Alpenglow, która zostanie aktywowana w epoce 1064, opóźnienie potwierdzenia spadnie do około 150 ms, a TowerBFT zostanie wycofany. Po aktualizacji usunięcie głosów z bloków spowoduje gwałtowny spadek statystyk TPS, co jest korektą metody księgowania, a nie awarią wydajności. Wydarzenie to jest średnioterminowo pozytywne, krótkoterminowo neutralne, istnieje ryzyko realizacji zysków po aktualizacji. Aktualna cena SOL to 105, opór na poziomie 125. $BSP vs $MEGA: Silne wzrosty, słabnący popyt?
$BSP wzrósł o 8,47%, z dominacją pozycji długich i stratami na krótkich. Jednak ostatnia sprzedaż jest prawie siedem razy silniejsza niż kupno.
$MEGA wygląda na bardziej zrównoważone. Pozycje długie są głównie zyskowne, ale sprzedaż również przewyższa kupno.
Moja opinia: BSP ma silniejszy impet, ale stoi przed większym ryzykiem realizacji zysków. MEGA wydaje się mniej przegrzane, chociaż kupujący nie przejęli kontroli.
Oba wyglądają na bycze pod względem pozycji, ale ostatnie przepływy kapitału mówią bardziej ostrożną historię.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 特斯拉三季度交付48.65万辆，超出华尔街共识约5%，股价应声涨超5%。连续两年销量下滑之后，核心汽车业务终于交出了一份企稳的信号。但交付量只是入场券，真正决定估值逻辑能否站稳的，是10月21日财报里那个被反复追问的问题：每卖一辆车，到底还能赚多少钱。 交付超预期的含金量：单看同比数据，三季度交付量其实下滑了2.1%，低于去年同期的49.7万辆。但去年的高基数有特殊背景：美国联邦税收抵免在2025年9月底到期，催生了抢购潮。剔除这一因素，环比1.3%的增长以及连续两个季度消化库存的节奏，说明终端需求并未坍塌。 真正的增量来自欧洲。FSD已在克罗地亚、斯洛文尼亚和捷克获得监管批准，韩国和澳大利亚销售分别同比增长15%和21%，摩根大通将后两个市场视为FSD激活后需求提升的有效参照。上海工厂的出口缓冲也在发挥作用，8月产量约8.6万辆中约3.6万辆用于出口，占比接近42%。不过，全欧盟范围的FSD审批投票已从原定的10月推迟至12月，短期不确定性仍在。 盈利能力的持续承压：📉CPI i PPI z rzędu rozczarowują｜BTC spada poniżej 80 000, byki i niedźwiedzie na zmianę likwidują pozycje
$BTC: PPI bazowy miesiąc do miesiąca 1,3%, najwyższy od marca 2022, BTC bezpośrednio przebija 80000.
Kolejny impuls do odbicia pochodzi z Międzynarodowej Agencji Energetycznej, która uwolniła 100 milionów baryłek rezerw ropy, rentowność 10-letnich obligacji USA spadła z 5,3% do 5,04%, poprawa nastrojów ryzyka, BTC wzrósł do 82600.
Na rynku trwa podwójna likwidacja pozycji: byki straciły 72 miliony dolarów, podczas odbicia krótkie pozycje zostały zlikwidowane na 19 milionów dolarów, w warunkach zmienności obie strony zostały „dojne”.
Technicznie przewaga niedźwiedzi, wsparcie na 80000 zawiodło, rynek wszedł w chaotyczną konsolidację. 84000 to granica siły byków i niedźwiedzi, nawet jeśli odbicie sięgnie 82600, dominująca struktura niedźwiedzia pozostaje niezmieniona.
$ETH: ETF spot nadal traci, łączny odpływ netto BTC+ETH w ciągu dnia wyniósł 390 milionów dolarów. Bitmine ma tylko 6 tygodni do osiągnięcia celu 5% udziału, po czym przestanie dokupować.
Na górze wyraźna presja sprzedaży w strefie 2450‑2500; RSI lekko odbił z 37, nadal neutralny z tendencją do słabości, odbicie powinno być okazją do redukcji pozycji.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊Pęknięcie kapitału: odpływ ETF, wieloryby kupują przeciw trendowi
Jednodniowy netto odpływ 3209 BTC z ETF, około 258 milionów USD. Dane Bitfinex pokazują, że od końca sierpnia duzi posiadacze zwiększyli łącznie swoje zasoby o około 60 000 BTC, głównie w przedziale cenowym 80000‑86000, tworząc rozbieżność kapitału: ETF wycofuje się, a wieloryby kupują.
80000 to zarówno wcześniejszy dołek, jak i kluczowy koszt dla wielorybów. Utrzymanie tego poziomu oznacza skuteczne przejęcie przez wieloryby i stanowi fundament do odbicia; jeśli ETF będzie nadal odpływać i poziom 80000 zostanie przełamany, otworzy to drogę do głębszego spadku.
Presja makroekonomiczna nie ustępuje, CPI i PPI przekraczają oczekiwania, inflacja rośnie trzeci miesiąc z rzędu, oczekiwania na podwyżki stóp rosną, a odpływ ETF jest w istocie zachowaniem zabezpieczającym kapitał.
Osobista strategia: wczoraj zrealizowano zysk na krótkiej pozycji przy 81500, obecnie brak pozycji. Poziom około 80000 stanowi wielokrotne wsparcie, na tym etapie nie ma pośpiechu z otwieraniem pozycji długich lub krótkich.
Obserwuj odbicie od 80000: przy niskim wolumenie i braku przełamania można spróbować lekkiej pozycji długiej ze stop lossem na 79000; przy dużym wolumenie i przełamaniu czekaj na niższe poziomy. $BTC $ETH $ZEC
Dyscyplina handlowa: nie gonimy za wzrostami, nie sprzedajemy na spadkach, zawsze ustawiaj stop loss.
Uwaga: analiza ma charakter czasowy, rynek zmienia się błyskawicznie, życzę udanych transakcji.特斯拉 $TSLA 三季报即将揭晓，重点看利润与AI！
特斯拉将于10月21日美股盘后公布2026年第三季度财报。此前公布的交付量约48.65万辆，超出市场预期，但同比仍有下滑，销量回暖能否转化为利润增长，是本次财报的关键。
市场预计三季度营收约278亿美元，调整后每股收益约0.44美元。除了汽车毛利率和自由现金流，我更关注Robotaxi商业化、FSD拓展以及Optimus机器人的最新进展。新一代Roadster虽然带来话题，但长期估值最终还是要靠业绩兑现。
特斯拉今天发布了新一代Roadster，但计划2028年才投产，短期更多是品牌与技术层面的催化。真正决定长期估值的，还是Robotaxi商业化进度、FSD拓展以及Optimus机器人的落地能力。
我的看法是，特斯拉早已不只是汽车公司，AI和自动驾驶才是估值想象力的来源。不过，如果汽车利润持续承压，而新业务迟迟无法兑现，高估值依然存在回调风险。
这次财报，你更看好汽车业务复苏，还是AI与Robotaxi带来的长期价值？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🐳 BTC ostatnio wywołuje niepokój, ale jest jedna grupa danych, która jest całkiem interesująca — wieloryby nie tylko nie uciekły, ale wręcz ich liczba rośnie.
16 października Santiment poinformował, że obecnie liczba portfeli posiadających od 10 do 10 000 BTC na łańcuchu osiągnęła 20 338, ustanawiając nowy rekord. Co ważniejsze, ta liczba rośnie nieprzerwanie od połowy lipca, nawet gdy cena BTC wahała się, a nastroje rynkowe były zmienne, ta grupa graczy z większym kapitałem powoli się powiększa.
Mówiąc prosto, są to gracze w świecie kryptowalut, którzy mają solidne zaplecze finansowe. Gdy rynek rośnie, oczywiście mogą zarabiać; ale prawdziwie godne uwagi jest to, że gdy rynek jest słaby i cena się waha, oni nadal zwiększają swoje zasoby.
To trochę jak w handlu detalicznym, gdy interesy słabną, zwykli ludzie mogą szybko zamknąć sklep i uciec, ale bogaci właściciele korzystają z tańszych czynszów, wynajmując dalej lokale i gromadząc zapasy.🐳
Oczywiście, tych danych nie można po prostu interpretować jako „wieloryby kupują BTC, więc BTC zaraz wzrośnie”. Wzrost liczby portfeli na łańcuchu może wynikać także z podziału środków, migracji adresów lub zmian pozycji instytucji, więc nie można tego traktować jako pojedynczy sygnał kupna.
Jednak z perspektywy nastrojów rynkowych przynajmniej wskazuje to na jedną rzecz: obecnie nie ma oznak masowego odpływu kapitału z BTC.
Szczególnie od połowy lipca, gdy liczba wielorybów rośnie mimo wahań cen, ta kombinacja „wahania cen i wzrost liczby dużych graczy” jest bardziej warta uwagi niż pojedynczy duży transfer w danym dniu.一句话：叙事决定资金往哪看，流动性决定资金能走多远，共识决定资金敢留多久。三者缺一，行情走不远。 第一层：叙事——没有故事，资金不敢进场。 加密资产没有现金流，没有市盈率，没有分红。你凭什么给它定价？靠叙事。 比特币是“数字黄金”，以太坊是“世界计算机”，Solana是“高性能公链”，RWA是“把现实资产搬上链”。这些不是技术描述，是叙事。它们把一个复杂的代码协议，压缩成一句你能记住、能转发、能说服别人的话。 叙事的力量有多大？TRUMP代币就是最典型的案例。晚宴消息公布后48小时内，交易量激增300%，220名巨鲸平均持仓成本高达178万美元，价格一度暴涨50%。但晚宴正式开始时，价格已经回落。价格峰值出现在消息扩散期，不是事件落地时。叙事在“预期”阶段完成定价，在“事实”落地时完成收割。 2025年山寨币反弹平均持续时间仅20天，远低于2024年的60天。叙事生命周期在缩短，轮动速度在加快。从DeFi到NFT，从L2到Restaking，从AI Agent到RWA，几乎每个月都有新叙事出现。 第二层：流动性——叙事再好，没钱也涨不动。 叙事负责吸引注意力，流动性负责把注意力变成价格😂 Poza CPI, PPI za wrzesień też eksplodowało! Inflacja wzrosła o 6,3%, czy „miękkie lądowanie” nadal jest możliwe?
Bracia, tym razem inflacja naprawdę dała rynkowi w kość! $BTC
We wrześniu amerykański PPI wzrósł rok do roku do 6,3%, znacznie przekraczając oczekiwania rynku na poziomie 5,4%; miesiąc do miesiąca wzrost wyniósł 1,3%, co jest największym wzrostem od marca 2022 roku. $ETH
Największym czynnikiem napędzającym były ceny energii, ceny towarów gwałtownie wzrosły, a ceny benzyny w ciągu miesiąca wzrosły o ponad 20%.
Również bazowy PPI przekroczył oczekiwania, co wskazuje, że problemem nie są tylko ceny energii, ale rośnie również presja inflacyjna u podstaw.
Ale co najciekawsze: mimo tak złych danych, rynek się nie załamał!
S&P 500 i Nasdaq nadal zakończyły dzień na plusie, a Bitcoin również zanotował odbicie.
Dlaczego?
Ponieważ dzień wcześniej CPI już wcześniej wyczyściło panikę, rynek miał już pewne oczekiwania co do negatywnego wpływu inflacji. Zamiast tego kapitał zaczął przechodzić z przewartościowanych sektorów AI i chipów do akcji wartościowych i małych spółek.
Więc teraz nie ma potrzeby nadmiernej paniki.
Wysoka inflacja ≠ rynek musi spaść.
Prawdziwymi zmiennymi w przyszłości pozostają ceny ropy i sytuacja geopolityczna. Jeśli ceny ropy spadną, presja inflacyjna może stopniowo się złagodzić, a oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych na rynku mogą się jeszcze poprawić.
Moje podejście jest proste: ostrożność w krótkim terminie, dalsza obserwacja w średnim.
Teraz największym strachem nie jest negatywny czynnik, ale to, że wszyscy zaczną FOMO widząc odbicie.
Najpierw pozwólmy rynkowi strawić ten impuls inflacyjny, prawdziwą okazję do odwrócenia trendu cierpliwie poczekaj! #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 今天的市场有点意思。 $BTC 还在修复前面的跌幅，很多币也只是跟着喘口气，NEAR却一度冲到5.42美元，24小时涨幅接近10%。这种时候，最容易出现的判断是：AI叙事回来了，山寨行情也要来了。 我觉得还不能这么快下结论。 $NEAR 这轮上涨并不是完全没有基本面支撑。9月29日，Bitwise NEAR ETF正式在NYSE Arca上市，代码NRR。更早之前，NEAR Intents已经把跨链交易、统一流动性和AI代理支付放在同一套叙事里。Bitwise在ETF发布公告中称，Intents累计处理量已超过320亿美元；NEAR官方披露的费用分配机制，也开始把产品使用量与NEAR代币需求联系起来。 这些变化让NEAR不再只是一个“老公链反弹”的故事。ETF提供了传统资金入口，Intents尝试提供真实使用场景，AI则负责给市场想象空间。三件事叠在一起，资金愿意重新给它估值，并不奇怪。 但今天这根上涨，也不能全部算在基本面头上。 NEAR当前约5.20美元，日内波动区间达到4.54至5.42美元。不到一天接近20%的高低振幅，说明资金分歧远比一根阳线看起来更大。与此同时，BTC也从8#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
ByczyWczoraj, gdy pojawił się PPI, na pierwszy rzut oka było to naprawdę przerażające. Amerykański PPI za wrzesień wzrósł miesiąc do miesiąca o 1,3%, rok do roku o 6,3%, co nie tylko przewyższyło oczekiwania, ale było też największym miesięcznym wzrostem od marca 2022 roku. Głównym czynnikiem napędzającym była energia, której ceny dla ostatecznego popytu wzrosły w ciągu miesiąca o 10,8%. Zgodnie z normalnym scenariuszem takie dane na pewno nie są korzystne dla BTC. BTC faktycznie najpierw spadł. Na chwilę spadł poniżej 80 000 USD. Ale dziwne jest to, co wydarzyło się potem — po spadku nie kontynuował gwałtownego spadku, a po około dwóch godzinach został ponownie podciągnięty do poziomu około 82 000–82 500 USD. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 【 BTC rośnie z dużym wolumenem, potwierdzenie dna na 4-godzinnym wykresie! 84000—85000 to kolejny kluczowy poziom 】
Wczoraj w artykule wspomniałem, że prawdopodobieństwo przebicia 80000 przez BTC rośnie, i rzeczywiście po kilku próbach BTC przebił 80000, spadł do 79800 i zakończył świecę długim knotem.
Czy to oznacza, że linia obrony została przełamana i zaczyna się dalsza wyprzedaż? Powiem tak, zazwyczaj mówimy o skutecznym przebiciu, które potwierdza się zamknięciem dziennym; takie przebicia z długim knotem nie są brane pod uwagę.
Można to zrozumieć jako skupienie wielu stop lossów lub likwidacji wokół 80000, a główni gracze przebili ten poziom, aby usunąć płynność poniżej.
W związku z tym BTC wrócił do poprzedniego zakresu konsolidacji, dzienna świeca z dużym wolumenem, potwierdzenie dna na 4-godzinnym wykresie, dzienny MACD blisko osi 0 jako wsparcie, wskaźniki i formacje poprawiają się. 【❤️ jak na rysunku 1】
Teraz ponownie obserwujemy zakres 84000 do 85000; jeśli nie uda się go przebić, będzie dalsza konsolidacja, a jeśli przebicie i utrzymanie się powiodą, to ruszamy w kierunku nowych szczytów! 【❤️ jak na rysunku 2】
Teraz rozumiesz, dlaczego ciągle podkreślamy, że rynek będzie bardzo skomplikowany. Ten etap konsolidacji jest naprawdę męczący, dopiero po wyborze kierunku handel staje się wygodniejszy.
Na rynku spot kontynuuj obserwację i ogranicz ruchy, poczekaj na wyraźny kierunek!
Strategia działania: wczoraj w pobliżu najniższego punktu BTC wielokrotnie podkreślałem, że to dobry moment na dokupienie, a nie na wyprzedaż, trzymaj posiadane aktywa; obecnie na rynku spot nadal utrzymujemy dużą pozycję 【❤️ jak na rysunku 3】
$BTC $ETH Linia makroekonomiczna jest dziś wyjątkowo skomplikowana.
Kiedy Bitcoin spadł poniżej 82000, amerykański spotowy ETF na Bitcoina zanotował w ciągu tygodnia odpływ netto ponad 260 milionów dolarów, pieniądze wypływały z największej kieszeni. Z zasady odpływ powinien zacząć się od Bitcoina, ale fundusz ETF na XRP zachował się odwrotnie — w ciągu tygodnia zanotował napływ netto, stając się jednym z nielicznych segmentów, które nie straciły w tej rundzie.
To właśnie chciałem powiedzieć: na tym samym rynku zmiana "sprzedaj Bitcoina, kup coś innego" często jest bardziej warta uwagi niż całkowity krach. Pieniądze nie uciekły, tylko zmieniają miejsce. W tym samym czasie portfele giełdowe w ciągu trzech dni przyjęły ponad 80 milionów XRP — takich danych nie należy od razu traktować jako pozytywnych, większa ilość na giełdzie może oznaczać zarówno sprzedaż, jak i tylko przeniesienie depozytu, trzeba obserwować kierunek przez kolejne dni.
Obecna cena XRP to trochę ponad 1,3, wzrost o nieco ponad 2% w ciągu dnia, ale w ciągu siedmiu dni jest na minusie, oscylując w środku ostatniego tygodnia. Niektórzy już mówią, że ta fala zmierza do 1,3.
Moje podejście jest bardzo tradycyjne: poczekam, aż raport ETF pokaże dwa kolejne tygodnie napływu netto, zanim zacznę mówić, jednodniowe przepływy kapitału to szum, ci, którzy grają na dane, nigdy nie mają dobrego końca. To nie kwestia tego, czy wsiadać do pociągu, tylko że karty jeszcze nie zostały rozdane. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $XRP #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 AI剧带来的利润和市场提升还早着呢Netflix (NFLX) prognoza wyników za 3 kwartał 2026 roku
Netflix opublikuje wyniki za 3 kwartał 2026 roku po zamknięciu amerykańskiego rynku 20 października.
Oficjalne wytyczne firmy
- Przychody: 12,86 mld USD (wzrost rok do roku o 11,7%)
- Zysk na akcję (EPS): 0,82 USD
- Marża operacyjna: 33,2%
Prognozy Wall Street
- Przychody: 13 mld USD
- Zysk na akcję (EPS): 0,84 USD
Wytyczne firmy są ogólnie konserwatywne, poniżej oczekiwań rynku, pozostawiając przestrzeń na wyniki lepsze niż prognozowane.
Kluczowe pozytywne czynniki
1. Silny wzrost przychodów z reklamy, całoroczne przychody z reklam w 2026 roku mają się prawie podwoić, wysoka marża brutto nadal podnosi ogólną rentowność.
2. Wdrożenie podwyżek cen w wielu regionach na świecie, wzrost przychodów na użytkownika (ARPU), kompensujący spowolnienie wzrostu liczby subskrybentów.
3. Stabilna baza w 2 kwartale: przychody 12,56 mld USD, EPS 0,80 USD, utrzymanie wysokiej rentowności.
4. W 3 kwartale pojawią się wysokiej jakości treści letnie, co poprawi aktywność i retencję użytkowników w ujęciu kwartalnym.
Ryzyka
Silna konkurencja w branży streamingowej oraz ciągłe wysokie koszty amortyzacji treści krótkoterminowo ograniczają znaczący wzrost marży.
Prognoza rynku
Negatywne czynniki zostały już wcześniej uwzględnione, łatwo będzie je przekroczyć, trudno będzie je zaskoczyć negatywnie. Dopóki dane o subskrybentach i marża pozostaną stabilne, wyniki prawdopodobnie przewyższą konserwatywne wytyczne firmy, co wesprze odbicie kursu akcji.
Kluczowe trzy dane do obserwacji: liczba nowych subskrybentów, tempo wzrostu przychodów z reklam, rzeczywista marża operacyjna.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$NFLX Opcje $SOL nie kupują ubezpieczenia na spadki, to odczyt z rynku opcji z popołudnia 16 października.
Na OKX opcje SOL wygasające 18 października mają implikowaną zmienność at-the-money na poziomie 60,7%, co przekłada się na dzienną zmienność około 3,2%. Rzeczywista dzienna zmienność z ostatnich 30 dni wynosi 3,3%, oba wyniki niemal się pokrywają, opcje nie mają nadpłaty ani zaniżonej ceny. Delta dla opcji at-the-money wynosi 0,52, co oznacza równą szansę na wzrost i spadek, żadna ze stron nie jest wyceniona z góry.
Idąc w kierunku cen wykonania na obu końcach, 100 i 112 są oddalone od ceny bieżącej o 5-6 punktów. Szacując prawdopodobieństwo na podstawie delty, prawdopodobieństwo, że cena na koniec będzie poniżej 100, wynosi około 12%, a powyżej 112 około 14%. Prawdopodobieństwo spadku jest o 2 punkty procentowe niższe niż wzrostu, spadek nie jest bardziej obawiany niż wzrost.
Zmienność po stronie spadkowej jest rzeczywiście nieco wyższa, cena wykonania 100 ma zmienność 70,6%, a 112 - 66,4%, różnica 4 punkty. To łagodne nachylenie, są kupujący ochronę na spadki, ale nie jest ich tłum. W prawdziwych momentach paniki ta strona spadkowa znacznie się rozszerza.
Tak więc SOL wokół 106 jest lekko nastawiony na wzrost, na rynku nie ma dużo pieniędzy obstawiających duże spadki.
Przed wygaśnięciem 18 października, jeśli prawdopodobieństwo spadku poniżej 100 wzrośnie z 12% do ponad 20%, oznacza to, że ubezpieczenie na spadki zaczyna drożeć. Inflacja rośnie, a długoterminowe stopy procentowe spadają z rocznych szczytów
Najpierw omówmy fakty, które już się wydarzyły. CPI za wrzesień zostanie opublikowany w środę (14 października): ogólny wskaźnik rok do roku wynosi 3,74%, poprzednio 3,40%; wskaźnik bazowy rok do roku 2,56%, poprzednio 2,45%; miesiąc do miesiąca +0,59% i +0,37%, oba rosną.
W tym samym czasie długoterminowe stopy procentowe spadają. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła z 5,31% (roczny szczyt z 5 października) do 5,10%, a 30-letnich z 5,67% do 5,43%. Krótkoterminowe stopy, takie jak efektywna stopa funduszy federalnych, pozostają na poziomie 3,88%, a 2-letnie obligacje na 4,77% — polityka stóp procentowych praktycznie się nie zmieniła.
Kluczowe jest zestawienie tych dwóch kierunków. Krótkoterminowe stopy są ustalane przez Fed, a długoterminowe przez rynek — długoterminowe to w przybliżeniu oczekiwania inflacyjne + premia za termin (dodatkowa rekompensata za pożyczanie pieniędzy USA na dłuższy czas) + realna stopa procentowa. Inflacja rośnie, a długoterminowe stopy spadają, co oznacza, że to nie wrześniowa inflacja tłumi długoterminowe stopy.
Rynek tak naprawdę dyskutuje o czymś innym: czy przy inflacji powyżej 3% obniżki stóp mogą nadal postępować. 2-letnie obligacje utrzymują się na poziomie 4,77%, rynek nie zakłada szybkiego spadku krótkoterminowych stóp; a realne rentowności 10-letnich i 30-letnich obligacji wynoszą odpowiednio 2,78% i 3,18%, co po odjęciu inflacji nie jest tanie.
Moja ocena: obecny spadek długoterminowych stóp to raczej korekta po wcześniejszym zbyt szybkim wzroście, a nie koniec problemów z inflacją. Jeśli inflacja będzie dalej rosnąć, a długoterminowe stopy nie wzrosną, należy szukać przyczyn w podaży i premii za termin, a nie skupiać się na poszczególnych składnikach CPI.
W kontekście handlu, realna rentowność na poziomie 2,78% to linia nacisku na złoto i aktywa ryzykowne. Kolejne punkty obserwacji: posiedzenie FOMC 27-28 października (deklaracja o 2:00 czasu Pekinu 29 października); a potem jak 10-letnie obligacje zachowają się przy poziomie 5%.但这波不是它一个人在动。Injective 涨近三成，Celestia 涨两成多，LayerZero、Arbitrum 也都在两位数。清一色是前面被砸得最狠、故事又最好讲的那批。$NEAR $BTC $ETH 所以这轮反弹，我更愿意先当成超跌加情绪修复，而不是基本面突然反转。资金现在挑的不是谁业务变好了，而是谁跌得够深、叙事够性感。NEAR 刚好两样都占，前面跌得多，又一直顶着 AI 公链的标签。 这种行情通常只有两种结局。一种是情绪真到底了，资金开始回流；另一种是流动性最后挣扎一波，涨完继续往下磨。 我更偏后者，但猜顶猜底本来就不靠谱。关键还是看后面有没有扩散：BTC 能不能先稳住，ETH、SOL 这些主流资产有没有跟上，成交量是不是持续放大。如果只涨前期跌幅最大的，那更像补涨，不是山寨季。 如果 NEAR 再涨 10%，我不会直接追。手里有仓位的，拉到前高压力区附近分批减；没仓位的，等回踩不破再小仓位试。这种位置追涨，盈亏比不划算。 站超跌反弹可以，站山寨季还差证据。 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，Kalshi w USA wprowadziło wieczyste kontrakty na DOGE pod nadzorem CFTC, z limitem dźwigni ustawionym na 3,8x, korzystając z ulg podatkowych zgodnie z artykułem 1256 Kodeksu Podatkowego.
3,8x. Przemyśl tę liczbę. Offshore'owe giełdy często oferują 50x lub 100x, a Kalshi od razu ogranicza to do ziemi. Ale z drugiej strony, Amerykanin chcący handlować kontraktami na DOGE wcześniej mógł to robić tylko na platformach offshore, gdzie w razie problemów nie miał gdzie się odwołać. Teraz ktoś wybudował tę drogę pod same drzwi i wyłożył ją regulacyjną kostką.
Co ciekawsze, od 13 października Kalshi zlikwidowało program nagród VIP dla dużych transakcji. Z jednej strony wprowadza wieczyste kontrakty, z drugiej przestaje dotować dużych graczy. Chce zwykłych ludzi, a nie tych, którzy traktują pozycje jak amunicję. $DOGE jest teraz na poziomie 0,082, dziś wzrósł o 0,6%, w ciągu 24 godzin spadł do 0,07791, a potem odbił. Kanały są budowane jeden po drugim, a z każdym kolejnym rośnie liczba osób mających dostęp do DOGE.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Historia Netflix przechodzi od „maszyny wzrostu subskrypcji” do modelu napędzanego dwoma kołami: „stabilny wzrost subskrypcji + szybki wzrost reklam”. Chociaż działalność reklamowa obecnie stanowi tylko jednocyfrowy procent całkowitych przychodów, jej dwukrotny wzrost i wyraźna ścieżka ekspansji czynią ją najbardziej pewnym zabezpieczeniem na rynku w obliczu niepokoju o wzrost subskrypcji. Jednak jeśli podstawowy problem stagnacji zaangażowania nie zostanie rozwiązany, długoterminowy sufit dla działalności reklamowej również będzie ograniczony. Netflix musi znaleźć precyzyjną równowagę między krótkoterminową monetyzacją reklam a długoterminowym doświadczeniem użytkownika. $HYPE
Ogólny rynek odbija się, co oznacza niewielki wzrost HYPE?
Spot wzrósł w ciągu 24 godzin o około 1,41%, w przedziale 77,562—82,631, znajdując się około 69% w tym zakresie; w tym samym czasie ETH wzrósł o około 3,71%. Relatywne zyski HYPE w tym oknie nie są wyraźne.
Aby popularność platformy pochodnych przełożyła się na wyniki tokena, potrzebne są trwałe przychody i jasne przekazywanie wartości. Aktywność rynku sprzyja popytowi na handel, ale nie gwarantuje, że token platformy zawsze będzie lepszy.
Jeśli poziom 82,631 zostanie odzyskany i względna siła się poprawi, można dokonać ponownej oceny; jeśli rynek główny będzie nadal rosnąć, a on będzie się nadal opóźniać, kapitał może szukać innych kierunków. Utrata poziomu 77,562 oznacza niewystarczające wsparcie w zakresie i nie można polegać wyłącznie na entuzjazmie branży, aby utrzymać optymizm. Rano rozmawialiśmy, dlaczego BTC zatrzymał się na korekcie przy 80 000, a po południu przyszła weryfikacja.
W trakcie sesji faktycznie na chwilę spadł poniżej 80 000 (najniżej około 79 800), ale nie utrzymał się, szybko wrócił do 82 000, teraz jest około 82 300.
Co ciekawsze, zmieniła się struktura likwidacji: zeszłej nocy było 950 milionów dolarów likwidacji, 90% to pozycje długie; dziś w ciągu 24 godzin likwidacje spadły do około 260 milionów, prawie po połowie na długie i krótkie pozycje, a wśród likwidacji ETH za ponad 73 miliony dzisiaj dominują pozycje krótkie — ten odbicie to wyciskanie krótkich, a nie twarda obrona długich.
Teraz na górze jest jedna linia blokująca: średni koszt pozycji funduszy ETF na rynku spot w USA, około 82 300 USD. Zanim ta linia zostanie odzyskana, kapitał ETF raczej nie poprawi się znacząco. Przed FOMC pod koniec października prawdopodobnie będzie się toczyć w przedziale 80 000–83 000.
Jak myślicie, czy ta linia kosztu to poziom oporu, czy raczej platforma startowa dla instytucji do dokupowania?
#BTC #Web3 BTC z 79,775 cofnął się do 82,000, ETH odzyskał 2,400: ten odbicie nie wygląda na zwykłe realizowanie zysków przez shorty
BTC spot cofnął się z 79,775 do 82,091, ETH również odbił się z 2,324 do 2,442. Cena szybko się odbiła, ale nie spiesz się z przypisywaniem całej zasługi kupującym na rynku spot.
W tej rundzie zlikwidowano pozycje o wartości około 940 milionów dolarów, z czego 92% to były longi. Normalnie po wyczyszczeniu dźwigni otwarte pozycje (OI) powinny wyraźnie spaść; jednak według danych całego rynku, po likwidacjach zmiana OI jest niewielka, a na OKX otwarte pozycje na BTC perpetual wynoszą nadal około 2,45 miliarda dolarów. To oznacza, że po usunięciu starych longów weszły nowe pozycje, więc to nie jest czyste delewarowanie i odbicie.
Gdyby to było tylko skupienie shortów na realizacji zysków, OI powinno dalej spadać podczas wzrostu cen; gdyby to był odbiór przez rynek spot, to przy przebiciu 82,643 dla BTC i 2,468 dla ETH wolumeny spot musiałyby rosnąć synchronicznie. Teraz oba te warunki nie są w pełni spełnione, więc skłaniam się ku mieszanej odbudowie „prawdziwego wsparcia kupujących + ponownego wejścia dźwigni".
Dlatego nie śpieszę się z zakupem. Gdy BTC utrzyma się powyżej 82,643, a ETH przekroczy 2,468, poczekam na korektę; jeśli ponownie stracą poziomy 81,800 i 2,400, a OI pozostanie wysoki, to nowi longi mogą stać się paliwem dla kolejnej rundy spadków.
$BTC $ETH #OKX星球话题来啦 #星球日报 Jak silna jest ta korekta na amerykańskim rynku akcji? Przegląd spadków 14 popularnych walorów
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Według wielkości korekty: SOXL spadek o 39,48%, AAOI 36,93%, NBIS 30,01%, SNDK 29,48%, INTC 25,46%, BE 24,75%, MU 20,79%, MRVL 20,50%; następnie kolejno ORCL, SPCX, TQQQ, VST, NVDA, AVGO.
Widać ciekawą dywergencję: liderzy AI są stosunkowo odporni na spadki, NVDA i AVGO spadły tylko około 11%; ale MRVL, również z łańcucha przemysłowego AI, spadł ponad 20%, a AAOI z sektora komunikacji optycznej prawie 37%. Sektor pamięci masowej również mocno oberwał, MU i SNDK spadły odpowiednio o 20,79% i 29,48%, po wcześniejszych dużych wzrostach rynek na nowo wycenia ich przyszłe oczekiwania zysków.
Moim zdaniem, wiele wysoko elastycznych walorów już mocno się skorygowało, ale duży spadek ≠ duży odbicie, nie można po prostu obstawiać odwrócenia na podstawie samej wielkości spadku. Teraz warto zwrócić uwagę na dwa główne wątki: po pierwsze, czy w tym sezonie raportów zamówienia i prognozy zysków w sektorach pamięci, komunikacji optycznej i infrastruktury AI mają jeszcze potencjał wzrostu; po drugie, kto podczas odbicia jako pierwszy zwiększy wolumen i przebije kluczowe średnie kroczące, a kto nadal notuje nowe lokalne minima. Jeśli oczekiwania zysków pozostaną rosnące, to walory z korektą 20-30% mają ryzyko do zysku warte ponownej oceny.Zagrożenie dla Bitcoina ze strony komputerów kwantowych było tematem sporów przez wiele lat, ale prawdziwa trudność nie leży w technologii.
Jeden z doświadczonych graczy w branży powiedział coś, czego wielu nie chce słyszeć: nawet jeśli w ciągu dwóch lat komputery kwantowe rzeczywiście zagrożą Bitcoinowi, Bitcoin prawie na pewno nie zdoła przeprowadzić pełnej aktualizacji sieci w ciągu tych dwóch lat.
Powody są oczywiste. Ostatnia aktualizacja SegWit była przedmiotem sporów w społeczności przez całe dwa lata, a efekt nie był aktualizacją, lecz rozłamem, w wyniku którego na rynku pojawił się nowy brat $BCH. Późniejsza aktualizacja Taproot przebiegła sprawniej, ale też zajęła 3 lata.
Klucz tkwi więc tutaj: najwolniejszym elementem Bitcoina nie jest kod, lecz konsensus. Tempo aktualizacji jest tak powolne, że nie trzeba czekać na komputery kwantowe, bo w ciągu ostatniej dekady widzieliśmy to już wielokrotnie.
Czy uważasz, że to przesada, czy naprawdę istnieje takie ryzyko?
$BTCOstatnie ruchy BCH są bardzo obiecujące, dzienny wolumen rośnie, a cena zbliża się do szczytów, co ponownie przyciąga uwagę inwestorów do tego klasycznego aktywa PoW. Logika BCH nie jest skomplikowana: gdy BTC stabilizuje się, a rynek zaczyna szukać zaległych okazji, BCH, które ma wysoką rozpoznawalność i stosunkowo niezależną grupę handlową, często jest wyciągane na powierzchnię. Obecny wzrost jest napędzany głównie przez kapitał, a współpraca wolumenu i ceny to pozytywny sygnał, jednak po ciągłym wzroście zmienność może się zwiększyć. W przyszłości wszystko zależy od tego, czy BTC utrzyma stabilność oraz czy wolumen obrotu BCH będzie się utrzymywał, w przeciwnym razie może dojść do korekty i wahań. $BCH 比特币从8万附近反弹后目前在82k附近震荡，大盘修复还没完成，但资金已经开始选择性回补前期强势标的。今天不是全面山寨季，而是明显的分化行情。 目前表现比较突出的几个方向： $INJ 目前约9.1-9.25，24小时涨幅25%-28%左右，是今天最强的之一。催化剂比较集中，CEO近期和白宫、SEC、CFTC方面有会面，推进代币化和合规相关事宜，固定gas费提案也在推进，Canary质押型ETF有进展，同时收入/估值指标被市场关注。技术面也完成突破，叠加山寨资金轮动，弹性比较大。 $ZRO 约2.25-2.27，涨幅21%-25%。跨链基础设施方向，Global Dollar Network等进展被提及，资金偏好互操作性赛道。 $TIA 约0.62-0.66，涨幅19%-25%。模块化+数据可用性叙事，前期调整后资金回流。 $NEAR 约5.2，涨幅10%-12%。Bitwise现货ETF（NRR）已上线并有资金流入，链抽象、跨链Intents和AI智能体是主要叙事，机构可及性提升后弹性还可以。 $ZEC 约1220-1230，涨幅9%-13%。隐私赛道代表，Grayscale ZcashZapomniany zakątek,
$FIL cały czas rośnie, ten wykres dzienny,
Pozytywne wiadomości:
1/ Zakończenie emisji tokenów, znaczne spowolnienie wzrostu podaży: Protocol Labs i Filecoin Foundation ustaliły 6-letni okres emisji od momentu powstania, który zakończył się około 15 października.
2/ Aktualizacja sieci Solstice, planowana na 19 października: coraz większa część nagród blokowych będzie przydzielana usługom przynoszącym płacących klientów, niewykorzystane nagrody dla usług zostaną zniszczone zamiast być dalej dystrybuowane.
3/ Integral Spacetime: nowo uruchomione w tym tygodniu przechowywanie Neocloud, które poprzez przejęcie firm z dużym zapotrzebowaniem na przechowywanie i migrację danych do Filecoin, jednorazowo wprowadza dużą liczbę płacących klientów.
4/ Fil One: oficjalnie dostępny, oferuje wysokowydajne, zgodne z S3 przechowywanie obiektów, ceny znacznie niższe niż u tradycyjnych dostawców chmury, a pakiety płatne nie mają opłat za transfer wychodzący, skierowane do IT przedsiębiorstw i infrastruktury AI.
Czy to będzie druga młodość? Ale widząc wykres tygodniowy, naprawdę chce się śmiać 10月16日，第一财经报道，2026年总额1.3万亿元的超长期特别国债发行收官。这个数字容易让人联想到企业接到订单、工厂更换设备、家庭领到补贴。但从国家借到钱，到这些事情真正发生，中间还有一条需要走完的路径。 最值得追问的是：这笔融资，要经过哪些环节，才会变成企业收入和家庭实际享受的补贴？ 发完债，完成的是哪一步？ 财政部2026年预算报告早已安排，继续发行超长期特别国债13000亿元。因此，10月16日的“收官”，意味着年度计划的分批发行走到终点，不能理解为当天突然追加了1.3万亿元财政支出。 最后一轮发行安排就能说明时点的差别。财政部通知安排10月16日上午续发行200亿元20年期国债，承销团缴款截止日是10月19日。招标发行与缴款本身就有先后，更不能把发行日直接当成资金已经支付给企业、家庭的日期。 把传导过程展开，通常要经过几个环节：政府发行债券筹资，财政按预算安排资金，相关部门和地方组织执行，再通过项目付款、设备采购支持或消费补贴兑付，进入企业和家庭的收支。 这些环节也并非等全年债券全部发完才一起启动。国家发改委9月30日公告称，第四批625亿元资金下达后，全年2500亿元消费#NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Narracja wzrostu działalności reklamowej Netflix jest prawdziwa, ale w krótkim okresie dalsze zwiększanie rentowności stoi przed kompromisem między "wzrostem a marżą", a skalowalna monetyzacja przychodów z reklam jest kluczowym czynnikiem otwierającym przestrzeń do zysków. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla TSLA (Q3): Dostawy przewyższyły oczekiwania, ale zysk/ marża brutto prawdopodobnie nie przekroczą konsensusu, ponieważ oczekiwania Wall Street są zwykle bardzo wysokie, więc niewielkie przekroczenie oczekiwań jest mało prawdopodobne, a zysk prawdopodobnie będzie bliski lub nieco niższy od prognoz.
1. Znane dane wstępne: W Q3 dostarczono 486,500 samochodów elektrycznych, co jest znacząco powyżej wcześniejszych konsensusowych oczekiwań rynku na poziomie 462,000 (+5%), dostawy te już przyniosły pozytywny efekt.
- Atuty: Zainstalowana pojemność magazynów energii 13,7 GWh, utrzymująca się stabilność; redukcja zapasów, ożywienie popytu w Europie; ciągły wzrost subskrypcji FSD.
- Największe ograniczenie: marża brutto samochodów. Silna konkurencja w branży, ciągłe obniżki cen i promocje, koszty surowców i operacji fabrycznych, a także duże inwestycje kapitałowe w AI/Dojo i robotykę, które nadal mocno obciążają zyski. Wiele instytucji uważa, że dostawy wyglądają dobrze, ale zysk na pojazd jest pod presją.
2. Podział oczekiwań:
- Przychody: z dużym prawdopodobieństwem nieco powyżej oczekiwań (więcej dostaw)
- Skorygowany EPS i marża brutto: kluczowe elementy, które najłatwiej mogą nie spełnić oczekiwań, stanowią punkt sporu na rynku#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 "Rura" ustawy GENIUS zaczęła być układana, małe stablecoiny się cieszą, duże stablecoiny martwią
Fed 24.09 opublikował dwie propozycje zasad (NPRM): emitent musi mieć rezerwy wysokiej jakości 1:1 (amerykańskie obligacje/skarbówka/gotówka), zakaz ponownego zastawu, wymogi kapitałowe zależne od modelu biznesowego; spółki zależne banków mają 120-dniową szybką ścieżkę zatwierdzenia.
Ministerstwo Finansów 30.09 wprowadziło tymczasową zasadę czerwonej linii 10 miliardów dolarów — emisje powyżej 10 mld (Tether, Circle) są bezpośrednio blokowane poza "stanową ścieżką", muszą korzystać z federalnych ram. 19.10 i 20.10 to terminy składania opinii odpowiednio do Ministerstwa Finansów i SEC.
Stablecoiny mają stać się "zobowiązaniami bankowymi", mali gracze mogą wejść, giganci są przejmowani.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Raport Meta za trzeci kwartał sprawdzi, czy wydatki na AI są równoważone przez generowanie zysków. Przychody w drugim kwartale wzrosły o 28% rok do roku do 60,8 mld USD, podczas gdy nakłady inwestycyjne osiągnęły około 31,1 mld USD; prognoza na trzeci kwartał w wysokości 61-64 mld USD utrzymuje scenariusz wzrostu, ale inwestorzy nadal potrzebują dowodów, że reklama może znieść rosnące obciążenie inwestycyjne.
#MetaQ3AISpendingOutlook $NFLX opublikuje raport finansowy po zamknięciu rynku 20 października. Zakładam, że dane mogą być lepsze, ale cena akcji niekoniecznie to uwzględni, a sprawa ta ma też związek ze światem kryptowalut.
Rynek oczekuje przychodów na poziomie 12,87 mld, EPS około 0,82, firma prognozuje 12,86 mld, marża operacyjna 33,2%, prognozy są bardzo zbliżone, więc nie jest to sytuacja, w której niewielkie przekroczenie prognozy spowoduje duży wzrost.
Dlaczego uważam, że mogą przekroczyć prognozy? Kluczowa jest reklama. Cel na 2026 rok to 3 mld przychodów z reklam, co oznacza podwojenie w porównaniu z zeszłym rokiem, ponad 4000 reklamodawców, wzrost rok do roku o 70%, to obecnie najszybciej rosnący segment biznesu. Jednak w ostatnim kwartale przychody z reklam wyniosły około 618 mln, co jest poniżej oczekiwań, więc głośne cele roczne nie oznaczają, że każdy kwartał będzie lepszy, dlatego tempo wzrostu kwartalnego jest ważniejsze niż cel roczny.
Lekcja z przeszłości: raport za Q2 w lipcu pokazał EPS 0,80, lekko powyżej prognoz, ale przychody 12,56 mld były nieco niższe, prognoza na Q3 wyniosła 12,86 mld, co jest poniżej oczekiwań 13 mld, po czym po zamknięciu rynku akcje spadły o ponad 8%, a w tym roku spadły około 24%, z 52-tygodniowego minimum 65 do nieco ponad 70.
Dla świata kryptowalut Netflix jest spółką o dużym udziale w indeksie Nasdaq. Jeśli po raporcie nastąpi duży spadek, nastroje w sektorze technologicznym osłabną, Nasdaq będzie pod presją, a BTC i sektor kryptowalutowy związany z AI zwykle również doświadczą korekty. Z kolei jeśli prognozy będą mocne, sektor technologiczny odbije, a kryptowaluty też mogą odetchnąć.
Moja ocena: dane za Q3 prawdopodobnie będą lepsze, ale czy akcje wzrosną, zależy od tego, jak podczas telekonferencji zostaną przedstawione prognozy na Q4 i przyszły rok dotyczące przychodów z reklam. Będę uważnie obserwować powiązania między indeksem Nasdaq a BTC po raporcie. Jeśli sektor AI zostanie niesłusznie przeceniony, rozważę, czy warto wejść na rynek.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $DOGE jest lekko byczy. Obecna cena 0.08223 jest już bliska dziennemu maksimum, teraz zobaczymy, czy uda się utrzymać powyżej 0.0826. Dziś najpierw spadek, potem odbicie. Najniższy poziom w trakcie sesji to 0.07786, liczba zlikwidowanych długich pozycji wyraźnie przewyższa krótkie, a spadek ten głównie wyczyścił dźwignię tych, którzy gonili wzrosty. Cena dopiero po wyczyszczeniu tej dźwigni odbiła, a napędzały ten ruch bardziej środki spot i niskie pozycje, rynek jest czystszy niż rano. Wolumen obrotu wyraźnie przewyższa otwarte pozycje, rotacja jest pełna, tokeny szybko się zmieniają, dźwignia nie rośnie. Na wykresie średnie kroczące 7/25/99 nadal układają się niedźwiedzio, co odzwierciedla wcześniejszy trend, średnie są z natury opóźnione. Prawdziwym testem jest linia trendu spadkowego, teraz jest próba przebicia z rosnącym wolumenem, a podczas korekty wolumen szybko maleje, presja sprzedaży nie jest duża. Warunek odwrócenia na niedźwiedzia: ponowne zejście poniżej 0.07786, co oznacza, że po wyczyszczeniu nikt nie kupuje, a bycze założenie jest nieważne. Q3 Netflix prawdopodobnie znów pokaże ładne cyfry, ale cena akcji nie zareaguje pozytywnie, co jest starym schematem. W Q2 firma właśnie przedstawiła przychody 12,56 mld oraz zysk netto 3,4 mld, co już ujawniło obawy o szczyt wzrostu.
Czy wzrost zwolni? Tak, i to nie jest niespodzianka, lecz pewnik. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1. Rynek jest zbyt duży. 325 mln płacących subskrybentów, dalszy wzrost to twardy orzech do zgryzienia, przyszłość to rynki wschodzące i podwyżki cen.
2. Bonus z przekształcenia kont współdzielonych z darmowych na płatne został w zasadzie wyczerpany.
3. Wydatki na treści rosną: budżet na treści sięga 20 mld, a prognoza marży operacyjnej na poziomie 31,5% jest niższa od oczekiwań rynku.
Ale Netflix jest sprytny, bo zmienia silnik wzrostu z pozyskiwania użytkowników na reklamę:
Reklama to prawdziwa historia. W maju liczba aktywnych użytkowników planu z reklamami przekroczyła 250 mln, ponad 60% nowych rejestracji wybiera plan z reklamami, a CPM jest o 41% wyższe niż w tradycyjnych serwisach streamingowych.
Liczba reklamodawców przekroczyła 4000, co oznacza wzrost o 70% rok do roku. W 2025 przychody z reklam mają wynieść około 1,5 mld USD, w 2026 mają się podwoić do 3 mld, a w 2030 Netflix planuje osiągnąć 9 mld. Obecnie reklama stanowi tylko 8% całkowitych przychodów, więc jest duży potencjał wzrostu.
Netflix $NFLX nadal jest wart posiadania, choć zmienia się z szybko rosnącej spółki w maszynę do generowania gotówki.#Wzrost Netflix może zwolnić, reklama staje się nowym punktem zainteresowania Radar struktury terminowej
Pierwsza dodatnia różnica cenowa $ETH jest bardzo mała. Różnica cen kupna blisko i sprzedaży daleko wynosi +0,57%, a wielkość pierwszej pary to około 994 USD; przy skali 10 000 ta para pokrywa tylko około 10%. Małe zlecenia testowe są dozwolone, ale przy większej skali trzeba patrzeć na głębsze poziomy.Solana jest obecnie publicznym łańcuchem o najwyższych przychodach z aplikacji. W ciągu ostatnich 30 dni jej przychody z aplikacji wyniosły 193,1 miliona dolarów, co jest prawie dwukrotnie wyższą kwotą niż u najbliższego rywala Hyperliquid (86,5 miliona dolarów), a następnie Ethereum (53,8 miliona dolarów) i Robinhood Chain (34,6 miliona dolarów). Ta przewaga wynika z aplikacji konsumenckich, które generują około 80% przychodów z aplikacji, obejmując Launchpad, terminale handlowe, cyfrowe kolekcje i inne produkty. Pozostałe przychody pochodzą z zdecentralizowanych giełd, pożyczek oraz innych protokołów DeFi. Taka struktura przychodów jest od dawna kontrowersyjna: jej źródłem są w istocie prowizje od spekulacyjnych transakcji tokenów Meme, których kurs jest całkowicie napędzany przez narracyjne trendy. Powszechnie uważa się, że gdy zainteresowanie spadnie, wolumen transakcji i przychody z opłat również się zmniejszą. Aby zweryfikować, czy to założenie dotyczy Solany, raport ocenia trwałość przychodów z aplikacji konsumenckich. Następnie raport bada ekosystem poza warstwą aplikacji konsumenckich, obejmując różne sektory na Solanie i analizując ich tempo wzrostu, w tym pożyczki, zdecentralizowane giełdy oraz najważniejsze aktywa rzeczywiste (RWA) — sektor ten w ciągu ostatniego roku na Solanie rozwijał się bardzo dynamicznie. Aplikacje konsumenckie Solany osiągnęły już wysoką prędkość. Solana to publiczny łańcuch o dużej przepustowości, który umożliwia szybkie, tanie i płynne operacje na łańcuchu, co#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Kluczowe wnioski
- Przychody/zyski nadal rosną, ale tempo wzrostu spada: w 2025 roku przychody około 45,2 mld USD (+16%), zysk netto około 11 mld USD (+26%); prognoza przychodów na 2026 rok to 51–51,4 mld USD (+13%–14%).
- Użytkownicy i czas oglądania: ponad 325 mln płatnych subskrybentów, w pierwszej połowie 2026 roku łączny czas oglądania około 97 mld godzin (wzrost rok do roku o 2%).
- Kierownictwo przyznaje: współdyrektor generalny stwierdził, że „tempo wzrostu jest poniżej oczekiwań” i podejmowane są wysiłki, aby je przyspieszyć.
Przyczyny spowolnienia
- Zaostrzenie konkurencji: YouTube/TikTok odciągają czas oglądania, w USA streaming stanowi około 49% oglądalności telewizji, YouTube około 14,2%, Netflix około 7,8%.
- Treści i cykle: zmienność hitów, zwracana uwaga na efektywność inwestycji; w 2022 roku odnotowano spadek subskrybentów i zwolnienia.
- Penetracja i podwyżki cen: globalna penetracja zbliża się do nasycenia, efekt pozyskiwania nowych użytkowników dzięki podwyżkom cen i zwalczaniu współdzielenia haseł słabnie.