Orbit Post Sitemap
LINK: Een boekhouding die waardevoller is om te volgen dan de lijst met samenwerkingen
$LINK heeft een concrete waardeverbinding die geverifieerd kan worden. Het betalingsabstractiemechanisme van Chainlink zet verschillende vormen van servicebetalingen om in LINK, en het reservemechanisme gebruikt ook bedrijfsinkomsten om LINK op te bouwen.
Dus bij het bestuderen ervan wil ik vooral weten of de inkomsten zijn gegroeid en hoeveel er daadwerkelijk is omgezet. Hoe langer de lijst met samenwerkingen, hoe makkelijker het natuurlijk is om aandacht te trekken, maar de daadwerkelijke omvang van betalingen komt dichter bij de vraag naar de token.
Deze onderzoekslogica erken ik. De prijs is deze week nog steeds met ongeveer 7,6% gedaald, wat aangeeft dat het mechanisme werkt en er op korte termijn een stijging is, maar dit is voorlopig nog niet gesynchroniseerd.
$SUI heeft een handelsvolume van ongeveer 667 miljoen dollar in 24 uur. Dit cijfer geeft aan dat de handel actief is, maar kan niet direct worden geïnterpreteerd als nieuwe instroom van kapitaal; elke transactie heeft een koper en een verkoper, dus de richting van het kapitaal moet apart worden beoordeeld.
$ARB is in de afgelopen maand met ongeveer 12,5% gedaald. Mijn korte termijn beoordeling is voorzichtig, bekendheid met de schaalvergrotingssector kan helpen bij onderzoek, maar kan de huidige prijsontwikkeling niet compenseren.#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌
$ZEC: short whale posities ter waarde van 179,6 miljoen dollar, long posities 39,9 miljoen dollar, short-long ratio meer dan 4:1.
Short posities hebben zich opgehoopt als liquidatiedruk boven de prijs: de dichte liquidatiezone boven begint rond 1258 dollar, het gebied 1355–1372 dollar heeft een omvang van 12,2 miljoen dollar; onder 997–1040 dollar slechts 7,4 miljoen dollar.
Huidige posities:
Whale longs maken 18% uit, gedaald van 39% gisteren; retail blijft 46% long.
Short omvang is in één dag met 67,4 miljoen dollar toegenomen.
De gemiddelde instapprijs van short whales is 1209 dollar, ongeveer 7% hoger dan de huidige prijs.
Na het doorbreken van 1209 dollar begint de short whale verlies te lijden; en de eerste dichte liquidatiezone ligt precies boven hen. $ZEC $BTC $DOGE's grootste on-chain adres bezit bijna twintig procent van de circulerende voorraad. Maar dat is niet een grote houder, het is de cold wallet van Robinhood, waarin de munten van tienduizenden kleine beleggers zitten. De tweede plaats is Upbit, de derde Binance, ook beurzen wallets.
De bewering "DOGE wordt sterk gecontroleerd door walvissen" moet dus genuanceerd worden. Volgens on-chain statistieken zijn er meer dan 140 adressen met een bezit van meer dan honderd miljoen munten, in totaal meer dan honderd miljard munten, wat indrukwekkend lijkt; maar als je de custody accounts weglaat, zijn de echte particuliere walvissen die zelfstandig kunnen beslissen over kopen en verkopen veel minder in aantal en bezit.
Dit verklaart ook iets wat altijd verwarrend was: de koers van DOGE volgt bijna volledig de algemene markt, de correlatie met Bitcoin is recentelijk 0,87, en het vertoont zelden een onafhankelijke markt van een enkele grote speler. Omdat er geen enkele entiteit is die de prijs bepaalt — het bezit is verdeeld over een grote groep onbekende kleine beleggers die toevallig enkele custody adressen delen.
De verkoopdruk komt ook zo tot stand. Als de prijs daalt, verkopen de kleine beleggers die via brokers en beurzen munten aanhouden tegelijkertijd, wat on-chain zichtbaar is als enkele grote adressen die munten overmaken, maar in wezen zijn het tienduizenden mensen die elk hun eigen transacties doen.
De huidige prijs is rond de 0,079, met een daling van meer dan zeven punten in een week, van 0,094 aan het begin van de maand naar bijna 15 procent lager. Onder ligt 0,077 als het laagste punt van vorige week, boven ligt weerstand tussen 0,083 en 0,085. Focus niet alleen op de 222 miljoen long liquidaties! Boven ETH ligt een "mijnenveld" van 546 miljoen short liquidaties
In de afgelopen 24 uur is er in het hele netwerk voor 333 miljoen aan liquidaties geweest, waarvan 222 miljoen long posities, het scherm staat vol met "longs die worden gedood". Maar de liquidatie-heatmap vertelt een ander verhaal: boven ETH zijn er twee clusters van short liquidaties met een totaal van 546 miljoen, terwijl onderaan de longs slechts 187 miljoen zijn — bijna drie keer zoveel kruit bovenaan. Shorts stapelen explosieven onder hun voeten.
Trigger analyse:
$BTC daalde onder 81.000, ETH verloor de 2400, de directe oorzaak was dat Brent olie even boven de 110 dollar per vat uitkwam, de kern-CPI hoger dan verwacht was, renteverhogingsverwachtingen toenamen en liquiditeit werd onttrokken. ETF's hadden gisteren een netto uitstroom van 82,41 miljoen, BlackRock IBIT 71,8 miljoen, maar op 13 oktober was er een netto instroom van 175,7 miljoen — een enkele dag uitstroom betekent geen systematische terugtrekking. De angst- en hebzuchtindex staat op 25, extreme angst.
Belangrijker signaal:
ETH open interest is van 20 miljard naar 15 miljard gekrompen, de hefboomwerking is doorgelicht; BTC 81.000 is al drie keer getest en vastgehouden. De markt prijst in "na het exploderen van de longs zal het nog verder dalen", maar longs nemen af en shorts nemen toe. Overvolle shorts zijn de brandstof voor de volgende beweging.
Traders letten op deze positie:
Focus niet alleen op of 80.000 wordt doorbroken, maar kijk naar ETH 2500–2510: als die niveaus worden doorbroken, wordt de cluster van short liquidaties boven geactiveerd, de short squeeze zal veel sneller zijn dan een daling. Shorts denken dat ze een trend volgen, maar ze laden eigenlijk het volgende schot.
Hoge hefboom is nu een tweesnijdend zwaard, als de richting klopt is het winst, als het fout gaat is het een mes. Houd je posities niet te zwaar 【Frankrijk wil belasting heffen op het wisselen van stablecoins, Australië wil handelsgegevens controleren: de uitweg voor crypto trading wordt afgesloten】
Frankrijk heeft net een amendement voor belasting op stablecoin-wisselingen door een stemming gekregen, en Australië heeft een voorstel voor de rapportage van cryptotransacties gepresenteerd. Het ene wil dat het wisselen naar USDT mogelijk belastingplichtig wordt, het andere wil dat handelsplatforms gebruikerstransactiegegevens aan de belastingdienst rapporteren. De consultatieperiode in Australië eindigt op 28 oktober, en de automatische uitwisseling van belastinginformatie over landsgrenzen heen wordt verwacht vanaf 2028.
Gezien deze twee zaken samen, richt de regulering zich niet alleen op hoeveel winst je hebt opgenomen, maar ook op hoe je munten wisselt, hoeveel je bezit en of handelsgeschiedenis kan worden getraceerd. Vroeger zagen sommigen stablecoins als een veilige haven, maar nu, althans in sommige rechtsgebieden, betekent het vermijden van volatiliteit niet dat je belasting ontwijkt.
Wat de impact op de markt betreft, verwacht ik niet meteen een grote neerwaartse beweging. De meer realistische druk is dat handelswrijving toeneemt, sommige gebruikers mogelijk minder vaak van positie wisselen of opnieuw overwegen waar ze hun activa plaatsen. Maar interpreteer dit niet direct als een onvermijdelijke kapitaalvlucht uit de cryptomarkt: rapportage betekent niet automatisch een nieuwe belastingdruk, en het Franse amendement moet nog verdere wetgevende stappen doorlopen.
Op de korte termijn moet je deze twee regelgevingsnieuws niet direct gebruiken om $BTC short te gaan, maar op de lange termijn moet je rekening houden met stijgende nalevingskosten. Houd de verdere stemming in Frankrijk en de uiteindelijke gegevensrapportage-eisen in Australië in de gaten. Als zelfs het wisselen naar stablecoins belasting kan triggeren, moeten handelaren in de toekomst hun belastingaangifte meenemen in hun winstnemingsprijs.BTC schommelt al twee dagen rond de 81600, het handelsvolume is duidelijk afgenomen, wat typisch is voor een afwachtende markt
De hoofdtrend van de stijging van Bitcoin wordt ook bepaald door olie als de algemene schakel
1. Als olie soepel terugvalt naar 95, neemt de inflatieverwachting af, dalen de Amerikaanse staatsobligatierendementen, stabiliseren de Nasdaq en opslag, dan komt Bitcoin in een herstelfase
2. Omgekeerd, als olie weer stijgt en boven de 100 uitkomt, verergeren de problemen, en zullen Bitcoin en Amerikaanse aandelen en opslag verder dalen
Er zijn ook details van Bitcoin zelf om op te letten
1. ETF-gelden stromen continu weg, instellingen kunnen op dit moment aan het afbouwen zijn, er is geen grootschalige actieve instap meer, de stijging mist ondersteuning van spotkopers
2. De cross-markt correlatie met Amerikaanse aandelen is weer sterk, als opslagperpetuals instorten, volgt Bitcoin ook, bij slechte liquiditeit komen vaak scherpe dips voor, hefboom moet onder de 10X blijven, en stop-loss moet goed ingesteld zijn
3. Als olie, Amerikaanse staatsobligaties en de dollar gelijktijdig dalen, stijgen Bitcoin en Amerikaanse aandelen samen, zonder dat olie niet onder 91-88 zakt, is het moeilijk voor Bitcoin om een grote eenduidige stijging te maken
We moeten ook afwachten en kijken of er voldoende steun is rond de 80.000, volgens plan kopen we tussen 80200-80500
Als de rebound boven de 84.000 komt en er signalen van verzwakking zijn, overweeg dan een kleine stop-loss shortpositieHeb je je ooit afgevraagd waarom een bedrijf met een halfjaarlijkse omzet van meer dan 1,4 miljard dollar uiteindelijk maar een schamele winst van 7% overhoudt?
De net gepubliceerde cijfers van Circle lijken teleurstellend: van de 1,4 miljard aan inkomsten gaat 59% naar kanalen zoals Coinbase als dividend, en 34% wordt geïnvesteerd in compliance en blockchain-integratie. Maar met deze lage marges heeft het een on-chain afwikkelingsvolume van 36 biljoen en een zeer hoge compliance-barrière weten te bereiken.
In combinatie met de overname van Tazapay en de lancering van 24/7 bijna realtime gratis terugkoop, is Circles ambitie niet om winst te maken op renteverschillen, maar om de ultieme onderlaag voor wereldwijde grensoverschrijdende betalingen te worden.
Momenteel schommelt de koers van $CRCL rond de 83 dollar, met een marktkapitalisatie van ongeveer 22 miljard.
Korte termijn druk
De renteverlaging door de Federal Reserve zal direct de rente-inkomsten op reserves onder druk zetten, waardoor de koers op korte termijn mogelijk zal corrigeren en een dieptepunt zal zoeken in lijn met de renteverwachtingen.
Middellange termijn schaal
Hoewel de kanaalkosten hoog zijn, zijn de marginale kosten extreem laag zodra het betalingsnetwerkeffect is gevormd. De integratie van Tazapay zal de traditionele grensoverschrijdende clearingmarkt versneld overnemen.
Lange termijn premie
Wanneer traditionele institutionele fondsen massaal instappen, accepteren ze alleen de meest conforme kanalen. De eerder opgebouwde compliance-moat is de sterkste steun voor de aandelenkoers.
Zolang het marktaandeel van USDC blijft groeien, lijkt de huidige correctie meer op het uitpersen van overtollige liquiditeit van langetermijninvesteerders.
Wat zou jij doen? Zou je vóór de renteverlaging van de Federal Reserve in $CRCL investeren, of geef je de voorkeur aan gedecentraliseerde stablecoins met een hoger rendement?
@circle@coinbase$COIN
DYOR$HYPE
Moet je bij een terugval van HYPE naar handelsvolatiliteit of de duurzaamheid van de inkomsten kijken?
De spotprijs is in 24 uur met ongeveer 1,99% gedaald, in het bereik van 77,151—80,494, waarbij de prijs zich ongeveer op 37% van het bereik bevindt.
Een toename van handelsvolatiliteit kan gebruik stimuleren, maar de kwaliteit van de inkomsten, concurrentie en kostenallocatie bepalen of de waarde duurzaam naar de token kan worden doorgegeven. Een druk platform en kopers voor de token zijn niet dezelfde indicator.
Als de bovenkant van het bereik wordt heroverd en relatief verbetert ten opzichte van soortgelijke activa, kan de prijssterkte worden verhoogd; als de onderkant wordt doorbroken, moet de veerkrachtverwachting worden verlaagd. Zonder de nieuwste bedrijfsgegevens moet marktvolatiliteit niet worden overdreven en direct als winstgroei worden gepresenteerd. 81700 $BTC, durf je het nog vast te houden? Sinds de piek van 126000 is er een terugval van 35%, ETF's hebben continu netto uitstroom, het hele netwerk roept "de bullmarkt is voorbij", maar de 80.000 wordt koste wat kost niet doorbroken, terwijl longposities keer op keer worden geliquideerd. Is dit de laatste shake-out, of het graf boven de 80.000?
Aan de oppervlakte lijken er veel negatieve factoren: netto uitstroom van ETF's in oktober, CPI 3,7% wat aan de hoge kant is, olieprijs 99, Amerikaanse staatsobligatierente 5%, macro-economische tegenwind. Maar de markt stort niet in: de 80.000 wordt vastgehouden, de angstindex is 53 wat neutraal is. De 50-daagse lijn tussen 80500-80800 is een ijzeren bodem, de 20-daagse lijn op 82600 is het plafond, RSI 47 neutraal, MACD negatief maar met afnemende momentum.
Ten eerste lopen ETF's weg, maar de 80.000 wordt niet doorbroken. De uitstroom is vooral van korte termijn arbitrageposities, lange termijn instellingen bewegen weinig; de kostenbasis van kortetermijnhouders is ongeveer 74.000, MVRV is niet oververhit, bedrijfsposities en mijnwerkerscapaciteit blijven hoog. Het meest paniekerige moment is vaak niet de top, en wanneer iedereen het eens is over een daling kan dat juist een kans zijn.
Ten tweede is de longpositie te vol, dat is het gevaarlijke signaal. De financieringskosten zijn 0,006% per 8 uur, wat op jaarbasis 6-7% is, hoger dan het recente gemiddelde. Als de prijs daalt, kunnen stop-loss orders rond de 80.000 een kettingreactie van liquidaties veroorzaken. Een bullmarkt sterft door longposities, een bearmarkt sterft door bottom-fishing, als de manipulators je niet shaken, wie dan wel? Maar als de 80.000 echt breekt en de longposities zijn geliquideerd, kan dat juist een gouden bodem zijn.
Ten derde is de FOMC de scheidsrechter deze week. De vergadering op 27-28 oktober wordt waarschijnlijk gepositioneerd als een pauze, maar een renteverhoging in december is nog mogelijk. Bij een dovish signaal stijgt BTC naar boven de 85.000; bij een hawkish signaal breekt de 80.000, en wachten 78.000 of zelfs 75.000.De scherpe daling van de opslagchips lijkt nu meer op een herwaardering van het evenement dan op een gewone correctie. Is je technologiepositie de afgelopen dagen zo geschrokken dat je die op de bodem wilt verkopen? Ik zie dat SK Hynix in tien dagen met meer dan 30% is gedaald, bijna het dieptepunt van eind juli bereikt, en dat gerelateerde Zuid-Koreaanse bedrijven collectief in een onaantrekkelijke trend zijn beland. Deze omvang is geen kleine emotionele schommeling, maar de markt die de opslagcyclus opnieuw prijst. Ter vergelijking, $MU is deze keer slechts ongeveer 20% teruggevallen, nog ver verwijderd van het vorige dieptepunt van $706, en lijkt inderdaad veerkrachtiger, wat verklaart waarom sommigen het als een favoriet in de VS beschouwen. Maar wat mij meer interesseert is: wanneer de daling van buitenlandse concurrenten eerst de verwachting van "cyclus piek" naar voren brengt, is de veerkracht van $MU dan echt gebaseerd op sterkere fundamentele factoren, of is het gewoon een latere daling? Het transmissiepad is eigenlijk heel duidelijk. Opslag is de meest gevoelige schakel in de AI hardwareketen voor vraag en aanbod en voorraad. De daling van SK Hynix zal eerst de waardering drukken, dan de risicobereidheid, en daarna zullen BTC, ETH en altcoins dit voelen. De markt handelt nu niet over "is AI nog steeds aantrekkelijk", maar over "hoe lang kan de opslagprijsstijging nog aanhouden". Zodra deze verwachting vroegtijdig wordt ingeprijsd, zal de Nasdaq-technologiesentiment eerst voorzichtiger worden, en zullen AI-verhalen en rekenkrachtgerelateerde tokens in crypto ook gemakkelijk worden gedeleverd, waardoor het risicobudget voor altcoins strakker wordt. Het optimistische scenario is: als $MU zijn relatieve sterkte behoudt en het vorige dieptepunt van $706 niet test, lijkt dit meer op een herwaardering na een gebeurtenisschok. Zodra de paniek is verdwenen, zal kapitaal weer kiezen voor fundamenteler stabiele posities 【Het eerste land ter wereld dat $BTC als wettig betaalmiddel accepteert, was het de inzet van 7800 BTC waard?】
El Salvador erkende BTC al in 2021 als wettig betaalmiddel en bezit nu meer dan 7800 BTC. Dit is niet zomaar het kopen van munten; het lijkt meer op een land dat zijn fiscale krediet inzet op de langetermijnwaarde van BTC. Openbare rapporten geven een gemiddelde aankoopprijs van ongeveer 55.718 dollar per munt; bij een prijs van ongeveer 82.000 dollar begin oktober, is het boekhoudkundige rendement ongeveer 47%, met een ongerealiseerde winst van meer dan 200 miljoen dollar.
El Salvador heeft de tussentijdse scherpe dalingen doorstaan en heeft ook de prijsstijging afgewacht. Voor gewone mensen kan een daling van 20% al te veel zijn, maar een land kan de tijd over meerdere jaren spreiden. Echter, boekhoudkundige winst betekent niet dat deze al gerealiseerd is, en de 7800 BTC kunnen niet direct worden gezien als nieuwe marktkoop.
Nu BTC rond de 81.000 dollar staat, ligt dit nog steeds ongeveer 46% boven de gemiddelde kostprijs. Vergeet niet dat de officiële houderspagina van El Salvador niet de volledige aankoopkosten onthult; de 55.718 dollar is een externe schatting en mag niet als een door audit bevestigde precieze kostprijs worden beschouwd.
El Salvador bewijst dat een land BTC als een langetermijnreserve kan aanhouden, maar het heeft nog niet bewezen dat Bitcoin een breed gebruikt dagelijks betaalmiddel is in het land. Voor handelaren is dit een pluspunt voor langetermijnvertrouwen, geen signaal voor kortetermijnkoop. Als BTC boven de 80.000 dollar blijft en ETF-gelden weer aanhoudend netto instromen, wordt dit verhaal makkelijker omgezet in prijsdynamiek; anders kan een mooie boekhoudkundige winst niet de echte koopkracht vervangen.价格没崩，钱却在撤。$BTC 眼下最值得警惕的，不是某根阴线，而是现货ETF持续净流出所暴露的姿态变化：大资金在减仓、在等位置，而不是闭眼抄底。这种“价格稳住、资金先走”的背离，恰恰是当前市场最容易被误读的信号。 把这件事放进更大的叙事里看，它其实指向一个正在成形的中期格局——宏观降息预期尚未真正兑现之前，$BTC 更像是在高位反复宽幅震荡、清洗浮筹，而不是一条单边向上的通道。所谓“企稳”，从来不是价格横住就算数，而是资金行为先转向。这也是为什么机构资金的流向，比K线更值得盯。 多数人的盲区在于，把“没跌”当成“要涨”。但资金流出意味着大钱正在降低仓位、保留弹药，这种克制本身就是一种态度。真正能确认企稳的信号，需要三条线索同时改善：现货ETF净流出是否停止并转为净流入、稳定币溢价是否修复、交易所库存是否出现下降。三者未同步转向之前，任何反弹都更像是震荡区间内的技术性修复。 由此推导出的中期判断很清晰：在宏观利率预期彻底转松之前，$BTC 的高位剧震是常态，而非单边行情的起点。短线要防的是假突破制造的诱多陷阱，中线则不宜在资金尚未转正时提前押注突破。$ETH 作为同一资金池里的风险偏好温Vandaag rapporten doorgenomen en een data gezien die zegt dat het handelsvolume van Dogecoin recent met 49% is gedaald, wat aangeeft dat de markthype afkoelt en iedereen afwacht.
Toen ik dit zag, voelde ik me niet verdrietig, maar moest ik juist lachen.
Dat het handelsvolume zo sterk is gekrompen, wat betekent dat? Het betekent dat degenen die wilden verkopen, bijna allemaal hun verlies hebben genomen en zijn vertrokken, de munitie om de markt te dumpen is bijna op. En in zo'n doodse markt zie ik een andere set data — 81% van de handelaren die met hefboom werken, houden hun longposities stevig vast.
Buitenstaanders denken dat deze munt bijna dood is, maar degenen binnenin zijn opvallend eensgezind in hun richting. Zo'n extreme daling in volume is vaak een teken van een grote ommekeer die eraan komt. Het is als een veer die met de voet stevig tot het uiterste is ingedrukt; zodra je de voet loslaat, kan hij direct tot het plafond opspringen.
$DOGE prijs ligt nu rond 0.07898, de technische indicator RSI is ook gedaald tot ongeveer 38, wat typisch is voor een oververkocht gebied. Volhouden, de moeilijkste tijden zijn vaak ook de momenten waarop de posities het makkelijkst van eigenaar wisselen.Vandaag heb ik lang naar de markt gekeken. BTC werd in het weekend twee keer rond 80900 gedrukt, maar werd snel teruggetrokken boven 81000. Deze beweging geeft mij het gevoel dat kopers en verkopers rond de 81000 erg hard vechten, maar hoe harder ze vechten, hoe voorzichtiger ik word.
Ik heb de data bekeken, en rond 81000 is er niet alleen technische steun, maar ook de gemiddelde kostprijs van Amerikaanse spot-ETF-posities ligt rond 81500, en de 400-daagse voortschrijdende gemiddelde bevindt zich ook in dit gebied. De prijs test dit niveau herhaaldelijk, wat aangeeft dat de winst- en verlieslijn van grote institutionele fondsen hier ligt. Als ze dit niveau kunnen vasthouden, is dat een consensus; als niet, kan dat een kettingreactie veroorzaken.
Wat het nieuws betreft, hoewel MSCI Strategy niet uit de index heeft verwijderd, hebben ze de regels voor het toezicht op bitcoin-treasurybedrijven aangescherpt, waardoor de hefboomlogica van financiering voor het kopen van munten een extra onzekerheid heeft gekregen. Aan de macrokant heeft de CPI-data de beleidsruimte van de Fed sterk beperkt, waardoor de liquiditeitsverwachtingen op korte termijn moeilijk versoepeld kunnen worden.
Dus mijn inschatting is: het twee keer terugtrekken bij 80900 geeft aan dat er echte ondersteuning is op dit niveau, maar de dikte van die ondersteuning wordt dunner. Het feit dat de prijs terugveert betekent niet dat het risico is verdwenen; als er maandag geen dump komt, kan de opwaartse trend zich openen. $BTC $ZEC $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Na het ondervinden van weerstand rond ongeveer 87.000 dollar, is de MVRV-indicator voor Bitcoin teruggevallen onder het historische 30%-percentiel (25,7%), wat aangeeft dat de markt na een capitulatieverkoop weer in een overgangsfase is gekomen. Darkfost wijst verder op dat deze indicator niet simpelweg de verhouding tussen de marktkapitalisatie en de gerealiseerde kapitalisatie van Bitcoin meet, maar de huidige MVRV-niveaus plaatst binnen de context van de historische ontwikkeling. Het huidige waarderingsniveau komt overeen met een historisch tijdspercentage van slechts ongeveer 25%, wat nog steeds kenmerkend is voor een accumulatiefase van de markt. Bitcoin is echter al uit het extreem ondergewaardeerde gebied gestegen, een gebied dat traditioneel samenvalt met marktbodems. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $BTC kan mogelijk de laatste fase van de daling ingaan, maar wees niet te snel met kopen
Broeders, hier een grote lijn.
Volgens de tienjarige cyclus is de kans groot dat deze daling van BTC bijna voorbij is. Vroeger was het meestal 1064 dagen stijgen, 365 dagen corrigeren, het ritme is erg vergelijkbaar. Nu staat BTC weer stevig boven de 81K, altcoins zijn ook een ronde door de wasstraat gegaan, het lijkt er echt op.
Maar ik moet een koude douche geven.
Historische patronen zijn alleen als referentie, het is geen nauwkeurige koopmomentklok. De markt zal niet simpelweg herhalen, zodra de Fed iets doet of er een regelgevingsbericht komt, kan de cyclus op elk moment verstoord worden.
Zelfs als het einde nadert, zal het blijven schommelen, met valse uitbraken en wasbeurten die je mentaal testen.
Onthoud twee dingen:
Geschiedenis kan als referentie dienen, maar wees er niet blindelings op.
Wanneer dan ook, beheer je positie goed en stel je stop-loss in, dat is de basis om te overleven. #Institutioneel kapitaal blijft uitstromen, kan BTC zich stabiliseren? Ik denk dat de steeds dichterbij komende dreiging van kwantumcomputers misschien een ongekende "kwantum deflatoire meevaller" voor Bitcoin inhoudt — een deel van de bitcoins zal zeker verdwijnen, terwijl het overgebleven deel door de sterke vermindering in aantal sterk in waarde zal stijgen. Onlangs zei Sun Yuchen in een interview dat het voor Bitcoin moeilijk is om ongeschonden te blijven tegenover de dreiging van AI en kwantumcomputers. Dit trok veel aandacht; veel mensen zien dit als negatief nieuws, maar ik denk dat dat niet per se zo is. Let op Sun's woordkeuze, hij zei dat het niet mogelijk is om ongeschonden te blijven, wat betekent dat niet alle bitcoins veilig de kwantumcomputerkraak zullen overleven, maar dat er zeker een deel bitcoins op een bepaalde manier zal blijven bestaan. Daarom heeft hij zijn BTC-positie niet verminderd. Kwantumresistente upgrades zijn zeker de enige uitweg, een hard fork is onvermijdelijk, sommigen zullen ermee instemmen, anderen niet, en er zijn veel "verloren wallets" die geen stem kunnen uitbrengen. Dus de "oude munten" die niet willen meedoen, zullen zeker achterblijven in het oude Bitcoin-netwerk zonder kwantumresistentie; deze oude munten zullen uiteindelijk door kwantumcomputers worden gekraakt, willekeurig worden overgedragen, of zelfs meer bitcoins creëren uit het niets op het oude netwerk, met als uiteindelijke uitkomst dat ze waardeloos worden. De bitcoins die wel de kwantumresistente upgrade volgen, zullen waarschijnlijk erkend worden door de grote toonaangevende beurzen, blijven de munteenheidssymbool "BTC" gebruiken, één-op-één gekoppeld aan de originele BTC, en de waarde en economische kenmerken van de originele BTC erven. Omdat veel "oude munten" en "dode munten" worden achtergelaten in het oude netwerk, wat feitelijk neerkomt op vernietiging, zal de overgebleven Bitcoin een ongekende sterke deflatie doormaken! De prijs zal explosief stijgen! Volgens statistieken zijn er momenteel$SOL had net als net een groot scherm gekocht in Lujiazui om een grootschalige promotie te houden, maar de offline bijeenkomst in Shangri-La werd meteen daarna uitgesteld.
De officiële verklaring gaf aan dat het door logistieke redenen kwam, maar je kunt wel zeggen dat de logistieke ondersteuning ter plaatse inderdaad erg hardcore was.Komt de AI-zeepbel eraan? Is er geen tekort meer aan opslag? Wat is de volgende stap voor SanDisk $SNDK en Hynix $SKHYNIX!
De afgelopen dagen is de chipsector op de Amerikaanse aandelenmarkt inderdaad flink gedaald, met acht opeenvolgende handelsdagen van daling. De markt begint zich zorgen te maken: is de AI-rally echt voorbij? Ik denk dat we nu nog niet direct kunnen concluderen dat deze AI-golf ten einde is, maar het risico is zeker groter dan voorheen.
De kern van deze daling is dat de markt de investeringsrendementen van AI opnieuw begint te beoordelen. Eerder waren mensen optimistisch over de vraag naar AI-rekenkracht, stegen chip aandelen gestaag en werden waarderingen hoog opgedreven. Nu begint het kapitaal zich zorgen te maken of de voortdurende investeringen van techreuzen in AI daadwerkelijk kunnen worden omgezet in winst. Daarbij komt de druk van rentetarieven en concurrentie in de opslagindustrie, waardoor winstgevende fondsen natuurlijk de markt zullen verlaten.
Ik heb momenteel SanDisk en Hynix in bezit. $SNDK richt zich vooral op NAND-flash en SSD-vraag, waarbij het cruciaal is of de opslagprijzen stabiel blijven en of de winstmarges niet dalen. Bij Hynix ligt de focus op orders voor HBM high-bandwidth geheugen en de vraag naar AI-servers. Hoewel beide bedrijven tot de opslagketen behoren, zijn hun fundamentele factoren niet volledig hetzelfde. Je kunt niet simpelweg bij een daling negatief zijn, noch blindelings instappen omdat AI op lange termijn perspectief heeft.
De komende tijd moeten we in de gaten houden of de Nasdaq kan stabiliseren, of chip aandelen krachtig kunnen herstellen, en of bedrijven hun winstverwachtingen naar beneden bijstellen in hun kwartaalcijfers. Dat alles vereist observatie. #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ In het weekend geen Amerikaanse aandelen, geen data, maar er verandert iets stilletjes: de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve in oktober is, na de PPI die deze week hoger uitviel dan verwacht en de kans even boven de 30% bracht, na de toespraak van Walsh op vrijdag weer gedaald tot onder de 15%.
Dit is de reden waarom BTC het aandurft om rond de 81.000-82.000 te schommelen. De keten is duidelijk: afkoeling van de renteverhogingsverwachting → de dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen laten los → risicovolle activa kunnen weer ademhalen. ETH hield ook stand op 2400.
Maar wees niet te optimistisch. De markt geeft slechts een kans van 9,7% dat de koers voor Kerstmis weer op 100.000 dollar staat, de langetermijn bullish weddenschappen worden ingetrokken. De FOMC op 27-28 oktober is de ultieme scheidsrechter of deze opleving een vervolg krijgt.
Een praktische vraag: als je wat vrije posities hebt, ga je dan voor de FOMC vergaderingen bijkopen, of wacht je tot na de vergadering?
#cryptomarkt #bitcoin Micron is in een week met 14,6% gedaald, de aanleiding was een Chinees bedrijf dat veel particuliere beleggers niet kennen: Changxin Memory.
Op 10 oktober kondigde Changxin Memory in Shanghai een belangrijke doorbraak aan in 4F² DRAM-technologie.
Het nieuwe ontwerp verkleint de opslagcel ongeveer met een derde, de eerste servergeheugenmodule wordt gepland voor massaproductie eind 2026.
Na het nieuws stortte de hele opslagchipmarkt in:
SK Hynix daalde op één dag met meer dan 10%, Samsung met 7,4%, en de Zuid-Koreaanse KOSPI beleefde de slechtste week sinds 2008.
Micron sloot vrijdag op 878,84 dollar, met een dagelijkse daling van nog eens 5,6%.
De Philadelphia Semiconductor Index daalde vijf handelsdagen op rij en verloor in één week 11,4%.
Ik denk dat de markt deze keer niet "technologie" verhandelt, maar "angst".
Changxin Memory richt zich precies op het servergeheugen met de hoogste AI-vraag en de grootste winstmarges, en de waardering wordt al verlaagd vóór massaproductie.
Observeren, niet najagen, geen vallende messen opvangen.
MU moet boven de 50-daagse gemiddelde van 983 staan voordat we aan een ommekeer denken; bij een doorbraak onder het laagste punt van vorige week van 858 is de volgende halte 800.
Aan welke kant sta jij?
A: Doorbraak in Chinees geheugen, het tijdperk van hoge marges voor Micron en anderen is voorbij
B: Massaproductie is nog ver weg, deze daling is een emotionele overreactie, de daling is een kans
$MU $SMH $AMD
#美股 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Bitcoin en Ethereum staan tegelijkertijd op het "druktestplatform" van cruciale prijspunten. BTC is sinds oktober al drie keer teruggevallen naar ongeveer $81.000, terwijl ETH herhaaldelijk de steun van $2350 test, wat een typisch touwtrekkingspatroon op de markt laat zien.
De macro-economische druk blijft aanhouden, met in september zowel CPI als PPI die de verwachtingen overtroffen, waardoor de markt de kans op een renteverhoging in oktober sterk heeft ingeprijsd en de Amerikaanse staatsobligatierendementen dicht bij het hoogste punt in 24 jaar zijn gekomen. Ondanks dat de situatie in het Midden-Oosten (Iran's doorvaartplan, uitspraken van Trump) de verwachting van een daling van de olieprijs met zich meebrengt, is de kern van de inflatie niet weggenomen en blijven risicovolle activa onder druk staan. On-chain data toont aan dat BTC bij drie dalingen de omvang van verliezen afneemt, wat wijst op het afbouwen van schommelende posities; maar Glassnode waarschuwt dat de koopliquiditeit onder $80.000 afneemt, en als $81.000 wordt doorbroken, wordt $78.000 het volgende doel als "echte gemiddelde prijs". ETH $2350 is de scheidslijn tussen kopers en verkopers, een doorbraak zou het dieptepunt van $2323 blootleggen.
De huidige touwtrek verbruikt de verdedigingskracht, gecombineerd met aanhoudende netto-uitstroom van spot-ETF's, waardoor institutionele beleggers afwachtend zijn. In de grafiek is 100x hefboom kopen extreem riskant, een zijwaartse beweging met scherpe uitschieters kan leiden tot een explosie. Strategie: lichte posities met lage hefboom, wachten op het rentebesluit aan het einde van de maand en institutionele terugkeer, niet proberen de bodem te raden en niet achter hoge koersen aan te jagen. $BTC $ETH $ZEC "De hitlijsten klinken weer, maar het geld is nog niet binnen"
Roadster domineert het nieuws dankzij SpaceX, maar de aandelenkoers van Tesla stijgt eerst en zakt dan weer. Aandacht kan emoties creëren, maar brengt niet per se liquiditeit; de markt heeft weer een les geleerd.
Ook in crypto blijft het rustig. $BTC schommelt rond 81.500, $ETH blijft hangen rond 2450, $SOL zakt terug naar het gebied van 104–107; er is recent netto uitstroom bij BTC-, ETH- en SOL-spot-ETF's, risicobereidheid blijft afwachtend.
Verhalen kunnen het vuur aanwakkeren, maar voor een blijvende rally is uiteindelijk nieuw kapitaal nodig. Let de komende tijd op drie punten: kan BTC het cruciale gebied vasthouden, stroomt er geld terug naar ETH, en kan SOL na de correctie weer worden opgevangen.
Niet achter de hitlijsten aanjagen, doorbraken beoordelen op volume, correcties op ondersteuning. Persoonlijke analyse, geen beleggingsadvies.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Meta Q2: inkomsten stijgen met 28%, kapitaalinvesteringen 31,1 miljard. Advertenties brengen geld op, rekenkracht verbrandt geld.
De CFO herhaalt steeds "de gevolgen van falen zijn ernstig", de markt reageert met een blik van: waarom blijf je dan investeren?
De community is nog strenger — het model is nog niet getest, maar er is al voor duizenden miljarden aan rekenkracht geïnvesteerd, het is alsof een eend gedwongen wordt op het rek te gaan zitten; het lijkt ook op een onbeperkt hernieuwbare barbecuezaak, waar de gasten nog niet besteld hebben, maar het houtskool al de hele binnenplaats verbrandt.
De financiële rapportage van 21 oktober zegt het in één zin: kunnen de advertenties deze stapel GPU's nog onderhouden? Als het kan, heet het een strategie, als het niet kan, is het schoolgeld.Na de liquidatie ontbreekt het $BTC niet aan een herstel, maar aan opvolging
Bijna 1 miljard dollar aan contracten werd geliquideerd, maar BTC herstelde niet krachtig en blijft rond de 82.000 dollar schommelen. De liquidatiestructuur is opvallend: longposities vormen meer dan negentig procent, en liquidaties gerelateerd aan ETH naderen ook de 300 miljoen dollar. Nadat het hefboomrisico geconcentreerd is afgebouwd, waarom blijft de markt dan aarzelen?
De sleutel ligt niet in een tijdelijke afname van het verkoopvolume, maar in de vraag of nieuwe kopers het stokje kunnen overnemen. Gedwongen liquidaties kunnen snel hoog risico hefboomposities afbreken, maar herstellen niet automatisch het vertrouwen van spotbezitters, noch zorgen ze ervoor dat instellingen direct opnieuw gaan alloceren. De snelle opleving na het doorbreken van de 80.000 dollar lijkt meer op een technische stabilisatie door liquiditeitsherstel en koopinteresse op lage niveaus, en betekent niet dat het kapitaal voor een aanhoudende stijging al aanwezig is.
Ook het macro-economische plaatje biedt geen gemakkelijke omgeving. Amerikaanse inflatiecijfers vielen hoger uit dan verwacht, waardoor de markt de rentepaden heroverweegt en de waarderingen van risicovolle activa onder druk blijven staan. Het is dus onvoldoende bewijs om op basis van één grote liquidatie te concluderen dat de bodem is bereikt.
De komende tijd moeten twee signalen in de gaten worden gehouden: ten eerste of de prijs zich effectief kan handhaven tussen 82.000 en 83.000 dollar; ten tweede of de spotvolumes en kapitaalstromen synchroon verbeteren tijdens het herstel. Als de prijs stijgt zonder dat het spotvolume meedoet, kan het herstel nog steeds een short-covering en een strijd tussen kortetermijnhandelaren zijn.
Mijn inschatting is dat deze daling een deel van de hefboomdruk heeft vrijgegeven, maar de markt heeft nog niet bewezen dat de nieuwe vraag duurzaam is. Waar echt voor gewaakt moet worden, is niet dat BTC opnieuw onder de 80.000 duikt, maar dat elke opleving ontbreekt aan aanhoudende koopkracht. Het lijkt er nu meer op dat men wacht op een richting dan dat de bodem definitief is bevestigd. Nog een keer de balans opmaken op zondagmiddag: de huidige prijs van ETH is ongeveer 2409, in 24 uur schommelt het nog steeds tussen 2357 en 2442. Die ochtendval "door 2400 zakken en weer terugvechten" lijkt voorbij, maar het kapitaal is eigenlijk niet teruggekeerd.
Balans: de openbare bron zet de wekelijkse uitstroom om in een percentage van de netto waarde — de Amerikaanse spot ETH ETF zag ongeveer 320 miljoen uitstroom in een week, ten opzichte van een totale omvang van ongeveer 15 miljard, iets meer dan 2%; aan de BTC-kant was het ongeveer 230 miljoen in een week, ten opzichte van een omvang van meer dan 100 miljard, slechts ongeveer 0,2. Het bedrag lijkt vergelijkbaar, maar ETH werd harder uitgetrokken, wat overeenkomt met het feit dat ETH deze week dieper daalde dan BTC.
Mijn aanpak: ik ga er niet vanuit dat de druk is weggenomen alleen omdat het terug boven 2400 is, en ik ga ook niet halverwege de nacht verdubbelen omdat de verhouding er slecht uitziet. Voor de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt op maandag blijft mijn positie volgens het principe "ik kan nog een keer toeslaan vanavond en toch slapen" — lichte posities zijn favoriet om stop-losses te scannen, hefboom wordt eerst gereserveerd voor volume.
Een eerlijke vraag: bij zo'n weekend waarin de "wekelijkse uitstroom als percentage van de omvang veel groter is dan bij BTC" voor ETH, aan welke kant staan jullie dan — A: beschouwen jullie de relatieve druk al als ingeprijsd en wachten jullie op volume op maandag om bij te kopen, of B: denken jullie dat de druk nog niet voorbij is en wachten jullie met een lichte positie op een nog lagere prijs? Reageer met A of B in de commentaren, ik beantwoord ze stuk voor stuk. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH De Amerikaanse technologiesector op de aandelenmarkt heeft een flinke terugval doorgemaakt, de oorzaak ligt in het risico in de Straat van Hormuz dat de olieprijzen opdrijft. De Amerikaanse CPI en PPI zijn sterker dan verwacht gestegen, waardoor de inflatie hardnekkig blijft.
De Amerikaanse staatsobligatierente stijgt snel, waardoor de waardering van langlopende technologieaandelen onder druk komt te staan. De Federal Reserve zit in een lastig parket, waarschijnlijk wordt er in oktober geen renteverhoging doorgevoerd, het blijft spannend tot december. De hoge rente blijft aanhouden, waardoor de AI-markt voor een zware beproeving staat.##霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 $BZ $CL Eerst de conclusie: ik kies Nee
Hier zijn mijn redenen:
1. Aantal leveringen ≠ beter dan verwachte financiële resultaten
Hoewel er in Q3 486.500 voertuigen zijn geleverd, wat hoger is dan de oorspronkelijke marktverwachting voor leveringen, kijkt Wall Street bij het beoordelen van de financiële resultaten "beter dan verwacht" naar de winst per aandeel (EPS) en brutowinstmarge, niet naar het aantal verkochte auto's.
Bloomberg consensusverwachting: de aangepaste nettowinst daalt in Q3 met 13% op jaarbasis, de EPS daalt sterk op jaarbasis, de markt verwacht algemeen dat de brutowinst per auto onder druk blijft, en dat voortdurende prijsverlagingen om de verkoop te stimuleren de winst zullen aantasten. JPMorgan stelt ook duidelijk: de leveringen zijn indrukwekkend, maar de winstdruk is groot, het keerpunt voor winstgevendheid is nog ver weg.
2. Grote druk op de kosten deze kwartaal
Tesla blijft investeren in Robotaxi, Optimus humanoïde robot en FSD-autonoom rijden, grote onderzoeks- en ontwikkelingsuitgaven zullen de winst blijven aantasten en de nettowinst onder druk zetten. Zelfs als er meer auto's worden verkocht, zullen de extra kosten een deel van de omzetgroei compenseren.
3. De markt heeft de positieve leveringsinformatie al ingeprijsd
Nadat de leveringsgegevens bekend werden, heeft de markt de positieve verrassing van de leveringen al in de prijs verwerkt; er is weinig ruimte over voor verrassingen in de financiële resultaten. Zolang de brutowinstmarge en EPS iets lager zijn dan de consensusverwachting, wordt de financiële rapportage direct als teleurstellend beoordeeld.
4. Potentiële negatieve risico's
Naast de cijfers in het financiële rapport kan een voorzichtige toekomstverwachting van Musk tijdens de conference call over autowinstmarges en de uitrol van Robotaxi door de markt ook worden geïnterpreteerd als een teleurstelling.
Samengevat: het aantal verkochte auto's voldoet aan de verwachtingen, maar de winst zal waarschijnlijk niet aan de verwachtingen voldoen. BTC schommelt rond de 81.800, met op het Coinbase orderboek 8,63 miljoen dollar meer aan verkooporders dan kooporders.
In september steeg de Amerikaanse PPI op jaarbasis met 6,3%, ruim boven de verwachte 5,3%, en de maandelijkse stijging was de grootste sinds maart 2022.
Op de 15e daalde BTC tijdelijk onder de 80.000 dollar, met een dieptepunt van 79.676, en er werd in 24 uur ongeveer 950 miljoen dollar aan liquidaties geregistreerd op het hele netwerk.
Ook op de Amerikaanse aandelenmarkt is het onrustig: de Nasdaq daalde vorige week met 4,5%, de grootste wekelijkse daling sinds juni.
84% van de S&P-componenten is meer dan 10% gedaald ten opzichte van hun hoogste punt, terwijl de index zelf slechts 2% onder het historische hoogtepunt staat.
Ik denk dat dit een synchroon "index doet alsof er niets aan de hand is, individuele aandelen worden hard geraakt" is.
Zolang de verkoopdruk niet is verwerkt, is het herstel afhankelijk van of 82.700 kan worden doorbroken; lukt dat niet, dan geeft dat shorters ruimte.
Mijn aanpak: niet najagen, blijven observeren.
Als het boven 83.000 blijft, vervalt het shortscenario; bij een daling onder 80.000 kijk ik naar de 78.000 als volgende steunlijn.
Volgende week zijn er de Fed-besluiten op 27-28 oktober en ongeveer 70 S&P-bedrijven die hun kwartaalcijfers publiceren. Wat denk jij: stort de technologiesector eerst in, of zakt BTC eerst onder de 80.000?
$BTC $ETH $SPX
#比特币 #美联储议息 #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 Amerikaanse techaandelen duiken collectief, Nasdaq en AI-chip aandelen trekken sterk terug!
De kernoorzaak is de geopolitieke spanning in de Straat van Hormuz, de olieprijs stijgt tot een nieuw hoogtepunt, wat direct leidt tot hogere dan verwachte Amerikaanse CPI en PPI, en een nieuwe inflatiepiek.
Technologische groeiaandelen zijn extreem gevoelig voor rentetarieven, de stijgende inflatie drijft de Amerikaanse staatsobligatierendementen op, de disconteringsvoet stijgt, en hoog gewaardeerde AI-sectoren worden als eerste afgewaardeerd.
Enerzijds is er herhaalde inflatiedruk, anderzijds staat de Amerikaanse economische groei onder druk, waardoor de Federal Reserve in een dilemma zit. De markt verwacht dat de rente in oktober waarschijnlijk ongewijzigd blijft, en dat december het beslissingsmoment voor renteverhogingen is.
Zolang de olieprijs en inflatierisico's niet zijn verdwenen, blijven de hoge rentetarieven aanhouden, en de waarderingsdruk op AI-technologieaandelen zal op korte termijn moeilijk verdwijnen. Overvolle AI-transacties vluchten weg, deze ronde is een cruciale test voor de AI-stierenmarkt.
⚠️Risicowaarschuwing: deze inhoud is slechts macro-economische analyse en vormt geen beleggingsadvies. $TSLA $NVDA $SNDK $BTC richt je niet alleen op de 222 miljoen long liquidaties! Boven ETH ligt ook een short liquidatie "mijn" ter waarde van 546 miljoen.
In de afgelopen 24 uur bedroeg het totale liquidatiebedrag op het hele netwerk 333 miljoen, waarvan 222 miljoen long liquidaties. Overal wordt gezegd dat de long posities zwaar zijn afgestraft. Maar de liquidatie warmtemap verbergt een ander signaal: boven ETH zijn twee clusters van short liquidatiepunten verzameld, samen goed voor 546 miljoen; onderaan zijn er long liquidaties van slechts 187 miljoen, bijna drie keer minder dan de short druk boven. De shorts graven eigenlijk een val voor zichzelf.
Herziening van de marktdrivers:
$BTC brak onder 81.000, ETH zakte onder 2.400. De directe aanjager was dat Brent olie kortstondig boven 110 dollar per vat kwam, gecombineerd met een kern-CPI die hoger uitviel dan verwacht, waardoor de marktverwachting voor renteverhogingen steeg en de marktlidheid verscherpte. ETF's hadden gisteren een netto uitstroom van 82,41 miljoen, waarvan BlackRock IBIT 71,8 miljoen voor zijn rekening nam; maar op 13 oktober hadden soortgelijke fondsen ook een netto instroom van 175,7 miljoen op één dag, dus een enkele uitstroom betekent niet dat het kapitaal systematisch vertrekt. De paniek- en hebzuchtindex staat op 25, wat duidt op extreme paniek.
Belangrijke marktsignalen:
De open interest van ETH-contracten is gekrompen van 20 miljard naar 15 miljard, een ronde van hefboomreiniging is voltooid; BTC heeft de 81.000 grens drie keer getest en vastgehouden. De huidige marktverwachting is unaniem "na de long liquidaties zal de daling doorgaan", maar in werkelijkheid verminderen de longs hun posities continu terwijl de shorts blijven toenemen. Overbevolkte short posities kunnen juist het brandstof worden voor de volgende rally. $ETH $SOL Vitalik Buterin, medeoprichter van Ethereum,
heeft op X een berekening gemaakt. Conclusie:
De kosten van Bitcoin-mining bestaan voor de helft uit elektriciteit en voor de helft uit hardware.
Als de elektriciteitsprijs stijgt, stijgen de miningkosten mee. Dit deel kan AI niet bijbenen.
Waarom deze berekening belangrijk is
Momenteel concurreren miners en AI-bedrijven om dezelfde elektriciteitsvoorziening.
Maar het geld wordt heel verschillend besteed:
miners besteden het vooral aan elektriciteit.
AI besteedt het vooral aan chips.
En AI kan beter tegen stijgende elektriciteitsprijzen dan miners.
Laten we eerst naar de miners kijken
Volgens Buterins kostenoverzicht is de totale kostprijs per munt 93.700 dollar.
De elektriciteitskosten bedragen 40.600 dollar, wat 43% is.
Hardware, koeling, voeding samen zijn 37.600 dollar, 40%.
De resterende 14% zijn personeelskosten, locatie, verzekering, belastingen en internetkosten.
Elektriciteit en hardware zijn dus bijna even duur.
Dit cijfer ligt zelfs hoger dan de 85.000 dollar die JPMorgan schatte.
Met andere woorden: het minen van één munt dekt nu niet eens de kosten.
Kijken we naar AI
AI besteedt het meeste geld aan chips voor het draaien van modellen.
Elektriciteitskosten zijn veel lager.
Als de elektriciteitsprijs met 10% stijgt, is dat een zware klap voor miners, maar slechts een kleine voor AI.
Het verschil wordt al duidelijk
Sommige miners hebben al goedgekeurde netcapaciteit.
AI-bedrijven willen datacenters bouwen, maar krijgen geen elektriciteit.
Omdat datacenters op veel plekken beperkt zijn.
Daarom maken sommigen zich zorgen dat AI miners uit de duurste elektriciteitszones zal verdringen.
Anderen willen de twee activiteiten zelfs combineren. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
In het derde kwartaal van 2023 steeg het aantal gebruikers van het advertentie-abonnement bijna 70% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, ongeveer 30% van de nieuwe registraties koos voor het advertentie-abonnement. Het goedkope abonnement vangt gebruikers op die zijn weggelopen door de aanpak van het delen van wachtwoorden, wat heeft geleid tot een netto toename van 8,76 miljoen; maar de advertentie-inkomsten in die periode waren verwaarloosbaar en drukten zelfs licht op de gecombineerde ARPU. De echte waarde zit niet in de boekhoudkundige winst, maar in de conference call waarin de eerste vormen van sponsoring en live-advertenties werden getoond, waardoor de markt bevestigde dat de dubbele motor van "lidmaatschap + advertenties" werkt. Na het financiële rapport steeg de aandelenkoers sterk, en advertenties zijn officieel van concept naar een realiseerbaar verhaal gegaan.De "grijze neushoorn" van de olieprijs is niet te stoppen, zowel de Federal Reserve als de cryptowereld moeten er last van ondervinden
De ruwe olie CL beweegt zijwaarts boven de 98 dollar, met een wekelijkse stijging van WTI tot wel 10,4%. Deze "grijze neushoorn" is niet te stoppen en beïnvloedt niet alleen mijn account.
Hoge olieprijzen → stijgende inflatieverwachtingen → onderdrukte renteverlagingverwachtingen van de Federal Reserve → druk op risicovolle activa (inclusief BTC). Dit is een volledige macro-economische transmissieketen.
De benzineprijs in de VS steeg in september met 9,1% in één maand, wat de inflatiecijfers al onaangenaam maakt. Als de olieprijs hoog blijft, zal het voor de Federal Reserve moeilijker zijn met het monetaire beleid, en zal de cryptomarkt ook moeilijk een onafhankelijke grote stijging kunnen doormaken.
Dus, richt je niet alleen op de K-lijn, de beweging van de olieprijs is misschien wel de "verborgen schakelaar" voor de volgende grote beweging in de cryptomarkt.
Denk jij dat BTC een onafhankelijke beweging kan maken als de olieprijs niet daalt?
$BTC $ETH $ZEC
#霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 Tesla Roadster trending op social media, maar de aandelenkoers volgt niet, ik ben voorzichtig, sloot vorige week vrijdag op $354,72, een daling van 2,13%.
Gezien: Amerikaanse aandelenmarkt is zondag gesloten, bovenstaande is de slotkoers van vorige week vrijdag, met een dagrange van 349,33 tot 370,58.
Vanaf 382,70 is het al 5 handelsdagen achtereen dalend, vrijdag was het volume 61,7 miljoen aandelen, een van de grootste in bijna twee maanden.
OKX's TSLA perpetual futures liggen in het weekend rond 351, onder de daggrafiek MA5, MA10, MA20 (ongeveer 358, 364, 369).
Mijn mening: het nieuwe autogerucht geeft emotie, het kapitaal stroomt met volume naar buiten.
Populariteit en prijs wijken af, trending is niet hetzelfde als een koopmoment.
Uitsluitingsvoorwaarden: standaard observeren, niet volgen.
Pas boven 370 sluiten wordt als herstel gezien, bij een daling onder 349 wordt een diepere correctie verwacht.
Kies jij om te wachten tot 370 wordt hersteld, of wacht je tot het onder 349 komt?
$TSLA
#Tesla lanceert nieuwe generatie Roadster, koers stijgt #SpaceX eerste volledige kwartaalrapport na beursgang wordt onthuld Veel mensen weten niet wat de $BTC liquidatie pijnpuntenkaart is, hier in 30 seconden duidelijk uitgelegd.
Eigenlijk geldt dit niet alleen voor Bitcoin, voor elke munt kan een liquidatie pijnpuntenkaart worden gemaakt, die heeft twee lijnen:
De bovenste lijn is het pijnpunt voor shortposities.
De onderste lijn is het pijnpunt voor longposities.
Bij die prijs zal de positie in die richting het meest geconcentreerd worden geliquideerd.
Hoe te lezen? Kijk welke het dichtst bij de huidige prijs ligt.
Als de bovenste lijn dichtbij is, betekent dit dat er bij die prijs een groep shorts gedwongen wordt om terug te kopen.
Als de onderste lijn dichtbij is, betekent dit dat er bij die prijs een groep longs gedwongen wordt om te verkopen.
En degenen die geliquideerd worden, kunnen alleen een marktorder gebruiken. Als er veel marktorders zijn in één richting, versnelt de prijs in die richting.
Dit is de kettingreactie van liquidaties!
Dus de impact ervan is dat het niet voorspelt waar de prijs naartoe gaat. Het vertelt je alleen dit: als de prijs daar komt, wat er dan zal gebeuren.
Maar er zit een valkuil in: dichtbij zijn betekent niet dat het echt zal gebeuren. Als de prijs daalt, openen shorts nieuwe posities op een lager niveau, en de nieuwe liquidatieprijs daalt ook; als de prijs stijgt, openen longs nieuwe posities op een hoger niveau, en de nieuwe liquidatieprijs stijgt ook.
Dus die lijn kan je achtervolgen, in plaats van te wachten tot je er tegenaan botst.
Het belangrijkste is: wordt die lijn omhoog gekocht, of omlaag getrokken?
Omhoog gekocht is aanval.
Omlaag getrokken is terugtrekking.
Dus het beste gebruik van de liquidatie pijnpuntenkaart is niet om je de richting te vertellen, maar om je te laten zien waar het zal versnellen.
De richting moet je zelf bepalen. Welke kant bekijk jij nu?2/2
Theoretisch kunnen langzame market makers transacties filteren en orders weigeren die waarschijnlijker de meest recente prijsinformatie bevatten. Maar onderzoek schat dat om gelijk te blijven met een platform dat elke seconde prijzen bijwerkt, een market maker die elke 12 seconden prijst, ongeveer 84,5% van de geïnformeerde handelsstroom moet filteren.
Hier wordt gesproken over geïnformeerde stroom, niet over alle orders.
Wat nog opmerkelijker is, is dat een eenvoudig Gaussiaans model slechts 71,1% berekende, wat lager is dan de drempel die overeenkomt met de echte poolgegevens. Dit suggereert dat het onderschatten van de complexiteit van marktprijsveranderingen kan leiden tot te optimistische market making strategieën.
Natuurlijk komen deze resultaten uit specifieke modellen en monsters van 4 pools; de daadwerkelijke filtercapaciteit, kosten en andere marktomstandigheden zullen ook de uitkomst beïnvloeden en kunnen niet direct op alle AMM's worden toegepast.
Maar voor AMM, LP en RFQ market making is de kernvraag duidelijk:
Hoeveel aan vergoedingen wordt verdiend is één ding, maar hoeveel wordt er door snellere handelaren gepakt nadat de prijs verouderd is, is iets anders.
Market making moet niet alleen de inkomsten berekenen, maar ook de kosten die voortkomen uit het blootstaan aan informatieachterstand.1/2 DeFi market making doen, 11 seconden trager met prijzen, wat is de werkelijke prijs die je betaalt?
Een onderzoek naar 4 echte USDC-WETH liquiditeitspools berekende een opvallend cijfer: 84,5%.
Het onderzoek vergeleek market makers die elke 12 seconden hun prijzen bijwerken met handelsplaatsen die elke seconde prijzen bijwerken.
De resultaten tonen aan dat het verhogen van de prijsupdatefrequentie van 12 seconden naar 1 seconde ongeveer 84,5% van de verwachte prijsimpact kan elimineren.
Waarom is het verschil zo groot?
Stel dat ETH snel stijgt. Een handelsplaats die elke seconde prijzen bijwerkt, kan snel de nieuwe prijs weergeven; maar een AMM die trager prijzen bijwerkt, verkoopt mogelijk nog ETH tegen de oude prijs.
Arbitragiers kunnen van dit tijdsverschil profiteren om winst te maken, terwijl de market maker het verlies draagt.
Dit fenomeen valt onder adverse selectie: de tegenpartij kan eerder op de hoogte zijn van prijsveranderingen dan jij.故事起源一个人类文明正向发展交集点——确权！因为理想的发展路径这是必经之路，于是ip在天才3人组的脑海里诞生了，你一旦选择相信并入局，你就进入了这条项目的因果链条里，在终局落地前，没有确定答案，只有概率。 拆开两层理解： 1. 因果不是玄学，是预期链 你选择持仓ip相信的是人类文明对规则的遵守，而DATA，是不断断臂求生的现实。到目前为止本质上还是押注一整条连锁事件会依次发生：团队持续开发→并入Sui后节省成本、技术迭代→B端确权拿到真实客户→Sui生态繁荣→市场认可这个叙事→估值兑现。 这一串因果里，任意一环断掉，整个故事就失效。 空头那边，其实也是进入了另一条因果线：多次改名换壳→历史套牢盘巨大→信任崩塌→机构找机会出货→项目慢慢凋零。 两条因果线，在当下这个时间点同时并存，谁也无法提前证明对方是错的，只能等时间验证。 2. “不到终局不知结果”，但不是闭眼等结局 这里有个很关键的区分： - 纯赌徒：只等最后的结果，中间不管信号，躺平等待因果自然发生； - 另一种种思路：知道结局未定，但会持续观察因果链上的关键节点（代码交付、客户落地、解锁抛压、Sui生态进展、监管风险）。 De flash crash van de Amerikaanse AI-perpetual contracts van SNDK, MU, SPCXB in de vroege ochtend was blijkbaar een paniekreactie veroorzaakt door onvoldoende diepte; het weekend zonder handelsvolume zou niet zo rampzalig moeten zijn toch?
De oorsprong ligt nog steeds bij b安:
Een longpositie van ongeveer 2 miljoen dollar in SDNK werd gesloten in een perpetual contract met zeer lage liquiditeit.
In de eerste seconde werd 407.000 verkocht, in de tweede seconde direct 1,03 miljoen.
De koopkracht was onvoldoende, waardoor SNDK MU direct naar beneden trok.
Ja, Micron kreeg het hard te verduren.
Vervolgens vergrootte Hyperliquid deze daling:
Ongeveer 10 adressen dumpte in 1,8 seconden intensief met IOC-orders die direct werden uitgevoerd.
Binnen 2 minuten steeg het handelsvolume van MU naar 10,8 miljoen, waardoor veel longposities stop-loss en liquidaties activeerden.
Oorspronkelijk was het een longpositie sluiting op de beurs, maar het werd een kettingreactie van liquidaties over meerdere platforms.
Deze keer werd het dodelijke gebrek van aandelen tokens blootgelegd.
De vorige keer was de flash crash van SpaceX pre-market perpetual met 45%, waardoor SK Hynix snel een scherpe daling naar 868 dollar maakte.
Beide keren bewezen dat de orderboekdiepte buiten de beurs voor aandelen tokens onvoldoende is.
In de toekomst moeten we oppassen en proberen Amerikaanse aandelen niet over het weekend aan te houden, de koopkracht is te zwak, het risico van longposities is hoog, een grote uitverkoop kan gemakkelijk kettingliquidaties triggeren, en een paniekmarkt kan elk moment plaatsvinden $BTC eigenlijk was ik altijd bullish, maar de huidige marktsituatie wordt inderdaad steeds minder optimistisch!
Broeders, stop met elke dag te dromen dat BTC na een correctie weer boven de 90.000 kan komen.
Volgens de handelslogica, als het echt naar 90.000 wil, had dat in september in één keer moeten gebeuren, toen de kosten voor een stijging lager waren. Kijk ook naar $ZEC, als het echt naar 2000 wil, had het rond 1500 moeten blijven stijgen in plaats van door te zakken naar 1100. Na het doorbreken van een belangrijke steun, worden de kosten en de verkoopdruk groter om het weer omhoog te krijgen.
Hetzelfde geldt voor $BTC en $ETH.
Belangrijker nog, de meeste altcoins zijn op de daggrafiek al door hun opwaartse trend gezakt, de prijs is direct een trede lager gegaan.
Dit is misschien geen correctie in een bullmarkt, maar het begin van een bearmarktcyclus!
Stop met blindelings de bodem te proberen te kopen, respecteer eerst de trend en beheer je positie. De markt heeft nooit gebrek aan kansen, maar wel aan de moed om de realiteit op tijd onder ogen te zien. De kern van deze gegevens is dat de consumentenprijzen aan het eindpunt en de fabrieksprijzen stroomopwaarts gelijktijdig stijgen, het is geen afwijking van een enkelvoudige indicator.
Wat betreft de CPI, steeg de CPI in september op jaarbasis met 3,7%, hoger dan de marktverwachting van 3,6%; de kern-CPI exclusief voedsel en energie steeg op jaarbasis met 2,6% en op maandbasis met 0,3%, wat twee maanden op rij een sterke stijging betekent, 0,2% hoger dan verwacht. De belangrijkste drijvende kracht achter de stijging van de CPI is energie: door de geopolitieke conflicten in het Midden-Oosten stegen de benzineprijzen die maand met 9,1% op maandbasis, wat bijna zestig procent van de totale CPI-stijging bijdroeg. Daarnaast blijven de prijzen voor huisvesting en diensten stevig, wat aangeeft dat de inflatie aan de dienstverleningszijde niet zo sterk is afgenomen als de markt had verwacht, en dat de inflatie hardnekkig blijft. $BZ #$CL - 这个数字停在那里，像周日深夜的盘面一样安静。 但真正该问的是：这种安静，是没人想动，还是没人敢动？ 我盯着这个位置看了很久。BTC 在 82000 附近来回磨，现货 ETF 的仓位这周没有明显缩减，撤出的那部分更像是结构性调仓，大部分筹码其实没挪窝。换句话说，长线持有者根本没在理会这几天的起伏，短线进出的单子也改不了现有的供应分布。方向大概率要等下周才见分晓。 让我在意的是情绪层面的错位。周末深夜本来就没什么人交易，可越是这种冷清时段，越容易把真实态度暴露出来——不是看谁在买，而是看谁连挂单都懒得挂。 顺着这条线看几个位置： - OKB 回到 117，周五那波回撤更像把溢价还回去。月度销毁机制还在跑，长期看是平台收入的沉淀，短期则跟着生态活动的节奏呼吸。 - ZEC 站在 1144，投机资金退潮后它又回到这个位置，但协议使用量没有跟着价格一起掉，这是它和纯 meme 最本质的区别。 - ENA 0.1963，很多人只把它当生息标的，其实持有人还能参与参数投票和奖励分配。这个价位反映的是市场对合成美元模型的谨慎，而不是对协议本身的否定。 - RE 0.4157，把可保险的真实资产风险Duge, 60 van mstr, 20 van crcl, 20 van oke, is zo'n verhouding oké …… okb toch, dat kan, relatief stabiel, een vrij offensieve speelstijl $OKB Vertel er meer over, ik heb het ook gedaan, zowel lang vasthouden als long en short, OKB heeft slechte liquiditeit, het voelt als een eenmansmunt, je ziet dat het niet op veel beurzen wordt ondersteund, dus je ziet dat de k-lijn vaak doorgetrokken of doorbroken wordt, er zijn veel boven- en onderliggende schaduwlijnen, als je dit soort hoge volatiliteit kunt verdragen is het ook oké CEX gecentraliseerde beurs platformmunten worden allemaal door de beurs zelf gemanipuleerd, vroeger had AnYin $GAT 200-300 keer, ik had zelf ook 160 keer, in het begin dacht ik dat dit vooral door belangrijke klanten werd gekocht, na de crash bleek dat het vooral door Lao Huang werd gemanipuleerd. Maar de afgelopen jaren streven CEX'en naar compliance, platformmunten worden als een nachtkruik weggegooid, platformmunten kunnen op geen enkele manier voldoen aan compliance-eisen, en ze zijn de vuile geschiedenisdragers van de beurs, niet alleen scheidsrechter en atleet tegelijk, ook de asset-uitgifte doen ze zelf, net als Nasdaq die elke dag zijn eigen bedrijf op de beurs zet, belachelijk toch? De uitgifte en manipulatie van platformmunten door beurzen kan je zomaar gevangenisstraf opleveren. Dus, met het streven naar compliance, zijn platformmunten een nachtkruik, een heet aardappel, platformmunten moeten worden geïsoleerd, gecastreerd en de belangen moeten worden doorgesneden, geen vernietiging of dividend meer, het moet "teruggegeven worden aan de community", degenen met geweten vernietigen direct hun munten, degenen zonder geweten gooien eerst hun munten weg en geven ze dan terug aan de community, OKX is het voorbeeld van de eersten, de wilde kip get is het voorbeeld van de laatsten, teruggeven aan de community is niets anders dan ophangen een#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ De gangbare marktverwachting: de rentebesluitvergadering in oktober zal waarschijnlijk de rente ongewijzigd laten, de FOMC in december is het beleidsbeslissingsmoment van het jaar. De kernpunten om in de gaten te houden zijn: of de stijgende energieprijzen zich zullen verspreiden naar huur, medische zorg en andere kernservices, en veranderingen in de werkgelegenheidsgegevens. Als de kerninflatie blijft stijgen, is er in december een kans op een renteverhoging van 25 basispunten; als het slechts een eenmalige verstoring door energie is, zal de rente waarschijnlijk worden gepauzeerd en blijft de hoge rente langer gehandhaafd.
Let op: zelfs als er geen renteverhogingen meer komen, zal het hoge renteklimaat aanhouden, een renteverlaging op korte termijn is vrijwel onmogelijk. Toenemende verwachtingen van renteverhogingen zullen de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen ondersteunen en groeiaandelen onder druk zetten; zodra de inflatie daalt, kan het marktrisico weer verbeteren.
Risicowaarschuwing: dit artikel is slechts een macro-economische analyse en vormt geen beleggingsadvies.Focus niet alleen op de 222 miljoen long liquidaties! Boven ETH ligt een "mijnenveld" van 546 miljoen short liquidaties
In de afgelopen 24 uur is er in het hele netwerk voor 333 miljoen aan liquidaties geweest, waarvan 222 miljoen longs, het scherm staat vol met "longs die worden gedood". Maar de liquidatie-heatmap vertelt een ander verhaal: boven ETH zijn er twee clusters van short liquidaties met een totaal van 546 miljoen, terwijl onderaan de longs slechts 187 miljoen zijn — bijna drie keer zoveel kruit bovenaan. Shorts stapelen explosieven onder hun voeten.
Trigger terugblik:
$BTC daalde onder 81.000, ETH verloor 2400, de directe oorzaak was dat Brent-olie even boven de 110 dollar per vat uitkwam, de kern-CPI hoger dan verwacht was, de renteverhogingsverwachtingen toenamen en de liquiditeit werd onttrokken. ETF's hadden gisteren een netto-uitstroom van 82,41 miljoen, BlackRock IBIT liep 71,8 miljoen achteruit, maar op 13 oktober stroomde dezelfde groep fondsen nog netto 175,7 miljoen in — een enkele dag uitstroom betekent geen systematische terugtrekking. De angst- en hebzuchtindex staat op 25, extreme angst.
Belangrijker signaal:
ETH open interest is van 20 miljard naar 15 miljard gekrompen, de hefboom is al een ronde gewassen; BTC 81.000 is al drie keer getest en gehouden. De markt prijst in "na het exploderen van de longs zal het nog verder dalen", maar longs nemen af en shorts nemen toe. Overvolle shorts zijn de brandstof voor de volgende golf.
Handelaren letten op deze positie:
Focus niet alleen op of 80.000 wordt doorbroken, maar kijk naar ETH 2500–2510: als het daar boven komt, wordt de short liquidatiecluster boven geactiveerd, de short squeeze zal veel sneller zijn dan een daling. Shorts denken dat ze een trend volgen, maar ze laden eigenlijk munitie voor de volgende prik.
Hoge hefboom is nu een tweesnijdend zwaard, als de richting klopt is het winst, als het fout zit is het een mes. Houd je positie niet te zwaar
$BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Gezien de huidige institutionele en marktprijzen is de basisverwachting: de FOMC-vergadering in oktober zal de rente ongewijzigd laten, en de vraag of er dit jaar nog een renteverhoging komt, blijft tot december onzeker.
1. Oktober vergadering: de kans op een renteverhoging is laag. Hoewel CPI en PPI boven verwachting zijn, betreft het slechts één maand aan data, wat niet voldoende is om de Fed tot opeenvolgende renteverhogingen te bewegen. De meeste functionarissen geven de voorkeur aan het afwachten van meer bewijs en willen zien of de stijgende energieprijzen zich blijven doorzetten in de kerninflatie van diensten. Als de kerninflatie van diensten in de oktoberdata blijft stijgen, ontstaat er ruimte voor een renteverhoging.
2. December vergadering: het echte beslissingsmoment. Als de CPI en kern-PCE in oktober hoger blijven dan verwacht en de stijgende energieprijzen zich blijven verspreiden naar huur, gezondheidszorg en andere kernservices, zal de Fed waarschijnlijk in december de rente met 25 basispunten verhogen; anders, als de kerninflatie daalt en de energieprijsstijging een eenmalige verstoring blijkt, zal de Fed waarschijnlijk kiezen voor een pauze in renteverhogingen en de hoge rente "langer" handhaven in plaats van de rente verder te verhogen.
Hier moet een onderscheid worden gemaakt tussen twee concepten: geen verdere renteverhogingen ≠ onmiddellijke renteverlaging. Zelfs als er dit jaar geen verdere renteverhogingen komen, zal de Fed de hoge rente handhaven, de rente op een restrictief niveau houden en de inflatie blijven onderdrukken. De hoge rente zal lange tijd blijven, en het venster voor renteverlagingen zal op korte termijn niet opengaan. RENDER, tel niet alleen hoeveel munten er worden verbrand
Het mechanisme van $RENDER verdient het om uit elkaar gehaald te worden: betaalde taken leiden tot tokenvernietiging, terwijl het netwerk tegelijkertijd volgens regels tokens als stimulans aan deelnemers uitkeert.
Als je alleen op de vernietiging let, mis je gemakkelijk de andere kant van het aanbod. Ik ben meer geïnteresseerd in de consumptie die door betaalde taken wordt veroorzaakt, en hoe de nettoverandering eruitziet als je dat samen met de stimulansuitgifte bekijkt.
Deze observatiehoek is nuttiger dan alleen maar hogere verwachtingen krijgen door GPU- of AI-hype. Het verdient verdere studie; de conclusies over tokenvraag en -aanbod moeten gebaseerd zijn op daadwerkelijke cijfers.
$NEAR is in de afgelopen maand ongeveer 39,8% gestegen, maar is in een week met ongeveer 8,9% gedaald. Ik erken de prestaties in deze fase, maar zal het recente zwakkere deel apart behandelen; die twee rekeningen hoeven elkaar niet te overlappen.
$DOGE is in 24 uur minder dan 1% gedaald, maar is in een week nog steeds met ongeveer 6,3% gedaald. Deze dagelijkse daling is nog niet genoeg om een verbeterd sentiment aan te tonen; ik beschouw het voorlopig niet als bewijs van een nieuwe hype.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix publiceert op 20 oktober het derde kwartaalrapport, en de markt richt zich nu op twee zaken: omzetgroei en de advertentieactiviteiten.
Het bedrijf zelf verwacht voor Q3 een omzet van 12,86 miljard dollar, een jaar-op-jaar groei van ongeveer 12%. De operationele winstmarge wordt geschat op 33,2%, tegenover 28,2% in dezelfde periode vorig jaar, een stijging van 5 procentpunten. Zowel omzet als winstmarge stijgen, maar de groeisnelheid is duidelijk vertraagd vergeleken met voorgaande jaren. De markt maakt zich zorgen omdat de abonnementsgroei van Netflix zijn piek heeft bereikt; de vraag is waarmee het bedrijf dit in de toekomst gaat compenseren.
De advertentieactiviteiten zijn het nieuwe aandachtspunt geworden. Netflix introduceert een goedkoop advertentiepakket, met als doel de kloof in abonnementsomzet te dichten met advertentie-inkomsten. In dit kwartaalrapport wordt gekeken of de advertentieactiviteiten daadwerkelijk groeien, of het aantal abonnees nog steeds toeneemt, en of de winstmarge boven de 33% kan worden gehouden. Als de advertentie-inkomsten de verwachtingen overtreffen, zal de markt ruimte geven voor een waarderingsherstel. Als de advertenties tegenvallen en de abonnementsgroei vertraagt, zal de aandelenkoers onder druk komen te staan. 🍜 Zondagmiddag, bekijk deze set met drie vragen
Q1 Waarom daalt opslagproductie, maar is SLX juist gestegen?
$SLX 0.05194, +1,15% 🏚️
Solstice tokeniseert langlopende rechten op waferfabrieken, houders ontvangen per kwartaal huurinkomsten van activa, de cashflow is losgekoppeld van de spotprijs van chips. Het nieuws over Changxin drukt de winstmarge aan de productiekant, maar niet op deze contractcashflow, dus ondanks de daling in de sector stijgt het juist, 0.05194 volgt een activalogica, geen sentimentlogica.
Q2 Wat is de status van de futures financieringsrente rond de 82000 positie?
$BTC 82169, +0,64% 📈
In het weekend is de financieringsrente bijna neutraal, er is geen overwicht aan longposities en geen paniekverkopen, wat betekent dat de hefboomposities al zijn weggevaagd door de liquidaties halverwege de week, de overgebleven posities zijn laaggeheveld. 82000 beweegt zijwaarts, de richting wacht op instroom van kapitaal maandag.
Q3 Waar ligt het institutionele kostenniveau bij deze terugval van Micron?
$xMU 913.82, -1,81% 🏭
Micron richt zich vooral op DRAM, deze ronde daalde het van 935 naar 913, gecombineerd met sectorstemming. Institutionele kosten concentreren zich in het eerdere bereik, 913 is dicht bij het vorige dieptepunt, maar de originele HBM-productie is niet aangetast, de vraag vanuit AMD AI-servers blijft, op korte termijn wordt het onder druk gezet door productie-informatie uit China.
Deze tekst is alleen marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓