wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
853Følger
4,3kfølgere
Feed
Feed
Et signal skjult i markedet: De siste dagene har finansieringsraten for evigvarende kontrakter fortsatt vært litt positiv, noe som betyr at de som går long fortsetter å betale de som går short. Samtidig er det på 24-timers likvidasjonslisten stadig long-posisjoner som blir likvidert i serie.
Oversatt til folkespråk: Prisen faller sakte, men det er fortsatt mange som kaster seg på kjøp på lave nivåer, øker giringen og holder posisjoner, med tanken "det har falt så mye, nå må det snu". Denne strukturen er vanligst og farligst i en nedadgående trend; det er ikke et bunnsignal, men et tegn på at long-posisjonene ikke er døde ennå. Når man på bordet tydelig har kortsiktige chips, men likevel insisterer på å satse på en illusorisk vending på river-kortet, er det ikke modig, det er å gi bort penger. $BTC
I helgen tar vi en teknisk gjennomgang av $BTC, uten å nevne spesifikke nivåer, bare strukturen. Dagsgrafen viser fortsatt en ren nedadgående trend, med flere glidende gjennomsnitt som presser prisen ovenfra og sprer seg nedover – dette er et typisk svakhetstegn i markedet. På kort sikt, på 1-times nivå, har prisen allerede falt inn i oversolgt område, og en kortvarig oppgang kan komme når som helst.
Det viktige er å ikke forveksle denne oppgangen med en trendvending. Når det er oversolgt og prisen stiger, vil den sannsynligvis møte motstand ved de glidende gjennomsnittene på toppen og bli presset ned igjen, med mindre det kommer et volum som kan holde prisen oppe. I et lavvolum helgemarked er det mest sannsynlig at prisen vil bevege seg sidelengs, noe som kan teste tålmodigheten din og få deg til å handle impulsivt. Følg retningen som dagsgrafen viser, vent på bekreftelse ved stenging før du går inn eller ut, og la deg ikke styre av kortsiktige bevegelser på timesgrafen.
De som handler med giring bør ta en titt på kalenderen for neste uke: Søndag kveld (California-tid) kommer Kinas BNP for tredje kvartal, detaljhandel og industriproduksjon for september alle på en gang; deretter følger Canadas KPI og amerikanske boligdata på rekke og rad. Når det gjelder globale sentralbanker, heller europeiske tjenestemenn mot renteheving i desember, mens det fortsatt er usikkert om Federal Reserve vil heve renten i oktober.
Med et slikt makroøkonomisk bakteppe er det verste ikke å ta feil av retningen, men å være fullinvestert akkurat når dataene slippes. Ett tall som hopper, og giringen blir ryddet ut. Min vane er å redusere posisjonen før datavinduet, heller tjene litt mindre enn å overlate skjebnen til et tall jeg ikke kan forutsi. $BTC
Søndagens geopolitiske oversikt: Netanyahu sier han vil "eliminere den iranske trusselen og styrte Teherans regime", en oljetanker i Hormuz har truffet en mine, og sundet er fortsatt blokkert. Ifølge det gamle manuset burde slike nyheter få risikable eiendeler til å riste. Men $BTC ligger stille litt over åtti tusen, med lavt volum, helt urørt.
Et kjennetegn ved nedadgående trender: når dårlige nyheter kommer, er det ingen som tar imot, og ingen panikksalg, det bare glir sakte nedover. Markedet er blitt nummen for dårlige nyheter, noe som nettopp viser at kjøpernes ammunisjon begynner å ta slutt. Jeg har tatt en ren short-posisjon i denne AI-deleveraging-runden, sikret meg profitten jeg hadde, men har fortsatt en fot innenfor, ikke full investert i helgen, men heller ikke tomhendt. Jeg har en god posisjon ved bordet, og vil ikke reise meg bare fordi jeg ikke fikk en god hånd.
Lørdagsmarkedet var stille som om det sto stille, $ETH under 2400, fortsatt det svakeste leddet i hele linjen. Mange private meldinger spør meg: Hvorfor holder du på short-posisjonen i helgen med lavt volum?
Det jeg sikter på er nettopp å ikke gjøre noe som helst. I denne AI-deleveraging-bølgen tok jeg gevinstene mine og la dem i lomma, men lot en fot stå i døren — posisjonen er veldig lett, og jeg følger bare med på den svakeste, ETH. Det som virkelig er slitsomt er aldri å holde posisjonen, men å kontrollere seg i kjedsomheten i helgen, ikke legge til eller redusere posisjoner tilfeldig.
Det er det samme ved pokerbordet, å få en god posisjon betyr ikke at du må spille hver hånd. Lav frekvens, lett posisjon, og bare satse på det svakeste punktet, det er ikke feighet, det er å spare chips til det øyeblikket du virkelig bør satse. Jo tynnere markedet er i helgen, desto lettere er det å bli lurt inn i markedet av en enkelt nål. Hvilken type er du?
Ikke bare fokuser på kryptomarkedet, løft blikket og se på den virkelige økonomien på den andre siden av jorden: Australias boligauksjonsvolum falt med omtrent 46 % sammenlignet med samme tid i fjor, og renten holder seg på et 15-års høyt nivå, boligmarkedet er hardt presset.
Hva har denne nyheten med $BTC å gjøre? Det har mye å si. Den globale bakgrunnen for denne runden er at rentehevingssyklusen ikke er over — CME satser ni av ti ganger på en ny renteheving i desember, og selv Den europeiske sentralbanken heller mot en heving ved årets slutt. Høye renter rammer først boligmarkedet og realøkonomien, og til slutt vil det smitte over på risikable eiendeler som er mest avhengige av likviditet, og kryptovaluta står helt i enden av denne kjeden.
Mens andre gjetter på når renten vil senkes og penger vil flomme, er jeg mer opptatt av det faktum at prisen på penger fortsatt stiger. Når vannstanden synker, må de som svømmer uten klær snart i land.
Anthropics medgründer slapp en stor nyhet: AI kan skyve USAs BNP opp til 44 billioner dollar. Kombinert med Musks uttalelse «å løse USAs gjeldsproblem krever AI og roboter», har de siste dagers visjoner blitt stadig mer ambisiøse.
Jeg benekter ikke at AI er ekte produktivitet. Men de som handler må skille klart mellom to ting: om teknologien faktisk vil bli realisert, og når og til hvilken pris den blir det. Å male et bilde fram til 2050 betyr ikke at en 20-gangers giring på en lang posisjon vil tåle en korreksjon allerede neste uke.
Det er som ved pokerbordet når motstanderen satser hele veien og mumler hvor stor sjanse han har for å få flush – det du virkelig må regne på, er hvor mye han har satset nå, og om oddsen for deg å følge opp er verdt det. Uansett hvor storslått historien er, kan den ikke betale marginen for deg.
Sør-Koreas finansminister ropte til CNBC under IMF-årsmøtet lørdag: Halvledermarkedet vil holde seg bra minst til 2027, og det er fortsatt et stort gap mellom tilbud og etterspørsel.
Høres oppløftende ut, ikke sant? Men du må tenke nøye over hvem han er og hvilken side han står på. Halvledere utgjør en større andel av Sør-Koreas økonomi enn noe annet sted, og den kraftige volatiliteten i aksjemarkedet det siste halve året skyldes nesten utelukkende forsterkningen av chipaksjer – kan en tjenestemann i en slik posisjon virkelig si ordene «det skal nå toppen»?
Jeg stoler mer på pengene som stemmer med føttene. I september solgte utenlandske investorer netto aksjer i Sør-Korea for over 10 milliarder dollar, og Philadelphia Semiconductor-indeksen satte nylig rekord for den lengste sammenhengende nedgangen siden 2006. Når myndighetene roper om oppgang, men utenlandske investorer løper bort, vet erfarne spillere ved bordet hvem de skal stole på. Jo høyere jubel for positive nyheter, desto viktigere er det å først kjenne på sine egne kort.