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$SOL ha appena chiuso 10 mesi consecutivi con candele mensili verdi. Questo è il record storico più lungo di crescita continua.
Da quando è crollato a ottobre, non c'è stato alcun mese rosso.
Per fornire un contesto, ecco i record storici di mesi verdi consecutivi per alcune altcoin selezionate:
$ETH: 7 mesi: maggio 2018 -> novembre 2018
$ALGO: 7 mesi: agosto 2025 -> febbraio 2026
$SUI: 6 mesi: ottobre 2025 -> marzo 2026
$AVAX: 6 mesi: ottobre 2025 -> marzo 2026
$APT: 6 mesi: ottobre 2025 -> marzo 2026
$ICP: 5 mesi: agosto 2022 -> dicembre 2022
$FET: 5 mesi: giugno 2025 -> ottobre 2025
$HYPE: 3 mesi: ottobre 2025 -> dicembre 2025
10 mesi consecutivi è un territorio sconosciuto. Nessuna altcoin in questo gruppo ha mai avuto un periodo di crescita così lungo.
Per $SOL è un periodo difficile, ma ho imparato dalla ripresa del 2023 a non sottovalutarlo mai 🤷#特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露
Trump Media (DJT) ha nuovamente trasferito fondi a un exchange, questa volta l'8 agosto, in due tranche, per un totale di 2628 BTC, che al prezzo del giorno valgono circa 165 milioni di dollari, con destinazione Crypto.com. Dopo l'allarme lanciato da EmberCN sulla blockchain, la prima reazione a livello globale è stata "la fazione Trump sta per tagliare le perdite e scappare".
Il portavoce della società ha risposto rapidamente: le monete sono state effettivamente trasferite, "ma non vendute".
Chi conosce la sceneggiatura capisce subito: anche a maggio di quest'anno, quando furono trasferiti 2650 BTC, la stessa frase fu usata: "fa parte di una strategia di trading più ampia, non di una svendita".
Tuttavia, i dati on-chain possono solo tracciare "da indirizzo A a exchange B", ma non possono sapere se dietro le quinte dell'exchange è stato premuto il pulsante "vendi". Una società quotata che sposta 165 milioni di dollari in Bitcoin su Crypto.com e poi dice al mercato "li lascio lì a guardare": ci credi davvero?
Facciamo i conti.
Tra luglio e agosto dello scorso anno, DJT ha raccolto fondi tramite azioni e obbligazioni convertibili, acquistando 11.542 BTC a un prezzo medio di 118.529 dollari, per un investimento totale di circa 1,368 miliardi. Da inizio anno ha iniziato a vendere progressivamente, trasferendo finora 7.281 BTC, con un prezzo medio di vendita di circa 74.860 dollari, realizzando una perdita già concretizzata di 318 milioni. Nel wallet restano 4.261 BTC (circa 268 milioni), con una perdita latente di 237 milioni calcolata sul costo. Sommando le due cifre, si arriva a 555 milioni di dollari persi.
La parte più interessante non è quanto hanno perso, ma il motivo per cui proprio 4.261 BTC sono rimasti.
Basta leggere il loro 10-Q trimestrale: al 31 marzo, 4.260,73 BTC erano garanzia per obbligazioni convertibili, bloccate fino al 29 maggio 2028, non trasferibili né vendibili. Ora, il wallet on-chain mostra 4.261 BTC residui — una differenza di 0,27 BTC, praticamente la stessa quantità impegnata come garanzia.
In altre parole, la posizione libera da gestire è stata quasi tutta liquidata nei primi 7 mesi tramite trasferimenti agli exchange. Quello che resta non è perché non vogliono vendere, ma perché un vincolo contrattuale glielo impedisce. Il portavoce può tranquillamente dire "non abbiamo venduto" perché quei 4.261 BTC sono ancora nel wallet; ma "non venduto" non significa "nessun piano di vendita", né che il trasferimento a Crypto.com sia stato fatto per "ammirare la luna".
L'impatto sul mercato lo vedo su tre livelli:
Livello emotivo. Una società quotata che porta con sé il flusso Trump e che aveva fatto un ingresso rumoroso nel mercato, esce con una perdita di 555 milioni, colpendo la psicologia dei rialzisti. I piccoli investitori che avevano seguito l'idea "le azioni legate al presidente comprano BTC" ora vedono che la società sta perdendo, e la narrazione si incrina.
Livello liquidità. Se quei 2628 BTC sono stati messi in vendita su Crypto.com, una pressione di vendita da 165 milioni in un mercato relativamente sottile potrebbe non far crollare il prezzo, ma sicuramente lo spingerebbe un po' verso il basso. La blockchain non può dimostrare se sono stati venduti o meno, ma storicamente l'80% dei trasferimenti verso exchange è seguito da vendite.
Livello strutturale. Il segnale più profondo è il ricambio al costo di posizione: i grandi investitori entrati a 118.529 dollari stanno ruotando le posizioni nella fascia 74.000-75.000, indicando che sopra c'è un forte livello di monete bloccate e sotto stanno entrando nuovi soldi. Anche gli insider più vicini stanno perdendo e vendendo, quindi la struttura del mercato delle monete accumulate non è più quella dell'anno scorso.
La mia valutazione è chiara:
L'operazione di DJT è un gioco sul timing tra "dichiarazioni ufficiali" e "movimenti on-chain". Oggi dicono "trasferito ma non venduto", ma nel prossimo 10-Q scriveranno "durante il periodo abbiamo ceduto X BTC", quando il prezzo sarà già sceso e i venditori di panico avranno già lasciato il mercato. Non è una teoria del complotto, ma una combinazione standard di tecniche finanziarie di società quotate, trasferimenti di custodia e tempistiche di disclosure.
La blockchain mostra solo che le monete si sono mosse, non il motivo: può essere una svendita, un cambio di custodia o una ristrutturazione delle garanzie. Chi non distingue queste tre cose è destinato a essere sfruttato dalla differenza informativa; chi le distingue sa che ora bisogna guardare la riga "disposed of" nel 10-Q, non il tweet del portavoce che dice "not sold".
$BTC $ETH $SNDK Quando tutti fissano quel cosiddetto "utile operativo netto di 150 milioni" nel rapporto trimestrale di Tether, io vedo solo il muro portante di un grattacielo che viene silenziosamente assottigliato — la circolazione di USDT si è fermata a 184,6 miliardi, con un aumento di soli 446 milioni in questo trimestre; questo edificio finanziario sotterraneo, definito il più profondo e insondabile al mondo, ha quasi interrotto i lavori, con le impalcature che girano a vuoto nel vento.
Metti questo rapporto Q2 sul tavolo da disegno, è più onesto del progetto originale. I profitti derivano principalmente da titoli di stato e operazioni di pronti contro termine, in parole povere l'edificio vive di affitti, con un flusso di cassa stabile come il calcestruzzo appena gettato. Ma ciò che mi fa gelare la schiena, da ingegnere strutturale, è un numero che scende quasi verticalmente: le riserve in eccesso si sono ridotte da circa 800 milioni nel Q1 a 411 milioni, quasi dimezzate. In architettura questo si chiama "collasso della ridondanza". Puoi immaginare le riserve come gli ammortizzatori di un edificio — il conto economico è la facciata in vetro, più è bella e più attira capitali; ma le riserve in eccesso sono la base isolante sotterranea, che nessuno guarda di solito, ma quando le onde sismiche arrivano dal mercato macroeconomico, determinano se l'edificio si scuote o si spezza.
Guarda poi la sezione dell'allocazione degli asset. Le riserve auree sono aumentate di 14 tonnellate, le posizioni in Bitcoin sono cresciute di 1796 unità, arrivando a un totale di 98.933. Cosa significa? È come se il progettista stesse sostituendo i materiali della facciata: pannelli di alluminio cambiati con titanio-zinco, vetri sostituiti con fotovoltaici. Ma sono tutti aggiornamenti estetici, non rinforzi strutturali. Oro e Bitcoin sono nel bilancio, non generano flussi di cassa, come un blocco di marmo costoso che eleva lo stile dell'atrio ma non sostiene il carico del solaio in calcestruzzo. La vera struttura portante — titoli di stato ad alta liquidità pronti a essere convertiti e liquidità di riserva per coprire richieste di rimborso — si sta visibilmente assottigliando. In termini architettonici: hanno spostato il budget dell'acciaio dal nucleo centrale alla facciata, coprendo il calo della resistenza delle barre d'acciaio nelle pareti taglianti con lucenti pannelli di titanio.
Tutti gli indicatori positivi che vedi oggi — profitti, oro, Bitcoin — sono solo il riflesso della facciata, fanno pensare che la struttura portante sia intatta. Ma la mia regola è: guarda prima le fondazioni, poi ancora le fondazioni, e infine le fondazioni. Il white paper è solo un progetto, la capacità di sviluppo e l'architettura di base sono la qualità della costruzione. La squadra di Tether ha spostato il budget dei materiali dalle fondamenta alle finiture, coprendo la lenta perdita del cuscinetto di sicurezza con profitti stabili. Nel settore edile, questo è il peggior tipo di risparmio sui materiali — non hai eliminato l'acciaio, ma lo hai sostituito da 25 mm a 18 mm di diametro, senza differenze visibili, ma in caso di terremoto di magnitudo 9 la vita o la morte dipendono da questo.
Alcuni diranno che la riduzione stagionale del Q2 spiega la quasi stagnazione della circolazione, il mercato è calmo, è naturale che l'emissione non cresca. Sono d'accordo. Ma la stagionalità non spiega perché le riserve in eccesso siano state dimezzate come da una demolizione controllata. Non è il vento, è un cambiamento di progetto. Stai riducendo la quantità di acciaio per unità di superficie, abbassando il livello di resistenza sismica, sostituendo i fusibili progettati per condizioni estreme con normali fili di rame. Io guardo le sezioni trasversali, non i rendering. Quando il supporto di riserva è solo nominale, ogni reddito d'affitto dorato sta accumulando in anticipo le crepe verticali del futuro.
Ho visto troppi progetti che si definiscono "piani centenari", modelli sorprendenti, curve di profitto lisce come acciaio inox lucidato, presentazioni piene di lodi di alto livello. Ma un vero ingegnere strutturale si inginocchia in cantiere a martellare il calcestruzzo, misura la resistenza con un rimbalziometro, non ammira i lampadari in sala. Questa torre finanziaria di Tether ha un tasso di incasso degli affitti molto alto, ma il suo strato di isolamento sismico è ormai sottile come un permesso di costruzione. Il rapporto tra fondazioni e piani sta sfuggendo al controllo, e nessuno ha ricevuto un nuovo progetto.
In una parola, questo edificio non è ancora crollato, ma il mio casco di sicurezza sta già suonando. #tetherq2profit1.5bPerché $SNDK SNDK scende prima e poi risale prima del bilancio? È il momento giusto per entrare ora?
Prima dell'apertura di stasera, SanDisk (SNDK) non ha pubblicato nuovi annunci aziendali; la volatilità del prezzo delle azioni è stata influenzata principalmente da tre fattori: l'avvicinarsi del bilancio, il forte ritracciamento del settore dello storage e il temporaneo miglioramento dell'appetito per il rischio nel mercato azionario statunitense.
Le notizie positive provengono principalmente dai fondamentali.
SanDisk pubblicherà i risultati del quarto trimestre fiscale e dell'intero anno dopo la chiusura del mercato USA il 5 agosto e terrà una giornata per gli investitori il 13 agosto. Nel trimestre precedente, i ricavi hanno raggiunto 5,95 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale del 97%, di cui il business dei data center è cresciuto del 233% su base annua. Le previsioni per il trimestre in corso indicano ricavi tra 7,75 e 8,25 miliardi di dollari e un utile per azione (EPS) tra 30 e 33 dollari. Dai dati attualmente disponibili, la domanda di NAND storage da parte dei data center AI rimane forte.
L'ambiente di mercato pre-apertura è leggermente positivo.
Il prezzo internazionale del petrolio è sceso di circa il 6%, i futures sull'S&P 500 sono saliti di circa lo 0,6%, e le preoccupazioni per i rischi geopolitici e l'inflazione si sono attenuate. Tuttavia, i futures sul Nasdaq sono aumentati solo dello 0,2% circa, e il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni rimane elevato; per azioni tecnologiche ad alta volatilità come SanDisk, questo rappresenta solo un beneficio limitato.
Ma anche i fattori negativi non vanno sottovalutati.
Da luglio, SanDisk ha perso quasi il 47%, e l'intero settore dello storage ha mostrato un raffreddamento evidente. Il mercato inizia a preoccuparsi se il ritmo degli investimenti in hardware AI sia troppo rapido e rivaluta se la spesa in conto capitale dei fornitori di cloud computing possa mantenere una crescita elevata. Inoltre, i continui progressi dei produttori di storage cinesi e della catena di fornitura dei semiconduttori stanno in qualche misura comprimendo la valutazione complessiva del settore. Sebbene nel breve termine ciò non abbia ancora impattato direttamente la competitività dei prodotti di fascia alta di SanDisk, i capitali tendono a ridurre in anticipo le aspettative di valutazione del settore.
Il vero problema è che le aspettative di mercato sono già molto alte.
Nonostante SanDisk sia ancora una delle azioni con le migliori performance nell'S&P 500 quest'anno, con un rimbalzo giornaliero del 26% pochi giorni fa, il prezzo delle azioni rimane sotto la media mobile a 50 giorni e dista ancora molto dal picco di giugno.
Ciò significa che raggiungere semplicemente le precedenti previsioni di risultato potrebbe non essere sufficiente a spingere ulteriormente il prezzo delle azioni. Il mercato guarda davvero a:
- Se le previsioni per il prossimo trimestre saranno ulteriormente riviste al rialzo;
- Se i prezzi NAND continueranno a migliorare;
- Se gli ordini per i data center AI continueranno a crescere;
- Se i contratti di fornitura a lungo termine continueranno ad accelerare la loro implementazione.
**Dal comportamento odierno del mercato, si è visto un supporto intorno a 1125, mentre la zona intorno a 1270 ha incontrato una pressione evidente.** Se prima della pubblicazione del bilancio il prezzo rimane in questo intervallo, il rapporto rischio/rendimento di un acquisto a prezzi elevati non è favorevole.
La mia opinione
- **Investitori senza posizioni:** consiglio di attendere la pubblicazione del bilancio del 5 agosto, osservare se i risultati superano le aspettative e le indicazioni della direzione per il futuro, prima di decidere se entrare.
- **Investitori con posizioni aperte:** non è consigliabile aumentare significativamente l'esposizione; almeno mantenere la posizione entro un livello di rischio accettabile in caso di gap negativo al bilancio.
- Osservazioni tecniche:
- Se il prezzo si stabilizza nuovamente nell'intervallo 1270–1300, significa che i capitali stanno anticipando il bilancio e il trend potrebbe rafforzarsi ulteriormente.
- Se scende nuovamente sotto 1125, il rimbalzo odierno potrebbe essere solo una correzione tecnica e si dovrebbe dare priorità al controllo del rischio.
In sintesi, i fondamentali di SanDisk non sono peggiorati in modo evidente, ma il focus del mercato non è più se i risultati siano buoni o meno, bensì se possano continuare a superare di molto aspettative già molto elevate.
In questa situazione, piuttosto che scommettere sul bilancio, è meglio attendere la pubblicazione dei risultati e poi operare seguendo il trend, per un rapporto rischio/rendimento più ragionevole.CRCL: la battaglia delle stablecoin è appena iniziata, Circle vale davvero la pena di essere attesa?
Ultimamente l'attenzione del mercato si è nuovamente concentrata su Circle (CRCL).
Molti vedono CRCL solo come una "società che emette USDC", ma se ci si ferma a questo livello, si rischia di sottovalutarne il vero potenziale.
Negli ultimi decenni, Internet ha cambiato il modo di trasmettere le informazioni, mentre le stablecoin stanno cercando di cambiare il modo in cui il denaro si muove a livello globale.
Se Bitcoin ha risolto il problema della "conservazione decentralizzata del valore", le stablecoin risolvono il problema di "come il dollaro digitale circola nell'era digitale".
E Circle si trova proprio al centro di questa enorme tendenza.
1. Le stablecoin non sono un mercato di nicchia, ma il nuovo campo di battaglia del dollaro
In passato, il sistema finanziario globale si basava su banche, istituti di compensazione e reti di pagamento tradizionali per trasferire fondi.
Ma con l'avvento della blockchain, si sta formando una nuova infrastruttura finanziaria:
- operativa 24 ore su 24;
- globale e senza confini;
- regolamenti a basso costo;
- senza intermediari bancari tradizionali.
USDC è essenzialmente un dollaro digitale on-chain.
Possedere USDC equivale a detenere un asset in dollari trasferibile rapidamente a livello globale.
Il valore più grande dietro questo non è solo il guadagno dalle commissioni, ma la riallocazione della liquidità del dollaro.
Perché gli Stati Uniti non hanno mai represso completamente le stablecoin?
La ragione principale è semplice:
Le stablecoin potrebbero diventare un'estensione importante del sistema del dollaro in futuro.
Il dollaro tradizionale si diffonde attraverso il sistema bancario, mentre il dollaro del futuro potrebbe diffondersi tramite reti blockchain.
Circle sta scommettendo proprio su questa direzione.
2. Il valore più grande di CRCL: potrebbe non essere una società di pagamenti, ma un "fornitore di infrastrutture per il dollaro digitale"
All'inizio il mercato tendeva a dare a Circle una definizione errata:
"una società che emette stablecoin."
Ma se la scala delle stablecoin continuerà a crescere, il ruolo di Circle potrebbe essere più simile a:
fornitore di infrastrutture per il dollaro nell'era digitale.
Attualmente USDC è già una delle stablecoin più importanti al mondo, ampiamente utilizzata in:
- mercati di scambio;
- pagamenti transfrontalieri;
- finanza on-chain;
- ecosistema DeFi;
- regolamenti aziendali.
Se in futuro sempre più aziende, istituzioni e utenti comuni utilizzeranno il dollaro on-chain, il valore commerciale di Circle aumenterà ulteriormente.
In parole semplici:
Oggi Visa e Mastercard collegano reti di pagamento tradizionali.
In futuro Circle potrebbe collegare la rete del dollaro on-chain.
Questo è il motivo per cui il mercato è disposto a darle una valutazione elevata.
3. Ma CRCL non è privo di rischi, la valutazione è la chiave
Ogni asset in crescita ha un problema:
Più grande è la storia, più alte sono le aspettative del mercato.
Il rischio maggiore di Circle non è la mancanza di futuro, ma che il mercato anticipi troppo il futuro.
La competizione nel settore delle stablecoin è molto intensa.
I principali concorrenti includono altri emittenti di stablecoin, e in futuro anche le istituzioni finanziarie tradizionali potrebbero entrare in questo campo.
Se le stablecoin diventeranno infrastrutture finanziarie, attireranno sicuramente molti partecipanti.
Inoltre, una delle principali fonti di profitto delle stablecoin deriva dai rendimenti delle riserve.
Quando i tassi di interesse scendono, i ricavi di Circle dalle riserve potrebbero risentirne.
Quindi la logica di CRCL non è semplicemente "crescita delle stablecoin = aumento del prezzo delle azioni".
Ciò che conta davvero è:
- se la quota di mercato di USDC aumenta;
- se la dimensione totale delle stablecoin continua a espandersi;
- se il modello di business di Circle può generare profitti più elevati;
- se l'ambiente normativo rimane favorevole.
4. Il mercato sta realmente negoziando la tendenza finanziaria dei prossimi dieci anni
Molti investitori amano chiedere:
CRCL è caro ora?
Ma per una società di questo tipo, guardare solo il rapporto prezzo/utili attuale ha un significato limitato.
Amazon era caro all'inizio?
Tesla era caro all'inizio?
Nvidia era cara prima dell'esplosione dell'AI?
Ciò che determina il valore a lungo termine non è quanto si guadagna oggi, ma quanto grande sarà la quota di mercato futura.
Naturalmente, questo non significa che qualsiasi prezzo sia giusto per comprare.
Anche le grandi aziende richiedono un prezzo ragionevole.
Un buon investimento non è solo scoprire la tendenza, ma soprattutto controllare i costi.
5. La mia opinione su CRCL
Personalmente penso che il valore più grande di CRCL non siano i risultati trimestrali a breve termine, ma che rappresenti una tendenza finanziaria futura:
il dollaro sta passando dai conti bancari ai conti blockchain.
Se in futuro le stablecoin diventeranno una parte importante dei pagamenti digitali globali, Circle potrebbe diventare un'azienda chiave in questa ondata.
Ma gli investitori devono anche capire:
una tendenza corretta non garantisce che il titolo salirà sicuramente.
Il rischio maggiore delle azioni di crescita è che il mercato anticipi aspettative troppo alte.
In futuro sarà importante monitorare:
- la velocità di crescita di USDC;
- le politiche di regolamentazione delle stablecoin;
- i cambiamenti nei tassi di interesse;
- l'adozione da parte delle istituzioni.
CRCL è un'opzione a lungo termine sul futuro della finanza.
Potrebbe diventare un'infrastruttura importante nell'era del dollaro digitale, ma potrebbe anche subire forti oscillazioni a causa della concorrenza e della pressione sulla valutazione.
Per gli investitori, la cosa più importante non è inseguire ciecamente la storia, ma aspettare il prezzo giusto dopo averla compresa.
La guerra delle stablecoin è appena iniziata.
E Circle potrebbe essere solo uno dei primi giocatori in questa battaglia. $CRCL BitMine ha raccolto 14 miliardi e ha acquistato tutto l'ETH, ora "intrappolato".
Attualmente sono coinvolto in una triplice minaccia di "calo delle criptovalute, calo delle azioni, costi alti"
BitMine, a causa dell'accumulo aggressivo di Ethereum, si trova ad affrontare un dilemma finanziario di "redditizia ma in perdita".
Il recente rapporto trimestrale dell'azienda mostra ricavi da staking di 46,5 milioni di dollari, ma una perdita netta di 83,6 milioni a causa del forte calo di Ethereum.
Negli ultimi nove mesi, BitMine ha raccolto fondi emettendo circa 340 milioni di azioni e convertendole tutte in ETH, causando una significativa diluizione del capitale proprio, con le partecipazioni attuali valutate sotto il costo.
Per affrontare la situazione, Thomas Lee ha rallentato gli acquisti e ha persino utilizzato fondi ad alto costo per riacquistare azioni.
Tuttavia, l'azienda rimane profondamente preoccupata: fortemente dipendente da fornitori di servizi esterni e affronta alte penali. Attualmente, il prezzo delle azioni è fortemente correlato con $ETH ; se Ethereum non si riprenderà, l'azienda faticherà a risolvere le sue difficoltà nel breve termine.
Questo è stato descritto come una scommessa ad alto rischio "intrappolata dai maschi Sigma."Molte persone che fanno short su altcoin hanno un malinteso: pensano che più alto è il moltiplicatore, più potente è.
$BEAT ho aperto solo 5x, con un margine di 5978U, short da 3.3421 a 2.9189, profitto non realizzato +4333U (+63%)
$KAITO 10x, margine 1961U, short da 1.0592 a 0.9492, profitto non realizzato +2272U (+103%)
In totale 6600U, che hanno coperto quasi completamente le perdite di qualche giorno fa su $UB e $GIGGLE.
Concentratevi sul tasso di mantenimento del margine: entrambi sono all'802%, il prezzo di liquidazione è lontano. Se avessi usato 30x allora, probabilmente sarei stato liquidato subito da uno spike. Posizioni grandi a basso moltiplicatore resistono meglio rispetto a posizioni piccole ad alto moltiplicatore, e permettono di mantenere meglio il trend.
L'essenza dello short su altcoin non è scommettere su un crollo immediato, ma sopravvivere abbastanza a lungo da lasciare che la discesa si sviluppi naturalmente.
Voi a che moltiplicatore aprite di solito gli short su altcoin? Scambiate i parametri nei commenti e vediamo chi è più stabile $BTC Un indicatore ciclico di grande valore di riferimento — BMO, che conferma ulteriormente la mia logica di giudizio sul ciclo di BTC.
Il segnale attualmente emesso da BMO è: BTC è entrato nella fase di contrazione macroeconomica, ma "economico" non significa "al minimo".
BMO combina MVRV, VWAP, CVDD e Sharpe Ratio, valutando contemporaneamente il livello di valutazione di BTC, il costo di detenzione a lungo termine e la performance del rendimento aggiustato per il rischio.
In parole semplici:
- Più alto è il BMO, più il mercato si espande pienamente e più forte è il sentimento di bull market;
- Se il BMO scende in territorio negativo, significa che i profitti e le valutazioni si stanno contraendo simultaneamente, e il mercato sta entrando in una fase di rivalutazione del valore.
Guardando alla storia, questo indicatore ha un forte valore di riferimento.
Alla fine del bull market del 2017, il BMO ha superato 2 e poi è iniziato a scendere, seguito dall'ingresso di BTC in un bear market; nel 2021, il prezzo di BTC ha raggiunto un nuovo picco per la seconda volta, ma il BMO non ha raggiunto un nuovo massimo. Il prezzo continuava a creare euforia, mentre la dinamica macroeconomica si indeboliva in anticipo. Questo tipo di divergenza tra prezzo e indicatore è spesso più allarmante del semplice osservare nuovi massimi di prezzo.
I fondi ciclici del 2018 e del 2022 sono invece comparsi entrambi in aree di forte valore negativo del BMO.
Tuttavia, c'è un dettaglio molto importante:
La prima volta che il BMO scende sotto lo zero non significa che BTC abbia immediatamente raggiunto il fondo.
Lo zero è più una linea di demarcazione tra espansione macroeconomica e contrazione macroeconomica. Scendere sotto zero indica solo che il mercato è passato da un'espansione dei profitti a una rivalutazione del valore; il vero fondo ciclico di solito richiede un periodo di stagnazione prolungata in territorio negativo, un rilascio completo del panico e infine un'inversione dell'indicatore.
Guardando i dati attuali, BTC si trova intorno ai 60.000 dollari, mentre il BMO è circa **-0,9**. Questo indica che il mercato si è chiaramente allontanato dal picco ciclico, ma non è ancora sufficiente basarsi solo sul BMO in territorio negativo per affermare che il fondo finale sia stato raggiunto.
Nei prossimi giorni, presterò particolare attenzione a tre segnali chiave:
① Il prezzo di BTC continua a scendere, ma il BMO non fa nuovi minimi;
② Il BMO si stabilizza in territorio negativo e forma minimi più alti;
③ Il BMO torna sopra lo zero, confermando la riapertura dell'espansione macroeconomica.
Tra questi, ritengo che il primo segnale sia il più importante.
Se il prezzo di BTC continua a scendere ma il BMO non peggiora ulteriormente, significa che, sebbene la valutazione sia ancora compressa, la dinamica di vendita macroeconomica sta iniziando a esaurirsi e il mercato sta gradualmente completando lo scambio di posizioni.
Questa divergenza tra nuovi minimi di prezzo e non nuovi minimi dell'indicatore è spesso il vero segnale premonitore di inversione ciclica, ed è un criterio importante per determinare se questa discesa sia una continuazione della tendenza o un falso minimo indotto da vendite forzate.$MU potrebbe avere un rimbalzo a breve termine
Il prezzo delle azioni è sceso, ma il percentile Skew è passato da 69 a 61, molto al di sotto del precedente 88. Il mercato delle opzioni non ha mostrato un nuovo panico.
Normalmente, un forte calo del prezzo spinge gli investitori a comprare Put in modo massiccio, con Skew e IV Rank che aumentano simultaneamente. Ma questa volta non è successo.
Il mercato non sta più pagando un premio estremo per il rischio. Almeno dal punto di vista della valutazione delle opzioni, gli istituzionali non ritengono che questo ritracciamento si trasformerà immediatamente in un crollo incontrollato.
Nella curva di volatilità con scadenza il 21 agosto, l'IV delle Call è ancora complessivamente superiore a quella delle Put, quindi la domanda di copertura a medio termine non è scomparsa del tutto.
Sebbene ci sia stato un aumento delle Put deep out-of-the-money, la maggior parte delle transazioni è avvenuta sul lato Bid, più simile a una vendita di protezione o a una ristrutturazione di posizioni esistenti, e non può essere interpretata semplicemente come panico istituzionale nell'acquisto di Put.
Il volume delle Call rimane elevato, ma la maggior parte è concentrata sulle scadenze giornaliere, includendo rimbalzi intraday, coperture di posizioni short, coperture dei dealer e speculazioni su Gamma 0DTE.
I flussi di capitale Delta e Vega sono diventati negativi in apertura, per poi tornare vicino a valori positivi, indicando che la pressione di vendita non ha formato un movimento discendente continuo e unidirezionale.
Un segnale più significativo è che, dopo che il prezzo è tornato tra $780 e $800, sono iniziate attività di acquisto di Call a medio termine.
Gli istituzionali mantengono ancora protezioni al ribasso, ma non hanno rinunciato all'esposizione al rialzo per i prossimi mesi.
Quindi, la mia valutazione attuale su $MU è che esistono condizioni per un rimbalzo tecnico a breve termine, la struttura a 6-12 mesi rimane neutra con bias rialzista, ma al momento c'è solo una divergenza, non ancora una conferma di acquisto.
Il fatto che il mercato non sia più in panico è una buona notizia. Ma il fatto che non sia peggiorato non significa ancora che sia migliorato.Il crollo del prezzo del petrolio e il calo del rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni al 4,68% hanno congiuntamente innescato una correzione del valore del 1,2% per l'ETF S&P 500 $XSPY, ma la divergenza nel mercato mostra che il nodo centrale rimane focalizzato sulle aspettative di inflazione e sulla pressione sui tassi d'interesse.
Dal punto di vista del mercato, l'ETF S&P 500 $XSPY è salito dell'1,2%, il Nasdaq è aumentato dell'1,8%, il Dow Jones è salito di oltre 500 punti raggiungendo un nuovo massimo storico. Tuttavia, la differenziazione settoriale è evidente: Nvidia è salita del 2,9%, Microsoft del 3,9%, mentre Apple è scesa dell'1,3%.
Il principale fattore trainante è stato il cambiamento nel mercato del petrolio: il Brent ha subito un ritracciamento giornaliero di circa il 5%, con il mercato che ha ridotto le scommesse su un'azione militare iraniana e sulla riapertura dello Stretto di Hormuz, alleviando così le pressioni inflazionistiche e i costi di trasporto per le imprese. In seconda posizione c'è stato il sollievo dalla pressione sui tassi d'interesse, con l'allentamento delle preoccupazioni sull'inflazione che ha spinto il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni a scendere al 4,68%, riducendo la pressione sulle valutazioni delle azioni tecnologiche.
Le condizioni per uno scenario rialzista sono il mantenimento di una situazione geopolitica calma, la continuazione della debolezza del petrolio e il calo del rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni sotto il 4,68%, il che fornirebbe un margine più ampio per la correzione del valore di $XSPY. La variabile da osservare è la capacità del rendimento dei titoli di Stato di continuare a scendere; un segnale di invalidazione sarebbe il recupero del prezzo del petrolio della perdita giornaliera di circa il 5%.
Le condizioni per uno scenario ribassista sono un peggioramento della situazione geopolitica, un rapido rimbalzo del prezzo del petrolio che spinge il rendimento dei titoli di Stato USA oltre il 4,68% e verso l'alto. La variabile da monitorare è se i guadagni dei titoli tecnologici di peso come Nvidia (+2,9%) e Microsoft (+3,9%) possono essere mantenuti; se il calo di Apple (-1,3%) si estende ad altri giganti, la fase di rimbalzo sarà dichiarata conclusa.
Il segnale di invalidazione del giudizio si verifica quando la relazione tra tassi d'interesse e mercato azionario USA si rompe, cioè quando il rendimento dei titoli di Stato rimane alto ma i risultati aziendali continuano a spingere il mercato al rialzo; in questo caso, il focus del trading si sposterà completamente sulla verifica dei risultati.
La variabile più critica da osservare nelle prossime 24 ore fino a 7 giorni è l'andamento del rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni intorno alla soglia del 4,68% e la sensibilità in tempo reale del prezzo del petrolio ai cambiamenti nelle notizie geopolitiche.
#美伊重回谈判桌，油价回吐 #特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 #Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨Il rally estivo si è svolto in gran parte come previsto, e Bitcoin sta ora testando il suo supporto Supertrend giornaliero.
Storicamente, quando questo livello si rompe dopo un recupero estivo, il mercato ha spesso sperimentato un'ultima ondata di vendite prima di stabilire un fondo più duraturo.
Questo non garantisce lo stesso esito questa volta, ma rende le prossime settimane particolarmente importanti.
Ottobre potrebbe rivelarsi un mese cruciale, con l'azione del prezzo intorno al Supertrend giornaliero che probabilmente definirà il tono per la prossima mossa importante.
$BTC $ETH $SOL
#30YrYieldTopOrStart
#USJapanYenIntervention BTC improvvisamente esplode! 🚀
ISM ha raggiunto 55,6, massimo in quattro anni
Il PMI manifatturiero USA di luglio è salito direttamente a 55,6, la più forte espansione da maggio 2022. BTC è stato spinto da questa notizia da 62200 a 63600, ora oscilla intorno a 63400
Ma non gioite troppo presto
Sì, Dow e S&P sono effettivamente in forte rialzo, ma la struttura di BTC non è cambiata — le medie mobili esponenziali a 50/100/200 giorni sono tre montagne che lo schiacciano dall'alto, MACD è in cross ribassista, RSI sotto 40, il trend ribassista è ancora presente. Più l'economia è forte, meno la Fed è propensa a tagliare i tassi, con una probabilità dell'82% di ulteriori aumenti, il che non è positivo per gli asset rischiosi.
Anche on-chain non è ottimista, le balene hanno trasferito 15000 BTC agli exchange all'inizio di agosto, per un valore vicino a un miliardo di dollari. Stanno vendendo, non inseguendo il rialzo
La mia sensazione è: l'ISM è un dato positivo, favorevole per il mercato azionario USA, ma per BTC è solo un'iniezione di entusiasmo emotivo, non un'inversione di tendenza
La zona di resistenza 635-640 è difficile da superare, se non si mantiene sopra è la fine del rimbalzo
Operativamente non inseguo, aspetto un'opportunità di short tra 635-640, con target iniziale a 625, se rompe guardo a 622
Non lasciatevi influenzare da un singolo dato, guardate la struttura e parlate con i fatti$CL l'America è una società capitalista. Quando i prezzi del petrolio salgono, i soldi finiscono nelle tasche dei giganti dell'energia ma non nelle tasche di Trump. Ma la colpa per gli alti prezzi ricade su Trump. L'inflazione non può essere soppressa, i costi della benzina sono alti per la gente comune e il costo della vita aumenta, quindi i tassi di approvazione calano. Le elezioni di metà mandato sono alle porte. Questa è la sua ultima occasione per epurare i Democratici e l'establishment. Non può permettersi di perdere $BTC. $ETH Se Trump vuole davvero prezzi del petrolio alti, perché chiede alle compagnie energetiche di abbassarli? La questione centrale è il malcontento pubblico interno. Dopo che i prezzi del petrolio hanno superato i 100, il sentimento degli elettori è diventato molto sensibile, specialmente prima delle elezioni di medio termine I tassi di approvazione contano più di ogni altra cosa, ma il problema è che i giganti dell'energia semplicemente lo ignorano. All'inizio del conflitto USA-Iran, Trump convocò i giganti dell'energia a una riunione per discutere l'espansione della spesa in conto capitale per aumentare la capacità statunitense. Tuttavia, diversi giganti rifiutarono direttamente, citando la prevenzione dei flussi di cassa. Il vecchio presidente capitalista non teme alcun flusso di cassa—che si tratti di minacce di taglio o richieste di espansione della capacità, lo ignorano. Trump non ha modo di gestirli—parla di tagli ai prezzi ma non ha vere carte. I giganti dell'energia si rifiutano di cooperare, e i negoziati con l'Iran falliscono. Trump ora cerca di non accontentare nessuna delle due parti. Invece di accusare Trump di far salire deliberatamente i prezzi del petrolio, Forse è meglio vedere se ha davvero la capacità di far abbassare i prezzi del petrolio. Al momento, la sua capacità è limitata, si trova in un dilemma. Questa è la realtà. La colpa per i prezzi elevati del petrolio—che Trump possa portarla a prova o meno, le elezioni di metà mandato gli daranno la risposta. #30 Titoli del Tesoro USA a 30 anni, Punto di Partenza Migliore o Nuovo Inizio? #美日确认联合购汇 #财报观察员: Quattro pareggi questa settimana, con Circle come grande finale 美股三大指数大涨 收盘行情：道琼斯+1.07%、纳斯达克+1.80%、标普500+1.19%，纳指领涨，科技权重全面拉动指数走强。 一、本轮大涨4个核心驱动原因 1. 美伊地缘冲突大幅降温（最直接导火索） 美方宣布取消对伊朗本土军事打击，正式开启谈判，中东战争恐慌溢价快速出清： 1. 国际原油单日暴跌超7%，直接压低市场通胀预期，市场开始博弈美联储后续降息节奏不会过度延后； 2. 资金从黄金、美元避险资产大幅流出，回流美股、加密货币这类风险资产，市场风险偏好全面修复。 2. 超级科技巨头财报引爆AI主线，撑起纳指 微软、亚马逊超预期财报扭转了市场对“AI资本开支过高、盈利不及预期”的恐慌： • 微软云Azure业务增速超预期，下调未来资本开支，证明AI业务进入盈利兑现期，单日大幅拉升；亚马逊绩后暴涨超15%，创下多年最大单日涨幅； • 谷歌、英伟达等AI权重股跟涨，纳斯达克指数由科技龙头直接带动走强，权重行情拉动大盘走高。 3. 美债收益率阶段性冲高回落，缓解成长股估值压力 此前30年期美债收益率创19年新高，持续压制科技、存储等高估值成长股。 地缘缓和+油价大跌降低通胀担忧，长债收益Il prezzo attuale di SNDK SanDisk è 1256.77, dopo un forte aumento iniziale si è verificato un calo con aumento del volume, con un leggero rialzo nelle ultime 24 ore, ma la spinta dei compratori è chiaramente diminuita. L'indicatore a 4 ore ha invertito la tendenza, con una resistenza superiore a 1330 e un supporto inferiore a 1210. Il rischio di una correzione dall'alto è aumentato, non si consiglia di inseguire ulteriori acquisti; in caso di rimbalzo con resistenza, si può considerare una posizione short, mentre per posizioni long è meglio aspettare un ritracciamento al supporto e una stabilizzazione. Questa correzione potrebbe rompere il livello di 1200?$SNDK Perché il titolo scende prima e poi risale prima del bilancio? È il momento giusto per entrare?
Prima dell'apertura di stasera, SanDisk non ha pubblicato nuovi comunicati aziendali. I principali fattori che influenzano il prezzo delle azioni sono tre: l'avvicinarsi del bilancio, il forte ritracciamento del settore storage e il temporaneo miglioramento dell'appetito per il rischio nel mercato azionario USA.
La parte positiva deriva dai fondamentali. SanDisk pubblicherà i risultati del quarto trimestre fiscale e dell'intero anno dopo la chiusura del mercato USA il 5 agosto, e il 13 agosto terrà una giornata per gli investitori. Nel trimestre precedente, i ricavi aziendali hanno raggiunto 5,95 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale del 97%, di cui il business dei data center è cresciuto del 233%. Le previsioni aziendali per il trimestre in corso indicano ricavi tra 7,75 e 8,25 miliardi di dollari e un utile per azione tra 30 e 33 dollari. Solo guardando questi dati, la domanda di NAND da parte dei data center AI rimane molto forte.
L'ambiente pre-mercato è leggermente favorevole. Il prezzo del petrolio è sceso di circa il 6%, i futures sull'S&P sono saliti di circa lo 0,6%, e le preoccupazioni del mercato per i conflitti geopolitici e l'inflazione sono diminuite. Tuttavia, i futures sul Nasdaq sono aumentati solo dello 0,2%, e il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni rimane elevato, quindi per azioni tecnologiche volatili come SanDisk si tratta solo di un lieve vantaggio.
Le notizie negative sono chiare. A luglio SanDisk ha perso quasi il 47%, e l'intero settore storage si sta raffreddando. Il mercato teme che l'hardware AI sia cresciuto troppo rapidamente e sta iniziando a rivalutare se la spesa in conto capitale dei fornitori cloud possa essere mantenuta. I progressi dei produttori di storage cinesi e delle attrezzature per semiconduttori hanno anche influenzato il sentiment del settore; sebbene a breve termine non abbiano ancora un impatto diretto sui prodotti di fascia alta di SanDisk, i capitali tendono a ridurre le valutazioni.
Il problema maggiore è che le aspettative sono già molto alte. SanDisk è ancora una delle azioni con la migliore performance nell'S&P quest'anno, con un rimbalzo del 26% in un solo giorno pochi giorni fa, ma il prezzo è ancora sotto la media mobile a 50 giorni e lontano dal picco di giugno. Se il bilancio rispetta solo le previsioni originali dell'azienda, il prezzo delle azioni potrebbe non salire. Il mercato vuole davvero vedere le previsioni per il prossimo trimestre, i prezzi NAND, gli ordini per data center e se i contratti a lungo termine possono continuare ad accelerare.
Dall'andamento di oggi, c'è stato supporto intorno a 1125, mentre la zona intorno a 1270 ha incontrato resistenza. Prima del bilancio, il titolo rimane bloccato in questa fascia, quindi inseguire un rialzo non è conveniente.
Il mio consiglio è
Chi non ha posizioni può aspettare il bilancio del 5 agosto per confermare i risultati e le previsioni prima di decidere. Chi ha già posizioni non dovrebbe aumentare l'esposizione, almeno dovrebbe ridurla a un livello che possa sopportare un gap negativo dopo il bilancio. Se nel breve termine il titolo torna sopra 1270-1300, significa che i capitali sono disposti a scommettere in anticipo sul bilancio. Se scende di nuovo sotto 1125, significa che il rimbalzo di oggi è fallito e si dovrebbe dare priorità al controllo del rischio.
I fondamentali di SanDisk non sono attualmente peggiorati in modo evidente, ma il prezzo delle azioni non riflette più solo la bontà dei risultati, bensì se i risultati possono continuare a superare di molto le alte aspettative. Questa fase è più adatta ad aspettare i risultati, non a puntare pesantemente sul bilancio basandosi su supposizioni.
Analisi personale, non costituisce consiglio di investimento.
#财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴 $SNDK SanDisk Analisi del mercato + notizie
⚠️Solo chiacchiere di mercato, non costituiscono consiglio d'investimento! Azioni cicliche ad alta volatilità nel settore dello storage, con oscillazioni giornaliere enormi, forte correlazione settoriale, rialzi e ribassi violenti sono la norma
Situazione di mercato:
SanDisk è leader puro nel settore NAND flash, nel primo semestre il super ciclo AI ha generato un super bull market, a luglio è arrivata una pesante correzione, spesso si vedono aperture in forte calo e recuperi a V durante la giornata.
È strettamente legata a Micron e SK Hynix, quando SK Hynix si muove nel mercato coreano, SanDisk negli USA risponde in risonanza. Questo rimbalzo è più un rimbalzo da ipervenduto + copertura short, non l'inizio di un nuovo trend rialzista, con molti investitori bloccati a prezzi alti, forte pressione di vendita. Gli investitori istituzionali sono divisi: da un lato vedono la domanda di flash per data center AI in crescita, dall'altro temono che l'espansione produttiva futura riduca i margini.
📰 Analisi delle notizie
🟢 Logica positiva
1. La domanda imprescindibile per data center AI rimane. Server di inferenza AI, training di grandi modelli, non solo HBM, ma anche SSD enterprise e NAND flash ad alta capacità continuano a crescere, i cloud provider siglano contratti a lungo termine, la nuova tecnologia flash BiCS10 ha completato le spedizioni di campioni, la competitività del prodotto è confermata.
2. I risultati finanziari sono eccezionali, ricavi, utile netto e margini sono ai massimi storici, il ciclo di aumento prezzi nel settore è reale, gli ordini enterprise sono pieni.
3. Dopo la forte correzione di luglio, parte della pressione da panico è stata rilasciata; se i rendimenti dei Treasury USA calano e il sentiment tech migliora, i capitali da ipervenduto entreranno per un rimbalzo, spesso si vedono inversioni a V.
4. L'inclusione nel Nasdaq 100 porterà acquisti da fondi passivi per allocazione base.
🔴 Rischi principali (le maggiori preoccupazioni attuali)
1. Espansione produttiva su larga scala da parte dei grandi produttori di storage globali. Samsung e SK Hynix aumentano la spesa in capitale NAND, si prevede un rilascio di capacità nel 2027, mantenere margini ultra elevati a lungo è difficile, questa è la causa principale della pressione sulle valutazioni.
2. L'aumento precedente è stato enorme, con molti profitti accumulati a livelli alti, anche piccoli segnali possono scatenare vendite concentrate; il P/E resta alto, risultati leggermente inferiori alle attese portano a vendite.
3. Rischio di correlazione settoriale molto alto. Politiche del mercato coreano, risultati SK Hynix, risultati Micron influenzano direttamente SanDisk; nuove regole sugli ETF a leva in Corea rimuovono capitali speculativi, aumentando la volatilità del settore.
4. Incertezza nella spesa in capitale dei cloud provider. Se Microsoft e Google riducono le previsioni di spesa AI, la domanda di storage calerà.
5. Ambiente di tassi alti Fed continua, le valutazioni delle azioni cicliche di crescita restano sotto pressione.
Prezzi chiave
- Prima resistenza superiore 1320‑1360, ostacolo forte a breve termine, serve un breakout con volumi per continuare il rimbalzo; senza volumi è facile un falso rialzo.
- Resistenza forte 1440‑1480, si può tentare solo dopo aver superato 1360.
- Supporto vitale a breve termine 1160‑1200, area chiave di difesa per questo rimbalzo, mantenere per oscillare nel range.
- Se scende sotto 1100 con decisione, il rimbalzo fallisce e si avrà una nuova correzione profonda.
Tre scenari
1️⃣ Scenario ottimista: mantiene il supporto 1160‑1200, il settore storage si riscalda, la spesa cloud resta ottimista, breakout con volumi sopra 1360, mira a superare 1440; non adatto a inseguire, solo per posizioni di base per giocare il rimbalzo.
2️⃣ Scenario base (più probabile): forte oscillazione nel range 1100‑1360. Lotta tra rialzisti e ribassisti, notizie positive spingono su, timori di espansione deprimono, si attende il report Micron e indicazioni sui prezzi spot dello storage.
3️⃣ Scenario pessimistico: rottura sotto 1160, collasso del sentiment nel settore storage, ulteriore discesa verso sotto 1100.
La dura realtà delle azioni cicliche dello storage: i momenti di migliori risultati sono spesso quelli di maggior rischio. Non farsi ingannare dai profitti passati, il mercato valuta i margini futuri, non i profitti passati.
Posizioni attuali: per la difesa a breve termine considerare il supporto intorno a 1160; se il rimbalzo si ferma tra 1320‑1360, considerare riduzioni parziali per proteggersi.
Nessuna posizione: preferire l'osservazione; se si vuole provare, usare piccole posizioni con stop loss rigoroso, prepararsi a forti oscillazioni giornaliere.
Quattro punti chiave da monitorare: report Micron; prezzi spot NAND flash; mercato azionario SK Hynix in Corea; tenuta del supporto 1160‑1200; variazioni dei rendimenti Treasury.
#韩股重挫5%，存储多空信号对峙 $SOL è stato davvero sfortunato, la scorsa settimana è sceso del 4,17%, il doppio della caduta di $BTC. Quando il mercato fa uno starnuto, SOL prende il raffreddore 😂😂
Comunque ho iniziato a comprare sottobanco, per quattro motivi:
1. La leva sui contratti è diminuita:
Il valore aperto dei futures di SOL è sceso da un picco di 5,69 miliardi a 4,46 miliardi, una riduzione del 20,49% in 30 giorni. Questa discesa è stata guidata dal ritiro dei fondi a leva, il che indica che gli speculatori stanno uscendo.
2. I piccoli investitori hanno iniziato a comprare sottobanco, probabilmente con un altro calo ci sarà una ripresa. Attualmente il rapporto long/short dei piccoli investitori è 71,5% long / 28,5% short, il che indica che si è raggiunto il fondo psicologico per loro.
3. La catena BSC ha già pubblicamente annunciato di voler comprare meme coin, potrebbe anche risvegliare l'entusiasmo per i meme coin di Solana. Anche se non dovesse succedere, per il mio primo acquisto spot sottobanco posso aspettare, considerandolo un acquisto frazionato.
4. L'aggiornamento Agave 4.2 (17/8, affitti ridotti del 90%, slot a 200ms) + l'implementazione in Corea di KSNET con 330.000 commercianti sono fondamentali concreti. Potrebbe esserci un movimento di mercato.ETHUSDT (rimbalzo del mercato, acquisto a basso prezzo)
- Intervallo di ingresso: 1800~1820
- Stop loss: 1750
- Primo obiettivo di profitto: 1940
- Secondo obiettivo di profitto: 2000
BTCUSDT (acquisto a basso prezzo nel cuore del mercato)
- Intervallo di ingresso: 61800~62200
- Stop loss: 60500
- Primo obiettivo di profitto: 65500
- Secondo obiettivo di profitto: 67000
BEATUSDT (rimbalzo da ipervenduto, alto rischio)
- Intervallo di ingresso: 2.65~2.75
- Stop loss: 2.40
- Primo obiettivo di profitto: 3.35
- Secondo obiettivo di profitto: 3.75
HOMEUSDT (rimbalzo da ipervenduto, alto rischio)
- Intervallo di ingresso: 0.00675~0.00695
- Stop loss: 0.00620
- Primo obiettivo di profitto: 0.00825
- Secondo obiettivo di profitto: 0.00910Il blocco del disegno di legge non significa che la regolamentazione si sia fermata, prima vediamo come si muovono due linee!
Non interpretate subito questa notizia come "il CLARITY Act è bloccato, quindi $BTC deve necessariamente scendere". Bernstein fornisce un'analisi di scenario: se il disegno di legge continuerà a essere ostacolato quest'anno, la propensione al rischio a breve termine potrebbe essere ulteriormente ridotta, e sia Bitcoin che il mercato crypto più ampio potrebbero subire pressioni.
Ma la regolamentazione non passa solo dal Congresso. Secondo i report, SEC e CFTC potrebbero fare affidamento sul meccanismo di coordinamento nell'ambito del Project Crypto per accelerare le regole su classificazione dei token, DeFi, self-custody e esenzioni per emissione di token. Le regole amministrative possono attenuare il sentiment, ma difficilmente sostituiscono la certezza a lungo termine e intergovernativa che porta la legislazione del Congresso. Questo è anche il motivo per cui il disegno di legge ha un significato maggiore per l'infrastruttura istituzionale e i confini della regolamentazione di titoli e commodities.
Nella pratica, suddividerò le informazioni in tre colonne: testo e agenda del disegno di legge, annunci ufficiali di SEC/CFTC, e scenari di analisti. Prima vediamo se si passa dal titolo a regole esecutive, poi valutiamo l'impatto su piattaforme di trading, progetti DeFi e partecipazione istituzionale. "another leg lower" è solo uno scenario ribassista, non un obiettivo di prezzo.
Disclaimer: solo raccolta di informazioni e revisione logica, non costituisce alcun consiglio di investimento. Il mercato è rischioso, si prega di fare le proprie ricerche.Il progetto Lido, ho sempre pensato che occupi una posizione molto particolare nel DeFi.
Non è un exchange, né un protocollo di prestito, ma coglie il punto più centrale di ETH: il rendimento dello staking. Finché ETH continuerà a muoversi verso la direzione di "asset di riserva", lo staking diventerà sempre più importante, e la posizione di Lido sarà sempre più cruciale.
Ma il mio giudizio su di esso non è semplicemente positivo. Più è forte, più significa che il mercato dipende dallo staking di ETH; e maggiore è la dipendenza, più si discuterà di concentrazione e rischi.
Quindi, a mio avviso, Lido è un tipo molto tipico di progetto nel DeFi: non è il più vivace, ma blocca l'accesso di base.
#30年期美债，顶部还是新起点？ $BTC I dati delle 22:00 di stasera non sono favorevoli a $BTC.
L'indice PMI del settore manifatturiero statunitense è salito a 55,6, e la sotto voce sull'occupazione è passata da contrazione a 52,8, indicando che le aziende non stanno più riducendo le assunzioni. Dopo questo risultato, le aspettative di un forte calo dei dati non agricoli di venerdì si sono un po' ridotte, e la Federal Reserve ha più fiducia nel mantenere i tassi d'interesse elevati.
Il lato positivo è che la sotto voce dei prezzi è leggermente diminuita, ma 71,1 è ancora molto alto e per ora non compensa il miglioramento dell'occupazione.
Quindi, il prezzo di Bitcoin si aggira intorno a 63.000, sembra più che stia aspettando la risposta finale di venerdì. Se non riesce a superare i 64.000, nel breve termine si guarda prima al supporto a 62.000.
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento. 兄弟们，美股今晚是真猛了。📈 截至发帖前： 标普500$XSPY 涨约 1.2%， 纳指涨约 1.8%， 道指大涨 500多点，盘中还一度刷新历史高位。� AP News +1 看着我手里的 $XSPY ， 今晚这根大阳线，确实舒服。💰 但我认真看了一圈，发现这次上涨最关键的原因，可能还真不是大家天天喊的AI。 📒第一，油价突然崩了 美国暂停进一步对伊朗采取军事行动，市场开始押注局势降温、霍尔木兹海峡重新开放。 布伦特原油一度下跌约 5%，美油跌幅更大。� Reuters +1 油价一跌，市场立刻开始交易： 通胀压力下降， 美联储压力减轻， 企业运输成本下降。 于是股票直接开拉。 说白了： 今天美股涨的不是和平，而是大家突然觉得油价可能没那么吓人了。 📒第二，美债收益率也下来了 油价下跌后，通胀担忧缓和，美国10年期国债收益率回落到约 4.68%。� AP News 利率一降，科技股估值压力就小了。 今晚英伟达盘中涨约 2.9%，微软涨约 3.9%。 但苹果却跌了约 1.3%。 所以这并不是“闭眼买七巨头都赚钱”。 资金还是在挑公司。 📒第三，企业业绩没大家想得那么差 目前已La più grande trappola per i piccoli investitori non è mai il prezzo, ma l'"illusione del prezzo unitario" 🎯
Pensi di aver comprato un progetto a buon mercato, ma in realtà hai acquistato token con alto FDV e bassa circolazione — non sei un investitore, sei la liquidità di uscita per i VC.
Il grafico sembra "basso", ma dietro c'è la pressione di vendita che si sblocca regolarmente ogni mese. Sbloccare significa vendere, questa è la realtà strutturale 😤
Questo copione si è ripetuto più volte:
Progetti L2 e infrastrutture: $ARB $OP $STRK $ZK $BLAST $MANTA $ALT $DYM $TIA
L1 e oracoli: $SUI $APT $SEI $PYTH $JUP $W $EIGEN $REZ $ETHFI
I fondi fluiscono solo verso luoghi con offerta pulita.
I leader di DeFi e RWA sono i vincitori: $ONDO $MKR $AAVE $UNI $PENDLE $ENA $SNX $CRV $COMP $LDO $RPL
Hanno entrate reali, sblocchi prevedibili, nessuna sorpresa.
Anche i progetti con domanda reale in AI e DePIN sono forti: $TAO $FET $NEAR $RNDR $AKT $AIOZ $GRT $THETA $FIL $AR
E il settore gaming? Viene praticamente schiacciato ripetutamente dagli sblocchi dell'ecosistema: $GALA $BEAM $IMX $AXS $SAND $MANA $PIXEL $PORTAL $PRIME $ILV
Il prezzo della moneta paga sempre per gli sblocchi, per quanto la tendenza possa sembrare buona, non regge.
Qual è la cosa più ironica?
I piccoli investitori bruciati alla fine si rifugiano nei Meme: $PEPE $WIF $BONK $FLOKI $POPCAT $BOME $DOGE $SHIB $MOG $BRETT
Nessun periodo di lock-up per i VC, nessun programma di sblocco, solo emissione equa.I prezzi di MU e SNDK sono scesi di quattro o cinque punti, ma l'open interest è effettivamente aumentato, indicando che alcuni hanno aggiunto posizioni durante il calo—sia in bass-fishing che in copertura. Ma SKHX è diverso: l'open interest è sceso da 364 milioni a 321 milioni, una diminuzione di 43,44 milioni di dollari, un calo di quasi 12 punti. Escludendo l'impatto dei cali di prezzo, anche l'open interest è sceso da 330.000 a 300.000, una diminuzione del 9,3$MU $SNDK $BTC%. Con il calo dei prezzi, anche l'open interest diminuisce e i fondi escono attivamente, non la liquidazione passiva. Questa struttura tende più verso un ritiro organizzato Non una corsa di panico. Le tre azioni si muovono in modo diverso. La divergenza sta già emergendo. Nel breve termine, osservate SKHX—può fermarsi intorno a 1050? Se l'open interest continua a scendere e i prezzi continuano a scendere, significa che l'uscita non è ancora finita. Se l'open interest inizia a riprendersi e i prezzi si stabilizzano, allora potrebbe esserci una possibilità di ripresa. In un mercato di divergenza, segui smart money e non scontrarti direttamente con posizioni anomale. #30 anni US Treasury Tersaury, top o nuovo punto di partenza? #美日确认联合购汇 #财报观察员: Quattro pareggi questa settimana, con Circle come grande finale BTC attualmente si aggira intorno a 63600, molti vedono un rimbalzo e sono certi che la rottura sia imminente, pensando che la continua oscillazione sia solo una fase di accumulo da parte dei principali operatori.
La realtà non è così ottimistica, il conflitto tra rialzisti e ribassisti ha raggiunto un punto critico, scommettere ciecamente su un solo lato espone facilmente a perdite continue.
Parliamo prima dei livelli chiave, chiaramente definiti:
Resistenza a breve termine a 64200, resistenza forte a 64900.
64200 è un livello di pressione ripetuta recentemente; per uscire davvero dalla fase di oscillazione laterale, è necessario un aumento di volume che mantenga saldamente sopra 64900; senza un supporto di volume e prezzo, un rialzo è spesso un falso segnale.
Supporto a breve termine a 63100, supporto forte a 62600.
Vicino a 63000 sono accumulati quasi 900.000 BTC in spot, la zona di concentrazione di token più importante dell'intera rete. Se il prezzo giornaliero scende efficacemente sotto 62600, molti detentori entreranno in perdita latente, scatenando vendite a stop a catena e aprendo direttamente un canale ribassista.
A medio termine, la fascia di acquisto che attendo è tra 60000 e 61000;
La linea di difesa finale è tra 57500 e 58000, qui si concentra il capitale a lungo termine; se questa difesa cede, tutte le strategie rialziste devono essere temporaneamente abbandonate.
Il tetto a medio termine è tra 65000 e 66000, un livello che a lungo termine non si riesce a superare, e la fase di consolidamento continuerà.
Molti si concentrano solo sulle candele, trascurando la logica di fondo che determina la direzione futura.
La concentrazione dei token ha raggiunto il 13%, vicino alla soglia storica del 15% che segnala alta volatilità. Molti trader hanno costi molto simili, il mercato è estremamente sensibile, anche piccoli shock di capitale possono scatenare grandi prese di profitto o vendite di panico, con una violenta redistribuzione dei token sempre possibile.
Inoltre, parliamo del segnale di base molto discusso nel mercato:
Da febbraio di quest'anno, il rendimento del basis dei futures BTC a 3 mesi è stato a lungo inferiore al rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni. Storicamente, questo è accaduto solo da agosto 2022 a gennaio dell'anno successivo, seguito da un fondo ciclico.
Ma bisogna distinguere razionalmente: questo è un segnale di preparazione del fondo, non significa un'immediata risalita. All'epoca, dopo il segnale, il mercato ha comunque attraversato una lunga fase di ribasso e accumulo; affidarsi solo a un indicatore on-chain per comprare pesantemente è molto rischioso.
Non si può ignorare l'aspetto esterno.
BTC è un asset ad alto rischio Beta, il suo andamento è strettamente legato al Nasdaq e alle azioni tecnologiche AI. Prossimamente ci saranno i report di AMD e Western Digital, insieme a quelli di $SPCX e a un'imponente fase di sblocco di token. Se i risultati del settore tech deludono, l'appetito per il rischio si raffredderà rapidamente e il mercato crypto faticherà a muoversi indipendentemente.
Allo stesso tempo, i rendimenti elevati dei titoli di Stato USA continuano a comprimere gli asset senza rendimento, le aspettative di taglio dei tassi oscillano, e la motivazione per acquisti istituzionali massicci è molto bassa.
Il mercato è ormai in una fase di competizione per quote esistenti. I detentori a lungo termine continuano ad accumulare, ma i fondi speculativi a breve termine si ritirano, i flussi verso gli ETF rallentano, manca liquidità esterna, rendendo difficile un rimbalzo sostenuto.
Due scenari realistici:
Se si mantiene il supporto a 63100, con report aziendali USA migliori delle attese e calo dei rendimenti dei titoli di Stato, un breakout con volumi sopra 64200 potrebbe aprire la strada verso 65000 e oltre.
Al contrario, una rottura sotto 62600 innescherebbe una svendita, portando il prezzo a testare la fascia 60000-61000 per gli acquisti a lungo termine; se si perde il fondo a 57500, si aprirà una nuova fase di profondo aggiustamento.
Per concludere con un consiglio sincero.
Non affrettatevi a comprare al ribasso, né a proclamare un grande bull market dopo un piccolo rimbalzo.
Ora siamo in una fase di consolidamento, con i token strettamente trattenuti e molteplici catalizzatori in arrivo.
Non inseguite i rialzi se le resistenze non vengono superate efficacemente, e non cercate di comprare al ribasso senza segnali di stabilizzazione.
Le fasi di oscillazione mettono a dura prova la psicologia, quindi mantenete posizioni conservative e applicate rigorosamente gli stop loss.
La fede a lungo termine può restare, ma il trading deve sempre rispettare la reale struttura del mercato.#SpaceX richiede alla catena di fornitura di licenziare i dipendenti di nazionalità cinese
È davvero assurdo, una follia totale.
La notizia confermata da Nikkei Asia fa arrabbiare sempre di più: SpaceX ha dato un ordine categorico ai fornitori globali, per le linee di produzione dedicate a razzi e Starlink, tutti i dipendenti di nazionalità cinese, siano essi ingegneri o ruoli manageriali, devono essere trasferiti, anche se la fabbrica si trova in un paese terzo; persino le telecamere di sorveglianza e i router di marca cinese devono essere completamente sostituiti, altrimenti la collaborazione viene terminata senza alcuna pietà.
Prima pensavo che Musk, aprendo i brevetti delle auto elettriche Tesla, fosse un visionario con un grande cuore, un vero idealista della tecnologia senza confini nazionali. Ora, guardando indietro, mi rendo conto che era solo un'illusione autoimposta: nel settore civile serve che tutti collaborino per far crescere la torta, abbassare i costi e stabilire standard, quindi si parla di open source e progresso; ma nel settore spaziale e militare, quello davvero strategico, tagliano tutto di netto, persone e attrezzature, con controlli sulla nazionalità più severi della dogana.
In parole povere, non c'è nessuna grande visione, è solo business. Se l'open source fa guadagnare, lo fanno; se serve stringere la conformità per mantenere gli ordini, lo fanno. Sono sempre stati commercianti americani standard, con il sedere sempre dalla parte degli interessi USA.
Parlando del mio SPCX, mi fa ancora più male al cuore: sono entrato al picco di 225,64, ora è sceso a 106, un taglio netto alle ginocchia, sono completamente bloccato. Speravo ancora nel "valore a lungo termine del leader spaziale" e resistevo, pensando che prima o poi sarebbe tornato su, ma negli ultimi giorni c'è stato un altro giro di tagli netti per la nazionalità nella catena di fornitura, il 4 agosto arriva il primo bilancio trimestrale, il 6 agosto un'enorme quantità di azioni sarà sbloccata, una notizia negativa dopo l'altra, sempre più senza speranza.
Qualcuno che capisce mi dica la verità, quando potrò uscire da questa posizione? Non voglio più giocare, se solo potessi recuperare un po' di capitale venderei subito e toglierei questo titolo dalla watchlist, non voglio più toccare azioni che si basano solo su storie gonfiate. L'ombra del forte calo del petrolio non si è ancora dissipata, ma il settore software del mercato azionario statunitense ha già mostrato un rialzo controcorrente nelle contrattazioni pre-mercato, con i capitali che si stanno affrettando a rientrare in fila prima della pubblicazione del bilancio di $PLTR.
Le contrattazioni pre-mercato mostrano una volontà di acquisto nel settore software chiaramente superiore rispetto ad altri sotto-settori tecnologici come i chip, con i fondi long che manifestano evidenti segnali di posizionamento prima della pubblicazione dei risultati.
A livello macro, il prezzo del petrolio è sceso di oltre il 5%, indebolendo direttamente le aspettative di un aumento dell'inflazione e aprendo così una finestra per un recupero dell'appetito per il rischio nelle azioni growth ad alta valutazione.
Il rilascio della pressione macro dovuta al calo del petrolio ha favorito una riallocazione dei capitali verso il settore software, ma questo afflusso ha anche spinto al rialzo le aspettative del mercato riguardo alle prossime indicazioni di bilancio.
Se le indicazioni di bilancio pubblicate questa sera supereranno le aspettative e la crescita del business software rimarrà elevata, si consoliderà un trend rialzista; tuttavia, se il volume degli scambi post-mercato non aumenterà di pari passo, ciò potrebbe indicare che i profitti a livelli elevati potrebbero essere liquidati in qualsiasi momento, causando un fallimento del breakout.
Se le indicazioni di bilancio non riusciranno a giustificare il premio di valutazione attuale, e il prezzo delle azioni scenderà rapidamente sotto il punto di partenza del rialzo pre-mercato, scatterà una svendita delle posizioni long, con la pressione di correzione che si estenderà all'intero settore software.
Un cambiamento improvviso nella situazione geopolitica potrebbe far salire nuovamente il prezzo del petrolio; se le aspettative di inflazione risaliranno, l'appetito per il rischio complessivo del mercato azionario statunitense sarà rivisto al ribasso e il processo di rivalutazione delle azioni software ad alta valutazione sarà forzatamente interrotto.
Nelle prossime 24 ore, la variabile più importante da monitorare saranno i dati specifici delle indicazioni di bilancio forniti dal management nel report post-mercato.
#“AI股神”基金清仓，美光单日涨超15% #交易之声：你的经验值得被听到 #财报观察员：本周四场开奖，Circle压轴L'ECONOMIA USA È APPENA ENTRATA NELLA FASE CHE HA PRODOTTO I RALLY PIÙ GRANDI IN AZIONI E CRYPTO
L'ISM Manufacturing PMI è stato di 55,6 a luglio, contro le aspettative di 54,0. Il livello più alto degli ultimi 4 anni.
Questo dato conta per i mercati più di quanto la maggior parte delle persone realizzi. Qualsiasi valore sopra 50 significa che il settore è in crescita, ma quando il PMI si mantiene sopra 52 per mesi consecutivi, storicamente coincide con i periodi più forti per azioni e crypto.
L'ISM PMI si è mantenuto sopra 52 per sette mesi consecutivi:
- Gennaio: 52,6
- Febbraio: 52,4
- Marzo: 52,7
- Aprile: 52,7
- Maggio: 54,0
- Giugno: 53,3
- Luglio: 55,6
Prima di gennaio, il PMI era sotto 51 per circa 40 mesi. Le fabbriche USA hanno trascorso più di due anni in contrazione.
Quel periodo è finito, e le ultime due volte che è successo ha avuto importanza.
Le precedenti occasioni in cui il PMI si è mantenuto sopra questo livello per quattro mesi o più sono state gennaio 2017 e settembre 2020.
Entrambe sono state seguite da rally plurimensili in azioni e crypto. Nel 2017 l'indice ha superato 60, il livello più alto dal 2004.
Ecco perché la forza manifatturiera si riflette nei mercati.
Quando le fabbriche ricevono più ordini, i ricavi si propagano lungo tutta la catena di approvvigionamento. Non solo i grandi produttori, ma anche i fornitori, i produttori di componenti, le società di logistica e le piccole imprese intorno a loro. I salari aumentano e i margini migliorano.
Quel denaro extra non resta inattivo.
Parte viene investita in espansione e assunzioni, e parte va nei mercati. Per questo l'espansione manifatturiera sostenuta tende a precedere gli asset rischiosi piuttosto che seguirli.
Non è solo un fenomeno USA. Il PMI manifatturiero del Giappone è stato oggi di 54,5, il settimo mese consecutivo di espansione, con la produzione che cresce al ritmo più veloce dal 2014.
Due delle più grandi economie manifatturiere del mondo stanno accelerando contemporaneamente.
$BTC L'indice #PMI dell'ISM ha appena mostrato un valore di 55,6‼️
Crescita di 2,2 punti rispetto al mese precedente, e il valore più alto degli ultimi 4 anni.
Il Ministero delle Finanze degli #USA ha appena chiarito che continuerà a gestire il paese in modo aggressivo, il che porterà a una svalutazione del dollaro e a tentativi di ridurre il debito pubblico tramite la crescita economica.
Ricordo che il ciclo economico superava il livello di 54,0 solo quando si trovava effettivamente in fase di espansione 📈
Nel ciclo precedente, non appena abbiamo superato il livello di 54,0, la crescita è continuata per altri 448 giorni. Molte persone dicono che Trump deliberatamente non negozia con l'Iran solo per trarre profitto dall'alto prezzo del petrolio, ma pochi sanno che gli Stati Uniti sono un paese capitalista, e i guadagni non finiscono necessariamente nelle tasche di Trump. Tuttavia, un prezzo elevato del petrolio comporta per Trump enormi pressioni politiche e sulla sua popolarità tra il pubblico.
Se Trump volesse davvero un prezzo alto del petrolio, perché allora chiede alle compagnie energetiche di abbassare i prezzi? Il punto cruciale è che l'alto prezzo del petrolio genera malcontento interno; se la gente comune vive male, il sostegno politico diminuisce, e questo influisce direttamente sulle elezioni di medio termine.
Le elezioni di medio termine sono l'ultima occasione per Trump di sconfiggere il Partito Democratico e l'establishment repubblicano durante il suo mandato, quindi sono molto importanti per la seconda metà del suo mandato.
A dire il vero, tornando al discorso, è comune negli Stati Uniti che gli imprenditori cerchino il profitto, anche a spese di crisi nazionali, e non è la prima volta che succede. Molti potrebbero aver trascurato un evento: all'inizio del conflitto tra USA e Iran di quest'anno, Trump convocò i giganti energetici americani per discutere di aumentare gli investimenti di capitale e potenziare la produzione di petrolio degli Stati Uniti.
Ma diverse compagnie energetiche rifiutarono, citando la necessità di mantenere il flusso di cassa; evidentemente i capitalisti tradizionali non temono questo "presidente americano effimero". Se allora non avevano paura, temeranno davvero ora la minaccia di abbassare i prezzi?
Le accuse di "incapacità" di Trump sono meno utili di uno studio serio su come risolvere il problema iraniano. Quando il prezzo internazionale del petrolio tornerà alla normalità, anche il prezzo interno negli Stati Uniti scenderà notevolmente. Naturalmente, questa opzione non è facile, Trump è un po' "tra due fuochi"!#美伊重回谈判桌，油价回吐 #30-year US Treasury, è il massimo o un nuovo punto di partenza?
Sembra ridicolo, ma il rendimento del Treasury USA a 30 anni ha raggiunto il 5,27%, un massimo di 19 anni, eppure il Presidente della Federal Reserve rimane in silenzio.
In passato, quando si negoziava crypto o azioni, osservavamo attentamente le mosse della Fed. Ora, Washington ha completamente mollato la presa, senza nemmeno fornire indicazioni future. Il mercato del Treasury USA è lasciato a prezzarsi da solo alla cieca. I rendimenti continuano a salire, i prezzi dei bond continuano a scendere, e i detentori di bond a lungo termine stanno perdendo così tanto che neanche le loro madri li riconoscerebbero, preoccupandosi quotidianamente che il Tesoro USA emetta nuovo debito per far crollare il mercato.
Molti gridano "fondo storico, compra a occhi chiusi", ma consiglio di non farsi trascinare. I tassi bassi erano dovuti ai dividendi della globalizzazione, a un'inflazione stabile e all'intervento degli acquirenti. Ora, tutti e tre sono spariti. Con 40 trilioni di dollari di debito USA accumulati, deficit e emissioni annuali, gli stranieri hanno smesso di comprare, la Fed ha smesso di comprare, e tu vuoi entrare come acquirente?
Per noi trader crypto, è ancora più realistico: un tasso privo di rischio sopra il 5% significa che non è meglio tenere semplicemente liquidità e guadagnare interessi? Chi vuole rischiare in asset altamente volatili? Il motivo per cui BTC non riesce a mantenersi sopra i 65.000 è proprio questo. Finché i rendimenti dei bond a lungo termine non scenderanno, gli asset rischiosi non avranno un grande rally, al massimo una consolidazione altalenante.
Infine, voglio dire: è troppo presto per parlare di massimo; siamo solo a metà salita della montagna.
Molti considerano il 5,3% un picco storico per comprare il ribasso, ma per me è solo un attaccamento ostinato al passato. $BTC
#DailyOrbit La gente non apprezzerà questo ma i dati sono i dati...
$QQQ ha chiuso solo 6 giorni rossi consecutivi 15 volte dal 1999.
In quei casi, il giorno successivo è stato verde 11 volte (media +0,93%).
Ma ecco dove diventa interessante...
I tre rimbalzi più forti il giorno dopo:
• 2004: +2,40% → poi -2,91%
• 2015: +5,04% → poi +2,53%
• 2022: +2,35% → poi -3,01%
Due dei tre sono stati venduti pesantemente il giorno dopo (storia completa sotto).
Ieri $QQQ è sceso per 6 giorni consecutivi.
Oggi è rimbalzato del 3,30%
Domani ci prenderemo una batosta e torneremo giù?Crypto Daily — 2026.8.3
$BTC rimbalza a $63,8 K, ma l'ampliamento delle perdite di Coldcard, il calo della probabilità del CLARITY Act e l'esplosione simultanea di long e short mantengono il mercato in uno stato di “correzione del prezzo, fiducia non ancora recuperata”.
1. L'evento Coldcard entra nella quarta ondata, con una scala di furto salita a circa 1.816 BTC e una perdita potenziale vicina a $114 M; il problema del numero casuale del firmware del 2021 è ritenuto possibile causa della prevedibilità del seed, la sicurezza dell'autocustodia rimane oggi il tema più caldo.
2. Bernstein afferma che la probabilità di approvazione del CLARITY Act negli USA entro l'anno è diminuita, con una valutazione di mercato intorno al 31%; se la legge fallisse, nel breve termine potrebbe scatenare una nuova ondata di pressione di vendita sugli asset crittografici, ma potrebbe anche spingere le autorità regolatorie ad accelerare la definizione delle regole.
3. OKX/$OKB: $OKB oggi -1,1%, prezzo circa $85,87, andamento debole.
4. I dati on-chain mostrano che gli indirizzi whale con 10–10.000 BTC hanno aumentato le loro posizioni di circa 19.610 BTC dal 29 luglio, mentre gli indirizzi più piccoli hanno ridotto le loro posizioni di circa 0,55%; in una migrazione di panico, i grandi investitori stanno invece accumulando.
5. Arthur Hayes ha acquistato circa 9,05 M di $ENA in tre giorni, vicino al momento dello sblocco di circa 171,88 M di token Ethena previsto per il 5 agosto; il mercato sul $ENA si sposta dal tema "pressione di vendita da sblocco" a "gioco sulle posizioni di celebrità".
6. $BTW è aumentato del +20,0% nelle ultime 24 h, con un volume di scambi di circa $16,6 M, diventando l'altcoin più forte di oggi; la narrativa degli asset cross-chain correlati all'ecosistema BTC ha guadagnato resilienza per prima nel rimbalzo del mercato.
7. Altcoin: $UB, $GENIUS, $VELVET, $ATOM sono saliti rispettivamente del +18,6% / +9,3% / +6,4% / +5,9%, con interesse concentrato su infrastrutture dati, AI, gestione patrimoniale on-chain e l'ecosistema Cosmos.
Stato del mercato
$BTC attuale $63.756 (+1,1%); $ETH attuale $1.863,65 (+0,4%).
$OKB -1,1%, monete di piattaforma con performance differenziate, OKB debole.
Commento del giorno successivo
Probabilità rialzista $BTC 49/100, ribassista 51/100; il sentiment sugli altcoin è migliorato rispetto a ieri, ma rimane dominato da rotazioni tematiche locali, senza un ritorno completo all'appetito per il rischio.
Previsioni per domani
Range di volatilità $BTC da -1,8% a +1,9%, livello chiave a $64 K. Se si mantiene sopra $64 K, c'è possibilità di testare nuovamente $65 K–$66,2 K; se scende sotto $62,5 K, nel breve termine potrebbe testare di nuovo $60 K–$61 K. $QQQ è appena entrato in territorio di correzione - in calo del 10% dai massimi storici.
Sembra spaventoso. Quindi ho raccolto 25 anni di dati su ogni volta che QQQ è entrato in una correzione del 10%+ dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico.
È successo solo 15 volte dal 2000, incluse 5 volte durante il mercato toro AI iniziato a gennaio 2023.
Campione completo (tutte le 15 correzioni):
- 3 mesi dopo: +8,5% in media | 73% tasso di successo
- 6 mesi dopo: +12,5% in media | 79% tasso di successo
- 12 mesi dopo: +3,1% in media | 64% tasso di successo
Era moderna (2018-presente):
- 3 mesi dopo: +10% in media | 82% tasso di successo
- 6 mesi dopo: +18% in media | 90% tasso di successo
- 12 mesi dopo: +22% in media | 90% tasso di successo
Le due eccezioni principali:
- 2000: Lo scoppio della bolla dot-com dopo valutazioni estreme.
- 2022: Il ciclo di inasprimento più aggressivo della Fed in decenni ha trasformato una correzione in un mercato orso.
La storia non garantisce il futuro, ma la maggior parte delle correzioni di QQQ durante i mercati toro sono state storicamente opportunità, non disastri.Analisi $BEAT: il pump si affievolisce, distribuzione confermata? Il prezzo è sotto forte pressione di vendita dopo un rally massiccio, scendendo da un picco di 4.7325 a circa 2.8499 — un calo brutale del 36,94% in una sola sessione. 📉
Il mercato sta chiaramente separando la vera forza dalla speculazione. 🔥 Nomi con forte momentum: $BTC • $ETH • $SOL • $HYPE • $SUI • $XRP • $ZAMA • $XAU
⚠️ Zona di momentum debole: $BEAT • $LAB • $RE • $SHIB • $WLD • $UB • $LA • $ALLO • $DOGE • $ZEC • $PEPE
📊 Riepilogo tecnico: RSI6 si attesta a 53,21 — recuperato dalla zona di ipervenduto, ma nessuna inversione confermata ancora. La struttura EMA rimane ribassista: EMA5 sotto sia EMA10 che EMA20. MACD suggerisce una possibile divergenza rialzista, ma il momentum è debole. Supporto SAR vicino a 2,4594.
💰 Il volume è ancora elevato, ma l’azione del prezzo suggerisce distribuzione dopo la fase di hype. Un piccolo rimbalzo non significa che il trend sia cambiato. Non inseguire i coltelli che cadono — aspetta una vera conferma.
Operare con intelligenza. Proteggi il tuo capitale. 📊Ethereum è salito di quasi il 20% questo mese, e il suo ecosistema di staking ha seguito il trend. La domanda silenziosa ora è: ETH si sta avvicinando silenziosamente al suo miglior mese dell'anno? 🧐
Ecco come si sono classificate le principali monete con una capitalizzazione di mercato superiore a 1 miliardo di dollari a luglio:
$M +68,06%
$UNI +27,15%
$ONDO +25,62%
$ZEC +22,02%
$ETH +19,50%
$PEPE +17,88%
$LINK +13,91%
$MORPHO +11,84%
$SKY +11,84%
$OKB +11,49%
$XMR +10,40%
$BCH +10,34%
$SHIB +10,13%
$LTC +9,15%
$ADA +8,05%
$M è il vero outlier — in crescita più del triplo rispetto al token più vicino. Nel frattempo, $UNI e $ONDO hanno completato un mese forte per le operazioni DeFi e legate a RWA.
$ZEC e $XMR hanno entrambi raggiunto cifre a due cifre insieme a ETH, dimostrando che la narrativa sulla privacy non si è raffreddata. Questa volta, però, condivide la scena con un recupero più ampio del mercato. 🌐
Quando i guadagni sono distribuiti così equamente tra settori che raramente si muovono insieme, ti fa pensare: è l'inizio di un vero rally di mercato generale — o solo un rimbalzo di sollievo dopo un periodo difficile?
Fonte: CoinMarketCapIl prezzo del petrolio è crollato del 10%, Bitcoin $BTC è in rialzo? Non affrettarti a gioire, in realtà è solo uno “sconto sulla speranza”!
Recentemente il prezzo del petrolio è precipitato, la ragione è semplice: Trump ha improvvisamente annunciato la cancellazione delle azioni contro l'Iran, dicendo anche che vuole "aprire completamente lo Stretto di Hormuz". Si dice che dietro ci sia stato un colloquio telefonico del principe ereditario saudita per favorire la pace. L'Iran, pur facendo il duro dicendo che "gli USA si sono ritirati", il mercato ha comunque reagito con un calo iniziale per prudenza.
Tuttavia, non fatevi ingannare dai titoli delle notizie. Quest'anno questo gioco delle montagne russe di "crollo in caso di cessate il fuoco, rimbalzo in caso di problemi" si è già ripetuto più volte.
La questione centrale è: lo Stretto di Hormuz è davvero aperto ora? No! Quasi nessuna nave osa ancora attraversarlo, e le assicurazioni mantengono un alto premio di rischio di guerra.
Goldman Sachs ha detto che solo con lo "Stretto completamente aperto" il prezzo del petrolio potrà scendere a 80 dollari entro fine anno. Ma finché non si vedrà un gran numero di petroliere attraversare normalmente lo Stretto ogni giorno, il calo attuale del prezzo del petrolio è solo temporaneo. Dopotutto, la Fed spera soprattutto in un calo "permanente" dei prezzi dell'energia, non in oscillazioni giornaliere dettate dai titoli delle notizie.
Tenete d'occhio il numero di navi che attraversano lo Stretto ogni giorno, quello è il vero indicatore concreto! #美伊重回谈判桌，油价回吐 #30年期美债，顶部还是新起点？ L'attuale rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è salito fino al 5,2%, raggiungendo il massimo dal 2007, con forti divergenze nel mercato. Gli ottimisti ritengono che questo sia l'inizio di un nuovo ciclo rialzista: il deficit fiscale degli Stati Uniti è elevato, l'emissione di titoli a lungo termine continua ad aumentare, i detentori esteri come il Giappone stanno riducendo le loro partecipazioni, causando uno squilibrio strutturale tra domanda e offerta; il conflitto in Medio Oriente ha fatto salire i prezzi del petrolio, l'inflazione non cala come previsto, e con la Fed che mantiene tassi elevati e indicazioni di politica monetaria poco chiare, il premio per la scadenza a lungo termine continua a salire, sostenendo rendimenti forti.
Tuttavia, segnali di un picco temporaneo sono evidenti: il 5,2% è una soglia storicamente molto resistente, e i capitali scommettendo su ulteriori aumenti dei rendimenti sono affollati, il che può facilmente scatenare liquidazioni concentrate. L'economia americana mostra un raffreddamento marginale; se i dati sull'occupazione peggiorano, i capitali anticiperanno un taglio dei tassi, con afflussi di fondi a lungo termine nel mercato obbligazionario che abbasseranno i rendimenti; inoltre, l'intervento congiunto di USA e Giappone sul mercato valutario ha temporaneamente rallentato la vendita di titoli USA da parte del Giappone, alleviando la pressione sull'offerta nel breve termine.
In sintesi, intorno al 5,2% ci si aspetta una forte volatilità, con spazio per un ritracciamento nel breve termine, ma i due grandi problemi strutturali, deficit fiscale e inflazione, non sono risolti, quindi è difficile che i rendimenti scendano significativamente in modo duraturo. Anche in caso di calo temporaneo, lo spazio per la discesa è limitato, e un'ampia oscillazione a livelli elevati diventerà la norma; solo un'inflazione in continuo calo e una riduzione del deficit fiscale potranno confermare il picco di questo ciclo rialzista. Questo articolo è solo un'analisi informativa e non costituisce un consiglio di investimento. $BTC $ETH $SNDK Nessuno parla più di Bitcoin
I post su BTC su X sono scesi a circa 130.000 a settimana. ETH è peggio, 40.000
L'ultima volta che era così tranquillo era nel 2020
Allora gli ETF non erano ancora nati, Wall Street non era ancora entrata, le istituzioni stavano ancora osservando
E adesso? I soldi delle istituzioni sono entrati, i retail non parlano più. Il volume dei tweet è tornato ai livelli del 2020, ma la struttura del mercato è completamente diversa da allora
Nella storia, ogni volta che il volume dei tweet scende a questo livello, o è un fondo o il fondo è vicino
Il mio giudizio: quando nessuno ne parla, spesso è il momento migliore per guardare, la vera opportunità non è mai nel trambusto🙃Il crollo del petrolio greggio di oltre il 5% ha temporaneamente ridotto le aspettative di inflazione, mentre il movimento pre-market di $PLTR prima della pubblicazione del bilancio ha amplificato la lotta tra il recupero dell'appetito per il rischio e la pressione sulle valutazioni elevate.
Il calo del petrolio di oltre il 5% ha direttamente alleviato le preoccupazioni del mercato riguardo a un aumento dell'inflazione, con un rapido recupero dell'appetito per il rischio macroeconomico che ha spinto gli indici al rialzo, e i capitali che hanno riorientato le posizioni verso i settori software e consumer. In contrasto con il calo di azioni come Micron e altri titoli di chip, il settore software ha mostrato una maggiore propensione all'acquisto nel pre-market.
I fattori trainanti, ordinati per peso d'impatto, sono: l'allentamento della pressione inflazionistica macro dovuto al raffreddamento delle tensioni geopolitiche, il recupero complessivo dell'appetito per il rischio nei titoli tecnologici e la presa di posizione anticipata dei capitali prima della pubblicazione dei bilanci. L'aumento pre-market riflette una scommessa delle posizioni long su risultati superiori alle aspettative, ma al contempo alza la soglia per la conferma dei risultati di stasera.
Le condizioni per uno scenario rialzista sono che le indicazioni del bilancio di stasera superino le aspettative e che la crescita del business software rimanga elevata. In questo caso, sarà necessario osservare se il volume degli scambi post-mercato aumenterà di conseguenza; se il volume non seguirà, il segnale di rottura al rialzo sarà invalidato e i profitti in area alta potrebbero essere rapidamente liquidati.
Le condizioni per uno scenario ribassista sono che le indicazioni del bilancio non soddisfino le aspettative di performance corrispondenti alle alte valutazioni. A quel punto, sarà importante osservare se i trader accelereranno la chiusura delle posizioni a causa del rimbalzo del prezzo del petrolio o del ritorno dei rischi macro; se il prezzo azionario post-mercato scenderà rapidamente sotto il punto di partenza del rialzo pre-market, si confermerà una compressione delle posizioni long, e la pressione al ribasso si estenderà al settore software.
La condizione per l'invalidazione del giudizio è un nuovo peggioramento della situazione geopolitica che provochi un forte rimbalzo del prezzo del petrolio. Se le aspettative di inflazione risaliranno, l'appetito per il rischio complessivo nel mercato azionario USA subirà una correzione, e indipendentemente dai risultati aziendali, il processo di correzione delle valutazioni delle azioni software ad alto valore sarà forzatamente interrotto o accelerato verso il basso.
Nelle prossime 24 ore, sarà fondamentale osservare i dati specifici delle indicazioni del bilancio post-mercato di stasera, le dichiarazioni del management e se il prezzo del petrolio riuscirà a mantenersi in una fase di oscillazione bassa.
#特朗普媒体链上转账2628BTC，性质未披露 #Coldcard安全事件升级，第四波攻击预警 #交易之声：你的经验值得被听到Quello che merita davvero attenzione su Bitcoin ora è che si trova incastrato tra due linee chiave che si stanno avvicinando sempre di più.
Sopra c'è una fascia di resistenza ribassista in discesa, intorno a 69.000 dollari; sotto c'è la media mobile a 200 settimane in salita, intorno a 63.700 dollari.
Questo spazio continua a restringersi e nei prossimi uno o due mesi il mercato probabilmente dovrà scegliere una direzione.
Al momento propendo più per una prima discesa per completare una pulizia.
La ragione non è complicata. Primo, alcuni indicatori di valutazione on-chain sono già vicini all'area di minimo, ma non hanno ancora completato un vero e proprio reset;
secondo, negli ultimi anni elettorali di medio termine, Bitcoin tende a essere forte a luglio ma chiude in calo ad agosto; terzo, la volatilità attuale è già molto bassa, e dopo una bassa volatilità di solito non si resta in laterale a lungo.
Questo non significa che Bitcoin debba necessariamente crollare subito, né che debba prima rimbalzare fino a 69.000 dollari. Più probabilmente, il mercato manterrà una fase di oscillazione per un po', per poi aumentare nuovamente la volatilità tra metà e fine agosto.
Se il ritracciamento è solo del 10%, Bitcoin tornerà vicino a 57.000 dollari; scendere sotto i 60.000 dollari non richiede un evento particolarmente estremo.
Se riesce a stabilizzarsi sopra i 69.000 dollari, la logica del proseguimento del mercato ribassista si indebolisce chiaramente;
se scende sotto la media mobile a 200 settimane, la probabilità di una nuova fase di volatilità elevata aumenterà rapidamente.
Bitcoin si sta avvicinando a un punto in cui deve prendere una decisione obbligata.
$BTC $ETH
#30年期美债，顶部还是新起点？
#美日确认联合购汇 La miniera di Trump ha estratto nel trimestre più BTC nella storia, riducendo anche le perdite; nello stesso giorno ZeroStack ha annunciato che se perde altri 82,5 milioni di dollari non ce la farà a sopravvivere. Lo stesso BTC, per alcuni è una macchina da stampa, per altri un tritacarne.
Mettiamo in chiaro il contesto: BTC ora è a 62.528 dollari, in 24h è sceso dello 0,93%, il volume si è ridotto del 31% (6,23 milioni contro oltre 9 milioni precedenti), F&G è a 28 bloccato su Fear — tipica stagnazione, non è un fondo, è che nessuno vuole muoversi.
In questa stagnazione, la percezione delle società di tesoreria è completamente diversa. American Bitcoin di Trump è mining in proprio, con costi ridicoli, anche se il prezzo scende loro ridono; ZeroStack invece, che ha comprato a prezzi alti e accumulato, sotto i 62,5k il bilancio è brutto, lancia direttamente un avviso di rischio di sopravvivenza.
Cosa significa per BTC e altcoin? Le società di tesoreria sono essenzialmente versioni a leva di BTC — se sale stai meglio, se scende muori prima. Oggi su OKX il token 3x semiconductori (XSOXL) ha perso il 13,36% in un giorno, quanto amplifica i prodotti a leva, il bilancio delle società di tesoreria è la stessa storia amplificata.
Un consiglio basato sulla mia esperienza: non guardare solo quanti BTC ha accumulato una società di tesoreria, ma guarda il suo costo di posizione. Prezzo attuale 62.500, il mining in proprio costa molto meno, chi ha comprato a prezzi alti è il vero tritacarne. Questa linea è più utile di qualsiasi notizia tipo "XX ha comprato altre 10.000 monete".
Conclusione amara: se BTC non torna sopra 63.000, la narrazione delle tesorerie è solo un gioco di costi — chi ha costi bassi stampa moneta ogni giorno, chi ha costi alti aspetta la morte ogni giorno. Non farti ingannare dalle parole "ingresso istituzionale", devi vedere chi ha la linea di costo sotto il tuo prezzo di acquisto.
Ragazzi, secondo voi tra queste società di tesoreria chi è la vera macchina da stampa e chi è il compratore a prezzo alto? Discutiamone nei commenti, io di certo non toccherei chi ha comprato a prezzi alti.
#BTC #ETH #TesoreriaCripto #Minatori #Tokenizzazione #IngressoIstituzionale #Bitcoin #OKXPlanet #CryptoWatch #RWA【POAP annuncia la cessazione dello sviluppo, operativa da oltre 5 anni】
1. L'uscita di scena di POAP ha un significato emblematico per il settore.
Come progetto di riferimento nel campo dei certificati NFT, ha collaborato con molte aziende globali di rilievo per eventi, ma ora annuncia la sospensione, riflettendo la difficoltà del modello commerciale dei certificati per eventi on-chain.
2. Le difficoltà centrali del progetto sono di natura generale.
Il clima di finanziamento nel settore si è raffreddato, ed è difficile costruire un modello di profitto sostenibile mantenendo i principi iniziali. A ciò si aggiungono la ciclicità del mercato crypto, l'instabilità delle infrastrutture di base, e la crescente pressione sulla sopravvivenza di molti progetti NFT B2B.
3. Analisi oggettiva dal punto di vista di mercato.
Nel breve termine, ci sarà un impatto sul sentiment nel settore NFT, in particolare per i certificati di eventi e gli NFT sociali.
Nel medio-lungo termine, questo rappresenta un segnale di pulizia del settore: i progetti di scarsa qualità verranno eliminati più rapidamente, mentre i progetti NFT con flussi di cassa stabili e casi d'uso concreti diventeranno più rari e preziosi.
Questo evento suona anche come un campanello d'allarme per tutti i progetti on-chain: affidarsi solo alla narrazione e al clamore degli eventi, senza un percorso stabile di monetizzazione, rende difficile superare i cicli di mercato rialzisti e ribassisti. Gli investitori devono riconsiderare la reale capacità commerciale e di implementazione dei progetti NFT, evitando quelli basati solo su hype e attività promozionali. Aerospace Dynamics è come quelle azioni A cinesi che in passato si basavano sullo sfruttamento del concetto di aerospaziale, con risultati a lungo termine inferiori alle aspettative e il prezzo delle azioni spinto principalmente da storie; quindi ritengo che $SPCX non sia una truffa, ma abbia effettivamente un forte "premio concettuale" e "premio emotivo".
La differenza è:
Rischio in stile Aerospace Dynamics
Caratteristiche tipiche:
* Concetto molto ampio
* Profitti molto bassi
* Ordini mediocri
* Prezzo delle azioni molto superiore ai fondamentali
Alla fine tende a diventare:
La storia viene raccontata continuamente, ma i risultati non si realizzano mai.
Situazione di SPCX
SpaceX dietro SPCX non è una società fantasma.
Possiede realmente:
* Attività di lancio dei razzi Falcon
* Internet satellitare Starlink
* Ordini dal Dipartimento della Difesa USA e dalla NASA
* Posizione di leader globale nel settore spaziale commerciale
Queste attività esistono realmente.
Quindi, dal punto di vista della società:
SpaceX ≠ truffa
Ma il contratto SPCX ha un problema
Lo SPCXUSDT scambiato non è un'azione.
OKX chiarisce:
* Non rappresenta la proprietà di azioni SpaceX
* Nessun diritto da azionista
* Nessun diritto a dividendi
* In sostanza è un derivato perpetuo
Questo significa:
Stiamo acquistando:
Aspettative sul prezzo di SpaceX
E non:
La proprietà della società SpaceX
Cosa temo di più?
Non una truffa.
Ma:
Fase uno
Il mercato specula su:
* Musk
* Starlink
* AI
* Piano per Marte
Prezzo che esplode.
Fase due
Il mercato inizia a guardare:
* Ricavi
* Profitti
* Tassi di crescita
* Valutazione
Se la valutazione è troppo alta:
I capitali si ritireranno.
Questo è simile a quanto accade a molte azioni tecnologiche popolari dopo la quotazione.
In sintesi:
$SPCX non sembra una "truffa", ma piuttosto un titolo con "alta valutazione + alte aspettative + alta volatilità". Il suo rischio maggiore non è che il progetto fallisca, ma che il mercato anticipi nei prezzi la crescita dei prossimi 10 anni di $SPCX, causando poi un forte ritracciamento.I flussi di capitale spot e la posizione di mercato dei derivati in BTC stanno divergendo. Il rally dell'altcoin durante questo rally è guidato dall'offerta interna o da un riflesso in ritardo dell'aumento del BTC? Una osservazione recente e chiave del mercato è che, con la diminuzione del volume di trading spot di BTC, la volatilità dei prezzi in alcune altcoin di medie dimensioni sta aumentando. È più corretto interpretare questo come un processo in cui le preferenze di rischio vengono selettivamente disperse, piuttosto che semplicemente passare dal BTC alle altcoin. - Il dominio dei BTC è in una fase in cui la forza della domanda spot non tiene il passo con il tasso di crescita delle posizioni con leva. - L'ETH sta recuperando la sua forza relativa rispetto al BTC mentre gli afflussi spot degli ETF e i rendimenti dello staking coincidono. - Il movimento delle altcoin mid-cap è vicino a una circolazione a breve termine di fondi su temi specifici, che è più marcata quando i prezzi del BTC si muovono lateralmente. Questa struttura significa che il mercato non ha ancora determinato la sua direzione. Perché il BTC aumenti ulteriormente, il volume di trading spot deve riprendersi e una nuova domanda deve essere confermata.Analisi approfondita del mercato azionario USA: AI guida il rimbalzo, ma la lotta tra rialzisti e ribassisti si fa accesa, nascondendo molteplici rischi
$SNDK $SNDK
1. Riepilogo recente del mercato: indici in ripresa collettiva, mercato oscillante
Il 3 agosto il mercato azionario USA ha registrato un rafforzamento generalizzato, con l'S&P 500 che ha ampliato il guadagno giornaliero all'1%, raggiungendo il massimo dal 16 luglio; il Dow Jones è salito del 1,3%, il Nasdaq è esploso con un +1,38%, mentre l'Euro Stoxx 50 ha seguito lo stesso trend positivo, con un sentiment globale in netto miglioramento.
Analizzando l'andamento della settimana precedente, la volatilità è stata molto marcata: il 28 luglio il mercato ha avuto un breve rimbalzo, il 29 luglio i tre principali indici sono crollati oltre l'1%, con AI e settore storage in testa alle perdite; il 31 luglio apertura in rialzo seguita da un'inversione drammatica, con apertura in verde e chiusura in rosso per tutti gli indici.
La stagione degli utili ha mostrato una forte polarizzazione: Amazon ha guadagnato oltre l'11% grazie alla crescita più rapida in quattro anni del suo business cloud, mentre Apple è crollata dell'8% in un solo giorno a causa di previsioni inferiori alle attese, segnando una netta divisione all'interno del settore tecnologico. Già il 27 luglio Bank of America aveva avvertito che il periodo agosto-ottobre sarebbe probabilmente stato il più difficile dell'anno per il mercato azionario USA.
2. Struttura settoriale: AI rimane la linea guida assoluta, con rotazioni di capitale in corso
1. Esplosione del settore AI e storage, motore centrale del mercato
Quest'anno l'infrastruttura AI ha dominato l'intero mercato azionario USA, contribuendo al 60% della crescita degli utili per azione dell'S&P nel secondo trimestre, con Micron e Nvidia che da sole rappresentano oltre il 40% di questo incremento. I chip di memoria hanno vissuto un super bull market, con SanDisk SNDK in rialzo del 515% da inizio anno, Western Digital del 280% e Seagate Technology del 256%, con capitali che scommettono massicciamente sulla domanda di hardware per server AI.
Tuttavia, il mercato si sta silenziosamente differenziando: i capitali non si concentrano più ciecamente sui leader dei chip, molte istituzioni note stanno riducendo le posizioni su Nvidia per spostarsi su segmenti a valle della catena AI come energia e pooling di memoria, con crescenti preoccupazioni per una possibile bolla valutativa ai massimi.
2. Settori ciclici e difensivi raccolgono capitali, emergono opportunità di rotazione
Il miglioramento delle tensioni geopolitiche tra USA e Iran e il forte calo del prezzo del petrolio hanno alleviato la pressione inflazionistica, sostenendo settori ciclici come trasporti, aviazione e industria, con l'indice del settore aereo che ha raggiunto il massimo in sette anni.
Parallelamente, i capitali rifugio si stanno posizionando in anticipo per opportunità stagionali. Le statistiche mostrano che storicamente tra agosto e ottobre oro, titoli di stato USA e dollaro hanno un alto tasso di successo, con l'oro che sale nel 61% dei casi in questo periodo con un guadagno medio del 2,52%, aumentando l'interesse per gli asset difensivi.
3. Tre principali motori della recente crescita
1. Esplosione della spesa in capitale AI
Dati Goldman Sachs indicano che la spesa in capitale delle aziende non finanziarie USA passerà da 1,2 trilioni nel 2025 a 1,65 trilioni nel 2026, con un tasso di crescita del 37%, mentre le otto grandi aziende tecnologiche vedono un aumento dell'82%. L'ultimo report di Micron mostra un margine lordo superiore all'84,9%, confermando la forte domanda a lungo termine per hardware AI.
2. Rallentamento dell'inflazione e riduzione della pressione sui tassi Fed
I dati CPI di giugno sono stati inferiori alle aspettative, con il mercato quasi certo che la Fed manterrà i tassi invariati a luglio; il 70% dei mutui residenziali USA è a tasso fisso basso, limitando l'impatto degli aumenti sui consumi, con una resilienza economica superiore alle attese che sostiene i fondamentali del mercato azionario.
3. Riduzione delle tensioni geopolitiche e contenimento del rischio di aumento del petrolio
L'accordo tra USA e Iran e la riapertura del passaggio nello Stretto di Hormuz hanno fatto crollare il Brent del 3,9% in un solo giorno, riducendo i costi energetici e il rischio di stagflazione, migliorando direttamente l'appetito per il rischio del mercato.
4. Scontro acceso tra istituzioni: da un lato ottimismo sfrenato, dall'altro avvertimenti di picco
✅ Campo rialzista (Goldman Sachs, Citi): target price rivisti al rialzo, ottimismo diffuso
Entrambe le banche d'investimento hanno alzato il target per l'S&P a 8100 punti entro fine anno, basandosi sull'espansione del dividendo AI dalle otto grandi tech a tutto il mercato, con le altre 492 azioni dell'S&P che dovrebbero generare un ritorno totale vicino al 15% annuo, ampliando la base di guadagno e sostenendo ulteriori rialzi dei prezzi.
❌ Campo ribassista (Bank of America e altri): segnali multipli di picco emergono
L'indicatore di avvertimento di bear market di Bank of America è attivato al 70%, confrontabile con i picchi storici; 17 indicatori di valutazione dell'S&P sono in zona di sopravvalutazione storica, con 8 che superano i massimi della bolla internet del 2000.
Segnali di divergenza rari: l'indice dei semiconduttori continua a segnare nuovi massimi, ma i giganti tech mostrano debolezza, con Nasdaq e Dow Jones che si dividono nettamente; dati storici indicano che questa configurazione porta a un bear market nel 67% dei casi entro tre mesi.
5. Livelli tecnici chiave e quattro rischi mortali nascosti
Supporti e resistenze chiave
L'S&P 500 ha superato la resistenza a 7600 punti, confermando forza a breve termine; supporto cruciale a 7500 punti, la sua rottura potrebbe scatenare vendite algoritmiche; la linea di vita del Nasdaq è a 28500 punti, con la difesa finale a 27000 punti sulla media mobile a 200 giorni.
Il sentiment sulle opzioni è estremamente euforico, con call molto più attive delle put, un segnale tipico di un picco di mercato; l'indice di volatilità VIX è basso, indicando una scarsa consapevolezza del rischio.
Quattro rischi da monitorare
1. Rapporto costi-benefici degli investimenti AI incerto: le aziende tecnologiche stanno investendo massicciamente, con spese in capitale oltre il 30%, ma se i ritorni AI non si concretizzano, i margini potrebbero rapidamente contrarsi;
2. Cigni neri geopolitici e politici: la tregua in Medio Oriente è temporanea, i rischi nel trasporto marittimo persistono; con le elezioni USA imminenti, la regolamentazione AI potrebbe cambiare;
3. L'ombra dei tassi non è svanita: il rendimento dei titoli di stato USA è invertito, il mercato teme ulteriori rialzi, che potrebbero deprimere i titoli tecnologici sopravvalutati;
4. Struttura di mercato fragile: le prime dieci azioni dell'S&P pesano oltre il 35%, un massimo storico di concentrazione, un forte calo di Apple potrebbe trascinare giù l'intero indice; se i fondi quantitativi CTA si spostassero tutti verso posizioni short, si libererebbe una pressione di vendita superiore a 25,5 miliardi di dollari nel breve termine.
Conclusione
Attualmente il mercato azionario USA mostra una struttura con indici forti ma forte divisione interna; il dividendo AI non è finito, ma i rischi di scontro ai massimi sono in rapido aumento. Inseguire i leader dei chip è sempre meno conveniente, i capitali si stanno spostando verso nicchie AI, azioni cicliche e asset difensivi. È fondamentale cogliere le opportunità di rimbalzo ma anche prepararsi a una possibile correzione stagionale tra agosto e ottobre, gestendo attentamente il rischio di portafoglio.
⚠️ Avviso: questo articolo è solo una raccolta di informazioni di mercato e non costituisce alcun consiglio di investimento.$SPCX Dopo che questo ago ha raggiunto 104,83, è rapidamente tornato a 112. Il linguaggio di mercato è molto semplice. L'ultima serie di long stop-loss prima del rapporto sugli utili è molto probabilmente completata. Mancano ancora uno giorno e mezzo di trading completo al rapporto sugli utili post-mercato del 4 agosto. La vera scommessa sta per iniziare: $BTC $ETH. Prima, parliamo della carta vincente dei bears: attualmente, la posizione short è di circa 24,6-26 miliardi di dollari, rappresentando il 34% al 35% delle azioni negoziabili. Il costo è intorno a 140. Il prezzo attuale delle azioni è 112, e il profitto fluttuante dei bear è piuttosto consistente Se gli utili supereranno le aspettative, queste persone avranno un forte slancio per prendere profitti e chiudere le posizioni. La variabile principale è solo una: i dati sugli utili possono essere abbastanza buoni da ignorare il picco di sblocco da 100 miliardi di yuan il 6? Il consenso di mercato prevede che i ricavi del secondo trimestre saranno circa 6,93 miliardi di dollari, con una perdita per azione aggiustata di circa 0,26. Ma la soglia per accendere davvero uno short squeeze è ancora più alta. Innanzitutto, Starlink può raggiungere 3,82 miliardi di fatturato e 1,42 miliardi di profitto operativo? Attualmente, Starlink aveva circa 10,3 milioni di utenti alla fine del primo trimestre, quasi raddoppiando rispetto all'anno precedente, ma l'ARPU è scesa da 86 un anno fa a 66 È diminuito di quasi un trimestre, ma gli utenti sono raddoppiati, mentre i ricavi no. Questa è una delle ragioni per cui il mercato ha soppresso le valutazioni. In secondo luogo, il business dell'IA è di circa 10,2 miliardi di spese in conto capitale, riuscirà a iniziare a generare abbastanza ricavi? Attualmente, SpaceX ha firmato tre grandi contratti di potenza di calcolo per l'IA: Anthropic con 1,25 miliardi al mese, Google con 920 milioni al mese, più Reflection AI con un tasso annualizzato vicino ai 28 miliardi di USD. Ma questi contratti3 agosto｜Report serale dati BTC
Fondi ETF
Nell'ultimo giorno di trading completo negli Stati Uniti (31 luglio), l'ETF spot BTC statunitense ha registrato un deflusso netto di circa 265 milioni di dollari, interrompendo due giorni consecutivi di afflussi netti.
L'ultima settimana di trading di luglio ha visto complessivamente un deflusso di fondi, con i capitali istituzionali che non hanno ancora formato un flusso di ritorno sostenuto; la situazione dei fondi ETF rimane una fonte importante di pressione per BTC.
Chip on-chain (per indirizzo)
L'ultimo snapshot completo mostra:
Sotto 10 BTC: diminuzione netta di circa 2.862 BTC, con una posizione totale aggiornata di circa 3,448,700 BTC
Tra 10 e 100 BTC: aumento netto di circa 671 BTC, con una posizione totale aggiornata di circa 4,231,600 BTC
Oltre 100 BTC: aumento netto di circa 2,459 BTC, con una posizione totale aggiornata di circa 12,381,600 BTC
Variazioni interne oltre 100 BTC:
Tra 100 e 1.000 BTC: diminuzione netta di circa 1,271 BTC
Tra 1.000 e 10.000 BTC: diminuzione netta di circa 1,920 BTC
Tra 10.000 e 100.000 BTC: aumento netto di circa 5,650 BTC
Oltre 100.000 BTC: sostanzialmente stabile
Gli snapshot recenti mostrano una continua concentrazione dei chip verso indirizzi di grandi dimensioni, con il principale incremento proveniente dalla fascia 10.000–100.000 BTC.
BTC sugli exchange
Il saldo totale di BTC su tutti gli exchange è di circa 2,71 milioni di unità.
L'ultimo giorno completo mostra un continuo afflusso netto di BTC sugli exchange, indicando un aumento dei chip disponibili per il trading rispetto al passato. L'uscita di fondi dagli ETF e il contestuale aumento del saldo sugli exchange indicano una cautela nel breve termine.
Dati sui contratti
L'open interest di BTC rimane a livelli relativamente alti, con il funding rate che mantiene un valore leggermente positivo, senza evidenti congestioni estreme di posizioni long o short.
Durante il rimbalzo dei prezzi, l'open interest non si è ampliato significativamente, indicando che i nuovi fondi a leva sono ancora cauti; se in futuro il prezzo dovesse salire rapidamente insieme a un aumento dell'open interest, sarà necessario monitorare il rischio di accumulo di leva.
Notizie importanti di oggi
Dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti, il mercato continua a valutare la futura politica della Fed. Sebbene il recente calo del prezzo del petrolio abbia alleviato parte della pressione inflazionistica, il miglioramento dell'appetito per il rischio è limitato e BTC rimane in una fase di oscillazione laterale.
Dopo i consistenti deflussi netti dagli ETF spot BTC statunitensi, il mercato guarda a questa settimana per vedere se si potrà ripristinare un afflusso netto. Un ritorno continuo dei capitali istituzionali aiuterebbe a migliorare la situazione dei fondi; in caso contrario, BTC potrebbe rimanere sotto pressione nel breve termine.
Prossimi punti chiave da osservare
Se BTC riuscirà a mantenersi sopra i 63.000 dollari e a riconquistare ulteriormente i 64.000 dollari.
Se l'ETF spot BTC statunitense potrà riprendere afflussi netti continui.
Se il saldo di BTC sugli exchange tornerà a mostrare deflussi netti.
Se open interest e funding rate saliranno simultaneamente, segnalando un possibile ritorno alla fase di trading con leva.
$BTC #星球日报 Saylor questa volta ha davvero venduto le monete! Strategy ha appena incassato oltre 100 milioni di dollari (vendendo più di 1600 $BTC).
Bisogna sapere che prima lui diceva sempre "mai vendere a nessun costo". Questa volta, sia che sia per distribuire dividendi o per integrare la liquidità, insomma la "fede" è stata infranta.
Questo ci dà anche un avvertimento: nel mondo delle criptovalute, non bisogna mai credere ciecamente a nessun guru o azienda. Per quanto possano parlare forte, è meglio guardare alle azioni concrete. In futuro, quando si valuta un progetto, concentratevi sui dati, meno sulle emozioni, e non fatevi ingannare dagli slogan dei grandi influencer! #交易之声：你的经验值得被听到