Orbit Post Sitemap

Token yang akan datang: membuka aset melebihi $156 juta $BEAT → $74,9 juta per 1 Agustus $CC → $18,4 juta dengan unlock harian berkelanjutan $SUI → $15,4 juta dibuka setiap hari $TRUMP → $9,95 juta dibuka setiap hari $EIGEN → $7,65 juta pada 1 Agustus $BTW → $7,29 juta pada 2 Agustus $GRASS → $7,04 juta dibuka setiap hari $KITE → $6,08 juta pada 1 Agustus $ZAMA → $5,95 juta pada 2 Agustus $TAO → $4,94 juta dibuka setiap hari 🏦 Santander Adds Another Institutional Signal for Bitcoin Banco Santander has disclosed approximately $4.3 million in spot $BTC ETFs. While that allocation is relatively small compared with the bank’s overall size, the bigger story is the direction of institutional adoption. Large financial institutions are increasingly using regulated Bitcoin ETFs as a straightforward way to gain exposure to the asset. As the regulatory framework develops and institutional interest continues to grow, these products could become an increasingly important bridge between traditional finance and Bitcoin. 📈 The amount may be small. The signal is much bigger. Another step toward deeper integration between TradFi and digital assets. 🧱 #DailyOrbit #Bitcoin #BTC #BitcoinETF #Crypto #InstitutionalAdoption #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK AI tidak lagi dihargai sebagai satu perdagangan tunggal. Pendapatan cloud Microsoft yang melampaui $100 miliar menghasilkan kenaikan kapitalisasi pasar dalam satu hari yang mungkin menjadi rekor bagi perusahaan publik manapun. Amazon melewatkan panduan dan tetap naik 9%. Perbedaan ini adalah sinyalnya: pasar membedakan antara pemenang infrastruktur dan tema yang lebih luas, bukan menjual AI secara grosir. Modal sekarang mengejar bukti eksekusi, bukan hanya eksposur. BTC di $64K di hari seperti ini secara diam-diam konstruktif. Saham dalam mode risiko, kripto hampir tidak bergerak. Tiga anggota Fed mendukung kenaikan gaji dan cetakan PCE malam ini. Jika angka itu muncul dalam bentuk lunak, taruhan kenaikan suku bunga akan cepat pecah, dan saat itulah aset berisiko mendapat ruang untuk berjalan. 48 jam berikutnya bergantung pada satu data, bukan pada musim pendapatan. Bukan saran, hanya analisis. #OKXOrbit Kondisi pasar yang tidak normal: Kinerja Apple melampaui ekspektasi secara keseluruhan. Mengapa Apple anjlok setelah jam kerja? Hukum paling benar dari pasar modal: harga saham tidak pernah naik hanya karena kabar baik, hanya karena ekspektasi. Pendapatan, keuntungan, dan penjualan perangkat keras Apple pada kuartal ketiga lainnya semuanya melampaui ekspektasi pasar, menjadikan data kuartal tunggal kuat di seluruh catatan historis. Secara logis, dengan fundamental yang positif, harga saham seharusnya melonjak dan pulih, tetapi setelah jam kerja, harga saham menunjukkan penurunan yang jelas. Banyak orang tidak memahami pola abnormal "penurunan besar pada berita positif" ini; pada dasarnya, investor ritel fokus pada data saat ini sementara institusi berspekulasi pada masa depan. Laporan keuangan ini terlihat mengesankan di permukaan, tetapi semua risiko tersembunyi yang benar-benar diperhatikan pasar telah terungkap. Tingkat pertumbuhan bisnis jasa dengan margin tinggi telah melambat secara signifikan, dengan logika pertumbuhan inti yang melonggar; Pemulihan di Tiongkok Raya tidak memenuhi ekspektasi, dengan kategori perangkat keras menunjukkan diferensiasi yang lemah. Yang paling penting, panduan Q4 bersifat konservatif, dikombinasikan dengan kekurangan rantai pasokan dan kenaikan biaya, sehingga institusi secara langsung menilai bahwa potensi pertumbuhan tinggi Apple di masa depan telah tertekan secara langsung. Harga saham Apple terus menguat pada paruh pertama tahun ini, sudah menguras semua ekspektasi optimis sebelumnya. Ketika data aktual tidak lagi dapat melebihi ekspektasi atau prospek masa depan lemah, dana pengambilan keuntungan pada tingkat tinggi hanya akan memilih untuk mencairkan dan keluar. Ini juga merupakan kebenaran abadi pasar keuangan: Kabar baik disampaikan seiring terwujud; lebih baik dari yang diharapkan adalah kekuatan pendorong di balik kenaikan ini, dan memenuhi ekspektasi berarti berita negatif. #苹果第三财季业绩超预期, harga saham anjlok tajam setelah jam kerja Baik memperdagangkan saham AS maupun kripto, logika ini sepenuhnya berlaku. Jangan pernah membuat keputusan hanya berdasarkan data yang sudah berlalu; yang benar-benar menentukan tren harga selalu ekspektasi pasar untuk penetapan harga di masa depan.🚨 Why are AI chip stocks ripping while $BTC and $ETH barely move? Many traders are calling it a market disconnect—but it's more likely a capital rotation. Right now, AI memory names like $SNDK, $MU, and SK Hynix are attracting most of the speculative capital. As liquidity flows into one theme, there's naturally less money rotating into crypto in the short term. This isn't necessarily a full risk-on rally. It's a sector rotation. Take $SNDK as an example: 📈 Price surged to 1433, but sellers quickly stepped in, leaving a long upper wick—a sign that heavy supply emerged at higher levels. That suggests the current move is more consistent with: • An oversold rebound • AI-driven sentiment • Short covering • Capital rotating into a hot sector Not necessarily the start of a fresh long-term uptrend. The challenge with thematic rallies is that they often move fast on the way up—and just as fast on the way down once momentum fades. 🎯 Key area to watch: 1385–1400 If price repeatedly fails to reclaim that zone, it could remain an important resistance area to monitor. The biggest mistake traders make during rotation markets is assuming strength in one sector means the entire market is entering a new bull phase. Don't chase headlines. Follow liquidity. Let price confirm the trend before committing capital. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK $BTC $SKHYNIX $QQQ Semua orang merayakan rebound Nasdaq sebesar 2,8%. Tidak ada yang menyadari bahwa imbal hasil Treasury 30 tahun mencapai 5,24% hari ini. 5,24%, tingkat tertinggi dalam beberapa dekade. Kapan terakhir kali imbal hasil 30 tahun berada di level ini? Era ketika gelembung internet sedang meledak. Berapa itu imbal hasil Treasury? Singkatnya, ini berarti pasar meminjamkan uang kepada pemerintah AS dengan bunga yang diminta. Semakin tinggi angka ini, semakin besar persepsi pasar terhadap risiko memegang obligasi Treasury AS atau khawatir akan inflasi yang lebih tinggi, sehingga pasar menuntut kompensasi yang lebih besar. 5,24% berarti pasar mengatakan, 'Saya tidak percaya inflasi akan turun dalam waktu dekat, juga tidak percaya situasi fiskal pemerintah AS akan membaik.' Apa hubungannya ini dengan pasar saham AS Anda? Ada hubungan besar. Imbal hasil obligasi pemerintah adalah jangkar penetapan harga di seluruh pasar keuangan. Kenaikannya berarti tingkat diskonto semua aset naik, dan semua cerita tentang "menghasilkan uang besar di masa depan" juga didiskkonkan. Inilah yang paling ditakuti oleh saham dengan valuasi tinggi seperti Nvidia, Tesla, dan SpaceX. Nasdaq bangkit 2,8% hari ini, dan semua orang sangat puas. Tapi di bawahnya, ada sesuatu yang mengintai di bawah permukaan. Sinyal dari pasar obligasi bertentangan dengan sinyal dari pasar saham. Pasar saham berkata, "Tidak apa-apa, sedang memantul," sementara pasar obligasi berkata, "Hati-hati, fondasinya mulai longgar." Sebelum gelembung teknologi pecah pada tahun 2000, pasar saham telah beberapa kali bangkit berturut-turut. Setiap kali ada rebound, seseorang di Twitter mengatakan itu "terkena titik terendah." Namun imbal hasil obligasi pemerintah perlahan-lahan naik, dan pada akhirnya, pasar obligasi menang. Saya tidak mengatakan kali ini pasti akan mengulang tahun 2000, tetapi ketika pasar saham dan pasar obligasi mengirimkan sinyal yang benar-benar berlawanan, secara historis, pasar obligasi biasanya menang. Anda bisa merayakan rebound hari ini, tapi jangan lupa untuk melihat angka 5,24%. Negara ini jauh lebih penting daripada Nasdaq, yang naik beberapa poin hari ini.$SPCX $TSLA Di satu sisi, China memproduksi lebih dari setengah mobil Tesla. Di satu sisi ada SpaceX, kontraktor pertahanan inti Amerika, dengan nilai pasar $1,48 triliun. Musk hanya bisa memilih satu, dan kemungkinan besar dia memilih SpaceX. The Wall Street Journal baru saja melaporkan bahwa Musk telah memberi tahu tim eksekutifnya bahwa ia sedang bersiap untuk memisahkan bisnis Tesla di China. Opsi termasuk spin-off, penjualan, atau bahkan penutupan. Pabrik Shanghai memiliki kapasitas tahunan 950.000 kendaraan, yang terbesar di dunia, memproduksi lebih dari setengah pengiriman global Tesla. Ini bukan bisnis marginal, melainkan waktu paruh Tesla, namun Musk tetap memutuskan untuk menguranginya. Hanya ada satu alasan: SpaceX tidak mengizinkan perusahaan induknya memiliki operasi manufaktur skala besar di China. SpaceX menyediakan satelit untuk militer, orang untuk NASA, dan Starlink mencakup seluruh dunia. Perusahaan seperti itu bergabung dengan perusahaan mobil yang membangun gigafactory di China tidak akan disetujui oleh Washington. Jadi inti dari pertanyaan ini adalah: apakah Anda menginginkan keuntungan China atau identitas Amerika? Musk memilih identitasnya. Selain itu, ia sebenarnya telah merancang pilihan ini selama beberapa tahun. Menurut WSJ, Musk telah menuntut secara internal "pemotongan yang tepat" antara bisnis Tesla AS-China dalam beberapa tahun terakhir untuk memastikan bahwa jika hubungan berjalan buruk, setidaknya setengah dari AS dapat bertahan. Sekarang, ini bukan sekadar kecelakaan—dia mengambil inisiatif menekan tombol potong. Tesla China menghasilkan uang tidak peduli seberapa banyaknya, pada dasarnya, mereka tetaplah pabrik otomotif; SpaceX adalah perusahaan yang mengkhususkan diri dalam bidang antariksa, pertahanan, komunikasi satelit, dan internet global. Satu adalah masa kini manufaktur, yang lain adalah masa depan infrastruktur. Musk tidak bertaruh mana yang lebih menguntungkan atau mana yang akan menentukan dekade berikutnya. Pertanyaan berikutnya: Siapa yang akan mengambil alih? Tesla China bukanlah usaha patungan; perusahaan ini 100% dimiliki oleh negara asing, dengan kapasitas produksi tahunan sebanyak 950.000 kendaraan. Teknologi, lini produksi, dan rantai pasokannya semuanya siap pakai, menjadikannya mungkin keluarnya modal asing terbesar dalam industri otomotif China. Apakah BYD menginginkannya? Apakah Xiaomi menginginkannya? Apakah modal milik negara menginginkannya? Siapapun pembelinya akan secara langsung mengubah lanskap persaingan sektor energi baru Tiongkok. Musk telah memilih pihak, dan pertanyaan yang tersisa adalah siapa di pihak China yang akan mengambil alih kartu yang ia tinggalkan.Apakah 😭 ada biaya yang kurang lebih sama dengan milik saya? $ETH Posisi pendek pada 1783 Saya bertahan sampai sekarang Dan kerugian yang belum terwujud hampir mencapai 4000 USD Akhirnya dia turun tadi Akhirnya, dia menghela napas lega Jangan tiba-tiba mengalami episode mendadak lagi di tengah malam Tambahkan sedikit lagi untukku Biar aku keluar dari mobil 🥹 dengan selamat —— Dia juga melirik trio penyimpanan itu $SNDK Elastisitas masih dimaksimalkan Pendapatan pusat data tumbuh 233% kuartalan ke kuartal sebelumnya Kenaikan harga NAND dikombinasikan dengan permintaan SSD kelas perusahaan Dasar-dasarnya memang sangat kuat Namun kenaikan sebelumnya terlalu cepat Sekarang, angka tersebut turun sekitar 3% intraday Fluktuasi tingkat tinggi benar-benar dilebih-lebihkan. $SKHYNIX Laporan keuangan tampak eksplosif Pendapatan kuartal kedua naik 257% dibandingkan tahun sebelumnya Laba operasional meningkat sebesar 557% secara tahunan Setelah laporan keuangan, Harga saham tetap turun hampir 10% Bukan berarti penyimpanan AI kurang permintaan Masalahnya adalah bahwa ekspektasi pasar terlalu tinggi Sedikit di bawah ekspektasi paling optimis Modal adalah yang pertama menurunkan penilaian. $MU bisnis lebih seimbang Pendapatan kuartal 3 adalah $41,46 miliar Margin kotor 84,6% Q4 memberikan panduan pendapatan sekitar $50 miliar HBM, DRAM, dan NAND Mereka semua mendapat manfaat dari putaran kenaikan harga ini Namun hari ini, juga turun sekitar 4% intraday Ini menunjukkan bahwa dana jangka pendek masih mencairkan keuntungan. Saya pikir Siklus penyimpanan belum selesai Namun sekarang bukan saatnya untuk mengejar kenaikan secara membabi buta SanDisk memiliki elastisitas terbesar Hynix HBM adalah yang terkuat Bisnis Micron adalah yang paling seimbang Menunggu rebound lebih nyaman daripada mengejar lebih tinggi Saya akan fokus pada Ether dulu Malam ini, saya hanya ingin perlahan-lahan mendapatkan kembali 😭 4000U ini #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% #财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9% 1.6 Gwei的体面慢性自杀：以太坊的扩容梦想，怎么成了ETH持有者的噩梦？ 1.6 Gwei。这是今天以太坊主网的 Gas 费。从技术和愿景的角度来看，这简直是以太坊历史上最伟大的技术胜利。历经了 Dencun、Pectra 和 Fusaka 等一系列硬核升级，以太坊终于实现了它多年来的世界计算机梦想：主网交易拥堵彻底成为历史，超过 95% 的交易都顺利迁移到了各种 L2 扩容网络上，单次转账成本降到了几美分，甚至几分之一美分。以前我们在主网上玩一个普通的交互，动辄就要支付几十美元的 Gas 费，散户甚至在高峰期连钱包都不敢打开。而现在，主网沦为一个极其冷清但绝对安全的结算层。这看似是一个皆大欢喜的硬核科技大捷。然而，对于长期持有 ETH 的投资者来说，这场技术大捷，其实是一场极其体面的慢性自杀。因为以太坊的技术升级，成功阉割了 ETH 的通缩金融叙事。当 95% 的活跃交易被分流到 L2 之后，他们用的都是极便宜的 blob 数据通道。这就导致以太坊主网上几乎没有什么高额手续费的消耗。手续费消耗没了，EIP-1559 协议里最重要的基础费销毁机制，就直接变成了一个毫无用处的摆设。现在的以太坊，不仅无法实现通缩，反而每天都在以相当快的速度通胀，不断稀释二级市场里所有 ETH 持有者的筹码。更糟糕的是，L2 网络在前面大口吃肉、赚着散户的手续费和协议收入，却只肯象征性地给以太坊 L1 支付一点点廉价的 blob 租金。L1 像一个把奶水全部供养给孩子、自己却被抽成干尸的母亲。我以前在主网上做链上交互，经常因为高昂的 Gas 费心疼。现在在 L2 上秒到账、零费用，体感上确实爽到了极点。但当我看着自己的现货账户，看着 ETH 对 BTC 以及对 SOL 的汇率在过去大半年里被按在地上疯狂摩擦，我才惊觉：我们在 L2 上省下来的每一分 Gas 费，最终都在以 ETH 币价阴跌的形式，被市场加倍从我们的本金里扣了回去。这是一个极具讽刺意味的金融账本。技术越成功，应用越繁荣，代币持有者被稀释得就越惨。在当前的加密格局里，ETH 正在被两头夹击。论绝对的资产稀缺度和宏观流动性承载，它比不过早已完成金本位共识的 BTC；论生态的爆发力、交易的并发和原生代币的销毁效率，它又被高并发、高费用的 SOL 压了一头。如果我们不能在下半年看到主网在价值捕获机制上的根本性改变，这种以太坊扩容的胜利，终究只会成为 ETH 漫长失血的注脚。接下来我只盯着两个核心指标：一个是主网何时能通过类似向 L2 强制征税的新提案，另一个是主网的日均销毁量何时能重新覆盖以太坊的原生通胀。在看到这两个数据出现拐点前，我不会在任何低位去给以太坊的信仰补仓。 #以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就 PCE ini tampak seperti kabar baik, tetapi setelah diperiksa lebih dekat, The Fed masih belum bisa memindahkannya Sekilas, terlihat mengesankan: pertumbuhan PDB kuartal kedua AS melambat menjadi 1,5%, secara keseluruhan PCE turun 0,1% secara bulanan pada bulan Juni, dan inflasi akhirnya menghela napas lega Namun orang Amerika tidak berhenti mengeluarkan sedikit pun uang. Pada kuartal kedua, pengeluaran konsumen tumbuh sebesar 3,2%, investasi korporasi mempertahankan tingkat pertumbuhan yang kuat sebesar 8,4%, dan pengeluaran modal AI terus melonjak Melihat inflasi, PCE secara keseluruhan tahun ke tahun masih 3,7%, PCE inti 3,3%, masih 1,3 poin persentase di bawah target 2% Fed. PCE inti tidak menurun dari bulan ke bulan, hanya memperlambat pertumbuhan menjadi 0,1% Isu paling krusial terletak pada energi. Pada bulan Juni, harga bensin dan komoditas energi lainnya turun sebesar 9,2% dalam satu bulan, secara langsung mendorong PCE secara keseluruhan ke wilayah negatif. Pendinginan ini memang efektif, tetapi situasi AS-Iran dan Selat Hormuz belum sepenuhnya mereda. Harga minyak sedikit pulih, dan inflasi harus diperhitungkan lagi Wall Street kini sedang dalam kegaduhan Bank of America memperkirakan kenaikan suku bunga berturut-turut pada bulan September, Oktober, dan Desember; Goldman Sachs memprediksi akan menahan diri tahun ini, dan Barclays bahkan melihatnya sebagai langkah tahun depan; Sementara itu, Citi bertaruh pada satu potongan masing-masing pada Oktober dan Desember tahun ini, serta Januari tahun depan Beberapa institusi besar bergerak ke arah yang benar-benar berlawanan. Perbedaan ini sendiri menunjukkan bahwa data saat ini tidak memberikan jalur yang jelas untuk suku bunga Pasar awalnya cukup antusias, dengan $BTC melonjak di atas $65.200 pada satu titik. Tak lama setelah itu, angka tersebut kembali tertekan ke sekitar 62.600, hampir menghapus semua keuntungan setelah data dirilis Reaksi pertama adalah memperdagangkan "pendinginan inflasi," tetapi reaksi kedua adalah menyadari: inflasi inti masih tinggi, konsumsi masih kuat, dan energi bisa bangkit kapan saja Penilaian saya tidak berubah: The Fed tidak perlu terburu-buru menaikkan suku bunga, juga tidak ada ruang untuk pemotongan langsung—mereka terjebak di tengah Selanjutnya, kita masih harus menunggu data ketenagakerjaan dan inflasi Juli ditinjau. Sebelumnya, pembalikan berbentuk V sulit, dan runtuh langsung tidak begitu mudah Sisanya hanya volatilitas, menggerakkan $BTC $XAU bolak-balik 最近一直在研究一个问题。如果特斯拉未来真的把 Terafab AI 芯片工厂建起来，它会不会慢慢变成像三星、SK 海力士、美光那样的周期股？我的结论是：我认为不会，但它一定会变成一家更重资产的公司。很多人觉得，只要开始建工厂、投入几十上百亿美元资本开支，公司就会变成周期股。我认为这是把结果当成了原因。真正决定一家公司是不是周期股的，不是 CapEx 有多高，而是它最终靠什么赚钱。三星、SK 海力士、美光为什么是典型的周期股？因为它们赚钱的核心，就是把 DRAM、HBM、NAND 等存储芯片卖给全世界。需求爆发时，芯片涨价，利润暴增；利润高了，大家开始扩产；几年后产能释放，供给超过需求，价格开始下跌。但晶圆厂、设备折旧、维护成本、工程师薪资、电费这些固定成本并不会跟着消失，于是利润迅速收缩。所以真正的周期，不是来自工厂，而是来自产品价格随着供需关系不断波动，公司又没有长期定价权。 Terafab 的逻辑完全不同。如果未来建成，它生产的芯片并不是为了卖给别人，而是为了供应特斯拉自己的 FSD、Robotaxi、Optimus，以及 AI 训练和推理。也就是说，芯片只是中间产品。真正卖给客户的，依然是自动驾驶服务、FSD 软件订阅、Robotaxi 出行服务、人形机器人，以及未来更多 AI 服务。 Terafab 更像什么？我认为它更像 AWS、Azure、Google Cloud 背后的数据中心。亚马逊、微软、谷歌每年同样投入几百亿美元建设数据中心，里面有服务器、GPU、网络设备、电力系统，这些都是重资产。但没有人会因为它们建了大量服务器，就把它们定义成服务器公司。因为服务器只是提供云服务的基础设施。 Terafab 在我看来也是一样。它真正的价值，不是靠卖芯片赚钱，而是通过自研、自产 AI 芯片，降低整个 AI 生态的推理成本，提高性能，缩短研发周期，让 FSD、Robotaxi 和 Optimus 的竞争力越来越强。当然，我也看到一个风险。随着 Terafab 不断扩建，特斯拉未来一定会比现在更重资产。设备折旧、工厂维护、电力成本、工程师团队都会持续增加，自由现金流和利润率可能会承受更大的压力，资本回报率也未必还能保持过去那么漂亮。但我认为，这和周期股是两回事。周期股的核心问题是产品价格周期，而不是资本开支。如果未来 Terafab 始终只是服务特斯拉自己的 AI 生态，而真正赚钱的是 Robotaxi、FSD 软件订阅、机器人和 AI 服务，那么它更像 AWS 的数据中心，而不是三星的存储工厂。所以我认为，真正需要观察的，不是 Terafab 建了多大的工厂，而是它未来到底是在卖芯片，还是利用芯片创造更大的商业价值。如果答案是后者，我依然认为特斯拉不会因为 Terafab 而变成一家周期股。 $TSLA Sejarah tercipta secara tenang pada hari Selasa: Microsoft menambah sekitar $450 miliar dalam nilai pasar dalam satu hari, kenaikan satu hari terbesar sejak 2008 dan salah satu yang terbesar dalam sejarah pasar, dengan pertumbuhan cloud dan AI. Azure saja sudah mencapai pendapatan tahunan sebesar $104 miliar. Perdagangan AI, yang dinyatakan mati seminggu lalu, baru saja mencetak argumen tandingan paling kerasnya. Tapi bacalah catatan kakinya. Dokumen Microsoft sendiri menunjukkan OpenAI menyumbang $24 miliar dari pendapatannya dan masih berutang miliaran, konsentrasi riil dan sirkularitas di bawah angka rekor tersebut. Ini tema yang terus saya sebutkan: ledakan AI sangat besar dan semakin bersifat referensial pada diri sendiri, para pemain terbesar saling mendanai dan menagih satu sama lain. Untuk kripto, resonansi yang ada adalah bahwa cerita infrastruktur yang terkait dengannya sedang divalidasi dalam skala luar biasa, dan diuji kerapuhan pada saat yang sama. Mengesankan dan layak ditonton, keduanya. DYOR. #OKXOrbitTopics #OKXOrbitTopics $MSFT sekarang naik 10% di pra-pasar. Laporan pendapatannya mungkin telah memicu titik balik dalam perdagangan AI, dengan banyak saham terkait naik begitu CFO menyatakan Microsoft akan positif FCF tahun depan. Microsoft memang tidak memiliki produk AI terbaik, tapi copilot sekarang memiliki 30 juta kursi berbayar dan produknya terus berkembang. Ini adalah pendekatan klasik "Tidak bagus, tapi cukup baik" yang mereka kenal. Saya tidak yakin ada hyperscaler lain yang bisa berkembang dengan pendekatan itu, tapi setidaknya ini memberikan model lain selain mempercepat pengeluaran modal hingga arus kas bebas hilang sebelum ROE menjadi dapat diproyeksikan.The results are in, and they settled the question from the other night. A beat wasn't enough, unless the market could see exactly where the money is going. Microsoft and Meta both reported, both are pouring tens of billions into AI, and the market split them right down the middle. Microsoft delivered. Azure grew 43%, beating its own 39-40% guidance, and just crossed $100B in annual revenue for the first time. The monetization proof kept coming: Microsoft 365 Copilot passed 30 million paid seats. Even with 2026 capex committed near $190B, the stock climbed. Meta got punished. Revenue actually beat at $60.8B, up 28%, but EPS came in at $6.18 against the $7.14 expected, a 14% miss, and full-year capex guidance climbed again to $135-145B. No clean revenue line to point at, just a bigger bill. $XMETA fell more than 8% on the day. So the divergence comes down to one thing: · The market isn't scared of AI spending. Microsoft is spending more than anyone · It's scared of AI spending with nothing visible to show for it yet · Microsoft ties capex to a $100B Azure run rate and 30M Copilot seats. Meta ties it to a promise Exactly the 8% swing the options were pricing in, and it all landed after the US close, when traditional markets were shut. On OKX, tokenized stocks like $XMSFT and $XMETA trade 24/7, so the move was live the second the numbers hit, not the next morning. And the story isn't over. Amazon reports tonight. AWS is expected to grow about 31% to roughly $40.5B, options are pricing a 6.3% swing, and Amazon's own 2026 capex is running near $200B. If that number climbs like Alphabet's did, the same capex-versus-revenue question lands right back on the table. Microsoft proved it. Meta got knocked down. Amazon is up next with $XAMZN . Which way do you think it breaks, and are you jumping on the print the moment it drops or waiting for the dust to settle? #AIStoryDiverges #MSFTCutsCapex AI Is Entering a New Phase, And the Market Is Rewarding Proof, Not Promises. The latest earnings from $MSFT and $META reveal a major shift in how investors value AI. $MSFT surged after delivering what the market wanted most: measurable AI monetization. Azure growth accelerated, cloud revenue crossed a historic milestone, and a massive backlog of signed customer commitments gave investors confidence that today's AI spending is backed by tomorrow's revenue. $META, despite posting strong revenue growth, faced a different reaction. Massive AI infrastructure investments continue to pressure free cash flow, and without a large book of contracted AI revenue, the market remains focused on rising costs rather than future potential. The takeaway isn't that one company has better AI. It's that Wall Street is rewarding companies that can prove AI demand with contracts instead of expectations. Now all eyes turn to $AMZN Can AWS match Azure's momentum, or is Microsoft pulling ahead in enterprise AI? Meanwhile, $AAPL faces a different challenge, delivering growth without relying on an AI infrastructure story. The AI race is no longer about building the biggest models. It's about turning GPUs into profits and AI investment into measurable cash flow. Which company do you think will lead the next stage of AI, $MSFT , $META , $AMZN , or $AAPL? 🚨 Bitcoin Breaks Below the $63K Level… and Liquidity Gets Wiped Out Within Minutes The cryptocurrency market experienced a strong selling wave that pushed Bitcoin down to around $62,478, with more than $125 million worth of trading positions liquidated in just one hour. But what is happening goes beyond price movement alone: 🔻 The declining chances of passing the CLARITY Act in the United States increased regulatory uncertainty, weakening investors’ appetite for risk. 🔻 At the same time, earnings results from two major companies supporting the crypto market came in below expectations: ✔️ Coinbase shares dropped by around 15%. ✔️ Strategy shares fell 8% after announcing a quarterly loss of $8.22 billion. ******💎 Conclusion What we are seeing now is a combination of regulatory pressure + disappointing company results + leveraged position liquidations, which explains the speed of the decline. If Bitcoin quickly regains the $63,000 level, the move could be just a temporary liquidation event. However, continued trading below this level may open the door to testing lower support zones in the coming hours. #Bitcoin #Crypto #Cryptocurrency #Coinbase #DailyOrbit Mọi người đang hoảng loạn bán tháo, còn $BTC thì vẫn đứng yên như chưa có chuyện gì xảy ra. Và điều thú vị là, việc "đứng yên" đó lại chính là tín hiệu tăng giá rõ ràng nhất trên bảng ngay lúc này. 📊 Hãy nhìn lại những gì Bitcoin đã vượt qua mà vẫn giữ vững phong độ: dầu tăng 40%, SPX giảm 5%, QQQ giảm 12%, chỉ số DRAM giảm tới 45%. Còn BTC? Chỉ dao động nhẹ và bám trụ quanh vùng 63,000. 🛡️ Các lệnh mua giới hạn liên tục được đẩy lên: từ 58k → 60k → giờ là 63k. Mỗi lần thị trường săn stop-loss, mỗi lần cố kéo giá xuống, đều bị quét sạch và nhanh chóng phục hồi. Đáng chú ý hơn, DXY vừa mất đi mức hỗ trợ từng gây áp lực lớn lên crypto trong giai đoạn can thiệp trước đây. 📈 Một nhận định đáng suy ngẫm từ buổi call nhóm hôm qua: nếu Fed thực sự muốn cắt giảm lãi suất vào năm 2026, họ đã hành động từ tháng 7 rồi. Còn bây giờ, giữa kỳ bầu cử, việc nới lỏng chính sách trông không mấy hợp lý về mặt chính trị. 🤔 Phần tôi thích nhất đây: ai cũng đang chờ đợi "Uptober". Kịch bản quen thuộc: giá giảm bây giờ, tháng 10 tới, tất cả cùng mua đáy và đẩy giá lên. Nghe hợp lý đấy, nhưng thực tế hiếm khi diễn ra theo cách mà số đông mong đợi. 😅 Sự đồng thuận lúc này thường là sai. Tôi nhìn thấy hai kịch bản khả thi, và cả hai đều ổn với tôi: hoặc chúng ta đã chạm đáy tại 60k và đang tích lũy dần từ đây, hoặc đợt tăng giá chính sẽ bị đẩy sang Q1-Q2 2027. Dù theo hướng nào, tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro ở thời điểm hiện tại. 🎯 Khả năng cao là chúng ta đã chạm đáy, hoặc nếu có giảm thêm cũng khó xuống sâu dưới 60k. Vì vậy tôi đang tăng nhẹ vị thế và mua thêm $SOL. Tôi muốn tiếp xúc nhiều hơn với altcoin, nhưng lựa chọn lúc này khá hạn chế — $AAVE, $UNI là những cái tên đáng cân nhắc, dù vẫn còn bi 📊 July 31 Options Expiry Snapshot BTC Options 🔸 149,000 contracts expired 🔸 Put/Call Ratio: 0.28 🔸 Max Pain: $64,000 🔸 Notional Value: $9.6B ETH Options 🔹 435,000 contracts expired 🔹 Put/Call Ratio: 0.63 🔹 Max Pain: $1,850 🔹 Notional Value: $830M Market Takeaways Bitcoin spent most of the week trading around $64K, with the $65K+ area continuing to act as resistance due to the heavy trading activity from the earlier rally. Despite sharp swings in U.S. equities, crypto hasn't attracted meaningful capital. Even stock market rebounds have failed to lift digital assets, suggesting that fresh liquidity is still lacking. In fact, some crypto-related U.S. equity products are now seeing higher trading activity than many crypto assets themselves. Options positioning remains interesting: 📌 Around 30% of outstanding options expired this week. 📌 BTC's PCR remains very low at 0.26, showing relatively light demand for downside protection. 📌 ETH continues to carry comparatively higher put open interest. 📌 Implied volatility has stayed depressed for roughly three months, leaving room for a volatility expansion if capital begins flowing back into the market during Q3. After an extended period of weak price action, crypto still appears to be waiting for a meaningful liquidity catalyst. Until participation improves, many traders may prefer to focus on opportunities in U.S. equities while using options strategies to manage crypto exposure. Not financial advice. Always do your own research. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK Amazon 淨利 626 億美元不能只看 EPS：Anthropic 534 億收益怎樣拆本季 Amazon GAAP 淨利為 626.47 億美元，稀釋 EPS 5.75 美元；去年同期淨利 181.64 億美元，稀釋 EPS 1.68 美元。若只比較 EPS，會得到非常高的增幅，但這並不等於零售與 AWS 的營運利潤以同等幅度上升。合併營業利潤由 191.89 億增至 274.61 億美元，增長 43%，與淨利的變化規模明顯不同。差異主要出現在非營業項目。正式損益表列示利息收入 12.95 億美元、利息費用 13.14 億美元，以及其他收入淨額 534.15 億美元。Amazon 在發布中說明，本季淨利包含約 534 億美元與 Anthropic 投資相關的稅前收益。這項收益是 GAAP 結果的一部分，但不屬於北美、國際或 AWS 分部的營業利潤。稅前利潤因此達到 808.57 億美元，所得稅費用為 181.99 億美元，最後形成 626.47 億美元淨利。從營業利潤 274.61 億到稅前利潤 808.57 億，中間主要由其他收入推動。把 5.75 美元 EPS 全部稱為 AWS 或 AI 產品變現，會把投資資產重估與客戶收入混在一起。現金流量表提供另一個校驗。本季淨利 626.47 億美元先進入經營現金流起點，但投資與其他非營業收益帶來 533.81 億美元負向調整；折舊及攤銷等項目增加 199.88 億，股份薪酬增加 60.38 億，遞延所得稅增加 176.91 億。經過非現金與營運資金調整後，Q2 經營現金流為 453.87 億美元。淨利高於經營現金流，正好說明投資收益不能視為同額營運收現。這不代表投資收益「不真實」。它依照會計規則進入 GAAP 淨利，也會改變 Amazon 的資產與權益；需要分開的是可重複性和經濟來源。AWS 客戶付費、零售交易及廣告服務屬經營活動，Anthropic 投資估值變化屬非營業項目。兩者都可披露，但不能互相代替。同一季的應收帳款及其他項目變動造成 82.04 億美元現金流出，說明經營現金流還受到收款與營運資金時點影響。單季現金流也不能單純用「淨利減投資收益」完全重建，因為折舊、股份薪酬、遞延稅與營運資金都會介入。最穩妥的讀法是並列營業利潤、稅前其他收入、GAAP 淨利和經營現金流。因此，本季盈利可以分成兩條線。第一條是核心營運：2,006.06 億美元收入和 274.61 億美元營業利潤，三個分部都提供正面收入增長；第二條是投資影響：以 Anthropic 為主的 534.15 億美元其他收入，大幅放大淨利與 EPS。後續比較若投資估值方向改變，GAAP 淨利可能波動，即使 AWS 和零售營運未以同一方向變化。可以確認的是 Amazon 本季 GAAP EPS、淨利和營業利潤均提高；不能把三者的增長原因寫成同一件事。內容不自行創造「剔除後 EPS」，也不把管理層或市場對 Anthropic 的估值判斷當成現金回報，只保留官方損益表、現金流量表與 SEC 附件能直接支持的結論。📊 $SPY mungkin terlihat stagnan, tetapi pasar menceritakan kisah yang berbeda. Selama enam minggu terakhir, $SPY hampir tidak membawa apa-apa. Namun, di balik permukaan, kepemimpinan justru bergeser daripada menghilang. 📈 S&P 500 dengan bobot sama naik 6% selama periode yang sama, sementara Nasdaq turun 5%. Hal ini menunjukkan modal belum meninggalkan pasar—modal telah berputar ke dalam kelompok saham yang lebih luas alih-alih tetap terkonsentrasi pada nama-nama teknologi mega-cap. Menurut Mike Butler (@TraderMikeyB), pasar opsi juga mencerminkan potensi kenaikan yang terus berkembang. Berdasarkan pergerakan yang diharapkan saat ini sekitar 611 poin, penutupan S&P 500 mendekati 8.000 pada akhir tahun diperkirakan memiliki probabilitas 23% untuk finis di posisi tersebut. Kesimpulannya? Perhatikan cakupan pasar, bukan hanya indeks utama. Rotasi sering kali menceritakan kisah yang lebih lengkap daripada harga saja. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK 🚨 Pre-market is drawing a sharp line between Amazon and Apple. $QQQ is up 1.2% to 692, while SOXX is gaining 4.0% to 525 as AI and semiconductor names lead the move. 📈 Amazon ($AMZN): +11.1% • AWS revenue climbed 37% to $42.2B • 2026 capex outlook increased to ~$220B • Investors are rewarding continued AI and cloud expansion. 📉 Apple ($AAPL): -8.1% • Guided September-quarter revenue growth of 9%–11%, below expectations of 12%+ • Warned of tighter iPhone, Mac, and iPad supply, along with higher memory costs. The ripple effect is clear: 🟢 $AMD +4.5% 🟢 $MU +4.5% 🟢 $SNDK +5.6% Right now, the market is favoring the cloud and AI infrastructure trade over traditional consumer hardware. The next question is whether Amazon's massive capex plans reignite concerns around free cash flow—or whether Apple can narrow the guidance gap in the coming quarters. Source: Company earnings releases, earnings calls, Reuters, and Bloomberg. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK 🚨 Bitcoin menembus level $63.000... Dan likuiditasnya hancur dalam hitungan menit Pasar kripto mengalami penjualan kuat yang mendorong Bitcoin turun menjadi sekitar $62.478, dengan lebih dari $125 juta posisi perdagangan dilikuidasi hanya dalam satu jam. Namun di balik penurunan ini bukan hanya harga 🔻 Peluang yang menurun untuk pengesahan CLARITY Act di Amerika Serikat telah menambah ketidakpastian regulasi, yang melemahkan selera investor terhadap risiko. 🔻 Pada saat yang sama, dua pendukung pasar kripto terbesar telah berada di bawah ekspektasi: ✔️ Saham Coinbase turun sekitar 15%. ✔️ Saham strategi turun 8% setelah melaporkan kerugian kuartalan sebesar $8,22 miliar. 💎 Kesimpulan Yang terjadi sekarang adalah kombinasi tekanan regulasi + hasil korporasi yang mengecewakan + likuidasi posisi leveraged, yang menjelaskan kecepatan penurunan tersebut. Jika Bitcoin dengan cepat kembali ke level $63K, pergerakan ini mungkin hanya likuidasi sementara, tetapi perdagangan di bawahnya yang terus berlanjut dapat membuka peluang untuk menguji zona support yang lebih rendah dalam beberapa jam mendatang. #بيتكوين #الكريبتو #العملات_الرقمية #Coinbase #Strategy Setelah SK Hynix merilis laporan keuangan yang memecahkan rekor, harga sahamnya mengalami volatilitas intens, turun 10% sebelum bangkit tajam. Volatilitas ekstrem ini mencerminkan pergeseran halus dalam selera risiko pasar menuju sektor AI, dengan posisi tingkat tinggi menjadi lebih sensitif terhadap kelelahan berita positif. Jika tekanan inflasi makro kembali meningkat dan memperketat likuiditas, dana pengambilan keuntungan yang dijual sebagai aset safe-haven akan membatasi potensi pemulihan $SKHYNIX. Namun, setelah perjanjian pengadaan jangka panjang dengan pelanggan inti mulai memberikan dukungan arus kas yang stabil, sentimen pasar mungkin kembali menandakan rasio pasokan-permintaan lima tahun. #美伊报复循环加速, harga minyak naik 20% #微软单日市值增近4500亿 bulanan, mencatat rekor untuk saham AS. #Strategy终止逢低买币, kuartal kedua mencatat kerugian sebesar 8,2 miliar yuan PCE ini tampak seperti kabar baik, tetapi setelah diperiksa lebih dekat, The Fed masih belum bisa memindahkannya Sekilas, terlihat mengesankan: pertumbuhan PDB kuartal kedua AS melambat menjadi 1,5%, secara keseluruhan PCE turun 0,1% secara bulanan pada bulan Juni, dan inflasi akhirnya menghela napas lega Namun orang Amerika tidak berhenti mengeluarkan sedikit pun uang. Pada kuartal kedua, pengeluaran konsumen tumbuh sebesar 3,2%, investasi korporasi mempertahankan tingkat pertumbuhan yang kuat sebesar 8,4%, dan pengeluaran modal AI terus melonjak Melihat inflasi, PCE secara keseluruhan tahun ke tahun masih 3,7%, PCE inti 3,3%, masih 1,3 poin persentase di bawah target 2% Fed. PCE inti tidak menurun dari bulan ke bulan, hanya memperlambat pertumbuhan menjadi 0,1% Isu paling krusial terletak pada energi. Pada bulan Juni, harga bensin dan komoditas energi lainnya turun sebesar 9,2% dalam satu bulan, secara langsung mendorong PCE secara keseluruhan ke wilayah negatif. Pendinginan ini memang efektif, tetapi situasi AS-Iran dan Selat Hormuz belum sepenuhnya mereda. Harga minyak sedikit pulih, dan inflasi harus diperhitungkan lagi Wall Street kini sedang dalam kegaduhan Bank of America memperkirakan kenaikan suku bunga berturut-turut pada bulan September, Oktober, dan Desember; Goldman Sachs memprediksi akan menahan diri tahun ini, dan Barclays bahkan melihatnya sebagai langkah tahun depan; Sementara itu, Citi bertaruh pada satu potongan masing-masing pada Oktober dan Desember tahun ini, serta Januari tahun depan Beberapa institusi besar bergerak ke arah yang benar-benar berlawanan. Perbedaan ini sendiri menunjukkan bahwa data saat ini tidak memberikan jalur yang jelas untuk suku bunga Pasar awalnya cukup antusias, dengan $BTC melonjak di atas $65.200 pada satu titik. Tak lama setelah itu, angka tersebut kembali tertekan ke sekitar 62.600, hampir menghapus semua keuntungan setelah data dirilis Reaksi pertama adalah memperdagangkan "pendinginan inflasi," tetapi reaksi kedua adalah menyadari: inflasi inti masih tinggi, konsumsi masih kuat, dan energi bisa bangkit kapan saja Penilaian saya tidak berubah: The Fed tidak perlu terburu-buru menaikkan suku bunga, juga tidak ada ruang untuk pemotongan langsung—mereka terjebak di tengah Selanjutnya, kita masih harus menunggu data ketenagakerjaan dan inflasi Juli ditinjau. Sebelumnya, pembalikan berbentuk V sulit, dan runtuh langsung tidak begitu mudah Sisanya hanya volatilitas, menggerakkan $BTC $XAU bolak-balik 🔥 "Tren Harga Bitcoin: Analisis dan Prediksi Tiga Dimensi" Pengiriman opsi diterapkan, gamma lock terbuka, tetapi $BTC masih belum berubah. Saat ini tercatat mendekati 64.000, setelah rally pagi sebesar 65.300, mereka mundur dalam waktu satu jam dan tetap hampir datar sepanjang hari. Volume terus menyusut, volatilitas turun ke titik terendah enam bulan, dan pasar sering bergerak maju. 1. Volume dan Volume Perdagangan Volatilitas telah turun ke level terendah enam bulan, tetapi rentang volatilitas yang sempit sedang membangun momentum. Risiko tersembunyi sangat jelas. Melihat kurva volatilitas volume sejak 1 Juli, volume bullish secara bertahap menurun ke level volume lantai hingga saat ini. Rata-rata volume perdagangan harian bulan ini turun menjadi $2,2 miliar, terendah sejak November 2023. Pemeriksaan tiga tingkat terhadap penipisan kapasitas: volume instan 4 jam berada pada tingkat yang cukup rendah dalam seminggu terakhir, volume total 3 hari 50% di bawah hari puncak, dan volume setengah hari hampir habis. Di antara ketiga level tersebut, tren setengah hari hampir mencapai kondisi kelelahan, tetapi tren instan dan harian selama 4 jam belum sepenuhnya dikonfirmasi. Setelah pengiriman opsi, pembuat pasar Delta membuka lindung nilai posisi, sekitar 43,6% dari total gamma direset, dan kekuatan struktural yang menekan harga mulai memudar. Arah baru telah muncul: penurunan dengan penurunan bearish dua-dalam-satu yang berosilasi. 💎 Penilaian inti: Volume menyusut + volatilitas rendah yang berkelanjutan, kelelahan volume mendekati konfirmasi, jendela pergeseran pasar telah terbuka, kemungkinan besar penyesuaian menurun. 2. Hubungan Volume-Harga dan Pola Struktural Harga bergerak menyamping dengan volume yang menyusut mendekati 64.000, dengan penurunan yang sering dan penarikan pintu. Ini menandakan kelelahan likuiditas. Pada akhir pasar bearish, modal menjadi semakin berhati-hati, membentuk beberapa formasi pembalikan M-top dalam struktur teknis 最近一直在研究一个问题。如果特斯拉未来真的把 Terafab AI 芯片工厂建起来，它会不会慢慢变成像三星、SK 海力士、美光那样的周期股？我的结论是：我认为不会，但它一定会变成一家更重资产的公司。很多人觉得，只要开始建工厂、投入几十上百亿美元资本开支，公司就会变成周期股。我认为这是把结果当成了原因。真正决定一家公司是不是周期股的，不是 CapEx 有多高，而是它最终靠什么赚钱。三星、SK 海力士、美光为什么是典型的周期股？因为它们赚钱的核心，就是把 DRAM、HBM、NAND 等存储芯片卖给全世界。需求爆发时，芯片涨价，利润暴增；利润高了，大家开始扩产；几年后产能释放，供给超过需求，价格开始下跌。但晶圆厂、设备折旧、维护成本、工程师薪资、电费这些固定成本并不会跟着消失，于是利润迅速收缩。所以真正的周期，不是来自工厂，而是来自产品价格随着供需关系不断波动，公司又没有长期定价权。 Terafab 的逻辑完全不同。如果未来建成，它生产的芯片并不是为了卖给别人，而是为了供应特斯拉自己的 FSD、Robotaxi、Optimus，以及 AI 训练和推理。也就是说，芯片只是中间产品。真正卖给客户的，依然是自动驾驶服务、FSD 软件订阅、Robotaxi 出行服务、人形机器人，以及未来更多 AI 服务。 Terafab 更像什么？我认为它更像 AWS、Azure、Google Cloud 背后的数据中心。亚马逊、微软、谷歌每年同样投入几百亿美元建设数据中心，里面有服务器、GPU、网络设备、电力系统，这些都是重资产。但没有人会因为它们建了大量服务器，就把它们定义成服务器公司。因为服务器只是提供云服务的基础设施。 Terafab 在我看来也是一样。它真正的价值，不是靠卖芯片赚钱，而是通过自研、自产 AI 芯片，降低整个 AI 生态的推理成本，提高性能，缩短研发周期，让 FSD、Robotaxi 和 Optimus 的竞争力越来越强。当然，我也看到一个风险。随着 Terafab 不断扩建，特斯拉未来一定会比现在更重资产。设备折旧、工厂维护、电力成本、工程师团队都会持续增加，自由现金流和利润率可能会承受更大的压力，资本回报率也未必还能保持过去那么漂亮。但我认为，这和周期股是两回事。周期股的核心问题是产品价格周期，而不是资本开支。如果未来 Terafab 始终只是服务特斯拉自己的 AI 生态，而真正赚钱的是 Robotaxi、FSD 软件订阅、机器人和 AI 服务，那么它更像 AWS 的数据中心，而不是三星的存储工厂。所以我认为，真正需要观察的，不是 Terafab 建了多大的工厂，而是它未来到底是在卖芯片，还是利用芯片创造更大的商业价值。如果答案是后者，我依然认为特斯拉不会因为 Terafab 而变成一家周期股。 $TSLA $SPCX Tes $111. Pemulihan $116 adalah jebakan bagi investor ritel. 📉 Volume perdagangan sangat hening (rata-rata 41,9 juta vs. 114,8 juta)—nol penawaran organik dalam buku pesanan. Hanya $4,79 lagi dari level terendah baru dalam 52 minggu. Tabel Data: Lock-up cliff 6 Agustus (7 hari kemudian): 911,5 juta saham ($116 miliar) terbuka. Minggu depan, saham beredar akan berlipat ganda, dan pada September, akan meningkat enam kali lipat. Laporan keuangan 4 Agustus (5 hari kemudian): Setelah pembakaran bersih besar sebesar -$4,28 miliar, kerugian Q2 diperkirakan terjadi. Bunga short 35%: $26 miliar dalam posisi short (sepuluh saham short teratas pada 2026). Beta 5,89 berarti kecepatan pergerakan turun enam kali lipat dari pasar. Wall Street menyangkal: 27 dari 33 analis mengatakan "beli" (harga target $226). Teriakan Wall Street "Beli" sebelum jurang pasokan yang besar adalah sinyal penjualan terbalik yang paling utama. Fundamentals: Rasio harga terhadap penjualan 76,2%, EV/EBITDA 793, margin kotor -45%, ditambah kegagalan berturut-turut pada uji coba Starship V3. Roadmap: $225 → $134 → $107 → Target berikutnya: $85 → $80 Perusahaan ini beroperasi sepenuhnya sesuai dengan skrip pasca-IPO TSLA (2010). Saya memegang 100% uang tunai, menunggu titik terendah penyerahan $85–$80. Ikuti +🔔. Pemberitahuan pembelian spot pertama akan diposting secara real time di sini.Daftar Keramaian dan Kepadatan Pertama, temukan sisi dengan pembayaran terbesar, lalu periksa harga dan apakah posisi Anda memberikan pengembalian. $SKHYNIX Suku bunga saat ini -0,4210%, ditutup -0,596% dalam 24 jam terakhir, pada persentil ke-2 dari sampel terbaru. Harga terus naik, dan posisi juga naik, dengan dana jangka pendek memperluas eksposur risikonya. Suku bunga negatif tidak berujung pada penurunan; sebaliknya, terjadi peningkatan posisi, dan tekanan bearish sudah terlihat jelas. $GRVT Suku bunga saat ini -0,0356%, ditutup -0,545% dalam 24 jam terakhir, pada persentil ke-100 dari sampel terbaru. Harga turun dan posisi naik, dengan paparan risiko terus berkembang selama penurunan. Suku bunga hanya menunjukkan sedikit bias; perubahan posisi harga saat ini menjadi sinyal utama. Sampel historis hanya memuat 7 titik pemukiman, dan persentil saat ini hanya untuk tujuan tambahan. $GIGGLE Suku bunga saat ini -0,0159%, ditutup dalam 24 jam terakhir -0,053%, pada 1% dari sampel terbaru. Harga naik seiring dengan kepemilikan; perdagangan jangka pendek bukan hanya tentang mengisi kembali posisi lama. Suku bunga negatif ekstrem yang dikombinasikan dengan posisi yang naik membuat bearish berada di bawah tekanan harga, tetapi ini tidak dapat langsung digambarkan sebagai short squeezing.Kemarin, sektor AI mengalami reli yang kuat. Dalam waktu kurang dari 48 jam, hampir semua saham AI naik lebih dari 20%. Pasar seperti MU dan SKHY naik 18 poin dalam satu hari. Saat ini, seluruh sektor AI terus membuka lebih tinggi di semua aspek. Pemulihan serupa terjadi pada 21 Juli, tetapi butuh tiga atau empat hari untuk terbentuk. Kali ini berbeda—dia kembali dalam dua hari langsung ke V. Kecepatan dan tenaganya benar-benar berbeda. Rabu ini seharusnya menjadi hari "kiamat", tapi berubah menjadi titik balik. Dua laporan pendapatan yang perlu diperhatikan: AMZN dan AAPL. Kinerja AMZN rata-rata, tetapi masih dibuka tinggi hingga hari ini, dengan pasar bertaruh pada uang. AAPL adalah satu-satunya dari tujuh raksasa yang masih mencapai rekor tertinggi baru selama koreksi pasar, tetapi hari ini dibuka lebih rendah—tidak perlu terlalu menganalisis, teknologi besar selalu naik dan turun. Yang benar-benar penting adalah arah. MSFT membuktikan kemarin bahwa bahkan setelah open tinggi, angka tersebut bisa terus naik. META dan GOOGL membuktikan: saat jatuh, seseorang mengambilnya. Big tech adalah tentang membeli saat turun; apakah ada penurunan atau tidak, mereka hanya fokus pada satu arah. Mengenai kecepatan, perbedaan terbesar dari gelombang Juli adalah: terakhir kali, butuh tiga atau empat hari untuk melambat sebelum beberapa kenaikan mulai muncul. Kali ini, lonjakan 20% dalam waktu kurang dari dua hari—kecepatan dan determinasi modal masuk ke pasar benar-benar berbeda. Penurunan kecil diperkirakan terjadi pada pembukaan hari ini, namun secara keseluruhan bullish sepanjang hari. Beroperasi dengan perintah batas diikuti dengan pullback. Namun jika angin tidak tepat dan ada tanda-tanda perubahan ke bawah, jangan ragu—tutup posisi Anda secara langsung. Breakout ini terutama terjadi pada tingkat saham individu, bukan didorong oleh indeks itu sendiri. Tingkat Indeks Utama: SPY telah keluar dari tren turun, tapi mulai mundur tepat saat buka. Area inti adalah 742-743—posisi ini tidak boleh hilang. Jika kembali ke uji 740, sinyal bullish akan hilang. Jika pasar dibuka dan melonjak tepat di atas 745, itu adalah sinyal long terkuat. QQQ belum secara resmi keluar dari tren turunnya, tetapi ketahanannya kuat, jadi sangat mungkin akan melewatinya hari ini. Resistansi di atas berada di 697, dan resistensi samping berada di 700. Jika turun di bawah 690, hari ini bisa menjadi hari penjualan kapan saja. Singkatnya: breakout gap yang dikombinasikan dengan pembukaan gap adalah sinyal bullish terkuat dari pasar. Menutup mata adalah kebodohan sejati.🥺🤡Ekosistem OKB seharusnya berhenti hanya membicarakan "kehancuran"—pada tahun 2026, perubahan sebenarnya adalah lapisan Exchange OS pada X Layer! $OKB $OKB Sekarang nilainya sekitar $80, dan setiap kali planet ini menyebut prospek ini, jawabannya adalah '21 juta terkunci + 50% gas terbakar + investasi ICE'—menghafal teksnya. Jika Anda benar-benar ingin melihat aplikasi dan ekosistem, Anda harus melihat ke bawah satu lapisan—hal paling penting untuk X Layer zkEVM (kemudian beralih ke OP Stack untuk bergabung dengan Superchain Alliance) pada 2026 bukanlah TPS 5000, melainkan Exchange OS yang diluncurkan pada bulan Mei. Untuk apa benda ini? Dulu, jika Anda ingin membuka pasar abadi, pasar prediksi, atau spot pool, Anda harus membangun mesin pencocokan sendiri, likuidasi, pengendalian risiko, dan terhubung ke oracle, membakar jutaan dolar Anda. Exchange OS langsung memasukkan pencocokan tingkat institusional OKX (300.000 TPS, milidetik) ke dalam lapisan protokol X Layer. Siapa pun yang ingin membangun pasar dapat melakukan staking OKB. Pasar pertama yang diluncurkan pada bulan Juni adalah pasar prediksi hasil Piala Dunia 2026, diikuti oleh Chainlink, Pyth, Aave V3, Uniswap instances, Centrifuge, dan xStocks. $OKB Dana #"AI Stock God" Membersihkan Posisi, Micron Naik Lebih dari 15% Dalam Satu Hari $XGOOGL 今儿盘面有点意思，振幅归零但价格实打实往上顶了5.82%，收在353.54刀。据OKX实时数据，日内高点354.52，低点332.43，这个区间其实不小，但系统抓取的振幅显示0.0%，大概率是数据源在特定时间窗口内的计算口径问题，不影响我们拆解实际波动。高 touched 354.52之后没有快速崩塌，尾盘稳在353附近，说明多头在这个位置接货意愿还在。K线上看，小时级别在332那一带做了个双底结构，右底比左底略高，随后一根阳线拉穿340，量能配合得不错，不是那种无量空拉。均线系统上，MA30刚上穿MA60，小周期形成金叉，价格始终运行在均线簇上方，短线偏多格局没破。MACD在零轴上方红柱二次放大，DIF与DEA开口向上发散，没有顶背离迹象，动能还在释放中。RSI六小时级别在64附近，没进超买区，但离70不远，如果明天继续放量冲，可能会触发短线的获利盘抛压。链上这块，我拉了一下OKX的链上数据。MVRV目前大概在1.8左右，意味着持币平均浮盈80%，不算极端，但已经脱离了安全边际。上一轮$XGOOGL冲到380的时候MVRV到过2.4，那波后面回撤了将近15%。现在1.8的位置，中途上车的人获利丰厚，但还没到群体性止盈的临界点。SOPR在1.12附近晃，移动中的筹码平均盈利12%，属于健康区间，说明出货的没有被套的，也没有恐慌性抛售。URPD的筹码分布显示，320到340区间堆了很厚的量，大概是前两周横盘时积累的，这部分筹码到现在都没怎么动，短期构成一个比较结实的支撑垫。350以上筹码开始稀疏，真正的密集成交区在310-340那一带，所以上方其实抛压不大，只要量跟得上，去打前高不是什么难事。交易所余额变化值得多看一眼。过去24小时交易所内$XGOOGL的余额净减少了大概2.3%，大户提币动作明显。一般来说，行情拉升阶段交易所余额持续下降，说明买盘在提币囤着，而不是等着在交易所里卖，这是一个偏多信号。但如果后续价格继续上推而余额开始回升，就要警惕筹码回流、逢高出货的剧本了。跟隔壁几个币对比一下，$XMRVL同样涨了5.69%，但它的日内振幅明显比$XGOOGL大，高点到过201.25，低点179.92，来回拉锯了20多刀，筹码稳定性不如$XGOOGL。$SLX跌了5.36%，价格在0.0825，典型的弱势币，高点0.0883都没站稳就被拍下来，短中期均线空头排列，碰都不要碰。$MET涨5.29%收0.1770，走势中规中矩，但成交量太小，流动性支撑不足，不适合大资金进��。联动性上，$XGOOGL跟BTC八小时级别的相关性系数大概在0.67，不算高度绑定，独立行情属性还在。这波拉升更多是内部资金驱动，不是单纯跟大盘。短期来看，$XGOOGL的多头结构完整，量价和链上数据都没给出明显的转弱信号。上方压力先看360整数关口和前高380一带，下方支撑在340的均线粘合位，破位再看332的低点防守。如果明后天能带量突破355并站稳，大概率要去摸一下前高。但RSI目前的位置加上MVRV的获利比例，追多的风险收益比在变差，回踩确认后再进相对稳妥。以上分析基于OKX盘面及链上数据拆解，不作为投资建议，市场波动大，仓位管理别上头。 Amazon net profit of $62.647 billion cannot be judged by EPS alone: How to break down Anthropic's $53.415 billion income This quarter, Amazon's GAAP net profit was $62.647 billion, with diluted EPS of $5.75; last year's same period net profit was $18.164 billion, with diluted EPS of $1.68. Comparing EPS alone shows a very high increase, but this does not mean that retail and AWS operating profits rose at the same rate. Consolidated operating profit increased from $19.189 billion to $27.461 billion, a 43% growth, which is clearly different in scale from the change in net profit. The difference mainly lies in non-operating items. The official income statement shows interest income of $1.295 billion, interest expense of $1.314 billion, and other net income of $53.415 billion. Amazon explained in its release that this quarter's net profit includes about $53.4 billion in pre-tax gains related to the Anthropic investment. This gain is part of the GAAP results but does not belong to the operating profits of the North America, International, or AWS segments. Pre-tax profit thus reached $80.857 billion, with income tax expense of $18.199 billion, resulting in a net profit of $62.647 billion. The increase from operating profit of $27.461 billion to pre-tax profit of $80.857 billion was mainly driven by other income. Attributing the entire $5.75 EPS to AWS or AI product monetization would mix investment asset revaluation with customer revenue. The cash flow statement provides another check. This quarter's net profit of $62.647 billion starts as the operating cash flow starting point, but investment and other non-operating gains brought a negative adjustment of $53.381 billion; depreciation and amortization added $19.988 billion, stock-based compensation added $6.038 billion, and deferred income tax increased by $17.691 billion. After non-cash and working capital adjustments, Q2 operating cash flow was $45.387 billion. Net profit exceeding operating cash flow clearly shows that investment gains cannot be regarded as equivalent operational cash receipts. #DailyOrbit SPCX dibuka sekitar 113, dengan puncak 115,03 dan terendah 107,86. Meskipun belum menembus di bawah terendah sebelumnya 107,01, hanya kurang dari $1 lebih tinggi, sehingga signifikansi teknisnya terbatas. Yang lebih penting, rebound awal ke 115 dan kemudian langsung dijual kembali ke 107–109 menunjukkan bahwa area sekitar 115 masih merupakan zona untuk penurunan posisi, bukan zona untuk dana baru untuk dikejar dan dibeli. Hari ini, Micron dan SanDisk turun sekitar 5,2% dan 4,1% masing-masing, bahkan terseret oleh penurunan penyimpanan; Namun, QQQ masih sedikit naik, RKLB hanya turun sekitar 1,4%, dan SPCX turun lebih dari 3%, menunjukkan bahwa laba, unlock, dan diskon valuasinya sendiri masih mendominasi dan tidak sepenuhnya bisa disalahkan pada sektor AI. Strukturnya sekarang sangat sederhana: * Tarik 110 dan sebaiknya tahan 112–113; kandidat untuk double bottom 107–110 tetap valid; * Penutupan antara 107 dan 110: hanya keseimbangan yang lemah; setiap pengujian berulang akan mengaus penyangga; * Tutup di bawah 107, dan tidak dapat memulihkan 110 keesokan harinya: terendah baru dikonfirmasi, 105 dan 100 masuk ke jalur utama; * Menembus 115 lagi, lalu naik di atas 120: Hanya dengan begitu Anda benar-benar akan bertransisi dari titik terendah ke pemulihan. Laporan laba setelah jam kerja pada 4 Agustus dan pembukaan kelayakan saham potensial pada 6 Agustus adalah tanda yang jelas, namun kualitas spesifik laporan dan volume penjualan sebenarnya masih belum diketahui. Dana aktif kemungkinan akan menunggu hasil daripada membeli secara agresif di awal sekarang, sehingga kemungkinan besar akan tetap berada di kisaran rendah 107–115 sebelum laporan laba diterbitkan. SpaceX telah mengonfirmasi pengumuman pendapatan setelah jam kerja pada 4 Agustus; Perjanjian lock-up menetapkan bahwa saham terkait akan memenuhi syarat untuk dipindahkan paling awal pada hari perdagangan penuh kedua setelah laporan keuangan. Jadi malam ini, isu paling krusial bukanlah apakah mereka menembus 107,01, tetapi apakah bisa menembus di bawah 107-110 dan merebut kembali 112-113. Terus menutup di dekat 108 hanya menunjukkan belum ada dasar yang menembus untuk saat ini; Hanya ketika inflasi naik di atas 113, itu menunjukkan bahwa pembeli di dekat 107 benar-benar memenangkan pertarungan hari ini. $SPCX "Saham AS: Hari Lain Angkatan Udara Mengalahkan Banyak Pasukan, Hela Napas Sapi Napas" Pada dini hari tanggal 1 Agustus waktu Beijing, saya mengamati pasar bolak-balik, sungguh berharap para bullish akan menghancurkan bear. Menurut saya, para banteng sebenarnya mencoba beberapa ronde serangan balik malam ini. Pada sesi awal, memanfaatkan pelonggaran inflasi dan melemahnya PDB, dana bertaruh pada ekspektasi pemotongan suku bunga, menyebabkan Nasdaq dan Bitcoin melonjak. SanDisk dan Micron melakukan rebound tajam di pagi hari, Amazon melesat, dan momentum panjang berada di kecepatan penuh. Sayangnya, sebelum penutupan hari Jumat, dana terlalu bersemangat untuk mencairkan keluar, dan para bearish memanfaatkan kesempatan untuk terus menjual, menyebabkan pasar menurun. Anjloknya hampir 10% Apple membuat pasar turun, sektor penyimpanan menjadi negatif secara keseluruhan, BTC turun lebih dari 3 poin, dan beberapa upaya para bullish gagal menstabilkan harga. Dominasi jangka pendek beruang tidak sulit dipahami. Imbal hasil Treasury AS tetap tinggi, imbal hasil bebas risiko terus menguras likuiditas pasar, dan institusi ragu untuk secara agresif masuk dan melakukan bottom-fishing. Institusi strategi, yang sebelumnya memegang Bitcoin di posisi terbawah, menghentikan operasi perdagangan beli-dan-tahan mereka, dan pada kuartal kedua masih kehilangan 8,2 miliar yuan secara teori, menyebabkan dukungan utama untuk para bullish benar-benar hilang. Selain itu, dengan banyaknya pasar leverage di dunia kripto, penurunan kecil pun dapat memicu likuidasi berantai, sehingga sangat mudah bagi para bearish untuk memanfaatkan situasi tersebut. Meskipun tren jangka pendek lemah, saya masih merasa para bulls belum sepenuhnya kalah. PCE yang menjadi negatif setiap bulan berarti tekanan inflasi mulai mereda, Fed secara bertahap membuka ruang untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut, dan situasi likuiditas yang semakin ketat pasti akan melonggar, cepat atau lambat. Para pemimpin AI masih dikelompokkan berdasarkan modal, dengan Amazon dan Microsoft tetap memegang keuntungan mereka, dan logika bullish teknologi jangka panjang tetap terjaga. Baru setelah trading dalam waktu lama Anda mengerti: meskipun harapan adalah satu hal, Anda harus tetap rasional dalam praktiknya. Bahkan jika Anda berharap terjadi perubahan arah bullish, Anda tidak boleh terburu-buru membeli posisi terendah dengan posisi berat. Tunggu tanda-tanda jelas adanya berhenti pasar sebelum memposisikan posisi agar tidak terkena fluktuasi berulang. Begitu gelombang pemanasan makro secara bertahap muncul, para bull akhirnya akan memiliki kesempatan untuk melakukan serangan balik.$4.060 emas—berani sekali kamu memancing di dasar laut? Lihat permukaannya dulu: sempat bangkit, tapi kesulitan. Setelah melonjak ke 5600 pada Januari, emas anjlok 30%, berfluktuasi antara 4000 dan 4200 selama tiga minggu terakhir. Pada bulan Juli, naiknya kurang dari 2%, menjadi candlestick bullish pertama setelah lima bulan berturut-turut mengalami penurunan, namun tetap lemah. Mendekati 4000, telah terjadi tiga uji terendah dan tiga kali penahanan. Bull membangun dasar, bearish mundur. Entah lonjakan 200 poin atau penurunan kembali ke 3800—arah harus dipilih. Pertama: The Fed berbicara secara hawkish, tapi tubuhnya jujur. Pada FOMC 29 Juli, suku bunga tetap tidak berubah di 3,50%-3,75%, namun tiga suara menolak kenaikan suku bunga. Ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga pada bulan September melonjak dari 80% menjadi 63%. Kevin Warsh, pejabat baru, dengan lantang mengumumkan target inflasi 2%, tetapi tubuhnya jujur—dia tidak berani menaikkannya lebih jauh. Dengan obligasi Treasury AS sebesar $35 triliun, setiap kenaikan bunga berarti Treasury membayar puluhan miliar lebih banyak bunga. Emas adalah aset tanpa bunga; jika tidak menaikkan suku bunga, itu positif; jika menurun, maka naik. Hal kedua: Timur Tengah meledak, tetapi harga emas tidak naik cukup tajam. Dengan pecahnya perang AS-Iran, kapal tanker minyak menyerang, dan risiko Selat Hormuz melonjak—di masa lalu, emas akan naik $50-80 dalam satu hari. Lalu apa yang terjadi? Naik dari 4050 ke 4110, bahkan kenaikan $60 pun sulit. Kenapa? Karena harga minyak telah naik, ekspektasi inflasi kembali meningkat, dan orang-orang khawatir The Fed akan menjadi lebih hawkish. Permintaan tempat aman dan ekspektasi kenaikan suku bunga saling bertentangan, sehingga emas terjebak di tengah-tengah. Ketiga: Sinyal dari sisi teknis yang harus dianggap serius. Level 4000 sudah diuji tiga kali pada bulan Juli, dan setiap kali pembeli memaksa menurunkannya. Ini adalah konfirmasi zona permintaan yang khas, bukan kebetulan. MACD harian sedang mendekati sumbu nol, jadi Anda harus segera memilih arah Anda. RSI telah bangkit dari zona oversold ke netral, siap untuk bergerak. Lokasi utama Resistansi di atas: 4100-4105→ 4120→ 4168→ 4250 Tingkat dukungan: 4055-4066→ 4038 → 4011-4000→ 3950-3960 Pendekatan bullish: Saat mundur dekat 4055-4066, tahan posisi cahaya, berhenti di bawah 4030, target pertama 4100-4105, target kedua 4120-4168. Pendekatan Bearish: Sinyal penolakan jelas muncul di rentang 4095-4110 (bayangan atas yang panjang, volume meningkat), posisi cahaya, target 4060→4030→4000, stop loss di atas 4125. Perdagangan Jangkauan: Jual tinggi dan beli rendah antara 4055-4100; tembus 4101 atau pecah di bawah 4055 lalu kejar sesuai kebutuhan. Bulan Januari, kamu buru-buru membeli emas senilai 5.600 yuan, tapi sekarang kamu tidak berani menyentuh emas seharga 4.000 yuan?"Roller Coaster Sepanjang Malam, Tren Pasar Saham AS Mungkin Sudah Terbentuk Dalam Pola" Pada dini hari 1 Agustus waktu Beijing, dari pembukaan hingga sekarang, seluruh siklus reli dan mundur telah selesai. Menurut saya, suasana pada pembukaan sangat hidup, dengan Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 5% dan sektor penyimpanan yang bangkit secara keseluruhan. Saham SanDisk melonjak hingga 10% pada awal perdagangan, diikuti oleh Micron dan SK Hynix, dengan semua orang memperkirakan tren kenaikan harga penyimpanan akan berlanjut. Ditambah dengan menurunnya inflasi PCE dan pertumbuhan PDB yang melambat, banyak dana bertaruh bahwa The Fed akan mulai menurunkan suku bunga nanti. Nasdaq dibuka lebih tinggi dan sentimen bullish berada di puncaknya. Namun pasar tidak bertahan lama, dan segera gelombang dana masuk. Friday sudah memiliki kebiasaan dana keluar untuk menghindari risiko, dan dikombinasikan dengan panduan pendapatan Apple yang kurang dari ekspektasi, harga saham anjlok 9,81%, menyeret seluruh sektor teknologi konsumen turun. Sektor penyimpanan langsung menurun, dengan gelembung spekulasi jangka pendek sebelumnya dengan cepat tertekan. SanDisk akhirnya ditutup turun 4,72%, penurunan Micron melebar menjadi 5,59%, dan hanya SK Hynix, yang memegang kapasitas HBM, yang hanya turun 1,86%, jelas menunjukkan ketahanannya. Pasar sangat terpolarisasi: di satu sisi, Amazon melonjak 13,68% meskipun ada panduan laba negatif berkat pertumbuhan pesat komputasi awan AWS, sementara raksasa cloud AI seperti Microsoft dan Google tetap kokoh sepanjang waktu; Di sisi lain, elektronik konsumen dan penerimaan penyimpanan dijual secara kolektif oleh modal. Tiga indeks utama membentuk pola berbentuk V yang dalam dan menutup sedikit lebih tinggi pada penutupan, tetapi kesenjangan internal antara kekuatan dan kelemahan telah benar-benar melebar. Secara eksternal, selama fase penurunan volatil saham AS, Bitcoin turun 3,15% secara bersamaan. Imbal hasil Treasury AS tetap tinggi, penimbunan koin institusional telah terhenti, dan dunia kripto tidak mampu keluar dari reli independen. Ditambah dengan terus mengalihkan dana dari sektor bursa saham AS, likuiditas altcoin semakin menipis. Melihat kembali reli semalam, saya sangat jelas bahwa pasar saat ini hanya menerima aset dengan fundamental AI yang solid. Saham kecil yang sepenuhnya didorong oleh sentimen dapat menarik kembali dengan cepat setelah tren modal bergeser. Volatilitas dan divergensi akan menjadi arus utama untuk waktu yang lama, dan risiko posisi berat terlalu tinggi. $SNDK $MU $SKHYNIX I'm super bullish on memory stocks because I believe the supply constraints will last until 2028... especially after recent commentary from CEOs of $AMZN, $GOOG, $MSFT, $META, $SKHY, $MU, $SAMSUNG and others. These memory companies are trading at 3-5x NTM EPS (not including cash)... I understand that we might see peak earnings in the next 12-18 months.. but here's why that's okay... 1) these companies are signing LTAs with their biggest customers... this locks in price floors, visibility and certainty 2) even if earnings peak in the next 12-18 months, I don't think prices collapse because... even while more capacity starts coming into the market in late 2027 or 2028... I believe demand will still be growing faster than supply 3) even if net income for these memory companies only grows at 10% per year from 2027 through 2030 (4 years)... these companies will be generating insane piles of cash which means they'll be able to return capital to shareholders through quarterly dividends, special dividends and stock buybacks... if a company grows net income at 10-12% per year for 4 years... while buying back 15% of their float every year... it means EPS is growing at a 30% CAGR for those 4 years... which seems pretty amazing while these companies are trading at 3-5x NTM EPS (current prices not including cash)... it's more like 2-4x NTM EPS at current prices when including cash. If you listen to Jassy last night (CEO of $AMZN) ... the capex into ai infrastrucuture is not slowing down anytime soon because they're seeing a big, fast payback on their capex spending. CEOs of $GOOG and $MSFT said similar things. I believe capex spending across the hyperscalers will exceed $1 trillion next year and could reach $1.2 trillion. $AMZN says they see a path to AWS doing $1 trillion in annual revenues... in order for that to happen they'd have to spend at least another $2-3 trillion in capex. NFA. DYOR. *We are long Hynix, SK Square, Micron and Kioxia @FirstWaveFund #DailyOrbit Sekarang, ini bukan soal siapa yang naik dengan kuat, tapi siapa yang masih membuat orang membeli setelah drop. Pernahkah Anda memperhatikan bahwa setiap kali terjadi rebound, wajah-wajah yang sudah dikenal selalu memimpin, sementara koin lain, sebaik apapun kabarnya, terasa seperti dipegang di leher dan tidak bisa bangkit? Baru-baru ini, saya merasa kuat dari mengamati pasar: tahap ini bukanlah reli yang luas, melainkan perombakan besar kekuatan dan kelemahan sektor. Pasar tidak lagi melihat "betapa mulianya Anda sebelumnya"; mereka hanya peduli pada satu hal—apakah Anda masih bisa terus menarik uang sekarang. Banyak orang memiliki kebiasaan membeli koin, menggunakan rekor tertinggi sejarah sebagai jangkar, berpikir, "Naik menjadi 10 kali terakhir, jadi kali ini seharusnya impas." Namun data on-chain tidak berbohong. Zona-zona yang diperdagangkan dengan padat di atas sama sekali bukan dukungan, melainkan pasar yang terjebak siap melarikan diri kapan saja. Setiap rebound terasa seperti mendaki gunung dengan batu besar di punggungmu—jika kamu bisa naik tiga anak tangga dan mundur beberapa langkah, itu sudah cukup bagus. Yang benar-benar layak diperhatikan adalah bahwa modal semakin obsesif dalam orientasinya di berbagai sektor. BTC, ETH, dan SOL bisa bertahan bukan karena cerita mereka menarik, tapi karena mereka memiliki lonjakan permintaan pengguna nyata yang terus-menerus, nilai jaringan terus meningkat, dan uang bersedia bertahan. Sementara itu, pemain inti seperti HYPE, WLD, ENA, ONDO, INJ, SEI, TIA, CORE, PYTH, TAO, FET, JUP, EIGEN, RENDER, dan OKB telah lama menggeser pesaing mereka dari "protokol siapa yang paling banyak dibicarakan" menjadi "protokol siapa yang benar-benar digunakan." Terkunci, jumlah transaksi aktual, alamat aktif—data yang membosankan ini perlahan menggantikan sentimen PI sedang mengalami penurunan samping setelah kenaikan terbarunya, turun -0,96% yang diperdagangkan mendekati $PI $0,08189. Tren: Konsolidasi berdasarkan rentang. Harga terjepit rapat di antara 5-MA yang cepat ($PI $0,08173) dan 10-MA ($0,08203), sementara masih bertahan di atas kunci 20-MA ($0,08060). MACD tetap sedikit positif di 0,00048, tetapi bar hijau yang menyusut menunjukkan momentum telah mereda menjadi permainan menunggu. Langkah Selanjutnya: Breakout bersih di atas 10-MA ($0,08203) memberi pembeli kesempatan lain untuk mencapai zona resistensi $0,08439 - $0,08496. Jika harga turun di bawah 5-MA, harapkan uji dukungan utama di 20-MA ($0,08060) dan terendah $0,08018. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #OKX.ai BTC Jatuh ke Level Terendah 7 Hari, Dana ETF Mengalir Kembali: Bisakah $62.400 Tetap Kuat? Pada hari pertama Agustus, BTC memberikan pukulan berat bagi para bulls. BTC saat ini diperdagangkan di sekitar $62.800, turun sekitar 3% dalam 24 jam. Harga turun dari sekitar $65.305, mencapai titik terendah $62.425—level yang juga menandai titik terendah baru dalam tujuh hari terakhir. Dan ini bukan sekadar penurunan BTC: Total kapitalisasi pasar kripto turun menjadi sekitar $2,25 triliun ETH sekitar $1.864, turun sekitar 2,8% dalam 24 jam SOL sekitar $73,1, turun sekitar 2% Kapitalisasi pasar BTC masih sekitar 56%. Ini menunjukkan bahwa pasar saat ini lebih berfokus pada pengurangan eksposur risiko di seluruh pasar daripada dana yang berputar dari BTC ke altcoin. Namun dana ETF menunjukkan sinyal yang kontradiktif. Pada 29 dan 30 Juli, ETF spot BTC AS mencatat arus masuk bersih masing-masing sebesar $32,1 juta dan $233,1 juta, total $265,2 juta selama dua hari; namun, total keluarnya selama empat hari perdagangan sebelumnya adalah $526,5 juta. Akibatnya, masih terjadi arus keluar bersih sekitar $261,3 juta selama enam hari perdagangan penuh terakhir. Dengan kata lain: dana institusional mulai kembali, tetapi kekosongan sebelumnya belum terisi. Selanjutnya, fokuslah pada dua lokasi: $62.400: Level defensif jangka pendek; penurunan di bawah mungkin terus menguji level psikologis $60.000 $65.300: Tingkat konfirmasi rebound; rebound menunjukkan penurunan sedang diperbaiki Jadi sekarang kita tidak bisa begitu saja menyerukan 'bottom-fishing' atau secara langsung menyatakan bahwa 'air terjun telah dimulai.' Yang benar-benar penting untuk diperhatikan adalah apakah ETF dapat mempertahankan $62.400 selama akhir pekan dan apakah dana ETF dapat terus mengalir minggu depan. Bagaimana menurut Anda performa BTC akhir pekan ini? J: Pulih setelah mengalami kerusakan palsu B: Terus turun ke $60.000 C: Konsolidasi menyampel menunggu hari Senin Jangan biarkan keuntungan jangka pendek mengaburkan penilaian Anda—hari ini kami akan mengungkap kebenaran di balik dua siklus ETH Lingkaran ini kini dipenuhi dengan kegilaan reli, dengan banyak trader yang bergegas masuk dengan sentimen pasar, hanya fokus pada rebound langsung dan sama sekali mengabaikan potensi dasar jangka panjang yang tersembunyi dalam struktur skala besar. Pengguna berpengalaman yang telah lama mengikuti saluran Pitchfork tahu bahwa garis dukungan jangka menengah merah jangka panjang ETH sedang miring ke bawah, pola yang sulit dipahami oleh banyak investor ritel: semakin lama waktunya, semakin tinggi level harga yang sesuai dengan support terus turun. Secara kasar, rentang support ekstrem bahkan bisa turun di bawah $1.000. Namun setelah bertahun-tahun berdagang, saya selalu menekankan bahwa tidak ada jawaban tunggal yang mutlak di pasar; tidak ada pasar yang akan terwujud 100%. Titik terendah emas yang berat ini mungkin tercapai, tetapi bukan berarti akan muncul dalam jangka pendek. Saat ini, konsensus FOMO yang kuat di internet tidak boleh diremehkan. Momentum pembelian bullish kolektif akan terus mendukung harga koin dan mengimbangi tekanan turun dalam jangka pendek. Dikombinasikan dengan pola supercycle 18 bulan yang telah saya analisis berulang kali, posisi saat ini adalah titik terendah siklikal. Melihat kembali tren pasar selama beberapa dekade, setiap siklus 18 bulan mencapai titik terendah dan menghasilkan pembalikan besar. Tidak perlu mengambil risiko dan bertaruh pada kegagalan pola historis. Mengenai pasar saat ini, saya selalu menganjurkan ide menempatkan spot secara bertahap. Sistem ini telah divalidasi melalui beberapa putaran pasar bull dan bearish, menghindari penyesalan karena kehilangan rebound besar sekaligus menyebarkan risiko akun yang disebabkan oleh drawdown secara merata. Ini adalah rencana trading yang paling mudah dan paling hemat biaya bagi trader biasa. Banyak orang bertanya-tanya apakah titik bawah di bawah $1.000 benar-benar tidak mungkin terlihat. Di sini, mari kita perjelas logikanya untuk semua orang: puncak siklus besar ini yang kami perkirakan akan terkonsentrasi antara Januari dan Maret tahun depan. Setelah siklus naik ini berakhir, siklus penurunan baru akan dimulai. Titik terendah ekstrem yang sesuai dengan garis tengah merah itu sangat mungkin akan terwujud saat itu, bukan sekarang atau dalam dua bulan ke depan. Perlu kesabaran untuk menunggu jendela siklus sesuai. Tidak hanya trek kripto, tetapi indeks S&P juga menerapkan logika analisis saluran ini. Garis tengah merah siklus besarnya adalah level resistensi yang kuat; begitu pasar mencapai level ini, tren naik saat ini pada dasarnya berakhir. Saat ini, harga masih agak jauh dari level resistensi, tetapi level kunci ini akan menjadi prioritas jangka panjang. Pada tahap ini, fokus perdagangan harus bergeser ke peluang ayunan siklus kecil. Baik itu postingan sebelumnya maupun video rekaman, saya tidak pernah hanya mencantumkan naik turun pasar; saya lebih banyak membagikan pemikiran trading dasar secara real time. Pasar selalu dalam perubahan konstan; kebijakan makro, berita geopolitik, dan arus modal dapat mengubah tren harga kapan saja, dan tidak ada yang dapat memprediksi semua variabel secara akurat. Menjaga rasa hormat terhadap pasar, menyesuaikan operasi secara fleksibel, dan mengandalkan logika pengendalian risiko yang baik untuk memanfaatkan momen yang tepat memasuki pasar adalah fondasi untuk kelangsungan hidup jangka panjang. Banyak blogger di industri ini bisa mengubah tren pasar mereka sesuka hati, menyesuaikan penilaian inti mereka secara sewenang-wenang sesuai dengan candlestick jangka pendek. Sebaliknya, logika siklus dan saluran saya tetap konsisten dari awal hingga akhir, dan pandangan saya tidak berfluktuasi dengan naik turun jangka pendek. Ini adalah perbedaan yang bisa dirasakan siapa pun yang mengikuti saya dalam jangka panjang.Keuntungan tersembunyi terbesar saat ini untuk keuangan blockchain berasal dari booming struktural di sektor stablecoin. Data terbaru menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar USDC mendekati rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $80 miliar, dengan pangsa pasarnya terus naik menjadi 25%, menjadi sinyal tambahan paling kuat untuk pembiayaan on-chain tahun ini. Di masa lalu, pasar terutama mengandalkan USDT untuk likuiditas, tetapi tahun ini USDC terus berkembang melawan tren tersebut, dengan logika inti adalah masuknya besar institusi tradisional dan modal luar negeri ke dalam sistem keuangan on-chain. USDC sangat patuh, memiliki cadangan yang transparan, dan terhubung dengan aset Treasury AS, sehingga lebih selaras dengan standar pengendalian risiko institusi keuangan tradisional, menjadikannya stablecoin pilihan bagi investor asing yang berinvestasi di Web3. Logika dasar modal sangat jelas: dana tradisional dari Timur Tengah dan luar negeri menarik diri dari pasar properti dan manajemen kekayaan tradisional, secara bertahap mengalokasikan aset on-chain. Baru-baru ini, pasar properti Dubai mengalami penyesuaian signifikan, dengan banyak modal regional beralih ke alokasi kripto, secara langsung mendorong lonjakan permintaan USDC dan menjadi pendorong utama dari putaran ekspansi stablecoin ini. Stablecoin adalah "nadi nawa" seluruh pasar kripto. Ekspansi USDC yang berkelanjutan menunjukkan bahwa dana tambahan nyata terus masuk ke pasar di luar bursa, bukan kompetisi saham di bursa. Ini juga menjelaskan mengapa meskipun pasar mengalami penurunan tanah, dasar pasar terus naik, dan dana dasar institusional terus menumpuk. Dalam jangka panjang, kebangkitan USDC menandakan bahwa blockchain finance benar-benar bergerak menjauh dari "pasar spekulatif murni" menuju kepatuhan, institusionalisasi, dan finansialisasi. Ke depan, sektor RWA, obligasi pemerintah on-chain, dan DeFi institusional akan terus mendapat manfaat, menjadi tema keuangan terkuat pada paruh kedua tahun ini."Buronan Likuiditas: Di Mana Alternatifnya?" Pasar ini punya gangguan kepribadian ganda. Di satu sisi, $PUMP melonjak 8,06% semalam, dengan kilatan hijau "altseason" di semua aspek. Namun di sisi lain, $GRAM dan $LINK berdarah 2,12% dan 4,58% masing-masing – grafik mereka menjadi pengingat tegas bahwa uang masih mengalir ke tempat lain. $BTC, jangkar nilai, turun 3,20% saat para bearish mengambil kendali. Sementara itu, $LINK dan $XRP mengalami nasib serupa, -2%+ mereka menurunkan tanda peringatan bahwa kavaleri altcoin terlambat masuk. Jangan tertipu oleh pompa $PUMP; Ini tidak mewakili pasar yang lebih luas. Paus menentukan aliran, dan aliran itu menuju $BTC, bukan altcoin. Pertanyaannya adalah: Apakah musim alternatif akan tiba, atau hanya fatamorgana? Ikuti uangnya, bukan ceritanya: $BTC yang mengatur aliran, bukan meme-nya.I am Brother Ci, with a short position at 1324.87. Today's bearish candlestick directly validated the entire logic. The direct trigger for today's plunge: Kioxia released its quarterly earnings report on July 31, with results below expectations. Revenue grew more than fourfold year-over-year to ¥1.77 trillion, and operating profit soared 27 times to ¥1.27 trillion, but still fell short of the market expectation of ¥1.37 trillion. Storage concept stocks initially surged nearly 9% across the board, then SanDisk and Micron collectively gave back gains and turned negative. The AI-driven flash memory price surge is showing signs of slowing, which directly ignited today's sharp decline. The deeper logic: the bears had already laid the groundwork long ago. NAND is essentially a cyclical product. Citron shorted it at the beginning of the year, pointing out that the market is mispricing strong-cycle NAND companies as AI core assets, which is a clear mismatch. SanDisk's highest gain this year reached 850%, with a TTM P/E ratio over 60 times, far exceeding the storage industry average of 25 times. After Changxin Technology's listing on the STAR Market, the market worries about future Chinese production capacity impacting NAND supply. Concerns about the sustainability of AI investment are also rising. How the short position at 1324.87 was managed: First, move the stop loss. The stop loss was moved down from 1400 to 1360. The price has already moved far from the entry price, so protecting profits is the top priority. Second, take profits in batches. The first target is 1250 to 1280, closing 30%. If broken, look at 1200 and close another 30%. The ultimate target is 1100 to 1150, closing all remaining positions. Third, if the price rebounds to the 1300 to 1320 range, observe the volume. A rebound on shrinking volume indicates effective resistance; continue holding the short position, and even consider adding to it, with an overall stop loss at 1340. Fourth, if the price continues to plunge, do not chase; take profits in batches according to the set target #DailyOrbit Ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan September kembali meningkat. Data terbaru CME FedWatch menunjukkan: Probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September naik menjadi 67%, naik dari 63,4% kemarin; Probabilitas suku bunga tetap tidak berubah turun menjadi 30,5%. Ini berarti pasar semakin meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September. Namun, kenaikan dari 63,4% menjadi 67% merupakan revisi kecil ke atas dan tidak mewakili perubahan mendasar dalam ekspektasi. Melihat pertemuan Fed minggu ini, meskipun terjadi pembagian suara yang jarang terjadi 9:3 dalam hampir satu dekade dan suara hawkish jelas meningkat, pasar tetap akan fokus pada data ekonomi seperti inflasi dan lapangan kerja selama dua bulan ke depan. Apakah akan ada kenaikan suku bunga pada bulan September masih menjadi faktor penentu akhir.$SNDK's strong opening followed by a sharp pullback played out much as expected. The weakness wasn't isolated. Much of tonight's pressure came after the broader reaction to $AAPL's earnings, while $META also faced selling as investors questioned the pace of AI spending despite its long-term potential. Ironically, Microsoft was rewarded by the market even though AI investment remains a major theme for both companies. Treasury yields and yesterday's aggressive rally also weighed on sentiment. After such a strong move, today's session looked more like a profit-taking opportunity than the start of another leg higher. SanDisk opened nearly 7% higher, only to reverse into negative territory within the first 15 minutes of trading—a reminder that strong opens don't always translate into sustained momentum. The earlier flat-position exit proved to be the right decision. Now it's a matter of staying patient and waiting for the next high-probability setup rather than forcing a trade. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK "Mengamati pasar sepanjang malam dan merenung berulang kali adalah satu-satunya cara untuk melihat logika operasional pasar saat ini." Pada dini hari tanggal 1 Agustus, waktu Beijing, saya telah mengamati pasar saham AS sejak pembukaan, mengalami naik naik rollercoaster, mengumpulkan banyak wawasan praktis perdagangan dalam pikiran saya. Menurut saya, hal pertama yang saya sadari adalah bahwa makroekonomi selalu menjadi warna dasar dari semua pergerakan pasar. Malam ini, data inflasi PCE turun dan pertumbuhan PDB turun menjadi 1,5%, menandakan perlambatan ekonomi. $BTC $ETH $SNDK Pasar berharap pemotongan suku bunga Fed lebih awal, tetapi di sisi lain, mereka khawatir bahwa penurunan ekonomi akan menurunkan laba perusahaan, menyebabkan dana terpecah. Sektor cloud AI sangat dikuasai oleh modal; meskipun panduan Q3 Amazon kurang dari ekspektasi, tetap melonjak lebih dari 13%, dan nilai pasar Microsoft melonjak sebesar 450 miliar dalam satu hari; Elektronik konsumen dan sektor penyimpanan yang sebelumnya dipromosikan sangat terjual, dengan Apple turun hampir 10%. SanDisk dan Micron sama-sama menutup posisi merah, dan hanya SK Hynix, yang memiliki kapasitas HBM, yang nyaris bertahan di kejatuhan tersebut. Jarak antar lintasan semakin lebar dalam semalam. Kedua, dua pasar utama sangat terkait, dan kini mereka tidak bisa dipisahkan. Begitu Nasdaq mulai melakukan koreksi, Bitcoin langsung turun lebih dari 3 poin, sementara Ethereum turun bersamaan. Dengan imbal hasil Treasury AS yang tetap tinggi, pengembalian bebas risiko terus menguras kas, ditambah institusi Strategi yang menghentikan penimbunan dan kerugian besar, dukungan pembeli awal di dunia kripto benar-benar hilang. Dengan perdagangan leverage yang terkumpul, penurunan selalu lebih berlebihan dibandingkan saham AS. Poin paling realistis adalah setelah bursa terhubung ke saham AS, aliran dana di pasar berubah total. Uang kosong yang awalnya tersisa di dunia kripto untuk berspekulasi di altcoin kini secara besar-besaran memperdagangkan saham teknologi AS. Saham AS memiliki laporan keuangan dan bisnis riil sebagai titik pendukung, jadi seburuk apa pun, mereka tidak akan pernah turun ke nol; Sebaliknya, beragam altcoin kurang dukungan kinerja dan hanya mengandalkan hype naratif jangka pendek; setelah pasar mendingin, likuiditas mengering. Saat ini, meskipun Bitcoin mengalami fluktuasi kecil, altcoin akan jatuh lebih keras, dan pasar bullish secara keseluruhan sudah lama menghilang. Setelah meninjau seluruh pasar malam, saya semakin jelas bahwa ada volatilitas dan volatilitas di mana-mana saat ini. Bertaruh besar-besaran pada satu sektor atau mengikuti tren untuk berspekulasi pada saham niche hanya akan terus kehilangan modal Anda. Mengikuti arah umum aliran modal, mengendalikan posisi, dan mengamati dengan sabar, adalah pilihan paling aman pada tahap ini. Untuk beberapa waktu ke depan, polarisasi antara kekuatan dan kelemahan akan tetap menjadi norma di pasar. Yang lebih penting, bagaimana Anda bisa memegang nasi di saku tanpa terpengaruh oleh emosi? #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% #财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga sahamnya bangkit 9% #微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor untuk saham AS Imbal hasil Treasury AS terus naik, dan hari-hari baik bagi pasar kripto telah berakhir Pada dini hari 1 Agustus waktu Beijing, menyaksikan kedua pihak melemah secara bersamaan, saya semakin yakin bahwa lingkungan secara keseluruhan telah berubah total. Menurut saya, imbal hasil Treasury AS 10 tahun dan 30 tahun tetap terjebak di level tinggi, dan pengembalian stabil dan bebas risiko ini secara langsung menguras dana dari ruang kripto. Alasannya sebenarnya sangat sederhana: Departemen Keuangan AS dapat memperoleh imbal hasil tetap lebih dari 4 poin persentase hanya dengan berbaring, tanpa harus menanggung siksaan fluktuasi harga yang tiba-tiba. Bitcoin sendiri tidak menghasilkan keuntungan, dan biaya peluang untuk memilikinya terus meningkat, sehingga institusi secara alami enggan untuk terus memegang posisi di pasar kripto. Dikombinasikan dengan data ekonomi AS terbaru, PCE menjadi negatif setiap bulan, pertumbuhan PDB melambat, ekspektasi pemotongan suku bunga tertunda secara signifikan, dan pasar umumnya percaya suku bunga tinggi akan bertahan dalam waktu lama. Di tengah ketagihan likuiditas, tidak hanya saham teknologi Nasdaq mulai melemah dan menurun, tetapi Apple juga anjlok hampir 10%, saham penyimpanan seperti SanDisk dan Micron yang sebelumnya melonjak semuanya jatuh, Bitcoin juga turun 3,15%, dan Ethereum melemah bersamaan. Saham dan aset kripto AS semakin erat kaitannya; di satu sisi, gelombang penarikan mulai terjadi, sementara di sisi lain, momentum kenaikan independen tidak mungkin. Yang lebih penting, institusi strategi yang sebelumnya mengumpulkan koin kini berhenti membeli saat penurunan, kehilangan 8,2 miliar yuan di atas kertas, dan dukungan pembeli terbesar di kripto telah menghilang. Ada banyak perdagangan leveraged; bahkan penurunan kecil di pasar dapat memicu rangkaian likuidasi, memperkuat momentum turun. Setelah berlatih begitu lama, saya sangat merasa bahwa pelonggaran moneter longgar adalah dasar dari bull run di pasar kripto. Saat ini, imbal hasil Treasury AS masih tinggi dan likuiditas terus mengetat, sehingga sulit untuk melihat reli luas dalam jangka pendek. Mengurangi posisi untuk menghindari risiko penurunan adalah satu-satunya pilihan paling aman saat ini. Untuk waktu yang lama, volatilitas dan tekanan akan tetap menjadi mode utama di dunia kripto. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% #财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, tetapi harga sahamnya berbalik 9% #微软单日市值增近4500亿, mencatat rekor $BTC $ETH $SNDK di saham AS Menghasilkan 1,5 miliar dalam satu kuartal tapi dengan panik membeli emas: Kode pertahanan apa yang tersembunyi dalam hasil Q2 Tether? Laba operasional kuartal tunggal adalah $1,5 miliar, total aset sebesar $187,7 miliar, tetapi hanya $446 juta yang ditambahkan pada kuartal kedua. Ini adalah laporan jaminan Q2 yang dirilis Tether kemarin. Jika Anda hanya melihat keuntungan sebesar $1,5 miliar itu, Anda mungkin berpikir Tether masih merupakan pencetak uang paling tangguh dan menguntungkan di seluruh industri kripto. Namun jika Anda menguraikan komposisi aset dan kecepatan penerbitan laporan ini, Anda akan menemukan bahwa bahkan raksasa yang mengendalikan garis kehidupan likuiditas dunia kripto ini tetap mempertahankan sikap defensif ekstrem dengan sikap paling konservatif. Karena kecepatan cetak mint ini sudah mulai melemah. Dalam beberapa bulan terakhir, banyak orang berharap setiap hari bahwa USDT bisa diterbitkan dengan ratusan juta atau bahkan miliaran seperti sebelumnya, membawa hujan yang menyelamatkan nyawa ke pasar yang sudah kering. Namun data nyata menunjukkan bahwa penerbitan USDT hanya meningkat sebesar $446 juta sepanjang kuartal kedua. Dibandingkan dengan puluhan miliar penerbitan baru pada kuartal pertama, ini hampir setara dengan stagnasi pertumbuhan. Mesin cetak langsung diam, secara langsung menjelaskan mengapa altcoin itu hancur parah selama kuartal terakhir—karena tidak ada modal tambahan yang masuk untuk membelinya. Yang perlu diperhatikan lebih adalah pilihan alokasi aset Tether setelah menghasilkan uang. Mereka tidak menggunakan keuntungan $1,5 miliar untuk membeli Bitcoin, juga tidak meningkatkan modal ventura mereka dalam aset kripto; sebaliknya, mereka membeli 14 ton emas fisik. Pada akhir kuartal ini, cadangan emas fisik Tether mencapai angka luar biasa sebesar 146 ton. Sementara itu, mereka juga mengurangi eksposur pinjaman berjamin sebesar 15%, total $2,38 miliar. Ini adalah operasi yang sangat didorong oleh krisis. Memotong pinjaman berjaminan berisiko tinggi dan secara agresif meningkatkan kepemilikan emas fisik tertua dan paling konservatif menunjukkan kehati-hatian mendalam Tether terhadap likuiditas makro global di masa depan. Mereka lebih memilih menyetorkan dana mereka dalam emas fisik besar tanpa bunga daripada meminjamkannya ke institusi kripto atau mengubahnya menjadi aset pinjaman berisiko tinggi di buku mereka. Dulu, saat saya trading, saya selalu berpikir mengikuti data stablecoin akan membantu saya menghindari jebakan besar. Tapi setelah membaca laporan yang dirilis BDO kemarin, saya berkeringat dingin. Melihat altcoin di akun saya yang masih tersembunyi, saya merasa chip saya mulai memanas. Jika bahkan Tether, yang menghasilkan puluhan juta dolar per hari, meninggalkan volatilitas aset kripto dan memilih kembali ke standar emas untuk tempat aman, mengapa kami investor ritel kecil berpikir altcoin udara akan melejit di paruh kedua tahun ini? Penerbit stablecoin memahami perubahan tingkat air lebih baik daripada siapa pun. Ketika mereka memilih untuk membangun pemecah gelombang tinggi dan mengubah air banjir menjadi emas, itulah sinyal fisik sebelum gelombang besar datang. Saya akan terus memotong altcoin yang sudah langka di posisi saya, memindahkan lebih banyak dana kembali ke Treasury AS dan cadangan kas. Di saat para pedagang mulai bersikap defensif, bertahan hidup lebih penting daripada menjadi kaya dalam semalam. #交易之声: Pengalaman Anda layak didengar Peningkatan kepemilikan ONDO dari dana DeFi Bitwise telah meningkatkan ekspektasi untuk dana institusional tambahan, namun likuiditas secara keseluruhan di pasar kripto lemah, membentuk kontradiksi inti antara pembelian spot dan penurunan pasar secara keseluruhan. Saat ini, dana Bitwise DeFi telah menambahkan ONDO ke daftar kepemilikannya. Sementara itu, HYPE, konstituen lain, menghadapi tekanan penjualan yang kuat, mencerminkan pengalihan indeks internal dan ketatnya likuiditas secara keseluruhan. Di antara faktor pendorong yang memengaruhi prospek pasar, kecepatan aliran modal pembelian pasif institusional menempati peringkat pertama, diikuti oleh dukungan pasar spot, dan akhirnya perubahan leverage jangka panjang di pasar derivatif. Untuk memulai tren naik, likuiditas pasar perlu stabil dan stabil, sementara kenaikan langganan dana menyebabkan pembelian spot yang berkelanjutan. Pada titik ini, penting untuk mengamati apakah volume perdagangan spot ONDO menunjukkan pertumbuhan yang signifikan. Setelah aset utama di pasar menurun, arus masuk dana pasif tidak dapat mengimbangi tekanan penjualan sistemik, dan penilaian kenaikan ini langsung gagal. Jika pasar terus kehilangan darah dan sentimen penjualan dari konstituen lain menyebar ke sektor RWA, ONDO akan menghadapi kontraksi likuiditas. Pada titik ini, Anda perlu mengamati apakah posisi derivatif menurun. Jika terdapat pesanan besar di pasar spot ONDO dan arus modal menunjukkan arus masuk bersih dana utama, prediksi penurunan dinyatakan tidak sah. Variabel terpenting yang perlu diperhatikan selama 7 hari ke depan adalah data perubahan posisi dana Bitwise DeFi dan tingkat arus bersih keseluruhan sektor RWA. #韩股KOSPI盘中飙升14%, peningkatan satu hari terbesar dalam sejarah. #交易之声: Pengalaman Anda layak didengar. #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票

Orbit Topic Sitemap