Orbit Post Sitemap
Tingkat likuiditas on-chain perlahan menurun, dan minggu terbaru di saluran stablecoin dolar AS menunjukkan penyusutan arus modal keluar. Dalam permainan penerbitan dan penebusan, tekanan penebusan bersih mulai muncul.
Data terbaru menunjukkan bahwa pasokan USDC yang beredar di $CRCL telah menurun sekitar 1,04 miliar selama tujuh hari terakhir, dengan skala keseluruhan menyusut menjadi sekitar 71,83 miliar. Skala aliran keluar bersih mingguan ini secara langsung mencerminkan bahwa dana on-chain aktif mengalir kembali ke saluran fiat.
Bersamaan dengan pengurangan peredaran adalah distribusi struktural aset cadangan, dengan sekitar $53,42 miliar saat ini dialokasikan untuk Treasury AS jangka pendek dengan jatuh tempo kurang dari tiga bulan. Ini menunjukkan bahwa penerbit masih berupaya mempertahankan likuiditas aset yang sangat tinggi untuk memenuhi kemungkinan permintaan penebusan yang berkelanjutan.
Keluarnya pasokan yang beredar secara cepat dalam jangka pendek telah mengimbangi proporsi tinggi alokasi obligasi pemerintah jangka pendek, sehingga tekanan penebusan tidak memberikan dampak substansial terhadap stabilitas sistem cadangan. Namun, apakah tren aliran modal keluar akan berbalik masih harus dilihat.
Jika aktivitas perdagangan aset on-chain arus utama kembali pulih dalam beberapa hari mendatang, hal ini mungkin menarik dana arbitrase untuk berlangganan kembali stablecoin, sehingga menghentikan tren penurunan dalam peredaran. Jika penerbitan mingguan sekali lagi melebihi volume penebusan, itu berarti peringatan kontraksi likuiditas telah diangkat.
Sebaliknya, jika selisih antara imbal hasil Treasury dan imbal hasil on-chain terus melebar, hal ini dapat mendorong lebih banyak pemain besar untuk menarik dana kembali ke pasar keuangan tradisional, mendorong penebusan bersih mingguan lebih jauh dari $1,5 miliar. Setelah ambang batas ini terlewati, likuiditas on-chain mungkin menghadapi periode kelelahan yang lebih lama.
Jika cadangan repo terbalik semalam mengalami fluktuasi yang sangat besar, hal itu akan langsung membantah penilaian bahwa struktur cadangan saat ini sangat aman dan sangat likuid.
Dalam 7 hari ke depan, variabel terpenting yang perlu diperhatikan adalah apakah perbedaan antara volume penerbitan dan penebusan dapat kembali ke wilayah positif.
#苹果第三财季业绩超预期, harga saham di luar jam kerja anjlok #Tether季度盈利15亿, dengan emas naik menjadi 146 tonJika $ZORA ditinjau, menurut data real-time OKX, harga naik 6,21% dalam 24 jam terakhir, dengan harga terbaru di 0,0058, tertinggi intraday di 0,0059, dan terendah di 0,0054. Fitur khususnya adalah kolom amplitudo menunjukkan 0,0%, dan omzet juga 0,0B. Data seperti ini jarang ditemukan di pasar dan hampir menjadi tanda kelelahan mendalam, dengan likuiditas yang sangat rendah. Order dapat dengan mudah mengalami slippage, sehingga risikonya menjadi prioritas. Pada grafik harian, rebound kecil ini dimulai dari titik terendah sebelumnya di sekitar 0,0048, dengan dua lilin bullish kecil berturut-turut mendorong harga ke 0,0058, sementara menembus di atas rata-rata bergerak MA7, yang sesuai dengan 0,0055. Rata-rata bergerak MA30 di atas berada di 0,0061, dan pita tengah dari Bollinger Bands kira-kira berada di level ini. Rentang 0,0060-0,0062 secara alami membentuk pita resistensi resonansi. Kemarin, bayangan bawah garis K mencapai 0,0054, dan penutupan tidak besar, menunjukkan bahwa para bullish berusaha melawan tetapi pembelian tidak kuat. Ini lebih tampak seperti pemulihan teknis yang dipicu oleh kelelahan sementara kekuatan bearish, daripada pembalikan tren. Membuka grafik 4 jam, indikator MACD baru saja membentuk salib emas di bawah sumbu nol, dengan beberapa bar merah sedikit muncul. Garis DIF hampir tidak melintasi DEA, tetapi DEA masih berada di area negatif sekitar -0,00015. Pola ini hanya menunjukkan momentum penurunan jangka pendek yang melemah, dan konfirmasi pembalikan masih jauh dari pasti. RSI bangkit dari area oversold 28 menjadi 48, menunjukkan peringkat netral yang sedikit lemah. Tidak ada tekanan overbought di atas, jadi secara teori masih ada ruang untuk perbaikan. Namun, apakah RSI dapat terus naik tergantung pada volume perdagangan. Untuk ambang 0,0B, tidak ada modal besar yang diperkirakan masuk ke pasar. Pergerakan grafik per jam baru-baru ini menjadi semakin menarik. Harga pada dasarnya datar di sekitar level 0,0058, dengan Bollinger Bands atas dan bawah menyempit menjadi 0,0055 hingga 0,0060, dengan saluran yang sangat terkompresi rapat. Umumnya, setelah guncangan volume yang sangat menyusut seperti ini, mudah untuk melihat kenaikan atau penurunan cepat, dan kesempatan untuk memilih arah akan segera tiba. Melihat tiga tingkat order beli dan jual, order jual 0,0059 memiliki beberapa tekanan jual yang tersebar, order beli memiliki skala defensif kecil di 0,0057, dan ada beberapa order penerimaan antara 0,0054 dan 0,0055, tetapi kedalamannya terlalu dangkal. Hal ini harus dipahami sebelum memasuki perdagangan. Saya menganggap 0,0054 sebagai jalur penyelamat bagi struktur rebound ini. Harga ini adalah titik terendah kemarin sekaligus batas bawah zona perdagangan terkonsentrasi pada akhir 2023. Setelah badan 4 jam menutup di bawah level ini, struktur rebound kecil akan langsung ditembus. Jika terlihat di bawah 0,0048 atau bahkan level terendah sebelumnya 0,0042, itu hanya masalah waktu. Titik yang perlu diperhatikan untuk breakout naik adalah 0,0060-0,0062. Jika candlestick per jam naik dengan volume yang meningkat dan bisa tetap stabil setelahnya, layak untuk diperhatikan lebih dalam. Di atas, Anda dapat melihat 0,0068-0,0072, yang merupakan platform relay dari penurunan sebelumnya, dan tekanan penjualan akan diuji lagi. Namun setelah mengatakan semua ini, mengingat omzet sebesar 0,0 miliar, kredibilitas breakout seperti itu terganggu, dan reli dengan volume tinggi sering kali menjadi jebakan. Strategi yang lebih stabil adalah menunggu konfirmasi peningkatan volume selama 15 menit, misalnya, jika volume 15 menit tiba-tiba berkembang menjadi lebih dari dua kali rata-rata terbaru, dan badan candlestick stabil di atas 0,0060, Anda dapat mencoba posisi yang sangat kecil untuk mengambil posisi long, mengatur stop loss sedikit di bawah 0,0055, dan menetapkan target di atas 0,0065 untuk bergerak secara batch. Jika harga berbalik dan turun di bawah 0,0054, jangan terburu-buru untuk memancing di dasar ikan. Dalam lingkungan cair, menangkap pisau terbang itu menyakitkan. Kebanyakan orang hanya ingin menonton pertandingan; volume ini tidak sepadan dengan pengeluaran amunisi. Akhirnya, saya ingin menyebutkan bahwa titik panas pasar kini telah bergeser ke jalur L2 dan AI. Koin konsep NFT yang sudah mapan seperti $ZORA tidak menempati posisi sentral di pusat keuangan atau narasi masa depan digital; rebound sebagian besar adalah permainan jangka pendek di antara dana internal. Jangan berpikir tren akan datang hanya karena Anda melihat kenaikan 6 poin. Indikator teknis harus dilihat bersama dengan volume perdagangan. Tanpa terobosan likuiditas, Anda tidak akan melangkah jauh. Semua simulasi di atas didasarkan pada data pasar yang tersedia untuk publik dan tidak merupakan saran investasi bagi siapa pun. #Tether季度盈利15亿, emas meningkat menjadi 146 ton
Tether meraup $1,5 miliar pada kuartal kedua, cadangan emas melampaui 146 ton—apakah USDT menjadi raksasa keuangan lain?
Data terbaru dari Q2 Tether menunjukkan laba bersih kuartalan sekitar $1,5 miliar, volume sirkulasi USDT mencapai $184 miliar, dan cadangan emas meningkat menjadi sekitar 146 ton
Reaksi pertama banyak orang saat melihat berita ini adalah:
Tether kembali menghasilkan kekayaan
Tapi saya pikir yang benar-benar layak diperhatikan adalah bahwa Tether diam-diam mengubah posisinya
Dulu, semua orang sangat mudah memahami Tether
Pengguna menyetor dolar AS, Tether menerbitkan USDT, lalu menggunakan cadangan tersebut untuk membeli US Treasury dan mendapatkan pengembalian
Model bisnis ini sudah sangat kuat
Tapi sekarang Tether melakukan sesuatu yang lain
Aset USD + emas + Bitcoin + investasi ekosistem
Perusahaan ini secara bertahap berubah dari perusahaan penerbitan stablecoin menjadi platform manajemen aset di dunia kripto
Sinyal paling jelas adalah membeli emas
Saat ini, cadangan emas Tether telah melebihi 146 ton
Mengapa sebuah perusahaan yang menerbitkan stablecoin dolar AS mengalokasikan sejumlah besar emas?
Karena yang kita lihat mungkin adalah perubahan dalam lingkungan keuangan global dalam beberapa tahun mendatang
Utang tinggi, defisit tinggi, dan fluktuasi kredit moneter semuanya menjadikan emas sebagai arah penting untuk alokasi aset institusional sekali lagi
Tether tidak menaruh semua harapan pada dolar; sebaliknya, mereka mengejar diversifikasi aset
Poin lain yang mudah diabaikan
Tingkat pertumbuhan USDT mulai melambat
Banyak orang menganggap ini hal buruk, tapi saya sebenarnya berpikir ini adalah tanda kematangan pasar
Di masa lalu, ketika pasar bullish datang, sejumlah besar dana ritel membanjiri bursa, menyebabkan permintaan USDT melonjak
Saat ini, semakin banyak dana institusional memasuki pasar melalui ETF, kustodian, dana, dan sarana lain, dengan arus modal masuk yang lebih besar
Ini menunjukkan bahwa pasar kripto secara bertahap bergeser dari pasar perdagangan murni ke infrastruktur keuangan
Kekuatan sejati Tether terletak pada kendalinya atas aspek-aspek terpenting dari pasar kripto
Likuiditas ☝🏻
Banyak proyek memiliki kapitalisasi pasar tinggi tetapi kurang stabil arus kas
Tether berbeda
Untuk setiap bagian tambahan USDT yang beredar, USDT tersebut setara dengan sekumpulan aset cadangan di belakangnya, yang dapat terus menghasilkan pengembalian
Itulah sebabnya proyek ini semakin mirip dengan perusahaan keuangan, bukan sekadar proyek blockchain sederhana
Tentu saja, risiko tidak bisa diabaikan
Variabel terbesar tetaplah regulasi
Skala USDT telah mencapai tingkat yang akan diawasi ketat oleh pasar keuangan global, dan regulasi di masa depan pasti akan menjadi semakin ketat
Selain itu, jika pasar memasuki pasar bearish yang berkepanjangan dan permintaan modal menurun, pertumbuhan dan keuntungan stablecoin juga akan terpengaruh
Namun dalam jangka panjang, saya pikir stablecoin mungkin menjadi titik masuk terbesar bagi industri kripto
Dalam beberapa tahun terakhir, orang-orang fokus pada bursa, blockchain publik, dan DeFi
Dalam beberapa tahun mendatang, mungkin akan ada fokus baru pada siapa yang mengendalikan likuiditas dolar global
Apa yang Tether lakukan sekarang pada dasarnya adalah membangun sistem keuangan dolar-dolar untuk dunia kripto
Secara permukaan, ini adalah stablecoin
Namun di baliknya ada aliran dolar, emas, Bitcoin, dan arus modal global
Ini mungkin nilai terbesar dari USDT
DYOR bukanlah nasihat investasi📊 $BCH Contract Liquidation Express (1 Agustus)
Menurut data likuidasi, beruang sedang dihancurkan oleh Dog Dealers, tapi banteng jangka panjang masih belum bisa lepas dari panen...
Jumlah likuidasi dalam satu jam terakhir sekitar $2.582,24
Posisi long dilikuidasi dengan harga sekitar $0
Posisi short dilikuidasi pada sekitar $2.582,24
Jumlah likuidasi dalam 4 jam terakhir sekitar $4.449,99
Posisi long dilikuidasi dengan harga sekitar $19,91
Posisi short dilikuidasi sekitar $4.430,08
Jumlah likuidasi dalam 12 jam terakhir sekitar $7.939,14
Likuidasi jangka panjang sekitar $269,98
Likuidasi singkat sekitar $7.669,16
Jumlah likuidasi dalam 24 jam terakhir sekitar $214.800
Posisi long dilikuidasi sekitar $204.900
Posisi short dilikuidasi pada sekitar $9.964,42
Menurut data likuidasi $BCH, likuidasi pendek dalam 1 jam mencapai $2.582, dengan posisi panjang nol, menandai awal blitzkrieg short squeeze; Likuidasi singkat dalam 4 jam masih memiliki keunggulan mutlak, 222 kali lebih lama daripada bulls, dengan bear terus dihancurkan; Likuidasi pendek selama 12 jam mempertahankan momentum menghancurkan, 28 kali lipat dari bulls, dengan tekanan pendek yang berlangsung sepanjang siklus pendek hingga menengah; Namun dalam 24 jam, kelompok long melonjak ke $204.900, 20 kali lipat posisi short, membalikkan arah sepenuhnya—Dog Trader menyelesaikan perubahan sempurna dari short squeeze ke long sell di siklus panjang, dengan baik long chaser jangka pendek maupun panjang diambil dari kedua sisi. Setiap orang harus mengendalikan posisi mereka dengan hati-hati agar tidak dibeli kembali.
---
🔥 Barometer Pasar | 1 Agustus
Tiga topik hangat hari ini mengarah pada tema yang sama: pasar sedang mengubah harga logika baru "efisiensi terlebih dahulu"—inflasi yang menurun dan pertumbuhan yang melambat hidup berdampingan, narasi AI bergeser dari perlombaan membakar uang menuju imbalan, dan modal sangat berbeda.
📉 PCE berubah negatif setiap bulan, pertumbuhan PDB melambat: "substansi" ekonomi lebih solid daripada "wajah."
Indeks harga PCE AS untuk bulan Juni turun 0,1% secara bulanan, menandai pertumbuhan negatif bulanan pertama sejak 2020, dengan PCE inti tahunan turun dari 3,4% menjadi 3,3%. Pendinginan inflasi terutama diuntungkan dari penurunan harga minyak setelah gencatan senjata sementara AS-Iran.
Pada hari yang sama, pertumbuhan tahunan PDB kuartal ke kuartal 2 hanya 1,5%, lebih rendah dari 2,1% pada kuartal pertama dan ekspektasi pasar sebesar 2,0%. Namun, tingkat pertumbuhan konsumsi swasta + investasi, yang mencerminkan permintaan domestik, kembali naik menjadi 3,9%, tercepat sejak awal 2023. 'Substansi' ekonomi lebih kokoh daripada 'permukaannya,' dengan konsumsi yang semakin hangat dan investasi korporasi yang mempertahankan pertumbuhan tinggi.
📈 Ledakan Amazon Web Services: Pengeluaran Uang AI Akhirnya Membuahkan Hasil
Pendapatan kuartal kedua Amazon adalah $200,6 miliar, naik 20% secara tahunan; Pendapatan AWS mencapai $42,2 miliar, naik 37% secara tahunan, menandai pertumbuhan tercepat sejak 2021. CEO Jassi menyatakan bahwa pendapatan tahunan dari bisnis AI AWS telah melebihi $25 miliar. Harga saham melonjak hampir 10% dalam perdagangan di luar jam kerja.
Pasar mengabaikan kenaikan belanja modal, arus kas bebas negatif, dan panduan Q3 yang sedikit di bawah ekspektasi. Pertumbuhan pesat AWS membuktikan bahwa investasi AI membuahkan hasil—pasar tidak menghargai pengeluaran itu sendiri, melainkan efisiensi pengeluarannya.
🚀 Nilai pasar Microsoft meningkat sebesar 450 miliar dalam satu hari, mencetak rekor baru untuk saham AS
Microsoft melonjak 15,5% pada hari Kamis, menandai kenaikan terbesar dalam satu hari sejak Oktober 2008, dengan nilai pasarnya meningkat sebesar $450 miliar dalam satu hari dan mencatat rekor baru untuk pertumbuhan kapitalisasi pasar satu hari terbesar dalam sejarah pasar saham AS. Indeks Semikonduktor Philadelphia juga melonjak lebih dari 8%, mengakhiri rentetan kekalahan selama lima hari.
Sebaliknya, kenaikan tajam belanja modal Meta menyebabkan penurunan di luar jam kerja lebih dari 10%; Google juga mendapat tekanan karena panduan pengeluaran melebihi ekspektasi. Laporan keuangan dari empat raksasa teknologi ini telah menjadi titik balik paling jelas di era AI: perusahaan dengan pendapatan cloud riil mendapatkan hadiah, sementara mereka yang hanya menghabiskan tanpa pengembalian justru dihukum.
💎 Ringkasan
Koeksistensi PCE yang menjadi negatif dan perlambatan PDB membuktikan bahwa inflasi menurun dan pertumbuhan bergeser; Ledakan rekor nilai pasar Amazon, AWS dan Microsoft menandai narasi AI dari "perlombaan pembakar uang" menjadi "realisasi efisiensi"; Penurunan tajam Meta dan Google menandai akhir dari logika lama. Pasar sedang membentuk konsensus baru: pemenang dalam AI adalah perusahaan yang dapat mengubah investasi daya komputasi menjadi pendapatan cloud yang nyata. Logika penilaian lama mulai runtuh, dan kekuatan penetapan harga baru mulai terbentuk. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
#微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor di pasar saham AS Rebound semikonduktor besar ini sangat terkait dengan likuidasi dan akuisisi dana yang dikelola oleh Leopold. Untuk posisi semikonduktor jangka menengah hingga panjang, kita perlu mempertimbangkan apa yang disebutkan Leopold dalam makalahnya:
Hambatan terbesar AI bukanlah model algoritma, melainkan penyimpanan chip daya komputasi. Kelangkaan sumber daya fisik bisa memicu reli epik
Setelah Wall Street membantai $240 miliarnya, haruskah kita berinvestasi di masa depan $SNDK dalam jangka menengah hingga panjang? $BTC Pada hari perdagangan pertama bulan Agustus, dunia kripto menuangkan seember air es ke semua para bulls. Pada malam 31 Juli, mata uang kripto anjlok secara menyeluruh, dengan Bitcoin turun lebih dari 3% dan sempat mendekati angka $62.000, level terendah sejak 14 Juli; Ethereum turun menjadi $1.861, dan Dogecoin turun 2,31%. Data CoinGlass menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, $303 juta dilikuidasi di seluruh jaringan, $238 juta digunakan untuk posisi long, dan $64,65 juta untuk posisi short; Dalam skala yang lebih luas, lebih dari 90.000 orang dilikuidasi, dengan total $362 juta. Likuidasi tunggal terbesar terjadi pada kontrak BTCUSDT milik Binance yang bernilai $4,76 juta. Di sisi pasar, green bar MACD 4 jam Bitcoin telah berkembang menjadi -113, menandakan momentum bearish masih terus dilepaskan; RSI 1 jam turun ke zona oversold sebesar 26,42, tetapi harga berada di posisi sidewave dan tidak mampu memantul kembali, yang merupakan pola "relay turun" yang khas. Pemicu langsung dari penurunan ini adalah kemungkinan kenaikan suku bunga Fed pada bulan September melonjak menjadi 67%-82%, imbal hasil Treasury AS mencapai level tertinggi tahunan baru, saham Coinbase turun 12%, dan saham konsep kripto secara kolektif jatuh. Bitcoin tidak menghasilkan arus kas; valuasi sepenuhnya bergantung pada ekspektasi likuiditas. Setelah suku bunga bebas risiko naik, dana adalah yang pertama menjual aset berisiko murni ini. Jika dilihat lebih dalam, ETF Bitcoin spot telah mengalami arus keluar bersih selama delapan minggu berturut-turut, dengan penebusan bersih pada kuartal kedua mencatat rekor baru; Perusahaan pertambangan terdaftar menjual lebih dari 32.000 BTC pada kuartal pertama, dengan beberapa perusahaan pertambangan menghasilkan biaya hingga $78.000, sementara harga spot hanya $63.000–65.000. Data likuidasi Coinglass menunjukkan bahwa jika BTC turun di bawah $59.951, intensitas likuidasi panjang kumulatif dari CEX arus utama akan mencapai $951 juta—setelah $60.000 ditembus, hal ini dapat memicu tren penurunan spiral di mana banyak posisi long berhasil. Di satu sisi, ekspektasi kenaikan suku bunga makro dan penarikan institusional; di sisi lain, perusahaan pertambangan terpaksa menjual dan risiko likuidasi on-chain. Sektor kripto pada bulan Agustus sedang menjalani uji resonan dari berbagai faktor negatif.Laporan keuangan Amazon dengan sempurna menunjukkan dramatis pasar modal ketika "panduan tidak memadai, struktur menutupinya." Meskipun panduan pendapatan median untuk kuartal berikutnya tertinggal dari ekspektasi Wall Street dan pengeluaran modal didorong hingga $220 miliar, sehingga arus kas bebas menjadi negatif, harga saham tetap melonjak lebih dari 9% setelah jam operasional.
Alasan utama pasar berani mengabaikan panduan konservatif dan pengeluaran besar adalah karena AWS, sektor komputasi awan, telah memberikan buku keuntungan yang sangat solid.
Bagi institusi sisi beli dan hedge fund makro, kecemasan terbesar dalam beberapa kuartal terakhir adalah apakah pembelian kartu grafis dan pusat data pembangunan oleh perusahaan teknologi besar secara panik-tikus dapat diterjemahkan menjadi keuntungan nyata. Jawaban Amazon adalah pendapatan kuartalan AWS melampaui $42,2 miliar, dengan pertumbuhan tahunan melonjak menjadi 37%, menandai rekor tertinggi dalam 18 kuartal. Yang lebih mencolok lagi, margin operasional AWS melonjak menjadi 39,4%, menyumbang $16,6 miliar dalam laba operasional untuk kuartal tersebut.
Skenario gajah dengan margin tinggi menari ini secara langsung membuktikan bahwa permintaan daya komputasi AI bukanlah lubang tanpa dasar yang menekan keuntungan, melainkan dapat diubah secara mulus menjadi mesin sticky dengan kecepatan tinggi per pesanan di cloud.
Dalam hal rantai transmisi manfaat spesifik, monetisasi intensif infrastruktur AI hulu sedang membentuk ulang logika valuasi seluruh saham teknologi.
Bagi pelanggan perusahaan, pelatihan dan penerapan model besar tidak lagi sekadar upaya pemakan uang; ini adalah implementasi langsung pada chip siap pakai dan arsitektur cloud AWS. Pendapatan tahunan dari chip yang dikembangkan sendiri dan kekuatan komputasi AI dengan cepat telah melampaui $25 miliar, menunjukkan bahwa pelanggan perusahaan mempercepat pergeseran anggaran komputasi yang sebelumnya tersebar di platform eksternal menuju komputasi awan tertutup Amazon. Lock-in ekosistem yang sangat rumit ini membuat biaya untuk beralih pelanggan keluar menjadi sangat tinggi.
Ini juga menjelaskan mengapa pasar modal "secara selektif buta" terhadap panduan yang tidak memenuhi ekspektasi.
Perlambatan e-commerce dan pertumbuhan ritel tradisional telah menghasilkan panduan yang umumnya moderat, namun ini secara inheren merupakan pasar dengan margin rendah dan berat volume aset. Dana pasar sekunder sangat menyadari bahwa selama mesin AWS dengan margin tinggi berjalan hampir 40%, fluktuasi pendapatan dari bisnis dengan margin rendah hanyalah kebisingan. Dana lebih memilih menerima arus kas bersih jangka pendek sebesar $7,6 miliar dari pembangunan pusat data daripada memanfaatkan premi kepastian yang dibawa oleh booming layanan cloud.
Ketika sebuah perusahaan dapat menyerap puluhan miliar dolar dalam pengeluaran modal AI dengan margin keuntungan hampir 40%, batas atas yang hati-hati dalam panduan ini telah lama diterjemahkan oleh pasar sebagai strategi defensif manajemen yang biasanya bersifat rendah
$AMZN $BTC $SNDK
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9% Daftar Keramaian dan Kepadatan
Pertama, temukan sisi dengan pembayaran terbesar, lalu periksa harga dan apakah posisi Anda memberikan pengembalian.
$MMT Suku bunga saat ini -0,1041%, ditutup -0,540% dalam 24 jam terakhir, pada persentil ke-2 dari sampel terbaru. Harga dan posisi berkembang ke arah yang berlawanan; dalam jangka pendek, ini bukan sekadar penarikan posisi panjang biasa. Bears terus membayar dan menaikkan posisi dengan harga lebih rendah; crowding masih memberikan umpan balik harga; Setelah Anda meningkatkan posisi tapi tidak bergerak, risiko menutupi akan meningkat.
$AEON Suku bunga saat ini -0,0917%, ditutup -0,428% dalam 24 jam terakhir, pada persentil ke-18 dari sampel terbaru. Menurunkan posisi setelah kenaikan 15 menit lebih mirip dorongan untuk mengisi posisi pendek atau penarikan secara keseluruhan, dengan posisi bullish baru yang belum dikonfirmasi. Tidak peduli seberapa ekstrem tingkat suku bunga, faktor paling pasti dalam kontraksi OI tetaplah deleverage; Anda tidak bisa menarik kesimpulan tentang pihak mana yang akan keluar hanya berdasarkan data ini.
$SNXX Suku bunga saat ini +0,0888%, ditutup dalam 24 jam terakhir +0,124%, pada persentil ke-83 dari sampel terbaru. Seiring harga turun dan posisi menyusut, paparan risiko juga menyusut, sehingga tidak dapat langsung diberi label sebagai posisi short baru. Indikator kerumunan masih ada, tetapi paparan risiko menurun, jadi mari kita kurangi utang pada bagian ini untuk saat ini.[Pengawasan Pasar Firaun]
Semua orang bertanya kepada Firaun, mengapa saham Amazon naik begitu banyak setelah jam kerja meskipun panduannya tidak sesuai harapan?
Firaun mengatakan secara langsung, pasar tidak memainkan permainan "data baik atau buruk", tapi "siapa yang mengakui kesalahannya terlebih dahulu." Amazon memimpin penyesuaian ekspektasi, dan pasar memberikan tepuk tangan.
Apa yang sebenarnya terjadi?
Angka laba sebenarnya tidak buruk, dengan pendapatan sebesar 158,9 miliar melebihi ekspektasi, dan pertumbuhan AWS kembali ke atas 30%. Namun yang benar-benar memicu lonjakan di luar jam kerja adalah manajemen panduan belanja modal. Pasar sudah menetapkan skenario investasi AI sebesar $200 miliar untuk tahun ini, tetapi Amazon pada dasarnya mengatakan Anda melebih-lebihkan, panduan belanja modal tahun depan lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar $200 miliar. Setelah ini diumumkan, saham melonjak 9% setelah jam kerja.
Mengapa pengurangan pengeluaran modal dianggap sebagai kabar baik?
Microsoft mengakui kelemahan terlebih dahulu, naik 8,5% setelah jam kerja; Amazon segera mengikuti. Narasi favorit pasar telah bergeser dari "siapa yang memenangkan perlombaan senjata AI" menjadi "siapa yang memulai akuntansi terlebih dahulu dan menstabilkan arus kas terlebih dahulu." Siapa pun yang memberikan rapor "perlambatan dan stabilitas arus kas" terlebih dahulu, akan naik duluan.
Apa artinya ini bagi BTC?
Tren saham teknologi yang beralih dari mode "membakar uang" ke mode "mengumpulkan uang" semakin jelas. Dalam jangka pendek, pemulihan sentimen Nasdaq baik untuk BTC, yang mengikuti Nasdaq. Dalam jangka menengah, itu tergantung pada apakah logika "monetisasi AI" dari Microsoft dan Amazon berlaku. Jika terjadi, rebound BTC ini bisa berlanjut; Jika ini hanya permainan finansial, maka rebound itu hanyalah reli palsu.
Ingat, trade yang baik ditunggu, bukan dikejar.
Ikuti Firaun, dan kekayaan tidak akan hilang! $BTC $ETH $SNDK #财报观察员:亚马逊指引不及预期,股价却反涨9% #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay 先说说最脆弱的那一环：不是仓位，是你以为"下一单就能扳回来"的念头。 你有没有过那种时刻——明明已经亏到麻，手指还是忍不住想点下"开仓"？ 今天写点扎心的，是我自己的账本，也是很多人的镜子。ETH空单1842进场，行情一路不回头拉到1904，浮亏1850 USDT，仓位没了66.94%。强平价2037像一把悬在头顶的刀，再往上几十点，两千多保证金连水花都不冒就蒸发了。旁边俩小仓位，50倍SNDK赚2.13刀，20倍RE赚0.03刀，收益率看着热闹，加起来不够买瓶冰汽水。已实现亏损-2699.78 USDT，不是一次亏的，是每次"不信邪"割出来的无底洞。 市场到底在交易什么？这波ETH的拉升，表面是超跌反弹，实际是空头拥挤后的挤压。当全网杠杆空单堆积到某个临界点，行情不需要基本面配合，只需要一根针，就能让多头活过来、空头死过去。我踩中的不是反弹顶，是情绪顶——这两者差着十万八千里。 大家可能忽略的第二层：这种极端行情里，山寨的微小盈利毫无意义。它们存在的唯一作用，是让你觉得自己还没全输，于是继续加注。真正的风险不是爆仓，是"我还能再试一次"的幻觉。 偏多视角看，如果ETH站稳1900并放#Strategy终止逢低买币, kuartal kedua mencatat kerugian kertas sebesar 8,2 miliar yuan
Strategi berhenti membeli saat penurunan: Realitas di balik kerugian 8,2 miliar yuan
Pada kuartal kedua tahun 2026, Strategy (sebelumnya MicroStrategy) menyerahkan laporan keuangan yang mengejutkan pasar: kerugian bersih sebesar $8,22 miliar secara tertulis. Yang lebih penting, perusahaan ini, yang dulu menggunakan keyakinannya sebagai "membeli saat penurunan" dan "HODL," secara resmi mengumumkan berakhirnya strategi penimbunan koin agresifnya dan beralih ke kerangka kerja "kredit digital" yang lebih berfokus pada likuiditas. Perubahan ini bukan sesuatu yang tiba-tiba, melainkan hasil yang tak terelakkan dari siklus pasar, tekanan keuangan, dan logika strategis.
Akar dari kerugian besar ini hampir seluruhnya adalah penurunan nilai yang tidak terwujud pada kepemilikan Bitcoin. Pada akhir kuartal kedua, Strategy memiliki sekitar 843.800 Bitcoin, dengan total biaya sekitar $63,7 miliar. Harga Bitcoin turun sekitar 14% secara kumulatif pada kuartal itu, menyebabkan penurunan signifikan dalam nilai kepemilikannya, memaksa perusahaan untuk menyingkirkan kerugian penurunan nilai sebesar $8,22 miliar menurut standar akuntansi. Perlu ditegaskan bahwa hal ini bukan disebabkan oleh penurunan bisnis utama—selama periode yang sama, pendapatan bisnis perangkat lunak perusahaan tumbuh 6,9% secara tahunan menjadi $122,4 juta, dan bisnis tradisionalnya terus beroperasi secara stabil. Inti dari kerugian adalah biaya langsung dari strategi "beli saja, bukan jual" selama siklus penurunan harga koin.
Inti dari pergeseran strategis adalah beralih dari "didorong oleh iman" menjadi "bertahan hidup terlebih dahulu." Di masa lalu, Strategy mengandalkan penerbitan saham premium untuk mengumpulkan dana dan membeli koin, membentuk siklus positif "kenaikan harga saham→ pembiayaan margin untuk membeli koin→ posisi menguat → harga saham naik lagi." Namun ketika mNAV (Enterprise Value to Crypto Asset Value) turun di bawah 1, logika ini benar-benar gagal: kapitalisasi pasar di bawah kepemilikan Bitcoin berarti pasar tidak lagi bersedia membayar premi untuk "menimbun koin," melainkan memandang perusahaan sebagai penguat risiko untuk penurunan harga. Dalam konteks ini, perusahaan menangguhkan pembelian cryptocurrency selama lima minggu berturut-turut dan malah meningkatkan cadangan uang tunai dolar menjadi $3,75 miliar melalui penerbitan saham dan cara lain, cukup untuk menutupi lebih dari 2,1 tahun dividen saham preferen dan bunga utang.
Pada saat yang sama, perusahaan melanggar janji "tidak pernah menjual koin", setelah menjual sekitar $218 juta dalam bentuk Bitcoin untuk membayar dividen dan menambah likuiditas, serta mengizinkan hingga $1,25 miliar untuk pembelian kembali sekuritas, pembayaran bunga, dan aktivitas manajemen likuiditas rutin lainnya. Selain itu, perusahaan meluncurkan program pembelian kembali sekuritas kredit digital senilai $1 miliar, setelah membeli kembali sekitar $28,9 juta saham preferen STRC dengan nilai nominal, secara proaktif mengurangi biaya pembiayaan dan mengoptimalkan neracanya.
Di balik pergeseran ini terdapat penetapan harga pasar terhadap "model penimbunan koin." Dengan harga saham MSTR turun sekitar 75% selama setahun terakhir, investor tidak lagi percaya bahwa "penimbunan koin tanpa batas" dapat bertahan dari siklus, melainkan fokus pada keamanan likuiditas perusahaan dan kemampuan operasional yang berkelanjutan. Respons Strategy pada dasarnya melibatkan pergeseran dari peran "simbol kepercayaan Bitcoin" ke peran "manajer aset digital": tujuannya bergeser dari "mengejar peningkatan konten koin per saham" menjadi "mempertahankan 2-3 tahun dividen dan bunga," dan dari "hanya membeli, bukan menjual" menjadi "mengalokasikan aset dan kewajiban secara fleksibel."
Bagi industri, transformasi Strategy bersifat simbolis. Ini menandai akhir era "menceritakan kisah hanya dengan menimbun koin," dan mengingatkan semua pemegang aset kripto: dalam pergeseran siklus, likuiditas lebih penting daripada keyakinan, dan bertahan hidup lebih mendesak daripada ekspansi. Di masa depan, keberhasilan Strategi akan bergantung pada dua faktor: pertama, apakah Strategi dapat mempertahankan stabilitas keuangan melalui operasi modal yang fleksibel selama penurunan harga yang berkepanjangan; Kedua, apakah harga Bitcoin dapat pulih dan mendapatkan kembali logika valuasi yang mendukung kerangka "kredit digitalnya".
Kerugian sebesar $8,22 miliar bukanlah akhir, melainkan titik awal perjalanan Strategy dari "fanatisme" menjadi "rasionalitas." Berhenti membeli koin saat penurunan bukanlah penolakan terhadap Bitcoin, melainkan tanda penghormatan terhadap pasar; Beralih ke kredit digital bukanlah runtuhnya kepercayaan, melainkan kematangan perusahaan. Dalam siklus panjang pasar kripto, hanya dengan belajar menemukan keseimbangan antara iman dan realitas seseorang benar-benar dapat bertahan dari musim dingin dan menjaga nilai. Saya membuka posisi short di SanDisk kali ini, tapi jangan salah paham, saya rasa perusahaan ini tidak punya masalah jangka panjang. Masalahnya terletak pada harga saham jangka pendek yang lonjakan terlalu cepat. Pasar telah menetapkan harga ekspektasi untuk server AI dan SSD kelas perusahaan sebelumnya, dengan kenaikan kumulatif melebihi 45% sejak pulih dari level rendah, hampir tanpa penyesuaian substansial di antaranya. Tiga hari berturut-turut lilin bearish menunjukkan bahwa dana mulai menilai ulang valuasi, dan saham jangka pendek yang sebelumnya masuk mulai melonggar. Yang saya lihat bukanlah penurunan tajam pada fundamental, melainkan koreksi ekspektasi yang disebabkan oleh sentimen yang menurun. Jika pendapatan atau panduan berikutnya gagal memberikan angka yang lebih tinggi dari perkiraan, kenaikan tersebut akan menjadi tekanan yang menggantung di atas. Kuncinya sekarang adalah kekuatan rebound. Jika $SNDK turun di bawah level resistensi kunci tetapi gagal pulih saat volume, itu berarti tekanan beli memang terbatas, dan logika bearish dapat berlanjut untuk sementara waktu. Sebaliknya, jika terjadi breakout mendadak dengan volume yang meningkat, saya akan menilai ulang rasio risiko-imbal hasil dari order ini, karena pasar selalu benar. Kisah penyimpanan AI belum berakhir—pertumbuhan struktural permintaan chip masih ada, tetapi itu tidak berarti harga saham bisa mencakup tiga tahun hanya dalam tiga bulan. Pencernaan valuasi membutuhkan waktu, dan penurunan harga sebenarnya adalah laju yang lebih sehat. Saya tidak hanya bertahan karena posisi saya pendek; saya menyesuaikan saat sinyal berubah. Jika pantulan bertahan di atas resistensi, keluar jika diperlukan. $SNDK #财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, tetapi harga sahamnya naik 9% #微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor untuk saham AS Ekonomi mulai mendingin, tetapi tekanan inflasi tetap tinggi.
Pada bulan Juni, PCE secara keseluruhan turun 0,1% secara bulanan, menandai negatif bulanan pertama sejak 2020; Pertumbuhan tahunan juga turun dari 4,1% menjadi 3,7%. Namun, PCE inti, yang lebih menjadi fokus The Fed, tetap naik 0,1% secara bulanan dan 3,3% secara tahunan, masih jelas melewati target 2%. Ini menunjukkan bahwa item yang volatil seperti energi telah menurunkan inflasi secara keseluruhan, tetapi inflasi yang mendasarinya belum sepenuhnya terselesaikan.
Pertemuan Federal Reserve pada Juli masih mempertahankan suku bunga di angka 3,5%–3,75%, menunjukkan bahwa data saat ini belum cukup untuk mendorong pergeseran segera menuju pemotongan suku bunga yang agresif.
Saham teknologi AS menguntungkan dalam jangka pendek, karena ekonomi yang menurun memperkuat ekspektasi akan pemotongan suku bunga. Namun jika PDB dan lapangan kerja terus melemah dengan cepat, pasar mungkin bergeser dari "pemotongan suku bunga perdagangan" menjadi "takut akan resesi."
Emas dan obligasi mendapat keuntungan relatif karena potensi kenaikan suku bunga sedang ditekan, dan suku bunga riil mungkin secara bertahap menurun.
Bitcoin dan pasar kripto juga mungkin mendapat manfaat dari ekspektasi likuiditas, tetapi PCE inti tetap di angka 3,3%, artinya laju pemotongan suku bunga mungkin tidak secepat yang diperkirakan pasar, dan pasar rentan terhadap volatilitas.
Goudan berpikir untuk saat ini, ini hanya pendaratan Ruan, dan masih ada risiko, tapi saya tetap percaya pada kekayaan nasional Amerika!
#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% Agustus tidak ada keputusan suku bunga FOMC dan tidak ada dot plot, sehingga terasa seperti bulan paling tenang sepanjang tahun. Namun sebaliknya—The Fed tidak mengadakan pertemuan, dan pasar justru memusatkan seluruh perhatiannya pada data yang dirilis sebelum pertemuan: apakah akan menaikkan suku bunga pada bulan September atau tidak ditentukan oleh data bulan Agustus. $BTC, $ETH Untuk aset yang tidak menghasilkan arus kas dan sepenuhnya bergantung pada ekspektasi likuiditas, makroekonomi adalah segalanya.
Mari kita lihat dulu situasi saat ini. Pada bulan Juli, FOMC memberikan suara oposisi terbesar dalam satu dekade—9:3 untuk menjaga suku bunga tetap sama, dan tiga ketua regional Fed (Logan, Kashkari, Hamak) secara terbuka menyerukan kenaikan 25 basis poin. PCE inti kembali ke 3,0%, dengan konflik AS-Iran mendorong harga minyak naik, imbal hasil Treasury 10 tahun sempat menembus di atas 4,7%, dan imbal hasil 30 tahun mencapai level tertinggi sejak 2007. CME FedWatch menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September berayun tajam antara 50% dan 80%. Pasar "tidak tahu" arah The Fed di bawah pemerintahan Walsh—kepala ekonom UBS mengatakan ini adalah pertama kalinya dalam hampir 20 tahun dia merasa begitu tidak pasti.
Pada bulan Agustus, empat set data akan menentukan jawabannya.
7 Agustus: Nonfarm Payrolls—Bobot Pertama Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga
Data ketenagakerjaan bulan Juli secara langsung menetapkan nada untuk FOMC September. Data kuat → ekspektasi kenaikan suku bunga→ menekan BTC; Dengan melemahnya lapangan kerja→ pasar mulai meragukan apakah "ekonomi dapat bertahan dari pengetatan," → aset berisiko mengambil jeda. Penggajian non-pertanian adalah langkah pertama dalam papan catur makro pada bulan Agustus, tetapi bobotnya lebih rendah dari CPI—penilaian sebenarnya masih harus dicapai.
12 Agustus: CPI—titik data tunggal terpenting untuk Agustus
Ini adalah pembacaan inflasi terakhir sebelum FOMC September (termasuk dot plot). Tidak lain dari ini.
Logikanya sederhana: valuasi BTC sepenuhnya didasarkan pada "ekspektasi likuiditas di masa depan," dan satu-satunya keuntungan dari memegangnya berasal dari pembeli berikutnya yang menawarkan harga lebih tinggi. Setelah suku bunga bebas risiko naik, dana mengalir ke aset dengan pengembalian riil—Bitcoin adalah yang pertama dijual. BTC ditutup lebih rendah selama dua kuartal berturut-turut pada paruh pertama tahun ini (secara historis hanya tiga kali), didorong oleh ekspektasi kenaikan suku bunga yang berubah tajam dari siklus pemotongan suku bunga dan penarikan modal institusional yang terus-menerus: ETF spot BTC mengalami arus keluar bersih selama delapan minggu berturut-turut, dengan kuartal kedua mencatat penebusan kuartalan terbesar sejak peluncuran ETF.
Oleh karena itu, apakah CPI Juli jatuh di atas atau di bawah 3,0% secara langsung menentukan apakah September akan menjadi "kenaikan suku bunga 25bp" atau "tunggu dan lihat." Secara historis, rilis CPI menghasilkan 1,5-2 kali denyut volume perdagangan, dengan respons terkonsentrasi dalam 90 menit setelah rilis. Jika inflasi terus berlanjut, BTC akan menghadapi ujian di angka $60.000; Jika terjadi penarikan balik yang tak terduga, rebound signifikan untuk mengurangi tekanan dapat terjadi kapan saja.
26-29 Agustus: 72 jam paling berbahaya dalam setahun
Ini adalah "kuartet" makro bulan Agustus, dan puncak sebenarnya dari pasar:
26 Agustus: Perkiraan PDB kedua + PCE (pengukur inflasi paling bernilai Fed) dirilis pada hari yang sama. Ini adalah konfirmasi inflasi lain setelah CPI, dengan data historis menunjukkan bahwa rilis data makro ganda menghasilkan denyut volume perdagangan sebesar 2,3x.
27-29 Agustus: Pertemuan Tahunan Jackson Hole Global Central Bank—acara non-FOMC terpenting tahun ini. Tema tahun ini adalah "Inovasi Keuangan: Dampaknya terhadap Pembayaran dan Kebijakan." Secara historis, pidato utama Jackson Hole menghasilkan puncak 1,5 hingga 2,5 kali volume perdagangan, dengan sekitar 120 pejabat bank sentral, pembuat kebijakan, dan ekonom yang hadir dari lebih dari 70 negara.
Bubuk sebenarnya terletak pada kombinasi ini: PDB+PCE dirilis hanya satu hari sebelum pembukaan Jackson Hole, dan pidato utama Ketua Fed Walsh tidak akan mampu menghindari data inflasi terbaru. Hanya tiga minggu yang lalu, pemungutan suara 9:3 sudah mengungkapkan perpecahan di dalam Federal Reserve—tiga pemilih secara terbuka menyatakan bahwa "langkah pertama untuk mencegah inflasi yang terus-menerus adalah kenaikan suku bunga secara bertahap." Pasar akan menekan Walsh untuk mengambil sikap: dia harus berkompromi dengan para hawk (aset berisiko negatif) atau terus meyakinkan pasar dengan retorika bahwa "kenaikan imbal hasil Treasury sebagian mengecut" (rebound bullish). Semua trader akan menyaksikan setiap kata dari pidato ini.
28 Agustus: Kedaluwarsa opsi bulanan Deribit bertepatan dengan Jackson Hole — pengiriman opsi besar dikombinasikan dengan sinyal kebijakan yang diperkuat oleh efek Gamma, sangat meningkatkan kemungkinan "lonjakan tajam pasca-berita."
Kesimpulan: Agustus tidak menentukan arah, tetapi Agustus memaksa arah
BTC telah berfluktuasi di kisaran $60.000–$66.000 terlalu lama, dengan tingkat pendanaan kontrak abadi terjebak di lantai bawah, dan volume perdagangan spot mencapai titik terendah sejak November 2023—pasar tidak kekurangan uang tunai, tetapi kekurangan arah. Dan arahnya ditetapkan secara tepat oleh Fed: definisi penggajian non-pertanian, keyakinan CPI, tinjauan PDB+PCE, putusan Jackson Hole—empat titik data secara progresif saling terhubung.
Bagi pemegang harga, cara yang tepat untuk menghadapi Agustus bukanlah dengan menebak kenaikan harga, tetapi dengan mengawasi tiga hal dengan seksama: setiap rilis data sebelum FOMC September, setiap pernyataan dari Walsh, dan setiap tanda probabilitas kenaikan suku bunga. CPI pada 12 Agustus dan Jackson Hole pada akhir Agustus adalah dua momen yang paling mungkin mendorong BTC dan ETH untuk membuat pilihan arah bulan ini. Sebelumnya, semua reaksi negatif hanyalah kebisingan.
#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#特朗普称对伊失去信心, bersiap untuk serangan berikutnya
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 🚨 Mengapa Apple Jatuh Setelah Pendapatan Kuat?
Sekilas, $AAPL memberikan kuartal yang mengesankan, dengan pendapatan dan laba melampaui ekspektasi.
Namun saham menurun setelah jam operasional.
Kenapa?
Karena pasar tidak hanya bereaksi terhadap angka hari ini—mereka juga menentukan harapan masa depan.
Berikut adalah yang diperhatikan para investor:
📊 Hasil ✅ headline yang kuat
📉 Melambatnya pertumbuhan layanan dengan margin tinggi
🌏 Momentum yang lebih lunak dari perkiraan di Tiongkok Raya
⚠️ Prospek ke depan yang konservatif dan tekanan biaya yang terus berlangsung
Ketika ekspektasi sudah sangat tinggi, bahkan laporan laba yang kuat mungkin tidak cukup untuk mendorong harga naik.
Salah satu pelajaran tertua dalam investasi:
Pasar menghargai kejutan positif—bukan hanya hasil yang baik.
Prinsip yang sama berlaku untuk saham dan kripto.
Jangan tukar data kemarin. Berdagang ke arah ekspektasi berikutnya.
#AAPL #Apple #Earnings #Stocks #Investing #Crypto #Markets #Trading🚨 Pasar tidak peduli dengan janji politik—mereka hanya peduli ke mana aliran uang.
Bukankah kita dijanjikan "presiden kripto"? Aksi harga menceritakan kisah yang sangat berbeda.
Sejak Trump kembali menjabat:
📉 Bitcoin: -44%
📉 Ethereum: -48%
📉 Solana: -57%
📉 Sebagian besar altcoin: turun 60–95%
Banyak yang memperkirakan kripto akan meledak lebih tinggi dalam semalam. Sebaliknya, para trader telah mengalami salah satu lingkungan pasar tersulit dalam beberapa tahun terakhir.
Kesimpulannya sederhana:
Jangan tukar narasi. Dagangkan pasar.
Judul utama dapat mendorong sentimen jangka pendek, tetapi tidak mengendalikan pergerakan harga jangka panjang. Likuiditas, kondisi makro, dan kepercayaan investor adalah yang benar-benar menggerakkan pasar.
Grafik tidak peduli dengan janji kampanye—mereka peduli pada aliran modal.
#DailyOrbit$DOT PANJANG
Uji Dukungan PANJANG
Harga: 0,7640 (-0,26%)
Mempertahankan level dukungan 0.7430
Dalam: 0,7650 | SL: 0.7430 | TP: 0,9080
⚖️ Risiko seimbang. Tetap disiplin.
R:R ≈ 6,5x$ETH Saudara-saudara, mari kita analisis eter. Penurunan kemarin sangat mulus. Sayangnya, short di 1940 yang saya pasang dua hari lalu tidak pernah terhubung, hanya menangkap spesifikasi besar. Pandangan sebelumnya tetap tidak berubah. Anda bisa cek grafiknya. Jika Anda belum melakukan trade, jangan khawatir. Mari kita terus jual di putaran ini, memantul ke 1880-1885 short. Untuk stop-loss loss, cukup tetapkan 1916. Jangan tertipu oleh 1850 yang kuat; karena sudah jatuh, pasti sudah dipecahkan. Untuk pengambilan keuntungan, posisi pertama kami berada di 1840-1740-1650. Jangan takut untuk short dengan stop-loss kecil atau short yang tebal! Pasar tidak akan tetap kokoh selamanya. Pada 1850, level ini menjadi daya tarik untuk insentif bullish dan bullish!Trump sekali lagi melancarkan gelombang serangan militer baru terhadap Iran, bertujuan memaksa Teheran menyerah. Namun, Iran sama sekali bukan lawan yang mudah menyerah—kemampuan terbesarnya adalah menyeret konflik ke dalam perang kelelahan yang berkepanjangan yang tidak bisa ditanggung AS. Bagi Teheran, waktu sebenarnya adalah sekutu, dan menunda mungkin tidak bermanfaat.
Harapan lama Trump untuk kemenangan total melalui perang terbatas hanyalah angan-angan; dia tidak memiliki keberanian untuk membakar jembatannya dalam perang skala penuh. Mencoba menukar operasi militer terbatas dengan kemenangan total adalah mimpi kosong; Dan jika itu berkembang menjadi perang besar-besaran, dia kurang tegas untuk membakar jembatannya. Dilema ini berarti konflik pasti akan berpanjangan.
Seiring perang berlanjut, harga minyak tetap tinggi, inflasi menjadi volatil, Federal Reserve terpaksa mempertahankan suku bunga tinggi, likuiditas global terus mengetat, dan valuasi aset berisiko terus-menerus berada di bawah tekanan. Kebuntuan geopolitik jangka panjang ini tidak lain adalah pendarahan kronis bagi pasar keuangan—tidak ada krisis eksplosif, hanya penurunan harian yang terjadi.
Perang terus berlanjut→ harga minyak tetap tinggi→ inflasi berfluktuasi→ Federal Reserve mempertahankan suku bunga tinggi→ likuiditas global tetap berlangsung→ memberikan tekanan pada valuasi aset berisiko.
Perang yang berkepanjangan adalah beban terus-menerus bagi pasar keuangan global—bertahan perlahan-lahan!
#特朗普称对伊失去信心, bersiap menyerang $CL lagi Hadirin sekalian, tolong alihkan pandangan Anda dari sorotan terang di tengah tirai. Karena performa sebenarnya tidak pernah ada di laporan laba Tether yang mengkilap sebesar $150 juta, melainkan di musim semi belakang layar disebut "cadangan berlebih" yang diam-diam dikuras.
Perhatikan baik-baik, ini adalah trik klasik "double shuffle". Apa yang Tether tunjukkan di atas panggung? Emas di brankas naik 14 ton, Bitcoin naik 1.796 koin, dan mereka memegang 184,6 miliar USDT dalam chip, sambil berteriak, "Mari kita lihat seberapa stabil saya!" Tapi mohon perhatikan dengan seksama tangan yang tersembunyi di lengan baju Anda—cadangan berlebih yang disebut telah "berubah" dari lebih dari $800 juta pada kuartal pertama menjadi $411 juta hari ini. Pesulap dengan sisi tajam memahami bahwa semakin besar properti di atas panggung, semakin banyak mereka menutupi barang-barang kunci yang akan ditukar. Bantalan ini, setipis sayap jangkrik, adalah kartu truf yang bisa berubah menjadi musuh kapan saja.
Jangan tertipu oleh peningkatan pasokan USDT sebesar 446 juta yang menyedihkan; ini bukan ringan, hanya bulu yang sengaja dijatuhkan oleh pesulap yang menunjukkan kotak kosong kepada penonton. Sentimen pasar dingin, volume perdagangan menyusut, dan angka 184,6 miliar ini seperti "kotak properti yang belum dibuka" yang sengaja ditunjukkan oleh seorang pesulap, tetapi kenyataannya, partisi internal sudah lama digantikan. Anda pikir ini tumbuh, tapi yang saya lihat adalah seperempat stagnasi besar.
Sekarang mari kita alihkan perhatian ke target yang terhubung bernama XSOXL. Makhluk ini adalah merpati di tangan pesulap—setiap kali pertunjukan utama (laporan audit Tether) tampak seperti sesuatu akan salah, merpati itu terbang ke udara, dan investor ritel langsung mengikutinya dengan "swish." Namun pada dasarnya, ini hanyalah bayangan yang dimanfaatkan. Dalam tarik ulur antara 'ekspektasi pemotongan suku bunga' dan 'kekhawatiran pengurangan neraca,' semakin keras ia goyah, semakin menunjukkan bahwa pegas yang mendorongnya keluar berderit di bawah tekanan.
Pasar adalah penipuan terbesar. Dealer suka mengisi properti dengan chip mengkilap dan data on-chain, membuat Anda menatap angka-angka mengkilap itu, takut tidak akan menyadarinya. Sementara Anda masih bersorak untuk "kepemilikan Bitcoin meningkat 1.796 koin," palu sebenarnya sudah menggantung di atas tali yang semakin menipis itu. Kamu melihat kilau melimpah dari brankas, tapi saya melihat lubang di jaring pengaman semakin melebar. Ketika keuntungan dan risiko secara bersamaan mencapai ekstrem, ini adalah "kesalahan visual" klasik.
Yang kamu lihat adalah senyum pesulap, tapi yang kulihat adalah pin yang digenggam erat di tangan satunya—kawat yang diam-diam memutuskan kabel yang mengendalikan lampu gantung. Momen sebelum lampu padam selalu menjadi yang paling sunyi.1. Tinjauan Pasar Terbaru 31 Juli: Pasar Roller-Coaster Pada 31 Juli 2026, SanDisk mengalami periode volatilitas intens: Pada awal sesi, Indeks Semikonduktor Philadelphia naik hampir 5%, $SNDK SanDisk melonjak lebih dari 4%, dan sektor penyimpanan melonjak intraday, dengan keuntungan terus berkembang. SanDisk naik lebih dari 25% intraday, ditutup di $1.271,88 per saham. Pada sore hari, saham chip penyimpanan anjlok secara menyeluruh, menghapus sekitar 10% keuntungan dan menjadi negatif, akhirnya menutup turun lebih dari 6% Harga penutupan akhir hari ini adalah $1.214,83, turun 5,09% dari hari perdagangan sebelumnya, dengan rentang intraday setinggi $217,73 (terendah $1.187,26, tertinggi $1.404,99). Tren Mingguan: Penurunan Tajam di Titik Tertinggi. SanDisk baru-baru ini turun tajam dari rekor tertinggi historis: harga penutupan 24 Juli 1436,56, turun 10,79% 27 Juli harga penutupan 1278,23, turun 11,02% harga penutupan 28 Juli 1096,10, turun 14,25% harga penutupan 29 Juli 1015,89, turun 7,32% Berdasarkan harga tertinggi 14 Juli sekitar $1807 ke titik terendah 29 Juli sekitar 998 USD, penurunan maksimum sekitar 45%. Meskipun baru-baru ini mengalami kejatuhan baru-baru ini, saham ini telah naik sekitar 411% dibandingkan tahun ini, dengan kenaikan kumulatif lebih dari 2800% selama 12 bulan terakhir. 2. Alasan Fluktuasi Tajam Baru-baru ini 1. Tekanan pengambilan laba: SanDisk telah naik lebih dari 2000% dalam setahun terakhir, dengan pengambilan keuntungan yang signifikan pada tahap awal, dan setiap pergerakan kecil dapat memicu pola besarBTC kembali ke sekitar $63.000, ETH dan SOL sama-sama mundur, dan pasar telah bergeser dari mengejar narasi menjadi fokus pada likuiditas. Perlu dicatat bahwa data terbaru yang tersedia untuk ETF spot BTC AS 30 Juli masih menunjukkan arus masuk bersih, namun ini tidak berarti tren telah berbalik. Arus modal satu hari hanya menunjukkan bahwa dana tradisional belum sepenuhnya ditarik dan tidak dapat menggantikan penilaian kontinuitas. Yang benar-benar penting adalah apakah dana terus mendukung selama penurunan harga, apakah transaksi terkoordinasi, dan apakah ETH serta SOL dapat mempertahankan kekuatan relatif. Pasar kemungkinan besar akan salah menilai dengan kalimat "panik saat turun, optimisme saat masuk." Sekarang lebih tepat untuk melihat rebound sebagai uji struktural: hanya ketika pewarisan menjadi kontinu barulah dapat dikualifikasi untuk membahas perbaikan; Jika arus modal melemah lagi, harga akan kembali ke harga makro dan selera risiko. Poin Kunci | 1) Kisaran 24 jam BTC sekitar $62.425–64.430, dengan ETH dan SOL juga dalam pengawasan retracement; 2) Arus masuk bersih ETF spot BTC AS terbaru yang tersedia pada 30 Juli mencapai $233,1 juta, dengan IBIT sebagai kontributor utama; 3) Arus masuk satu hari bukanlah konfirmasi arah; fokus pada kontinuitas selanjutnya dan koordinasi perdagangan. Peringatan Risiko | Artikel ini hanya untuk informasi pasar dan berbagi opini serta tidak merupakan nasihat investasi apapun; Aset kripto sangat volatil; mohon buat penilaian independen dan kendalikan risiko. #财报观察员: Panduan Amazon tidak memenuhi ekspektasi, tetapi harga sahamnya bangkit 9% #Tether季度盈利15亿, dengan emas naik menjadi 146 ton "Berhenti makan paus" 843.775 BTC: pembelian terbesar di pasar telah hilang
Strategy merilis laporan pendapatan Q2 setelah pasar ditutup kemarin.
Kerugian bersih sebesar $8,22 miliar.
Kerugian per saham adalah $24,45. Tahun lalu, perusahaan ini menghasilkan $32,6 per saham dalam periode yang sama.
Di mana kamu kalah? Hampir semuanya adalah write-down nilai wajar atas kepemilikan Bitcoin—dengan kata lain, ketika harga turun, Anda harus mengakui kerugian tersebut secara tertulis.
Tapi itu bukan intinya.
Poin kuncinya adalah kalimat lain—
Strategi mengumumkan berakhirnya strategi "beli semua penurunan kualitas".
Dana baru di masa depan akan dialokasikan antara cadangan Bitcoin dan dolar AS.
Diterjemahkan ke dalam bahasa sederhana: Di masa depan, memiliki uang tidak berarti membeli koin.
Gaya sudah berubah.
Selama dua tahun terakhir, Strategy menjadi "pool likuiditas pembelian bersih" paling stabil di pasar.
Pembelian mingguan ratusan juta dolar yang kaku tetap tak tergoyahkan.
Baik itu pasar bullish atau bearish, apakah itu 60.000 atau 30.000—belilah.
Pasar sudah lama terbiasa: jika harga turun, itu tidak menakutkan—Strategi akan mengambil alih.
Sekarang kolam renang ini sudah tutup.
Per 26 Juli, Strategy memegang 843.775 BTC, yang mencakup 4,02% dari total pasokan Bitcoin.
Tapi dalam lima minggu terakhir—nol kenaikan.
Pembelian Bitcoin terbaru yang diungkapkan terjadi pada 22 Juni.
Sudah lima minggu. Saya tidak membeli satu pun pil SAT.
Sekarang mari kita lihat harga pokoknya.
Total biaya akuisisi adalah $63,69 miliar, dengan harga rata-rata $75.476 per token.
Pada 27 Juli, Bitcoin dihargai sekitar $64.915.
Pada 31 Juli, harganya turun menjadi $62.660.
Berapa besar kerugian mengambangnya? Hampir $9 miliar.
843.775 koin, masing-masing kehilangan $12.000.
Apa artinya ini?
$75.476 kini menjadi pertahanan psikologis terbesar pasar.
Di masa lalu, harga ini adalah kepercayaan "tangan berlian"—harga rata-rata Strategi di sini menunjukkan bahwa para pemain besar optimis.
Sekarang?
Ini telah menjadi ambang 'tekanan jual impas'.
Setelah harga turun di bawah level ini, pemegang paling teguh—paus yang membeli 843.775 BTC—bisa menjadi penjual paling gigih di pasar.
Kenapa?
Karena Strategi telah mematahkan mitos "beli saja, bukan jual."
Tahun ini, sekitar $218 juta Bitcoin telah dijual untuk membayar dividen preferen.
Pada bulan Juni, "Program Monetisasi Bitcoin" diluncurkan, mengizinkan penjualan BTC senilai hingga $1,25 miliar.
CEO tersebut menegaskan: dana untuk pembelian kembali saham preferen di masa depan dapat berasal dari penjualan saham MSTR, atau dari penjualan Bitcoin.
Dalam dua tahun terakhir, setiap kali Anda melakukan bottom-fishing, seseorang yang ikut serta—orang itu adalah Strategi.
Sekarang orang itu sudah tiada.
Mereka tidak hanya akan berhenti membeli, mereka bahkan bisa menjadi penjual.
Pembelian mingguan yang kaku ratusan juta telah hilang, digantikan oleh potensi tekanan penjualan.
Keseimbangan pasokan-permintaan telah terbalik.
$BTC $MSTR $XMSTR #Strategy终止逢低买币, kuartal kedua mencatat kerugian kertas sebesar 8,2 miliar yuan 📊 $XRP Contract Liquidation Express (1 Agustus)
Menurut data likuidasi, pasar bullish ini digoncang dengan panik oleh pasar bullish...
Jumlah likuidasi dalam satu jam terakhir sekitar $342,80
Likuidasi jangka panjang sekitar $5,11
Posisi short dilikuidasi sekitar $337,68
Jumlah likuidasi dalam 4 jam terakhir sekitar $8.656,56
Likuidasi jangka panjang sekitar $8.298,80
Posisi short dilikuidasi sekitar $357,76
Jumlah likuidasi dalam 12 jam terakhir sekitar $194.300
Likuidasi posisi long sekitar $156.300
Likuidasi singkat mencapai sekitar $38.100
Jumlah likuidasi dalam 24 jam terakhir sekitar $2,9746 juta
Posisi long dilikuidasi sekitar $2,9311 juta
Posisi short dilikuidasi sekitar $43.500
Menurut data likuidasi $XRP, dalam waktu 1 jam, likuidasi pendek menghancurkan para bulls, dengan likuidasi pendek 66 kali lebih lama daripada bulls, menandai awal blitz short squeeze; Dalam waktu 4 jam, banteng dilenyapkan dan ditanggulangi, arah tiba-tiba berbalik, dan banteng mulai dipanen; Dalam waktu 12 jam, posisi long dilikuidasi menjadi 156.300 yuan, empat kali lipat posisi short, dan reli bullish penuh pun terjadi; dalam 24 jam, posisi long dilikuidasi hingga $2,93 juta, 67 kali lipat posisi short, menandai pembantaian bull sepihak oleh Dog Farm selama siklus panjang. Setiap orang harus mengendalikan posisi mereka dengan hati-hati agar tidak dibeli kembali.
---
🔥 Barometer Pasar | 1 Agustus
Tiga topik hangat hari ini mengarah pada tema yang sama: pasar sedang mengubah harga logika baru "efisiensi terlebih dahulu"—inflasi yang menurun dan pertumbuhan yang melambat hidup berdampingan, narasi AI bergeser dari perlombaan membakar uang menuju imbalan, dan modal sangat berbeda.
📉 PCE berubah negatif setiap bulan, pertumbuhan PDB melambat: "substansi" ekonomi lebih solid daripada "wajah."
Indeks harga PCE AS untuk bulan Juni turun 0,1% secara bulanan, menandai pertumbuhan negatif bulanan pertama sejak 2020, dengan PCE inti tahunan turun dari 3,4% menjadi 3,3%. Pendinginan inflasi terutama diuntungkan dari penurunan harga minyak setelah gencatan senjata sementara AS-Iran.
Pada hari yang sama, pertumbuhan tahunan PDB kuartal ke kuartal 2 hanya 1,5%, lebih rendah dari 2,1% pada kuartal pertama dan ekspektasi pasar sebesar 2,0%. Namun, tingkat pertumbuhan konsumsi swasta + investasi, yang mencerminkan permintaan domestik, kembali naik menjadi 3,9%, tercepat sejak awal 2023. 'Substansi' ekonomi lebih kokoh daripada 'permukaannya,' dengan konsumsi yang semakin hangat dan investasi korporasi yang mempertahankan pertumbuhan tinggi.
📈 Ledakan Amazon Web Services: Pengeluaran Uang AI Akhirnya Membuahkan Hasil
Pendapatan kuartal kedua Amazon adalah $200,6 miliar, naik 20% secara tahunan; Pendapatan AWS mencapai $42,2 miliar, naik 37% secara tahunan, menandai pertumbuhan tercepat sejak 2021. CEO Jassi menyatakan bahwa pendapatan tahunan dari bisnis AI AWS telah melebihi $25 miliar. Harga saham melonjak hampir 10% dalam perdagangan di luar jam kerja.
Pasar mengabaikan kenaikan belanja modal, arus kas bebas negatif, dan panduan Q3 yang sedikit di bawah ekspektasi. Pertumbuhan pesat AWS membuktikan bahwa investasi AI membuahkan hasil—pasar tidak menghargai pengeluaran itu sendiri, melainkan efisiensi pengeluarannya.
🚀 Nilai pasar Microsoft meningkat sebesar 450 miliar dalam satu hari, mencetak rekor baru untuk saham AS
Microsoft melonjak 15,5% pada hari Kamis, menandai kenaikan terbesar dalam satu hari sejak Oktober 2008, dengan nilai pasarnya meningkat sebesar $450 miliar dalam satu hari dan mencatat rekor baru untuk pertumbuhan kapitalisasi pasar satu hari terbesar dalam sejarah pasar saham AS. Indeks Semikonduktor Philadelphia juga melonjak lebih dari 8%, mengakhiri rentetan kekalahan selama lima hari.
Sebaliknya, kenaikan tajam belanja modal Meta menyebabkan penurunan di luar jam kerja lebih dari 10%; Google juga mendapat tekanan karena panduan pengeluaran melebihi ekspektasi. Laporan keuangan dari empat raksasa teknologi ini telah menjadi titik balik paling jelas di era AI: perusahaan dengan pendapatan cloud riil mendapatkan hadiah, sementara mereka yang hanya menghabiskan tanpa pengembalian justru dihukum.
💎 Ringkasan
Koeksistensi PCE yang menjadi negatif dan perlambatan PDB membuktikan bahwa inflasi menurun dan pertumbuhan bergeser; Ledakan rekor nilai pasar Amazon, AWS dan Microsoft menandai narasi AI dari "perlombaan pembakar uang" menjadi "realisasi efisiensi"; Penurunan tajam Meta dan Google menandai akhir dari logika lama. Pasar sedang membentuk konsensus baru: pemenang dalam AI adalah perusahaan yang dapat mengubah investasi daya komputasi menjadi pendapatan cloud yang nyata. Logika penilaian lama mulai runtuh, dan kekuatan penetapan harga baru mulai terbentuk. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
#微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor di pasar saham AS $UB mulai mendapat perhatian seiring meningkatnya volatilitas Bitcoin. Volatilitas yang meningkat sering menandakan bahwa pergerakan pasar yang lebih besar mungkin akan segera terjadi. Dukungan: Konfirmasi di grafik. Resistensi: Konfirmasi di grafik. 🎯 Target: Setelah terobosan terkonfirmasi. Langkah Selanjutnya: Pantau Bitcoin dengan seksama untuk petunjuk tentang ekspansi volatilitas berikutnya. Tips Pro: Volatilitas menciptakan peluang—tetapi hanya bagi trader dengan manajemen risiko yang disiplin.
#MSFT450BInADay #TetherQ2Profit1,5B Operasi terbaru Arthur Hayes di Ethereum (ETH) menunjukkan tanda-tanda jelas "mengurangi kerugian" dan perilaku "berulang". Sejak 15 Juli, ia telah mengumpulkan 7.212,68 ETH secara batch dengan harga rata-rata sekitar $1.916, namun empat jam yang lalu, ia dilaporkan mentransfer ETH senilai $4,4 juta (sekitar 2.364 ETH) ke bursa dan Galaxy Digital untuk dijual. Jika pendekatan ini diikuti, ia akan kehilangan sekitar $54,2 per ETH, total kerugian yang belum direalisasikan sekitar $128.000. Namun, hanya dua jam setelah penjualan, ia memindahkan lagi 258 ETH dari platform. Manuver membingungkan "jual lalu mundur" ini membuat sulit untuk melihat niat sebenarnya.
Melihat lintasan perdagangan yang lebih lengkap, pada 28 Juli, Hayes membeli 3.298 ETH dalam satu transaksi melalui OTC (over-the-counter) (dengan biaya 6,32 juta USDC). Pada saat itu, harga ETH kemudian turun dari $1.960 menjadi $1.872, menyebabkan posisinya sementara mengalami kerugian mengambang sekitar $368.000. Dalam penjualan 1 Agustus ini, harga jual sekitar $1.821, kerugian sekitar 5,3% dibandingkan rata-rata harga $1.923, yang pada dasarnya setara dengan total kerugian $128.000.
Secara keseluruhan, gaya perdagangan Hayes tetap agresif dan dramatis: mengambil posisi menghadapi ketidakpastian makro (seperti pertemuan The Fed), secara tegas menghentikan kerugian saat harga turun, tetapi beberapa hasil berikutnya membuat pasar menjadi penasaran. Jenis "beli mahal, jual murah" ini dikombinasikan dengan "lompatan berulang" memang membuat banyak penonton terhibur sekaligus kesal. $ETH Kemarin, saat pullback tingkat tinggi, saya melakukan putaran bottom-fishing. Saat saya masih di puncak, saya memposting lebih awal tentang bottom-fishing SanDisk di 1283-1296. Saya memesan langsung di 1296, dan saat pullback, saya membeli dengan harga terendah 1295 dan masuk dengan tepat. Setelah bottom-fishing di 1295, saya terus mengamati tren harga. Harga tertinggi mencapai sekitar 1375, tapi saya tidak keluar di 1375. Reaksi pertama saya adalah masuk ke pola 1500, membentuk pola segitiga, dan saya tidak akan melakukannya kecuali pola itu pecah di bawah pola Tapi kemudian, pada pukul 8:45, pecah di bawah pola segitiga dan berada di sekitar 1330. Saya pergi lebih awal pada 1333, kehilangan setengah keuntungan dari 1375. Melihat pecah, sebelum SanDisk bahkan dibuka, saya keluar. Itu tetap menyamping sekitar 1330-1445. Saat itu, saya sudah merasakan penurunan. Dalam perkiraan saya, sebelum pukul 9:00, SanDisk perlu menembus resistensi 1400 untuk membuka dan menembus 1500, tapi saya melihatnya di bawah dekat 1400 Saat itu, saya merasakan bahaya terjadinya double blowout antara garis panjang dan pendek, karena doji level tinggi candlestick 4 jam terlihat sangat buruk. Kemungkinan besar itu adalah penurunan setelah kerusakan, terutama karena reli hari sebelumnya sangat kuat. Selain itu, setelah jam 9, tidak ada momentum kuat untuk menaikkannya. Setelah merasakan momentum dari hari sebelumnya, Anda bisa merasakannya sekilas dibandingkan kemarin. Benar saja, reli pembuka mencapai 1400 lalu langsung jatuh. Dalam 15 menit, satu candlestick memutus tren dengan volume tinggi, menyebabkan crash besar. Kemarin, banyak saudara pasti terjebak dan ditipu. BenarSemakin banyak stablecoin yang Anda dapatkan, semakin kecil kemungkinan pasar langsung memberikan premi; sebaliknya, pasar akan terlebih dahulu melihat berapa banyak buffer yang tersisa.
Laba operasional Tether di Q2 mencapai $1,5 miliar, menunjukkan bahwa mesin penghasil bunga masih berjalan, dan bisnis USDT belum berhenti. Masalahnya bukan keuntungan, melainkan buffer cadangan yang dikurangi setengahnya. Siapa pun yang berdagang tahu bahwa menghasilkan uang dari akun dan menghindari run bukanlah hal yang sama. Keuntungan adalah angka statis; buffer menentukan apakah dapat bertahan dalam kondisi pasar yang ekstrem.
Isu di pasar ini bukan tentang langsung menjual konsep stablecoin, melainkan pengingat bahwa penetapan harga aset risiko tidak boleh hanya didasarkan pada "apakah itu menguntungkan." Saat ini, $BTC berada di angka 63.080, turun 1,88% dalam 24 jam, dengan kisaran antara 62.466 hingga 64.496. Yang lebih penting, rasio transaksi kontrak/spot masih di angka 8,0x, dan tingkat pendanaan hanya +0,0038%, menunjukkan bahwa derivatif terutama diperdagangkan di pasar, dengan perdagangan spot tidak menunjukkan dukungan yang kuat.
Aksi saya sederhana: $BTC short di 63.450, stop loss di 64.620, target 61.800. Hanya ada satu alasan: berita keuntungan tidak meningkatkan selera risiko, sehingga kontrak diperdagangkan terlebih dahulu, dan spot tidak mengikuti. Jika 62466 rusak lagi, saya akan menambah 3% dari posisi saya; Jika naik kembali di atas 64.600, saya akan menjual semua posisi pendek saya dan memaksanya masuk tanpa membalikkan arah.
Saya tidak akan menganggap berita ini sebagai berita dari satu perusahaan saja; ini lebih seperti pemeriksaan kecil untuk margin kredit stablecoin. Jika pemeriksaan kesehatan gagal, aset risiko akan melambat terlebih dahulu. $BTC #BTC
Jangan total-in, jangan salahkan saya kalau kamu kalah.存储股这波反弹是情绪还是反转？ 法老直接说，这轮存储暴涨，不是因为谷歌赚了多少钱，是市场突然发现了一件事——云厂商的AI基建不但没停，还在加速。 谷歌二季度营收1198亿，云业务干到248亿，同比涨了82%，这增速已经不是云计算了，这是AI在把云业务重新拉回高速通道。最狠的是，谷歌还把全年资本开支指引继续往上调。这才是存储板块爆发的核心逻辑。 为啥？因为AI基建不光是买GPU。 GPU后面要HBM，服务器要DRAM，训练推理要SSD，日志视频企业数据全都要存储。云客户越多，数据中心越扩，存储消耗就越大。之前市场最怕的是AI花钱太猛、回报看不到，结果谷歌直接把账本拍在桌上，云需求没坏，AI没停，大厂还在继续买算力。美光吃DRAM和HBM，海力士吃高带宽内存，三星吃全球存储综合能力，西部数据、闪迪吃企业级存储和数据中心扩容。 关键变化来了。 以前存储看手机PC，现在存储看谷歌云、微软Azure、亚马逊AWS、AI推理量、HBM供需、企业级SSD价格。存储已经从消费电子周期，切换到了AI基建周期。 当然反弹太猛也得冷静，后面盯紧四个变量：HBM是不是还紧缺，DRAM合约价能不能稳住，云厂商资Yang paling garang "dead long" mulai menumpuk U
Kemarin, ketika laporan pendapatan Strategy dirilis, seluruh komunitas kripto membagikan sebuah angka:
$8,22 miliar, kerugian bersih untuk kuartal ini.
Perusahaan mengalami kerugian sebesar $24,45 per saham, dibandingkan dengan laba $32,60 per saham pada periode yang sama tahun lalu.
Harga saham MSTR telah turun 75% selama setahun terakhir.
Tapi yang benar-benar mengguncang pasar bukanlah angka kerugian—
Saylor-lah yang memecahkan papan nama "beli saja, bukan jual".
Apa yang terjadi?
Strategi saat ini memegang 843.775 BTC, dengan biaya rata-rata $75.476. Pada harga saat ini antara 62.000 hingga 63.000 yuan, kerugian yang belum direalisasi melebihi 10 miliar USD.
Pada kuartal kedua, Bitcoin turun 14%, menghapus 8,2 miliar dalam penurunan nilai buku.
Lebih agresif lagi—perusahaan mengumumkan akan mengakhiri strategi "beli semua penurunan", dengan dana baru dialokasikan antara cadangan BTC dan dolar AS.
Diterjemahkan ke dalam bahasa sederhana: Saya tidak akan sepenuhnya menyerah lagi.
Selama lima tahun terakhir, moto Saylor adalah "Cukup beli dan selesai." Apapun harganya, begitu pembiayaan tiba, totalkan BTC.
Sekarang bahkan dia mulai menimbun U.
Cadangan kas telah tumbuh menjadi $3,75 miliar, cukup untuk menutupi dividen dan bunga selama lebih dari dua tahun.
Berhenti yang dulu paling gila dan sudah lama ditekan di level $60.000.
Apa artinya ini?
Bukan berarti Saylor pesimis terhadap prospek jangka panjang Bitcoin.
Dia percaya: dia tidak bisa bertahan dalam jangka pendek.
Apa arti $3,75 miliar dalam bentuk uang tunai? Ini cukup baginya untuk menghindari kemaksaan mengurangi kerugian tidak peduli seberapa banyak BTC turun dalam dua tahun ke depan.
Dia membeli asuransi untuk "bertahan hidup" bagi dirinya sendiri.
Dan asuransi hanya dibeli ketika Anda merasakan badai di depan.
Jadi bagaimana orang biasa bisa mengikuti?
Pemikiran institusional sebenarnya bisa disalin secara langsung.
Strategi baru Saylor pada dasarnya merangkum semuanya dalam satu kalimat—
"Optimisme jangka panjang, pertahanan jangka pendek."
Intinya: serangan dan pertahanan seimbang, jangan terlalu fokus total.
Pendekatan terbaru saya adalah "konfigurasi 5-5":
• Modal 50%: Pegang BTC dalam batch di level 60.000, 58.000, dan 55.000—beli saat turun, beli lebih banyak saat jatuh, ini disebut "menyerang."
• 50% dana: Berinvestasi di reksa dana U-margin untuk mendapatkan bunga, atau menempatkan posisi short untuk lindung nilai—jika harga terus turun, saya punya alasan untuk membeli kembali, yaitu "holding."
Kalau harga naik, aku tidak akan ketinggalan; kalau harga turun, aku punya rencana cadangan.
Jangan remehkan strategi ini. Saylor melakukan ini dengan ratusan miliar aset, tapi dengan puluhan ribu U dalam dana, apa alasan untuk tidak menyisakan jalan keluar?
Saat kamu benar-benar total di puncak tahun lalu, kamu berpikir, "Ngomong-ngomong, Saylor belum menjual apa pun."
Sekarang Saylor mulai laku, dan kamu masih bertahan.
Mereka menimbun U, Anda menimbun koin; mereka membeli penurunan nilai, Anda sepenuhnya berinvestasi—inilah perbedaan antara institusi dan investor ritel.
$BTC $MSTR $XMSTR
#Strategy终止逢低买币, kuartal kedua mencatat kerugian kertas sebesar 8,2 miliar yuanAmazon naik +15% hari ini. Saya merasa pasar mulai menilai ulang satu hal: investasi AI perusahaan teknologi besar mungkin akan memberikan pengembalian lebih cepat dari yang diperkirakan.
Sejak awal tahun ini, kinerja Big Tech tetap sangat berbeda. Kekhawatiran terbesar pasar jelas: Microsoft, Google, dan Amazon terus meningkatkan CapEx AI, membeli chip dan membangun pusat data, tetapi kapan investasi ini benar-benar akan menghasilkan pendapatan dan keuntungan?
Laporan keuangan ini mengirimkan sinyal yang sangat kuat.
Google Cloud tumbuh sebesar 63%, dengan keuntungan bisnis cloud meningkat secara signifikan; AWS tumbuh 28%, semakin cepat lagi; Microsoft Azure tumbuh 40%, dan pesanan perusahaan yang kontrak masa depan namun tidak diakui hampir dua kali lipat.
Data menunjukkan bahwa permintaan terhadap kekuatan komputasi AI tetap kuat. Kapasitas baru ini dengan cepat diserap oleh pelanggan, pesanan terus menumpuk, dan pertumbuhan bisnis cloud serta profitabilitas semakin baik.
Sebelumnya, pasar lebih fokus pada tekanan CapEx terhadap arus kas bebas. Yang perlu di-re-price sekarang adalah percepatan pendapatan cloud, meningkatnya pesanan, dan kemungkinan revisi kenaikan lebih lanjut terhadap ekspektasi laba di kuartal-kuartal mendatang.
Angka 15% Amazon hari ini mencerminkan revisi ekspektasi ini. Jika panduan dari beberapa perusahaan teknologi besar terus menguat, pasar akan semakin mendorong permintaan AI dan pertumbuhan pendapatan, dan teknologi besar mungkin kembali menjadi pendorong utama indeks ini.
Pasar jangka pendek tetap tidak stabil, dan meskipun dengan keuntungan besar, mengejar harga yang lebih tinggi secara membabi buta tidaklah disarankan. Namun bagi mereka yang sudah memegang posisi, selama pertumbuhan cloud, pesanan, dan panduan terus terpenuhi, tidak perlu menjual dengan mudah karena fluktuasi jangka pendek.Clarification on today's $350K $HYPE liquidation print at $43.77 That fill was a portfolio margin borrow liquidation, not a perp liquidation, and the $43.77 execution price was a backstop transfer, not a market trade. The liquidation fill's own recorded mark price was $52.43. Mechanics: the account was carrying a spot $HYPE position collateralizing borrowed stables. When account equity fell below the portfolio maintenance requirement, the liquidation engine seized ~8,000 $HYPE (roughly $419KJangan tertipu oleh beberapa tempat lilin hijau. Putaran reli ini bukan lagi pasar bullish yang luas; pasar tidak akan mendorong semua altcoin naik. 🚫
Likuiditas menjadi sangat selektif; dana tidak lagi didistribusikan secara merata tetapi terkonsentrasi ke beberapa proyek terpilih, sementara token lain terus kehilangan darah dan terus menurun. Jika kepemilikan Anda tidak mengikuti tren, Anda mungkin hanya menyaksikan pasar naik sementara posisi Anda tidak bergerak.
Satu sinyal utama yang patut dicatat: volume open interest pasar telah menurun, tetapi volume perdagangan tetap stabil. Ini menunjukkan bahwa trader menjadi lebih sabar, tidak lagi mengejar keuntungan secara membabi buta, tetapi fokus pada trading pola kemenangan tinggi dan menunggu peluang breakout yang benar-benar efektif daripada dipandu oleh setiap candle bullish.
Proyek-proyek yang saat ini menarik perhatian investasi meliputi:
$JELLYJELLY、$OPG、$SLX、$LAB、$BSB、$ALLO、$CHIP、$MEME、$EDEN、$HUMA、$ZKP、$METIS
Aset inti tetap menjadi poros untuk mengamati gambaran besar:
🔹 $BTC — Jangkar likuiditas untuk seluruh pasar
🔹 $ETH — Aset inti yang disukai oleh dana institusional
🔹 $SOL — Pemimpin tren pasar Layer-1
🔹 $DATA — Arah infrastruktur AI
🔹 $WLD — Perwakilan Narasi Identitas Digital AI + Digital
🔹 $HYPE — Termometer selera risiko pasar
🔹 $ZEC dan $DOGE — indikator intuitif sentimen investor ritel
Sementara itu, token berikut masih jelas lemah, dengan tren yang belum pulih, dan risiko mengejar dengan harga yang lebih tinggi sangat tinggi:
$BEAT、$Tentang FLOW (Flow) adalah proyek jaringan publik bintang dari pasar bullish terakhir, yang dibuat oleh Dapper Labs. Dulu menjadi populer berkat NBA Top Shot, NFT, dan ekosistem game, dengan harga puncak historis melebihi $40. Kini, harga telah turun lebih dari 95% dari puncaknya.
Analisis fundamental saat ini
Faktor positif:
1. Flow sedang bertransisi menuju kompatibilitas EVM dan dapat kompatibel dengan proyek ekosistem Ethereum.
2. Pada tahun 2026, rencana resmi untuk 50 juta token FLOW akan dibeli kembali dan dibakar, menyumbang sekitar 3% dari total pasokan.
3. Merek seperti Disney, NBA, NFL, dan Ticketmaster masih ada dalam ekosistem.
4. Aktivitas pengembang akan mencapai level tertinggi baru pada tahun 2025.
Faktor negatif:
1. Demam NFT telah berlalu.
2. Persaingan di sektor rantai publik sangat ketat, dengan ETH, SOL, SUI, TON, dan lainnya bersaing untuk modal dalam jumlah besar.
3. Terjadi insiden keamanan pada akhir tahun 2025, yang merusak kepercayaan pasar.
4. Kapitalisasi pasar telah menyusut dalam waktu yang lama, dengan perhatian modal jauh lebih sedikit dibandingkan AI dan RWA.
Penilaian teknis
Dari perspektif tren jangka panjang:
* 2021: Pasar super bullish
* 2022-2025: Penurunan berkelanjutan
* 2026: Dalam fase terendah dari stok yang dijual berlebihan
Pola seperti ini agak mirip:
* EOS
* NEO
* IOTA
Dulu ini adalah proyek bintang, namun kini digantikan oleh narasi baru.
Oleh karena itu, FLOW sekarang lebih mirip dengan berikut:
Stok penangkapan dasar berisiko tinggi, bukan pemimpin pasar utama.
Apakah ada drive kontrol?
Saya percaya:
Panel kontrol sedang, panel kontrol tidak tinggi.
Penyebab:
✅ Sirkulasi besarnya
✅ Terdaftar di bursa arus utama
✅ Ada ekosistem yang nyata
❌ Berbeda dengan koin berkapitalisasi kecil seperti LAB atau BEAT
Jadi ini semakin mendekat:
* ONDO
* DEKAT-DEKATNYA
* EOS
Ini adalah pasar yang didominasi oleh institusi dan pemain besar.
Alih-alih para pembuat pasar yang mendorong dan menjual sendirian.
Melihat ke depan
Kasus Konservatif:
* Peningkatan 0,5~1x
Situasi Netral:
* Peningkatan 2~5 kali lipat
Dana pasar bullish kembali ke blockchain publik:
* Peningkatan 5~10x
Optimisme ekstrem:
* Kembali ke kisaran $3~5.
Namun kemungkinan untuk kembali di atas $40 ke level tertinggi sepanjang masa sangat rendah, karena itu membutuhkan nilai pasar yang mendekati level multi-miliar dolar. $FLOW Kenaikan kapitalisasi pasar MSFT dalam satu hari memberi tahu Anda sesuatu yang spesifik tentang bagaimana pasar saham membaca data makro ini: PCE lunak dan PDB 1,5% diperlakukan sebagai izin pemotongan suku bunga, bukan sebagai kelemahan. Itu adalah perbedaan material, dan langkah $450 miliar mencerminkan keyakinan, bukan kelegaan. AMZN kehilangan panduan dan rally 9% membuat poin yang sama di register yang berbeda.
Crypto yang turun sementara saham mencatat pergerakan rekor adalah lag, bukan pemisahan. BTC dan ETH secara historis mengikuti dorongan likuiditas daripada memimpinnya. Jika pembacaan disinflasi tanpa resesi bertahan hingga minggu depan, kesenjangan posisi antara aset berisiko tampak semakin terdesak.
DYOR.
#OKXOrbitPosisi short di 1324,87—candlestick bearish hari ini benar-benar membuktikan logikanya.
Pemicu langsung dari kecelakaan hari ini
Kioxia merilis laporan keuangan triwulanan pada 31 Juli, namun hasilnya kurang dari ekspektasi. Pendapatan tumbuh lebih dari empat kali lipat secara tahunan menjadi 1,77 triliun yen, dan laba operasional melonjak 27 kali lipat menjadi 1,27 triliun yen, namun ini di bawah ekspektasi pasar sebesar 1,37 triliun yen. Saham konsep memori melonjak hampir 9% secara keseluruhan pada awal perdagangan, tetapi SanDisk dan Micron secara kolektif memberikan keuntungan dan menjadi negatif. Sinyal bahwa lonjakan harga memori flash yang didorong AI melambat secara langsung memicu penurunan tajam hari ini.
Di tingkat yang lebih dalam, para beruang sudah menanam dasar
NAND pada dasarnya adalah produk siklikal. Citron melakukan short short di awal tahun, secara langsung menuduh pasar menilai perusahaan NAND siklikal kuat sebagai aset inti AI, menunjukkan ketidakcocokan yang jelas. Kenaikan terbesar SanDisk sepanjang tahun adalah 850%, dengan rasio harga-terhadap laba TTM melebihi 60 kali, jauh melampaui rata-rata industri memori sebanyak 25 kali lipat. Setelah Changxin Technology terdaftar di Pasar STAR, pasar khawatir kapasitas produksi China akan mengancam pasokan NAND di masa depan. Kekhawatiran tentang keberlanjutan investasi AI juga meningkat.
Cara mengambil posisi short di 1324,87
Pertama, pindahkan stop-loss. Stop loss bergerak dari 1400 turun ke 1360. Harga sudah jauh melampaui harga posisi; melindungi keuntungan adalah yang utama.
Kedua, ambil keuntungan secara bertahap. Target pertama adalah 1250 menjadi 1280, ditutup 30%. Jika pecah, lihat 1200, lalu ratakan lagi 30%. Target akhir adalah 1100 hingga 1150, dan semua posisi yang tersisa ditutup.
Ketiga, jika harga memantul ke rentang 1300 hingga 1320, perhatikan volume. Rebound dengan volume yang menyusut menunjukkan resistensi efektif. Lanjutkan memegang posisi short atau bahkan tingkatkan posisi, dengan total stop loss diatur pada 1340.
Keempat, jika harga terus anjlok, jangan mengejar. Ambil keuntungan secara bertahap sesuai target yang Anda tetapkan, dan hanya dengan begitu Anda akan mendapatkan keuntungan Anda.
Intinya: jangan biarkan pesanan yang menguntungkan berubah menjadi yang rugi. Short 1324,87 berarti keuntungan yang cukup besar; moving stop loss adalah alat untuk mengunci keuntungan.
Ci Ge menyelesaikan bicara. Pikirkan baik-baik. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% #财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, tetapi harga saham bangkit 9% #微软单日市值增近4500亿, mencatat rekor $SNDK $BTC $ETH di saham ASSemua orang bearish terhadap Bitcoin, jadi mengapa saya merasa bulan depan akan kembali ke 70.000?
Mengesampingkan hal lain, lihat sentimen pasar saat ini—ringkasan AI menunjukkan 41% bearish, 33% netral, dan hanya 26% bullish. Rasio ini membuat saya sedikit bersemangat, karena setiap kali semua orang setuju untuk bear, biasanya berada di dekat titik terendah.
Berikut beberapa alasan yang membuat saya ingin melakukan lebih banyak:
Pertama, institusi dan "uang pintar" telah membeli.
Klien BlackRock membeli Bitcoin senilai $183 juta, ETF spot memiliki arus masuk bersih sebesar $233 juta, Coinbase menambah 819 BTC, dan Tether membeli 1.800. Mereka bukan investor ritel—uang nyata adalah penimbunan. Pemain besar semakin banyak, investor ritel panik—saya pernah melihat skenario ini sebelumnya.
Kedua, sebenarnya ada banyak aspek kebijakan.
Larangan penambangan Rusia terdengar negatif, bukan? Namun di sisi lain, pasokan semakin menyusut. Selain itu, dengan AS mendorong CLARITY Act, regulasi menjadi lebih jelas, yang baik untuk jangka panjang. Ketika kebijakan jelas, uang besar akan berani masuk.
Ketiga, data inflasi tetap relevan.
PCE telah berubah menjadi negatif, pertumbuhan PDB melambat, dan kepercayaan untuk menaikkan suku bunga melemah. Setelah pasar mengonfirmasi siklus pemotongan suku bunga akan datang, Bitcoin, aset risiko, akan menjadi yang pertama mendapat manfaat. Ketika uang lebih murah, semuanya dapat dinegosiasikan.
Aspek teknisnya juga cukup baik.
Dalam tangkapan layar, BTC mendekati 63.000, dengan MA5 (62.969) dan MA10 (63.008) keduanya berada di bawah posisi yang kuat, dan rata-rata bergerak jangka pendek mulai menetes. Di atas 65.500 adalah resistensi, tetapi setelah ditembus, ada ruang yang cukup besar di atasnya. Dari 63.000 ke 70.000, itu hanya sekitar 10% dari ruang, hanya sebuah candlestick bullish besar.
Rencana saya:
Saya sudah membeli beberapa posisi spot dalam batch sekitar 63.000, tanpa leverage, langsung saja lakukan. Target 68.000-70.000, stop loss di 60.000. Rasio laba-rugi lumayan, bertahan tanpa panik.
Terakhir, jujur saja:
41% bearish, 26% bullish—bukankah ini contoh klasik "peluang yang lahir dari pesimisme"? Institusi membeli, kebijakan melonggar, inflasi turun—saya tidak menemukan alasan untuk terus panik.
Ketika yang lain tidak optimis, saya sebenarnya pikir ini layak untuk dicoba. Bulan depan, 70.000
$BTC
#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9%
#微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor di pasar saham AS #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
"PDB 1,5% + PCE Negatif Bulanan-Ke-Bulan, Kenaikan Pasar Bukanlah 'Resesi', Tapi Fed Akhirnya Punya Batu Loncatan"
Tadi malam, ketika kelompok Pantai Timur AS menghitung habis, dua kelompok di planet itu mulai bertempur lagi.
Satu kelompok berteriak, "Ekonomi sudah ditakdirkan hancur!" 1,5% jauh di bawah perkiraan 1,8%, tempat aman seharusnya dijauhkan dari emas dan BTC; Kumpulan tangkapan layar lainnya mengatakan, "Pengeluaran konsumen meningkat tahunan 3,2%, penjualan akhir swasta domestik 3,9%—apakah ini resesi?" Ini disebut tiket masuk soft landing."
Rincian:
Pertumbuhan PDB kuartal kedua sebesar 1,5% memang mengecewakan, tetapi hambatan adalah pengeluaran pemerintah -0,3%, persediaan -0,7%, dan ekspor bersih -0,7 poin persentase. Ini murni "impor infrastruktur AI yang terlalu banyak berbalik merugikan buku PDB," tetapi permintaan domestik sama sekali tidak runtuh;
Secara keseluruhan, PCE pada bulan Juni turun 0,1% secara bulanan, menandai kenaikan negatif bulanan pertama sejak pandemi dimulai pada 2020, namun alasan utamanya adalah bensin turun 5,9% secara bulanan dan sub-item energi, bukan runtuhnya harga secara luas;
PCE inti naik +0,1% bulanan (diperkirakan 0,2%) dan 3,3% secara tahunan. Fokus sebenarnya The Fed hanya pada "sedikit dovish," bukan "menyerah," yang masih jauh dari target 2%.
Jadi tadi malam, Nasdaq +2,78%, S&P +1,66%, Microsoft +15% bullish candles tidak dibeli oleh "resesi yang memaksa pemotongan suku bunga," melainkan kombinasi "inflasi yang menurun dalam satu bulan + modal AI yang mendukung kelanjutan → tanpa kenaikan suku bunga di bulan September, dan opsi pemotongan suku bunga yang semakin mahal."
Imbal hasil Treasury AS 2 tahun turun menjadi 4,38%, CME memprediksi penurunan suku bunga pada bulan September melonjak menjadi 67%, tetapi sektor jangka panjang 10 tahun dan 30 tahun tidak mengikuti, menunjukkan pasar percaya "titik balik kebijakan sudah dekat" dan bukan bahwa "siklus pelonggaran telah dimulai."
#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
$BTC 原创 | Odaily 星球日报（@OdailyChina） 作者｜jk 2026 年 7 月下旬，美股科技板块迎来一年中最密集的财报周。谷歌母公司 Alphabet 率先揭幕，英特尔、微软、Meta、苹果相继跟进。 五份财报的主线几乎完全一致：AI 基础设施投入仍在加速扩张，但市场对这笔巨额支出何时兑现为实际回报的耐心正在快速消耗。各家的营收和利润基本超预期，但投资者的反应却出现明显分化，有的公司因指引超预期而股价大涨，有的公司则因资本开支或前瞻指引不及预期而遭遇抛售。 下面，Odaily星球日报 带来本轮科技巨头公司的财报季以及相关美股的走势分析。 谷歌：营收创十二个季度双位数增长纪录，但股价跌 7% 美东时间 7 月 22 日盘后，谷歌母公司 Alphabet 发布 2026 年第二季度财报。公司总营收达 1197.96 亿美元，同比增长 24%，连续第十二个季度实现双位数增长，经营利润 407.7 亿美元，好于市场预估的 405.5 亿美元，归母净利润达 1121 亿美元，其中包含约 990 亿美元的股权证券未实现收益。云业务是本季度最大亮点，谷歌云营收达 248 亿美元，同Yang paling garang "dead long" mulai menumpuk U
Kemarin, ketika laporan pendapatan Strategy dirilis, seluruh komunitas kripto membagikan sebuah angka:
$8,22 miliar, kerugian bersih untuk kuartal ini.
Perusahaan mengalami kerugian sebesar $24,45 per saham, dibandingkan dengan laba $32,60 per saham pada periode yang sama tahun lalu.
Harga saham MSTR telah turun 75% selama setahun terakhir.
Tapi yang benar-benar mengguncang pasar bukanlah angka kerugian—
Saylor-lah yang memecahkan papan nama "beli saja, bukan jual".
Apa yang terjadi?
Strategi saat ini memegang 843.775 BTC, dengan biaya rata-rata $75.476. Pada harga saat ini antara 62.000 hingga 63.000 yuan, kerugian yang belum direalisasi melebihi 10 miliar USD.
Pada kuartal kedua, Bitcoin turun 14%, menghapus 8,2 miliar dalam penurunan nilai buku.
Lebih agresif lagi—perusahaan mengumumkan akan mengakhiri strategi "beli semua penurunan", dengan dana baru dialokasikan antara cadangan BTC dan dolar AS.
Diterjemahkan ke dalam bahasa sederhana: Saya tidak akan sepenuhnya menyerah lagi.
Selama lima tahun terakhir, moto Saylor adalah "Cukup beli dan selesai." Apapun harganya, begitu pembiayaan tiba, totalkan BTC.
Sekarang bahkan dia mulai menimbun U.
Cadangan kas telah tumbuh menjadi $3,75 miliar, cukup untuk menutupi dividen dan bunga selama lebih dari dua tahun.
Berhenti yang dulu paling gila dan sudah lama ditekan di level $60.000.
Apa artinya ini?
Bukan berarti Saylor pesimis terhadap prospek jangka panjang Bitcoin.
Dia percaya: dia tidak bisa bertahan dalam jangka pendek.
Apa arti $3,75 miliar dalam bentuk uang tunai? Ini cukup baginya untuk menghindari kemaksaan mengurangi kerugian tidak peduli seberapa banyak BTC turun dalam dua tahun ke depan.
Dia membeli asuransi untuk "bertahan hidup" bagi dirinya sendiri.
Dan asuransi hanya dibeli ketika Anda merasakan badai di depan.
Jadi bagaimana orang biasa bisa mengikuti?
Pemikiran institusional sebenarnya bisa disalin secara langsung.
Strategi baru Saylor pada dasarnya merangkum semuanya dalam satu kalimat—
"Optimisme jangka panjang, pertahanan jangka pendek."
Intinya: serangan dan pertahanan seimbang, jangan terlalu fokus total.
Pendekatan terbaru saya adalah "konfigurasi 5-5":
• Modal 50%: Pegang BTC dalam batch di level 60.000, 58.000, dan 55.000—beli saat turun, beli lebih banyak saat jatuh, ini disebut "menyerang."
• 50% dana: Berinvestasi di reksa dana U-margin untuk mendapatkan bunga, atau menempatkan posisi short untuk lindung nilai—jika harga terus turun, saya punya alasan untuk membeli kembali, yaitu "holding."
Kalau harga naik, aku tidak akan ketinggalan; kalau harga turun, aku punya rencana cadangan.
Jangan remehkan strategi ini. Saylor melakukan ini dengan ratusan miliar aset, tapi dengan puluhan ribu U dalam dana, apa alasan untuk tidak menyisakan jalan keluar?
Saat kamu benar-benar total di puncak tahun lalu, kamu berpikir, "Ngomong-ngomong, Saylor belum menjual apa pun."
Sekarang Saylor mulai laku, dan kamu masih bertahan.
Mereka menimbun U, Anda menimbun koin; mereka membeli penurunan nilai, Anda sepenuhnya berinvestasi—inilah perbedaan antara institusi dan investor ritel.
$BTC $MSTR $XMSTR
#Strategy终止逢低买币, kuartal kedua mencatat kerugian kertas sebesar 8,2 miliar yuan #Strategy终止逢低买币, kuartal kedua mencatat kerugian kertas sebesar 8,2 miliar yuan
Dalam laporan keuangan terbaru Strategy, pasar tidak hanya mengalami kerugian sebesar $8,2 miliar, tetapi lebih seperti kapal raksasa yang dulu sangat cepat kini secara proaktif menurunkan pedal gas.
Kerugian bersih kuartal kedua sekitar $8,22 miliar, hampir seluruhnya berasal dari fluktuasi nilai wajar kepemilikan Bitcoin. Melihat angka ini, reaksi pertama Strategy adalah: Apakah angka ini terseret ke bawah oleh BTC?
Namun jika Anda memecahnya, ini bukanlah arti tradisional dari kerugian operasional. Strategy saat ini memegang 843.775 $BTC, dengan biaya rata-rata sekitar $75.400. Pada dasarnya, ini adalah perusahaan yang mengalokasikan sejumlah besar aset ke Bitcoin, sehingga volatilitas bukunya meningkat secara tak terbatas.
Yang benar-benar layak mendapat perhatian adalah sinyal lain—Strategy telah mengakhiri pola "beli semua penurunan" baru-baru ini.
Strategi pasar bullish seperti penjudi yang terus meningkatkan posisinya; setiap kali Bitcoin jatuh, ia melihat peluang diskon, terus membeli BTC melalui pembiayaan, penerbitan obligasi, dan penerbitan saham. Namun kini, perusahaan mulai mengalokasikan dana baru antara cadangan Bitcoin dan dolar, dan tidak terus meningkatkan kepemilikan selama hampir tiga minggu, menunjukkan bahwa strategi perusahaan bergeser dari "mode ofensif" ke "mode defensif."
Namun ini tidak berarti Strategi bearish terhadap Bitcoin.
Sebaliknya, hal ini menggambarkan sebuah kenyataan: ketika siklus naik Bitcoin memasuki fase kritis, setiap paus perlu mempertimbangkan manajemen risiko. Memegang 840.000 BTC seperti kapal penuh emas; mempercepat perjalanan mungkin menghasilkan keuntungan lebih besar, tetapi jika menghadapi badai, tekanan pada kapal hanya akan meningkat.
Keuntungan terbesar strategi di masa lalu adalah keberaniannya untuk membeli saat orang lain takut. Namun tantangan terbesar sekarang adalah posisinya sudah cukup besar.
Pasar masa depan tidak akan fokus pada apakah akan terus membeli BTC, tetapi pada apakah harga Bitcoin dapat menembus dan membuka kembali ruang premium aset.
Jika BTC terus naik, Strategy akan tetap menjadi penguat leverage terbesar di pasar, tetapi jika BTC mengalami koreksi mendalam, token berbiaya tinggi juga akan menjadi tekanan psikologis pada pasar.
Dari sudut pandang saya, penyesuaian Strategi kali ini lebih seperti mempersiapkan fase berikutnya daripada menyerah.
Tren jangka panjang Bitcoin tetap tidak berubah, tetapi pasar tidak akan pernah sekadar naik dan turun.
Pergeseran strategi dari pembelian yang terburu-buru menjadi mulai memegang uang tunai mungkin menjadi pengingat bagi pasar bahwa kemampuan terpenting dalam pasar bullish bukan hanya berani bertaruh, tetapi juga mengetahui cara mengendalikan risiko.
Saya tetap optimis tentang nilai jangka panjang Bitcoin, tetapi dalam jangka pendek, dengan perubahan kebijakan Federal Reserve, likuiditas, dan sentimen pasar, BTC masih akan mengalami volatilitas yang cukup besar.
Hal di atas hanyalah pendapat pribadi saya dan bukan saran investasi apapun!Bertaruh pada Takdir Nasional: Bagaimana AI Akan Menjadi "Pemecah Tembok" Terakhir dalam Ekonomi AS
Kesimpulan inti
Dalam permainan ekonomi global yang kompleks dan rumit saat ini, memahami konteks kebijakan AS tidak bisa hanya bergantung pada data ekonomi, tetapi juga pada prioritas strategis di baliknya. Prinsip inti tunggal dari kebijakan ekonomi AS saat ini adalah: AI adalah pertarungan nasib nasional yang tidak boleh dikalahkan Amerika. Kebijakan moneter Federal Reserve, pengelolaan utang Treasury, dan bahkan strategi reshoring untuk industri semuanya diam-diam memberi jalan bagi kehendak nasional ini.
---
1. Kebuntuan: "Empat Belenggu" yang Tidak Dapat Dipecahkan Metode Tradisional
Ekonomi AS menghadapi empat kebuntuan struktural utama—utang besar, guncangan kredit dolar, inflasi yang membandel, dan pengurangan sektor manufaktur. Keempat faktor ini saling membatasi, membentuk lingkaran setan yang tidak dapat diputuskan oleh ekonomi tradisional.
· Bola salju utang: Besaran utang nasional AS telah melebihi $39 triliun, dengan pembayaran bunga tahunan melebihi $1 triliun, bahkan melebihi anggaran pertahanan. Jika suku bunga tetap tinggi, kebijakan fiskal akan runtuh terlebih dahulu.
· Pelemahan jangkar dolar: Dengan pergeseran lanskap geopolitik Timur Tengah dan pelonggaran petrodolar, jangkar asli pasak minyak dolar mulai memudar.
· Dilema dalam mengelola inflasi: kenaikan suku bunga yang agresif menekan permintaan mungkin dapat menahan inflasi dalam jangka pendek, tetapi akan memicu resesi dan semakin meningkatkan beban bunga utang — ini tidak lain dari "membunuh seribu musuh tapi kehilangan delapan ratus sendiri."
· Dilema reshoring manufaktur: Manufaktur kelas bawah dibatasi oleh biaya tenaga kerja dan rantai pasokan, sehingga sulit untuk repatriasi; Manufaktur kelas atas menghadapi persaingan global.
Kesimpulannya jelas: terus mengandalkan langkah-langkah "sisi permintaan" seperti kenaikan suku bunga dan pengurangan neraca tidak lagi dapat secara fundamental mengatasi masalah struktural ekonomi AS.
2. Memecah Kebuntuan: Mengapa AI Dianggap sebagai Satu-satunya "Kunci Utama"
Para pembuat kebijakan AS memandang AI sebagai "teknologi singularitas" yang mampu menembus kebuntuan ini, dengan nilai strategis tercermin dalam serangan pengurangan dimensi di empat dimensi:
1. Mengurangi Utang Treasury AS (Keajaiban Produktivitas): Menurut model otoritatif seperti RAND Corporation, jika AI mendorong pertumbuhan tahunan sebesar 0,5% dalam produktivitas faktor total, rasio utang AS akan turun sebesar 11 poin persentase dalam 10 tahun, mengurangi defisit sekitar $2 triliun. Hanya dengan menghasilkan kekayaan tambahan melalui revolusi teknologi ekonomi dapat 'diperluas' dan menyerap utang yang ada dengan aman.
2. Membentuk ulang Hegemoni Dolar (Jangkar Baru): Ketika minyak tidak lagi menjadi pengikat eksklusif dolar, chip AI, daya komputasi model besar, dan layanan cloud menjadi sangat penting untuk peningkatan industri global. Rantai pasokan ini dikendalikan secara ketat oleh AS, memberikan dukungan kredit baru bagi dolar dan menarik modal global untuk terus mengalir ke AS demi "daya komputasi."
3. Memberantas Inflasi (Revolusi Sisi Penawaran): Kenaikan suku bunga menekan permintaan, sementara AI meningkatkan pasokan. Penetrasi AI di semua industri termasuk kesehatan, logistik, dan manufaktur dapat mengurangi biaya produksi per unit dari sisi efisiensi. Ini adalah satu-satunya cara untuk secara fundamental mengurangi inflasi tanpa merugikan ekonomi.
4. Mencapai reshoring kelas atas (efek master rantai): AS tidak berniat bersaing dengan foundry kelas bawah, tetapi manufaktur chip berbasis AI, pusat superkomputasi, pusat data, dan infrastruktur komputasi kelas atas lainnya mempercepat proses reshoring. Tautan bernilai tambah tinggi ini dapat mendorong R&D hulu dan hilir serta mendukung lapangan kerja, mencapai "reinventasi manufaktur kelas atas" yang sesungguhnya.
3. Kebenaran: "Suntikan Likuiditas Masif yang Ditargetkan" di bawah "Dana Ketat"
Berdasarkan logika ini, pilihan kebijakan AS bukan sekadar pelonggaran atau pengetatan, melainkan strategi diferensiasi yang tepat dari "kebijakan moneter ketat secara keseluruhan dan pelonggaran kredit yang terarah."
· Untuk industri tradisional (ketat): Suku bunga acuan tetap tinggi, membatasi permintaan berlebihan pada properti dan barang konsumsi tahan lama tradisional untuk mencegah inflasi yang tidak terkendali.
· Untuk industri AI (luas): Melalui langkah-langkah seperti kredit pajak investasi 35%, pinjaman khusus dengan bunga rendah, proses persetujuan yang disederhanakan, subsidi langsung dari industri, dan pengadaan yang dipimpin pemerintah, industri AI diberikan "saluran hijau" dan dukungan likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Penilaian akhir: Garis akhir kebijakan moneter The Fed sangat jelas—selama inflasi tidak benar-benar lepas kendali, The Fed tidak akan pernah berani menggunakan kenaikan suku bunga ekstrem untuk mengganggu pendaratan ekonomi yang lembut. Kebijakan moneter akan terus memberikan waktu dan ruang yang cukup untuk ekspansi industri AI. AI sama sekali bukan tema spekulasi pasar saham jangka pendek; melainkan "garis keberuntungan nasional" jangka panjang yang didukung oleh AS menggunakan kekuatan negara, dengan siklus industri yang akan berlangsung setidaknya selama satu dekade ke depan.
4. Wawasan untuk orang biasa
Dalam konteks ini, jika fokus kita masih teralihkan oleh satu atau dua kenaikan suku bunga atau fluktuasi data CPI, kita akan melewatkan narasi besar era tersebut.
· Memblokir kebisingan: Penyesuaian kebijakan jangka pendek tidak dapat mengubah arah kenaikan jangka panjang industri AI.
· Memahami benang merah: Dengan memahami peran AI sebagai "jangkar stabil" dalam strategi AS, Anda dapat mengantisipasi arus modal, kebijakan dukungan industri, bahkan arah rantai pasok global secara lebih awal.
· Mengikuti arus: baik investasi maupun perencanaan karier, merangkul saluran utama terkait kekuatan komputasi, data, dan algoritma akan menjadi tempat perlindungan paling pasti untuk dekade mendatang.
Kesimpulan
Ini bukan hanya kompetisi teknis, tapi pertarungan untuk bertahan hidup. AS telah menaruh semua keuntungannya di meja AI; pertarungan untuk nasib nasional ini tidak boleh kalah. Bagi kami, melihat logika ini dengan jelas berarti melihat kode dasar di balik evolusi tatanan dunia masa depan."Saham AS Berfluktuasi dan Mundur, Bitcoin Melemah Secara Pasif Secara Sinkron"
Pada pagi hari tanggal 1 Agustus, waktu Beijing, saat meninjau seluruh sesi perdagangan tadi malam, dua tren yang saling terkait dan yang saling terkait menjadi sangat sulit untuk dipisahkan.
Menurut saya, ketika Nasdaq melonjak lalu turun tajam selama sesi, momentum penurunan BTC berjalan dengan sempurna selaras.
Dana saham AS mulai melakukan lindung nilai dan pencairan, aset berisiko tinggi adalah yang pertama dijual, dan cryptocurrency memiliki leverage yang lebih kuat, dengan penurunan yang bahkan lebih besar.
Meskipun Nasdaq keluar dari reli V yang dalam dan menutup naik 1% pada sore hari, penurunan Bitcoin tidak sepenuhnya pulih dan tetap menurun.
Pemicu yang lebih dalam tidak terbatas pada keterkaitan pasar saham AS; beberapa faktor negatif justru memperparah dan menekan pasar.
Imbal hasil Treasury AS tetap tinggi, imbal hasil bebas risiko terus menguras likuiditas pasar, dan biaya peluang untuk memegang mata uang digital terus meningkat.
Sebelumnya, institusi Strategi yang telah lama mengumpulkan koin menghentikan akumulasi tingkat rendah mereka, mengakibatkan kerugian kertas kuartal kedua sebesar 8,2 miliar, dan dukungan pembeli inti di ruang kripto benar-benar hilang.
Dengan mendekatnya akhir pekan, trader umumnya lebih memilih untuk mengurangi posisi untuk menghindari risiko ketidakpastian, sehingga melemahkan kemauan bullish.
Dampak pengalihan lintasan sama besarnya.
Setelah bursa membuka pintu masuk perdagangan saham AS, sejumlah besar dana yang awalnya berspekulasi pada altcoin dan koin arus utama mengalihkan fokus mereka ke para pemimpin AI seperti Amazon dan Microsoft.
Likuiditas di dunia kripto terus menyusut, dan setiap pergerakan kecil di pasar membuat tekanan pada pasar menjadi sangat jelas.
Setelah berdagang beberapa waktu, saya sudah lama memahami pola ini: sebelum likuiditas The Fed bergeser, Bitcoin sangat sulit untuk melepaskan diri dari saham AS dan bergerak secara mandiri.
Pola lemah dan volatil saat ini akan terus berlanjut. Terburu-buru membeli titik terendah dapat dengan mudah menyebabkan kerugian modal akibat fluktuasi yang volatil. Menunggu dengan sabar sinyal yang jelas untuk berhenti turun akan jauh lebih aman. #PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% #财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, tetapi harga sahamnya berbalik 9% #微软单日市值增近4500亿, mencatat rekor $BTC $ETH $SNDK di saham AS Dengan dua gol, Arthur Hayes diduga mengurangi kerugian di angka 23,64 $ETH dan kehilangan $😂 128.000
Empat jam lalu, ia mentransfer ETH senilai $4,4 juta ke bursa dan Galaxy Digital, dan sejak 07.15, ia telah menimbun 7.212,68 ETH dengan harga rata-rata $1.916. Jika ia menjual setiap ETH kali ini, ia akan kehilangan $54,2 (meskipun dua jam lalu ia mentransfer lagi 258 ETH, meski langkah pastinya tidak diketahui).Penurunan 19% dari $MMT "Market Mimes" bukanlah drama queen yang bertingkah - itu adalah naskah likuidasi. Drama ini tidak memiliki pemeran ansambel; Tim ini memiliki $XRP, $INJ, dan $ZAMA sebagai pemain utama, masing-masing turun lebih dari 2%. Tapi di mana alur ceritanya? Likuiditas tidak terdistribusi secara merata seperti biasanya di pasar yang sehat. Yang melanggar aturan ini adalah $TAO - kenaikan 0,36% membuatnya menjadi pengecualian, tanpa pendukung di top gainer. Apa narasinya di sini? Kelemahan di seluruh tempat lain dan satu anomali? Ini caDari mempertahankan suku bunga tetap tidak berubah hingga bertaruh pada kenaikan suku bunga lagi, hanya butuh satu minggu. Kekhawatiran pasar bukan lagi resesi melainkan inflasi yang meningkat. $BTC $ETH $SNDK Harga minyak berfluktuasi antara 80 dan 90, penyimpangan di Laut Merah, biaya pengiriman berlipat ganda. Rentetan inflasi tidak pernah melonggar. Begitu ekspektasi kenaikan suku bunga terus meningkat, dolar menguat, imbal hasil obligasi pemerintah naik lebih tinggi, aset berisiko berada di bawah tekanan jangka pendek, tetapi di sisi lain, pasar memperdagangkan ekspektasi daripada kenyataan. Jika probabilitas kenaikan suku bunga meningkat, hal itu mungkin justru menekan harga minyak dan ekspektasi inflasi sebelumnya. Ketika situasi nyata terjadi, mungkin tidak terlalu menyakitkan Apakah akan menaikkan suku bunga adalah hal sekunder; bagaimana pasar mencerna hal ini adalah kunci. #PCE berubah negatif dari bulan ke bulan, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5% #财报观察员: Panduan Amazon tidak sesuai ekspektasi, tetapi harga saham bangkit sebesar 9% #微软单日市值增近4500亿, mencetak rekor untuk saham AS ETH telah mundur dari tahun 1847 ke 1868—apakah posisi short harus menjadi tegang? $ETH
Rebound ini terlihat cukup jelas, tapi setelah menguraikan data, saya belum berencana mendefinisikannya sebagai pembalikan.
ETH mencapai puncak 1910,59 dan terendah 1847,56 dalam 24 jam terakhir, dan saat ini kembali ke sekitar 1868. Grafik per jam telah naik kembali di atas MA5 di 1864,04 dan MA10 di 1865,48, menunjukkan bahwa pembelian jangka pendek memang mulai mengalir; namun, MA20 tetap di 1870,99, tepat sebelum level resistensi pertama. Apakah bisa bertahan di atas 1871 lebih penting daripada beberapa candlestick bullish kecil saat ini.
Volume juga patut diperhatikan. Omzet per jam sekitar $30,08 juta, kontraksi yang jelas dibandingkan penurunan volume sebelumnya, lebih mirip koreksi teknis setelah penurunan tajam. Tingkat pendanaan telah turun menjadi -0,00147%, menandakan sentimen pasar mulai bearish. Jika beruang terus menekan, meskipun struktur utama belum menguat, Anda tetap harus waspada terhadap tekanan mendadak ke atas.
Sekarang saya membagi pasar menjadi dua jenis pergerakan:
Jika tidak dapat menembus di atas 1871–1880, rebound bisa berakhir kapan saja. Lanjutkan menonton 1860 dan 1847 di bawah; Jika volume meningkat dan pulih dari tahun 1880, perdagangan jangka pendek tidak lagi dapat dilakukan dengan pendekatan sepihak ke bawah, dan resistensi berikutnya akan kembali ke tahun 1900–1910.
Jadi ketakutan terbesar saat ini adalah bukan melihat hal yang salah, tapi memperlakukan arah yang benar sekali seolah-olah itu selalu benar. Posisi short masih dapat diamati, tetapi saya akan terus memantau kinerja di sekitar 1871.
$ETH #以太坊主网十一周年: Sebelas tahun operasi tanpa henti dan pencapaian ekologis "Volatilitas Intens SanDisk, Kebanyakan Orang Gagal Memahami Pasar"
Pada pagi hari 1 Agustus waktu Beijing, saat meninjau kinerja saham penyimpanan tadi malam, fluktuasi volatil SanDisk sepanjang hari menunjukkan bahwa sebagian besar trader gagal mendapatkan keuntungan secara stabil.
Menurut saya, perdagangan awal mendapat manfaat dari ekspektasi pemotongan suku bunga, menyebabkan sektor penyimpanan melonjak. SanDisk melonjak dan terus naik, sementara posisi jangka pendek memiliki keuntungan singkat yang belum direalisasikan di atas kertas.
Namun Nasdaq tiba-tiba anjlok di perdagangan awal, elektronik konsumen melemah di semua aspek, dana dari saham kecil yang sebelumnya diperkirakan bersangkutan, SanDisk dengan cepat mundur, dan banyak investor ritel yang mengejar harga tinggi langsung terjebak.
Meskipun Nasdaq bangkit di sore hari dan para pemimpin AI cloud terus naik, dana tetap enggan mengalir kembali ke sektor penyimpanan. Saham ditutup turun 4,72% saat penutupan, membuat perjalanan naik turun intraday sangat melelahkan.
Alasan inti di balik ini sangat sederhana: saat ini, modal hanya menguntungkan perusahaan terkemuka dengan permintaan kuat akan daya komputasi AI. SanDisk, yang hanya fokus pada distribusi memori flash, kurang dukungan performa yang solid dan tidak memiliki dukungan modal saat pasar bangkit.
Kinerja Micron pada periode yang sama serupa, dengan penurunan satu hari lebih dari 5,5%. Hanya SK Hynix, yang mengendalikan kapasitas HBM, mengalami penurunan minimal, memperlebar kesenjangan dalam sektor tersebut.
Selain itu, dana Jumat lalu umumnya bertujuan mengambil keuntungan dan melindungi risiko akhir pekan, sehingga sektor penyimpanan yang sebelumnya mengalami kenaikan lebih tinggi, secara alami menjadi pilihan utama untuk cash-out.
Dari periode pengalaman langsung ini, saya mengalami hal ini secara mendalam: di bawah tren pasar struktural di pasar AS, margin kesalahan untuk mengikuti tren pada saham siklikal berkapitalisasi kecil dan menengah sangat rendah.
Rebound pasar tidak berarti kenaikan besar pada saham small-cap; memilih jalur yang salah hanya akan menyebabkan naik turun berulang yang melemahkan prinsipal Anda.
Untuk menangkap keuntungan volatilitas, Anda harus mengikuti dengan cermat tren utama pengelompokan modal; mengintai secara membabi buta di sektor niche jarang memberikan imbal hasil positif.Apakah ada saudara yang berada dalam situasi sulit 😭 dengan biaya yang serupa?
$ETH posisi short tahun 1783 telah bertahan sepanjang waktu hingga sekarang
Kerugian yang belum direalisasi mendekati 4000 USD
Pasar hanya mundur, akhirnya beristirahat sejenak
Tolong, Dog Farm, jangan tiba-tiba melonjakkan harga di tengah malam
Berjalan sedikit lebih jauh agar saya bisa turun 🥹 dengan lancar
Ngomong-ngomong, mari kita tinjau tiga saudara penyimpanan:
$SNDK elastisitas tanpa diragukan lagi adalah yang terkuat dari ketiganya
Bisnis pusat data melonjak 233% kuartal-ke-kuartal kuartal pada kuartal lalu
Harga NAND naik + permintaan SSD kelas perusahaan meningkat pesat, memberikan dukungan fundamental yang cukup
Sayangnya, kenaikan sebelumnya overdraw, menyebabkan penurunan 3% selama perdagangan, dengan risiko volatilitas tinggi maksimal
Data laporan keuangan $SKHYNIX sangat mengesankan
Pendapatan Q2 +257% secara tahunan, laba operasional +557% secara tahunan
Berlawanan dengan kabar positif, harga anjlok hampir 10%.
Pada dasarnya, bukan karena permintaan akan penyimpanan AI telah hilang,
Pasar sudah menetapkan harga dengan ekspektasi yang sangat tinggi,
Selama imajinasi optimis tidak terpenuhi, dana akan langsung mendapatkan uang dan menghancurkan valuasi.
$MU tata letak adalah yang paling seimbang
Pendapatan kuartal ketiga adalah $41,46 miliar, dengan margin kotor sebesar 84,6%.
Panduan pendapatan kuartal keempat mendekati 50 miliar
HBM, DRAM, dan NAND telah mendapatkan manfaat dari siklus kenaikan harga secara bersamaan
Hari ini, mereka juga menurun 4% intraday, dengan modal jangka pendek melarikan diri dan mencairkan secara signifikan.
Pendapat pribadi:
Upcycle penyimpanan belum selesai, tapi sekarang jelas bukan saatnya mengejar puncak.
SanDisk memimpin dalam elastisitas, SK Hynix memegang keunggulan inti HBM, dan bisnis Micron terus maju.
Menunggu dengan sabar sampai pullback masuk jauh lebih dapat diandalkan daripada bermain di level tinggi.
Pada tahap ini, fokus untuk saat ini adalah pada Ether,
Harapan terbesar malam ini adalah perlahan-lahan memulihkan kerugian mengambang 4000U ini!
#PCE环比转负, pertumbuhan PDB melambat menjadi 1,5%
#财报观察员: Panduan Amazon kurang dari ekspektasi, namun harga saham naik 9% Analisis teknis hari ini tentang saham AS
1. SPY (ETF S&P 500)
SPY menunjukkan tren penguatan yang jelas hari ini, berhasil menembus resistensi ganda yang dibentuk oleh 741 dan EMA 21. Ini adalah sinyal teknis yang relatif positif, menunjukkan bahwa pembelian jangka pendek telah kembali mengendalikan mereka.
Namun, level resistensi kunci mendekati 748 di atas. Jika dapat terus menembus dengan volume yang meningkat, target berikutnya adalah kisaran 756–760.
2. QQQ (Nasdaq 100 ETF)
QQQ masih berada di posisi paling kritis di pasar.
Meskipun indeks telah bangkit dalam jangka pendek, indeks ini belum mendapatkan kembali resistensi ganda yang dibentuk oleh 696 dan EMA 21, sehingga struktur keseluruhan tetap berhati-hati.
Lilin hari ini ditutup lebih rendah dari buka, dan grafik harian tetap lemah. Namun, dari perspektif 1 jam, harga telah kembali mencapai EMA 21 jam dan mulai mencoba membentuk puncak dan terendah yang lebih tinggi, menunjukkan perbaikan dalam struktur jangka pendek.
Pilihan arah utama akan dibuat minggu depan:
1. Jika dapat menembus dan bertahan di atas 696 dan EMA 21, ada harapan untuk mengonfirmasi kelanjutan rebound jangka pendek.
2. Jika mengalami hambatan lagi dan menarik mundur tanpa menembus resistansi ganda, ia dapat mengonfirmasi bagian atas tahap dan memulai pullback lagi, dengan target masih mungkin menargetkan sekitar 637-650.
Karena tujuh teknologi utama memiliki bobot yang sangat tinggi, apakah QQQ dapat menembus akan langsung memengaruhi apakah SPY dapat terus pulih ke atas.
3. IWM (ETF Russell 2000)
Saat ini, angka ini tetap bearish, dengan divergensi empat tertinggi pada grafik harian, masih di bawah EMA sebesar 21.
4. AMD
AMD turun 2% hari ini dan saat ini menutup di bawah EMA sebesar 21. Dalam jangka pendek, strukturnya tetap lemah, dengan struktur tinggi yang lebih rendah dan struktur rendah yang lebih rendah.
Hari ini, tempat lilin ini sangat penting. Jika hari perdagangan berikutnya menembus di bawah titik terendah hari ini, hal ini akan mengonfirmasi pola puncak di bawah EMA 21, memperkuat struktur bearish lebih lanjut, dan mungkin kembali ke $400 nanti.
Jika dapat menembus puncak hari ini dan merebut kembali EMA 21, koreksi hari ini bisa berupa pullback normal, dengan peluang untuk melanjutkan tren naik. Jika berhasil menembus ke atas, kemungkinan akan menantang rekor tertinggi sepanjang masa lagi dan menantang $600.
Minggu depan, kita akan lihat apakah level tertinggi 516 bisa ditembus secara efektif. Bears seharusnya mengurangi kerugian jika menembus level ini.