Orbit Post Sitemap
$APR tetap lemah selama seminggu sebelum unlock pada 23 Oktober, 0.04551 belum selesai. Unlock kali ini mendekati setengah dari sirkulasi yang ada, pemegang token kemungkinan akan mengurangi posisi atau melakukan hedging beberapa hari sebelumnya, tekanan jual terkonsentrasi di jendela ini. Kami telah melakukan backtest pada kejadian unlock yang melebihi 10% dari sirkulasi, rata-rata 7 hari sebelum unlock kinerjanya sekitar 6% lebih buruk dari pasar, kedua sampel negatif, dari empat kali ada tiga kali melemah. Hari ini posisi long dilikuidasi sebesar 70 ribu USD, posisi short hanya 10 ribu, long yang masuk duluan langsung tersapu. Volume perdagangan sangat tipis, sedikit order jual bisa menimbulkan fluktuasi 20%. Titik tertinggi pada grafik menurun, moving average dalam posisi bearish, sejalan dengan tekanan pasokan. RSI 25 sudah di zona lemah, oversold sebelum kejadian biasanya terus tumpul, tidak mampu menopang rebound yang layak. Syarat bullish: dalam seminggu naik kembali di atas 0.05207 dan bertahan, menandakan chip sudah dicerna sebelumnya; jika turun di bawah 0.04335 maka dianggap akan turun ke fase berikutnya. Setelah hari unlock, backtest tidak menunjukkan arah yang stabil, kelemahan ini terlihat sampai tanggal 23.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Volume pengiriman yang melebihi ekspektasi menjadi dukungan sentimen, tetapi penurunan tahunan yang kecil + perang harga yang berkelanjutan, margin kotor mobil tetap menjadi titik tekanan terbesar; sorotan kuartal ini bukan pada penjualan mobil, melainkan pada Robotaxi, robot humanoid Optimus, dan kemajuan komersialisasi FSD. Laporan keuangan menunjukkan stabilisasi fundamental, tetapi elastisitas keuntungan jangka pendek terbatas, narasi AI menentukan elastisitas harga saham Saya baru saja meletakkan sebuah dokumen perhitungan beban di atas meja—sebuah gedung pencakar langit dengan sisi utang yang sudah mulai mengalami penurunan, sementara struktur atasnya masih terus dibangun dengan gila-gilaan, inilah kebenaran struktural sebenarnya di balik garis candlestick bullish 5,9% CoreWeave pada tanggal 15 Oktober.
Kemarin turun tajam 15,46%, hari ini naik kembali 5,9%. Orang awam melihat keramaian, melihat candlestick; kami melihat kurva penurunan. Masalah gedung ini tidak pernah ada di fasad, melainkan di pondasi. Kepala Nvidia keluar mengatakan kondisi keuangannya membaik, biaya modal menurun, tidak perlu jaminan tambahan—kalimat ini dalam dunia konstruksi berarti: pemilik proyek meyakinkan bahwa dana tidak masalah, tapi izin konstruksi dan laporan inspeksi belum ditunjukkan. Desainer paling takut dengan janji lisan seperti ini, karena dinding penahan beban tidak akan menanggung tiga ton lebih hanya karena kata-kata manis.
Deutsche Bank mempertahankan rekomendasi beli, alasannya adalah kontrak jangka panjang dan pesanan yang menumpuk. Perhatikan: apa itu pesanan? Pesanan adalah luas bangunan di gambar kerja, adalah perjanjian niat, adalah cetak biru yang belum dicor beton. Lebih dari 10 miliar dolar cadangan pesanan, terdengar megah, tapi untuk menjadi arus kas nyata, harus menyelesaikan satu langkah—penyerahan kapasitas komputasi. Dari gambar kerja ke penyerahan, ada besi beton, beton cor, waktu pengerjaan, dan yang paling krusial—biaya pendanaan.
Sekarang lihat risiko struktural sebenarnya: imbal hasil obligasi 2032 melebihi 15%. Apa arti 15%? Ini bukan suku bunga pinjaman, ini adalah label "bangunan berisiko tinggi" yang diberikan pasar pada gedung ini. Spread credit default swap lima tahun melonjak hampir 1195 basis poin, sama dengan zona peringatan merah yang digambar insinyur struktur di gambar kerja—sekitar pondasi adalah lapisan tanah lunak yang terkikis.
Sebuah perusahaan ingin berkembang, mengandalkan pesanan untuk menggerakkan pendanaan, pendanaan untuk mendukung penyerahan, penyerahan untuk mengembalikan arus kas, membentuk sistem gaya tertutup. Tapi ketika arteri pendanaan eksternal dicekik oleh imbal hasil 15%, siklus tertutup ini mengalami konsentrasi tegangan serius. Apakah pesanan bisa membiayai ekspansi sendiri? Secara struktur sangat sulit, kecuali setiap lantai bisa berubah menjadi pendapatan kapasitas komputasi sesuai anggaran, tepat waktu, dan dalam jumlah yang cukup, toleransi kesalahan serendah membangun struktur cangkang tipis di zona topan.
Yang lebih membuat saya waspada adalah transmisi lateral. Cloud kapasitas komputasi AI ini adalah CBD paling padat di kawasan teknologi baru beberapa tahun terakhir. Banyak pengembang berbagi arteri modal yang sama, pemasok GPU yang sama, dan permintaan sewa yang sama. Jika salah satu inti bangunan mengalami retakan kredit, beban akan didistribusikan ulang melalui komponen bersama ke struktur tetangga. Ini bukan masalah satu gedung, ini masalah yang memerlukan pengulangan survei pondasi seluruh blok.
Volatilitas aset terkait di pasar saham AS pada dasarnya adalah perbedaan getaran gempa di titik pengukuran yang berbeda. Beberapa orang hanya melihat gelombang pantulan lima menit setelah gempa, saya melihat garis patahan masih di sana, tidak bergerak sama sekali.
Proyek hebat sejati tidak pernah mengandalkan selebritas untuk menopang ketinggian. Yang menopang ketinggian adalah tiang pancang bawah tanah, rasio tulangan, dan mutu beton per meter kubik. Sekarang fasad gedung masih memantulkan cahaya, sangat indah; tapi silakan turun ke garasi bawah tanah dan lihat sambungan yang bocor.
Obligasi 15 persen, spread asuransi gagal bayar 1195 basis poin—ini bukan cacat desain, ini kondisi geologi. #jensenbackscoreweaveKolom merkuri barometer sedang melayang di dataran tinggi 5,2%, ini bukan hari cerah yang tenang, ini adalah mata badai. Grafik survei manajer dana dari Bank of America yang saya lihat berulang kali—5,9% adalah front dingin itu, 37% orang menancapkan penggaris di 6%, dan 19% awan sudah mulai bergeser. Jika diterjemahkan ke dalam bahasa gaul di bidang kami: ini bukan pendinginan biasa, melainkan punggung tekanan tinggi hangat obligasi pemerintah 10 tahun yang sedang membentuk ulang sirkulasi atmosfer.
Perubahan arah dari BlackRock paling menarik. Hampir enam tahun posisi short mendominasi, sekarang mereka menarik short dan menambah posisi di utang jangka pendek, bersikap netral terhadap saham AS. Ini seperti udara dingin kuat akhirnya melewati pegunungan, memotong aliran udara hangat lembap dari selatan yang berlangsung selama enam tahun, garis isobar yang ditekan selama enam tahun mulai longgar di peta cuaca. Tapi perhatikan, penambahan posisi jangka pendek dan netral jangka panjang pada dasarnya adalah jeda sebelum aliran udara atas berubah, bukan tanda masuk musim panas.
Konflik utama sekarang ada di zona gradien tekanan antara 5,2% dan 5,9%. Semakin curam gradiennya, semakin kencang anginnya, volatilitas pasar akan meningkat. Jangka pendek dilindungi oleh suku bunga tinggi, logikanya sesegar langit cerah; jika hasil jangka panjang terus naik, kipas besar diskonto akan meniup pasar ekuitas dengan kencang, uap valuasi akan cepat menguap. Instrumen ber-beta tinggi seperti $xNVDA tepat berada di posisi sempit ini, di mana shear angin paling mudah menghasilkan turbulensi.
Apakah ada pembalikan sirkulasi besar-besaran? Tidak. 19% dari reposisi ini bahkan tidak bisa disebut sebagai garis trough yang efektif, apalagi pergantian musim monsun. Ini adalah "konveksi lokal" khas, belum membentuk pita hujan yang berkelanjutan. Namun bahaya cuaca seperti ini justru karena sering meledak tiba-tiba di malam yang tenang—ketika semua model sudah seragam memberi sinyal perubahan arah, hujan deras sudah turun.
Kesimpulan pengamatan saya hanya satu: sebelum garis kontur 6% benar-benar ditembus, setiap putaran short atau long bukan pembalikan sirkulasi, melainkan ayunan singkat dalam aliran udara atas; dan begitu hasil jangka panjang memaksa naik melewati itu, volatilitas saham dan obligasi akan menyala bersamaan, saat itu yang Anda lihat di radar bukan hanya pita gema, melainkan area konveksi kuat yang menyatu. 6% adalah front dingin itu, ketenangan sebelum front bisa terdengar detak jantung sendiri, cuaca setelah front tergantung pada sisi mana dari massa udara yang lebih dulu menyerah. #bofastockbonddivideUang sedang naik tangga ke arah mana
$BTC $ETH Kondisi dana kali ini jarang sekali bergerak ke satu arah. Pertama bicara tentang biaya: 10/13 masih di +0,006% biaya posisi long, 10/14 berubah negatif menjadi -0,0004%, hari ini kembali positif ke +0,005%, hari-hari penghasilan dari short sudah berakhir, arah sentimen berbalik ke long. Lalu lihat posisi: 10/13 dan 10/15 masing-masing keluar 0,9 miliar dan 0,85 miliar, hari ini satu hari mengisi kembali 1,57 miliar, akumulasi bersih 7 hari sekitar +1,18 miliar, total posisi kontrak pasar juga kembali ke 7,7 miliar—uang yang ditarik saat turun, hari ini kembali naik. Terakhir lihat ETF saham AS: minggu lalu keluar bersih 680 juta, itu minggu tunggal terbesar sejak Juni, hasilnya 10/14 hari pertama berubah positif masuk bersih, biaya posisi IBIT sekitar 81.500, harga sekarang tepat kembali ke garis biaya ini. Biaya kembali positif, kontrak mengisi kembali, ETF kembali positif, tiga pilar ini jarang sekali condong ke arah yang sama, inilah keberanian untuk melakukan long rebound. Pemburu Seratus Kali Lipat · Daftar Persiapan｜16/10
Rasio perputaran = volume / kapitalisasi pasar. Jangan langsung anggap perputaran tinggi sebagai akumulasi—akumulasi sebenarnya harus dilihat di rantai: arus keluar bersih dari bursa, peningkatan kepemilikan paus, saldo menurun baru valid:
① $INJ ｜Perputaran 30%｜24 jam +27%｜Akumulasi (konfirmasi di rantai)
CEX 14 hari arus keluar bersih 10 hari, saldo bursa turun dari 1,26 juta ke 870 ribu, paus menambah kepemilikan; katalis: CEO bertemu Gedung Putih/SEC membahas tokenisasi, aplikasi ETF sedang berjalan
② TIA｜Perputaran 22%｜24 jam +25%｜Pengamatan (waspada)
Kenaikan karena short squeeze bukan fundamental; 1,12 miliar token akan unlock pada 30/10, puncak suspensi, tidak ada sinyal akumulasi di rantai, tidak ikut
③ $ETHFI ｜Perputaran 36% tertinggi di pasar｜24 jam +14%｜Pengamatan (belum konfirmasi)
Perputaran abnormal tapi belum terverifikasi di rantai, diduga spekulasi jangka pendek, tunggu konfirmasi arus keluar bersih
Seratus kali lipat sangat langka, 99% akan nol; perputaran tinggi harus dilihat dari arus keluar bersih CEX dan paus, bukan dari kenaikan harga. Kamu fokus yang mana?
$BTC #PemburuSeratusKaliLipat #DaftarPersiapan
Data disusun secara terbuka, hanya untuk referensi, bukan saran investasi.WAL tidak mencapai 0,07, terus short—di kolom komentar, kamu benar
Menelusuri komentar lama. Pada 14 Oktober di bawah artikel WAL, ada teman yang berkomentar: "WAL tidak mencapai 0,07, terus short". Saat itu WAL sekitar 0,05, kemarin sempat naik ke atas 0,06, hanya sedikit lagi ke 0,07—lalu turun, sekarang sekitar 0,048. 0,07 bahkan tidak tersentuh.
Kenaikan kemarin ada katalis kuatnya: DATA Network (sebelumnya Story Protocol) mengumumkan meninggalkan chain sendiri dan pindah keseluruhan ke Sui, Sui Foundation menginvestasikan 30 juta dolar AS, Walrus menjadi layer penyimpanan default. Kabar baik terealisasi, harga naik dulu lalu turun—klasik "sell the news".
Jadi teman short ini, kamu benar di kalimat pertama. Untuk "terus short" benar atau tidak—harga WAL sekarang sekitar 0,048, masih kurang sekitar 45% dari 0,07, saya akan terus pantau flag ini untuk kalian.
Peringatan risiko: koin kecil sangat volatil. Hanya untuk referensi, bukan saran investasi.
#WAL $BTC $ETH menyentuh dasar dan rebound, apakah pasar kripto akan menyambut gelombang kedua musim semi?
Kemarin data ppi dan klaim pengangguran keduanya negatif, setelah pembukaan pasar saham AS, pasar tidak terus turun, malah $BTC menyentuh 79800 lalu rebound dan langsung naik lebih dari dua ribu poin.
Ethereum langsung naik dari 2323 ke 2466 dengan kekuatan rebound yang lebih kuat dibandingkan $BTC, ETF spot $BTC mulai masuk sejak kemarin, mengakhiri aliran keluar selama lebih dari sepuluh hari berturut-turut yang menunjukkan pasar mulai ada aliran dana masuk.
Hari ini adalah hari perdagangan terakhir minggu ini, bagi yang ingin masuk untuk membeli di harga rendah, sebaiknya jangan all-in, cukup dengan posisi kecil!
$DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Meta巨额AI投入进入回报检验期 ?🌑 Empat koin Jumat sore: Emas kembali menguat, meme politik diam, BOME terus turun, pemilik properti kembali menguat
$XAUT 4154, naik 1,70 poin 🥇
CPI+PPI melebihi ekspektasi, emas tidak turun malah naik. Data inflasi tidak bisa ditekan, emas sebagai aset anti-inflasi justru diburu dana. Saat saham teknologi global mengalami tekanan bersama, emas menjadi salah satu aset yang bisa menguat. Posisi 4154 adalah pantulan setelah penurunan beberapa hari lalu.
$TRUMP 1.862, turun 0,27 poin 🎭
Meme politik hampir tidak bergerak, 1,86 datar. Koin ini sensitif terhadap peristiwa politik, tapi gosip tidak berpengaruh di hadapan data makro. Level 2 tidak bertahan.
$BOME 0.0006958, turun 3,01 poin 📉
Meme coin terus dijual, dari 0.000725 turun ke 0.000695. Tidak ada fundamental, hanya mengandalkan sentimen, saat berita buruk datang likuiditas menguap.
$SLX 0.05194, naik 1,15 poin 🏚️
Pemilik properti kembali menguat. Penyewaan pabrik wafer dan manufaktur penyimpanan bukan hal yang sama, logika kontrak sewa jangka panjang tidak rusak. Saat sektor penyimpanan anjlok bersama, SLX bisa menguat.
Tulisan ini hanya analisis pasar, bukan saran investasi.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ "Debu Telah Mengendap: Tidak Ada Pihak yang Menang Total, 82000 Mengambil Alih Kendali"
Setengah jam setelah lonceng penyelesaian berbunyi, saya membandingkan tiga koin utama secara tunggal: banyak taruhan, tidak ada yang menang total.
Penyelesaian pertama, $BTC di garis nyeri 83000: bulls bertaruh bertahan, bears bertaruh menembus 80000, hasilnya sama-sama setengah 📋
Pendapat saya: Bitcoin yang dilaporkan di 82228, naik 1,16% dalam 24 jam, posisi hanya bergeser 0,28% — kenaikan didorong oleh short covering, bukan uang baru.
Penyelesaian kedua, $ETH paling kuat dalam setengah jam, mencapai 2458, naik 3,50% dalam 24 jam, dari 72,37 juta likuidasi, posisi short mencapai 60%, para bears mengeluarkan banyak amunisi 🔥
Pendapat saya: Kenaikan ini dipicu oleh short squeeze, posisi bertambah 2,38%, uang baru ikut serta, lebih sehat dibanding Bitcoin.
Penyelesaian ketiga, $SOL di 106,57, naik 3,37% dalam 24 jam, posisi bertambah 2,95%, likuidasi short juga 60% — mengikuti skenario yang sama dengan Ethereum 📈
Pendapat saya: Harga dan posisi bergerak seiring, kenaikan paling solid, saat kunci besar dibuka, uang baru memilih SOL dan ETH terlebih dahulu.
Rekap siklus baru: garis nyeri 83000 turun ke 82000, Bitcoin di 82228 menekan di atas kepala. Besok jatuh tempo 194 juta, Jumat depan 1,123 miliar, dan batang bulanan di akhir bulan paling besar — permainan baru baru saja dimulai.
Malam ini saya tidak menebak arah, hanya menetapkan garis pertahanan: spot tidak bergerak; kontrak akan membeli batch pertama di bawah 82000, batch kedua di sekitar 80000. Biarkan garis pertahanan yang bertindak, jangan biarkan emosi yang mengendalikan 🛡️"#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Aturan kelayakan baru MSCI untuk November menempatkan perusahaan treasury BTC dalam fase sementara yang canggung: investor dapat memodelkan kemungkinan pengecualian, tetapi tidak ada perusahaan yang secara resmi dihapus. Celah itu penting karena dana pasif mungkin menunggu daftar 11 November sebelum bertindak, yang mengkonsentrasikan ketidakpastian daripada menyelesaikannya secara bertahap.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix akan merilis laporan keuangan Q3 setelah penutupan pasar pada 20 Oktober, dengan ekspektasi pendapatan sebesar 12,876 miliar USD, naik 11,9% secara tahunan, dan EPS sebesar 0,831 USD.
Era streaming yang mengandalkan pertumbuhan pengguna besar-besaran untuk bercerita sudah berlalu, sekarang kontradiksi utamanya adalah: apakah ini perlambatan yang wajar di masa kematangan perusahaan besar, atau sinyal bahwa daya tarik konten dan keterikatan pengguna melemah.
Dalam 8 kuartal terakhir, EPS Netflix melampaui ekspektasi sebanyak 7 kali, kemampuan fundamentalnya memang kuat. Harga target rata-rata analis adalah 93,93 USD, masih sekitar 30% lebih tinggi dari harga saat ini 72,61 USD. Pasar opsi mematok volatilitas harian pasca-pasar sebesar 8,39%, menunjukkan sentimen spekulasi yang tinggi.
Perkiraan EPS kuartal ini naik 37% secara tahunan, sebagian besar karena basis rendah akibat biaya pajak Brasil pada periode yang sama tahun lalu. Setelah menghilangkan ilusi basis rendah, yang benar-benar menentukan arah adalah tiga indikator utama.
Apakah monetisasi iklan dapat memenuhi panduan pertumbuhan dua kali lipat. Manajemen menargetkan pendapatan iklan sebesar 3 miliar USD tahun ini, dengan pertumbuhan hampir 80% pada kuartal kedua yang masih dianggap lambat oleh pasar. Apakah kuartal ketiga bisa mengubah trafik menjadi keuntungan nyata adalah kunci apakah valuasi dapat bertahan.
Pemutusan hubungan kerja ribuan karyawan sebelumnya dan pengalihan sumber daya ke siaran olahraga langsung, jika margin laba operasi dapat stabil di 33% atau bahkan meningkat, itu menunjukkan pengendalian biaya berhasil menahan kenaikan biaya konten. Sebaliknya, jika panduan melemah, logika pengendalian biaya untuk mendorong laba akan goyah.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Sebenarnya saya tidak terlalu khawatir tentang "apakah laporan keuangan Netflix kali ini akan buruk", yang saya khawatirkan adalah: meskipun datanya bagus, harga saham belum tentu merespons positif.
Laporan keuangan Q3 akan diumumkan setelah pasar saham AS tutup pada 20 Oktober, Wall Street saat ini memperkirakan pendapatan sebesar 12,87 miliar USD dan EPS 0,82 USD, yang hampir sesuai dengan panduan yang diberikan perusahaan pada kuartal sebelumnya.
Penilaian saya sendiri adalah pendapatan berpeluang sedikit melebihi ekspektasi, EPS kemungkinan besar akan memenuhi target atau sedikit lebih tinggi.
Alasannya terutama karena iklan, kenaikan harga, dan konten siaran langsung terus memberikan kontribusi tambahan, dengan target pendapatan iklan Netflix tahun ini sekitar 3 miliar USD.
Kali ini saya akan fokus pada dua hal lain:
Satu adalah apakah durasi menonton pengguna masih bisa terus bertambah. Saat ini kekhawatiran terbesar pasar terhadap Netflix bukan lagi jumlah pelanggan, melainkan YouTube, TikTok, dan platform gratis lainnya yang terus merebut waktu pengguna.
Yang lain adalah margin keuntungan dan pengendalian biaya. Netflix baru saja mengumumkan pemutusan sekitar 6% karyawan dalam beberapa hari terakhir; jika laporan keuangan juga menunjukkan kinerja laba yang baik, pasar akan mengartikan ini sebagai peningkatan efisiensi; tetapi jika pertumbuhan mulai melambat, maka mudah dipahami sebagai "memotong biaya untuk menjaga laba".
Jadi saya merasa angka laporan keuangan kali ini cenderung positif, tapi apakah harga saham bisa naik, tergantung apakah manajemen bisa membuktikan bahwa iklan dan bisnis baru benar-benar mulai menggantikan pertumbuhan langganan.
Sekarang yang paling kurang dari Netflix bukan lagi "kemampuan menghasilkan uang", melainkan cerita pertumbuhan berikutnya.
@OKX星球 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla secara resmi meluncurkan Roadster generasi baru yang merupakan supercar flagship, dilengkapi dengan sistem pendingin SpaceX, demonstrasi terbang di lokasi memicu sentimen pasar, mendorong TSLA naik sebelum pembukaan pasar. Namun perlu diluruskan posisi inti: ini adalah model pameran aura, bukan sumber pendapatan utama, produksi massal direncanakan baru pada 2028, dengan perkiraan penjualan tahunan hanya beberapa ribu unit, dalam jangka pendek hampir tidak memberikan kontribusi nyata pada pendapatan dan margin kotor Tesla, tidak dapat menyelesaikan tekanan profitabilitas kendaraan yang paling menjadi perhatian pasar saat ini.
Nilai sebenarnya dari peluncuran ini adalah narasi merek dan teknologi. Menghadirkan teknologi mutakhir seperti pendorong antariksa, material ringan, dan integrasi kontrol kabel secara langsung, membuktikan kemampuan inovasi teknik Tesla kepada pasar, sekaligus memperkuat ekspektasi sinergi antara Tesla dan SpaceX, menjelang laporan keuangan Q3, berfungsi untuk meningkatkan kepercayaan pasar. Namun perlu dibedakan, kenaikan harga saham lebih banyak merupakan spekulasi emosional, fundamental inti tetap harus melihat pengiriman kendaraan, komersialisasi FSD, dan perbaikan margin kotor, Roadster tidak dapat mengubah kontradiksi profitabilitas bisnis kendaraan secara keseluruhan.
Dari sisi transmisi lintas pasar: penguatan TSLA akan dalam jangka pendek meningkatkan preferensi risiko saham pertumbuhan Nasdaq, memberikan sedikit dukungan sentimen untuk BTC, ETH. Namun ini adalah sentimen impuls tematik, garis utama aset kripto tetap pada imbal hasil obligasi AS, inflasi, dan ekspektasi suku bunga. Jika pada malam hari dana pasar saham AS memilih untuk merealisasikan keuntungan, TSLA yang melonjak kemudian turun kembali, bonus sentimen ini akan cepat memudar, sangat sulit untuk mendorong kripto naik secara mandiri $BTC $ETH $SNDK #NetflixQ3AdsAndMargins Tesla hari ini mendemonstrasikan mobil sport versi terbang di lokasi uji SpaceX Texas: Roadster. Saat Tesla melakukan demonstrasi, Nasdaq sedang tutup, pasar tradisional tidak bisa berdagang, tetapi TSLA di blockchain mulai bergerak lebih dulu, harga naik dari 362 dolar menjadi 377 dolar. $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Sebenarnya, dari mana Tesla menghasilkan uang? Berapa valuasi sebenarnya sekarang? Apakah harga ini mahal atau tidak, dan apakah layak dibeli? Cerita mobil terbang ini, seberapa besar perubahan yang bisa dibawa ke fundamental? Jangan buru-buru, mari saya jelaskan satu per satu. Pertama, dari mana sebenarnya Tesla menghasilkan uang? Ada empat lini bisnis dengan nilai berbeda. Diperkirakan saat menyebut Tesla, banyak orang langsung membayangkan Model 3 dan Model Y. Namun pasar modal bersedia memberikan valuasi jauh lebih tinggi dibanding produsen mobil tradisional karena Tesla memiliki bisnis otomotif, energi, layanan, serta bisnis mengemudi otomatis dan robotika yang belum sepenuhnya terealisasi. Berdasarkan laporan tahunan Tesla 2025 dan laporan keuangan kuartal kedua 2026 yang dirangkum: #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Pada kuartal kedua 2026, margin laba kotor bisnis otomotif Tesla sekitar 16,9%, margin bisnis energi sekitar 20,4%. Bisnis otomotif masih menyumbang sebagian besar pendapatan, sementara bisnis energi meskipun memiliki potensi pertumbuhan, margin keuntungannya baru-baru ini mengalami fluktuasi. Yang benar-benar membedakan valuasi Tesla dengan produsen mobil tradisional tergantung pada tiga ekspektasi lainnya: FSD: Apakah bisa dari fungsi bantuan mengemudi secara bertahap membentuk pendapatan perangkat lunak yang berkelanjutan;#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix akan merilis laporan keuangan kuartal ketiga setelah penutupan pasar pada 20 Oktober 2026 waktu Pantai Timur AS. Perusahaan sebelumnya memberikan panduan pendapatan sekitar 12,86 miliar USD (pertumbuhan tahunan sekitar 11,7%), laba per saham terdilusi 0,82 USD, dan margin laba operasi 33,2%. Konsensus Wall Street saat ini pada dasarnya sejalan dengan ini, dengan perkiraan pendapatan berkisar antara 12,87 hingga 12,88 miliar USD, EPS sekitar 0,82 hingga 0,83 USD, dengan pertumbuhan tahunan sekitar 12% dan 39% (tahun lalu terdampak biaya pajak satu kali di Brasil, sehingga basisnya rendah).
Namun, pasar menetapkan ambang "melebihi ekspektasi" yang tidak rendah. Saham telah mengalami koreksi signifikan sepanjang tahun, investor lebih fokus pada apakah keterlibatan pengguna dan durasi menonton stabil, serta yang lebih penting adalah apakah panduan kuartal keempat dan tahunan akan dinaikkan atau setidaknya dipertahankan. Jika hanya "sesuai panduan" dan pandangan ke depan cenderung hati-hati, harga saham masih bisa tertekan; sebaliknya, jika iklan melebihi ekspektasi ditambah prospek yang lebih optimis, kemungkinan besar akan memicu reli kenaikan.
Secara keseluruhan, laporan keuangan kuartal ini kemungkinan besar tidak akan memberikan kejutan besar, tetapi dengan ekspektasi konservatif dan dukungan pengendalian biaya, kemungkinan sedikit melebihi ekspektasi tidak rendah. Kunci sebenarnya masih terletak pada apakah manajemen dapat membuktikan dengan data dan panduan bahwa momentum pertumbuhan belum mencapai puncaknya.Paus besar sedang membeli BTC, kenapa saya belum buru-buru membeli di dasar?
ETF keluar, paus besar menambah kepemilikan, banyak orang setelah melihat ini langsung berpikir: investor besar sudah mengambil alih, BTC di 80.000 USD sudah aman.
Sebaliknya saya ingin bertanya: Apakah kamu melakukan transaksi yang sama dengan paus besar?
🔹 Dia membeli spot, kamu membuka kontrak
Spot bisa menahan volatilitas, kontrak harus menghadapi margin dan likuidasi paksa. Meskipun BTC akhirnya naik kembali, satu penurunan di tengah jalan bisa saja membuatmu keluar dari posisi terlebih dahulu.
🔹 Menambah kepemilikan tidak berarti tanpa lindung nilai
Meskipun posisi besar bertambah, tidak bisa langsung diasumsikan bahwa pihak tersebut tidak memiliki posisi short atau opsi di platform lain. Melihat satu sisi posisi tidak sama dengan melihat strategi lengkap.
🔹 Penambahan kumulatif tidak bisa langsung mengimbangi keluarnya dana ETF harian
Perubahan posisi selama beberapa minggu berbeda dengan aliran dana ETF harian, baik dari segi waktu maupun metode statistik. Tidak bisa langsung dibandingkan besar kecilnya, apalagi langsung menyimpulkan tekanan jual sudah diambil alih.
Bagaimana saya melihat BTC?
Saat ini saya masih cenderung bearish, tapi tidak mengejar posisi short.
80.000 USD adalah level pengamatan penting: jika kembali turun, setelah tekanan jual dilepaskan dan cepat pulih, baru ada alasan untuk menilai penyerapan efektif.
Di atas, perhatikan dulu 83.000 USD, jika rebound ke sini tapi pembeli tidak cukup kuat, tetap harus waspada kemungkinan kenaikan palsu dan penurunan kembali. Jika volume besar dan bertahan di atasnya, maka ekspektasi bearish berkurang.
Pembelian paus besar bisa dijadikan petunjuk, tapi jangan gegabah. Mereka bisa bertahan berbulan-bulan, kontrakmu mungkin tidak akan bertahan sampai malam ini. 📊 Netflix: YA pada 77%, tapi TIDAK layak mendapat perhatian lebih! 👀
Pasar OKX bertaruh pada GAAP EPS yang melampaui $0,84. Namun konsensus analis sekitar $0,82. Netflix sering melampaui ekspektasi, tapi melewati ambang batas spesifik ini adalah tantangan sebenarnya.
🎯 Analisis saya sedikit lebih condong ke TIDAK (55%) dibanding YA (45%).
⚠️ 20 Oktober adalah saat angka-angka akan berbicara. DYOR!
#NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Roadster Tesla kembali menjadi fokus pasar, tapi saya lebih peduli pada satu pertanyaan: seberapa besar nilai nyata yang bisa diciptakan oleh mobil sport performa tinggi ini untuk Tesla?
Dari sudut pandang model bisnis, Roadster sulit menjadi sumber utama penjualan dan keuntungan Tesla. Makna strategisnya adalah untuk menunjukkan kemampuan baterai, penggerak listrik, dan rekayasa kendaraan secara keseluruhan, memperkuat citra merek teknologi Tesla.
Namun, pasar modal sudah lama menilai Tesla tidak hanya dari bisnis otomotif, tapi juga mengandung ekspektasi jangka panjang dari bisnis mengemudi otomatis, robotika, dan energi.
Oleh karena itu, meskipun Roadster memicu kenaikan harga saham, perlu dibedakan antara premi sentimen yang dibawa oleh peluncuran produk dengan perubahan fundamental yang dapat terus meningkatkan profitabilitas.
Pergerakan pasar jangka pendek bisa didorong oleh ekspektasi, tapi valuasi jangka panjang pada akhirnya harus divalidasi oleh arus kas.
Saya lebih memperhatikan waktu produksi massal berikutnya, kemampuan pemenuhan pengiriman, dan apakah hasil teknologi dapat diterapkan pada produk berskala besar.
Menurut Anda, apakah Roadster adalah bukti kekuatan teknologi Tesla, atau hanya sebuah acara pemasaran merek?Ripple mengumumkan pada 15 Oktober bahwa klien institusional telah melakukan perdagangan RWA perpetual swap melalui Ripple Prime, dengan lebih dari 100 referensi pasar yang mencakup saham, indeks, logam, energi, dan valuta asing, serta dapat menggunakan RLUSD sebagai jaminan.
Kontras yang menarik adalah: bursa saham tutup pada akhir pekan, tetapi derivatif yang mengacu pada saham tersebut dapat terus diperdagangkan. Di sini yang diperdagangkan adalah swap yang mengacu pada aset tradisional, bukan berarti langsung membeli saham tersebut, apalagi memasukkan hak pemegang saham secara otomatis.
Saya lebih tertarik pada bagaimana harga terbentuk pada akhir pekan dan bagaimana jaminan dilengkapi saat terjadi volatilitas. Perpanjangan waktu perdagangan memberikan ruang lebih bagi institusi untuk menyesuaikan eksposur, sekaligus memindahkan masalah yang biasanya menunggu hingga Senin ke hari Minggu. Pembukaan ini ditujukan untuk institusi, dan cakupan penggunaannya tergantung pada wilayah dan kualifikasi.
$BTC Saham chip baru-baru ini turun tajam. Indeks Semikonduktor Philadelphia turun total 12% dalam enam hari perdagangan terakhir, dengan kapitalisasi pasar menguap sekitar 1 triliun dolar AS, kebanyakan orang mengartikannya sebagai dana yang keluar.
Namun, uang pada minggu yang sama mengalir ke arah yang berlawanan. ETF semikonduktor dengan skala 72 miliar dolar AS, dalam tiga hari perdagangan menarik lebih dari 430 juta dolar AS, berpotensi mencatat aliran masuk mingguan terbesar sejak awal September; ETF serupa dengan leverage tiga kali turun hampir 21% minggu ini, namun masih ada sekitar 3,8 miliar dolar AS yang masuk, menjadi rekor aliran masuk mingguan tertinggi dalam sejarah dana 19 miliar dolar AS ini.
Semakin turun, semakin agresif pembeliannya, dan semuanya dibeli dengan alat leverage.
Selanjutnya, yang perlu diperhatikan adalah: apakah dana leverage ini akan diikuti oleh dana kedua, dan apakah penurunan indeks akan menyempit.
$BTCApa saja peristiwa penting yang patut diperhatikan dalam sebulan ke depan?
19 Oktober: CME akan meluncurkan $UNI dan kontrak berjangka BCH, ini adalah kali pertama CME meluncurkan kontrak berjangka token tata kelola DeFi. Kontrak dibagi menjadi standar 10000 UNI dan mikro 1000 UNI, penyelesaian tunai dan diawasi oleh CFTC. Harga UNI saat ini sekitar 7 dolar, paus dalam 24 jam terakhir menarik 600.000 koin dari Binance. Kontrak berjangka hanya menyediakan saluran lindung nilai untuk institusi, tidak akan membawa pembelian spot, merupakan keuntungan struktural, netral jangka pendek, sekaligus membuka ruang untuk short selling; risiko keras potensial adalah persetujuan regulasi tanpa batas waktu yang jelas.
20 Oktober: $ZEC akan melakukan pemungutan suara peningkatan NU7, mengevaluasi kinerja testnet untuk menentukan ketinggian aktivasi mainnet pada 5 November. Peningkatan akan mempercepat waktu blok dari 75 detik menjadi 25 detik, 60% biaya transaksi akan dimasukkan ke dalam pool pembakaran, menghapus transaksi v4, pengurangan hadiah blok tetapi jumlah penerbitan harian tetap sama, testnet berjalan tanpa gangguan besar. Peristiwa ini merupakan tonggak teknis, hasil pemungutan suara netral cenderung positif, penundaan merupakan berita negatif jangka pendek, harga ZEC saat ini 1235, level support 1175.
21 Oktober: $SOL Alpenglow upgrade mainnet akan diaktifkan pada epoch 1064, latensi konfirmasi turun menjadi sekitar 150 ms, TowerBFT dihapuskan. Perlu dicatat setelah upgrade, pemungutan suara yang dikeluarkan dari blok akan menyebabkan penurunan tajam statistik TPS, ini adalah penyesuaian metode pencatatan bukan kegagalan performa. Peristiwa ini menguntungkan jangka menengah, netral jangka pendek, ada ekspektasi penjualan setelah peluncuran, harga SOL saat ini 105, level resistance 125. $BSP vs $MEGA : Kenaikan Kuat, Permintaan Melemah?
$BSP naik 8,47%, dengan posisi long mendominasi dan short dalam posisi rugi. Namun penjualan baru-baru ini hampir tujuh kali lebih kuat daripada pembelian.
$MEGA terlihat lebih seimbang. Posisi long sebagian besar menguntungkan, tetapi penjualan juga melebihi pembelian.
Pandangan saya: BSP memiliki momentum lebih kuat tetapi menghadapi risiko pengambilan keuntungan yang lebih besar. MEGA terlihat kurang overheat, meskipun pembeli belum mengambil kendali.
Keduanya terlihat bullish dari segi posisi, tetapi aliran modal baru-baru ini menceritakan kisah yang lebih berhati-hati.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Tesla mengirimkan 486.500 unit pada kuartal ketiga, melampaui konsensus Wall Street sekitar 5%, harga saham langsung naik lebih dari 5%. Setelah penurunan penjualan selama dua tahun berturut-turut, bisnis inti otomotif akhirnya menunjukkan sinyal stabilisasi. Namun, volume pengiriman hanyalah tiket masuk, yang benar-benar menentukan apakah logika valuasi dapat bertahan adalah pertanyaan yang terus ditanyakan dalam laporan keuangan 21 Oktober: berapa banyak keuntungan yang masih bisa didapat dari setiap mobil yang terjual. Kandungan nilai dari pengiriman yang melebihi ekspektasi: jika hanya melihat data tahunan, volume pengiriman kuartal ketiga sebenarnya turun 2,1%, lebih rendah dari 497.000 unit pada periode yang sama tahun lalu. Namun, basis tinggi tahun lalu memiliki latar belakang khusus: insentif pajak federal AS berakhir pada akhir September 2025, memicu gelombang pembelian. Jika faktor ini dikeluarkan, pertumbuhan kuartal ke kuartal sebesar 1,3% dan ritme pengurangan persediaan selama dua kuartal berturut-turut menunjukkan permintaan akhir tidak runtuh. Pertumbuhan nyata berasal dari Eropa. FSD telah mendapatkan persetujuan regulasi di Kroasia, Slovenia, dan Ceko, penjualan di Korea dan Australia masing-masing tumbuh 15% dan 21% secara tahunan, JPMorgan melihat dua pasar terakhir sebagai referensi efektif peningkatan permintaan setelah aktivasi FSD. Penyangga ekspor dari pabrik Shanghai juga berperan, dari sekitar 86.000 unit produksi pada Agustus, sekitar 36.000 unit untuk ekspor, hampir 42%. Namun, pemungutan suara persetujuan FSD di seluruh Uni Eropa telah ditunda dari Oktober ke Desember, ketidakpastian jangka pendek masih ada. Tekanan berkelanjutan pada kemampuan profitabilitas:📉CPI, PPI terus mengejutkan｜BTC turun di bawah 80.000, aksi bersih dua arah antara bull dan bear bergantian
$BTC: PPI inti naik 1,3% secara bulanan, mencapai rekor tertinggi sejak Maret 2022, BTC langsung menembus 80000.
Pemicu rebound berikutnya berasal dari Badan Energi Internasional yang melepas cadangan minyak 100 juta barel, imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun dari 5,3% ke 5,04%, sentimen risiko membaik, BTC melonjak ke 82600.
Pasar menunjukkan aksi bersih dua arah: posisi long likuidasi senilai 72 juta USD, dana short yang mengejar rebound juga dilikuidasi senilai 19 juta USD, dalam kondisi pasar yang bergejolak kedua sisi sama-sama dirugikan.
Secara teknikal, bear lebih dominan, support 80000 sudah gagal, pasar memasuki fase konsolidasi tanpa arah jelas. 84000 menjadi garis pemisah kekuatan bull dan bear, meskipun rebound menyentuh 82600, pola bear jangka besar belum berubah.
$ETH: ETF spot terus mengalami penarikan dana, total net outflow BTC+ETH dalam sehari mencapai 390 juta USD. Bitmine hanya tersisa 6 minggu untuk mencapai target kepemilikan 5%, setelah itu akan berhenti menambah posisi.
Tekanan jual di atas 2450-2500 jelas; RSI sedikit pulih dari 37, masih netral ke lemah, rebound lebih baik dilakukan dengan strategi pengurangan posisi.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊 Terjadi perpecahan dana: ETF keluar, paus besar justru mengakumulasi
ETF mengalami arus keluar bersih harian sebesar 3209 BTC, sekitar 258 juta USD. Data Bitfinex menunjukkan, sejak akhir Agustus hingga kini, pemegang besar secara kumulatif menambah sekitar 60.000 BTC, dengan rentang pembentukan posisi utama di 80000‑86000, membentuk pola perbedaan dana antara penarikan ETF dan akumulasi paus besar.
80000 bukan hanya titik terendah sebelumnya, tapi juga merupakan area biaya inti paus besar. Bertahan di posisi ini berarti paus besar melakukan penyerapan efektif, sehingga rebound memiliki dasar; jika ETF terus keluar hingga 80000 gagal dipertahankan, akan membuka ruang penurunan yang lebih dalam.
Tekanan makro belum hilang, CPI dan PPI terus melebihi ekspektasi, inflasi naik tiga bulan berturut-turut, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat, arus keluar ETF pada dasarnya adalah perilaku penghindaran risiko dana.
Strategi pribadi: kemarin mengambil untung dari posisi short di 81500 dan keluar, saat ini posisi kosong. Sekitar 80000 adalah dukungan ganda, saat ini tidak terburu-buru membuka posisi long atau short.
Pantau penurunan ke 80000 untuk melihat penyerapan: volume kecil tanpa tembus bisa coba posisi long ringan dengan stop loss di 79000; jika volume besar tembus, tunggu posisi lebih rendah. $BTC $ETH $ZEC
Disiplin trading: jangan kejar harga naik atau jual panik, pastikan pasang stop loss saat memegang posisi.
Catatan: analisis ini bersifat waktu terbatas, pasar berubah cepat, semoga trading lancar.Laporan kuartal ketiga Tesla $TSLA akan segera diumumkan, fokus pada keuntungan dan AI!
Tesla akan mengumumkan laporan keuangan kuartal ketiga 2026 setelah penutupan pasar saham AS pada 21 Oktober. Sebelumnya, volume pengiriman sekitar 486.500 unit, melebihi ekspektasi pasar, tetapi masih mengalami penurunan dibandingkan tahun sebelumnya. Apakah pemulihan penjualan dapat diterjemahkan menjadi pertumbuhan keuntungan, itulah kunci laporan keuangan kali ini.
Pasar memperkirakan pendapatan kuartal ketiga sekitar 27,8 miliar USD, dengan laba per saham yang disesuaikan sekitar 0,44 USD. Selain margin kotor mobil dan arus kas bebas, saya lebih memperhatikan komersialisasi Robotaxi, perluasan FSD, dan perkembangan terbaru robot Optimus. Roadster generasi baru memang menarik perhatian, tetapi penilaian jangka panjang pada akhirnya harus didasarkan pada kinerja.
Tesla hari ini merilis Roadster generasi baru, tetapi rencananya baru akan diproduksi pada 2028, dalam jangka pendek lebih merupakan katalis pada tingkat merek dan teknologi. Yang benar-benar menentukan penilaian jangka panjang adalah kemajuan komersialisasi Robotaxi, perluasan FSD, dan kemampuan implementasi robot Optimus.
Pendapat saya, Tesla sudah bukan sekadar perusahaan mobil, AI dan mengemudi otomatislah yang menjadi sumber imajinasi penilaian. Namun, jika keuntungan mobil terus tertekan dan bisnis baru lama tidak terealisasi, risiko koreksi penilaian tinggi tetap ada.
Dalam laporan keuangan kali ini, apakah Anda lebih optimis pada pemulihan bisnis mobil, atau nilai jangka panjang yang dibawa oleh AI dan Robotaxi?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🐳 BTC baru-baru ini membuat banyak orang cemas, tapi ada satu set data yang cukup menarik—para pemilik besar tidak hanya tidak kabur, malah semakin banyak.
Pada 16 Oktober, Santiment menyatakan bahwa saat ini jumlah dompet di rantai yang memegang 10 hingga 10.000 BTC telah mencapai 20.338, memecahkan rekor tertinggi sepanjang masa. Yang lebih penting, angka ini terus meningkat sejak pertengahan Juli, meskipun harga BTC berfluktuasi dan sentimen pasar naik turun, para pemain dengan modal besar ini tetap perlahan bertambah.
Secara sederhana, orang-orang ini adalah pemain yang cukup "bermodal" di dunia kripto. Saat pasar naik, tentu mereka bisa menghasilkan uang; tapi yang benar-benar perlu diperhatikan adalah saat pasar tidak baik dan harga bergejolak, mereka masih terus bertambah.
Ini seperti bisnis di mal yang sedang sepi, orang biasa mungkin buru-buru tutup dan kabur, tapi pemilik kaya justru memanfaatkan harga sewa murah untuk terus menyewa toko dan menimbun barang.🐳
Tentu saja, data ini tidak bisa disederhanakan menjadi "paus membeli BTC, jadi BTC akan segera naik". Peningkatan jumlah dompet di rantai juga bisa berasal dari pemecahan dana, migrasi alamat, atau penyesuaian posisi institusi, jadi tidak bisa dianggap sebagai sinyal beli tunggal.
Namun dari sudut pandang sentimen pasar, ini setidaknya menunjukkan satu hal: saat ini tidak ada tanda-tanda dana besar secara massal meninggalkan BTC.
Terutama sejak pertengahan Juli yang terus meningkat, kombinasi "harga bergejolak, jumlah pemilik besar malah bertambah" ini lebih layak diperhatikan dibanding hanya satu transaksi besar pada suatu hari.Satu kalimat: narasi menentukan ke mana dana mengalir, likuiditas menentukan seberapa jauh dana bisa bergerak, konsensus menentukan berapa lama dana berani bertahan. Ketiganya tidak boleh hilang, pasar tidak akan berjalan jauh. Lapisan pertama: Narasi—tanpa cerita, dana tidak berani masuk pasar. Aset kripto tidak memiliki arus kas, tidak ada rasio harga terhadap pendapatan, tidak ada dividen. Dengan apa kamu menilai harganya? Dengan narasi. Bitcoin adalah "emas digital", Ethereum adalah "komputer dunia", Solana adalah "blockchain berkinerja tinggi", RWA adalah "memindahkan aset nyata ke blockchain". Ini bukan deskripsi teknis, melainkan narasi. Mereka merangkum protokol kode yang kompleks menjadi satu kalimat yang bisa kamu ingat, bagikan, dan yakinkan orang lain. Seberapa kuat kekuatan narasi? Token TRUMP adalah contoh paling khas. Dalam 48 jam setelah pengumuman acara makan malam, volume perdagangan melonjak 300%, 220 paus besar rata-rata biaya posisi mencapai 1,78 juta dolar AS, harga sempat melonjak 50%. Namun saat acara makan malam resmi dimulai, harga sudah turun kembali. Puncak harga muncul saat fase penyebaran berita, bukan saat peristiwa terjadi. Narasi menyelesaikan penentuan harga pada tahap "ekspektasi", dan menyelesaikan panen saat "fakta" terjadi. Pada 2025, rata-rata durasi rebound altcoin hanya 20 hari, jauh lebih pendek dari 60 hari pada 2024. Siklus hidup narasi semakin pendek, kecepatan rotasi semakin cepat. Dari DeFi ke NFT, dari L2 ke Restaking, dari AI Agent ke RWA, hampir setiap bulan ada narasi baru muncul. Lapisan kedua: Likuiditas—sebagus apapun narasi, tanpa uang harga tidak akan naik. Narasi bertugas menarik perhatian, likuiditas bertugas mengubah perhatian menjadi harga 😂 Selain CPI, PPI September juga meledak! Inflasi melonjak 6,3%, apakah "soft landing" masih bisa berlanjut?
Bro, inflasi kali ini benar-benar memberikan tekanan kuat ke pasar! $BTC
PPI AS September naik 6,3% secara tahunan, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar 5,4%; secara bulanan bahkan naik 1,3%, mencatat kenaikan terbesar sejak Maret 2022. $ETH
Energi menjadi pendorong utama, harga komoditas melonjak, harga bensin naik lebih dari 20% dalam sebulan.
Core PPI juga melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa masalahnya bukan hanya harga energi, tapi tekanan inflasi dasar juga meningkat.
Tapi yang paling menarik: data seburuk ini, pasar malah tidak runtuh!
S&P 500 dan Nasdaq masih ditutup naik, Bitcoin juga mengalami rebound.
Kenapa?
Karena sehari sebelumnya CPI sudah lebih dulu membersihkan sentimen panik, pasar sudah memiliki ekspektasi terhadap berita buruk inflasi. Malah dana mulai beralih dari sektor AI dan chip yang overvalued ke saham nilai dan saham kecil.
Jadi sekarang tidak perlu panik berlebihan.
Inflasi tinggi ≠ pasar pasti turun.
Variabel sebenarnya ke depan adalah harga minyak dan situasi geopolitik. Jika harga minyak turun, tekanan inflasi mungkin akan mereda secara bertahap, dan ekspektasi penurunan suku bunga pasar masih punya ruang untuk diperbaiki.
Jadi pemikiran saya sederhana: hati-hati dalam jangka pendek, terus amati dalam jangka menengah.
Yang paling ditakuti sekarang bukan berita buruk, tapi orang yang FOMO saat melihat rebound.
Biarkan pasar mencerna dampak inflasi ini dulu, kesempatan pembalikan yang sesungguhnya, sabar menunggu! #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Pasar hari ini agak menarik. $BTC masih memperbaiki penurunan sebelumnya, banyak koin juga hanya sedang beristirahat sebentar, tapi NEAR sempat melonjak ke 5,42 dolar, dengan kenaikan hampir 10% dalam 24 jam. Pada saat seperti ini, penilaian yang paling mudah muncul adalah: narasi AI kembali, dan pasar altcoin juga akan datang. Saya rasa belum bisa langsung mengambil kesimpulan seperti itu. Kenaikan $NEAR kali ini tidak sepenuhnya tanpa dukungan fundamental. Pada 29 September, Bitwise NEAR ETF resmi tercatat di NYSE Arca dengan kode NRR. Lebih awal lagi, NEAR Intents sudah menggabungkan perdagangan lintas rantai, likuiditas terpadu, dan pembayaran agen AI dalam satu narasi. Bitwise dalam pengumuman peluncuran ETF menyatakan, volume transaksi Intents telah melebihi 32 miliar dolar; mekanisme alokasi biaya yang diungkapkan resmi oleh NEAR juga mulai mengaitkan penggunaan produk dengan permintaan token NEAR. Perubahan-perubahan ini membuat NEAR tidak lagi hanya menjadi cerita "rebound rantai utama". ETF menyediakan pintu masuk dana tradisional, Intents mencoba menyediakan skenario penggunaan nyata, dan AI bertugas memberikan ruang imajinasi pasar. Ketiga hal ini bersatu, tidak mengherankan jika dana bersedia menilai ulang nilainya. Namun, kenaikan hari ini juga tidak bisa sepenuhnya dikaitkan dengan fundamental. NEAR saat ini sekitar 5,20 dolar, dengan rentang volatilitas harian mencapai 4,54 hingga 5,42 dolar. Dalam waktu kurang dari sehari, amplitudo tinggi-rendah hampir 20%, menunjukkan perbedaan pendapat dana jauh lebih besar daripada yang terlihat dari satu lilin hijau. Sementara itu, BTC juga dari 8#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Bullish 昨天PPI一出来，第一眼是真的吓人。 美国9月PPI环比直接涨 1.3%，同比 6.3%，不只是高于预期，还是2022年3月以来最大的单月涨幅。能源是主要推手，最终需求能源价格一个月涨了10.8%。 按正常剧本，这种数据对BTC肯定不友好。 BTC也确实先砸了。 一度跌破 8万美元。 但奇怪的地方就在后面——跌破以后并没有继续往下瀑布，两个小时左右又被拉回 8.2万—8.25万美元附近。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 【 BTC mengalami volume besar dengan candle panjang, konfirmasi bottom divergence 4 jam! 84000—85000 menjadi kunci langkah selanjutnya 】
Artikel tadi malam mengatakan kemungkinan besar BTC tembus di 80.000 semakin besar, ternyata setelah beberapa kali mencoba, akhirnya tembus 80000 dan turun ke 79800 lalu membentuk candle panjang.
Jadi, apakah ini berarti pertahanan sudah gagal dan akan terus melemah? Perlu diketahui, biasanya penurunan yang valid adalah penutupan di bawah level support pada grafik harian, sedangkan candle spike seperti ini tidak dihitung.
Ini bisa dimaknai bahwa banyak stop loss atau likuidasi terkonsentrasi di sekitar 80.000, dan pelaku pasar menembus level ini untuk menghilangkan likuiditas di bawahnya.
Oleh karena itu, BTC kembali ke zona konsolidasi sebelumnya, dengan volume besar pada candle harian, konfirmasi bottom divergence 4 jam, MACD harian mendekati garis nol sebagai support, indikator dan pola menunjukkan perbaikan. 【❤️lihat Gambar 1】
Selanjutnya, fokus pada rentang 84000 sampai 85000, jika tidak bisa menembus, akan ada fluktuasi lagi, tapi jika berhasil menembus dan bertahan, maka akan melanjutkan ke level tertinggi baru! 【❤️lihat Gambar 2】
Sekarang mengerti kenapa kami selalu menekankan bahwa pasar akan sangat kompleks, fase konsolidasi seperti ini memang menyiksa, baru setelah arah jelas, trading akan terasa lebih nyaman.
Spot market disarankan untuk lebih banyak mengamati dan sedikit bergerak, tunggu arah pasar jelas dulu!
Strategi trading: kemarin di dekat titik terendah BTC, kami berulang kali menyarankan hanya untuk menambah posisi, bukan cut loss, pegang spot yang ada; saat ini posisi spot masih berat 【❤️lihat Gambar 3】
$BTC $ETH Garis makro hari ini sangat membingungkan.
Ketika Bitcoin turun di bawah 82000, ETF Bitcoin spot AS mengalami arus keluar bersih lebih dari 260 juta dolar AS dalam seminggu, uang keluar dari kantong terbesar. Seharusnya arus keluar dimulai dari Bitcoin, tapi dana ETF XRP justru mengalami arus masuk bersih dalam seminggu, menjadi salah satu dari sedikit yang tidak mengalami kerugian dalam putaran ini.
Ini yang ingin saya katakan: di pasar yang sama, "menjual Bitcoin, membeli yang lain" seringkali lebih layak diperhatikan daripada kejatuhan total. Uang tidak hilang, hanya berpindah tempat. Pada periode yang sama, dompet bursa menerima lebih dari 80 juta XRP dalam tiga hari — data seperti ini jangan buru-buru dianggap positif, penerimaan bursa yang tinggi bisa berarti akan dijual, atau hanya pemindahan kustodi, harus dilihat arah beberapa hari berikutnya.
Harga XRP sendiri sekarang sekitar satu koma tiga puluh, naik sedikit lebih dari dua persen dalam sehari, tapi dalam tujuh hari masih negatif, berfluktuasi di posisi tengah minggu terakhir. Ada yang sudah memprediksi gelombang ini akan menuju satu koma tiga.
Sikap saya cukup konservatif: tunggu laporan mingguan ETF yang menunjukkan arus masuk bersih dua minggu berturut-turut baru bicara, arus dana harian hanyalah noise, bertaruh pada data tidak pernah berakhir baik. Ini bukan soal mau naik atau tidak, kartu belum dibagikan semua. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $XRP #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Keuntungan dan peningkatan pasar dari drama AI masih jauh dari tercapaiNetflix (NFLX) Pratinjau Laporan Keuangan Q3 2026
Netflix akan mengumumkan laporan keuangan Q3 2026 setelah penutupan pasar saham AS pada 20 Oktober.
Panduan Resmi Perusahaan
- Pendapatan: 12,86 miliar USD (yoy +11,7%)
- EPS: 0,82 USD
- Margin Laba Operasi: 33,2%
Prediksi Wall Street
- Pendapatan: 13 miliar USD
- EPS: 0,84 USD
Panduan perusahaan secara keseluruhan cenderung konservatif, di bawah ekspektasi pasar, memberikan ruang untuk hasil yang melebihi ekspektasi dalam laporan keuangan ini.
Logika Utama Positif
1. Pertumbuhan tinggi bisnis iklan, pendapatan iklan tahunan 2026 diperkirakan hampir dua kali lipat, atribut margin kotor tinggi terus meningkatkan laba keseluruhan.
2. Kenaikan harga di berbagai wilayah global, pendapatan per pengguna (ARPU) meningkat, mengimbangi perlambatan pertumbuhan anggota.
3. Basis Q2 yang kuat: pendapatan 12,56 miliar USD, EPS 0,80 USD, kemampuan profitabilitas tetap tinggi
4. Konten berkualitas musim panas kuartal ketiga diluncurkan, aktivitas pengguna dan retensi membaik secara kuartalan
Risiko
Industri streaming sangat kompetitif, ditambah dengan amortisasi konten yang terus tinggi, menekan margin laba secara signifikan dalam jangka pendek.
Prediksi Pasar
Berita negatif dari laporan keuangan ini sudah tercermin sebelumnya, lebih mudah untuk melampaui daripada gagal. Selama data anggota dan margin laba stabil, kinerja kemungkinan besar akan melampaui panduan konservatif perusahaan, mendukung pemulihan harga saham.
Fokus utama pada tiga data kunci: jumlah anggota baru, pertumbuhan bisnis iklan, margin laba operasi aktual.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$NFLX Opsi $SOL tidak sedang membeli asuransi untuk penurunan harga, ini adalah pembacaan dari pasar opsi pada sore hari tanggal 16 Oktober.
Opsi SOL yang berakhir pada 18 Oktober di OKX memiliki volatilitas implisit at-the-money sebesar 60,7%, yang jika diubah menjadi volatilitas harian sekitar 3,2%. Volatilitas harian aktual selama 30 hari terakhir adalah 3,3%, kedua angka ini hampir sama, opsi tidak mengenakan premi lebih dan juga tidak menekan harga. Delta pada harga at-the-money adalah 0,52, naik dan turun sama-sama sekitar setengah, tidak ada sisi yang sudah diprediksi lebih dulu.
Jika melihat harga strike di kedua sisi, 100 dan 112 masing-masing berbeda sekitar 5 sampai 6 poin dari harga saat ini. Berdasarkan perhitungan kasar delta, probabilitas harga berakhir di bawah 100 pada saat jatuh tempo sekitar 12%, dan probabilitas harga berakhir di atas 112 sekitar 14%. Probabilitas di bawah lebih rendah 2 poin dibandingkan di atas, penurunan harga tidak lebih dikhawatirkan dibandingkan kenaikan.
Volatilitas di sisi bawah memang sedikit lebih tinggi, strike 100 adalah 70,6%, sedangkan 112 adalah 66,4%, selisih 4 poin. Ini adalah skew yang moderat, ada yang membeli perlindungan penurunan harga, tapi tidak sampai menumpuk. Saat kepanikan sebenarnya, sisi bawah ini akan melebar dengan signifikan.
Jadi SOL di sekitar 106, cenderung bullish, tidak banyak uang yang dipertaruhkan untuk penurunan besar di pasar.
Sebelum jatuh tempo tanggal 18, jika probabilitas di bawah 100 naik dari 12% menjadi lebih dari 20%, itu berarti asuransi penurunan mulai menjadi mahal.Inflasi sedang naik, tetapi imbal hasil jangka panjang justru turun dari puncak tahun ini
Mari kita mulai dengan fakta yang sudah terjadi. CPI bulan September akan diumumkan pada Rabu minggu ini (14 Oktober): secara tahunan total 3,74%, sebelumnya 3,40%; inti tahunan 2,56%, sebelumnya 2,45%; bulanan +0,59% dan +0,37%, keduanya sedang naik.
Namun imbal hasil jangka panjang justru sedang turun. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun dari 5,31% pada 5 Oktober (puncak tahun ini) menjadi 5,10%, dan obligasi 30 tahun turun dari 5,67% menjadi 5,43%. Di sisi jangka pendek, suku bunga efektif dana federal tetap di 3,88%, dan obligasi 2 tahun di 4,77%—suku bunga kebijakan hampir tidak berubah.
Kedua arah ini jika digabungkan adalah poin penting. Jangka pendek ditentukan oleh Federal Reserve, sedangkan jangka panjang ditentukan oleh pasar—jangka panjang secara kasar adalah ekspektasi inflasi + premi durasi (kompensasi untuk meminjam uang ke AS dalam jangka waktu lebih lama) + suku bunga riil. Inflasi naik tapi imbal hasil jangka panjang turun, ini menunjukkan yang menekan imbal hasil jangka panjang bukanlah inflasi bulan September itu sendiri.
Pasar sebenarnya sedang memperdebatkan hal lain: ketika inflasi tetap di atas 3%, apakah penurunan suku bunga masih bisa berlanjut. Obligasi 2 tahun masih di 4,77%, pasar tidak membeli asumsi "jangka pendek akan segera turun"; sedangkan imbal hasil riil 10 tahun 2,78% dan 30 tahun 3,18%, suku bunga riil setelah dikurangi inflasi tidak murah.
Penilaian saya: penurunan imbal hasil jangka panjang kali ini lebih mirip koreksi dari kenaikan yang terlalu cepat sebelumnya, bukan berarti masalah inflasi sudah selesai. Jika inflasi terus naik tapi imbal hasil jangka panjang tidak naik, maka penyebabnya harus dicari dari sisi pasokan dan premi durasi, bukan hanya fokus pada satu komponen CPI.
Dalam konteks trading, imbal hasil riil 2,78% adalah garis yang menekan emas dan aset berisiko. Titik pengamatan berikutnya: rapat kebijakan 27-28 Oktober (pengumuman pukul 2:00 dini hari 29 Oktober waktu Beijing); kemudian perhatikan bagaimana imbal hasil 10 tahun bergerak di level bulat 5%.Tapi gelombang ini bukan hanya dia yang bergerak. Injective naik hampir tiga puluh persen, Celestia naik lebih dari dua puluh persen, LayerZero, Arbitrum juga sama-sama di angka dua digit. Semuanya adalah yang sebelumnya terpuruk paling parah dan cerita mereka paling menarik. $NEAR $BTC $ETH Jadi untuk reli kali ini, saya lebih suka menganggapnya sebagai rebound oversold plus perbaikan sentimen, bukan karena fundamental tiba-tiba berbalik. Dana sekarang memilih bukan siapa yang bisnisnya membaik, tapi siapa yang jatuh cukup dalam dan narasinya cukup menarik. NEAR kebetulan memenuhi kedua-duanya, sebelumnya jatuh banyak, dan selalu membawa label public chain AI. Biasanya pasar seperti ini hanya punya dua kemungkinan akhir. Satu, sentimen benar-benar sudah di dasar, dana mulai mengalir kembali; dua, likuiditas berjuang terakhir kali, naik lalu lanjut turun lagi. Saya lebih condong ke yang kedua, tapi menebak puncak atau dasar memang tidak bisa diandalkan. Kuncinya lihat apakah nanti menyebar: apakah BTC bisa stabil dulu, apakah ETH, SOL dan aset utama lain bisa mengikuti, apakah volume transaksi terus membesar. Kalau hanya naik yang sebelumnya turun paling dalam, itu lebih mirip rebound terlambat, bukan musim altcoin. Kalau NEAR naik lagi 10%, saya tidak akan langsung ikut beli. Yang sudah punya posisi, jual bertahap di sekitar area resistance tertinggi sebelumnya; yang belum punya posisi, tunggu koreksi yang tidak tembus lalu coba dengan posisi kecil. Beli di posisi seperti ini, rasio untung-rugi tidak menguntungkan. Bisa ikut rebound oversold, tapi bukti untuk musim altcoin masih kurang. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，Kalshi meluncurkan kontrak perpetual Dogecoin yang diawasi oleh CFTC di Amerika Serikat, dengan batas leverage maksimal 3,8 kali, dan dapat memanfaatkan insentif pajak terkait Pasal 1256 dari Kode Pajak.
3,8 kali. Coba renungkan angka ini. Bursa luar negeri biasanya menawarkan leverage 50 kali atau 100 kali, tapi Kalshi langsung menekan ke angka ini. Namun jika dipikir balik, seorang warga AS yang ingin bermain kontrak DOGE sebelumnya hanya bisa ke platform luar negeri, dan jika terjadi masalah tidak ada tempat untuk mengadu. Sekarang ada yang membangun jalur ini sampai ke depan pintu rumah, bahkan dengan pengawasan regulasi.
Yang lebih menarik, Kalshi mulai 13 Oktober menghentikan program insentif perdagangan besar VIP. Di satu sisi membuka kontrak perpetual, di sisi lain menghentikan subsidi untuk trader besar. Mereka mengincar orang biasa, bukan yang memperlakukan posisi sebagai peluru. $DOGE sekarang di 0,082, hari ini naik 0,6%, dalam 24 jam terendah menyentuh 0,07791 lalu rebound. Jalur demi jalur sedang dibangun, setiap jalur yang dibuka, semakin banyak orang yang bisa berinteraksi dengan DOGE.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Kisah Netflix sedang beralih dari "mesin pertumbuhan langganan" menjadi model penggerak ganda "langganan stabil + pertumbuhan tinggi iklan". Meskipun bisnis iklan saat ini hanya menyumbang satu digit dari total pendapatan, tingkat pertumbuhan yang berlipat ganda dan jalur ekspansi yang jelas menjadikannya sebagai lindung nilai paling pasti di tengah kecemasan pertumbuhan langganan di pasar. Namun, jika masalah mendasar berupa stagnasi keterlibatan tidak dapat diperbaiki, batas atas jangka panjang bisnis iklan juga akan dibatasi. Netflix perlu menemukan keseimbangan yang tepat antara monetisasi iklan jangka pendek dan pengalaman pengguna jangka panjang. $HYPE
Pasar secara umum mengalami reli, apa arti kenaikan kecil HYPE?
Spot naik sekitar 1,41% dalam 24 jam, dengan rentang 77,562—82,631, berada di sekitar 69% dari rentang; pada periode yang sama ETH naik sekitar 3,71%. Imbal hasil relatif HYPE dalam jendela ini tidak menonjol.
Popularitas platform derivatif perlu diterjemahkan ke dalam performa token dengan pendapatan berkelanjutan dan transmisi nilai yang jelas. Aktivitas pasar mendukung permintaan perdagangan, tetapi tidak langsung menjamin token platform akan mengungguli.
Jika 82,631 berhasil direbut kembali dan kekuatan relatif membaik, bisa dievaluasi ulang; jika pasar terus menguat sementara HYPE tertinggal, dana mungkin mencari arah lain. Jika 77,562 gagal dipertahankan, itu menunjukkan dukungan rentang tidak cukup, dan optimisme tidak bisa hanya bergantung pada popularitas industri.Pagi tadi sudah dibahas mengapa BTC koreksi dan berhenti di 80.000, dan sore ini verifikasinya datang.
Sebenarnya di tengah sesi sempat turun di bawah 80.000 (terendah sekitar 79.800), tapi tidak bertahan, cepat naik kembali ke 82.000, sekarang sekitar 82.300.
Yang lebih menarik adalah struktur likuidasi berubah: likuidasi besar senilai 950 juta USD tadi malam, 90% adalah posisi long; hari ini likuidasi 24 jam turun menjadi sekitar 260 juta, posisi long dan short hampir seimbang, di likuidasi ETH hari ini yang 73 juta lebih, posisi short mendominasi — rebound kali ini adalah untuk menekan posisi short, bukan posisi long yang bertahan keras.
Sekarang di atas hanya ada satu garis penghalang: rata-rata biaya posisi ETF spot AS, sekitar 82.300 USD. Sebelum menembus garis ini, dana ETF sulit benar-benar membaik. Sebelum FOMC akhir Oktober, kemungkinan besar masih akan bergerak di antara 80.000-83.000.
Menurut kalian, garis biaya ini adalah level resistensi, atau landasan peluncuran untuk institusi menambah posisi?
#BTC #Web3BTC turun dari 79,775 ke 82,000, ETH kembali ke 2,400: Rebound ini bukan sekadar profit taking short
Spot BTC turun dari 79,775 ke 82,091, ETH juga rebound dari 2,324 ke 2,442. Harga naik dengan cepat, tapi jangan buru-buru menganggap ini sepenuhnya karena pembelian spot.
Dalam penurunan ini, sekitar 940 juta USD posisi dilikuidasi, 92% di antaranya adalah long. Biasanya, setelah leverage dibersihkan, Open Interest (OI) harusnya turun signifikan; tapi data pasar menunjukkan setelah likuidasi, perubahan OI tidak besar, OI BTC perpetual OKX saat ini masih sekitar 2,45 miliar USD. Ini menunjukkan setelah long lama dihapus, posisi baru masuk lagi, ini bukan rebound deleverage yang bersih.
Jika hanya short yang profit taking terpusat, OI harusnya terus turun saat harga naik; jika spot yang menahan, saat BTC menembus 82,643 dan ETH menembus 2,468, volume spot harus meningkat bersamaan. Karena kedua kondisi ini belum sepenuhnya terpenuhi, saya lebih condong ke "pembelian nyata yang menahan + leverage masuk kembali" sebagai perbaikan campuran.
Jadi saya tidak ikut mengejar. BTC harus stabil di atas 82,643, ETH juga melewati 2,468, lalu tunggu pullback; jika kembali turun melewati 81,800 dan 2,400, sementara OI masih tinggi, long baru ini justru bisa menjadi bahan bakar untuk penurunan berikutnya.
$BTC $ETH #OKX星球话题来啦 #星球日报 Seberapa parah koreksi kali ini di pasar saham AS? Rekap penurunan 14 saham populer
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Urutan koreksi dari yang terbesar: SOXL turun 39,48%, AAOI 36,93%, NBIS 30,01%, SNDK 29,48%, INTC 25,46%, BE 24,75%, MU 20,79%, MRVL 20,50%; kemudian berturut-turut ORCL, SPCX, TQQQ, VST, NVDA, AVGO.
Terlihat ada perbedaan menarik: pemimpin AI relatif tahan banting, NVDA dan AVGO hanya turun sekitar 11%; tapi MRVL yang juga bagian dari rantai industri AI turun lebih dari 20%, sementara AAOI di komunikasi optik hampir 37%. Sektor penyimpanan juga turun tajam, MU dan SNDK masing-masing turun 20,79% dan 29,48%, setelah kenaikan besar sebelumnya, pasar sedang menilai ulang ekspektasi keuntungan masa depan mereka.
Menurut saya, banyak saham dengan volatilitas tinggi sudah mengalami koreksi dalam, tapi turun banyak ≠ rebound besar, tidak bisa hanya mengandalkan besarnya penurunan untuk bertaruh pada pembalikan. Ada dua hal utama yang perlu diperhatikan ke depan: pertama, dalam musim laporan keuangan ini, apakah ada ruang untuk peningkatan pesanan dan panduan keuntungan di sektor penyimpanan, komunikasi optik, dan infrastruktur AI; kedua, saat rebound, siapa yang bisa lebih dulu menunjukkan volume besar dan menembus moving average kunci, dan siapa yang terus mencetak titik terendah baru secara bertahap. Jika ekspektasi keuntungan tetap naik, saham yang turun 20-30% tersebut memiliki rasio risiko-pengembalian yang layak untuk kita evaluasi ulang.