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SpaceX a obtenu un contrat militaire de 1,6 milliard de dollars, peut-on l'acheter au plus bas ?
Impossible de sauver un contrat de 1,6 milliard de dollars, SpaceX est-elle vraiment la prochaine « bonne entreprise, mauvaise action » ?
La grosse commande de 1,6 milliard de dollars a augmenté de 0,31 % après les heures de marché. 0,31 %.
Cette scène est trop magique : l'US Space Force est montée sur scène en personne, 1,6 milliard de dollars a été injecté, et le cours de l'action semblait sans réaction.
Il y a un mois, c'était l'action la plus sexy de l'univers. Le 6 décembre, c'était la plus grande introduction en bourse de l'histoire à 135 $. Le troisième jour, elle a grimpé à 225,64 $, avec une capitalisation boursière dépassant 2,6 trillions de dollars, dépassant Microsoft et battant Amazon.
Et maintenant ?
113 dollars US. Le sommet a été réduit de moitié, soit 52 %. La capitalisation boursière a fondu de 1,2 trillion de dollars — soit la perte d'une Tesla entière.
Les pessimistes disent : cette entreprise ne vaut pas son argent.
En 2025, la perte nette annuelle était de 4,9 milliards de dollars, et au premier trimestre 2026, la perte était de 4,476 milliards de dollars, presque équivalente à celle de l'année entière précédente.
La valorisation à l'IPO est de 1,77 trillion de yuans, équivalant à un ratio prix/ventes de 95 fois. 140 fois au sommet.
Le grand ours de Wall Street, Michael Barry, a directement déclaré : « Même 1 trillion ne vaut pas le coup. » Les investisseurs seniors sont plus impitoyables : « La juste valeur est seulement de 30 $ par action. »
Les positions courtes ont parié 25 milliards de dollars, soit 32 % du marché. Il y a trois semaines, ce chiffre était de 5 à 7 %.
Les observateurs disent : vous ne comprenez pas cette entreprise.
Les revenus de Starlink en 2025 sont de 11,4 milliards de dollars, avec un bénéfice d'exploitation de 4,4 milliards. Les commandes militaires continuent d'affluer — 4,16 milliards signés en mai, et maintenant 1,6 milliard supplémentaire. Le cours cible de Morgan Stanley est de 300 $, et celui de Goldman Sachs de 205 $.
C'est la seule au monde capable de réutiliser des fusées.
Bonne entreprise, non ?
Mais « bonne entreprise » n'est pas égal à « bonne action ».
Le 6 juin, le premier lot de 911,5 millions d'actions a été débloqué. Au cours actuel, cela vaut plus de 100 milliards de dollars. D'ici la fin de l'année, les actions négociables sont passées de 639 millions à 5,33 milliards — une augmentation de plus de sept fois.$SPCX #DailyOrbit La nuit dernière, la Fed n’a rien fait, et les taux d’intérêt sont restés inchangés — la cinquième fois cette année que les taux sont maintenus stables. Mais ce qui mérite vraiment d’être souligné, c’est que le rendement des obligations du Trésor américain à 30 ans a dépassé les 5,2 %, atteignant un nouveau sommet depuis 2007.
Pourquoi les bons du Trésor américains ne sont-ils vendus qu’en l’absence d’augmentation des taux d’intérêt ? Parce que le discours de Walsh est belliciste et que l’inflation reste élevée, de nouvelles hausses de taux ne sont pas exclues. Des baisses de taux à court terme sont peu probables.
Le marché a immédiatement compris : les bons du Trésor américains à long terme ont été vendus, les rendements ont grimpé jusqu’à 5,2 %. Si vous achetez un Trésor à 30 ans aujourd’hui, vous pouvez gagner un intérêt stable de 5,2 % chaque année — un chiffre que vous n’aviez pas vu depuis plus de dix ans.
L’or a dépassé 4100 puis a reculé, tandis que le dollar américain s’est affaibli. L’or a grimpé car il n’y a pas eu de hausse des taux, ce qui a soulagé le marché. Mais une fois qu’ils ont compris que ne pas augmenter les taux ne signifie pas qu’ils le feront, l’aversion au risque ne tient plus la route, et l’or chute simplement.
La faiblesse du dollar est due au fait que Walsh a mentionné les changements que l’IA pourrait apporter. Si l’efficacité de la production s’améliore réellement et que les pressions inflationnistes s’atténuent, le futur centre des taux d’intérêt pourrait baisser, ce qui ébranle la logique de la vigueur à long terme du dollar.
Sur le marché du Bitcoin, avec des rendements élevés du Trésor américain et les actifs les plus sûrs au monde offrant les rendements les plus élevés depuis près de vingt ans, l’attrait des actifs à risque est naturellement affecté.J’entends entendre des rumeurs selon lesquelles Circle va mettre l’USDC sur liste noire, qui a été envoyé en arc hier
Ce serait sans précédent dans le domaine de la crypto
Ils ont créé les outils et les ont rendus accessibles
Pour une blockchain décentralisée, ils se sont activés
Personne n’a rien fait de mal à part ses employés
#DailyOrbit La réunion de politique politique de juillet de la Réserve fédérale a enfin eu lieu. Les résultats ont répondu aux attentes du marché : les taux d’intérêt sont restés entre 3,5 % et 3,75 %, sans hausses de taux. Après la révélation, BTC a rapidement rebondi. D’environ 63 000 $, elle a autrefois grimpé à environ 65 000 $. Le marché poussa un bref soupir de soulagement. Mais ce qui mérite vraiment l’attention lors de cette réunion, ce n’est pas l’expression « pas d’augmentation des taux ». Au contraire : les divisions internes au sein de la Réserve fédérale sont plus marquées que ce que le marché imagine. ⸻ 9 contre 3 : Les divisions internes de la Fed deviennent publiques Ce résultat du vote FOMC : * 9 voix en faveur du maintien des taux inchangés ; * 3 votes contre ; * Les trois adversaires réclament une hausse de 25 points de base du taux. Beth Hammack、 Neel Kashkari、 Lorie Logan。 Ces trois projets de loi bellicistes ont clairement montré au marché pour la première fois que la Fed elle-même n’est pas monolithique. Par le passé, le marché croyait habituellement que la Fed informerait le marché à l’avance via des prévisions prospectives. Mais cette fois, c’était différent. Ce fut une réunion véritablement houleuse. En surface : les taux d’intérêt restent inchangés. En réalité : l’évaluation interne du risque d’inflation par le comité est devenue clairement divisée. ⸻ Wash a choisi une voie médiane. C’était la deuxième réunion de Wash au FOMC depuis son entrée en fonction. Son choix était clair : ne pas augmenter les taux d’intérêt. Cependant, cela n’envoie pas non plus un signal clair de baisses de taux au marché. La formulation de la déclaration était plus prudente comparée à mars et juin. La Réserve fédérale reconnaît que l’économie fait face à une incertitude. Mais en même temps, il est souligné que l’économie continue de croître🇰🇷 Le marché boursier sud-coréen vient de connaître sa plus forte turbulence depuis les crises de 1997 et 2008.
Les chiffres racontent l'histoire :
📉 Plus de 40 jours consécutifs de baisse
📉 Une chute de 43 % du marché
📉 Deux coupures de circuit consécutives
📉 Des manifestants déposant des couronnes funéraires devant le parlement
📉 Le ministre des Finances présentant des excuses publiques
Pour mettre cela en perspective :
📉 Si les actions A chutaient du même pourcentage, l'indice passerait de 3 813 à environ 2 173.
📉 Si $BTC perdait 43 %, il passerait de 60 000 $ à environ 34 200 $.
📉 Une baisse similaire d'actifs comme $SNDK ou $KAITO entraînerait des pertes importantes pour de nombreux portefeuilles.
Ce n'était pas une correction ordinaire.
Les ETF à effet de levier sur actions individuelles liés à Samsung et SK Hynix ont transformé un fort rallye des semi-conducteurs en une cascade de ventes forcées. À mesure que le sentiment s'est inversé, l'effet de levier a amplifié la baisse, accélérant les liquidations et drainant la liquidité du marché.
La leçon est claire :
L'effet de levier peut amplifier les gains — mais il amplifie tout aussi rapidement les pertes. Lorsque les ventes forcées commencent, la liquidité peut disparaître, et les marchés peuvent se dénouer beaucoup plus vite que ce que la plupart des investisseurs anticipent.
Restez discipliné. Gérez votre risque. Protégez votre capital.
$BTC $SNDK $KAITO
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges SpaceX has secured a $1.6 billion military contract, can it be bought at the bottom?
Can't save a $1.6 billion deal, is SpaceX really the next "good company, bad stock"?
The $1.6 billion large order rose by 0.31% after hours. 0.31%.
This scene is too magical-the US Space Force personally took the stage, and $1.6 billion was thrown in, and the stock price seemed to have no reaction.
A month ago, it was the sexiest stock in the universe. 6 On December 12th, it was the largest IPO in history at $135. On the third day, it surged to $225.64, with a market value exceeding $2.6 trillion, stepping on Microsoft and beating Amazon.
And now?
113 US dollar. The high point was halved by 52%. The market value evaporated by $1.2 trillion-losing an entire Tesla.
The bearish people say: This company is not worth the money.
2025 The net loss for the whole year was $4.9 billion, and in the first quarter of 2026, the loss was $4.476 billion, almost equal to the full year of last year.
IPO valuation is 1.77 trillion yuan, equivalent to 95 times the price-to-sales ratio. 140 times at the high point.
Wall Street's big bear Michael Barry directly sprayed: "Even $1 trillion is not worth it. "Senior investors are more ruthless: "The fair value is only $30 per share. "
The shorts have bet $25 billion, or 32 percent of the market. Three weeks ago, that number was 5 to 7 percent.
The people who watch it say: You don't understand this company.
Starlink's revenue in 2025 is $11.4 billion, with an operating profit of $4.4 billion. The military orders continue to flow-just signed 4.16 billion in May, and now an additional 1.6 billion. Morgan Stanley's target price is $300, and Goldman Sachs is $205.
This is the only one in the world that can reuse rockets.
Good company, right?
But "good company" does not equal "good stock."
8 On June 6th, the first batch of 911.5 million shares were unlocked. At the current stock price, it's worth more than $100 billion. By the end of the year, tradable shares had skyrocketed from 639 million to 5.33 billion-an increase of more than seven times.
$$SPCX QQQ今天从661.89一路拉到683.68，盘中约涨3.1%，看起来像大盘松了口气，细看却是微软把指数往上拽：MSFT盘中一度涨15.1%，META同一时间约跌9%。同样是AI资本开支，市场已经不再照单全收，只给能把投入变成云收入和利润的公司溢价。
这不是无差别risk-on。标普500同期约涨1.1%，明显落后纳指；今晚亚马逊财报还要接第二棒。$QQQ只要守不住674附近的开盘区，今天这根大阳线就容易变成财报挤压后的短线回补；能站稳683.7上方，才算把反弹从单点拉升扩成指数确认。
我会把仓位当事件仓处理，不追盘中急拉。数据截至美东7月30日12:20左右，不构成投资建议。
#美股 #纳斯达克100 #科技股财报 #AI资本开支$BTC
We are rejecting from the top of the Falling Wedge on the LTF. If we continue rejecting there, we will see continuation back down towards the 62k-61k region. What I'm looking for going into the Monthly Close is a move to the downside to establish our Wave 2.
The first move after a month opens is usually the bait before continuation higher, so it would make more sense to push lower into the Monthly Close, take out the liquidity, and mark Wave 2 before pushing up towards the Wave 3 region.
Now it's important that we hold the Golden Pocket (0.5-0.618 Fib region) on the revisit for this Wave 3 scenario to remain intact.
Theoretically, the Wave Count will remain valid as long as Wave 2 stays above the low of Wave 1. But the 60k region is a key support zone itself, which should be respected for continuation to the upside from a structural perspective.
Now, if we push towards the upside first and start rejecting from the 67k-68k region, I will look for a Swing Short simply because it's going to be a similar scenario to what we saw at 97k and 82k previously.
If we see bears holding up strongly around the 60k region after rejecting 67k-68k, then it will open the room for a push all the way down to the current lows and the 54k region.
I'm personally Bullish and expecting 70k+ in August, but the confirmations are yet to come, so there's nothing to be excited about just yet.$ACH (1H) – Retest Support / Rebond
Biais : LONG
Zone d’entrée : 0,00445 – 0,00455
Stop loss : 0,00438
TP1 : 0,00475
TP2 : 0,00500
TP3 : 0,00540
Pourquoi cette configuration :
L’ACH a nettement corrigé depuis le sommet local de 0,00543 pour trouver un solide support historique autour de 0,00445, créant une situation risque-récompense favorable pour une opération de recul.
NFA – À des fins éducatives uniquement.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges 🚨 JUST IN: US GDP came in at 1.5%, below the 2.1% consensus forecast.
A weaker-than-expected GDP reading would often put pressure on risk assets.
But so far, $BTC isn't showing signs of panic.
Instead of a sharp selloff, Bitcoin is holding relatively steady as traders digest the macro data.
What does that mean?
📊 It suggests much of the weaker economic outlook may have already been priced in, or that market participants are focusing on what slower growth could mean for future monetary policy.
If softer economic data increases expectations that the Fed could ease policy later, that may become a supportive narrative for crypto. But markets will still depend on upcoming inflation, employment, and Fed data.
For now, the key takeaway is simple:
The data missed expectations, yet Bitcoin remains resilient. Whether that resilience continues will depend on how buyers and sellers respond in the sessions ahead.
#BTC #Crypto #Macro #GDP
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#DailyOrbit 🐋 Smart Money Doesn't Chase Green Candles, It Builds Positions in the Silence While timelines chase the next 100x headline, long-term conviction is usually built somewhere quieter, in the coins nobody's talking about this week. 👀 Names worth keeping on your radar in 2026: ➡️ $LINK — oracle infrastructure, still foundational ➡️ $TAO — decentralized AI narrative early innings ➡️ $SOL — high-throughput L1, builder activity strong ➡️ $FET — AI x crypto convergence play ➡️ $SNDK — attention pickingPourquoi tant de personnes qui ont gagné de l’argent dans la crypto finissent-elles par perdre autant sur le marché boursier américain ?
Beaucoup de gens ne réalisent peut-être pas que le vrai problème n’est pas nécessairement la différence de marché, mais plutôt que leur perception des deux marchés est complètement différente.
Beaucoup de personnes ont fait leur premier jackpot dans la crypto grâce à des mèmes, des inscriptions, des NFT, et même certains actifs très volatils.
Mais fait intéressant,
Ils gagnent de l’argent, mais ne s’embrassent pas vraiment sur ce marché.
Dans leur esprit, les mèmes sont du battage médiatique, les contrefaçons des bulles, et l’argent gagné ressemble plus à un dividende du marché qu’à un reflet de la capacité à long terme.
Ainsi, lorsqu’ils entrent dans les actions américaines, surtout dans des secteurs en vogue comme l’IA et les semi-conducteurs, leur état d’esprit change.
Parce que derrière ces actifs se trouvent de véritables industries, des profits d’entreprise et des récits technologiques, ils sont plus susceptibles de développer la confiance que « cette fois est différente ».
Tant de gens ont osé :
Entrepôt lourd ;
Une détention à long terme ;
Même en utilisant du levier.
Mais le marché ne réduit pas le risque simplement parce qu’il y a une histoire derrière un actif.
Les bonnes entreprises peuvent acheter au mauvais prix, et les bonnes industries traversent aussi des cycles.
Les chaînes de NVIDIA, du stockage et de l’IA connaissent également des découverts de valorisation, un surpeuplement de capitaux et des corrections cycliques, même lorsque la tendance est à son apogée.
D’un autre côté, beaucoup de gens ont en fait peur de tirer parti des mèmes.
Pourquoi ?
Parce qu’ils savent qu’il s’agit d’atouts émotionnels et qu’ils peuvent les perdre à tout moment, ils contrôlent naturellement leur position.
Mais lorsqu’il s’agissait des « actifs de valeur » qu’ils reconnaissent eux-mêmes, ils baissaient en réalité leur garde.
C’est en fait un problème très courant dans le trading :
Les endroits où l’on perd le contrôle le plus facilement ne sont souvent pas des choses auxquelles on ne croit pas, mais des choses auxquelles on croit excessivement.
Il n’y a pas de déchets absolus sur le marché, ni de sécurité absolue.
Les mèmes ont des cycles, l’IA a des cycles, Bitcoin a des cycles, et les actions américaines aussi.
Un trader vraiment mature ne gagne pas d’argent en jugeant « ce qui a de la valeur », mais sait :
Quand faut-il faire confiance aux tendances,
Quand réduire votre position,
Peu importe la qualité de l’histoire, elle ne vaut pas la peine de la poursuivre à un prix élevé.
Le marché n’a jamais récompensé ceux qui ont la foi la plus forte, mais ceux qui ont le meilleur contrôle des risques. #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est le nouveau point fort $MMT 1200美元的$SNDK ，你要接盘吗？
先看表面：惨烈崩盘，尸横遍野
正股从6月高点2350一路狂泻，7月29日单日暴跌7%收1016。一周跌30%，一个月跌近50%。比$ETH 从4800跌到2000还惨。永续在1220附近震荡，溢价20%——说明有人在赌反弹，有人在套利。日线RSI跌到30-40超卖区，但MACD死叉延续，均线空头排列。要么暴力反弹，要么继续深渊
第一件事：半导体崩盘，但你可能搞反了方向
这波暴跌表面看是“SK Hynix指引偏弱+中国AI开支担忧+板块集体杀估值”。MU、WDC、SNDK全军覆没，跟2022年半导体寒冬一模一样。
但你仔细看——7月29日正股跌到1016，成交量反而缩小了。 说明抛压在衰竭
第二件事：SanDisk的基本面，比你想的硬得多
公司分拆后成了纯NAND闪存玩家，主打企业级SSD和数据中心。AI推理/训练对高吞吐存储需求爆发，数据中心收入单季环比暴增233%，毛利率冲高到70%+
2026年NAND仍供不应求，公司与Meta等巨头锁定了420亿美元最低合同收入
第三件事：技术面出现了一个必须重视的信号。
1000是心理关口+前低区域，正股两次下探都守住了。超卖后容易出现技术反弹，但需要量能和财报确认才能说“底”。
关键催化剂：
8月5日财报（Q4指引营收77.5-82.5亿，EPS 30-33美元）
8月13日投资者日
如果财报兑现或上调指引，暴力反弹一触即发；若指引疲软或提到库存压力，再探800-950。
关键位置
正股阻力：1300-1430 → 1500+
正股支撑：1000→ 950-800
短线选手：
等正股1000-1050企稳再动手。若跌破1100放量，可轻仓追空看1000-950，止损1250。反弹到1250-1300遇阻可减多
中线选手（财报前）：
等8月5日财报。业绩超预期+指引强→回踩1100-1200分批做多，目标1500+；不及预期→观望800-950再考虑
长线信仰者：
正股1000以下或800-950区间，分批建仓，赌AI存储逻辑。NAND供需缺口+420亿合同在手，这个价格长期看是送钱
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 ## 宏观定调：反弹还是回光返照？
美股今天RSS头条写得很清楚——
**Nasdaq暴涨，S&P 500反弹，科技股领涨**，
但背后是美联储降息迷雾+伊朗地缘风险+油价飙升。
代币化美股数据更直白：
**5只全涨，平均+12.32%，总成交1.37亿**。
但别高兴太早——
$XSPY只涨0.49%，波幅2%，成交8400万，
这是**指数在装死**，真正的行情在杠杆ETF里。
$XSNDK +23.13% 是空头被打爆，
$XSOXL +20.03% 是赌半导体反弹，
$XSKHY +15.49% 是抄创新股。
**这不是市场健康反弹**，
是资金在**高杠杆赌方向**。
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## 资金流向：聪明钱在赌什么？
看成交量分布：
$XSPY 8400万，占总量60%，但涨幅最小——
**大资金在卖指数**，小赌徒在买杠杆。
$XSNDK 成交2600万，波幅28.7%，
从971到1262，一天涨291刀——
这是**空头被逼平仓**，不是正常买入。
$XSOXL 成交880万，波幅33.2%，
从86到117，一天涨31刀——
**半导体赌徒在集体梭哈**。
$XSKHY 成交740万，波幅21.3%，
从122到149，涨27刀——
**有人赌创新股见底**。
结论很清楚：
**大资金在撤指数，小赌徒在赌反弹。**
这不是聪明钱进场，是**恐慌性赌博**。
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## Crypto定位：BTC在干什么？
BTC $64766，+1.29%，
跟这些妖股比起来，比特币像**养老账户**。
代币化美股暴动时，BTC只涨1%，
说明**crypto没有跟美股共振**——
它不是风险资产，也不是避险资产，
它是个**独立废物**。
恐惧指数28，还在恐慌，
但BTC已经横在6万5两周了。
**它在等什么？**
等美股这波反弹结束，资金回流crypto？
还是等自己先崩？
从今天的数据看，
BTC的波动率已经被代币化美股**完爆**——
$XSNDK 28%波幅 vs BTC的3%波幅，
这他妈是两个世界的交易。
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## 共鸣收尾：你赌对了吗？
当代币化美股一天涨20%的时候，
你在干嘛？
是跟着赌$XSOXL吃40%波幅，
还是看着BTC的1%涨幅骂娘？
这波反弹如果是真的，
那BTC迟早会暴拉，因为资金会回流。
但如果这是**回光返照**，
那现在追高的人就是**最后一棒**。
我仓位里有$XSNDK多单，
入场1222，目前浮盈，TP 1344。
但我他妈也不知道明天会发生什么。
我只知道一件事：
**33%波幅的行情，能让你暴富，也能让你一夜归零。**
赌对了叫「抄底」，赌错了叫「接盘」。
你自己选。Bitcoin a de nouveau occupé une place centrale dans la géopolitique.
Le département du Trésor américain a annoncé des sanctions contre les réseaux d’assurance liés au détroit d’Ormuz en Iran.
L’une des raisons est que ces institutions sont accusées d’accepter des paiements avec des actifs numériques comme le Bitcoin pour échapper aux sanctions.
Par le passé, le Bitcoin était davantage discuté comme un actif d’investissement.
Aujourd’hui, elle apparaît de plus en plus dans le commerce international, les règlements transfrontaliers et les jeux de sanctions.
Cela indique également que l’influence des cryptomonnaies s’étend et que la réglementation deviendra de plus en plus stricte.
Pour le marché, de telles nouvelles n’auront pas d’impact direct sur les prix à court terme.
Mais à long terme, il envoie deux signaux :
Premièrement, les actifs numériques sont entrés dans le domaine des manœuvres financières et géopolitiques mondiales.
Deuxièmement, l’accent de la régulation s’étend progressivement des plateformes de trading à des scénarios d’application concrets tels que les paiements, le transport maritime et le commerce.
À l’avenir, les discussions sur la réglementation autour des stablecoins, des paiements en chaîne et des règlements transfrontaliers devraient continuer à s’intensifier.Le BTC a bondi à 65 157 mais n’a toujours pas pu se maintenir. Après les données, j’ai continué à attendre
Après les publications du PIB et du PCE, les trois devises ont d’abord augmenté puis reculé, le marché continuant de connaître de larges fluctuations après l’événement. Le PIB du deuxième trimestre américain n’a augmenté que de 1,5 %, et le PCE a ralenti en glissement annuel à 3,7 %, mais la demande intérieure reste forte, donc les données ne constituent pas un développement positif à sens unique.
Il n’existe actuellement aucune forme exécutable aujourd’hui. BTC est le principal acteur, mais après être passé à 65 157, il n’a pas réussi à rester stable ; L’ETH reste en dessous de 1937 ; Lorsque le SOL a atteint 74,89, l’intérêt ouvert a en fait baissé par rapport au début de la séance, montrant la plus faible qualité de poursuite des prix.
Pour l’instant, je ne regarde que le BTC à 65 160/64 570, l’ETH à 1 937/1 912, et le SOL à 74,90/74,00. Ce n’est pas parce que les prix bougent que l’opportunité est mûre.
Pensez-vous que le BTC va d’abord maintenir sa limite supérieure ce soir, ou va-t-il d’abord revenir à 64 570 ?Ces nouveaux venus sur le marché boursier américain sont-ils vraiment aussi inexpérimentés ? Cette chute du marché boursier américain est-elle un record historique rare ?
Pour être honnête, ce n’est même pas un échauffement.
L’année dernière, pendant la guerre tarifaire, le S&P a chuté de 6 % en une journée, et Nvidia a été réduit de moitié. En 2022, le S&P a chuté de 25 %. En mars 2020, elle a chuté de 34 % en un mois.
J’étais présent dans tout cela. L’histoire dont vous parlez est rare et je n’en ai jamais manqué une seule.
Il y a eu quatre ajustements au cours de l’année écoulée : novembre dernier, de février à avril cette année, les deux premières semaines de juin, et maintenant. À chaque chute, il atteint de nouveaux sommets.
Des inondations de personnes criant à propos d’un krach ont soit atteint le levier maximal et une chute de 3 % provoquerait un krach, soit ils étaient sur le marché depuis moins de deux ans.
Nous sommes maintenant en septembre, nous construisons progressivement des positions. Réparé en septembre. Une récolte abondante à la fin de l’année. 还有一点就是很多人看到微软把 2026 年资本开支预期从 1900 亿美元下调到 1750 亿美元，就开始喊 AI 资本开支见顶了。
但我看完整份财报后，发现很多人都误解了。
微软这次并不是减少建设，而是修改了会计处理方式。数据中心和办公楼的折旧年限从 15 年延长到 25 年，再加上一些租赁会计调整，所以账面上的资本开支看起来变少了，但实际 AI 基础设施建设并没有放缓。
很多人也引用 CFO Amy Hood 的一句话，说微软未来如果需求变化，可以随时放缓土地、数据中心和服务器采购，所以微软”能放能收”。
但我觉得这里也不能过度解读。
已经建好的数据中心、已经签约的 GPU、已经开工的项目，本质上都属于沉没成本，不可能因为需求变了就停下来。头洗到一半，总不能不洗了。
微软真正能调整的，是未来还没开始建设的项目，比如原本计划明年再建的数据中心，可以推迟、缩减规模，而不是今天就踩刹车。
所以这句话更准确的理解应该是：未来新增资本开支有调整空间，而不是现有 AI 基建可以随时停止。
真正让我觉得微软有底气继续投的，也不是这句话，而是它已经证明这些投入能够持续变现。
Azure 本季度收入同比增长 43%，全年收入首次突破 1000 亿美元；商业剩余履约义务（RPO）达到 6780 亿美元，同比增长 84%，意味着未来几年大量企业客户的长期合同已经提前锁定。
换句话说，微软今天砸出去的钱，并不是赌未来有没有需求，而是已经有大量客户提前签单，等着消化这些算力。
这也是微软和很多 AI 公司最大的区别。
如果今天这些 GPU 只是为了训练模型，我反而会担心。但微软真正卖的是 Azure 云服务，AI 只是其中增长最快的一部分。即使未来 AI 增速放缓，Azure 依然还有大量企业业务去承接这些基础设施。
我一直认为，资本开支不可怕。
真正可怕的是花出去的钱，最后变成了沉没成本。
至少目前来看，微软还没有出现这个问题。 Micron a chuté de 10,9 % en une seule journée, et le signal de retrait du secteur de la mémoire s’est propagé des actions individuelles à toute la chaîne matérielle de l’IA. $XIWM pente descendante montre que les pondérations à fort effet de levier s’effondrent progressivement, et cette pression structurelle reflète directement le risque des actifs crypto à bêta élevé.
Faits du marché : Les baisses en une seule journée au niveau des microns ne se sont produites que trois fois au cours des deux dernières années, chacune accompagnée de deux à trois jours consécutifs de sorties nettes de capital provenant d’ETF de semi-conducteurs. La tendance du $XIWM montre un motif de charnière en plastique en porte-à-faux — la baisse s’accélère tandis que le rebond s’affaiblit, indiquant que l’intérêt d’achat diminue rapidement.
Ordre des pilotes : La première couche est la pression des propres fonds à fort levier de Micron qui ferment des positions, qui est libérée en premier ; La deuxième couche est la baisse de l’ancre globale de valorisation du secteur du stockage par IA, qui deviendra progressivement visible dans les prochains jours de bourse ; La troisième couche est la transmission inter-marchés — lorsque l’appétit pour le risque dans le secteur technologique américain se contracte, les actifs sensibles aux intérêts et les actions crypto à bêta élevé subissent souvent une pression simultanée.
Conditions déclencheuses d’un scénario à la hausse : les rendements des bons du Trésor américain chutent de plus de 5 points de base dans les 48 heures suivantes, tandis que l’indice du dollar américain s’affaiblit, offrant aux actifs à risque un peu de répit. Si Micron montre une stabilisation avec une augmentation du volume et que la baisse se réduisant à moins de 2 % lors du prochain jour de bourse, cela peut être perçu comme un signal de reprise après un dépassement de sentiment. À l’heure actuelle, les actifs à haute bêta sur le marché des cryptomonnaies pourraient connaître une couverture rapide à découvert (short cover). Le signal de défaillance est que Micron continue de se dégrader et que le volume des échanges augmente.
Conditions déclencheuses d’un scénario à la baisse : les rendements des bons du Trésor américain restent élevés ou continuent de monter, l’or se renforce simultanément, confirmant une logique de refuge majoritaire, et l’indice du dollar américain maintient son niveau actuel. Cette combinaison signifie un retrait systématique de fonds des actifs à risque, avec des fondations peu profondes et des projets à fort endettement sur le marché crypto qui sont les premiers à connaître des baisses différentielles de type déposition. Le signal d’échec est que les actions or et américaine ont rebondi en même temps, indiquant que l’environnement de liquidité ne s’est pas substantiellement détérioré.
Variables clés inter-marchés : La combinaison actuelle du dollar, des taux d’intérêt et de l’or détermine si ce choc est un événement localisé ou un prélude au risque systémique. Si des taux d’intérêt plus élevés combinés à un dollar plus fort et à un or plus fort coïncident et que des signaux de triple refuge résonnent, la profondeur de la correction du marché crypto dépassera nettement celle d’une simple réflexion du marché boursier américain.
Détermination de la condition de défaillance : Si le krach de Micron est rapidement évalué par le marché comme un événement boursier plutôt qu’un signal sectoriel — plus précisément, d’autres actions de stockage IA avec des variations de prix de moins de 1 % le lendemain — alors le concept de toute la chaîne de transmission inter-marchés ne tient pas, et les simulations ci-dessus doivent être complètement réinitialisées.
Les variables les plus importantes à surveiller dans les prochaines 48 heures : la direction du rendement du titre du Trésor américain à 10 ans, la capacité de l’indice du dollar américain à franchir les récents sommets, et la structure des volumes dans les 30 premières minutes suivant l’ouverture du marché Micron le lendemain.
#SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, le cours de l’action chute et déclenche deux controverses. #韩股波动剧烈引监管介入, le ministre du Trésor présente ses excuses pour les ETF à effet de levierLa lettre signée par 134 banques ressemble à trois pions qui avancent soudainement sur un échiquier — ils se tiennent côte à côte, fixant votre position centrale. L’amendement à la loi CLARITY est exactement ce que les adversaires essaient d’utiliser pour bloquer votre emplacement E4 avec une « chaîne de guerre » : limiter l’intérêt des stablecoins, c’est essentiellement couper la voie vers les « améliorations ». Les stablecoins de paiement auraient dû être une force flexible, mais désormais les concurrents veulent les transformer en pions que seuls les joueurs peuvent être pris par le côté — une fois qu’ils auront reçu des attributs de rendement, ils passeront d’un outil tactique à un actif stratégique, défiant directement le pool de prêts « aile royale » que les banques contrôlent depuis un demi-siècle.
La déclaration du président de la SEC, Atkins, de « passer avant la pause d’août » est un jeu psychologique qui coupe le temps pour les adversaires. Sur l’échiquier, lorsqu’un joueur appuie soudainement sur l’horloge et sourit, cela signifie souvent qu’il a calculé la fin de partie après l’échange de la partie intermédiaire. À l’heure actuelle, l’alliance bancaire est sur la défensive, mais elle a choisi le « rejeter le Gambit de la Dame » — prête à céder une partie du champ de bataille des stablecoins pour bloquer le corridor des intérêts. C’est une tactique classique de « blocage » : vous empêcher d’exercer de la force sur deux fronts simultanément.
Le mouvement de XAUT a joué le rôle d'« anomalie » dans ce contexte. Alors que l’écosystème fiduciaire tente d’entourer l’or numérique par la législation, les jetons d’or réel fluctuent en raison de leur aversion au risque. L’effondrement du cessez-le-feu iranien et la chute des prix du pétrole constituent un « double contrôle », tandis que la répression des rendements des stablecoins par les banques pousse en réalité davantage de fonds à chercher des réserves de valeur sans frontières — c’est précisément le moment où l’on coordonne avec la voiture pour utiliser la menace de la retenue afin d'« esquiver ».
Le point médian de ce jeu reste à définir. Ton adversaire joue en c3, mais il regarde ton g7. Le vrai calcul d’un joueur ne porte jamais sur le coup suivant, mais sur l’analyse après vingt coups, quand la formation est dispersée et que la prime est rétablie, dont le roi conserve toujours la grotte sûre. À ce moment-là, les signatures de ces banques n’étaient pas encore séchées, mais la tension générale dans le système changeait discrètement à chaque stablecoin frappé. #clarityactbankpushTout récemment, $MU connu un rebond majeur, passant de un peu plus de 700 $ à 800 ou 900 $ — une augmentation très impressionnante. Beaucoup de gens ont vu ce rallye et ont pensé que le printemps des actions technologiques américaines était de retour, et ils avaient hâte de poursuivre ces hausses. Personnellement, je pense qu’il n’y a pas d’urgence à courir après les sommets pour l’instant. Pourquoi ? Pour répondre à cette question, nous devons examiner quelques données. —————————————————— Regardons ses données contractuelles. On peut constater que son intérêt ouvert contractuel a augmenté soudainement à plusieurs reprises, et en même temps, le ratio long-short a également augmenté en parallèle. Quel genre de motif se cache derrière cela ? Pour répondre à cette question, nous devons examiner cette tendance en lien avec le graphique des chandeliers. En combinant les chandeliers, on peut voir qu’à chaque fois que $MU taux d’intérêt ouvert du contrat augmente, cela se produit lorsqu’il s’effondre. Après son rebond, l’intérêt ouvert des contrats et le ratio long court-court diminueront également en parallèle. Puis, le prix a de nouveau chuté. Si l’on ne regarde que la tendance du mois dernier, cette routine est presque devenue la norme. Et maintenant ? Le ratio contrat long-short a-t-il encore baissé ? Pour répondre à cette question, nous devons examiner une donnée plus claire. On peut voir que le ratio longs-courts des contrats $MU a effectivement rechuté, en gros jusqu’au point le plus bas précédent. Par conséquent, sur la base des tendances précédentes, une correction significative devrait être attendue ultérieurement. —————————————————— je ne vends pas à découvert sur des actions technologiques américaines ; je crois simplement qu’en ce momentBig Tech earnings. $BTC 10T on the line.
Tonight + tomorrow: Apple, Microsoft, Meta, Amazon report. Nasdaq looks calm, but everyone’s gripping the armrest.
The real question: is AI actually changing the world, or just the most expensive experiment ever? We start finding out now.
Quick take:
Apple — Boring but steady. iPhone prints cash, AI moves slow. Safest of the four.
Microsoft + Meta — High risk. If Azure misses or capex doesn’t cool, expect instant pain. Meta’s test: can ads cover the burn?
Amazon — Closes it. AWS needs >33% growth or the $BTC 200B infra story gets shaky.
3 things to watch:
1. Capex guidance — Google got slapped -5% after hours for overspending. Say “no limit” and watch stocks bleed.
2. Cloud growth — Azure and AWS prove if AI actually makes money. Slowdown = thesis breaks.
3. Free cash flow — Google went from $25.7B to negative. Microsoft and Amazon also fell off a cliff. Meta still burns $BTC 30B+/q. Another miss here and the AI narrative takes a hit.
Semis feeling it too: SK Hynix, SanDisk, Micron all getting hit.
Seatbelts on. 🚀
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss
#DailyOrbit 2026年07月30日 Alpha 合约异动复盘：$UAI
统计区间：2026-07-29 22:00 至 2026-07-30 22:00 CST；数据源：GitHub data-sync raw commit snapshot（history.json / latest.json）；系统扫描轮数：288（第一条记录：2026-07-29 22:04:14 CST；最后一条记录：2026-07-30 22:01:51 CST）；命中记录：6条（6轮出现命中）。
重点标的逐项复盘：$UAI / UAIUSDT（UnifAI Network）北京时间 00:34 首次命中，随后 19:26、19:31、19:36、19:41、19:46 多轮延续，共 6 条记录。5m合约额最高 66.2 万U，5m链上量最高 39.1 万U；窗口内命中时 5m涨跌区间约 -7.45% 至 +7.96%。第一次命中偏观察信号，晚间出现一段连续放量和宽幅波动，后续重点看合约成交能否维持在高位、价格回撤后的承接，以及链上量能是否继续同步。
重点观察名单：$UAI。
免责声明：以上为公开数据异动复盘，仅用于跟踪市场热度，不构成任何投资建议。合约波动较大，请自行控制仓位与风险。$SNDK Hier soir, le discours de Walsh s’est déroulé comme d’habitude : il a parlé de se concentrer sur l’inflation, mais a maintenu les taux d’intérêt réels inchangés, maintenant la fourchette de 3,50 % à 3,75 %. Mais cette fois, trois votes ont appelé à des hausses de taux, signalant un ton belliciste et n’osant pas agir. Le marché avait longtemps ignoré les attentes de baisses de taux, et lorsque des nouvelles négatives étaient présentées, elles ne pouvaient pas être repoussées. Les États-Unis ont lancé une nouvelle série de frappes contre l’Iran d’une durée de deux heures, avec des dizaines de cibles bombardées. Les prix du pétrole, l’inflation et les risques de guerre se sont tous accumulés, $ETH peuvent encore tenir fermement autour de 1900, indiquant un fort pouvoir d’achat en dessous. 1900 est la première ligne de défense, 1880 est la seconde. Pour monter, il faut surveiller la fourchette de 1930 à 1950. Ce n’est qu’en tenant 1950 que nous pourrons à nouveau contester 2000. Les positions contractuelles sont toujours autour de 26 milliards de dollars, avec plus de 65 millions liquidés en 24 heures, et le levier reste très concurrentiel. J’ai des positions de 50 $ETH avec une ligne plate forte à 1833, ce qui me met mal à l’aise, mais tant que ça ne dépasse pas 1900, il n’y a pas d’urgence à conclure. $BEAT Au cours des 7 derniers jours, il a augmenté de 22 %, avec une baisse en 24 heures d’environ 5,7 %. Le chiffre d’affaires des contrats à terme approche les 600 millions, tandis que le trading au comptant est inférieur à 9 millions, ce qui indique clairement que les fonds sous contrat sont en train de jouer. Si vous pouvez tenir près de 3,20, il y a encore une chance de rebondir ; si ça casse, c’est facile à écraser. $SNDK Après un maximum de 1124, elle s’est effondrée à 970, la plus récente étant à 10h16, montrant un basculement extrêmement important sur une journée. Les inquiétudes concernant la valorisation des puces mémoire chinoises sont élevées, mais les performances de Seagate prouvent que la demande de stockage par IA n’a pas disparu. Le 970 est un support à court terme, et un retour à la 1060 sera considéré comme stabilisateur. Maintenant que le côté négatif est tout le même, Walsh n’ose pas bouger, et le marché refuse de continuer à vendre.Analyse du potentiel de hausse du SNDK
Côté actualités (Fondamentaux)
Récit de la demande de stockage par IA ravivé + ruée de ventes à découvert après une forte survente
Catalyseurs directs :
Les bénéfices de Microsoft et Meta ont dépassé les attentes, et les données de dépenses en capital ont montré que les investissements dans les infrastructures d’IA continuaient de s’accélérer, stimulant directement la demande de NAND flash
Le solide rapport de bénéfices de Seagate a inversé le sentiment global dans le secteur du stockage
Meta a confirmé la signature d’un accord de fourniture NAND à grande échelle avec SanDisk, liant directement les besoins en construction d’infrastructures IA à des commandes spécifiques
Morgan Stanley réitère ses perspectives haussières, prévoyant une hausse des prix de la NAND de plus de 25 % au deuxième trimestre → troisième
Attentes pour le rapport des résultats du 5 août : les institutions prennent la tête pour construire des positions tôt
Contexte (pourquoi il rebondit si fort) :
SanDisk a chuté de près de 50 %, passant de son sommet historique de juin d’environ 2 354 $ à environ 972 $, la baisse totale étant extrêmement survendue. Une fois une nouvelle positive déclenchée, fermeture courte + entrée longue crée une résonance, ce qui entraîne naturellement une élasticité énorme
#美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est devenu le nouveau #微软逆势下调资本开支 fort, avec une hausse de 8,5 % $SNDK des transactions après la fermeture $SPCX
Le premier rapport sur les résultats est dans seulement cinq jours
C’est bien plus important pour le cours de l’action que le déblocage du 11 août
Parce que pour la première fois, nous pouvons voir de vrais chiffres d’affaires, de vraies marges bénéficiaires et de vrais chiffres
Selon l’évaluation de Simply Wall St, sa juste valeur n’est que de 0,46 $ !!
Au prix actuel de 112 $, cela signifie que l’action est surévaluée de 24 000 %
Pourquoi 0,46 $ ?
SpaceX brûle plus d’argent chaque année qu’il n’en gagne
Les fusées sont chères, l’infrastructure Starlink coûte cher, et la R&D coûte cher
Sans profit pour l’instant, cela signifie que toute la valorisation repose entièrement sur l’avenir
Lorsque les analystes utilisent un taux d’actualisation standard pour une entreprise à but zéro profit — les résultats mathématiques sont brutalement dévoilés
Enlever le battage médiatique, enlever Musk, enlever le récit
Ce qui reste, c’est une entreprise à forte intensité de capital, avec des marges bénéficiaires plus proches de Boeing qu’d’Apple
C’est le processus allant de 112 $ à 0,46 $
Est-ce que je crois à 0,46 $ ? Je n’y crois pas
Parce que nous avons Starlink
Il y a de vrais clients, de vrais revenus et une vraie croissance
Mais ce scénario pessimiste vaut absolument la peine d’être vécu
Le 4 août, nous découvrirons quelle histoire est vraie[Le plus grand vendeur à découvert on-chain de Changxin continue d’ajouter des positions courtes, détenant jusqu’à 22,26 millions de dollars] Jinse Finance a rapporté que le 30 juillet, selon le suivi d’EmberCN, alors que le secteur du stockage a explosé et rebondi ce soir, les plus grands vendeurs à découvert on-chain CXMT (Changxin Memory) ont continué d’augmenter leurs positions courtes. Elle a ouvert des positions courtes la veille de l’introduction en bourse de Changxin et a augmenté sa position à plusieurs reprises, détenant actuellement 22,26 millions de dollars de positions courtes sur CXMT, avec une perte non réalisée de 4,06 millions de dollars.
Les actualités crypto les plus complètes sur le 7x24 31 juillet, 0:52 Prévisions pré-marché du marché boursier américain
La nuit dernière, les stocks de stockage ont explosé violemment dans tous les domaines. Les actions américaines peuvent-elles vraiment inverser cette nuit avec cette tendance ?
Pour donner la conclusion la plus simple du matin : une poussée de momentum à court terme, inévitablement une divergence et un recul à la clôture, n’a globalement fait que survendre une reprise.
Le moteur principal du rallye d’hier soir n’était pas une amélioration complète des fondamentaux.
Essentiellement, il s’agit d’un empreinte baissière après une forte survente, combinée à un sentiment positif stimulé par le rapport de résultats de Samsung.
SanDisk a bondi de plus de 20 points en une seule journée, le sentiment sectoriel étant pleinement renforcé à court terme.
Mais il est important de comprendre que la pression agressive de la Fed et l’environnement des taux d’intérêt élevés n’ont pas du tout changé.
Les problèmes fondamentaux de stock et de faible demande d’offre dans l’industrie du stockage sont également restés non résolus.
Dans la première moitié de la matinée de ce soir, le marché continuera de poursuivre son élan et sa force.
SanDisk et Micron vont grimper légèrement pour continuer à digérer le sentiment long du marché.
Beaucoup de fonds manqués ne peuvent s’empêcher de courir après des sommets, renforçant ainsi le battage médiatique à court terme.
Mais ce rallye est la tendance haussière la plus probable ce soir pour piéger les gens.
Les positions piégées sont concentrées au-dessus, et les institutions ne continueront pas à pousser les prix pour lancer des puces de haut niveau.
Au contraire, les institutions profiteront du marché chaud pour réaliser des bénéfices par lots et vendre régulièrement des actions.
Au cours de la séance, le prix passera d’un rallye de volume à un mouvement latéral à faible volume avec une baisse stagnante.
La divergence globale du Nasdaq sera très évidente, ne s’appuyant que sur quelques poids pour soutenir le marché.
La plupart des petites actions technologiques et celles auparavant faibles seront les premières à s’affaiblir et à reculer.
Au cours de la session tardive, le marché devrait reculer de manière uniforme, clôturant avec une ombre nette en haut.
SanDisk aura du mal à maintenir le sommet de la journée, et les gains continueront de se réduire.
Ce soir, il n’y a pas eu de relance globale de la tendance, seulement un arbitrage de sentiment à court terme.
Courir après des sommets sera voué à l’échec ; acheter en période de baisse est rentable, mais les positions lourdes en poursuite de rebondissements sont la plus grande idée reçue.
Après une période de célébration émotionnelle, le risque d’une correction à mi-terme a-t-il vraiment disparu ?Protégez votre portefeuille : Ce n’est pas parce que la Fed n’a pas augmenté les taux d’intérêt que les risques ne sont pas arrivés (notamment les risques liés à l’IA, aux semi-conducteurs, aux puces, aux circuits intégrés).
Conclusion clé : Bien que la Fed maintienne les taux inchangés, les divisions de votes, les votes opposés aux hausses de taux et la position ferme de Walsh indiquent que la politique politique s’est orientée vers la prévention de l’inflation, et que les risques de hausses de taux réintègrent les prix du marché.
À court terme : Réduire l’endettement et les positions à forte valorisation avant la mise en œuvre du PCE.
Données intéressantes : Les attentes de hausse des taux se refroidissent, les actions technologiques et les actifs à risque pourraient rebondir.
Les données sont chaudes : « plus haut et plus long » sont renforcés, tandis que les actions de croissance et les bons du Trésor américains à longue durée continuent d’être sous pression.
À moyen terme : Maintenez une position neutre et conservatrice, construisez des positions par lots et gardez de l’argent liquide.
Avantages relatifs : banque et financier, or et métaux précieux, actions défensives à dividendes élevés.
Direction prudente : technologie à haute valorisation, obligations à longue durée ; Les cryptoactifs réagissent avec un état d’esprit volatile.
$BTC $ETH Après le rapport de résultats de Meta, le cours de son action a chuté de plus de 6 % lors des échanges après les heures d’ouverture. Le chiffre d’affaires s’élevait à 60,8 milliards de dollars, en hausse de 28 % d’une année sur l’autre, dépassant les attentes ; Le bénéfice par action était de 6,18 $, en dessous des attentes. Les coûts de litige et de licenciements pesaient sur les bénéfices, mais après exclusion de ces deux cas, le bénéfice d’exploitation a tout de même augmenté d’environ 9 %. Mais les pressions sur les coûts ne sont pas toutes ponctuelles. Après avoir grossièrement exclu les frais de contentieux et de licenciement, les coûts ont tout de même augmenté d’environ 42 %, dépassant largement les revenus, et la marge opérationnelle est passée de 43 % à environ 37 %. Meta dépend actuellement de près de 98 % de ses revenus issus de la publicité, mais de plus en plus d’investissements sont investis dans les serveurs, puces, centres de données et talents en IA. Ce trimestre, le flux de trésorerie opérationnel était de 31,86 milliards de dollars, les dépenses d’investissement de 31,08 milliards de dollars et le flux de trésorerie disponible a été réduit à 784 millions de dollars. Aucun rachat d’actions n’a été effectué au deuxième trimestre, et environ 24,9 milliards de dollars de dette à long terme ont été ajoutés. ------------------------------------------------------------------ Ces investissements en IA sont présentés différemment : les équipements deviennent un actif et se déprécient d’année en année ; L’émission d’obligations devient une dette et nécessite des paiements d’intérêts ; Les talents en IA, les services cloud et les coûts d’entraînement des modèles réduisent directement les profits actuels. ------------------------------------------------------------------ Les investissements en IA de Meta peuvent être divisés en trois catégories : Ad AAprès cinq mois consécutifs de déclin, les prêts actifs sur les plus grands protocoles de prêt sont passés de 20,7 milliards de dollars en juin à 22,2 milliards de dollars en juillet (+7,2 %). @aave continue de dominer avec 11 milliards de dollars de prêts actifs et une part de marché de 46,2 %, tandis que @aave et @Morpho contrôlent ensemble près des deux tiers du marché. Pour l’instant, la croissance de juillet ressemble davantage à la première tentative de reprise après une longue baisse qu’à un renversement de tendance confirmé.#DailyOrbit Résumé :
En s’appuyant sur le point précédent, après le mouvement ascendant, il est monté puis a reculé.
Prédiction de prix ultérieure :
Après une oscillation autour de 64 540, elle a franchi 65 161-65 300, la limite dépassant sous 65 518.
Après avoir percé, il peut reculer vers 64 200, voire insérer une goupille à 63 800.
Cependant, parce que le support de la moyenne mobile va rebondir et fluctuer autour de 64 500.
Prédiction de prix précédente :
Le prix fluctue autour de 63 600, suivi d’une légère hausse. La première cible pour la hausse est d’environ 64 200. Après une cassure de la course, elle peut franchir 64 500, avec une limite à 64 800. Après insertion, elle peut reculer.
Tendances réelles des prix :
Le prix est passé d’environ 63 600 à 64 733, puis a reculé à 63 176, et revient maintenant à environ 64 800.
Tendances de prix ultérieures :
Résoudre les points de douleur
À court terme, 65252-65518 est un point de douleur baissier majeur, ce qui est assez attractif.
Et il n’a pas du tout été testé, et c’est le seul point de douleur dans la fourchette de prix actuelle.
Par conséquent, il y a une forte probabilité que le prix soit attiré jusqu’à ce point et fluctue dans cette fourchette jusqu’à ce qu’il dépasse et recule.
Aspirateur à puce
À court terme, à 17h00 le 30, les haussiers commenceront à attaquer de 64 350 à 64 450. Actuellement, la ligne offensive haussière ci-dessus est comblée, indiquant que la tendance haussière s’est déplacée vers une consolidation de haut niveau.
À moyen terme, les haussiers ont commencé à attaquer à 16h00, avec une ligne défensive de 64 135 à 64 534. La tendance actuelle semble toujours haussière.
En résumé des deux cycles, l’offensive haussière se poursuit, et le prix continuera de monter.
Des canaux de prix
Le prix moyen à court terme pour un volume égal est de 63 670, avec une limite supérieure de 70 090 et une limite inférieure de 58 260.
Le prix moyen à moyen terme pour un volume égal est de 63 450, avec une limite supérieure de 66 810 et une limite inférieure de 59 040.
Le prix moyen à long terme pour une offre égale est de 70 210, avec une limite inférieure de 59 300.
D’après cet indicateur, le prix actuel est au-dessus de la moyenne à moyen et court terme, avec une moyenne à moyen terme en hausse et une tendance à la hausse.
Le prix moyen à court terme pour la même catégorie est de 64 540, avec une limite supérieure de 66 230 et une limite inférieure de 61 870.
Le prix moyen à moyen terme de ce capital est de 63 630, avec une limite supérieure de 66 810 et une limite inférieure de 58 310.
Le prix moyen à long terme du capital est de 63 650, avec une limite supérieure de 66 640 et une limite inférieure de 58 360.
D’après cet indicateur, le prix se maintient au-dessus de la moyenne mobile sur trois cycles et est en tendance haussière.
En combinant les deux, la tendance s’est stabilisée à un prix moyen de 64 540, avec une tendance haussière. C’est devenu le premier support, le second étant proche de 63 500.
Volume institutionnel et blocs d’ordres de prix
La tendance à court terme pour la distribution des commandes est un placement haussier, le prix le plus élevé étant proche de 65 300. Cela indique que la tendance pourrait continuer à monter autour de 65 300.
La tendance de distribution à moyen terme est la baisse des commandes, la dernière commande atteignant 65 161 et le prix le plus élevé approchant 65 300. Cela indique une forte pression de vente au-dessus, avec peut-être d’abord 65 161 points. Si la dynamique ascendante est suffisante, elle pourrait atteindre environ 65 300, avec une insuffisance d’une impulsion haussière insérant au maximum 65 161.
Consommation plafonnée par prix
Attaques haussières en court et milieu de jeu, ligne défensive 63 806-64 250. Le prix historique à découvert proche de 64 800 a été complètement dépassé. Actuellement, il reste peu de cibles du haut en bas ; seule cette dernière zone d’attaque haussière reste très attractive.
Analyse complète
Éliminez le point de douleur, ciblez 65 252-65 518. Après avoir consolidé dans cette zone, brisez en dessous et reculez en dessous.
Il existe un vide des puces, avec des attaques haussières à court et moyen terme, mais aucun baissier au-dessus de l’un ou l’autre. Parallèlement, la tendance à court terme devrait se consolider. Il est fort probable qu’elle fluctue à des niveaux élevés et continue de légèrement augmenter.
Canal de prix : le prix se stabilise au-dessus de plusieurs moyennes mobiles. Attendez-vous au premier niveau de support près de 64 540 et à la limite supérieure autour de 66 000.
Les ordres de volume institutionnels se bloquent, avec le prix de commande le plus élevé proche de 65 300, mais les ordres à moyen terme sont placés à la baisse. Il semble difficile de retoucher le précédent sommet, et le niveau de 65 161 devrait être dépassé.
L’englufing des prix limites reflète qu’il y a peu d’objectifs pour la hausse ou la baisse du prix. Au lieu de cela, la dernière zone offensive est devenue la cible, avec une possibilité de recul et la possibilité d’être ramenée vers environ 64 200.$KOMA Revue de la structure des jetons : Restes potentiels, levier surchauffe en premier
Conclusion centrale : KOMA présente des caractéristiques telles qu’une faible circulation, une grande élasticité et des fonds concentrés, mais sa hausse est principalement due aux contrats, entrant dans une période de validation à fort levier ; Le potentiel de la pièce « Yaobao » subsiste, mais la structure principale ascendante n’est pas encore mature.
❶ Volume/Prix accéléré : En hausse de 65,3 % au cours des dernières 24 heures, en hausse de 69,7 % en 96 heures, avec seulement une baisse de 8,4 % depuis le sommet de la scène ; Au cours des 3 dernières heures, le volume des échanges a diminué à 0,84 fois le niveau précédent, indiquant un mouvement latéral refroidi mais pas encore stable.
❷ Accumulation de levier : L’OI en temps réel est de 666,1 millions de KOMA, en hausse d’environ 145,8 % en 24 heures, représentant environ 142,2 % de la circulation publique ; Le taux de financement est de 0,0427 %. Les prix ralentissent tandis que l’OI reste élevé, avec des risques de pics et de liquidations forcées coexistant.
❸ Déséquilibre de capital : Le chiffre d’affaires des contrats était de 150,3 millions U, couvrant seulement 2,0 millions d’U au comptant, soit un ratio de 75,8 fois ; les contrats représentaient 98,7 % du chiffre d’affaires statistiques, indiquant un niveau élevé de levier dans la découverte des prix.
❹ Comparaison historique : Parmi 21 pièces démoniaques historiques, 76,2 % ont montré un recul significatif avant la hausse principale, tandis que seulement 9,5 % ont complété simultanément « recul, volume en diminution et mouvement latéral ». Les trois conditions strictes de KOMA n’ont pas été remplies, ressemblant à un concours accéléré de haut niveau.
❺ Chemin de vérification : Seulement lorsque le volume se stabilise à 0,0145 U et que l’échelle ponctuelle est considérée comme une amélioration de la structure ; Pousser pour maintenir 0,0115 et un oi propre est plus sain. Si elle descend en dessous de 0,00948 U, la structure ronde actuelle sera clairement endommagée.
$BTC La tendance générale reste principalement à la baisse, attendant la grande cascade de ce soir
SanDisk a augmenté de 25,41 % aujourd’hui, passant de 972 à 1263. Au 30, la baisse était toujours de -39,44 %, mais aujourd’hui elle a récupéré un tiers des pertes du mois précédent en une seule journée. Ce rebond explosif fait partie de la reprise collective des actions technologiques américaines.
(1) Données
SanDisk est actuellement à 1 263,76 $, en hausse de 26,41 % en 24 heures, avec un plus bas intrajournalier de 972 et un sommet de 126,7 milliards, et un chiffre d’affaires de 3,414 milliards. Le 7, la baisse s’est réduite à -39,44 %, et le 30, elle a tout de même baissé à -39,44 %. SUPERTREND montre un support proche de 1 188, le prix ayant dépassé la moyenne mobile clé. Le chandelier haussier d’aujourd’hui a directement récupéré toutes les baisses négatives de la semaine écoulée.
(2) Pourquoi monte-t-elle ?
Le rapport financier de Microsoft a complètement inversé le récit de l’IA. Microsoft a progressé de 8,5 % dans les transactions après les heures d’ouverture, les revenus cloud d’Azure ont augmenté de 43 %, dépassant les attentes, et le chiffre d’affaires annuel du cloud a dépassé pour la première fois les 100 milliards de yuans. Plus important encore, Microsoft est devenue la première grande entreprise technologique à abaisser ses prévisions de dépenses en capital — de 190 milliards à 175 milliards, faisant passer le marché de « dépenses IA sans fin » à « l’IA commence à dépenser plus modérément ». Les actions technologiques ont rebondi collectivement, SanDisk, en tant que stock de stockage ayant auparavant le plus chuté, est devenu l’une des cibles de rebond les plus fortes.
Le marché passe de « la peur que l’IA ne brûle de l’argent » à « s’attendre à ce que l’IA génère des rendements ». L’augmentation de 23 % de SanDisk est le reflet le plus direct de ce changement narratif.
(3) Emplacements clés
Résistance : 1 260-1 280 ; une cassure ouvrirait de l’espace au-dessus, avec 1 350-1 400 comme prochaine cible. Soutien : 1 200-1 220. Si le recul se confirme, c’est un point d’entrée potentiel pour les haussiers. 1 000 est une ligne de défense plus forte.
(4) Mon jugement
La hausse de 23 % en une journée de SanDisk indique que les vendeurs à découvert sont évincés. Mais c’est plutôt un double moteur de « tomber trop, puis rebondir » + « changement de récit », plutôt que de changements fondamentaux fondamentaux. Les inquiétudes concernant l’offre issue de l’introduction en bourse de Changxin et l’ombre des bénéfices de Micron qui ne correspondent pas aux attentes persistent. S’il peut se maintenir au-dessus de 1 200 pendant plusieurs jours consécutifs, ce rebond ne sera peut-être pas qu’un « saut de chat mort ». Mais si ça recule demain, cela signifie qu’il s’agit simplement d’une vague déclenchée par des positions de fermeture courtes.
972 est un creux à court terme, mais la confirmation d’un renversement dépend de sa capacité à tenir 1 200. $SNDK $BTC Hier, MicroStrategy a augmenté les réserves USDT à 3 milliards de dollars
A encaissé 467 millions de dollars en vendant des actions MSTR
Les détentions en BTC sont de 843 000 pièces, pas une seule pièce vendue
Si MicroStrategy est baissière, après avoir vendu MSTR, ils auraient dû vendre du BTC avec, mais ils ne l’ont pas fait
Il devrait utiliser un financement par actions à faible coût pour acheter des pièces, pas vendre des pièces pour en acheter. Les 843 000 jetons constituent la position de base, pas les jetons
À court terme, ces 3 milliards sont « prêts à recevoir des balles ». À moyen terme, les remises MSTR se resserrent, ce qui indique que le marché devrait revaloriser ce modèle#微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture
Le véritable tournant pour l’IA :
Il ne s’agit pas de technologie, mais de la capacité à gagner de l’argent
Hier soir, le marché a donné une réponse très intéressante.
En parlant d’IA, certaines entreprises sont poursuivies par le capital, tandis que d’autres sont négligées par le marché.
La raison est simple :
Le marché ne paie plus pour les « histoires IA » mais cherche des « revenus IA ».
La logique centrale derrière l’ascension de Microsoft est que sa voie de commercialisation de l’IA a été validée.
À mesure que l’activité cloud Azure se développe, les entreprises achèteront de la puissance de calcul, modéliseront des services et des outils d’IA — ces demandes seront finalement directement reflétées dans les rapports financiers. L’IA n’est plus seulement un concept — elle est devenue un montant mesurable de revenus.
Mais d’un autre côté, la logique de l’IA de Meta est complètement différente.
Elle utilise principalement l’IA pour optimiser les algorithmes de recommandation, améliorer l’efficacité publicitaire et améliorer l’expérience utilisateur.
L’IA crée de la valeur, mais cette valeur doit être réalisée à travers plusieurs étapes :
L’optimisation des algorithmes → des changements dans le comportement des utilisateurs→ l’amélioration de l’efficacité publicitaire→ la croissance des revenus.
Le lien intermédiaire est plus long, donc le marché a besoin de plus de temps pour valider.
C’est en réalité très similaire à l’évolution du marché crypto.
Par le passé, de nombreux projets de chaînes publiques obtenaient des valorisations élevées grâce à des histoires d’écosystème, le marché étant concentré sur le nombre de développeurs et d’applications qui rejoindraient l’écosystème à l’avenir.
Mais plus tard, le marché a progressivement compris que ceux qui soutiennent véritablement les valorisations à long terme sont ceux avec des revenus réels.
Les frais de transaction, les revenus du protocole, les flux de trésorerie — ce sont les données qui sont finalement reconnues par le marché.
L’un d’eux est fixé selon l’imagination du futur.
L’un est tarifé en fonction du revenu réel.
L’industrie de l’IA subit désormais un criblage similaire.
À l’avenir, les entreprises d’IA pourraient suivre deux voies :
L’un d’eux est les « produits IA ».
Les utilisateurs ou les entreprises paient directement pour des capacités d’IA, avec des modèles économiques clairs et une croissance facile des revenus à suivre.
L’autre, ce sont les « outils d’IA ».
L’IA, en tant que capacité sous-jacente, contribue à améliorer l’efficacité des entreprises existantes, mais sa valeur doit être réalisée progressivement à travers les résultats commerciaux.
Il n’y a ni supériorité absolue ni supériorité entre les deux.
L’avantage des produits d’IA est leur réalisation rapide, ce qui facilite la prise de valeur du marché.
L’avantage des outils d’IA est une pénétration plus profonde ; une fois les effets d’écailles formés, le fossé peut devenir encore plus fort.
Mais à court terme, le marché la traitera certainement différemment.
Lorsque le capital passe de la spéculation basée sur les attentes à la focalisation sur la performance, les entreprises ayant prouvé leur rentabilité recevront une reconnaissance accrue.
Pendant ce temps, les entreprises encore bloquées sur l’idée de « peut-être gagner de l’argent à l’avenir » doivent fournir davantage de preuves.
Ainsi, l’IA n’est plus simplement de la fragmentation.
Au lieu de cela, elle a commencé à entrer dans la phase en couches.
Le marché cherche des réponses :
Votre IA génère-t-elle réellement des revenus ?
Ou attendez-vous encore de prouver que vous pouvez générer des revenus ?
Chaque rapport financier futur deviendra un processus de sélection.
Ceux qui gagnent de l’argent restent, et les conteurs font face à l’épreuve.
Le contenu ci-dessus représente uniquement des opinions personnelles et ne constitue pas un conseil en investissement.Ces derniers jours, le BEAT a véritablement maîtrisé les positions « double kill entre long et court ». Au moment de la rédaction, le BEAT était d’environ 3,71 USDT, en baisse d’environ 4,7 % en 24 heures. Sur CoinGlass, BEAT compte actuellement environ 92,49 millions de dollars en intérêt ouvert, avec 552 millions de dollars en volume de transactions de contrats 24 heures sur 24 et seulement 8,14 millions de dollars en trading au comptant. En d’autres termes, le volume des transactions des contrats est environ 68 fois supérieur à celui des contrats au comptant. À quel point cette pièce aime manipuler le levier de nos jours n’a pas besoin d’explication supplémentaire. J’ai aussi couru dans la grille à l’intérieur ces deux derniers jours. Ma longue portée de grille BEAT est de 3,5 à 4,5, et je fais 10 fois la distance longue sur la grille. Lors de l’ouverture de la stratégie, le BEAT était de 3,7282 ; lors de la capture d’écran, il était de 3,7060, et le prix était même légèrement inférieur à celui de l’ouverture de la position. Mais : rendement de la grille +54,04 USDT
Rendement non apparié -22,57 USDT
Le bénéfice total final était de +30,93 USDT, soit +26,03 %. En un peu plus d’une journée, il y a eu 483 transactions. Donc, cette fois, je n’ai pas vraiment gagné beaucoup d’argent avec la « BEAT Increase » ; le principal profit venait du fait que cela a fait reculer les gens à plusieurs reprises. Commençons par parler du déblocage. C’est plus fiable que de parier sur le marché. BEAT débloquera environ 21,25 millions de pièces supplémentaires demain, le 1er août. L’offre totale est de 1 milliard, avec environ 309 millions actuellement en circulation. Ce déblocage représente 2,1 % de l’offre totale, soit 6,9 % de l’approvisionnement circulant actuelCette bourse. Que voulez-vous de plus ? Le cercle crypto #Fed demande trois votes pour augmenter les taux, le PCE devient le nouveau point fort ce soir. #微软逆势下调资本开支, il a augmenté de 8,5 % #量子倒计时2031 après les heures d’ouverture, et les algorithmes crypto BTC sont sous pression « SanDisk a été divisé de moitié en un mois, mais a quand même augmenté de 360 % cette année »
$SNDK fixa ce jeu de données longtemps, ne ressentant qu’une seule chose dans son cœur.
La folie des actions cycliques dépasse largement ce que les gens ordinaires peuvent imaginer.
Le prix de clôture de SanDisk le 25 juin était de 2 335 $, soit une augmentation de plus de 850 % cette année.
En un peu plus d’un mois, elle est tombée à 1 090 $, soit une baisse cumulée de 53 %. ($SNDK Jusqu’à présent, elle a remonté de 200 points, actuellement à 1260)
Il a été coupé en deux immédiatement.
Pourtant, même avec une telle baisse, le gain depuis le début de l’année dépasse encore les 360 %.
C’est aussi la composante S&P 500 la plus performante cette année.
Cet ensemble de données est vraiment choquant.
Cela nous dit deux choses.
Premièrement, les actions cycliques peuvent grimper en flèche.
Deuxièmement, même lorsque les actions cycliques chutent, cela peut être fatal.
Permettez-moi d’abord d’expliquer la logique sous-jacente derrière cette série de surtensions et de chutes.
Pourquoi a-t-elle augmenté au premier semestre de l’année ?
Les puces de stockage IA se font rares, les prix s’envolent et l’industrie est en plein essor.
Des fonds affluent dans le secteur du stockage, SanDisk étant l’actif le plus élastique.
Elle est passée de quelques centaines de yuans à 2 300 yuans, plus de huit fois en six mois.
C’est la puissance du cyclique vers le haut.
Pourquoi a-t-elle autant chuté récemment ?
Après une forte hausse, les valorisations sont à découvert et les émotions ont touché le fond du terrain.
De plus, le marché commence à craindre que la demande ne soit en deçà des attentes, ce qui entraîne une nouvelle accumulation de stocks.
Les fonds se sont repliés collectivement, et les bulls ont écrasé et s’est échappés.
En un peu plus d’un mois, le prix a été réduit de moitié, encore plus rapidement qu’à l’époque où il augmentait.
C’est la dureté d’un ralentissement cyclique.
Plus le prix est fou pendant la hausse, plus la baisse est forte.
Beaucoup de personnes ont couru après pour plus de deux mille yuans.
Aujourd’hui, elle est tombée à un peu plus d’un millier, perdant déjà plus de la moitié.
Que ressentent ces gens à l’intérieur ?
Il semble qu’eux seuls soient au courant.
Après tant d’années de trading, mon plus profond point de vue est :
Le plus grand tabou dans les actions cycliques est la poursuite des sommets.
Surtout quand tout le monde devient fou. $SKHYNIX
Quand tout le monde autour de vous parle de puces mémoire, disant que l’IA change le monde.
Quand les informations rapportent chaque jour, combien de fois une certaine action a-t-elle grimpé ?
C’est souvent la zone la plus importante.
Parce que tous ceux qui auraient dû entrer ont déjà rejoint le marché, et il n’y aura pas de nouveau capital à prendre ensuite.
Naturellement, le cours de l’action ne pouvait pas monter.
D’un autre côté, quand tout le monde désespère, tout le monde dit que l’industrie du stockage est condamnée.
Lorsque les informations rapportent quotidiennement des plantages, des liquidations forcées et des pertes,
Ce n’est peut-être pas loin du bas.
Mais le fond n’est pas un point ; c’est une région.
Il faut du temps pour le perfectionner et le forger.
Maintenant, SanDisk est tombé à plus de 1 000 — est-ce le plus bas ?
Personne ne sait.
Peut-être, et pourrait continuer à tomber.
Mais une chose est certaine.
Elle est passée de 2335 à 1090, soit une baisse de 53 %.
Réduire aveuglément les pertes à ce poste n’est peut-être pas judicieux.
Bien sûr, il ne faut surtout pas acheter la chute à l’aveugle.
Parce que tu ne sais pas où est le fond.
Dans un marché baissier, aucun creux n’est mentionné ; dans un marché haussier, aucun sommet n’est mentionné.
Cette affirmation se reflète vivement dans les actions cycliques.
Parlons maintenant de l’expérience de trading.
Lorsque vous négociez des actions cycliques, vous devez adopter un état d’esprit cyclique (cy).
On ne peut pas utiliser la logique des actions de croissance pour créer des actions cycliques.
Les actions de croissance peuvent être conservées à long terme, en achetant davantage à mesure que les prix baissent.
Les actions cycliques ne performent pas.
Les actions cycliques sont faites pour le swing trading : vendez quand les prix montent trop, achetez quand ils chutent trop.
Le garder immobile et monter dans des montagnes russes est une petite affaire.
Qui sait, d’où le prix est monté, il pourrait retomber là-bas.
Au final, tout cela ne mène à rien.
Beaucoup de gens perdent de l’argent sur des actions cycliques parce qu’ils ne comprennent pas la logique.
Considérez les cycles comme une croissance, les rebonds comme des renversements.
Au final, plus c’est profond.
Enfin, laissez-moi partager mon évaluation.
La récente chute brutale de SanDisk est une correction normale après une hausse précédente.
C’est aussi le processus par lequel le cycle industriel revient de la surchauffe au calme.
À court terme, il peut y avoir d’autres fluctuations, et un rebond survendu peut survenir à tout moment.
Mais revenir au sommet d’un peu plus de 2 000 est très difficile à court terme.
Le secteur a besoin de temps pour digérer les stocks et valider la demande.
Ce n’est que lorsque le véritable tournant offre-demande arrivera que le prochain cycle ascendant commencera.
Avant cela, il ne s’agissait que de mouvements de marché oscillants.
Retenez-vous, ne courez pas après les hauteurs, ne soyez pas avide d’en avoir plus.
Vivre est plus important que tout le reste. #美联储三票主张加息, PCE devient un nouveau moment fort ce soir. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les échanges après les heures d’ouverture. #财报观察员 : Le chiffre d’affaires de Microsoft Cloud dépasse les 100 milliards, mais les prévisions de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est devenu le nouveau #微软逆势下调资本开支 fort, avec une hausse de 8,5 % $SNDK des transactions après la fermeture SpaceX obtient 1,6 milliard de dollars de commandes militaires, mais pourquoi cette bonne nouvelle ne parvient-elle pas à freiner le cours de son action ?
SpaceX a obtenu une nouvelle commande majeure
Le 30 juillet, la Force spatiale américaine a annoncé avoir attribué à SpaceX un contrat de lancement de 1,6 milliard de dollars, avec des fusées Falcon 9 devant effectuer 18 missions à l’avenir. Pour une entreprise spatiale commerciale, cela représente non seulement une croissance du chiffre d’affaires, mais consolide également davantage la position stratégique de SpaceX dans le système spatial américain.
Fait intéressant, après la passe des ordres, la réaction du marché n’a pas été entièrement cohérente.
Les prix de trading associés à SpaceX se sont continuellement ajustés récemment, ayant reculé de près de 50 % depuis le plus haut de juin de 225,64 $, à un moment donné en dessous du niveau précédemment fixé par certains investisseurs.
D’un côté, les commandes militaires continuent d’augmenter ; de l’autre, les valorisations sont sous pression. Le problème central derrière cela est :
Une excellente entreprise représente-t-elle nécessairement un excellent investissement ?
D’un point de vue du modèle économique, l’avantage concurrentiel de SpaceX reste très clair.
Falcon 9 utilise la technologie de récupération de fusées pour réduire les coûts de lancement et augmenter la fréquence des lancements ; Parallèlement, l’activité internet satellite de Starlink est en constante expansion, et les besoins des clients gouvernementaux et commerciaux offrent à l’entreprise un potentiel de croissance à long terme.
Ce contrat de 1,6 milliard de dollars met également en lumière l’importance croissante de SpaceX dans les secteurs de la défense et de l’aérospatiale américains.
Mais le trading sur les marchés financiers ne se limite pas aux fondamentaux.
Ces dernières années, la valorisation de SpaceX a rapidement augmenté, le marché évaluant non seulement les lancements actuels de fusées, mais aussi la croissance future de Starlink, son expansion spatiale commerciale et sa vision économique à long terme de l’économie.
Lorsque le marché anticipe une croissance significative à l’avance, les cours des actions deviennent plus sensibles à tout changement.
Les facteurs récents affectant le prix de négociation de SpaceX incluent des variations de liquidité du marché, des ajustements de l’appétit pour le risque des investisseurs et des pressions d’offre causées par certaines transactions de participation. Pour les entreprises à forte croissance de valorisation, même si elles publient continuellement des nouvelles positives, il peut y avoir une situation où « la performance s’améliore, mais les valorisations sont réévaluées ».
C’est une contradiction courante parmi les actions de croissance technologique :
Les fondamentaux continuent de s’améliorer, mais les cours des actions pourraient ne pas augmenter immédiatement.
Parce que le marché ne regarde pas combien d’ordres ont été obtenus par le passé, mais si la croissance future correspond aux valorisations actuelles.
SpaceX reste l’une des entreprises les plus compétitives du secteur spatial commercial mondial, et les commandes militaires valident davantage son statut industriel. Mais pour les investisseurs, deux concepts doivent être distingués :
Une bonne entreprise et un bon prix ne sont pas la même chose.
Ce qui déterminera la valeur à long terme de SpaceX à l’avenir, ce n’est pas seulement le nombre de contrats de lancement, mais aussi les progrès de commercialisation de Starlink, l’amélioration de la rentabilité et la capacité de la société à poursuivre une croissance au-delà des attentes du marché.
C’est aussi le changement actuel qui se produit sur l’ensemble du marché de l’investissement technologique :
Ces dernières années, le capital a été prêt à payer une prime élevée pour les histoires futures ; Aujourd’hui, le marché exige que les entreprises prouvent leur imagination par le chiffre d’affaires et le profit.
L’ajustement de SpaceX ne signifie pas que le marché rejette l’espace commercial, mais plutôt que le capital cherche à trouver un équilibre entre croissance et valorisation. Pour toutes les entreprises technologiques à forte croissance, le facteur ultime déterminant la valeur reste leur capacité à générer un impact. $SNDK $SKHYNIX $SPCX
#SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps 1. Cadre d’analyse générale pour prédire les industries populaires dans les 5 prochaines années (méthode de sélection en cinq étapes)
Pour déterminer si une industrie peut rester populaire pendant cinq ans, évitez le battage médiatique à court terme et les tendances des célébrités sur Internet, et concentrez-vous sur la validation croisée de cinq dimensions :
1. Dimension politique (priorité intérieure principale)
Attention portée à la liste nationale des industries clés lors du 15e plan quinquennal : industries émergentes stratégiques et listes d’industries futures. Les industries bénéficiant de subventions budgétaires, de soutien fiscal ou de libéralisation pilote ont la plus grande certitude ; Les industries avec des restrictions strictes de réglementation et d’expansion sont directement exclues. Thèmes de soutien à long terme nationaux : intelligence artificielle+, substitution domestique, neutralité carbone à double carbone, économie à basse altitude, biomédecine, fabrication avancée.
2. Dimension des besoins sociaux et de la population rigide (croisement des cycles économiques)
Trouver la demande issue de changements sociaux durables et irréversibles :
Le vieillissement→ les soins aux personnes âgées en argent, les soins médicaux de rééducation et les rénovations adaptées aux personnes âgées ;
pénuries de main-d’œuvre→ automatisation industrielle, robots humanoïdes et IA remplaçant la main-d’œuvre ;
Les améliorations de consommation → santé et bien-être, la consommation expérientielle et la vie domestique intelligente. Les industries essentielles sont moins affectées par les fluctuations économiques et ont maintenu une croissance continue pendant cinq ans.
3. Dimension de la maturité technologique (distinction entre concepts et implémentation réelle)
Évitez la piste science-fiction coincée dans le laboratoire ; les critères sont : la technologie de base est cassée, la production de masse est possible, et les entreprises sont prêtes à dépenser de l’argent pour la commercialiser.
Par exemple, la puissance de calcul de l’IA et les applications industrielles d’IA sont déjà entrées en phase de mise en œuvre ; L’informatique quantique et les interfaces cerveau-ordinateur sont des projets à long terme et difficiles à réaliser à grande échelle à court terme.
4. Dimension du capital et des chaînes industrielles
Les capital-risqueurs du marché primaire continuent de réaliser d’importants investissements, les sociétés cotées se regroupent pour se développer, et les chaînes industrielles en amont et en aval s’améliorent progressivement, avec un afflux continu de talents. Les industries devraient entrer dans une période d’expansion rapide ; Les parcours avec seulement une spéculation à court terme et aucune chaîne industrielle complète sont sujets à des opportunités éphémères.
5. Dimension du modèle économique
Peut-elle générer des profits stables ? Les entreprises ordinaires ou les gens ordinaires peuvent-ils s’introduire ? Les actifs lourds sont une voie que seuls les géants peuvent suivre, avec des opportunités concentrées dans des couches d’applications de niche. Par exemple, les puces sous-jacentes à l’IA présentent des barrières d’entrée très élevées, mais les courtes vidéos et les services numériques d’entreprise par IA permettent aux gens ordinaires d’y accéder. #SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions déclenche deux controverses. #美联储三票主张加息, le PCE devient le nouveau point fort ce soir. #微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % après les heures d’ouverture. $BONK Maintenant, tout le monde se pose la même question : pourquoi la grande majorité des altcoins sont-ils complètement stagnants ? La réponse est en réalité assez simple : la liquidité. Ce cycle est complètement différent du précédent. Lors du tour précédent, presque tous les altcoin ont décollé en même temps car l’argent était partout. Mais cette fois, les fonds sont devenus extrêmement sélectifs, ne versant que vers des projets avec de vrais fondamentaux, de vrais utilisateurs, une liquidité réelle et des récits logiquement cohérents. Les principaux joueurs conservent un avantage absolu dans la guerre de la mobilité. 🔥
$BTC le refuge sûr par défaut absorbait encore la majeure partie du flux de capitaux ; $ETH augmenta progressivement à mesure que les entrées institutionnelles augmentaient ; $SOL continue de mener l’histoire la plus forte sur l’écosystème ; $BNB, $XRP, $TRX et $DOGE ont également maintenu leur résilience face à une consolidation latérale parmi d’autres pièces. Les variétés à haute bêta comme $SUI, $TON, $CORE, $AI, $GRASS, $TRUTH, $BSB, $LAYER, $MERL et $ENSO peuvent grimper et générer des rendements excédentaires lorsque le marché est en phase, mais une fois l’élan diminué, leurs baisses dépassent largement celles des autres pièces — c’est une arme à double tranchant. 💥
Plus bas se trouvent les pièces axées sur les actualités : $HYPE, $ZEC, $ONDO, $ORDI, $PI, $AEVO, $JUP, $PYTH, $TIA, $SEI, $INJ. Ces pièces sont extrêmement sensibles aux changements émotionnels ; une seule nouvelle peut déclencher une fluctuation de 20 %. Cela signifie que vous devez appliquer strictement la gestion des risques, sinon ils vous dévoreront vivant. Une grande partie du marché est déjà silencieuse : $LIT, $PROVE, $BASED, $EDGE, $SPACE, $TRIA, $BLUR, $PENGU, $HUMA, $NOT, $BIO, $AR, $FIL, avec un volume de transactions très faible et aucun intérêt de capital. 📉
Cependant, quelques pièces commencent à montrer des signes de croissance : $NEAR, $WLD, $ALAB, $BILL, $ICP, $PROS, $ENA, qui montrent les premiers signes d’une nouvelle arrivée de capitaux. Alors, quelle est la conclusion centrale de ce cycle ? Ne ressens pas de FOMO à chaque nouvelle histoire. Suivez la liquidité, misez sur des projets de haute qualité avec une réelle mise en œuvre, réduisez les risques et restez patient. Le contenu éducatif, et non les conseils financiers, doit être recherché de manière indépendante. 💡
#WorldCupSemis #SKHynixRecordDrop #WallerEyesRateHike $ETH $BTC$SNDK Est passé de 972 à 1267, soit un swing en une journée de près de 30 %. La contradiction fondamentale est : est-ce le point de départ d’un redémarrage de tendance, ou un piège d’un chiffre d’affaires élevé après une réparation survendue ? La zone de fermeture actuelle est proche de 12h22, et la position elle-même détermine la signification structurelle pour les 48 heures suivantes.
En termes de moteurs de l’action, les bénéfices de Lam Research supérieurs aux attentes ont déclenché une hausse de plus de 5 % de l’indice Philadelphia Semiconductor lors des échanges avant le marché, servant de catalyseur externe à cette vague de rebondissement. Combiné à des achats à découvert concentrés et des fonds de pêche à court terme au fond, cela crée un effet d’amplification d’impulsion intrajournalière. Le volume des échanges était de 2,74 millions de lots, avec un chiffre d’affaires de 3,4 milliards de yuans. Cette échelle indique que les jetons se négocient fortement à des niveaux élevés, avec des positions piégées qui se libèrent et se vendent parallèlement à l’afflux simultané de nouveaux capitaux. Le chiffre d’affaires est suffisant mais la direction reste indécise.
La condition déclencheuse d’un scénario haussier : après la clôture ou l’ouverture le lendemain, le marché reste au-dessus de 1220 et que le volume ne montre pas de contraction évidente, il y a alors une chance conditionnelle de tenter une poussée vers 1270. Si 1270 franchit avec un volume augmenté, la fenêtre de résistance suivante sera entre 1300 et 1320. La variable clé à surveiller est de savoir si le volume des échanges continue de se maintenir — un mouvement haussier proche de 1270 devrait être supprimé.
Conditions déclencheuses pour le scénario à la baisse : Une prise de profits concentrée fait chuter le prix sous 1220, confirmant structurellement que ce rebond est une impulsion d’un jour plutôt qu’un renversement de tendance. Après une rupture à 1220, le prochain support effectif est à 1170. Si 1170 ne le supporte pas non plus, la probabilité de revenir dans la fourchette de consolidation 1100-1170 augmente significativement.
Il existe deux directions pour juger le signal de défaillance : un échec haussier — après avoir franchi sous 1220, le rebond s’affaiblit et le volume des échanges continue de diminuer, indiquant que les fonds à court terme ont pris des profits et sont sortis, ce qui indique une structure affaiblie ; La pression baissière a échoué — après avoir consolidé au-dessus de 1220 avec un volume réduit, le prix a de nouveau grimpé et a dépassé 1270, indiquant que de nouveaux capitaux suivent, et que la qualité du rebond pourrait s’améliorer.
En regardant les moyennes mobiles, le MA5 est à 1236 et le MA10 à 1231. Les prix sont actuellement proches de la moyenne mobile, la bande supérieure de Bollinger à 1273 formant le plafond proche. Le prix a dévié d’environ 5 % du MA20 (1158), donc la marge de sécurité pour la poursuite à court terme est limitée. Cette déviation a modifié le jugement de la direction de position — il vaut mieux attendre un retour en arrière pour confirmer le support, plutôt que d’ajouter des positions au niveau actuel.
Dans l’ensemble, le précédent sommet de SNDK, de 1518 à 972, n’a pas encore été battu par ce rebond. Un grand chandelier haussier d’un jour ne peut pas définir un renversement de tendance ; un renversement structurel nécessite au moins 1270 pour se stabiliser et consolider sur un volume réduit.
La variable la plus importante à surveiller dans les prochaines 24 heures : si 1220 est effectivement franchi en dessous pendant le trading ; La possibilité que le prix puisse se redresser dans l’heure suivant la rupture est un signal clé pour déterminer si les haussiers sont toujours sur le marché.
#财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ? #银行业联名施压, les termes du stablecoin CLARITY peuvent être régénérés🇰🇷 Le marché boursier sud-coréen vient de connaître son plus fort bouleversement depuis les crises de 1997 et 2008.
Les chiffres racontent l’histoire :
📉 Plus de 40 jours consécutifs de baisses
📉 Une baisse de 43 % du marché
📉 Deux disjoncteurs consécutifs
📉 Des manifestants déposant des couronnes funéraires devant le parlement
📉 Le ministre des Finances présentant des excuses publiques
Pour mettre cela en perspective :
📉 Si les A-shares chutaient du même pourcentage, l’indice passerait de 3 813 à environ 2 173.
📉 Si $BTC perdait 43 %, elle passerait de 60 000 $ à environ 34 200 $.
📉 Une baisse similaire d’actifs comme $SNDK ou $KAITO laisserait de nombreux portefeuilles confrontés à des pertes importantes.
Ce n’était pas une correction ordinaire.
Les ETF à actions uniques endettés liés à Samsung et SK Hynix ont transformé un fort rallye des semi-conducteurs en une cascade de ventes forcées. Alors que le sentiment s’inversait, l’effet de levier a amplifié la baisse, accélérant les liquidations et drainant la liquidité du marché.
La conclusion est claire :
L’effet de levier peut amplifier les gains — mais il amplifie les pertes tout aussi rapidement. Lorsque la vente forcée commence, la liquidité peut disparaître, et les marchés peuvent se dérouler bien plus vite que ce que la plupart des investisseurs attendent.
Restez discipliné. Gérez votre risque. Protégez votre capitale.
$BTC $SNDK $KAITO
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges $ZAMA Maintenant, tout le monde se pose la même question : pourquoi la grande majorité des altcoins sont-ils complètement stagnants ? La réponse est en réalité assez simple : la liquidité. Ce cycle est complètement différent du précédent. Lors du tour précédent, presque tous les altcoin ont décollé en même temps car l’argent était partout. Mais cette fois, les fonds sont devenus extrêmement sélectifs, ne versant que vers des projets avec de vrais fondamentaux, de vrais utilisateurs, une liquidité réelle et des récits logiquement cohérents. Les principaux joueurs conservent un avantage absolu dans la guerre de la mobilité. 🔥
$BTC le refuge sûr par défaut absorbait encore la majeure partie du flux de capitaux ; $ETH augmenta progressivement à mesure que les entrées institutionnelles augmentaient ; $SOL continue de mener l’histoire la plus forte sur l’écosystème ; $BNB, $XRP, $TRX et $DOGE ont également maintenu leur résilience face à une consolidation latérale parmi d’autres pièces. Les variétés à haute bêta comme $SUI, $TON, $CORE, $AI, $GRASS, $TRUTH, $BSB, $LAYER, $MERL et $ENSO peuvent grimper et générer des rendements excédentaires lorsque le marché est en phase, mais une fois l’élan diminué, leurs baisses dépassent largement celles des autres pièces — c’est une arme à double tranchant. 💥
Plus bas se trouvent les pièces axées sur les actualités : $HYPE, $ZEC, $ONDO, $ORDI, $PI, $AEVO, $JUP, $PYTH, $TIA, $SEI, $INJ. Ces pièces sont extrêmement sensibles aux changements émotionnels ; une seule nouvelle peut déclencher une fluctuation de 20 %. Cela signifie que vous devez appliquer strictement la gestion des risques, sinon ils vous dévoreront vivant. Une grande partie du marché est déjà silencieuse : $LIT, $PROVE, $BASED, $EDGE, $SPACE, $TRIA, $BLUR, $PENGU, $HUMA, $NOT, $BIO, $AR, $FIL, avec un volume de transactions très faible et aucun intérêt de capital. 📉
Cependant, quelques pièces commencent à montrer des signes de croissance : $NEAR, $WLD, $ALAB, $BILL, $ICP, $PROS, $ENA, qui montrent les premiers signes d’une nouvelle arrivée de capitaux. Alors, quelle est la conclusion centrale de ce cycle ? Ne ressens pas de FOMO à chaque nouvelle histoire. Suivez la liquidité, misez sur des projets de haute qualité avec une réelle mise en œuvre, réduisez les risques et restez patient. Le contenu éducatif, et non les conseils financiers, doit être recherché de manière indépendante. 💡
#WorldCupSemis #SKHynixRecordDrop #WallerEyesRateHike $ETH $BTC🤔🤔🤔 La montée en puissance du marché boursier américain n’est pas un « rebond » — c’est le résultat de cinq forces qui se heurtent au même moment — comprendre ces cinq actions vaut dix fois plus que comprendre un seul chandelier.
Nasdaq +2,44 %, S&P +1,27 %, Philadelphia Semiconductor +8 % lors d’une journée haussière, SanDisk SNDK en hausse de +21 %, Seagate +17 %, Western Digital +16 %, Micron +13 %, SK Hynix +12 %, Microsoft Cloud Explosion +15 % en une journée.
Pourquoi hier soir, pas la veille ?
1. Le printemps a poussé à la limite : SanDisk est passé de 2354 à 997, une baisse de 57 %, RSI est tombé à 19. Les positions courtes s’accumulent comme des montagnes, touchent le chiffre rond de 1000, et la session d’achat s’enflamme automatiquement.
2. Le premier trimestre de Microsoft relance le récit de l’IA : Azure +43 % (39,6 % attendu), chiffre d’affaires cloud 59,3 milliards, les sièges payés par Copilot dépassent les 30 millions. Auparavant, le marché craignait que « les investissements en IA ne s’effondrent », mais Microsoft a parlé directement avec les chiffres — l’IA n’est pas une histoire, il s’agit du profit brut.
3. Le PCE a chuté de 0,1 % d’un trimestre à l’autre, le PCE de base n’était que de +0,1 % d’un trimestre à l’autre (0,2 % attendu), et le PIB du deuxième trimestre a affaibli de 1,5 %. Inflation faible + économie faible = la Fed n’a pas besoin d’augmenter les taux, les rendements des bons du Trésor américains reculent, et les actions technologiques à bêta élevé sont les premières à bénéficier des dividendes de liquidité.
4. Le yen a bondi de 3 % intrajournaliers pour passer sous 159, le marché interprétant l’intervention japonaise, repoussant l’indice du dollar américain à la baisse et revalorisant les actifs à risque.
5. Le capital industriel se fait des votes : Le président du groupe SK, Chey Tae-won, a directement augmenté ses participations dans SK Hynix pour la première fois, le bénéfice opérationnel du deuxième trimestre de Samsung atteignant un nouveau sommet de +1813 % en glissement annuel, marquant trois sommets consécutifs. L’histoire vide du « pic du cycle de stockage » a été ouvertement démantelée par l’industrie.
Ainsi, cette hausse = réserves survendues× la falsification de l’IA par Microsoft × l’inflation laissant place à des baisses de taux× un soutien au taux de change × une augmentation des avoirs en capital industriel. Même une seule action n’atteint pas 20 %, cinq titres sont à ras bord, et le marché à découvert est évincé du jour au lendemain.
Mais le point d’accroche est là — cette inversion de « résonance à cinq facteurs » a historiquement été divisée en deux types :
- L’un est le rapport des résultats du 5/08 + le 13/08 Investor Day pour une vérification plus approfondie → saut du chat mort à droite ;
- L’un est une réconciliation émotionnelle unique avant le rapport des résultats→ sans reprise à 1300, et les ours revenant au-dessus de 1310.
Pour juger si le prochain renversement est authentique, il suffit de considérer un facteur clé : la capacité du SNDK à clôturer au-dessus de 1300 et à se maintenir pendant trois jours. Une fois là, ces cinq forces se solidifient en tendances ; Je ne pouvais plus me tenir debout, alors hier soir j’ai juste remplacé la table de paris du 8/5.
La plupart des gens ont vu le rassemblement d’hier soir comme « faire fortune » ou « passer à côté ». Quelques personnes ont vu le rallye d’hier soir et ont vu laquelle des cinq lignes de conduite survivra jusqu’à la semaine prochaine — cet écart est la source fondamentale de la prochaine hausse de 30 %.
(Note : Ce qui précède constitue un cadre d’examen de marché et ne constitue pas un conseil d’achat ou de vente ; Pour les actions à forte volatilité avant le rapport financier du 5/8, n’utilisez pas le sentiment pour poursuivre des positions. )$SNDK $SKHYNIX ⚡ Le « cessez-le-feu belliciste » de la Fed — le rebond de BTC est-il un piège ou un point de départ ?
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Le BTC est actuellement coté à 64 100 $, en baisse de 0,6 % en 24 heures, rebondissant de 57 737 en juillet à 66 930 avant de reculer au niveau des 64 000, consolidant latéralement. L’indice de peur et d’avidité est de 27, restant dans la fourchette de la « peur » pendant plusieurs jours consécutifs.
Trois ensembles de données vous disent : sous le calme, il y a des courants sous-marins turbulents
1. Réserve fédérale 9:3 — Ce n’est pas un cessez-le-feu conciliant, c’est un « cessez-le-feu belliciste »
Le 29 juillet, le FOMC a maintenu les taux inchangés à 3,50 % contre 3,75 % à un vote de 9 contre 3. Mais trois présidents régionaux ont voté pour des hausses de taux — la première fois depuis 2016 que trois membres du FOMC exprimaient simultanément leur dissidence dans la même direction belliciste. Le président Warsh a été clair : l’objectif d’inflation de 2 % est non négociable, et un resserrement supplémentaire est « toujours fermement sur la table ». La probabilité d’une hausse des taux en septembre n’est pas faible.
2. ETF : BlackRock détient la ligne à lui seul
Le 29 juillet, les ETF Bitcoin spot ont enregistré un afflux net de 32,1 millions de dollars, mettant fin à une série de quatre jours de sorties. Mais tout cela a été soutenu par BlackRock IBIT — 89,83 millions de dollars d’entrées en une seule journée ; Le FBTC de Fidelity a enregistré 43,1 millions de sorties le même jour, et ARKB 14,6 millions de sorties. Ce n’est pas une vision collective optimiste des institutions ; les fonds passent du FBTC/ARKB à l’IBIT. Pour juillet, les flux nets d’ETF pour l’ensemble du mois n’ont atteint que 205 millions de dollars — le total mensuel le plus faible depuis son lancement en 2024.
3. Les baleines sutent, les mineurs battent en retraite
Les baleines détenant un net net de 1 000+ BTC ont augmenté de 66 700 BTC (environ 4,3 milliards de dollars) sur 60 jours, tandis que les portefeuilles de taille moyenne ont vendu 77 800 BTC durant la même période. L’offre se concentre sur les principaux acteurs. Côté mineur : la difficulté du minage a diminué de 5 % à 127,17 T ; Bitcoin a perdu de près de moitié par rapport à son pic d’octobre 2025 de 126 000 ; des sociétés de minage comme MARA passent du minage aux centres de données IA.
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🧠 Mon jugement
À court terme, deux variables sont à surveiller : un support à 63 000-63 500 (0,236 Fibonacci + moyenne mobile sur 50 jours). Si elle cède, elle pourrait viser 62 000 voire 60 000 ; la première résistance au-dessus est de 64 700-65 000.
Risques à moyen terme : la demande d’ETF atteint un historiquement bas, et le plus grand acheteur, Strategy, n’a pas augmenté ses avoirs pendant cinq semaines consécutives, manquant de fonds supplémentaires. Le suspense d’une hausse des taux en septembre réduit l’appétit pour le risque.
Le BTC, avec un indice de peur de 27, est comme une corde tendue — la lame de la Réserve fédérale pend au-dessus de la tête, les baleines prennent silencieusement le dessus, et les ETF volent Pierre pour payer Paul.
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Section commentaires : Avant la fin du mois, le BTC doit-il franchir 63K ou atteindre 65K en premier ? 👇
#BTC #比特币 #美联储 #ETF #加密市场分析 $BTC 美军甩手就是16亿美金，盘后SPCX涨了0.31%——我盯着这数字笑了半小时，确认这不是数据延迟，是市场在玩“狼来了”，而狼已经住进华尔街了。
7月29日，美国太空军给了SpaceX一张16亿美元的大单，18次猎鹰9号发射，合同签到了2027年。然后呢？SPCX当天收盘跌了3.32%，收在112.55美元。盘中还一度跌到107.01美元，较135美元的IPO发行价跌了超20%。
从6月16日最高点225.64算起，股价腰斩52%，市值蒸发1.2万亿美元——亏掉了一整个特斯拉。
市场用行动告诉你一句话：16亿？不够塞牙缝。
🎲 博弈论第一课：这不是利好出尽，这是“囚徒困境”提前上演
所有人都说“利好出尽是利空”——这说法太浅了。真正在发生的事情，比这复杂一万倍。
看空的人——空头头寸已经飙到250亿美元，占流通盘的32%。三周前这个数字才5%到7%。S3 Partners数据显示，空头们已经赚了近80亿美元的账面利润。大空头迈克尔·巴里直接开喷：“连1万亿美元都不值。”资深投资人更狠：“合理价值仅30美元/股。”
看多的人——摩根士丹利目标价300美元，高盛205美元。木头姐7月29日还在抄底，买了80,692股SPCX。星链2025年收入114亿美元，运营利润44亿。今年从五角大楼已经拿了至少70亿美元合同。
两拨人谁对？博弈论告诉你——都对，也都不对。
SPCX现在的处境，是典型的 “多头囚徒困境” ：所有人都知道这公司基本面牛逼，但所有人都知道8月6日有9.115亿股解禁。现在只有4.9%的股票可以交易，另外95%还锁着。解禁后，可流通股从6.39亿暴增到53.3亿——增幅超七倍。
每个持仓者都在想：“如果我拿着，别人卖了，我就亏了；如果我卖了，别人没卖，我就踏空了。”
博弈论的经典结论是：在这种信息不对称、激励不一致的格局下，占优策略永远是“先跑为敬” 。你不需要判断公司好不好，你只需要判断别人会怎么判断——这就是二阶预期。市场现在做的，就是抢在所有人前面跑。
🔍 更深一层：美军合同本身就是“信号博弈”
16亿合同是利好，但市场在问另一个问题：“美军为什么给？”
SpaceX今年从五角大楼已经拿了至少70亿。特朗普1850亿的“金色穹顶”导弹防御计划，SpaceX是核心承包商。
博弈论里这叫 “信号博弈” ——美军持续给单，传递的信号是“你很重要”。但这个信号早就被市场充分定价了。市场现在定价的是另一个信号：“你这么重要，为什么股价还在跌？”
更讽刺的是——SpaceX在国防部发射市场已经几乎没有对手了。ULA还在修Vulcan火箭的故障，Blue Origin的新格伦火箭5月发射台爆炸后至今停飞。垄断都救不了股价，这才是最可怕的信号。
📊 真正的炸弹：基本面撑不起1.48万亿市值
2025年全年净亏49亿美元，2026年一季度单季就亏了42.76亿——几乎追平去年全年。上市估值1.77万亿，相当于95倍市销率，冲到高点时140倍。
Apollon Wealth Management首席投资官说得好：“投资者情绪已经远远跑在了SpaceX基本面之前，公司估值也被推得过高。”
好公司≠好股票。SPCX是典型的好公司，但价格烂到家了。
🎯 我的操作建议
不要抄底。 16亿合同都拉不动，你觉得什么能拉动？等8月6日解禁落地，等8月4日财报出来，等空头把这1000亿解禁盘消化完再说。
不要做空。 30%的流通盘已经被做空了，拥挤交易随时可能轧空。马斯克上周刚说过：“长期重仓做空SpaceX的机构，存活概率极低。”——虽然这话说完股价继续跌，但万一他哪天认真了呢？
等。 等价格跌到空头开始平仓，等解禁恐慌过去，等基本面真正追上估值。100美元以下再看，30美元？那可能真是送钱。
我是从10刀扛到17刀、又从17刀看到5.5刀再回到17刀的那个男人。 16亿合同都拉不动股价？这不是市场错了，是市场在用博弈论告诉你：谁先动谁先死。
关注我，我不教你接飞刀，我教你等刀掉地上再捡。 点个关注，下次美军撒钱的时候，至少有人在你耳边喊一句—— “别动！那是诱多！”
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#SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 @你的爱播Misa @Wolf.Win @宁波放牛娃 @babala又赚钱了 @皮神⚡ $SNDK À 20h30, il n’y a eu aucun applaudissement.
Ce n’est pas un renversement confirmé, mais plutôt la première fois que la nouvelle positive ne reçoit pas un accueil chaleureux du marché.
Les données économiques les plus importantes de cette semaine ont été publiées : le PIB du deuxième trimestre n’était que de 1,5 %, bien en dessous des 2,1 % attendus ; La consommation s’est renforcée de manière inattendue à 3,2 % ; Le PCE de base était globalement en dessous des attentes, indiquant un ralentissement de l’inflation ; Les demandes initiales d’allocations chômage étaient de 197 000, légèrement mieux que prévu.
Il s’agit d’un ensemble de données qui « n’est pas nécessaire de se précipiter pour augmenter les taux », ce qui devrait soutenir le marché.
Cependant, les contrats à terme sur l’or et les actions américaines ont plutôt légèrement baissé. L’amplitude n’est pas grande, mais la direction est vers le bas.
Il y a deux explications : la première est que le marché des machines achète d’abord puis se retire, le marché rachetant les gains après une lecture attentive ; Deuxièmement, les nouvelles positives ne montent pas, et le risque de reculement s’accumule. La seconde option nécessite encore une confirmation.
À 16h00, heure de Pékin, les contrats à terme sur l’or et les actions américaines ont rebondi, tandis que le dollar américain et le pétrole brut ont reculé — le marché était entré dans un climat de défaut de paiement. Pour Trump, ce soir est une soirée qu’on ne peut pas abandonner.
La clé de la clôture du marché boursier américain réside dans la question : si les gains du Nasdaq peuvent se maintenir, si l’IA et les puces peuvent suivre la force de Microsoft, si le S&P et le Dow Jones sont synchronisés, et si le nombre de gagnants est dominant.
Ce soir, il ne s’agit pas d’attendre de bonnes nouvelles, mais de tester si de bonnes nouvelles peuvent encore sauver le marché.
$BTC $ETH SanDisk a augmenté de 23,41 % aujourd’hui, passant de 972 à 1 246. Au 30, la baisse était toujours de -39,44 %, mais aujourd’hui elle a récupéré un tiers des pertes du mois précédent en une seule journée. Ce rebond explosif fait partie de la reprise collective des actions technologiques américaines.
(1) Données
SanDisk est actuellement à 1 246,76 $, en hausse de 23,41 % en 24 heures, avec un plus bas intrajournalier de 972 et un maximum de 1 267, et un chiffre d’affaires de 3,414 milliards. Le 7, la baisse s’est réduite à -39,44 %, et le 30, elle a tout de même baissé à -39,44 %. SUPERTREND montre un support proche de 1 188, le prix ayant dépassé la moyenne mobile clé. Le chandelier haussier d’aujourd’hui a directement récupéré toutes les baisses négatives de la semaine écoulée.
(2) Pourquoi monte-t-elle ?
Le rapport financier de Microsoft a complètement inversé le récit de l’IA. Microsoft a progressé de 8,5 % dans les transactions après les heures d’ouverture, les revenus cloud d’Azure ont augmenté de 43 %, dépassant les attentes, et le chiffre d’affaires annuel du cloud a dépassé pour la première fois les 100 milliards de yuans. Plus important encore, Microsoft est devenue la première grande entreprise technologique à abaisser ses prévisions de dépenses en capital — de 190 milliards à 175 milliards, faisant passer le marché de « dépenses IA sans fin » à « l’IA commence à dépenser plus modérément ». Les actions technologiques ont rebondi collectivement, SanDisk, en tant que stock de stockage ayant auparavant le plus chuté, est devenu l’une des cibles de rebond les plus fortes.
Le marché passe de « la peur que l’IA ne brûle de l’argent » à « s’attendre à ce que l’IA génère des rendements ». L’augmentation de 23 % de SanDisk est le reflet le plus direct de ce changement narratif.
(3) Emplacements clés
Résistance : 1 260-1 280 ; une cassure ouvrirait de l’espace au-dessus, avec 1 350-1 400 comme prochaine cible. Soutien : 1 200-1 220. Si le recul se confirme, c’est un point d’entrée potentiel pour les haussiers. 1 000 est une ligne de défense plus forte.
(4) Mon jugement
La hausse de 23 % en une journée de SanDisk indique que les vendeurs à découvert sont évincés. Mais c’est plutôt un double moteur de « tomber trop, puis rebondir » + « changement de récit », plutôt que de changements fondamentaux fondamentaux. Les inquiétudes concernant l’offre issue de l’introduction en bourse de Changxin et l’ombre des bénéfices de Micron qui ne correspondent pas aux attentes persistent. S’il peut se maintenir au-dessus de 1 200 pendant plusieurs jours consécutifs, ce rebond ne sera peut-être pas qu’un « saut de chat mort ». Mais si ça recule demain, cela signifie qu’il s’agit simplement d’une vague déclenchée par des positions de fermeture courtes.
972 est un creux à court terme, mais la confirmation d’un renversement dépend de sa capacité à tenir 1 200. $SNDK
#微软逆势下调资本开支, en hausse de 8,5 % dans les transactions après la fermeture