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#30年期美债收益率创19年新高
La Fed n'a pas augmenté les taux cette fois, mais le rendement des obligations à long terme a directement atteint un nouveau sommet en 19 ans 😮
Le marché obligataire a anticipé le resserrement de la Fed, le marché commence à intégrer un environnement de taux d'intérêt élevés à long terme.
Le rendement sans risque augmente, la propension au risque des capitaux se contracte passivement, les valorisations des actions américaines et des actifs cryptographiques restent sous pression.
Il est difficile d'espérer actuellement une entrée massive de nouveaux capitaux, la tendance de volatilité va probablement se poursuivre, il faut se concentrer sur l'évolution future des rendements.Revenus des mineurs $BTC et prix de coupure — Où se situe le support des coûts ?
⛏️ La puissance de calcul totale du réseau est actuellement d'environ 625 EH/s, les revenus des mineurs par T par jour sont d'environ 0,0000024 BTC, avec un coût électrique calculé à 0,05 USD/kWh. Le prix de coupure des machines de minage grand public (comme le S21 Pro) est d'environ 52 000 - 54 000 USD. Cela est bien inférieur au prix actuel de 63 200 USD, donc les mineurs ne subissent pas de pression importante pour arrêter leurs machines ni de panique à vendre.
📈 L'indice de variation nette des positions des mineurs (MPI) est actuellement à -0,12, ce qui est en zone négative, indiquant que les mineurs accumulent globalement plutôt que de vendre. Au cours des 7 derniers jours, le solde net des portefeuilles des mineurs a augmenté d'environ 2 800 BTC, ce qui est la première croissance hebdomadaire positive depuis décembre 2025. Le passage des mineurs de la « vente passive » à l’« accumulation active » est un signal fort de fond.
📊 Cependant, il faut noter que certaines petites entreprises minières (comme la filiale de Marathon qui a vendu 1 200 BTC en juillet pour couvrir ses dépenses opérationnelles) continuent de vendre, mais en quantité contrôlée. Les données on-chain montrent que les transferts des mineurs vers les exchanges sont tombés à moins de 250 BTC par jour, un plus bas sur trois mois.
🔍 Du point de vue du coût on-chain, le coût moyen de détention du réseau est de 53 600 USD, le coût moyen de production des mineurs est d'environ 52 000 USD, ce qui constitue un support de coût « absolu » entre 52 000 et 54 000 USD. Même si $BTC chute à 60 000 USD, les mineurs restent rentables et cela ne déclenchera pas une vague d’arrêts. Par conséquent, la zone sous 60 000 USD est un support très solide.
📉 Avantage : l’accumulation des mineurs réduit l’offre sur le marché.
📈 Inconvénient : si le prix reste sous 60 000 USD plus de 2 semaines, certaines entreprises minières à fort levier pourraient être contraintes à des liquidations, mais ce risque n’est pas visible actuellement.
🧠 En synthèse : le comportement des mineurs est actuellement plutôt haussier, leur maintien ferme des positions apporte de la confiance côté offre sur le marché. Si le prix de $BTC revient vers 61 500 USD, les mineurs pourraient devenir une force d’achat importante. #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 Analyse du trafic des échanges $BTC et du comportement des dépôts des baleines
🏦 Le flux net des échanges est un indicateur avancé pour juger de la pression de vente à court terme. Au cours des 72 dernières heures, le flux net de Bitcoin sur les principales plateformes spot a montré un "léger afflux net", avec environ +3 200 $BTC cumulés entrant sur les échanges, correspondant à une pression potentielle de vente d'environ 200 millions de dollars. Mais cette ampleur est bien inférieure au niveau de +15 000 $BTC en une seule journée à la mi-juillet, ce qui indique un ralentissement des ventes.
🐋 Comportement spécifique des adresses baleines : l'adresse "1LQoW..." (détention de 12 800 BTC) a déposé 450 BTC (environ 28,4 millions de dollars) sur Binance ce matin, soupçonné de vente. Mais dans le même temps, une autre adresse anonyme a retiré 1 200 BTC (environ 75,8 millions de dollars) de Coinbase vers un cold wallet, formant une couverture. Globalement, les baleines ne vendent pas massivement d'un seul côté.
📊 Évolution des soldes des échanges : les réserves BTC de Binance ont légèrement augmenté de 0,3 % à 568 000 BTC, tandis que celles de Coinbase ont diminué de 0,6 % à 432 000 BTC. Une divergence apparaît entre les échanges américains et offshore ; généralement, une baisse des réserves de Coinbase indique une augmentation de la demande de garde institutionnelle, ce qui est un signal haussier.
📉 Le ratio achat/vente actif (Buy/Sell Ratio) était de 0,96 au cours des dernières 24 heures, indiquant que les ventes actives sont légèrement supérieures aux achats actifs, mais l'écart est très faible. Près du creux de 62 200, ce ratio est monté à 1,12, montrant une intervention de fonds de rattrapage.
🔮 Prévision : si dans les prochaines 24 heures le flux net des échanges devient un flux net sortant (inférieur à -1 000 BTC), le creux à court terme sera confirmé ; si l'afflux net dépasse 5 000 $BTC, le support à 62 000 sera sérieusement mis à l'épreuve. Le comportement des dépôts des baleines est actuellement neutre, mais le nombre d'adresses retirant des fonds augmente, ce qui suggère une volonté accrue de détention à long terme. #30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 🎯 CORE est pris dans une lutte intense intrajournalière au niveau du support 0.019, exposant les détenteurs à des flash crashes à haut risque en début de matinée.
1. L'anatomie des flash crashes en début de matinée
Sécheresse de liquidité : La faible profondeur du carnet d'ordres de CORE combinée à un volume en baisse tard dans la nuit permet même à de petites ordres de marché de casser agressivement des supports techniques critiques.
Récolte de stop-loss : Des grappes d'ordres stop-loss de détail denses se situent entre 0.0188 et 0.019. Les baleines et les bots quantitatifs algorithmiques déclenchent intentionnellement ces zones pour provoquer une cascade de liquidations.
Le point critique : Un piège à ours balaie la liquidité sous 0.019 puis récupère immédiatement avec une longue mèche basse. Une cassure maligne qui ne rebondit pas clôture fermement sous le support sur un volume important.
2. Défendre votre position contre la manipulation du marché
Évitez les nombres ronds : Ne placez pas de stop-loss précis exactement sur des niveaux très surveillés comme 0.019, car ce sont des cibles principales pour la récolte automatisée.
Bitcoin comme ancre : CORE manque de momentum indépendant pour une cassure de tendance en solo ; le vrai risque à la baisse ne s'active que si Bitcoin s'effondre simultanément.
Ignorez le bruit de minuit : Évitez de surtrader les mouvements aléatoires du début de matinée, qui sont fortement manipulés par des wash trades quantitatifs automatisés à faible volume.Faut-il vendre immédiatement vos tokens airdrop après le TGE ?
J'ai analysé 8 principaux projets d'airdrop, en comparant la valeur à la date de réception avec la valeur actuelle pour la plupart des portefeuilles.
Voici la réalité :
$HYPE — 130 $ → 4,7 K $
$UNI — 1,2 K $ → 1,3 K $
$APT — 1,1 K $ → 90 $
$OP — 380 $ → 25 $
$ARB — 1,3 K $ → 85 $
$APE — 80 K $ → 1,5 K $
$STRK — 1 K $ → 15 $
$DYDX — 3,7 K $ → 37 $
HYPE se démarque, étant le seul airdrop dont les détenteurs ont un potentiel de hausse significatif : la valeur médiane des allocations a augmenté d'environ 35 fois depuis le TGE. Uniswap est à peu près stable après six ans Actuellement, presque tout le capital liquide mondial affluent sur le marché actions américain, poursuivant les dividendes des actions technologiques, avec très peu de capitaux entrant dans le secteur des monnaies virtuelles. Le monde de la crypto est entièrement limité au trading de capitaux en échange et à la concurrence mutuelle pour le profit. Cette situation d’involution boursière ne peut pas être rompue à court terme. Sans l’entrée de fonds incrémentaux sur le marché, il est difficile pour le marché de sortir d’un marché tendance. Des fluctuations étroites prolongées seront la tendance dominante à l’avenir, il faut donc une fréquence de trading particulièrement modérée.📊 MRVL contre INTC représente un affrontement définitif entre un trade agressif de Momentum/Révision AI et un retournement complexe de moyenne durée basé sur la réversion à la moyenne.
📈 Marvell ($MRVL) : Momentum d'infrastructure AI à haute bêta
La thèse : Porté par des puces XPU personnalisées, des commutateurs optiques et une expansion des dépenses d'investissement des hyperscalers, MRVL prospère uniquement grâce à la mise à jour par le marché des attentes sur ses bénéfices futurs.
La mécanique du trading : Il s'agit d'un trade purement momentum qui dépend de révisions constantes à la hausse des BPA. Si le rythme des commandes ou les chiffres d'acquisition clients sont même légèrement inférieurs aux chiffres chuchotés, l'action subit une compression rapide de sa valorisation.
Les risques principaux : Une forte concentration client, des calendriers de production de masse retardés et une position surchargée créent des risques de configuration dangereux où même un dépassement des bénéfices peut déclencher un écrasement de la volatilité implicite et un repli profond. Sur le graphique journalier de $DELL, la fourchette de prix sur trois mois ressemble à un ressort compressé à plusieurs reprises, sans rupture à la baisse ni véritable cassure à la hausse.
Cette phase de consolidation se déroule dans un contexte particulier : cette semaine, la saison des résultats a vu Microsoft et Amazon grimper fortement grâce à des performances cloud IA supérieures aux attentes, ce qui a entraîné un flux de capitaux s'échappant des leaders IA surévalués.
En tant que fournisseur clé des serveurs IA et des infrastructures de stockage d'entreprise, la valorisation de DELL est relativement basse dans le secteur du matériel technologique, ce qui attire l'attention des capitaux en rotation.
Il existe une relation conditionnelle entre la construction répétée d'un plancher sur trois mois et la sortie de capitaux du secteur : si les capitaux en sortie cherchent effectivement des titres de matériel technologique sous-évalués, la structure d'accumulation actuelle de DELL constitue un réceptacle naturel. Cependant, le rendement des obligations américaines à 30 ans a atteint un plus haut en 19 ans, ce qui pèse sur la valorisation globale des actions de croissance, et la capacité réelle d'absorption reste à confirmer.
Le chemin vers une hausse est relativement clair. Une fois que le prix franchit avec volume la limite supérieure de la fourchette de trois mois, accompagné d'un flux continu de capitaux dans le secteur technologique, la consolidation latérale se transforme en une structure haussière. Un signal d'échec serait un retour rapide à l'intérieur de la fourchette après la cassure, indiquant une fausse cassure plutôt qu'une vraie rotation.
Le chemin vers une baisse doit aussi être surveillé. Si les données sur l'emploi non agricole la semaine prochaine dépassent les attentes et que les anticipations de taux d'intérêt augmentent, la période de consolidation de DELL pourrait s'allonger passivement. Le scénario le plus dangereux serait une cassure à la baisse sous la limite inférieure de la fourchette de trois mois, ce qui invaliderait la narration d'accumulation et transformerait la structure en une rupture baissière.
Les conditions claires pour invalider l'hypothèse actuelle sont : une cassure effective sous la limite inférieure de la fourchette, ou des signaux d'ordres liés aux serveurs IA inférieurs aux attentes, ce qui ferait s'effondrer la logique de construction du plancher sur trois mois.
La variable la plus importante à surveiller la semaine prochaine est la réaction du rendement des obligations américaines après la publication des données non agricoles — cela déterminera l'espace d'expansion de la valorisation du secteur technologique et décidera si ce ressort DELL reste comprimé ou finit par rebondir.
#CLARITY法案错过休会窗口 #Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨 #折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调Ce commentaire des résultats de $AAPL devrait vous dire tout ce que vous devez savoir car il ne s'agit pas seulement de mémoire, même si c'est ce à quoi le commentaire est lié. Apple fait face à la plus grande crise de la chaîne d'approvisionnement qu'ils aient jamais vue et toutes les options – nous le savons – incluent la fonderie.
$INTC #30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead Tout le monde continue de demander si la saison des altcoins est arrivée. Je pense qu'ils posent la mauvaise question.
Chaque fois que quelqu'un me demande, « Est-ce le début de la saison des altcoins ? », je leur demande d'abord une chose :
Où est la nouvelle narration ?
Les dernières grandes hausses de $ETH et $SOL n'ont pas été alimentées par le simple battage médiatique. Elles avaient de nouvelles histoires qui attiraient de nouveaux capitaux — L2, mèmes, agents IA, RWAs — chacun prenant tour à tour l'attention et la liquidité.
Mais qu'en est-il maintenant ?
Ce rebond a vu la plupart des altcoins grand public évoluer ensemble, mais aucun d'eux ne dispose d'une nouvelle narration convaincante qui attire un capital incrémental significatif.
Sans une nouvelle histoire, un rallye n'est souvent qu'une couverture de positions courtes.
Il peut monter rapidement...
Et il peut s'estomper tout aussi vite.
Dans ce genre de marché, il n'y a pas besoin de se précipiter sur les altcoins. Protégez vos munitions et attendez que le marché vous donne une vraie raison de les déployer.
#DailyOrbit Ces trois ordres
Micron a calculé un stop loss à court terme via AI, ce qui correspond à un point haut de rebond après une baisse, puis j'ai ouvert la position plus tôt. Sur internet et via AI, on m'a donné un prix d'ouverture à 999.
Apple, peut-être que le stop loss était trop serré, incapable de résister à la volatilité du marché. Avant la publication des résultats, l'action montait lentement. Les résultats étaient très positifs, avec des prévisions futures de contrôle des dépenses AI, ce qui n'a pas beaucoup à voir avec Apple elle-même. Après la publication, l'action a immédiatement chuté, ce qui est frustrant de ne pas en avoir profité.
Microsoft, j'hésitais entre Mate et Microsoft. Ils ont publié leurs résultats en pleine nuit, ce qui a fait monter le cours et déclenché mon stop loss. Peut-être que les revenus des services cloud ont fortement augmenté, ce qui pourrait compenser les dépenses AI.
Ce que je devrais faire actuellement :
1. Réduire l'effet de levier/la position : pour la prochaine transaction, m'obliger à réduire la marge à moins de 10 % du compte. D'abord, survivre plus longtemps.
2. Redéfinir le stop loss :
● Si tu insistes pour regarder le graphique journalier, le stop loss doit être placé au niveau clé du graphique journalier (comme le précédent swing high/low).
● Si ce niveau est trop éloigné, entraînant une perte potentielle supérieure à 5 % du compte, abandonne directement cette transaction, ne tente pas de forcer la transaction en réduisant le stop loss.
3. Établir une « zone d'interdiction des résultats » : sur ton calendrier, marque en rouge les dates de publication des résultats pour toutes les positions détenues. La veille des résultats, soit tu fermes la position, soit tu mets un stop loss au seuil de rentabilité. Ne jamais garder une position ouverte pendant la nuit en pariant sur les résultats.
4. Vérifier le signal AI : la prochaine fois qu'AI te donne un point comme « 999 », considère-le comme une zone d'observation, pas une zone d'ouverture. À 999, ouvre un graphique horaire et attends que la baisse s'arrête avant d'entrer. Les capitaux étrangers commencent à racheter massivement le marché boursier sud-coréen, tandis que l'effet de levier des investisseurs particuliers est passé de 50 milliards à 20 milliards de dollars
La désendettement des ETF à effet de levier en Corée du Sud s'accélère par rapport à la dernière fois que j'ai analysé ces données.
La dernière fois, la taille totale des ETF à effet de levier en Corée était d'environ 26,5 milliards de dollars, avec une exposition totale amplifiée représentant environ 2,1 % de la capitalisation flottante du marché boursier coréen. Selon les données les plus récentes, la taille totale a encore diminué à environ 20 milliards de dollars, et l'exposition à effet de levier est tombée à environ 1,5 %.
Par rapport au pic de fin juin, la taille totale des ETF à effet de levier en Corée a diminué d'environ 60 % depuis plus de 50 milliards de dollars, et la part nominale de l'exposition dans la capitalisation flottante est passée de 3,3 % à 1,5 %, revenant essentiellement au niveau de fin février-début mars.
L'exposition en actions maintenue par les fonds diminue de plus en plus, et les achats mécaniques liés à Samsung Electronics et SK Hynix disparaissent rapidement.
Lors de la hausse des semi-conducteurs coréens il y a quelques mois, plus la valeur nette des ETF à effet de levier augmentait, plus les fonds devaient continuer à acheter pour maintenir un effet de levier fixe. Plus la taille était grande, plus les achats de rééquilibrage avant la clôture étaient importants, ce qui faisait que la hausse des prix attirait davantage de capitaux particuliers, créant un cycle de hausse, souscription, renforcement de position et poursuite de la hausse.
Mais la baisse des prix a entraîné une diminution de la valeur nette des fonds, les rachats des particuliers ont forcé les fonds à réduire leurs positions, et le rééquilibrage quotidien a ajouté des ventes lors des baisses. Les capitaux qui avaient amplifié la hausse de Samsung Electronics et SK Hynix affaiblissent désormais la capacité de soutien du marché boursier coréen.
Cela explique aussi pourquoi, dans les flux de capitaux les plus récents, les investisseurs étrangers commencent à acheter massivement en net, tandis que les particuliers coréens vendent concentrés. Les particuliers ne deviennent pas soudainement baissiers collectivement, il est plus probable que les capitaux à effet de levier qui avaient acheté à des niveaux élevés profitent du rebond pour réduire leurs positions, tandis que les investisseurs étrangers commencent à reprendre les parts vendues par les particuliers après une forte baisse des valorisations et des positions.
Cependant, ce cycle de désendettement n'est pas encore terminé.
La taille actuelle des ETF à effet de levier en Corée reste proche de trois fois celle du début d'année, et la part de l'exposition à effet de levier dans la capitalisation flottante est également nettement supérieure à celle du début d'année. L'effet de levier est redescendu d'un niveau extrême, mais n'est pas encore complètement revenu à la normale.Attention
BTC ce soir pourrait ne pas connaître une volatilité ordinaire
mais un scénario de liquidation massive
Si les États-Unis et le Japon s'associent vraiment pour stabiliser le yen
le marché verra en surface une bonne nouvelle
le dollar faiblit
BTC monte
l'or rebondit
les actions technologiques se redressent
Mais le vrai danger
réside dans les opérations de carry trade sur le yen
Beaucoup de capitaux ont emprunté du yen bon marché
pour acheter des actions américaines
acheter du BTC
acheter des actifs à haut risque
Si le yen monte soudainement en flèche
ces positions pourraient être forcées de se liquider
À ce moment-là, que BTC baisse ou non
ce n'est pas l'analyse technique qui décidera
mais les fonds à effet de levier qui chercheront d'abord à survivre
Une intervention modérée
BTC pourrait profiter de la faiblesse du dollar pour continuer à monter
Une intervention violente
BTC pourrait subir une chute brutale
qui ferait exploser les positions longues à fort levier et les achats sur rupture
Ce qu'on redoute le plus ce soir n'est pas que BTC ne monte pas
mais qu'il y ait d'abord une bougie haussière
qui donne l'impression d'une cassure
puis que le yen accélère soudainement
et que les actifs risqués chutent ensemble
Le point le plus critique des contrats BTC est là
Vous pensez trader une cassure
alors qu'en réalité vous alimentez la liquidité macroéconomique
Ce soir, ce n'est pas manquer la montée de BTC qui fait peur
mais d'entrer et de se faire liquider directement par une aiguille macroéconomique
Ce qui précède n'est qu'une observation du marché
Ce n'est pas un conseil d'investissement
Le levier sur les contrats comporte un risque très élevé
Investir comporte des risques, soyez prudent en entrant sur le marché Le rapport financier de SPCX est séparé de la première levée de restrictions que d'une seule journée de bourse complète.
Cela ajoute une couche de responsabilité à chaque chiffre du rapport du 4 août : il doit justifier suffisamment la mise sur le marché possible de 911,5 millions d'actions le 6 août.
Selon le calendrier de levée des restrictions, les actionnaires éligibles peuvent vendre jusqu'à 20 % de leurs actions sous restriction. En estimant au prix récent, cela représente près de cent milliards de dollars, un volume même supérieur à la capitalisation flottante actuelle.
Le prix a déjà beaucoup baissé à l'avance.
Le 31 juillet, $SPCX clôturait à 108,37 $, soit environ 19,7 % de moins que le prix d'introduction en bourse à 135 $, et une baisse d'environ 52 % par rapport au pic à 225,64 $. Cela indique que la panique liée à la levée des restrictions est déjà intégrée dans le prix, mais l'ampleur de la baisse ne prouve pas directement que la pression vendeuse est digérée.
Le prix actuel reflète les anticipations d'un petit flottant ; après la levée des restrictions, le marché testera la demande réelle avec un flottant plus important.
Il existe aussi un écart évident au niveau des fondamentaux. Starlink a vu son chiffre d'affaires croître de 50 % en glissement annuel l'an dernier, mais SpaceX dans son ensemble accuse une perte proche de 5 milliards de dollars. Si le rapport financier ne montre qu'une croissance des utilisateurs et des revenus, sans amélioration de la marge, des flux de trésorerie opérationnels et des dépenses d'investissement, les raisons de détenir les actions diminueront après que les premiers actionnaires auront obtenu le droit de vendre.
Inversement, une trajectoire claire de rentabilité pour Starlink pourrait augmenter la volonté de rachat. Un prix déjà réduit de moitié, combiné à des flux de trésorerie supérieurs aux attentes, pourrait déclencher simultanément des rachats de positions courtes et de nouveaux achats.
Les 911,5 millions d'actions représentent seulement le plafond de vente possible. L'ampleur finale de la pression vendeuse dépendra du soutien à la valorisation donné par le rapport financier, ainsi que de la volonté des employés et des premiers investisseurs de réaliser leurs gains autour de 108 $.
Le 4 août testera l'histoire, le 6 août testera les capitaux. Ces deux examens consécutifs sont au cœur de la volatilité actuelle de SPCX.
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 $HYPE a traversé un cycle haussier et baissier en trois mois : de 76 dollars à 51, qui s'enfuit ? Pourquoi s'enfuit-il ?
Si vous n'avez jamais suivi $HYPE, retenez d'abord son identité : le token de la plateforme Hyperliquid. Hyperliquid est actuellement la plus grande bourse décentralisée de contrats perpétuels dans le monde crypto, avec des contrats ouverts dépassant un temps 11 milliards de dollars. Son token HYPE est le billet pour ce navire — plus le navire est actif, plus le billet est cher.
Mais ces deux derniers mois, le navire continue de naviguer, tandis que le billet ne cesse de baisser.
1. Rétrospective du cours : en trois mois, une chute du sommet à mi-pente
En regardant le graphique journalier, la performance de HYPE est bien plus dramatique que celle du BTC :
Le 17 mai, HYPE valait environ 43 dollars. Une semaine plus tard, le 21 mai, il a explosé de près de 20 % en une journée, avec un volume de 220 millions, atteignant directement 61 dollars. C'était la première vague de FOMO.
Début juin, la hausse continue, le 4 juin il atteint 75,57, puis le 5 juin chute brutalement de 14 % avec un volume énorme de 156 millions. Mais les haussiers ne lâchent pas — le 16 juin, il grimpe à 76,94, un record historique.
Le 18 juin, le cauchemar commence. Après avoir été repoussé de 76,94, il ne remontera plus jamais. Fin juin, il lutte autour de 70, début juillet il casse 65, mi-juillet il accélère sa chute, le 28 juillet il casse 55, et aujourd'hui (2 août) il est tombé à 51,37 dollars — soit une baisse de 33 % par rapport au sommet historique.
Depuis le pic du 16 juin jusqu'à aujourd'hui, soit 47 jours de bourse, HYPE a perdu un tiers de sa valeur. Ni BTC ni ETH n'ont connu une telle chute. Ce n'est pas un simple suivi du marché, c'est un problème propre à HYPE.
2. Qui s'enfuit ? Les VC, les leviers, et l'anticipation des déblocages pèsent sur tout le monde
La chute de HYPE s'explique par trois raisons cumulées.
Premièrement : les VC s'enfuient.
Fin juillet, les données on-chain ont révélé deux mouvements majeurs : Multicoin Capital a débloqué 1,96 million de HYPE (environ 120 millions de dollars), Paradigm a débloqué 2,92 millions de HYPE (environ 170 millions de dollars) — soit un total d'environ 291 millions de dollars. Bien que le partenaire de Multicoin ait déclaré « ce n'est pas pour vendre mais juste un roulement de portefeuille », le marché n'y croit pas. Vous débloquez des tokens verrouillés depuis huit mois à ce moment-là, puis vous dites « ne vous inquiétez pas, je ne vends pas » — les petits porteurs y croient-ils ?
Ce qui est encore plus douloureux : il y a un mois, Multicoin a publié un rapport fixant l'objectif de prix de HYPE à 319 dollars. Résultat, quand le prix est tombé à 60, ils ont pris la fuite en premier. C'est la plus chère des asymétries d'information sur le marché — le rapport est pour les petits porteurs, la position est pour eux-mêmes.
Deuxièmement : les leviers sont liquidés.
Les contrats à terme ouverts sur HYPE ont fortement diminué depuis leur pic, les positions longues sont liquidées par vagues — chaque liquidation forcée entraîne une nouvelle vague de ventes forcées. Ce processus ne nécessite aucune mauvaise nouvelle, juste le fait que « ceux qui ont acheté au-dessus de 70 sont encore coincés » — quand le prix tombe sous 55, leurs positions explosent. Sous ces liquidations en chaîne, les chandeliers intrajournaliers alternent entre des piques et des baisses à faible volume.
Troisièmement : le déblocage du 6 août plane au-dessus de la tête.
Le 6 août, environ 9,92 millions de HYPE (environ 1 % de l'offre, évalués à environ 500 millions de dollars au prix actuel) seront débloqués pour les contributeurs clés. Ce sont des initiés — chaque déblocage historique a été accompagné de ventes massives. Il reste quatre jours avant le déblocage, chaque détenteur se demande : « Après le déblocage, vont-ils vendre ? Dois-je partir avant ? » — la pression de vente ne commence pas le jour du déblocage, elle est déjà prise en compte deux semaines avant.
3. Situation actuelle
Sur les graphiques 4H et 15m, HYPE est dans une phase typique de « baisse lente et décélération ».
Le prix oscille étroitement entre 51,10 et 52,18, avec un volume de seulement 20-30 000 sur la bougie de 15 minutes — un marché très calme. Un volume faible en consolidation signifie généralement que la dynamique baissière faiblit, personne ne vend, personne n'achète, le marché attend un nouveau catalyseur.
Mais ce catalyseur sera probablement le déblocage du 6 août. Si après le déblocage les contributeurs clés commencent à vendre, 51 ne tiendra probablement pas, avec des supports successifs à 48 puis 45 ; si quelqu'un intervient pour soutenir le marché (ou si les déblocages déclarent ne pas vendre), ce pourrait être un creux à court terme.
Points clés (retenez-en trois) :
52,2 : résistance à court terme, le plus haut d'aujourd'hui
48 : premier support en dessous, zone de rebond de la chute de juin
44 : plateforme de départ mi-mai, véritable plancher solide
4. Conclusion
Les fondamentaux de $HYPE ne sont pas mauvais — les contrats ouverts de la plateforme atteignent des records, les ETF enregistrent neuf semaines consécutives d'entrées de capitaux, des institutions comme T. Rowe Price détiennent aussi des positions. Mais face à « déblocage et vente des VC + liquidations en chaîne des leviers + déblocage imminent des initiés », ces trois coups ont tout percé.
À court terme, il faut voir si la pression de vente post-déblocage peut être absorbée, à moyen terme, si la plateforme Hyperliquid peut maintenir sa croissance. Si la vente post-déblocage est maîtrisée et que la plateforme continue de croître, ce cycle pourrait être un simple renouvellement des positions ; si la vente post-déblocage devient incontrôlable et que la croissance ralentit, la phase de correction de $HYPE sera plus longue que ce que la plupart imaginent.
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 C'est le week-end, parlons un peu de la "trame principale de la dette américaine" sur le plan macro.
On s'attendait à une hausse du CPI, mais on ne pensait pas que ce serait la guerre en Iran et le prix élevé du pétrole qui la feraient grimper.
On s'attendait à ce que le DXY reste fort, mais on n'avait pas prévu que ce serait réalisé via la crise de la guerre en Iran en exploitant la "pénurie de dollars".
On avait deviné que le Japon ne vendrait pas ses bons du Trésor américain, et que les États-Unis maintiendraient la pression sur le Japon et la Corée pour investir aux États-Unis.
De même, "les autres pays ne sont pas idiots, ils ne vont pas rester les bras croisés à se faire piller, ils échangent immédiatement leurs avoirs contre des actifs tangibles, comme les matières premières, les ressources minérales, les métaux précieux, qui sont le véritable argent." La tendance haussière collective des matières premières est également évidente, $DBC montre clairement un marché haussier. Fait intéressant, en juin, les matières premières ont baissé en raison de l'apaisement de la crise du détroit, mais début juillet, la montée des tensions avec l'Iran a relancé la hausse des matières premières.
L'opération contre l'Iran aujourd'hui a été annulée, le maintien des prix du pétrole à un niveau élevé est bénéfique pour la désendettement, mais un prix trop élevé serait nuisible, la hausse des taux d'intérêt ne doit pas dépasser celle de l'inflation. Déclencher une guerre en Iran est une mauvaise décision (cela sacrifie la "crédibilité militaire" qui est un pilier du dollar). L'analyse globale de la guerre en Iran montre que les allers-retours de TACO dans cette mise en scène ont en fait un certain effet : la hausse du pétrole a permis de réaliser la "hausse de l'inflation" et de "garantir la force du dollar" dans la stratégie de désendettement, tout en manipulant librement la Corée et le Japon, c'est vraiment une exploitation répétée des alliés.
Au début de la montée des prix du pétrole liée à la guerre en Iran, la Chine, en tant que plus grand acheteur mondial de pétrole, avec ses vastes réserves stratégiques préparées à l'avance et l'approvisionnement stable en pétrole russe, avait les atouts pour pousser le prix du pétrole à 200, comme l'Iran le disait, assez pour provoquer une crise énergétique. Mais ce qui m'a surpris, c'est que pendant la crise du détroit de mars à juin, la Chine n'a pas profité de la situation pour aggraver les choses, elle a même libéré ses réserves pour aider les pays d'Asie du Sud-Est à surmonter la crise, et a volontairement réduit ses importations de pétrole pour aider les États-Unis à faire baisser les prix. Ce comportement a été personnellement salué par Trump. Lors de sa visite en Chine le 13 mai, Xi Jinping a directement dit à Trump qu'il fallait éviter le "piège de Thucydide". Je pense maintenant que la Chine veut vraiment "expulser pacifiquement" les États-Unis de sa sphère d'influence. Cette opération est bien plus difficile qu'une guerre, c'est un véritable chef-d'œuvre.
La seule question maintenant est "comment faire baisser les taux d'intérêt ?". Le problème central est : "il faut des milliers de milliards de dollars pour acheter la dette américaine". L'objectif de Trump est de trouver cet argent ou des actifs ancrés à la valeur de la dette.
On ne peut pas laisser la FED "imprimer de l'argent directement". La semaine dernière, la FED n'a pas augmenté les taux, ce que le marché obligataire a interprété comme un manque de volonté réelle de Warsh pour contrôler l'inflation, juste du bla-bla, ce qui a fait bondir les rendements. On sent que les gros investisseurs obligataires sont très sensibles au signal de la FED et du gouvernement américain qui veulent "monétiser la dette".
Mon scénario initial était : il faut une "fausse récession artificielle" pour que l'argent du marché boursier, par peur, se tourne vers le marché obligataire pour racheter la dette. (C'est le scénario detox apparu en mars 2025 lors de l'activité DOGE)
Y a-t-il des milliers de milliards ? Bien sûr, ils sont sur le bilan de la FED. Avant, il y avait un solde de pension inversée, maintenant non, mais il reste un solde de réserves. Si Warsh applique vraiment la réduction du bilan, en chassant ces réserves qui gagnent des intérêts, ces fonds averses au risque pourraient acheter des obligations. Dans ce scénario idéal, on pourrait réaliser la "baisse des taux et réduction du bilan". Le problème est : si cet argent sort, comment garantir qu'il ira sur le marché obligataire ? Ce n'est pas garanti, les obligations américaines à long terme sont peut-être vues comme des "actifs risqués" par ces fonds. Il y a aussi le marché boursier : si le marché s'effondre, l'argent paniqué fuira les actions pour se réfugier dans les obligations. Ces méthodes pour mobiliser des milliers de milliards ont pour coût une chute du marché boursier, une anticipation d'une récession économique, une chute continue jusqu'à un point bas comme en mars 2020, où Warsh interviendrait, annoncerait sa ligne de prix d'exercice FED put, déclencherait une politique monétaire accommodante, le marché rebondirait en V, le gouvernement réussirait à rouler la dette, l'économie connaîtrait une courte période de ralentissement, tout le monde serait content.
Mais je pense maintenant que ce scénario de "fausse récession" est difficile. Premièrement, les élections de mi-mandat en novembre sont compromises. Si elles sont perdues, Trump et sa famille seront, je pense, comme des morts en sursis, c'est une hyperbole pour dire qu'en 2028, si les démocrates prennent le pouvoir, ils seront purgés, pire que 2020-2024. Deuxièmement, la bulle des investissements en capital AI a tellement gonflé que les gains sont dérisoires par rapport aux investissements, les poids lourds du SP500 ont été épuisés. Est-ce que l'économie américaine peut supporter une "récession artificielle" dans ce contexte ? J'en doute.
À part "faire baisser les taux", il y a une autre voie : la temporisation. Les taux n'ont pas besoin de baisser, il suffit qu'ils ne montent pas trop vite, en laissant l'inflation augmenter sans que les taux suivent. Cette voie correspond à la politique actuelle de Warsh, qui fait du "bla-bla" sur les hausses de taux. Le premier bla-bla a marché, mais au deuxième FOMC, ça semble moins efficace. Il faut temporiser jusqu'à ce que la "croissance réelle du PIB" fasse baisser naturellement le ratio "(montant de la dette * coût de la dette) / (croissance réelle du PIB + CPI)". Qu'est-ce qui peut accélérer la croissance réelle du PIB ? Quand l'IA passe de "perdre du sang" à "produire du sang". C'est en fait donner un actif d'ancrage à la dette, plutôt que de chercher des fonds pour la racheter.
Voilà à peu près la trame macro principale pour le moment. Globalement, ces deux dernières années, que ce soit la trame principale ou les sous-intrigues, tout est très intéressant. On verra au fur et à mesure.#财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴
Merde ! La saison des résultats financiers de la semaine prochaine va être un véritable massacre.
Arrêtez de vous focaliser sur ces beaux chiffres déjà publiés, le marché n'en veut plus. Lors de la dernière vague, les revenus des grandes tech ont tous dépassé les attentes, pourtant Microsoft a décollé, Meta s'est fait écraser, Apple a aussi pris des coups, et les capitaux ne jurent plus que par un seul mot : est-ce que l'avenir peut encore continuer à foncer à toute vitesse ? L'écart d'attente est la vraie lame, celui qui donne des prévisions trop faibles se prépare à se faire saigner.
Du 3 au 5 août, Palantir, AMD, SpaceX et Circle vont rendre leurs comptes en même temps. Logiciels AI, puces, fusées et satellites, stablecoins, tout se bouscule, la volatilité va être à son maximum !
Commençons par Palantir, cette action a déjà chuté de 30 % cette année, sa valorisation est absurde, et les nouveaux modèles AI lui volent son boulot. Peu importe les bons chiffres après la clôture, l'essentiel est de savoir si les contrats gouvernementaux américains tiendront, et si cette plateforme peut vraiment monétiser à grande échelle.
Sur X, certains influenceurs crient « ça va encore dépasser les attentes, cette boîte est indestructible », tandis que des analystes plus froids disent que le progrès commercial est la clé, et si c’est juste un passage de seuil, le marché vous le fera payer après la clôture.
Chez AMD, c’est encore plus cru. Les revenus des centres de données sont la seule réponse, les analystes surveillent cette croissance doublée. Cette année, la société a déjà augmenté de plus de 120 %, mais tout le secteur des puces AI est en recul, trop d’attentes peut être dangereux. Un acteur du semi-conducteur sur X a déjà prévenu : si les GPU Instinct et la croissance globale des centres de données ne sont pas à un niveau extrême, le marché après la clôture risque d’être décevant. Ne faites pas les malins, la patience du marché pour les puces est à bout.
SpaceX est encore plus excitant, c’est la première fois qu’ils publient des résultats après l’introduction en bourse, les utilisateurs de Starlink et les revenus d’infrastructure AI sont scrutés de près. Les prévisions de revenus explosent, mais la rentabilité est toujours en perte.
Un investisseur connu sur X a déjà fait ses calculs : Starlink imprime de l’argent, les autres secteurs brûlent du cash. Le plus dégueulasse, c’est qu’après deux jours de publication, près de mille milliards de pression de vente liée à des levées de restrictions va tomber. Peu importe la beauté des chiffres, cette ombre est inévitable. Certains critiquent directement que le concept spatial est devenu un test AI, le pic de l’IPO a déjà été divisé par deux, ne vous laissez pas emporter par l’émotion.
Enfin, le clou du spectacle est Circle, l’émetteur de stablecoins entre en scène, la taille de la circulation de USDC et les revenus de réserve sont au cœur du sujet. Dans le monde crypto, les revenus de Coinbase ont chuté, les revenus crypto de Robinhood ont été divisés par deux, Tether gagne encore 1,5 milliard par trimestre. Circle est la dernière pièce du puzzle.
Sur X, certains ont déjà pris des positions courtes, d’autres surveillent le renouvellement de l’accord de partage des revenus avec Coinbase, disant que les stablecoins sont la véritable barrière de trésorerie. Si la part de marché de USDC continue de croître et que les revenus d’intérêts dépassent les attentes, tout l’écosystème crypto pourrait en bénéficier ; sinon, une nouvelle chute à court terme est possible.
Ces quatre rapports financiers misent chacun sur : la monétisation des logiciels AI, le doublement des centres de données, la capacité des satellites + AI à résister aux levées de restrictions, et la taille future du gâteau stablecoin.
Sur X, traders, analystes et investisseurs s’écharpent maintenant, certains sont lourdement positionnés en attendant une opportunité à droite, d’autres crient attention au piège des écarts d’attentes. Ne rêvez plus à une hausse unilatérale, les flux de capitaux sont le vrai signal.
Ne vous laissez surtout pas tromper par les chiffres passés ! Le marché est devenu aussi exigeant que brutal.Je viens de finir de courir, je me suis assis sur les toilettes en regardant mon téléphone, putain ça m'a fait rire de colère.
Je me moque de moi-même d'avoir été un idiot le mois dernier, à me lever à 3 heures du matin en mettant une alarme pour regarder le marché, de peur de rater une grosse bougie haussière. Maintenant que j'y pense, cette bougie n'a même pas suffi à m'acheter deux cafés Starbucks le lendemain.
Les altcoins que je chérissais comme des trésors dans mon portefeuille sont maintenant aussi gris que la photo de mon grand-père. Honnêtement, perdre de l'argent ne me fait pas si mal, après tout, qui n'a pas été un pigeon dans ce milieu de merde ? Ce qui me fait vraiment mal, c'est de m'en vouloir à moi-même — comment ai-je pu croire aux conneries de ces KOL, genre « cette fois c'est différent », « les fondamentaux sont solides », « les institutions accumulent en secret » ?
Accumule tes morts.
Le pire dans ce milieu, c'est que plus tu prends un projet pour une croyance, plus il te malmène sans pitié.
Le cycle précédent, j'avais un pote qui s'accrochait à un projet de « stockage décentralisé », qui est passé du sommet jusqu'aux chevilles, et il postait tous les jours dans le groupe : « mouvements anormaux de baleines », « croisement doré hebdomadaire imminent », « les amis, tenez bon, la lumière est devant ».
Je voulais lui crier : lumière mon cul, ce que tu as, c'est la peur de regarder ton compte avec un solde négatif à six chiffres.
Le mois dernier, la liquidité de ce projet était devenue aussi fine qu'une feuille de papier, une vente de 30 000 U pouvait faire exploser le prix. Le dernier message officiel du groupe était une annonce de recrutement pour traducteur à temps partiel, salaire 200 U en tokens équivalents.
200 U. Même pas assez pour payer les frais de transaction du NFT qu'il avait acheté à l'époque.
Ce cycle de purge n'a rien à voir avec les précédents.
Avant, c'était la machine à imprimer de l'argent, l'eau montait partout, même un projet de merde pouvait décoller. Maintenant ? La Fed a fermé le robinet à fond, il ne reste que peu d'argent chaud sur le marché, les market makers sont rusés comme des singes, ils ne jouent qu'avec quelques projets qui ont une histoire, de l'argent chaud et où on peut entrer et sortir facilement.
Le reste ? Ils vendent un peu en douce chaque jour, jusqu'à ce que tu n'aies même plus envie de couper tes pertes, jusqu'au jour où tu te dis : « Merde, j'ai encore ce token », et quand tu regardes, son prix n'est plus qu'une fraction de son sommet.
J'ai regardé les flux de fonds on-chain de ce midi, les données sont aussi nettes qu'une coupe au couteau :
✅ L'argent rentre (achat dominant) :
BTC • ETH • LINK • UNI • AAVE
Juste ces cinq-là. Pas besoin de parler de BTC et ETH, c'est la vitrine, si ça tombe, tout le monde est foutu. LINK et UNI sont parmi les rares DeFi avec de vrais revenus de protocole et des utilisateurs réels. AAVE voit ses taux d'emprunt remonter, signe qu'il y a une vraie demande qui revient. Le reste ? Même pas un souffle d'air.
❌ L'argent s'en va discrètement (vente forte) :
ARB • OP • SOL • MATIC • DOGE • SHIB • PEPE
En voyant cette liste, je compatis pour certains frères. L'année dernière, chaque communauté avait son « tueur d'Ethereum », son « leader Layer2 », son « successeur de Dogecoin ». Maintenant ? Le volume a fondu à un dixième de son pic, les rebonds sont de plus en plus faibles, c'est comme un vieux bateau échoué à marée basse, impossible à remettre à flot.
Il y a quelques jours, certains criaient encore « ça va bientôt casser la résistance » pour SOL, résultat : une fausse cassure, puis retour au bas du range.
👀 Ceux que je regarde encore, mais sans bouger un doigt :
PENDLE • FXS • CVX • RNDR
Je regarde, mais je ne bouge pas. Tenter un bottom fishing ici, c'est pire que de rater le train, c'est se planter en beauté. Je peux attendre, ces quelques jours ne me font pas peur.
Quelques gros morceaux à critiquer :
👑 BTC — la pierre angulaire, si un jour il lâche, tout le marché sombre avec, pas besoin d'en dire plus
🏛️ ETH — les institutions de Grayscale détiennent une montagne de tokens, son mouvement est lent comme un vieux bœuf tirant une charrette, mais tu oses le shorter ? Moi pas
⚡ SOL — amplificateur d'émotions, ça grimpe en flèche, ça chute en chute libre, si t'es lent, ne touche pas, et surtout ne garde pas overnight
🤖 FET & AGIX — la narration AI fusionnée, l'histoire peut continuer, mais si le marché ne suit pas, même la meilleure histoire ne sert à rien
📉 AR — thermomètre de la popularité du stockage, il est à plat, ça veut dire que les gros investisseurs ne comptent pas revenir
Chaque cycle haussier et baissier nous enseigne la même leçon, et elle coûte cher :
Ne tombe pas amoureux d'un projet, ne prends pas le whitepaper pour une bible, ne crois pas au « cette fois c'est vraiment différent ».
Ceux qui savent vraiment sortir de ce marché de merde avec de l'argent ne misent jamais sur des intuitions comme « ça va rebondir », « ça a tellement baissé que ça doit remonter ». Ils regardent les données on-chain, ils voient où va l'argent, ils observent où se trouve la liquidité.
La liquidité, c'est ton vrai père. Cette leçon, je l'ai apprise à la dure en perdant une Model 3.
J'espère que tu ne devras pas apprendre ça à mes dépens.
C'est le week-end, arrête de serrer ton téléphone comme un fou. Sors prendre le soleil, bois un verre avec des amis, râle sur le marché, raconte des conneries, parle de tout sauf du prix des cryptos.
Le marché sera encore ouvert lundi, mais tes cheveux et ta tension ne tiendront peut-être pas.
DYOR. Si tu ne fais pas tes propres recherches, prépare-toi à te faire avoir, c'est dit.
#marchécrypto #Bitcoin #Ethereum #altcoins #donnéesonchain #liquidité #leçonsdespertes #bonweekendTrump transforme ses publications en business : 100 000 $ par mois pour un accès anticipé aux messages présidentiels en millisecondes
Truth Social, la plateforme de Trump, lance officiellement le service d'information à haute vitesse « Truth API », transformant directement les publications présidentielles en un business payant — 100 000 $ par mois, avec une réduction à 60 000 $/mois pour un contrat de trois ans, ciblant principalement les institutions de trading à haute fréquence de Wall Street.
Ce n’est pas un simple service d’abonnement, c’est une monétisation concrète de l’asymétrie d’information :
- Argument clé : les utilisateurs payants peuvent, via une interface API, obtenir en millisecondes les contenus des publications de Trump et de 10 comptes clés, bien plus rapidement que les utilisateurs ordinaires qui rafraîchissent la page, avec un gain de plusieurs dizaines à plus d’une centaine de millisecondes, suffisant pour que les systèmes de trading haute fréquence passent leurs ordres en avance.
- Valeur commerciale : Trump utilise fréquemment cette plateforme pour publier des informations majeures sur les tarifs douaniers, les conflits géopolitiques, les nominations dans les banques centrales, les analyses d’actions, etc. Chaque publication peut provoquer de fortes fluctuations sur les marchés américains, le marché crypto BTC, les taux de change, le pétrole et l’or. Par exemple, après avoir cité Palantir et Intel, les actions de ces entreprises ont bondi de plus de 5 % en quelques minutes.
- Avancement des contrats : selon Caixin, au moins cinq grandes sociétés de trading haute fréquence ont déjà signé, générant pour le groupe média et technologique de Trump au moins 6 millions de dollars de revenus stables par an rien que sur cette activité.
Depuis plusieurs années, le milieu du trading a développé une « méthode Trump » : surveiller ses comptes sociaux, déclencher des transactions automatiques sur des mots-clés, et profiter des écarts d’information pour gagner sur la volatilité. Avant, chacun rivalisait d’ingéniosité avec des crawlers ou des notifications en temps réel, misant sur la technique et la rapidité ; désormais, l’officiel vend directement un « canal rapide », standardisant l’asymétrie d’information, accessible à ceux qui paient pour la vitesse certifiée.
Ce qui est encore plus intéressant, c’est que ce n’est pas la première fois : en mars, Trump a annoncé un report de frappe contre l’Iran 15 minutes à l’avance, ce qui a provoqué 580 millions de dollars de transactions anormales sur les contrats à terme pétroliers ; l’année dernière, quatre heures avant un retournement de politique tarifaire, il a lui-même posté « c’est le bon moment pour acheter », et l’action de sa propre société média a bondi de 22 % en une journée. Aujourd’hui, avec Truth API à 100 000 $ par mois, offrant un accès anticipé en millisecondes aux comptes clés, c’est comme si ce business d’asymétrie d’information, auparavant dans une zone grise, était mis au grand jour — ce canal payant à haute vitesse est une arme pour capter les mouvements sur le marché américain, et un outil d’arbitrage précis sur le marché crypto BTC. En tant que président, chaque déclaration de Trump sur la régulation crypto, la réserve nationale en Bitcoin, la législation sur les stablecoins, ou l’approbation des ETF spot, peut faire fluctuer BTC de 3 % à 8 % en quelques minutes. Le jour où il a signé un décret crypto en 2025, le Bitcoin a bondi de plus de 7 % en une journée, franchissant les 109 000 $. C’est l’exemple typique. Dorénavant, pour trader les actions américaines ou les cryptos, il ne suffira plus de surveiller la Fed, les résultats financiers ou les données sectorielles, il faudra aussi se demander si on a les moyens d’être VIP chez le « roi de la compréhension ».
Franchement, je respecte le sens des affaires de Trump. Pendant que d’autres présidents s’occupent de leur bilan, lui s’occupe de monétiser chacune de ses paroles.
Avant, on plaisantait en disant « une phrase de Trump fait trembler le marché », maintenant cette phrase est directement tarifée. Fini les réseaux sociaux, ça devrait s’appeler « Service d’abonnement payant aux tendances Trump », avec un abonnement annuel à un million de dollars pour profiter des infos exclusives du président et d’un canal dédié au trading haute fréquence.
C’est dur pour nous, petits investisseurs : avant, on pouvait juste rafraîchir les infos à la main et espérer un peu de soupe, maintenant les pros payent pour tricher, et nous on n’a même plus la soupe chaude. Au final, toute l’asymétrie d’information mondiale, c’est le « roi de la compréhension » qui la rafle.
Alors la question se pose : si on peut vendre l’accès API, vendra-t-on bientôt des notifications ciblées, des avant-premières de publications, ou des priorités sur les briefings politiques ?
Si les déclarations présidentielles peuvent être monétisées, la politique ne s’adaptera-t-elle pas aux besoins des clients payants en trading ?
$BTC #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
La manœuvre macroéconomique la plus discrète récemment est que les États-Unis ont mandaté Goldman Sachs et Morgan Stanley pour intervenir violemment sur le yen. En surface, il s'agit de sauver le yen en forte chute, mais en réalité, Wall Street force la restructuration du rythme de la liquidité mondiale, influençant indirectement tous les actifs à risque.
Cette opération de soutien au yen affaiblit à court terme l'indice du dollar, ce qui soulage temporairement la pression de dépréciation sur le yuan et assouplit brièvement les marchés boursiers et des changes domestiques. Mais ce n'est qu'un avantage apparent, la véritable pression est à venir.
L'énorme levier de carry trade en yen à l'échelle mondiale est une source invisible de liquidité depuis de nombreuses années. Dès que le yen cesse de baisser et rebondit, les fonds de carry trade se concentrent pour liquider leurs positions, ce qui resserre passivement la liquidité mondiale. Les marchés américains, les valeurs technologiques de croissance et le marché des cryptomonnaies seront tous drainés, et la volatilité ne fera que s'intensifier.
Un point très concret : l'hypocrisie financière américaine est totalement exposée : ils ne protègent que les taux de change de leurs alliés, laissant les marchés émergents subir la pression seuls. Le marché mondial ne se base plus simplement sur la technique ou le sentiment, mais est entièrement dicté par le capital et les politiques macroéconomiques.
À ce stade, l'incertitude du marché est maximale, il n'y a pas de tendance durable, seulement des oscillations répétées pour récolter des profits. Dans cette période de chaos macroéconomique, trader fréquemment revient à offrir des profits au marché ; la meilleure stratégie est de se contrôler, réduire ses attentes et faire preuve de patience, ce qui est la manière la plus sûre de survivre. Pourquoi avez-vous perdu de l'argent alors que les fondamentaux du stockage ne se sont pas détériorés ?
Juillet est passé, profitons-en pour faire le point sur le marché du stockage de ces trois à quatre derniers mois : avez-vous vraiment gagné de l'argent ? Ou avez-vous connu un bref moment de profit, avec une longue série de gains latents sur votre compte, pour finalement tout rendre au marché à cause d'une phrase du type « la demande restera tendue jusqu'en 2028 » ?
Beaucoup ont détenu des actifs liés au stockage pendant plus de six mois, mais peu ont réellement profité de cette vague. Ce n'est pas parce que leur jugement était erroné, mais parce qu'ils ont perdu face à des « vérités correctes mais inutiles ». Le marché est saturé d'informations réelles telles que « les prix du stockage continuent d'augmenter », « la demande en IA explose », « la capacité HBM reste tendue », mais la vérité ne signifie pas que le cours de l'action continuera de monter.
Le cœur du trading des actions de stockage n'a jamais été « est-ce que le prix a augmenté », mais « est-ce que la vitesse d'augmentation des prix continue d'accélérer ». Les données de TrendForce illustrent clairement cette tendance : le prix contractuel traditionnel du DRAM a augmenté de 90%-95% au premier trimestre, de 58%-63% au deuxième trimestre, et au troisième trimestre, la hausse n'est plus que de 13%-18%. La pente de la hausse est passée de « décollage en fusée » à « freinage progressif ».
Le trading ne porte pas sur le « niveau de l'eau », mais sur la « vitesse à laquelle le niveau monte ». Tant que le niveau monte encore, mais de plus en plus lentement, ce sont souvent les cours des actions qui plafonnent en premier, pas les prix des produits. Le marché au comptant envoie le même signal : début juin, la hausse hebdomadaire du DDR4 principal atteignait encore 3,57%, la semaine suivante elle est tombée à 2,22%, puis la semaine suivante est devenue négative. En juillet, bien que certains types de DDR4 continuent de monter, le volume des transactions reste faible, les acheteurs rechignent à suivre les hausses, les prix sont rigides mais les commandes faibles, ce qui est un signe typique que l'histoire de la hausse des prix commence à perdre son impact marginal.
Les investisseurs regardent chaque jour les nouvelles « le stockage augmente encore », mais réfléchissent rarement : cette hausse est-elle plus forte ou plus faible que prévu par le marché ? Le marché financier ne récompense pas les bonnes nouvelles déjà réalisées, mais celles qui dépassent les attentes.
Au début de l'année, regarder les fondamentaux était utile car le marché était encore divisé. Vous avez vu plus tôt que les HBM étaient rares, que la capacité se déplaçait, que les prix contractuels explosaient, c'était un avantage informationnel, cet argent vous auriez dû le gagner. Mais en juin-juillet, tout le monde parlait du « super cycle du stockage », les analystes augmentaient frénétiquement leurs objectifs, le premier ETF purement stockage a dépassé un milliard de dollars en dix jours, attirant 6 milliards en cinq semaines. À ce stade, ce n'était plus un avantage informationnel, mais une vérité connue de tous au marché.
Fin juin, Micron a publié des résultats records, Wall Street clamait même « une nouvelle ère, le cycle est loin d'être terminé ». Mais en juillet, Micron a chuté de près de 30%, SanDisk de près de 50%, Hynix de plus de 30%, et l'ETF stockage a aussi perdu environ 30%. Même avec un bénéfice d'entreprise multiplié par plus de cinq, le cours a chuté le jour de la publication.
Les fondamentaux ne sont pas morts soudainement, c'est l'espace pour continuer à augmenter les attentes qui est mort. Les actions ne valorisent pas les profits actuels, mais la prochaine surprise. Quand une entreprise est attendue pour livrer un score parfait chaque trimestre, un 95 n'est plus excellent, c'est un désastre.
La plus grande leçon de ce cycle n'est pas de ne pas croire aux fondamentaux, mais de ne pas les considérer comme un talisman. Les fondamentaux déterminent si une entreprise mérite d'exister à long terme, mais l'écart d'attentes détermine si vous pouvez gagner de l'argent à court terme après achat. Vous pouvez avoir raison sur l'industrie sur trois ans, mais perdre la moitié en trois mois.
Parce que la tendance industrielle guide la direction, mais la densité des transactions décide du prix.
La plus profonde leçon sur l'industrie du stockage est : la hausse des prix ne signifie pas la hausse des actions, la tension offre-demande ne signifie pas que les attentes peuvent encore se resserrer, une entreprise rentable ne signifie pas que ses acheteurs peuvent aussi gagner. Quand le bon signe passe de la connaissance de quelques-uns au slogan de tous, ce n'est plus un bon signe, mais la dernière consolation des détenteurs.
Ce qu'il faut vraiment observer, ce n'est pas quand les prix du stockage cessent de monter, mais quand la vitesse de hausse recommence à s'accélérer, quand le volume des transactions reprend, quand les prévisions de bénéfices sont à nouveau relevées. Avant cela, toutes les grandes histoires du type « tension jusqu'en 2028 » ne prouvent que la bonne santé de l'industrie, pas que votre position est bonne.
Le marché est cruel car il ne vous pardonne jamais d'avoir acheté au sommet à court terme, même si vous croyez à la vérité à long terme. $SNDK $SKHYNIX $MU Le marché ne vous épuise pas—c'est la course constante qui le fait."
Réfléchissez-y. Regarder Bitcoin monter et descendre chaque jour est mentalement épuisant. Si vous vous êtes déjà senti épuisé en le faisant, c'est tout à fait compréhensible.
Mais si vous vous concentrez sur le mauvais type d'argent ?
Un bon swing trader peut capturer environ 1 000 points par jour—soit environ 30 000 points par mois. Même si vous n'atteignez pas ces chiffres de manière constante, 20 000 points restent un objectif réaliste.
Comparez cela à simplement détenir. Bitcoin n'est pas garanti de chuter de 20 000 points en un mois si vous ne faites rien. Alors, quel genre d'argent essayez-vous vraiment de gagner ?
Vous essayez de gagner de l'argent avec le swing trading.
Le piège ? Ces profits ne viennent pas facilement. Pour les capturer régulièrement, vous avez besoin d'une compétence exceptionnelle, de discipline et de gestion des risques. Sans cela, les fluctuations de prix mêmes dont vous essayez de tirer profit finiront par vous exclure du marché.
#DailyOrbit 📊 $SOL Instantané 📍 technique Résistance supérieure : 74,25 $ – 75,25 $ Zone idéale pour réaliser des profits sur des achats en baisse. Scale par morceaux si on tape ici. 📉 Soutien inférieur : 67,85 $ – 66,55 $ Une fois que 70 $ casse, c’est la poche clé pour acheter le dip. C’est là que la baisse de 83,95 $ a commencé et elle a eu lieu plusieurs fois depuis le 4 juillet. Très propre. 🧭 Context $SOL rebondi à 83,95 $, puis a descendu dans un canal lent pendant ∼1 mois. La zone des 67 $ a été testée à plusieurs reprises et tient toujours. Cela le rend très convicPanorama économique des États-Unis｜2 août 2026 (Dernière analyse du marché)
Évaluation globale : Résilience toujours présente, ralentissement de la croissance, inflation persistante difficile à éliminer, politique de la Fed dans une impasse, intensification des jeux de marché
1. Données de croissance (PIB)
• T1 2026 : croissance annuelle réelle du PIB +2,1%
• T2 2026 : croissance annuelle réelle du PIB +1,5% (inférieure aux prévisions de 1,8%)
L'économie n'a pas connu d'atterrissage brutal, mais la dynamique ralentit ; forte divergence structurelle : l'IA stimule fortement l'investissement des entreprises, la consommation des ménages est stratifiée, les hauts revenus soutiennent la majeure partie des dépenses, les ménages à faibles revenus restent sous pression.
2. Situation de l'inflation (contradiction centrale)
L'inflation globale recule, mais l'inflation sous-jacente reste obstinément au-dessus de l'objectif de 2 % :
• IPC global en glissement annuel environ 2,9 %, IPC sous-jacent en glissement annuel environ 3,1 % ; les prix du logement et des services restent élevés, l'énergie et les facteurs géopolitiques peuvent provoquer des risques de rebond à tout moment
• Le PCE (indicateur préféré de la Fed) est également encore éloigné de l'objectif de 2 %
Conclusion : l'inflation n'est pas complètement maîtrisée, le scénario de "baisse rapide des taux" sur lequel le marché comptait est déjoué.
3. Marché de l'emploi
L'emploi commence à s'affaiblir, ce n'est plus une surchauffe :
• En juin, les créations d'emplois non agricoles n'étaient que de 57 000, bien en dessous des fortes croissances des années précédentes ; le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,2 %~4,3 %
• Les données ADP sur l'emploi privé continuent d'être inférieures aux attentes, la volonté d'embauche des entreprises diminue ; le marché attend les chiffres de l'emploi non agricole de juillet (publiés ce vendredi) pour orienter la Fed
Le marché du travail passe d'une phase "bouillante" à un refroidissement modéré, mais pas encore à un effondrement récessif.
4. Politique monétaire de la Fed (décision de juillet)
Décision du 30 juillet : taux directeur maintenu à 3,50 %‑3,75 % inchangé
1. Trois membres ont voté contre, prônant une poursuite des hausses, divisions internes fortes (reprise des faucons)
2. Déclaration officielle : la porte à la hausse des taux reste ouverte, si l'inflation rebondit, la Fed peut continuer à relever les taux ; la probabilité de baisse des taux cette année est quasiment nulle
3. Le marché ajuste ses anticipations : probabilité de hausse en septembre en hausse, attentes de baisse repoussées à 2027
5. Marchés financiers (contexte du 2 août, lien avec crypto/US stocks)
1. Obligations américaines : rendements des obligations à long terme oscillant à un niveau élevé, les taux élevés continuent de peser sur les actifs de croissance (actions technologiques, BTC, ETH et autres actifs risqués sous pression)
2. Indice du dollar : reste en oscillation avec une légère tendance à la force ; si les données américaines dépassent les attentes, un dollar fort pèsera sur les prix des cryptomonnaies
3. Actions américaines : secteur IA fragmenté, les actifs à forte valorisation sont très sensibles aux taux ; après les déclarations hawkish de la Fed, la volatilité du marché a augmenté
6. Logique de trading future (impact sur vos contrats ETH)
1. Si l'inflation/l'emploi continuent de se renforcer → Fed plus hawkish, dollar et rendements obligataires en hausse → négatif pour ETH, BTC et autres actifs risqués
2. Si l'emploi s'affaiblit fortement et l'inflation recule → reprise des anticipations de baisse des taux → positif pour le rebond du marché crypto
3. Événements clés de la semaine prochaine : données d'emploi non agricole de juillet, IPC, PMI, qui entraîneront une forte volatilité sur le marché crypto (risque élevé pour les contrats à effet de levier)
Résumé en une phrase
L'économie américaine est dans un environnement stagflationniste de "faible résilience + inflation tenace", sans assouplissement à court terme, les actifs risqués ont du mal à connaître un marché haussier unilatéral, la tendance est à la volatilité et aux jeux de marché, le trading à effet de levier comporte #30年期美债收益率创19年新高 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 🪝 Après avoir longuement parlé de la piste BTCFi, j’ai aussi analysé toute la technologie CORE : le volant d’inertie, le staking non custodial, la gestion des actifs AMP et la logique à long terme de la grille de bits. Mais aujourd’hui, nous devons présenter la règle sous-jacente la plus réaliste que beaucoup ignorent délibérément : peu importe la qualité du récit d’une chaîne ou d’une piste publique, il est presque impossible de se libérer de l’environnement du marché crypto et de sortir d’un marché haussier indépendant. Beaucoup d’investisseurs tombent dans une idée reçue : si un projet dispose d’une excellente technologie, d’une feuille de route claire et d’un écosystème continuellement établi, il continuera assurément à croître. Ils ont donc beaucoup investi et attendu, ignorant les tendances générales du marché du BTC et de l’ETH. Lorsque le marché a reculé, ils sont restés confus : avec des nouvelles positives qui arrivent constamment, pourquoi le prix est-il resté sous pression ? 1. La structure de capital sous-jacente du marché crypto détermine ses attributs hautement interconnectés. L’ensemble du flux de capital du marché crypto suit une séquence fixe : les fonds incrémentaux privilégient l’achat $BTC → $ETH → secteurs principaux → cibles sectorielles de niche. Lorsque les fonds se retirent, l’ordre s’inverse complètement : les concepts de niche se vendent d’abord, puis se propagent aux pièces grand public. Même dans des secteurs à demande rigide à long terme comme le BTCFi, la source des fonds provient toujours de l’appétit global du marché crypto. 1. Lorsque le marché est en compétition boursière et en diminution des fonds incrémentaux : peu importe la qualité du récit, il ne peut obtenir qu’un rebond à court terme et il est difficile de maintenir une vague principale à la hausse ; 2. Lorsque le marché connaît une panique systémique : La grande majorité des pièces suivent passivement la baisse de la partie, et les avantages fondamentaux ne peuvent que réduire le recul, ne peuvent pas complètement éviter la baisse. Les cycles historiques vérifient à plusieurs reprises : très peu de cibles peuvent être à BLa discussion sur BTC est globalement proche de la moyenne à long terme, avec un léger avantage baissier : que peut-on confirmer derrière les 47 mentions
Mettre ensemble les chiffres à court terme de BTC et la moyenne sur toute la journée donne une image bien plus complète que de regarder uniquement le classement populaire.
OKX Onchain OS a enregistré le 02 août à 17h00 (heure de Chine) 47 mentions de BTC en une heure, dont 30 sur X, 17 dans les actualités ; le total sur 24 heures est de 1094 mentions.
Converti, la dernière heure représente 1,03 fois la moyenne horaire à long terme, soit presque la moyenne horaire sur 24 heures. Ce ratio ne répond qu'à la question de savoir si la discussion s'intensifie, pas si les achats augmentent. Le présenter directement comme un signal de rupture serait une extrapolation non soutenue par les données.
La tonalité est une autre dimension. Sur une heure, le sentiment haussier est à 13 %, le baissier à 32 %, et neutre environ 55 %, ce qui correspond à un « léger avantage baissier » ; sur 24 heures, c'est 26 % haussier, 35 % baissier. La différence entre court et long terme est ce qu'il faut suivre.
En termes de sources, BTC est actuellement dominé par X, avec les actualités en soutien. Lorsqu'une information est massivement relayée, le nombre de mentions augmente rapidement, mais les informations indépendantes ne suivent pas forcément. Le classement populaire ne nous dit pas si chaque texte vient d'un participant différent, ni ne pondère selon l'influence des comptes ou la taille des fonds.
La source à long terme peut servir de contexte : sur 24 heures, BTC compte 970 mentions sur X, 124 dans les actualités. Si la proportion des sources sur une heure dévie soudainement, cela peut signifier qu'une nouvelle information a explosé sur un canal, ou simplement que les actualités n'ont pas encore rattrapé. Les deux explications sont plausibles, il faut donc attendre l'annonce originale ou la prochaine répartition des sources pour confirmer.
Je considère bullish et bearish comme un même thermomètre, pas comme un vote précis. Beaucoup de contenu neutre signifie souvent que les gens observent sans direction claire ; une hausse du baissier peut aussi refléter plus de discussions sur les risques, sans que chaque auteur ait vraiment pris une position courte.
La prochaine étape est de voir si le volume spot s'élargit, si le taux de financement et l'open interest des contrats perpétuels évoluent dans le même sens, et si les liquidations se concentrent. Ces trois ensembles de données répondent à la participation réelle et à la structure de levier, et ne peuvent être remplacés par le volume de mentions communautaires. En cas d'événement macro ou sectoriel, il faut vérifier directement les sources officielles.
Comment savoir si cette analyse est erronée ? Si la vitesse des mentions BTC revient à la moyenne la fois suivante, et que l'écart entre haussier et baissier se resserre, ce changement était probablement un bruit à court terme. À l'inverse, si la vitesse augmente deux fois de suite, que les sources d'actualités s'élargissent, et que les volumes spot et dérivés augmentent simultanément, cela ressemble davantage à une tendance de marché en formation.
Il faut aussi conserver les différences intrajournalières. L'activité communautaire varie naturellement entre la matinée asiatique, la session américaine et autour des annonces majeures ; un seul ratio de 1,03 n'est pas adapté à une annualisation, ni à une comparaison brute avec les données brutes d'une autre plateforme. Des instantanés successifs sont plus utiles qu'un seul chiffre flatteur.
Donc, je note pour l'instant BTC comme « discussion globalement proche de la moyenne à long terme, tonalité à court terme légèrement baissière ». Le classement officiel s'arrête là, sans preuve que les fonds parient dans la même direction. Si la diversité des sources et les volumes de marché s'améliorent ensemble au prochain cycle, il sera temps d'augmenter la confiance dans ce jugement. #亚马逊向OpenAI投500亿美元：押注还是泡沫
Concernant l'investissement de 50 milliards de dollars d'Amazon dans OpenAI, on peut dire qu'il s'agit à la fois d'un pari et d'une bulle évidente. Cette transaction ressemble davantage à une mise importante dans une « bulle », dans le but de s'emparer du contrôle des infrastructures à l'ère de l'IA.
🎯 Logique centrale : un pari stratégique plutôt qu'un investissement financier
Cette somme dépasse largement un capital-risque ordinaire, c'est essentiellement une stratégie offensive défensive d'Amazon :
· Fidéliser les meilleurs clients : après avoir levé les obstacles des accords d'exclusivité de Microsoft, AWS devient le fournisseur de services cloud tiers d'OpenAI. Cela garantit que les commandes massives de puissance de calcul ne tombent pas dans les poches de Microsoft Azure.
· Promouvoir ses puces maison : profiter de l'occasion pour vendre à OpenAI ses puces Trainium développées en interne, défiant le monopole de Nvidia. Actuellement, OpenAI et Anthropic se sont engagés à les utiliser.
· Consolider la position de la plateforme : la plateforme Bedrock d'AWS a intégré les modèles d'OpenAI, créant un « supermarché de modèles ».
📊 Soupçons de « bulle » : une prime non défendue
Les doutes sur la « bulle » ne sont pas infondés, le point clé étant qu'Amazon a payé d'avance la totalité des 35 milliards de dollars restants alors que deux conditions déclenchantes majeures n'étaient pas encore remplies :
· Valorisation extrêmement élevée : en se basant sur une participation de 5 %, la valorisation d'OpenAI a grimpé à 852 milliards de dollars.
· Pertes continues : le paiement intégral malgré les pertes massives d'OpenAI montre qu'Amazon craint plus de perdre son ticket d'entrée dans la course à l'IA que la bulle de valorisation.
· Pari sur plusieurs fronts : en même temps, Amazon s'est engagé à investir 33 milliards de dollars dans Anthropic, concurrent d'OpenAI (18 milliards déjà versés), une stratégie typique de diversification des risques.
💎 Résumé
Cette transaction bat tous les records d'investissement dans le domaine de l'IA. Elle combine un « pari » rationnel basé sur la stratégie cloud et puces, avec une teinte de « bulle » liée à l'acceptation d'une valorisation élevée dans une compétition féroce pour verrouiller des ressources clés. En fin de compte, c'est le ticket d'entrée qu'Amazon achète en argent réel pour le futur monde de l'IA.La correction d'aujourd'hui de BEAT, je la trouve même plus intéressante que la forte hausse.
Hier, beaucoup discutaient de BEAT atteignant 6 dollars.
Aujourd'hui, tout le monde commence à se demander pourquoi il baisse.
Mais je pense que la plupart des gens se trompent de point important.
Ce qui influence vraiment BEAT, ce n'est pas la baisse de 7 % ou 10 % aujourd'hui, mais si le marché peut digérer les nouvelles émissions.
Le 1er août, BEAT subira un déblocage massif.
Plus de 21 millions de tokens seront libérés en une fois, soit environ 6,9 % de l'offre en circulation.
Beaucoup voient le mot « déblocage » et pensent instinctivement à une chute brutale.
Mais ce qui se négocie vraiment sur le marché, ce n'est jamais le déblocage en lui-même.
C'est plutôt :
Combien de personnes vont réellement vendre après le déblocage.
Le marché d'aujourd'hui est en fait très intéressant.
Le prix a grimpé jusqu'à 6,18, puis est rapidement retombé vers 4 dollars.
Si personne ne reprenait les positions, le prix s'effondrerait généralement sans arrêt.
Mais le volume des transactions dépasse toujours les 300 millions de dollars.
Qu'est-ce que cela signifie ?
Cela signifie que les acheteurs et les vendeurs s'échangent frénétiquement les positions à ce niveau.
Certains prennent leurs bénéfices.
D'autres pensent que c'est un bon point pour reprendre position.
À ce moment-là, je ne deviendrai pas baissier à cause d'une seule bougie rouge.
Je ne penserai pas non plus que ça va forcément doubler parce que ça a monté vite avant.
Ce qui m'intéresse davantage, ce sont les deux ou trois prochains jours.
Si après le déblocage, le prix tient bon et que le volume diminue progressivement, cela signifie que le marché a déjà absorbé les nouvelles émissions.
Mais si le volume continue d'augmenter et que le prix fait de nouveaux plus bas,
cela signifie que la vraie pression de vente ne fait peut-être que commencer.
Beaucoup aiment trader sur les nouvelles.
Moi, je préfère trader ce que les capitaux font réellement après les nouvelles.
Les nouvelles n'influencent qu'un jour.
Ce sont les capitaux qui décident de la tendance. $BEAT Les Américains fuient, le prix des cryptos monte ! Ce n'est pas normal
BTC est passé de 58 000 à 64 000 en juillet, une belle hausse de 15 %
Mais il y a une donnée que je surveille depuis deux mois — le Coinbase Premium, négatif pendant 60 jours consécutifs. Un record
Qu'est-ce que ça signifie ? Les gros investisseurs institutionnels américains vendent du BTC sur Coinbase à un prix inférieur à la moyenne mondiale, ils n'achètent pas. En juillet, l'ETF a enregistré des entrées nettes, mais sur l'année, il y a eu une sortie nette de plus de 5 milliards
En clair, ce rebond est tiré par des fonds offshore, les Américains ne sont pas montés à bord
Mon analyse : le rebond est réel, mais les bases sont fragiles. Tant que le Premium ne redevient pas positif, les gros investisseurs ne reviendront pas, et ce marché reste fragile
Pour ma part, je ne poursuis pas. Ceux qui ont des positions les conservent, ceux qui n'en ont pas attendent
J'attends que le Premium redevienne positif pour revenirGrass. Le pool de récompenses total est d'environ 3 millions de dollars USDC, couvrant près de 20 mois de contributions d'octobre 2024 à juin 2026 (Epochs 1-19).
Les utilisateurs ont transformé les retours en un grand lieu de plaintes :
599 jours en ligne, environ 2,82 millions de points accumulés → 5,73 dollars USDC
Deux ans de fonctionnement de nœud → 10 dollars
495 jours → 80 dollars (ce qui est plutôt bien)
Pourquoi un tel écart ?
Grass a divisé les points en deux catégories à partir d'octobre 2025 :
Points de disponibilité : reflètent uniquement le temps en ligne, taux de conversion seulement $0.00000007/point (presque nul)
Points réseau : accumulés uniquement lorsque la bande passante est réellement utilisée, taux de conversion $0.0049/point
Le résultat est que : environ 150 000 utilisateurs à fort trafic capturent environ 90 % du trafic réseau total et des récompenses, tandis que les utilisateurs ordinaires en veille ne reçoivent presque rien.
Comparaison des écarts :
Première phase : 100 millions de jetons GRASS distribués à 2,8 millions de personnes, soit environ 70 dollars par personne en moyenne
Prévision pour la deuxième phase : 170 millions de jetons GRASS (17 % de l'offre totale, 70 % de plus que la première phase) → résultat transformé en 3 millions de dollars USDC, dont la majeure partie est prise par une minorité
Réaction de la communauté : "désinstaller Grass" est devenu un mot-clé fréquent dans les commentaires, beaucoup ont même publié des tutoriels de désinstallation.
$GRASS Rapport fondamental $COMP / Compound (DeFi) $3.20
Conclusion d'abord : Compound ($COMP) obtient un score global de 51/100, avec une note indiquant que le récit prime sur la mise en œuvre. En décomposant en trois niveaux, l'équipe de la société dispose de réserves de liquidités, le réseau du protocole montre des traces d'utilisation payante, et la capture de valeur du token est déjà en place.
Examinons d'abord le projet : Compound (token $COMP), secteur DeFi. Protocole de prêt bien établi. Concurrent direct de AAVE, MKR. Les plateformes centralisées traditionnelles prélèvent une commission de 15-40%, avec des données utilisateurs non autonomes. Les transactions de confiance sur la blockchain coûtent moins cher, et les incitations en tokens transforment les premiers utilisateurs en contributeurs. Prix moyen par client de 50 à 500 USD/mois, nécessitant un règlement en USDC ou monnaie fiduciaire. Secteur porté par le récit, avec une baisse d'utilisation de 60-80% en marché baissier. Positionné comme une plateforme verticale de bout en bout. Mise en œuvre produit : la couche protocole est opérationnelle, le tableau de bord on-chain montre une accumulation des frais de protocole, avec des traces d'utilisation payante. Dernière version non trouvée, 60 commits valides en 90 jours.
Au niveau utilisateur, les adresses MAU et DAU ne sont pas divulguées, volume de transactions sur 24h de $80.00M, TVL non disponible. Les adresses de portefeuille ne correspondent pas à des utilisateurs actifs réels, la concentration des gros portefeuilles peut surestimer le nombre réel d'utilisateurs. Côté revenus, les frais utilisateurs ne sont pas divulgués, les revenus des fournisseurs représentent environ 80-90% des frais utilisateurs (revenus pour LP et nœuds), le trésor du protocole rapporte $2.00M, pas de mécanisme annuel de rachat et de brûlage des tokens. Le volume de transactions sur 24h est un flux d'affaires, pas un revenu. Une société rentable n'implique pas un protocole rentable, un protocole rentable n'implique pas un token rentable. Côté code, 60 commits valides en 90 jours, 25 contributeurs actifs, dernière version non trouvée. GitHub est une preuve de niveau A pouvant être vérifiée directement. Contexte d'investissement : financement en actions via PitchBook/Crunchbase (niveau A), ventes privées et publiques de tokens via whitepaper, courbe de libération et contrats on-chain (niveau A), market makers et financements écosystémiques niveau B ne garantissent pas une détention à long terme par des VC techniques, intégration technique via API/SDK (niveau B), partenariats stratégiques et mur de logos niveau D. L'utilisation de GPU NVIDIA ne signifie pas un investissement NVIDIA, la cotation en bourse ne signifie pas un investissement stratégique de la bourse.
Côté token, offre totale 1,300,000,000, en circulation 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, prochain déblocage 2026-Q4 (3.50% de la circulation), pas de mécanisme clair de rachat et de brûlage annuel. Faut-il acheter des tokens pour utiliser le produit ? Partiellement, capture de valeur moyenne (staking/remises/gouvernance). Comparaison avec pairs (mêmes critères, pas de comparaison hors secteur) : capitalisation en circulation Compound $3.00B, AAVE non divulgué, MKR non divulgué. FDV Compound $4.20B, AAVE non divulgué, MKR non divulgué. Revenus annuels Compound $2.00M, AAVE non divulgué, MKR non divulgué. Adresses actives mensuelles ou utilisateurs Compound non divulgué, AAVE non divulgué, MKR non divulgué. Chiffres basés sur données publiques, certaines manquantes complétées par déclarations officielles ou normes sectorielles. Valorisation : capitalisation en circulation $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV divisé par revenus 2100.0x. Pessimiste : $3.00B avec décote 5-7x, zone neutre stable, optimiste : revenus doublés, brûlage effectif, entrée de clients entreprises, FDV aligné sur les leaders. En résumé : fondamentaux solides (score 51/100). Capture de valeur token déjà en place (rachat/brûlage/gaz). Capitalisation en circulation relativement chère par rapport aux fondamentaux, anticipation élevée, FDV modéré. Risques potentiels : déblocage massif à court terme, revenus du protocole à zéro long terme, demande de token dépendante des incitations (arrêt des incitations = effondrement de l'utilisation). À surveiller : frais de protocole hebdomadaires, montant brûlé, rétention des adresses actives, TVL/solde des prêts, versions GitHub publiées. Sources d'information publiques, logique développée en interne, ne constitue pas un conseil d'achat ou de vente. Erreur de données supérieure à 30% nécessite réévaluation.
Voilà pour les fondamentaux, le reste est laissé au marché.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit #30年期美债收益率创19年新高
Le rendement des obligations américaines à 30 ans a continué d'augmenter après la décision de la Fed du 29 juillet, atteignant un pic à 5,27 %, son plus haut niveau depuis 2007.
Trois membres du FOMC ont plaidé pour une hausse des taux, la demande intérieure du deuxième trimestre a atteint un sommet en deux ans, et le prix du pétrole a augmenté d'environ 20 % en un mois, ce qui a collectivement renforcé les anticipations d'inflation, faisant monter les prix du marché pour une hausse des taux en septembre.
D'autre part, le PCE de juin a enregistré pour la première fois depuis 2020 une baisse mensuelle, la désinflation coexistant avec un nouveau sommet à long terme, le marché obligataire fait davantage confiance à la direction des prix du pétrole et de la demande intérieure.
Après la rupture de la fourchette de 19 ans sur le long terme, le niveau de 5,3 % sera-t-il un sommet ou un nouveau point de départ ? Cela déterminera l'ancrage de l'évaluation des actifs à risque en août. Les cours des actions de plusieurs géants ont suivi des courbes complètement différentes. Le cours de l’action de Meta a chuté jusqu’à 8 % après les heures d’ouverture en raison d’une prévision de chiffre d’affaires trimestriel moins optimiste et d’une chute du flux de trésorerie disponible à son plus bas niveau depuis des années. Cela se cache la lourde dépense en IA, qui a rendu les investisseurs anxieux. En revanche, Microsoft et Amazon ont récolté des récompenses grâce à leur « retenue », l’activité cloud de Microsoft atteignant un niveau record en quatre ans et laissant entendre un contrôle de nouvelles dépenses en capital cette année. Le cours de leurs actions a bondi de près de 16 %, la valeur marchande ayant grimpé de 450 milliards de dollars en une seule journée ; Amazon est similaire ; son impressionnant bulletin d’affaires cloud a rendu les gens un peu plus préoccupés par les retours sur investissement en IA. $MSFT Ce type de différenciation signifie essentiellement que le marché ne se limite plus à ce que vous investissez dans l’IA, mais aussi à la manière dont vous la dépensez et à la possibilité de voir des rendements tangibles. Pour reprendre les mots de l’analyste d’Explosive Options, Bob Long, les investisseurs finiront tôt ou tard par se lasser de la « course aux armements » sans fin. Ainsi, lorsqu’une entreprise commence à signaler « contrôle des dépenses », cela devient en réalité un signe positif. $SNDK Cela pourrait être un tournant. L’ancienne logique du « celui qui crie plus fort à propos de l’IA obtient une haute valeur » ne fonctionne plus. Ensuite, le marché pourrait commencer à « punir » les entreprises qui ne dépensent que de manière imprudente et ne racontent pas les histoires de bénéfices, tout en récompensant celles qui parviennent à équilibrer investissement en IA et rendements commerciaux. Les entreprises de la chaîne d’approvisionnement mondiale en IA ont regagné la popularité, suivant cette logique, les gens accordant plus d’attention aux étapes pratiques de la mise en œuvre. C’est prévisible, A$BTC 昨晚又杀了个回马枪，我的多单差点被震下车说实话，昨晚盯盘盯到凌晨三点，孩子都醒了两次，我这心啊，比过山车还刺激。 $BTC 现价 63153，24 小时涨跌幅只有 +0.12%，看着波澜不惊，可 24 小时最高冲到 63639、最低砸到 62268， 上下 1300 多点的振幅，哪个合约人扛得住？我这多单开在 60860，5 倍杠杆，保证金 751U，现在浮盈 141.49U，收益率 +18.84%。 但我一点不敢嘚瑟，这行情，赚钱跟捡钱一样，亏钱跟喝水一样。📊 量能萎缩，市场在憋大招 先看最扎眼的：24 小时成交量只有 157.21M USDT，比前一个 24 小时缩了 45.22%。接近腰斩的缩量，意味着什么？ 多空双方都不动了，都在等方向。这种时候，K 线上任何一根放量阳线或阴线，都可能直接引爆一波趋势行情。 真正的危险不在现在，而在大家松懈的那一刻。均线系统也在打架。 MA7 是 63321，MA30 是 63073，价格 63153 正好卡在中间。站在 MA7 下方说明短期偏空，但站上 MA30 又说明中期还有支撑。 说白了，就是上下两难，谁都没有绝对优势。90%Le projet de loi Genius doit être adopté avant le 7 août, ainsi que le plan de vente de Bitcoin d'une valeur de 5 milliards de dollars de Strategy (anciennement MicroStrategy), en plus de la prévision de la Fed d'une hausse des taux lors de la prochaine réunion du FOMC le 17 septembre, et tant d'autres mauvaises nouvelles. Alors pourquoi tant d'institutions augmentent-elles massivement leurs positions en BTC en ce moment ? Savez-vous pourquoi ? N'hésitez pas à laisser vos avis dans les commentaires, je partagerai aussi à la fin mes propres analyses et stratégies.
Des sénateurs des deux partis soumettent à la Maison-Blanche un nouveau compromis éthique, le Clarity Act
Selon The Block, le sénateur républicain Thom Tillis et le sénateur démocrate Ruben Gallego ont soumis à la Maison-Blanche un nouveau compromis éthique, le Clarity Act, pour tenter de débloquer l'impasse législative. Ce projet de loi doit être voté avant la pause du Sénat le 7 août, mais n'a pas encore obtenu les 60 voix nécessaires. Les démocrates exigent l'inclusion de clauses limitant les intérêts cryptographiques de la famille Trump, tandis que certains républicains s'opposent aux clauses sur les intérêts des stablecoins. Le secrétaire au Trésor Scott Bessent rejette la responsabilité sur les démocrates. Le Comité d'Innovation Crypto (CCI) avertit que si le projet ne passe pas, les États-Unis perdront leur leadership mondial en matière de régulation crypto.
Le président américain Trump confirme que le Clarity Act est une priorité
Lors d'une conférence de presse à la Maison-Blanche, le président Trump a confirmé que le Clarity Act est une priorité, et le secrétaire au Trésor Bessent a déclaré que les États-Unis maintiendront leur position de leader mondial dans le domaine du Bitcoin et des cryptomonnaies.
MicroStrategy pourrait vendre jusqu'à 5 milliards de dollars de Bitcoin dans le cadre de son plan de gestion de capital actuel
Le 2 août, Strategy (anciennement MicroStrategy) a annoncé qu'elle pourrait vendre jusqu'à 5 milliards de dollars de Bitcoin dans le cadre de son plan actuel de gestion de capital, soit quatre fois plus que le montant initialement indiqué.
Le PDG Phong Le a précisé que les fonds issus de cette vente seraient principalement utilisés pour trois objectifs : d'abord, augmenter les réserves de liquidités en dollars d'environ 1,25 milliard de dollars pour renforcer la marge financière ; ensuite, couvrir environ 1,76 milliard de dollars par an en dividendes et intérêts, assurant ainsi le paiement stable des dividendes préférentiels et des coûts de la dette ; enfin, financer un programme de rachat d'actions pouvant atteindre 2 milliards de dollars, optimisant ainsi le rendement pour les actionnaires et soutenant potentiellement le cours de l'action.
Il est important de noter que les 5 milliards de dollars représentent la limite maximale explicite du plan actuel. Le président exécutif Michael Saylor a laissé entendre que ce montant pourrait être augmenté à l'avenir en fonction des besoins commerciaux ou des conditions du marché.
Le fonds de retraite du Michigan augmente sa position en Bitcoin à 7,5 millions de dollars, tout en augmentant ses actions dans Strategy (anciennement MicroStrategy) de 141 %, portant sa détention totale à 14 000 actions, d'une valeur d'environ 1,34 million de dollars. Ce fonds gère environ 122 milliards de dollars d'actifs.
Coinbase a augmenté sa détention de 819 Bitcoins au deuxième trimestre 2026, portant son total à 17 311 Bitcoins, ce qui en fait la neuvième plus grande entité détenant du Bitcoin.
Tether a publié son rapport d'audit du deuxième trimestre, révélant une augmentation de 1 800 Bitcoins, d'une valeur de 113 millions de dollars, portant son total à 98 936 Bitcoins, d'une valeur de 6,23 milliards de dollars, tandis que la valeur de ses réserves en or a atteint 18,84 milliards de dollars.
Voici mes analyses et stratégies :
Je prends les événements à venir comme point d'entrée. Le projet Genius doit être adopté avant le 7 août. S'il ne passe pas, il sera probablement repoussé à septembre. Deux scénarios : soit il est adopté, soit non. Avec le temps qui presse et les divergences importantes, il est peu probable qu'il soit adopté avant le 7 août selon moi.
Ensuite, l'attente d'une hausse des taux en septembre viendra ajouter une nouvelle pression négative. MicroStrategy vendra une petite partie de ses BTC durant cette période, ce qui entraînera une spirale descendante. Le cours du Bitcoin continuera de chuter rapidement, probablement en cassant son plus bas précédent, pour toucher environ 50 000 dollars, avec une marge de 2 000 dollars. C'est le premier scénario si le projet ne passe pas.
Le second scénario est que le projet Genius soit adopté avant le 7 août. Il y aura alors une forte hausse rapide, le BTC pourrait atteindre environ 78 000 dollars, avec une marge de 1 000 dollars, avant de corriger. Cette correction sera due aux raisons précédentes : le plan de vente de BTC de MicroStrategy, qui ne peut être changé car ils ont besoin de liquidités pour résoudre les trois problèmes mentionnés. Après la hausse, ils pourraient vendre davantage. De plus, les institutions ayant acheté du BTC à bas prix vendront aussi par tranches, créant une forte pression de vente et de la panique. Le BTC corrigera car tout le monde sait que la Fed prévoit une hausse en septembre, ce qui est une mauvaise nouvelle majeure et une opportunité de vendre à un bon prix. Ensuite, ces acteurs rachèteront à bas prix, reprenant les volumes vendus à haut prix, voire plus, absorbant ainsi la pression de vente. Cette hausse suivie d'une baisse pourrait limiter la correction, qui ne cassera que légèrement le plus bas précédent, avec un prix qui se stabilisera autour de 62 000 dollars pendant un certain temps. Ce cycle durerait jusqu'à fin octobre ou mi-novembre, moment où le Bitcoin commencerait lentement à revenir à un marché haussier.
Voilà mes analyses et stratégies. Merci à tous pour votre lecture et vos commentaires. Après avoir perdu de l’argent sur le marché pendant longtemps, on réalise que lent, c’est rapide. 🔥 Plus vous râlez sur le marché, plus vous comprenez que gagner de l’argent ne dépend jamais d’une précision excessive, mais plutôt du contrôle de vos émotions et de vos mains. ☕ Par le passé, je restais éveillé tard à consulter les actualités et à suivre les tendances intrajournalières, craignant de manquer une montée, pour ensuite ouvrir fréquemment des positions, transformant de petites pertes en grosses pertes ; 🍵 Maintenant, j’ai appris à prendre ça doucement et à observer. Si je ne comprends pas le marché fluctuant, je prends simplement à découvert et je me repose. Le dicton « lent, c’est rapide » ne se comprend vraiment qu’après avoir trébuché. 🍍 L’observation la plus directe pour le moment : le marché a depuis longtemps dépassé les dividendes rallye généralisés ; les fonds ne se regrouperont en actifs clés qu’avec performance et implémentation logique. 🔅 Les géants américains de l’IA continuent d’attirer des fonds via des rapports de résultats, les principaux jetons crypto affichent une forte résilience, tandis que la grande majorité des fausses et des small caps de niche sont ignorées. 🌀 $MU $SKHYNIX $NVDA $SAMSUNG $SNDK Dans un environnement basé sur les actions, « l’hypocrastie » n’est plus une raison d’acheter ; là où les fonds circulent, des opportunités apparaissent. Acheter des fonds impopulaires contre la tendance signifie généralement rester ferme en profondeur. 🌧️ La nature humaine est toujours le plus grand obstacle 🫧 dans le trading. Quand on perd de l’argent, on refuse de couper les pertes et on se précipite pour vendre quand on atteint le seuil de rentabilité, manquant ainsi les profits 📈 Lors des fortes poussées, ils courent après les sommets avec envie ; lorsque les prix baissent, ils paniquent et coupent les pertes — un cycle de pertes répétées. ♟️ Un seul investissement profond peut effacer une douzaine de petits profits, mais plus tard j’ai fixé une règle stricte : si une seule perte dépasse 7 %, sortez sans condition ; ne gardez jamais l’espoir d’un rebond. Conserver votre capital est la seule façon de rester sur le marché à long terme. 🧠 Les informations sont toujours un simple accessoire et ne peuvent pas servir de base au trading. APRisques multiples entrelacés : la levée de restrictions de SpaceX, les données sur l'emploi non agricole et le rapport financier d'AMD en résonance dans le jeu de marché
Le marché des capitaux est actuellement dans une période intense d'événements clés, avec la levée de restrictions sur les actions de SpaceX, la publication des données américaines sur l'emploi non agricole et la publication du rapport financier d'AMD, trois variables majeures qui se développent simultanément, impactant profondément la valorisation des actions technologiques, des actifs cryptographiques et autres actifs à risque. La combinaison de multiples facteurs haussiers et baissiers entraîne une hausse de la volatilité du marché et intensifie les jeux à court terme. Les investisseurs doivent clarifier la logique centrale de chaque événement, distinguer les perturbations émotionnelles à court terme des tendances fondamentales à moyen et long terme, et juger rationnellement la direction du marché.
La levée de restrictions sur les actions de SpaceX est un événement individuel clé récemment surveillé par le marché. Le marché considère généralement cette levée comme un signal négatif, principalement parce que les investisseurs précoces et les employés peuvent désormais librement vendre leurs actions, ce qui crée une pression potentielle de vente. Cependant, la levée ne signifie pas une vente massive concentrée ; son impact réel dépend de trois facteurs clés : les détenteurs d'actions, la valorisation et les fondamentaux de l'entreprise.
Si les actions libérées sont principalement détenues par des institutions stratégiques à long terme, la volonté de conserver les fonds est forte, et la pression de vente à court terme est limitée ; si elles sont concentrées chez des investisseurs financiers précoces, ces derniers ont un besoin plus élevé de réaliser des profits, ce qui augmentera significativement la pression de vente à court terme. Par ailleurs, la valorisation influence directement les décisions des détenteurs : après une forte hausse, les profits accumulés peuvent inciter à une sortie massive lors de la levée ; en revanche, si le prix de l'action a été ajusté et la valorisation est raisonnable, la motivation à vendre sera beaucoup plus faible.
En fin de compte, les fondamentaux de l'entreprise sont le principal rempart contre l'impact négatif de la levée. La croissance continue des activités Starlink et des lancements de fusées est le soutien central à la valorisation de SpaceX. Tant que les données opérationnelles s'améliorent régulièrement, les investisseurs à long terme prendront activement en charge les actions libérées, compensant la pression de vente du marché. Les investisseurs ne doivent pas se laisser influencer par une seule opinion négative, mais suivre de près le volume des transactions et la prise en charge des actions après la levée, afin d'éviter les erreurs de jugement basées sur des prévisions hâtives.
Comparé à la levée de restrictions sur une action individuelle, les données sur l'emploi non agricole sont une variable macroéconomique majeure qui domine les attentes de liquidité du marché et influence directement la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. La Fed se concentre principalement sur l'inflation et l'emploi, et les données non agricoles sont la référence clé pour évaluer la santé du marché de l'emploi américain, déterminant les anticipations de hausse ou de baisse des taux.
Si les données non agricoles dépassent largement les attentes, cela signifie que le marché de l'emploi américain est robuste, la pression économique à la baisse est faible et le risque de rebond de l'inflation augmente. Dans ce contexte, les anticipations de baisse des taux par la Fed s'estomperont rapidement, voire la Fed pourrait relancer les discussions sur une hausse des taux, ce qui fera monter les rendements des obligations américaines et l'indice du dollar. Les attentes de resserrement de la liquidité pèseront sur les actions technologiques à forte croissance, les cryptomonnaies et autres actifs à risque.
Inversement, si les données non agricoles sont inférieures aux attentes, cela reflète un refroidissement progressif du marché de l'emploi et des signes de faiblesse économique, renforçant le consensus en faveur d'une baisse des taux. Les attentes d'assouplissement de la liquidité entraîneront une baisse des rendements obligataires, ouvrant un espace de redressement de la valorisation pour les actifs de croissance.
Actuellement, les divergences macroéconomiques sur le marché sont marquées, les données d'inflation fluctuent, et les déclarations hawkish des responsables de la Fed rendent la trajectoire de la politique monétaire incertaine. Le résultat final des données non agricoles sera l'ancre à court terme pour la liquidité macroéconomique, influençant de haut en bas la valorisation de tous les actifs du marché.
Le rapport financier d'AMD est le signal industriel clé déterminant la conjoncture à court terme du secteur des semi-conducteurs pour l'IA. En tant qu'entreprise centrale mondiale de la puissance de calcul IA, la performance d'AMD affecte non seulement son propre cours, mais aussi toute la chaîne industrielle des puces IA et des semi-conducteurs de stockage, avec des entreprises comme Micron et SanDisk subissant une transmission émotionnelle notable.
L'interprétation du marché du rapport se concentre sur trois dimensions principales : la croissance des revenus des puces pour centres de données, les commandes et prévisions trimestrielles de l'activité IA, et le niveau global de marge brute. La croissance des revenus de l'activité IA reflète directement la compétitivité de l'entreprise dans la course à la puissance de calcul, tandis que les prévisions du trimestre suivant déterminent la perception institutionnelle de la demande à court terme dans l'industrie IA, influençant la direction de l'ajustement de la valorisation du secteur.
Si les revenus, bénéfices et prévisions d'AMD dépassent largement les attentes, cela renforcera considérablement la confiance du marché dans la demande de matériel IA, entraînant un renforcement collectif des chaînes industrielles de la puissance de calcul et du stockage. Cependant, il faut se méfier d'un scénario « acheter les attentes, vendre les faits » : si le cours a déjà anticipé les bonnes nouvelles, même un rapport conforme peut entraîner une correction. Si le rapport est décevant, cela provoquera un repli collectif du secteur technologique IA, accentuant la divergence interne.
Les divergences dans le secteur IA persistent, avec des débats importants sur la durabilité des dépenses en capital des fournisseurs cloud et la demande en puissance de calcul IA. Le rapport d'AMD sera la clé pour équilibrer ces divergences et guider la tendance à court terme du secteur.
Ces trois événements majeurs ne fonctionnent pas indépendamment, mais résonnent et se contrebalancent mutuellement, façonnant la tendance globale actuelle du marché. La liquidité macroéconomique, la conjoncture industrielle et les mouvements d'actions individuelles forment une logique de priorité claire : les attentes macroéconomiques déterminent la direction générale du marché, les fondamentaux industriels définissent la tendance à moyen et long terme du secteur, et les fluctuations des actions liées aux nouvelles ne provoquent que des impacts émotionnels à court terme.
Différentes combinaisons d'événements peuvent engendrer des scénarios de marché très différents : un renforcement des données non agricoles entraînant une contraction de la liquidité peut compenser les bonnes nouvelles d'un rapport AMD supérieur aux attentes ; une faiblesse des données non agricoles combinée à un rapport supérieur aux attentes créera une résonance positive multiple, poussant les actifs technologiques à rebondir ; tandis qu'une forte donnée non agricole accompagnée d'un rapport décevant provoquera une double pression négative et un ajustement marqué du marché. La plupart des investisseurs tombent dans le piège de trader sur une seule nouvelle, ignorant les relations de contrepoids multiples, ce qui conduit souvent à des erreurs de jugement.
Dans cette période d'événements intenses, l'incertitude du marché augmente, la volatilité continue de monter, et la difficulté de trading s'accroît fortement. Les investisseurs ordinaires doivent éviter de miser lourdement sur un seul résultat ; avant la publication des nouvelles, les jeux haussiers et baissiers sont intenses, avec une tendance principalement oscillante. Les tendances claires n'apparaîtront qu'après la publication des données et la clarification de la logique. Il faut aussi apprendre à dissocier les fluctuations émotionnelles à court terme, les ventes liées à la levée de restrictions et les mouvements brusques intra-journaliers induits par les données sont des perturbations temporaires, sans impact sur la logique de développement à long terme de l'industrie IA et du secteur technologique.
À l'avenir, il faudra suivre trois signaux clés : d'abord, après la publication des données non agricoles, observer l'évolution immédiate des rendements obligataires américains et de l'indice du dollar pour confirmer les attentes de liquidité macroéconomique ; ensuite, après la publication du rapport AMD, surveiller l'ajustement des attentes institutionnelles sur la demande dans la chaîne industrielle IA ; enfin, après la levée de restrictions de SpaceX, analyser les variations du volume des transactions pour juger la pression de vente et la force d'achat.
Le risque de marché provient toujours des écarts d'attentes. Le marché a déjà anticipé certaines attentes, et si le résultat final diverge des prévisions majoritaires, cela provoquera probablement une forte volatilité. Dans cette phase d'incertitudes multiples, attendre et suivre la tendance est beaucoup plus prudent que de parier prématurément sur une direction. $SPCX $AMD $SNDK #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #30年期美债收益率创19年新高 En comparant les tendances hebdomadaires, le sentiment de rupture est évident. Le Nasdaq, soutenu par les géants de la technologie, #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 affiche une belle série de trois semaines consécutives à la hausse #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 , avec un centre de gravité en constante élévation, confirmant une tendance haussière solide ; le marché global des cryptomonnaies est resté en consolidation latérale toute la semaine, sans direction claire.
Dans un contexte de taux d'intérêt élevés de la Fed, les capitaux privilégient les actions américaines soutenues par les résultats, tandis que le secteur crypto ne bénéficie pas de liquidités, provoquant une déconnexion totale entre les deux classes d'actifs, rendant difficile une synchronisation à court terme.📊 Les cours des actions des géants de la tech montrent un contraste marqué après les résultats, indiquant que le marché commence à "punir" les entreprises d'IA qui dépensent de manière excessive.
Effondrement de plusieurs milliards pour Meta : les actions de Meta ont chuté jusqu'à 8 % après les heures de marché suite à des prévisions de revenus décevantes et à l'enregistrement de leur flux de trésorerie disponible le plus bas depuis des années, montrant que les investisseurs se détournent des dépenses d'IA en forte hausse et non monétisées.
Percée massive de Microsoft : l'action de Microsoft a bondi de près de 16 %, ajoutant un historique de 450 milliards de dollars en une seule journée, portée par la croissance la plus rapide de son activité cloud en quatre ans et la promesse explicite de la direction de maîtriser les dépenses en capital.
Soulagement pour Amazon : Amazon a grimpé de 15 % après avoir enregistré une expansion optimiste de ses revenus cloud atteignant un sommet en quatre ans, apaisant considérablement les inquiétudes structurelles de Wall Street concernant les rendements à long terme de ses énormes paris sur l'infrastructure IA.Le cœur battait à cinquante pulsations par minute, les gants cousus de la main droite étaient trempés de rosée. Ma respiration formait du givre sous le masque — bien que ce soit août, les nuits sur le champ de bataille pouvaient geler les os. Dans la croix du viseur, les quatre cibles de la semaine des résultats financiers apparaissaient lentement dans le cercle d'août : Palantir baissait la tête après le crépuscule du 3 août, AMD et SpaceX entraient côte à côte dans le cadre le 4 août, Circle apparaissait à l'aube du 5 août au bord du réticule. Quatre lignes de vie, quatre portées, chaque tir nécessitait une mesure du vent et une correction de la précision distinctes.
Lors du dernier round, les géants de la tech ont tous touché la cible des revenus, mais les impacts se sont colorés en quatre teintes différentes. Microsoft a vu sa capitalisation boursière grimper de 15,5 % en une journée, battant un record historique de gains journaliers, un tir en plein dans la gorge ; Amazon a rebondi de plus de 9 %, à peine à travers les poumons ; Meta a plongé dans un trou de -9 %, comme un éclaireur malchanceux dont le casque a été renversé par un tir rebondissant ; Apple s'est retrouvé dans une boue à -4 %, avec seulement une éraflure sur la garde-main. Même arme, même munition en or, pourquoi des fins si divergentes ? Le journal d'observation ne montrait qu'une différence — les prévisions de résultats du trimestre suivant. Ces prévisions sont une reconnaissance anticipée des obstacles à venir, si la reconnaissance est fausse, les balles deviennent de simples douilles inutiles.
Les traces de balles dans la zone de guerre crypto sont encore plus frappantes. Le viseur de Coinbase est à moitié brisé, chute de 18,5 % ; l'activité crypto de Robinhood ressemble à un char d'assaut dont les chenilles ont été perforées par des balles perforantes, plongeant de 40 % ; Tether, en revanche, a tiré 1,5 milliard de dollars de profit du sac mortuaire du champ de bataille. Sur cette même terre brûlée, certains sont couverts de poussière, d'autres ont la ceinture qui gonfle. Et mon observateur vient de rapporter en secret : le poste de garde codé XIWM est en mouvement synchronisé, c'est un actif Token du marché américain, partageant les mêmes données de pression atmosphérique que le champ de bataille crypto. Dès qu'il halète, Coinbase, Robinhood et ces anciennes blessures se déchirent à nouveau.
Pour ce round, Circle est la cible la plus difficile à juger. L'émetteur de stablecoins est exposé au feu croisé de la régulation et des taux d'intérêt, il faut un zoom puissant pour l'analyser image par image. Le flux du marché est déjà chaotique — Bitcoin vient de briser une chaîne rouillée de cinq mois de baisse, chaque fluctuation d'un point du Nasdaq change la vitesse initiale des balles. Le baromètre oscille, même les observateurs les plus expérimentés n'osent pas donner une vitesse du vent précise. Dans mon calculateur balistique, tous les paramètres d'entrée sautent, agir à l'aveugle, c'est se mettre dans le viseur de l'ennemi.
Ma croix reste fermement posée sur la respiration, mais la sécurité est encore enclenchée. L'armure AI de Palantir est trop épaisse, et ses prévisions du trimestre suivant ne montrent pas encore de faiblesse ; la portée d'AMD et SpaceX est trop longue, la trajectoire cache trop de variables ; la position de Circle est trop instable, l'angle exposé est truffé de pièges. Un ratio risque/rendement parfait ne s'obtient pas à la hâte, c'est trois jours et trois nuits à se terrer dans les herbes, échanger sueur et boue. Sans une chance de tir fatal, on ne doit pas laisser une étincelle s'échapper du canon. Ceux qui appuient trop vite sur la détente finissent toujours dans le rapport de guerre des autres.
Quatre rapports financiers, quatre coups de feu. Ce qui m'importe, c'est qu'après le dernier coup, à côté de quel cadavre reposera la douille qui peut rapporter dix fois. Avant cela, mon arme est froide, mon doigt à zéro millimètre de la détente, mais ma sécurité — toujours, toujours enclenchée.
#EarningsWeekAhead #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅
Les frères criaient tous en début d'année que les trois mousquetaires du stockage étaient impressionnants, mais en juillet, ils ont pris une claque directe.
$MU, $SKHY, $SMSN, pénurie, hausse des prix, HBM, la narration la plus solide de l'AI est toute là.
Et le résultat ?
$MU a reculé de 29 % depuis son plus haut, $SKHY a chuté de 35 %, $SMSN n'a pas tenu non plus, recul de 21 %.
Le plus étrange, c'est que les trois stagnent ici en latéral.
Je pense plutôt que c'est la dernière dignité du stockage.
S'ils tiennent, cela signifie qu'on a juste éliminé la bulle et l'effet de levier.
S'ils ne tiennent pas, oubliez l'histoire du printemps.
Ce n'est pas un simple repli, c'est directement l'entrée en hiver, ceux qui comprennent savent... La transaction de Google concernant ce centre de données AI
n'est pas seulement une nouvelle sur l'IA
Elle est aussi liée à BTC
En apparence
Google cautionne le financement du centre de données lié à Anthropic
Les banques discutent d'un prêt de 15 milliards de dollars
Google fournit une garantie
en échange d'environ 20 % des parts
Mais le véritable signal est
La ressource la plus rare à l'avenir
ne sera pas le modèle
mais l'électricité
les puces
la puissance de calcul
les centres de données
L'IA a besoin d'électricité
Le minage de BTC aussi
L'un sert à entraîner les modèles
l'autre à maintenir le réseau et les revenus du minage
Au final, ce qui est disputé
ce sont les sources d'énergie à faible coût et l'électricité stable
Google ne fait pas qu'investir dans l'IA
Elle verrouille à l'avance l'accès futur à la puissance de calcul
C'est fondamentalement la même chose que les contrats d'électricité à long terme des mineurs BTC
Celui qui obtient l'électricité bon marché en premier
pourra survivre plus longtemps dans le prochain cycle
Aujourd'hui, on ne craint pas la volatilité des actions IA et BTC
On craint davantage que vous pensiez que le marché ne fait que spéculer sur des histoires
Le véritable champ de bataille
est passé du prix à l'écran
aux centrales électriques
aux centres de données
et aux bilans financiers
Ce qui précède est une simple observation du marché
ne constitue pas un conseil en investissement
Investir comporte des risques, soyez prudent en entrant sur le marché 🇬🇧
Le marché a envoyé un message très intéressant ces deux derniers jours.
D'abord, les tensions au Moyen-Orient ont augmenté et des rapports ont fait état de l'évacuation de l'ambassade américaine.
Bitcoin a à peine réagi.
Puis Trump a annoncé une désescalade et a annulé les frappes prévues.
Encore une fois... presque aucune réaction de $BTC
Cela me dit une chose.
La crypto devient beaucoup moins sensible aux gros titres géopolitiques.
L'ancienne narration "guerre = acheter Bitcoin" ne fait plus bouger le marché comme avant.
En ce moment, le véritable catalyseur est la liquidité en dollars.
C'est là que le capital porte son attention.
Personnellement, je ne construirais pas une thèse de trading uniquement sur des nouvelles géopolitiques.
La liquidité—pas les gros titres—mène ce marché. Briser le monopole de Microsoft ! Un investissement colossal qui déchire la plus grande incertitude de la course à l'IA #亚马逊向OpenAI投500亿美元：押注还是泡沫
Le marché est déjà polarisé : les optimistes proclament qu'Amazon a décroché le ticket central de l'ère de l'IA ; les pessimistes jugent directement que c'est un pari emblématique au sommet de la bulle de l'IA à la Silicon Valley.
La grande majorité ne voit que l'investissement colossal de 50 milliards de dollars, mais ignore que cette transaction n'est pas un simple apport financier, c'est un jeu d'échecs complexe mêlant puissance de calcul, services cloud et rivalité entre géants. Pour distinguer s'il s'agit d'une stratégie à long terme ou d'une fête de la bulle financière, il faut percer au-delà des apparences.
1. Clarifions d'abord les faits fondamentaux
Amazon a officiellement finalisé un investissement total de 50 milliards de dollars dans OpenAI, obtenant environ 5 % des parts, correspondant à une valorisation post-investissement d'OpenAI à 852 milliards de dollars.
Le financement supplémentaire initialement prévu devait répondre à deux conditions : une introduction en bourse ou une percée technologique majeure, conditions non remplies à ce jour, Amazon a néanmoins versé la totalité de la somme.
Catalyseur clé préalable : OpenAI et Microsoft ont renégocié leur accord de coopération cloud, brisant le monopole exclusif de calcul d'Azure, AWS obtient officiellement la qualification pour fournir des services de calcul à OpenAI.
Par ailleurs, il ne faut pas négliger la double stratégie unique d'Amazon : d'un côté, un investissement massif dans OpenAI, de l'autre, un renforcement continu de son concurrent Anthropic.
Cette approche de « parier simultanément sur deux grands modèles opposés » ne peut être jugée sous un seul angle haussier ou baissier.
2. Logique haussière : c'est un pari stratégique, pas un simple effet de mode
1. Briser le monopole exclusif de Microsoft, combler la plus grande faiblesse d'AWS
Ces dernières années, Microsoft, grâce à sa coopération exclusive avec OpenAI, a rapidement rattrapé AWS dans la course au cloud IA via Azure.
Le principal point faible d'Amazon : l'absence de liaison avec un modèle de tête phénoménal.
Cette transaction est essentiellement un échange d'actions contre des commandes de puissance de calcul à long terme. 50 milliards investis dans OpenAI en échange d'une utilisation massive par OpenAI des clusters de calcul AWS, stimulant la croissance du cloud tout en promouvant la puce Trainium développée en interne.
L'argent va à OpenAI, les commandes de calcul reviennent à AWS, formant une boucle industrielle fermée.
2. Se positionner dans l'ère multi-cloud, saisir la vague IA des entreprises
L'industrie de l'IA abandonne le modèle d'attachement à un seul cloud, les entreprises leaders adoptent généralement une stratégie multi-cloud pour répartir les risques.
OpenAI ne peut pas dépendre éternellement de la seule puissance de calcul de Microsoft, AWS doit devenir un second pilier d'infrastructure.
Amazon obtient le droit exclusif de distribution tierce de la plateforme entreprise OpenAI Frontier, ouvrant un canal de produits IA pour les clients entreprises mondiaux, complétant ainsi une deuxième courbe de croissance au-delà du commerce électronique.
3. Verrouiller à l'avance les jetons d'introduction en bourse, jouer la narration AGI à long terme
OpenAI prévoit une introduction en bourse en 2027, Amazon entre avec des actions privilégiées, qui seront converties en actions ordinaires après l'IPO, pour un positionnement à long terme.
Si la commercialisation de l'intelligence artificielle générale se réalise comme prévu, la valorisation d'OpenAI pourrait encore augmenter, cet investissement en actions offre un potentiel d'imagination énorme.
3. Logique baissière : de nombreux risques, le risque de bulle ne doit pas être ignoré
1. Valorisation gravement surévaluée, rentabilité lointaine
OpenAI est valorisée à 852 milliards de dollars, avec un chiffre d'affaires de seulement quelques dizaines de milliards, et des pertes massives continues. Les coûts de calcul pour l'inférence et l'entraînement restent élevés, aucun chemin vers une rentabilité stable n'est visible à court terme.
Le marché privé soutient la valorisation par des récits à long terme, mais une fois sur le marché secondaire, les fonds réévalueront selon les flux de trésorerie, la valorisation élevée subira une forte pression à la baisse.
2. Rendement des actions et commandes de calcul, grande incertitude
Amazon ne détient que 5 % des parts, un actionnaire minoritaire externe, incapable d'influencer les décisions stratégiques clés d'OpenAI.
Microsoft conserve toujours les droits d'API clés et la propriété intellectuelle importante, Amazon obtient des droits sur des segments spécifiques, le marché ne doit pas surestimer l'impact sur Microsoft.
La mise en œuvre complète des accords d'achat de calcul et la pénétration des puces développées en interne restent des variables à long terme.
3. Double pari cachant un risque de dispersion des ressources
Investir massivement à la fois dans OpenAI et Anthropic, deux concurrents directs.
À long terme, si l'un creuse un écart durable, l'autre investissement massif risque une dépréciation, c'est comme parier sur deux équipes dans le même match.
4. Toute l'industrie de l'IA est prise dans un cycle de dépenses incessantes
Aujourd'hui, tous les géants sont engagés dans une course aux armements de puissance de calcul : les fournisseurs cloud dépensent, les entreprises de modèles brûlent du calcul, les fabricants de puces en bénéficient.
Toute la chaîne industrielle dépend d'un financement continu pour fonctionner, si les budgets IA des entreprises se contractent et la demande baisse, toute la chaîne de capital sera sous pression, les investissements initiaux massifs risquent de devenir des coûts irrécupérables.
4. Trois grandes idées fausses courantes sur le marché
❌ Idée fausse 1 : Investir dans OpenAI = Amazon dépasse complètement Microsoft
Faux. Microsoft détient les droits de coopération fondamentaux, son avantage à court terme est solide, cette coopération ne fait que briser le monopole exclusif, il n'y a pas de renversement de la hiérarchie.
❌ Idée fausse 2 : 50 milliards de dollars, pure spéculation sur les actions, pari sur une richesse rapide à l'IPO
Partiel. L'objectif principal d'Amazon est de stimuler les revenus cloud AWS, l'investissement en actions est un bénéfice accessoire, le cœur de la demande est le business de la puissance de calcul.
❌ Idée fausse 3 : Les géants continuent d'investir = la narration IA ne s'effondrera jamais
L'histoire montre : dans les secteurs intensifs en capital, si la commercialisation est plus lente que les attentes financières, la bulle de valorisation éclate rapidement. Dépenser sans cesse ne garantit pas la pérennité du récit. Aujourd’hui, il y a eu la nouvelle que Trump Media Group a officiellement lancé un service de données payant appelé Truth API. En résumé, si vous souhaitez obtenir des données des publications de Trump sur Truth Social dès que possible, vous pouvez les payer. 100 000 $ par mois. Ce prix semble assez alarmant, mais leurs calculs sont très astucieux. Le compte de Trump compte 13 millions d’abonnés, et il considère souvent Truth Social comme la première plateforme, énonçant d’abord quelques orientations politiques et des déclarations personnelles. Pour les sociétés de trading et les hedge funds qui dépendent de l’actualité, si vous pouvez lire les articles quelques secondes plus vite que d’autres, cela peut valoir ce prix. Ce qu’ils vendent, ce ne sont pas des publications, mais des différences de timing. $TRUMP PDG par intérim, Kevin McGurn, a également été très direct : l’objectif est de fournir aux clients institutionnels des flux de données « directs, licenciés et en temps réel », et il affirme clairement que ces publications « ont une influence sur le marché », mettant pratiquement « notre contenu peut influencer les cours des actions » sur leurs visages. $BEAT Cependant, une fois que ce problème apparaît, des problèmes politiques sont inévitables. Deux sénateurs démocrates, Adam Schiff et Elizabeth Warren, ont déjà écrit à la SEC pour demander une enquête sur la légalité de l’affaire. Leur raisonnement était également simple : vous utilisez votre position présidentielle pour générer des revenus pour votre entreprise, et les investisseurs ordinaires ne peuvent pas obtenir les mêmes informations, ce qui sape l’équité du marché. Cette accusation est assez grave, impliquant essentiellement que Trump utilise sa fonction publique pour fournir des données à sa propre plateformeJ'ai réalisé deux transactions gagnantes avec $ONDO. Aujourd'hui, après une étude approfondie du marché d'ONDO et une réflexion sérieuse, j'ai décidé de retirer ONDO de mes actifs de trading pour les raisons suivantes :
1) Les chandeliers d'ondo ont énormément d'aiguilles, seules les chandelles de moins de cinq minutes en ont un peu moins. J'ai comparé avec d'autres altcoins que je trade fréquemment, à l'exception de zec, aucun autre n'a autant d'aiguilles. Cela fait que mon stop loss est très facilement déclenché, ce qui est une expérience très désagréable. Je ne sais même pas à quel point la chance a joué dans mes deux trades gagnants !
2) Dans la logique de trading d'ondo, ce que vous pensez qu'il peut faire, il ne le fait pas, et ce que vous pensez qu'il ne peut pas faire, il le fait. Cela est aussi lié au grand nombre d'aiguilles.
Pour les niveaux de résistance avec liquidité, on pense qu'il faut les toucher avant de baisser, mais ce n'est pas le cas, il ne les touche pas et tourne immédiatement à la baisse ;
Pour les niveaux de support avec liquidité, on pense qu'il va remonter après les avoir touchés, mais ce n'est pas le cas, il ne les touche pas, et même après les avoir touchés, il descend encore de deux points avant de remonter.
Bien que zec ait aussi beaucoup d'aiguilles, les niveaux de résistance et de support sont respectés, les gros acteurs sont très coopératifs, donc je continuerai à trader zec.
Avec ce genre de marché, les gros acteurs jouent comme ils veulent, et moi qui fais du trading à terme, je ne peux pas rivaliser avec eux, donc je choisis de me retirer, tout comme elle a décidé de me quitter autrefois.
Si vous voulez encore trader ondo, je vous conseille d'utiliser la carte thermique de liquidation, c'est plus sûr.
Position spot sur $ONDO :
Pour ce qui est du spot, je continue de penser que le secteur RWA a un grand potentiel. En tant que leader, ondo peut avoir une belle croissance, même si Binance introduit directement des actions américaines, cela n'affectera pas sa croissance future.À propos de $H, qui est Humanity Protocol (H), et de la question de savoir s'il y a une manipulation par un acteur dominant, d'après les données publiques actuelles :
Fondamentaux actuels du projet
Le récit central de Humanity Protocol est la « preuve d'identité sur la blockchain (Proof of Humanity) », appartenant au même secteur que Worldcoin, visant principalement à résoudre le problème de la vérification d'identité réelle.
Cependant, en juin 2026, le projet a subi un incident de sécurité majeur :
* L'attaquant a pris le contrôle des permissions du pont inter-chaînes
* Une grande quantité de H a été volée et une émission supplémentaire a eu lieu
* Le prix du token a chuté de près de 90 % en peu de temps
Y a-t-il des soupçons de manipulation par un acteur dominant ?
Mon jugement :
Soupçons de manipulation :★★★★☆ (élevé)
Les raisons sont les suivantes :
① Structure à faible circulation + FDV élevée
Le total de H est de 10 milliards, avec environ 3,1 milliards en circulation.
Cette structure signifie qu'il reste encore beaucoup de tokens à libérer à l'avenir.
Lorsque les détenteurs du projet, les investisseurs institutionnels et les premiers tours de financement détiennent une part importante, cela peut facilement influencer le prix du marché.
② Soupçons antérieurs de manipulation par faible circulation
L'analyste on-chain ZachXBT a déjà discuté publiquement du comportement du marché et du market making de H. Bien qu'il ait finalement été confirmé que l'incident de sécurité n'était pas directement lié au market making, le mode de financement du projet a toujours suscité des controverses.
③ Phénomène évident d'accumulation par des baleines
En avril 2026, on a observé :
* Une augmentation des adresses actives
* Des baleines achetant continuellement
* Une hausse de plus de 40 % en une semaine
Cette tendance montre qu'une grande quantité de capitaux a une forte influence sur le prix.
④ Volatilité extrême
Le plus haut historique était d'environ 0,85 dollar.
Après l'attaque, le plus bas s'est approché de 0,06 dollar.
La chute en peu de temps a dépassé 90 %.
Les projets matures normaux présentent rarement une telle amplitude de fluctuation.Trump a dit : « L’Amérique est riche. » Il y a quelques heures, il a annoncé sur les réseaux sociaux qu’il acceptait d’annuler les frappes contre l’Iran, à condition que « les deux parties aient trouvé un accord sur le cadre de l’accord ». L’accord comprend « l’ouverture immédiate, complète et complète » du détroit d’Ormuz, ainsi que la fin de la menace nucléaire iranienne. Israël a également suspendu ses opérations simultanément. En moins de 72 heures, le scénario s’est déroulé en trois actes. Le premier acte est une pression extrême. Le 31 juillet, lors d’une réunion du cabinet à Camp David, Trump a déclaré que les États-Unis allaient « frapper durement » contre l’Iran, utilisant « une terreur militaire, une force et des niveaux de puissance sans précédent depuis la Seconde Guerre mondiale. » Le Commandement central américain a élaboré un plan de bombardement à haute intensité de 10 à 14 jours, ciblant les centrales électriques et les raffineries. Le deuxième acte est une amélioration substantielle. Le 1er août, le département d’État américain a émis un avertissement général de sécurité aux citoyens américains dans plusieurs pays du Moyen-Orient, leur conseillant de « envisager de partir ou de se préparer à une évacuation rapide ». Les rappels d’évacuation n’apparaissent jamais lors de la phase de « bataille verbale » — c’est le signe que le conflit est sur le point d’éclater. Le troisième acte est maintenant. Trump appelle verbalement à l’arrêt — son doigt a-t-il quitté la gâchette ? Non. La question est : cette « paix » a-t-elle vraiment atteint un accord entre les deux parties, ou s’agit-il simplement d’un « spectacle entre deux camps » où chaque camp s’exprime à sa manière ? L’armée iranienne a réagi immédiatement. Le 2 août, l’agence iranienne Fars News a cité des sources militaires affirmant que les plans de réouverture du détroit d’Ormuz sont de « pures rumeurs ». Une autre source militaire informée a souligné que tant que les États-Unis poursuivront leurs actions hostiles, le détroit d’Ormuz restera fermé, que les navires ne pourront utiliser que les routes annoncées et devront accéder à la mer du Corps des Gardiens de la Révolution islamique en IranUn short squeeze sur Bitcoin fait monter le marché, mais ce n’est pas un renversement de tendance. Au moment où vous confondez la hausse générée par les liquidations par effet de levier avec une nouvelle demande, votre position atteint son point le plus dangereux. À ce stade, avant la publication des principaux indicateurs économiques américains, le plus grand risque sur le marché n’est pas un rebondissement, mais une « fausse confirmation ». L’exemple original $BEAT illustre clairement cela. Les prix semblent solides, mais le volume des échanges diminue et l’intérêt ouvert (OI) diminue. C’est un schéma typique où les prix ne montent pas à cause de l’afflux de nouveaux capitaux, mais à cause de l’épuisement des forces de vente. Après des liquidations à court terme qui font monter les prix, si aucun nouvel acheteur n’apparaît, le rallye s’estompe rapidement. Actuellement, le marché des dérivés envoie deux signaux simultanément. Premièrement, comme le BTC absorbe la majeure partie de la liquidité du marché, l’intérêt ouvert (OI) sur le marché des contrats à terme altcoin diminue généralement. Deuxièmement, les rallyes temporaires de pression se répètent dans les zones où les positions courtes sont très concentrées. Structurellement, ce n’est pas un signe d’inversion de tendance, mais plutôt un signal à court termeRésumé de la semaine du 2 août, je pense que ce qui mérite le plus d'attention sur le marché n'est pas « combien il a baissé », mais plutôt l'absence d'une raison de liquidité solide pour le rebond.
La première chose est la macroéconomie. Le 29 juillet, la Fed a maintenu le taux d'intérêt entre 3,50 % et 3,75 % par 9 voix contre 3, mais les membres Hammack, Kashkari et Logan ont plaidé pour une hausse de 25 points de base, ce qui rend la spéculation sur une baisse des taux moins confortable.
La deuxième chose est que les principales cryptomonnaies restent dans une phase de consolidation. À 19h32 heure de Pékin, OKX et Binance affichent BTC autour de 63 129 dollars, ETH autour de 1 864 dollars ; CoinGecko affiche simultanément BTC à environ -2,1 % sur 7 jours, ETH à environ -0,8 %, SOL à environ -2,4 %, avec une capitalisation totale du marché d'environ 2,25 billions de dollars.
La troisième chose est que le volume des transactions reste faible. CoinGecko indique un volume total du marché sur 24h d'environ 38,5 milliards de dollars, en baisse de 24,8 % sur la journée ; DeFiLlama montre une augmentation quotidienne de l'offre de stablecoins d'environ 810 millions de dollars, mais une baisse hebdomadaire d'environ 1,86 milliard de dollars. La semaine prochaine, je regarderai d'abord si BTC peut tenir autour de 62 000, puis si le volume des transactions revient au-dessus de 50 milliards de dollars.
Penses-tu que les fonds attendent un nouveau signal, ou que l'appétit pour le risque a déjà reculé ? Si le volume ne revient pas, te concentreras-tu davantage sur la défense de BTC ou sur la force relative d'ETH ?
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