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SPCX Aperçu du rapport financier de TSLA
Après avoir parlé du Bitcoin, parlons des actions américaines. Cette semaine continue la saison des résultats du troisième trimestre, avec une attention particulière sur SpaceX $SPCX et Tesla $TSLA, liés à Elon Musk. Depuis la semaine dernière, après qu'il ait attiré beaucoup d'attention du marché avec sa voiture volante, l'effet sur le cours de l'action semble toujours décevant, et cette semaine les résultats financiers seront le véritable test.
Mardi 20/10 après la clôture, SpaceX publiera ses résultats
Mercredi 21/10 après la clôture, Tesla publiera ses résultats
Jeudi 22/10, jusqu'à 1,3 milliard d'actions SpaceX seront déverrouillées
Samedi 24/10, environ 328,4 millions d'actions arriveront à échéance, avec le premier jour de négociation le lundi 26/10
D'après l'expérience passée, Musk a tendance à gérer la capitalisation boursière, parfois intentionnellement, en publiant des nouvelles, des technologies high-tech impressionnantes ou des infrastructures, surtout quand le cours de l'action est faible (dans le cadre réglementaire de la SEC). Clairement, les performances actuelles des actions SPCX et TSLA ne sont pas bonnes, donc sa voiture volante et les dons d'actions sont probablement des stratégies de couverture pour attirer l'attention.
En ce qui concerne les résultats réels, les deux entreprises sont globalement conformes aux attentes. SPCX ne fait des bénéfices qu'avec Starlink, le marché attend un chiffre d'affaires d'environ 12,89 milliards de dollars, cette fois il faudra voir si la branche IA réduit ses pertes et améliore ses revenus.
Si les résultats dépassent les attentes, le cours pourrait rebondir au-dessus de 150+ pour laisser de la marge face à la pression de vente future. Si les résultats sont inférieurs aux attentes, combinés à un déverrouillage massif, SPCX pourrait retomber à environ 13X, soit proche du prix d'introduction en bourse.
Par ailleurs, les deux rapports sont publiés à la suite, ce qui laisse penser...
Le rebond avant l'ouverture aujourd'hui est vraiment assez fort, surtout avec BTC qui a percé à la hausse au-dessus de 83k, ce qui montre qu'il ne suit pas la baisse des marchés américains. Une fois que les marchés américains rebondissent, les forts deviennent encore plus forts. Bien que je ne puisse pas être certain pourquoi BTC est si résistant cette fois-ci, je suppose que c'est parce que les attentes de taux d'intérêt réels sont assez stables.
Même si nous sommes encore dans un cycle de hausse des taux avec probablement deux hausses supplémentaires de 50 points de base à venir, le consensus du marché est que ce cycle de hausse est court. Donc, les mauvaises nouvelles ne sont pas aussi fortes qu'on l'avait anticipé.
Une autre possibilité est que, bien que l'IA, en particulier le stockage, ait beaucoup chuté, cette fois-ci est différente de celle de juillet. Le marché n'est pas en panique généralisée, ou on peut dire que la plupart des petits investisseurs ont déjà réduit leur effet de levier la dernière fois. Cette fois, les prix ont beaucoup baissé, mais la douleur ressentie est beaucoup moindre.
Donc, cette baisse pourrait en fait être une rotation, qui est fondamentalement différente de la désendettement généralisé de juillet.
Même du point de vue des taux longs, l'assouplissement a en fait déjà eu lieu du côté du Trésor. Les opérations quasi "d'inversion" du Trésor et le discours hawkish de Waller vont à l'encontre l'un de l'autre. Cela ramène à la logique de la version américaine du YCC, c'est-à-dire que la Fed augmente les taux nominaux à court terme, tandis que le Trésor gère la duration et la liquidité, ce qui est globalement favorable à BTC.
En résumé, puisque BTC a prouvé sa force, notre mentalité doit aussi passer de celle d'un marché baissier à une autre, et nos opérations doivent passer de vendre à la hausse à acheter à la baisse. $BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
À en juger uniquement par les débats des deux derniers jours entre les États-Unis et l'Iran concernant la "mère de toutes les bombes", l'armée américaine semble avoir un plan crédible pour utiliser une bombe géante afin d'attaquer les installations nucléaires iraniennes et obtenir un résultat acceptable. L'année dernière, l'apaisement de la situation en Iran s'est conclu par le bombardement de l'installation nucléaire de Fordow, que les États-Unis ont annoncé comme une victoire.
Théoriquement, après les élections de mi-mandat, Trump souhaite se désengager rapidement de l'Iran et doit obtenir quelques victoires symboliques à présenter aux électeurs. En l'absence d'une solution diplomatique, le bombardement des installations nucléaires est essentiellement la meilleure option.
Cependant, cette "mère de toutes les bombes" (GBU-43/B) est une bombe à explosion aérienne, principalement destinée à produire un effet médiatique. Pour frapper réellement les installations nucléaires, il faudrait encore utiliser la bombe pénétrante GBU-57 employée l'année dernière.
Il faut donc suivre cela de près. Si une attaque a lieu, cela pourrait signifier la fin tacite des accords. Mais la condition préalable reste d'offrir suffisamment d'avantages à l'Iran, comme des frais de passage pour le détroit. Après tout, ce n'est plus l'époque de Khamenei seul, qui pouvait arrêter les choses d'un simple mot. Aujourd'hui, l'Iran a goûté aux bénéfices d'une posture ferme, ses intérêts internes sont divisés, et réutiliser la même tactique coûtera certainement plus cher. $CL
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Le marché a enfin commencé à rebondir ce matin, principalement parce que le prix du pétrole est redescendu après avoir dépassé les 100 dollars. Bien que les tensions géopolitiques n'aient pas encore diminué la capitalisation boursière, la fourchette de fluctuation du prix du pétrole entre 70 et 90 dollars, qui a globalement augmenté de 10 dollars pour atteindre la fourchette 80-100, reste valide. Après tout, le détroit d'Ormuz ne représente que 20 % de l'approvisionnement mondial et n'est pas complètement interrompu. Les hausses et baisses sont donc toutes raisonnables, cela dépend simplement de la volonté du capital.
Si c'est bien la zone plancher, avec les rapports financiers des grandes entreprises cette semaine qui feront quelques mouvements à la hausse et à la baisse, le marché devrait pouvoir se stabiliser complètement. Ensuite, il y aura le FOMC et les élections de mi-mandat. Une fois que tous les risques d'incertitude seront passés et que le marché aura suffisamment baissé, il pourra naturellement rebondir. $CL #
Le marché a enfin commencé à rebondir ce matin, principalement parce que le prix du pétrole est redescendu après avoir dépassé les 100 dollars. Bien que les tensions géopolitiques n'aient pas encore diminué la capitalisation boursière, la fourchette de fluctuation du prix du pétrole entre 70 et 90 dollars, qui a globalement augmenté de 10 dollars pour atteindre la fourchette 80-100, reste valide. Après tout, le détroit d'Ormuz ne représente que 20 % de l'approvisionnement mondial et n'est pas complètement interrompu. Les hausses et baisses sont donc toutes raisonnables, cela dépend simplement de la volonté du capital.
Si c'est bien la zone plancher, avec les rapports financiers des grandes entreprises cette semaine qui feront quelques mouvements à la hausse et à la baisse, le marché devrait pouvoir se stabiliser complètement. Ensuite, il y aura le FOMC et les élections de mi-mandat. Une fois que tous les risques d'incertitude seront passés et que le marché aura suffisamment baissé, il pourra naturellement rebondir. $CL #
Le WTI brut vient de franchir à nouveau la barre des 100 dollars, la principale raison restant les tensions dans le détroit d'Ormuz, avec des attaques récentes contre des pétroliers, par exemple :
Le ministre indien des Transports maritimes Sonowal a déclaré que le 16 octobre, le MT ST 3 a été touché par un projectile dans le détroit d'Ormuz, les 15 marins indiens à bord sont tous sains et saufs, sans blessés.
La bonne nouvelle est que le fret VLCC de la baie d'Oman vers la Chine a chuté d'environ 7,7 % depuis son pic, et environ 400 navires commerciaux ont traversé le détroit au cours des sept derniers jours, tandis que l'armée américaine a aidé ses partenaires du Golfe à transporter plus de 100 millions de barils de pétrole brut sur la même période.
Dans l'ensemble, le pétrole ne devrait pas connaître de hausse brutale, mais plutôt une progression stable comme actuellement. Dans un contexte de prix du pétrole toujours élevés, une baisse de l'inflation est illusoire, et un grand marché haussier américain est naturellement hors de question.
Il s'agit toujours d'attendre un signal d'apaisement, c'est-à-dire que les mauvaises nouvelles ne fassent plus chuter les marchés à risque. Une fois que les mauvaises nouvelles ne provoquent plus de baisse, un léger bon signe pourrait déclencher un rebond. Pour l'instant, la levée des sanctions contre la Russie ne semble pas encore avoir d'effet. $CL
La vidéo virale de la nouvelle Tesla Roadster avec son retournement en vol est vraiment impressionnante, on pourrait presque croire à une vidéo AI au premier abord, et le fait que cette présentation ait été programmée avant le rapport financier du troisième trimestre de Tesla le 21/10 montre une grande stratégie.
Parlons d'abord de cette voiture, qui correspond à l'image habituelle de Musk avec un retard de 9 ans avant sa sortie, et sa commercialisation est prévue pour l'année prochaine. Les modèles actuels de Tesla vieillissent et deviennent obsolètes, il est donc urgent de renouveler rapidement la gamme pour maintenir les ventes.
Cette voiture ne peut pas vraiment voler, elle est équipée de la technologie de propulsion à réaction des fusées Falcon de SpaceX, ce qui signifie que Musk a fusionné davantage les technologies de Tesla et SpaceX, deux technologies matures, mais leur combinaison est très impressionnante.
Il y a aussi des rumeurs selon lesquelles le rapport financier de Tesla pourrait annoncer la fusion des deux entreprises, mais comme nous l'avons analysé lors du rapport du deuxième trimestre, une acquisition serait optimale pour Musk lorsque SPCX est à un prix élevé et TSLA à un prix bas, ce qui n'est pas encore le cas avec les cours actuels, donc des ajustements sont possibles.
Cette présentation ne changera pas le rapport financier déjà clôturé du troisième trimestre, mais si les résultats ne sont pas très bons, l'enthousiasme suscité par ce lancement pourrait offrir un fort soutien et amortir la baisse.
Pour finir, cette technologie semble peu utile dans la vie quotidienne, ce n'est pas une vraie voiture volante pratique, un éjecteur pourrait blesser des passants en tombant n'importe où, peut-être que le seul usage serait comme un siège éjectable de chasse, pour s'éjecter en cas de défaillance des freins du véhicule derrière ?
Les données du PPI ont été publiées. Taux annuel global 6,3 %, taux mensuel global 1,3 %, taux annuel de base 5 %, taux mensuel de base 0,7 %, encore des données catastrophiques, même pires que le CPI d'hier, plus vite ça meurt, plus vite ça renaît, dépêchez-vous de baisser, je suis pressé #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
TraderS | 缺德道人
Ce soir, les prévisions pour le PPI sont de 5,3 % en taux annuel global, 0,5 % en taux mensuel global, 4,4 % en taux annuel de base, et 0,3 % en taux mensuel de base.
En combinant avec les données du CPI d'hier soir, il faut donc voir si les valeurs publiées aujourd'hui dépassent les prévisions, en particulier le taux annuel global et le taux mensuel de base.
Si les données de ce soir continuent d'être plutôt hawkish, on peut s'attendre à un marché qui tranche rapidement dans le vif, une mort rapide pour une renaissance rapide.
Si les données de ce soir sont étonnamment dovish, alors ça va être dur, on aura d'abord un rebond, mais s'il n'y a pas de bonnes nouvelles majeures entre-temps, il y a de fortes chances que la semaine prochaine la baisse continue, ce qui sera encore plus pénible.
Mais en résumé, la probabilité d'une poursuite de la baisse est grande, car le temps, la forme et le sentiment ne sont pas encore au rendez-vous. On continue une semaine de plus, ces jours-ci il faut manger, boire et se reposer comme il faut. D'ailleurs, si cette semaine on avait ouvert à 2049, ce serait parfait, rentrer chez soi pour entrer dans le temps mort, c'est vraiment un peu du gaspillage de vie.
Ce soir, les prévisions pour le PPI sont de 5,3 % en taux annuel global, 0,5 % en taux mensuel global, 4,4 % en taux annuel de base, et 0,3 % en taux mensuel de base.
En combinant avec les données du CPI d'hier soir, il faut donc voir si les valeurs publiées aujourd'hui dépassent les prévisions, en particulier le taux annuel global et le taux mensuel de base.
Si les données de ce soir continuent d'être plutôt hawkish, on peut s'attendre à un marché qui tranche rapidement dans le vif, une mort rapide pour une renaissance rapide.
Si les données de ce soir sont étonnamment dovish, alors ça va être dur, on aura d'abord un rebond, mais s'il n'y a pas de bonnes nouvelles majeures entre-temps, il y a de fortes chances que la semaine prochaine la baisse continue, ce qui sera encore plus pénible.
Mais en résumé, la probabilité d'une poursuite de la baisse est grande, car le temps, la forme et le sentiment ne sont pas encore au rendez-vous. On continue une semaine de plus, ces jours-ci il faut manger, boire et se reposer comme il faut. D'ailleurs, si cette semaine on avait ouvert à 2049, ce serait parfait, rentrer chez soi pour entrer dans le temps mort, c'est vraiment un peu du gaspillage de vie.
Parlons un peu du problème des obligations d'entreprise. En fait, dès le 13, avant la publication de l'IPC le 14, les billets CoreWeave avaient déjà commencé à baisser, avec un rendement qui a grimpé de plus de 15 %.
La relation entre CoreWeave et Nvidia est depuis longtemps un sujet brûlant, un jeu de jambes en spirale où l'on marche sur ses propres pieds. En gros, ces obligations à taux élevé en boucle ne sont pas si différentes des prêts garantis en boucle sur les stablecoins dans le monde des cryptos qui finissent par exploser.
De plus, avec les rendements des bons du Trésor américain qui sont si élevés récemment, il vaut mieux acheter des bons du Trésor sans risque plutôt que des obligations d'entreprise. Même si les bons du Trésor sont critiqués depuis longtemps, leur crédit reste bien meilleur que celui des obligations d'entreprise, surtout les obligations à court terme de 2 et 10 ans qui restent populaires.
En résumé, tout le monde sait qu'il y a une bulle autour de l'IA, qu'elle finira par exploser, mais il y aura toujours des gens avides. Cette explosion sera probablement une série d'explosions ciblées. Même si la chute est importante cette fois, on ne peut pas dire que c'est la fin. Il y aura encore des rebonds, mais les points bas des rebonds pourraient progressivement baisser. Chaque petite cassure est sûrement préférable à une grosse explosion d'un coup.
TraderS | 缺德道人
Bien que le marché sud-coréen ait déclenché un circuit breaker, il y a en fait deux bonnes nouvelles aujourd'hui : la probabilité d'une hausse des taux en octobre a de nouveau diminué, et les rendements des obligations américaines à court et long terme ont également baissé.
Depuis longtemps, le problème qui pèse sur le marché boursier américain, en plus du vieillissement des thèmes et de la hausse des valorisations qui poussent le marché à exiger des prévisions de bénéfices, est la concurrence entre actions américaines, obligations d'État et obligations d'entreprise pour la liquidité.
Cette fois, la baisse des actions américaines pousse la liquidité vers les obligations d'État, ce qui soulage la crise des obligations américaines, tandis que l'or, directement lié aux taux d'intérêt, reste globalement stable. En l'absence d'une crise de liquidité plus importante, l'or devrait rester stable. Même en cas de baisse due à une pénurie soudaine de liquidité à court terme, le soutien des achats d'or par les banques centrales garantit une sécurité élevée, ce qui en fait un actif approprié pour un achat à bas risque.
Les données PPI de ce soir devraient probablement suivre la tendance du CPI d'hier. Même si elles sont exceptionnellement basses et meilleures que prévu, cela ne devrait provoquer qu'un petit rebond sans changer la tendance à la baisse. Après cette baisse, il faudra probablement attendre la décision du FOMC combinée à un apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran pour que la situation se calme progressivement. Il faut continuer à faire preuve de patience. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Bien sûr, dans un cycle d'expansion marqué par une abondance de liquidités, plus c'est inutile et difficile à évaluer, plus cela peut être valorisé, c'est la logique de POPMART de Wang Ning. Mais maintenant que le cycle de hausse des taux vient de commencer, POPMART est également redescendu de son sommet, donc il vaut mieux attendre et voir.
Si les États-Unis entrent vraiment en récession et que la Chine entre en déflation, alors l'argent liquide deviendra roi. Cependant, je pense que ce n'est pas aussi pessimiste, cette phase est encore une correction normale après une forte hausse, attendons les sommets APEC et G20.
TraderS | 缺德道人
En mettant de côté les émotions, le prix actuel des trois grands du stockage, en particulier Hynix, n'est-il pas plus attractif que celui du Bitcoin ? Même si les grandes entreprises technologiques baissent, elles ont des usines, des ouvriers, des lignes de production, une demande, des commandes et des rapports financiers ; leurs fondamentaux sont bien plus solides que ceux du Bitcoin. Mais si vous parlez de l'attachement émotionnel dans le monde des cryptos, alors il n'y a rien à faire $SNDK $MU $SKHYNIX