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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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Les contrats à terme sur le Nasdaq 100, l'indice KOSPI de la Corée du Sud et l'indice SSE Composite de la Chine ont tous ouvert en baisse lundi.
Cependant, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont rebondi au-dessus du cours de clôture de vendredi, tandis que l'indice KOSPI et l'indice SSE Composite ne l'ont pas encore fait.
Bien sûr, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ne sont qu'un seul contrat, avec un volume trop faible, il faudra voir ce qui se passe à l'ouverture ce soir.
Après le déclenchement du circuit breaker sur le marché coréen et la chute de 11 % du cours de base de SK Hynix le même jour, $SKHY a vu sa prime grimper jusqu'à 52,5 %.
La liquidité américaine reste meilleure, et ces deux derniers jours, la baisse de SK Hynix aux États-Unis a été de moins en moins importante.
Je prévois d'acheter un abonnement TradingView en novembre, ce qui me permettra de partager mes propres graphiques.
Aujourd'hui, je ne peux que partager le code : NASDAQ:SKHY*10/(KRX:000660/FX_IDC:USDKRW)-1
L'IPC américain a dépassé les attentes, les marchés boursiers mondiaux sont en baisse, avec moins d'un quart des pays affichant une hausse.
La Corée du Sud a chuté le plus, avec une baisse de 7,57 %, et a directement déclenché une suspension de séance aujourd'hui. Ensuite, le Nikkei a reculé de 4,90 %.
Le grand A n'a pas non plus été épargné, le Shanghai Composite a baissé de 1,59 %, le Shenzhen Composite de 2,43 %.
L'influence des États-Unis reste trop grande. Voyons comment le marché américain ouvrira ce soir.
Les mauvaises nouvelles sont connues, l'IPC a dépassé les attentes.
La consolation est que, même si la probabilité de ne pas augmenter les taux en octobre est passée de 82 % à 58,5 %, elle reste supérieure à celle d'une hausse.
La bonne nouvelle est que $STRC n'a pas chuté, son prix actuel est de 99,9 $. Cela signifie que la véritable fin de la période de panique autour des micro-stratégies, du BTC et des cryptos est arrivée.
Un grand marché haussier nécessite une liquidité macroéconomique (comme les baisses de taux et le QE de 2020-2021), ce qui n'est clairement pas le cas actuellement.
Un petit marché haussier a besoin de bonnes nouvelles (comme en 2019 quand la Chine a annoncé vouloir développer la blockchain, ou Facebook avec sa stablecoin Libra), ou au moins qu'aucun risque ne plane, ce qui n'est pas non plus le cas.
La conclusion est donc que l'ours est terminé, mais le taureau n'est pas encore arrivé. Ce pourrait être un marché "singe", bien que ce terme n'existe pas dans la finance traditionnelle. Mais la crypto n'est pas traditionnelle, elle est même très étrange...
La stratégie de l'ami Feng reste d'être LP sur le marché américain, et de faire du trading de cryptos altcoins qu'il estime prometteurs. En cas de marché difficile, c'est le moment d'apprendre, il prévoit d'étudier sérieusement le grid trading, car un marché en oscillation s'y prête mieux.
Pour le marché américain, la saison des résultats vient de commencer, il faut attendre les publications pour voir.
Le président de la Fed de New York, Williams, a tenu des propos dovish
Le rôle de Williams est assez particulier, il bénéficie d'une certaine indépendance relative.
Il est le seul membre du FOMC (Comité fédéral du marché ouvert) qui n'est pas membre du conseil des gouverneurs de la Fed.
Il est président d'une banque régionale de la Fed, mais le seul votant permanent dans la prise de décision de la Fed.
Williams pense qu'il pourrait y avoir encore une hausse de taux cette année, mais qu'aucune hausse supplémentaire ne sera nécessaire l'année prochaine.
C'est déjà très dovish, le terme utilisé pour la hausse des taux est « possible », tandis que pour l'absence de hausse, c'est « pas nécessaire ».
Surtout avec les données CPI de mercredi soir, que Fengxiong avait prédit ne pas dépasser les attentes, notamment le taux mensuel global du CPI attendu à 0,6 %, qui pourrait être inférieur aux prévisions.
Les propos dovish de Williams, combinés à des données CPI potentiellement inférieures aux attentes, pourraient provoquer un léger rebond.
Mais Fengxiong ne prendra pas de position longue, il arrête de parier, il est fatigué. Il a augmenté un peu sa position en altcoins et en spot sur $SKHY .
C'est bizarre, le secteur du stockage chute collectivement.
SK Hynix -4,52 %,
$SNDK -7,09 %,
$MU -4,55 %
J'ai vérifié, je n'ai trouvé que des informations liées, Changxin Storage a annoncé la prochaine génération de DRAM 4F², avec un lancement prévu de mémoire serveur DDR5 d'ici la fin de l'année.
Logiquement, SK Hynix et Micron ont tous deux des activités DRAM, mais c'est SanDisk, purement NAND, qui chute le plus.
Le plus important, c'est que Changxin Storage elle-même chute plus que SK Hynix et Micron, avec une baisse de 5,22 %.
Cet environnement est adapté au swing trading en base coin
Swing trading en base U, acheter bas et vendre haut pour profiter de la différence de prix. Swing trading en base coin, vendre haut et acheter bas, pour gagner plus de coins.
Acheter 1000 à 0,75, vendre 500 à 1,19, puis racheter 545 à 1,05. Le coût total ne change pas, c’est toujours environ 750, mais le nombre de coins augmente. Le coût moyen diminue.
Calcul du coût par la plateforme =
(0,75*1000 + 1,05*545) / (1000 + 545) = 0,856
De plus, il y a un profit (1,19 - 0,75)*500 = 220
Mais la méthode de Feng Xiong = (0,75*1000 - 1,19*500 + 1,09*545) / (1000 - 500 + 550) = 0,713
Bien que cela n’affecte pas le gain ou la perte réel(le), le coût de la position est plus bas, ce qui améliore l’état d’esprit de Feng Xiong en cas de baisse.
La grande tendance est que l’ours a duré un an, surtout pour les altcoins qui pourraient être réprimés plus d’un an, avec une demande à la hausse.
Mais les tensions entre les États-Unis et l’Iran, le prix du pétrole... la hausse des taux, la dette américaine... fourniront des raisons de baisse à court terme.
Donc réduire la position aux points hauts relatifs, ne pas être trop gourmand, il y a de fortes chances de récupérer.
Actuellement, à part les grandes plateformes comme Bitcoin, Ethereum et les tokens de plateforme, Feng Xiong détient toujours $DBR. Récemment, il a aussi ouvert des positions sur $SUI, $LINEA. Il garde aussi le $XDP de l’écosystème XRP reçu en airdrop sans le vendre.
Le plan personnel de Feng Xiong est, par ce type de swing trading en base coin, d’augmenter progressivement ses coins en main, en attendant l’arrivée de la grande tendance, même si à court terme il n’y aura pas forcément de grande tendance, ce qui doit arriver finira par arriver
Trump a attribué la hausse du rendement des obligations à long terme à Biden, ce qui n'est peut-être pas une simple manœuvre dilatoire
Pendant la pandémie, le gouvernement américain a plusieurs fois versé de l'argent directement aux citoyens américains, les fonds provenant principalement des revenus générés par l'émission accrue de bons du Trésor.
┈➤ Bons du Trésor à court terme
Sur le graphique, les T-Bill sont des bons du Trésor à court terme d'une durée inférieure ou égale à un an. Entre avril et décembre 2020, il y a eu une émission massive, puis les niveaux sont revenus à la normale. Cela correspond à la période de baisse des taux de la Fed, avec une baisse parallèle des rendements des bons du Trésor à court terme.
Vers août 2023, la Fed a cessé de relever les taux, et le Trésor a recommencé à émettre massivement des bons du Trésor à court terme, tendance qui se poursuit jusqu'à présent. En raison du besoin d'emprunter pour rembourser les anciennes dettes, ainsi que des coûts élevés liés aux taux d'intérêt élevés, l'émission de bons à court terme reste en hausse.
┈➤ Bons du Trésor à moyen terme
Les T-Note sont des bons du Trésor à moyen terme d'une durée de 1 à 10 ans. Entre novembre 2020 et novembre 2021, il y a eu une légère augmentation des émissions.
Comme les bons du Trésor à court terme émis massivement auparavant arrivaient à échéance, la pression pour rembourser la dette du Trésor a augmenté. Les coûts d'intérêts ont accru les dépenses du Trésor, d'où l'émission accrue de bons à moyen terme pour compenser une partie des coûts des bons à court terme.
┈➤ Bons du Trésor à long terme
Les T-Bond sont des bons du Trésor à long terme d'une durée supérieure à 10 ans. Entre juin 2020 et août 2022, il y a eu une émission massive.
Ainsi, la raison de la forte hausse des bons du Trésor à long terme est un problème latent qui a été semé durant la présidence de Biden.
La cause fondamentale du problème des obligations à long terme n'est pas Trump, et même au premier semestre 2025, grâce aux économies de DOGE et à l'augmentation des recettes douanières, la tendance d'émission des bons du Trésor est à la baisse.
La demande pour les bons du Trésor américain à 30 ans pourrait augmenter, mais...
L'avis diffère de celui du professeur Frank. Le professeur Frank estime que le multiple de souscription des bons du Trésor américain à 30 ans est de 2,54, supérieur à la moyenne des fois précédentes, ce qui indique effectivement que la demande pour ces bons pourrait être en hausse.
Cependant, le multiple de vote d'octobre est inférieur à celui de septembre. De plus, la valeur de référence du multiple d'investissement est généralement limitée, car il se peut que davantage de capitaux offrent un rendement très élevé, mais soient tout de même comptabilisés dans le montant investi.
En réalité, le rendement des adjudications est à peu près équivalent au rendement pré-émission, une différence de 0,001 point de pourcentage étant négligeable.
L'observation des rendements des émissions des bons du Trésor américain à 30 ans montre qu'ils continuent de monter, et même à un rythme accéléré.
Par conséquent, le risque lié aux bons du Trésor américain ne peut toujours pas être ignoré.
Ce cygne noir potentiel des bons du Trésor américain montre des signaux positifs à court terme
Premièrement, comme l'explique le professeur Frank, le rendement des adjudications des bons du Trésor à 10 ans est inférieur au taux d'émission préalablement fixé.
Voici une notion de base : les bons du Trésor américain sont émis par adjudication. Les participants soumettent un rendement ; plus il y a de participants, plus cela désavantage les acheteurs, ce qui fait baisser le rendement.
Un rendement d'adjudication inférieur au taux d'émission signifie que la force d'achat lors de l'adjudication des bons du Trésor est relativement forte.
Un autre point concerne le prix de l'or. L'or et les bons du Trésor sont tous deux des actifs refuges, donc à long terme, leurs prix évoluent dans le même sens, c’est-à-dire que le prix de l'or et le rendement des bons du Trésor évoluent en sens inverse. Comme illustré.
Cependant, ces deux derniers jours, le prix de l'or et le rendement des bons du Trésor ont évolué dans le même sens, notamment hier où le rendement des bons du Trésor était bas (prix des bons du Trésor en hausse) tandis que le prix de l'or baissait. Il est donc possible que des capitaux commencent à se déplacer de l'or vers les bons du Trésor.
L'adjudication des bons du Trésor et le flux de capitaux de l'or vers les bons du Trésor sont manifestement positifs pour ces derniers. La demande pour les bons du Trésor augmente, ce qui atténue au moins temporairement la tendance à la hausse continue des rendements.
