Orbit Post Sitemap

#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1. Keskeiset tulokset • Liikevaihto 12,56 miljardia (+13,4 %) hieman odotuksia heikompi • EPS 0,8 dollaria, odotuksia parempi • Kannattavuus 33,4 %, lievästi paineen alla • Maailmanlaajuiset maksavat käyttäjät 325 miljoonaa (ei enää raportoida neljännesvuosittaista nettolisäystä) 2. Kasvulogiikka (nykyinen ydin) 1. Hintojen korotus on pääkasvu: kypsillä markkinoilla käyttäjämäärä huipussaan, tulot kasvavat ARPU:n kautta 2. Mainosliiketoiminta on toinen kasvuakseli: mainostulot vuonna 2026 arvioidaan 3 miljardiin, kaksinkertainen kasvu, marginaalikustannukset erittäin alhaiset 3. Kehittyvät markkinat (Latinalainen Amerikka, Aasia-Tyynenmeren alue) kasvavat paljon nopeammin kuin Pohjois-Amerikka 3. Keskeiset riskit (osakekurssin painopisteet) 1. Sisältökustannukset jatkuvasti nousevat, kannattavuuden nousuvaraa rajallisesti 2. Uusien käyttäjien raportoinnin lopettaminen, datan läpinäkyvyys heikkenee 3. Käyttäjien katseluaika huipussaan, lyhyet videot jatkuvasti vievät osansa, alan kilpailu kovaa Tänään $BTC $ETH ei ole juuri liikkunut, mutta raakaöljy $BZ on mennyt hulluksi ja noussut suoraan 110 dollariin, onneksi se on hieman laskenut takaisin. Nyt ei ole huoli siitä, kuinka paljon öljy on noussut, vaan pelko siitä, että se sytyttää inflaation uudelleen, ja koronnostojen odotukset alkavat taas lämmetä, mikä on erittäin huono uutinen kryptomarkkinoille. Tämän öljyn hinnannousun ydin on edelleen geopoliittisissa jännitteissä aiheutunut toimituspelko. Lähi-idän tilanne on kireä, öljyn kuljetusriski kasvaa, ja Yhdysvaltojen raakaöljyvarastot ovat vähentyneet, mikä tekee markkinoiden spot-tilanteesta tiukan. Nykyinen öljyn hinta on herkempi uutisille, ja pienetkin tapahtumat voivat aiheuttaa suuria heilahteluja. Katsoessani $BTC:tä henkilökohtaisesti uskon, ettei lyhyellä aikavälillä kannata olla sokean optimistinen. Öljyn hinnan jatkuva nousu voi nostaa energiakustannuksia ja inflaatio-odotuksia. Jos Yhdysvaltain valtionvelan tuotot ja dollari vahvistuvat samanaikaisesti, riskialttiit omaisuuserät joutuvat helposti paineeseen, eikä kryptomarkkina voi välttyä vaikutuksilta. Bitcoinissa keskeistä on nähdä, pystyykö aiempi tukitaso pitämään ja onko nousulla volyymia mukana; jos hinta nousee mutta ei pysty rikkomaan vastustasoa, on varottava uutta laskua. $ETH:ssä on seurattava sen vahvuutta suhteessa bitcoiniin; jos bitcoin nousee mutta Ethereum ei pysy mukana, se tarkoittaa, että sijoittajien luottamus ei ole vielä riittävä. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $BTC $ETH $SOL Jaksohavainto: Yleiset piirteet ennen nousua Kun tarkastellaan neljää karhumarkkinasta nousumarkkinaan siirtymistä, $BTC, $ETH ja $SOL käyvät ennen päänousun alkamista usein läpi samanlaisen vaiheen: 50 päivän liukuvan keskiarvon takaisinvaltaus, jonka jälkeen 40–50 päivän aikana painopistettä nostetaan hitaasti, ja kun markkinat luulevat trendin vakiintuneen, tehdään uusi paluu 50 päivän liukuvan keskiarvon tasolle. Tätä ennen tapahtuvassa nousuvaiheessa useimmat ovat kirjanneet lähes 30 % nousun, ja ajallinen ikkuna on hämmästyttävän samankaltainen. Jatkuva eriytyminen: ✅2015, 2019: takaisinvaltaus ei rikkonut tukea, tuki vahvistui, ja sen jälkeen vähintään 50 % nousu; ✅2023: liukuvat keskiarvot hetkellisesti rikottiin, mutta nopeasti palautettiin, ja silti nähtiin noin 50 % tason nousu. Tällä hetkellä tämä takaisinvaltaus on tarkkailuvaiheessa. Jakson perusteella se voi olla yksi kustannustehokkaimmista nousupaikoista ennen kiinalaista uutta vuotta. Mutta ennen kuin markkinatilanne vahvistuu, ei kannata arvata pohjaa eikä sijoittaa suuria summia; odota 50 päivän liukuvan keskiarvon palautumista ja volyymin vahvistumista ennen mukaan hyppäämistä, ja pidä stop-loss kunnossa. Historia on kartta, ei ennustus. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 🚀 Musk maalaa taas suuria: uusi Roadster osaa lentää! TSLA nousi kaupankäynnin jälkeen, mutta uskotko, että tuotanto alkaa vasta 2028? Itäisen USA:n aikaa 10.15, SpaceX:n McGregorin testialue Texasissa, Tesla muutti uuden sukupolven Roadsterin "matkalentokoneeksi" — paineilmakäyttöinen työntölaite suoritti lyhyen lennon, ilma-asennon säädön ja pehmeän laskeutumisen, Musk itse sanoi: Tesla×SpaceX kehittävät yhdessä, tuotanto alkaa 2028, hinta ei vielä puheena. Esitelty 2017 → luvattu 2020 → siirtyi 2023 → uudelleen 2025 → nyt suoraan "lentää vuoteen 2028". Autoa ei ole vielä toimitettu, mutta näytetään "puoli metriä maanpinnan yläpuolella", odotusten hallinta on kovempaa kuin vääntömomentti. Markkinareaktio on rehellinen: Julkaisun jälkeen TSLA nousi, markkinat hinnoittelevat "auto×avaruus×AI×lentävä auto" -arvon uudelleenarviointia. Mutta kolme keskeistä kysymystä jäi vastaamatta: Lentotoiminnon hyväksyykö FAA/siviili-ilmailuvalvonta? Kuinka monta sekuntia paineilma kestää? Onko kaupunkilento auto vai drone? Siirtyykö 2028 jälleen vuoteen 2030? Bullien näkökulma: Tesla muuttuu "sähköautotehtaasta" "henkilökohtaiseksi lentolaitteeksi", arvostus saa uuden ankkurin. Bearien näkökulma: taas "demonstraatiovideo tuotantoon", kuten Cybertruck aikoinaan, ensin odotukset nousevat, sitten ei toimiteta. Autoteollisuuden totuus: mitä korkeammalle julkaisutilaisuudessa lennetään, sitä enemmän tuotantoa pitää epäillä. $TSLA 💾 Lauantaiaamuna valmistuspuoli koki iskuja, vuokran kerääjät katselivat vierestä $SLX 0.05194, tämän artikkelin päähenkilö 🏚️ Tallennusala on saanut kolmen peräkkäisen iskun viime päivinä, SK Hynix laski yli 7 pistettä päivässä, SanDisk putosi 1430:sta 1364:ään, Micron liukui 913:een. SLX sen sijaan on punaisella 0.05194, nousua 1,15 %. Erona on se, että se ei valmista eikä spekuloi sirujen spot-hinnoilla, vaan omistaa pitkäaikaisia vuokrasopimuksia, joten spot-hinnan laskusta huolimatta vuokralaisen kuukausivuokravastuu pysyy samana. Kun markkinoilla pelätään valmistuspuolen katteiden puristuvan Kiinan kapasiteetin vuoksi, sijoittajat alkavat erotella "sirujen valmistuksen" ja "pitkäaikaisten omaisuuserien vuokrauksen" kahdeksi eri laskelmaksi, ja laskun jälkeen joku on valmis ostamaan. Markkina ei ole suuri, ja järjestelmällisessä myynnissä on vaikea välttyä, mutta tällä kertaa SLX ei joutunut mukaan. $BTC 82169, päivällä tiivistyi 82000:n tuntumaan 📈 Viikon puolivälissä se laski 81888:aan, mutta ostajat ottivat sen vastaan, päivän kaupankäynti ei räjähtänyt, hinta pysyi lähellä 82000:ta. 10–10000 kolikon suuruisia valaita on juuri saavuttanut historiallisen huipun, kolikot ovat suurten haltijoiden käsissä, joten lyhyen aikavälin myyntipaine ei ole kovin suuri. $SNDK 1364.1, valmistuspuoli on kärsinyt kovimmin tässä laskussa 💀 Laski 1430:sta 1364:ään, lähes 8 pistettä kahdessa päivässä. Changxin DRAM:n läpimurto aiheutti paniikin, joka peitti alleen sen oman tallennusliiketoiminnan korkean kasvun, markkina juoksi ensin, odotetaan tulosraportteja ja tilausdataa ennen arviointia. Tämä artikkeli on vain markkina-analyysi, eikä ole sijoitusneuvo. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 BTC:n nousu, miksi ETH ei pysy mukana? Hylätäänkö altcoineja rahavirtojen toimesta? 🚨 Bitcoinin nopea nousu alle 80 000 dollarin laskun jälkeen herättää kysymyksen: BTC nousee, mutta miksi ETH ei välttämättä seuraa perässä? Monet näkevät BTC:n nousun merkkinä koko kryptomarkkinan elpymisestä. Todellisuudessa markkinoilla saattaa tapahtua toinen muutos: Rahavirrat haluavat ostaa BTC:tä, mutta eivät välttämättä ota riskiä ETH:n ja altcoinien kanssa. 📊 Tässä on kolme tutkimisen arvoista signaalia. ① BTC:n nousu ei tarkoita markkinoiden yleistä elpymistä BTC:n nousu voi johtua matalan tason ostoista, shorttien sulkemisesta tai vivutettujen positioiden purkamisesta ja hinnan korjauksesta. Nämä voimat eivät välttämättä nosta ETH:n hintaa samanaikaisesti. Jos BTC nousee, mutta ETH/BTC heikkenee jatkuvasti, se tarkoittaa, että ETH:n suorituskyky BTC:hen nähden on edelleen heikko. Lyhytaikainen heikkous voi kuitenkin olla normaalia vaihtelua, eikä suoraan tarkoita, että rahavirrat hylkäisivät altcoinit. ② ETH tarvitsee todellista lisäkysyntää ETH:llä on älysopimukset, DeFi ja ketjupohjainen rahoitus ekosysteemissään. Pitkän aikavälin ekosysteemin arvo ei kuitenkaan muutu automaattisesti lyhyen aikavälin ostoiksi. Markkinoiden on todellisuudessa varmistettava: ▪️ Voiko ETH/BTC lopettaa heikkenemisen ▪️ Voiko ETH:n spot-kauppa parantua ▪️ Voiko ETF-rahavirrat kääntyä jatkuvaan paluuseen ▪️ Nouseeko ETH:n kanssa samanaikaisesti useampi omaisuus Jos näitä signaaleja ei ilmene, pelkkä BTC:n nousu ei riitä todistamaan altcoin-markkinan käynnistymistä. ③ Altcoinit pelkäävät eniten eivät BTC:n laskua, vaan sitä, että BTC:n noustessa ne eivät nouse lainkaan Tämä on pohdinnan arvoinen asia. Jos BTC nousee, ETH/BTC heikkenee ja suurin osa altcoineista jatkaa laskuaan, markkinat saattavat edelleen suosia BTC:n keskitettyä allokointia. Toisaalta, jos ETH alkaa voittaa BTC:tä ja useammat altcoinit nousevat jatkuvasti, se voi tarkoittaa riskinottohalukkuuden leviämistä. 💡 Arvioni: Tärkeintä nyt ei ole arvata, milloin ETH korjaa nousun. Vaan seurata, leviävätkö rahavirrat BTC:stä ETH:hen ja muihin omaisuuksiin BTC:n nousun jälkeen. BTC:n nousu on vasta ensimmäinen askel; voiko ETH voittaa BTC:n, on yksi tärkeä merkki markkinoiden riskinottohalukkuuden todellisesta paranemisesta. Tietenkään ETH/BTC:n vahvistuminen ei automaattisesti tarkoita altcoin-kauden alkua, vaan tarvitaan myös volyymiä, markkinoiden laajuutta ja jatkuvuutta. 📌 Jos BTC nousee uudelleen yli 82 000 dollarin, uskotko ETH:n korjaavan nousun vai jatkavan rahavirtojen menettämistä BTC:lle? #BTC #ETH #Ethereum #Bitcoin #Altcoin #Kryptovaluutta #KryptomarkkinatSự kiện: Khi thị trường tài chính truyền thống đóng cửa phiên cuối tuần, độ sâu thị trường (Order Book Liquidity) trên các sàn giao dịch giao ngay ghi nhận mức sụt giảm khoảng 18%, khiến độ giãn chênh lệch giá mua - bán (Bid-Ask Spread) tăng nhẹ. Notes Phân tích chi tiết: Rút lui của các nhà tạo lập thị trường truyền thống: Các đơn vị Market Makers liên kết với kênh thanh toán TradFi thường thu hẹp quy mô cung cấp thanh khoản vào cuối tuần để phòng ngừa rủi ro biến động ngoài giờ mở cửa của ngân🚨 Teslan todellinen koettelemus on alkamassa! Toimitusmäärät ovat vasta alkupala, voitot ovat avain TSLA:n seuraavan liikkeen määrittämisessä! 📊 1. 486 500 toimitusta ylitti odotukset, miksi emme voi juhlia etukäteen? Teslan kolmannen neljänneksen toimitusmäärä saavutti 486 500 autoa, mikä ylitti markkinoiden odotukset, mutta laski noin 2,1 % vuodentakaisesta. Tämä data sisältää valopilkkuja, mutta myös lähettää pohdittavan signaalin: myyntimäärien ylitys ei tarkoita, että kannattavuus kasvaa samassa tahdissa. Markkinat voivat maksaa kasvusta, mutta jos autojen voittomarginaalit eivät parane, pelkkä toimitusdata ei välttämättä riitä tukemaan korkeampaa arvostusta. 💰 2. Tilinpäätöksen todellinen pääasia: kuinka paljon voittoa tehdään yhdestä myydystä autosta? 21. lokakuuta Yhdysvaltain pörssin sulkeuduttua Tesla julkaisee tilinpäätöksensä. Seuraavat kolme mittaria ovat keskiössä: - Auton bruttokate: Onko hinnoittelun alennusten jälkeen voittojen tila palautunut? - Liiketoiminnan rahavirta: Pystyykö yhtiö jatkuvasti tuottamaan enemmän käteistä? - Kannattavuus: Vastaako todellinen suorituskyky markkinoiden odotuksia? Myyntimäärät ovat pinnallinen saavutus, voitot ja rahavirta kertovat enemmän liiketoiminnan laadusta. Jos toimitusmäärät ovat hyvät, mutta voitot eivät seuraa perässä, markkinat saattavat arvioida nykyistä arvostusta uudelleen; toisaalta, jos kannattavuusparannuksia ilmenee, se voi olla merkittävä katalysaattori osakekurssille. 🤖 3. Robotaksi ja Optimus, voivatko ne tukea tulevaa arvostusta? Autonomiset taksit ja humanoidirobotit ovat edelleen Teslan eniten kiinnostuksen kohteena olevia pitkän aikavälin projekteja🔥 $BTC:n nouseva signaali! CoinGlassin mukaan: 📈 BTC: $60K → $87K 📊 Rahoitusaste: lähes ei merkittävää nousua Hinta pomppasi voimakkaasti, mutta vivutettu tunne ei kuumentunut samassa tahdissa. Tämä voi tarkoittaa, että ostajia ei ole vielä liikaa, mikä jättää tilaa markkinoiden jatkokehitykselle. Mutta älä unohda: matala rahoitusaste ei takaa nousua, vaan on seurattava myös spot-ostoja ja volyymia. Todella tärkeää on, pystyykö $BTC vahvistumaan edelleen ilman vivutuksen ylikuumenemista.Monet ihmiset luulevat, että kunhan uskoo pitkällä aikavälillä Bitcoiniin, ostamalla ja pitämällä suuria määriä Bitcoinia omistavia pörssiyhtiöitä, se on kuin omistaisi Bitcoinia epäsuorasti. Mutta viime aikoina Wall Streetillä tapahtunut asia sai minut ajattelemaan, että tämä logiikka ei ehkä olekaan niin yksinkertainen kuin miltä se vaikuttaa. 15. lokakuuta maailman tunnettu indeksiyritys MSCI ilmoitti ottavansa käyttöön uuden ei-operatiivisten yritysten seulontasäännön. Uuden säännön mukaan jotkut yritykset, jotka pääasiassa perustuvat rahoitusvarojen omistamiseen eivätkä varsinaiseen liiketoiminnan arvoa luovaan toimintaan, eivät ehkä enää täytä joidenkin osakeindeksien sisällyttämisehtoja. Erityisesti huomion kohteena on Michael Saylorin johtama Strategy, jonka osakekoodi on MSTR. Tämä yritys on tunnettu suurista Bitcoin-ostoistaan, ja monet perinteiset osakesijoittajat ovat osallistuneet Bitcoin-markkinoihin ostamalla MSTR-osakkeita epäsuorasti. Mutta nyt on ilmennyt käytännön ongelma: jos Strategy poistetaan osittain MSCI-indekseistä, näitä indeksejä seuraavien rahastojen voi olla pakko myydä MSTR-osakkeita. Markkinoilla keskustellaan tällä hetkellä passiivisen sijoittamisen koosta, joka arvioidaan olevan noin 2,8 miljardia dollaria. Huomaa, että tämä ei tarkoita, että 2,8 miljardia dollaria olisi jo vedetty pois, eikä että Strategyn pitäisi myydä 2,8 miljardin dollarin arvosta Bitcoineja. Se tarkoittaa potentiaalista osakepääoman ulosvirtauksen riskiä. Näillä kahdella on olennaista eroa. Tämän asian tärkein huomioitava seikka ei ole se, että Bitcoinin teknologia olisi muuttunut. Vaan se, että perinteinen rahoitusmarkkina saattaa määritellä uudelleen kolikoita omistavan yrityksen sijoitusluonteen. Viime vuosina Strategy on muodostanut yhdenKantavassa seinässä on ilmennyt viisitoista prosenttiyksikköä läpimenevää halkeamaa, mutta pääurakoitsija julisti samana päivänä, että perustuksen jännitykset ovat optimoitumassa. Tämä on minun intuitiivinen arvio CoreWeave-palkkipilarista – lokakuun 14. päivänä romahti 15,46 %, 15. päivänä palautui 5,9 %. Tämä ei ole rakenteen itsestään parantumista, vaan telineiden elastista tärinää tuulikuormituksen alla. Katson ensin sen pohjapiirrosta. Deutsche Bank pitää ostosuositusta yllä pitkien sopimusten ja kertymässä olevien tilausten vuoksi, ja Jensen Huang itse on antanut tukensa, sanoen rahoituskustannusten laskevan eikä Nvidia tarvitse lisävakuuksia. Kuulostaa kauniilta rakennusluvalla. Mutta huomaa, että koska olen tottunut näkemään keskeneräisiä rakennuksia, en koskaan katso havainnekuvia, vaan raudoitusmääriä. Yli sadan miljardin dollarin kertymässä olevat tilaukset tarkoittavat valettavaa betonimäärää, eivät toimitettua kerrosalaa. Tarvitaan todellista laskentatehoa käyttöön, joka muuttuu oikeasti liikevaihdoksi ja kassavirraksi. Jos jokin osa pumppausputkistosta tukkeutuu, koko lattia muuttuu mehiläiskennon kaltaiseksi. Mikä todella herättää varovaisuuden, on sen rahoitusrakenne. Vuonna 2032 erääntyvien joukkovelkakirjojen tuotto on ylittänyt 15 %, ja viiden vuoden luottoriskinvaihtosopimuksen hinta on noussut noin 1195 peruspisteeseen. Tämä ei ole normaali pääomakustannus, vaan markkinat ovat merkinneet rakennuksen "rakenteellisesti epävarmaksi" punaisella lipulla. Toisin sanoen Huang sanoo pääomakustannusten laskevan, mutta velkojat tekevät oikeaa kuormitustestiä kantavalle rakenteelle – lukemat eivät täsmää. Kuka valehtelee? Ehkä kumpikaan ei valehtele, toinen katsoo suunnitelmaa, toinen todellista valettua betonin lujuutta. Ongelmallisempaa on, että tämä rakennus ei ole itsenäinen. AI-pilvi, laskentatehon vuokraus, GPU-vakuudellinen rahoitus – nämä tornit jakavat saman pohjarakenteen. Jos CoreWeave:n luottamusrakenteessa ilmenee halkeamia, naapurissa toimivat AI-pilvipalvelut kokevat samanaikaisesti painumien eroja. Hintojen eriytyminen ei ole koskaan yhden rakennuksen ongelma, vaan koko korttelin maaperän nesteytymistä. Velkarahoitteinen laskentatehon laajentaminen on pohjimmiltaan toisten teräksellä oman kerroksen rakentamista. Pystyykö tilauskanta ylläpitämään laajennusta? Vain kun jokainen tiili muuttuu vuokrattavaksi ja käyttökelpoiseksi tilaksi, kassavirta muodostuu. Sitä ennen kaikki kertymässä olevat tilaukset ovat vain kypäräpäisten lupausten varassa. Mitä tulee Yhdysvaltain osakemarkkinoiden vastaaviin kohteisiin, ne kantavat samaa palkkia ja taivutusmomenttia, älä luule että kyse on eri rakennuksesta. Arvioni on: tämä ei ole rakennusvaiheen aikatauluongelma, vaan raudoituksen puutteesta johtuva korkean jännityksen työtila, suunniteltu kuorma ja mitattu painuma ovat irti toisistaan. Ennen valvonnan allekirjoitusta mikään palautuva nousu ei ole muuta kuin betonin kovettumisajan näennäistä lujuutta. #jensenbackscoreweave#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 【TSLA特斯拉Q3财报前瞻｜10月21日美股盘后】 ⚠️Vain henkilökohtainen näkemys, ei sijoitusneuvontaa, Yhdysvaltain osakemarkkinoiden volatiliteetti on suuri Q3 toimitukset 486532 autoa, yli markkinaodotusten, mutta 2,1 % väheneminen vuodentakaisesta. Monet uskovat, että toimitusten ylitys johtaa suureen nousuun, mutta mielipiteeni on erilainen: Toimitukset vain tukevat tunnelmaa, eivätkä juuri paranna autoteollisuuden katetta. Maailmanlaajuinen sähköautojen hintasota jatkuu, Model 3/Y ovat myynnin vetureita, yksikköhinnat ovat paineen alla. Vaikka kapasiteetin käyttöasteen nousu ja toimitusketjun kustannusten aleneminen tuovat pientä hyötyä, keskeistä on auton katteen kehitys hiilidioksidipisteiden poistamisen jälkeen. Jos kate jatkaa laskuaan, vaikka toimitukset täyttyisivät, osakekurssi pysyy paineen alla. Tämän neljänneksen osakekurssin joustavuuden ratkaisee puhelukonferenssin AI-kertomus ✅Optimus-humanoidirobotti: kapasiteetin nousu, tällä hetkellä pääasiassa tehtaan sisäinen datankeruu, suuri kaupallinen hyödyntäminen on vielä kaukana. Markkinat ovat väsyneet pelkkään tarinankerrontaan, tarvitaan todennettavissa olevaa konkreettista dataa markkinoiden elvyttämiseksi. Henkilökohtainen ennuste: Pelkkä toimitusten täyttyminen ei riitä suureen nousuun. 👉Paras skenaario: kate vakautuu + AI-liiketoiminta näyttää konkreettista edistystä, vahvistuu kaupankäynnin jälkeen; 👉Huono skenaario: kate jää odotuksista, AI on vain visio ilman konkreettista dataa, mikä helposti johtaa kurssin nousun jälkeiseen laskuun. Yhteenveto: lyhyellä aikavälillä katse katteeseen, pitkällä aikavälillä arvostus AI-robotiikkaan, neutraali suhtautuminen, varovainen pelaaminen yksipuolisen suuren nousun toivossa. 10.16 BTC/ETH-strategia: Data ei ole heikkoa, korkojen lasku ei ole kiireellinen, shorttaajilla on edelleen itseluottamusta Eilen illalla julkaistut tiedot tukahduttivat jälleen härkien hyökkäysunelman. CPI ylitti edelleen odotukset, korkojen laskun ajankohta siirtyy eteenpäin; työttömyysetuushakemukset ja vähittäiskaupan tiedot eivät myöskään ole heikkoja, talouden sitkeys on selvä, eikä Fedillä ole syytä löysätä rahapolitiikkaa. Kryptovaluuttapiirissä ei kannata odottaa suurta elvytyspakettia lyhyellä aikavälillä. Markkinasignaalit ovat itse asiassa hyvin selkeät. 85000 ja 86000 tasoja on yritetty toistuvasti murtaa, mutta jokainen yritys on torjuttu pitkällä ylävarjolla. Se ei ole läpimurto, vaan tyypillinen houkuttelu ostajille. Nousu lyödään alas, heikossa markkinassa nousut ovat usein shorttaajille tarjottuja pelimerkkejä. 81000 tason alitus on jo tuottanut shorttaajille osan voitoista. Vaikka alapuolella ei ole täysin vakautta, kokonaiskuva on edelleen heikko. Älä huuda käännettä nähdessäsi yhden vahvan kynttilän, äläkä kiirehdi ostamaan nousuun. Strategia pysyy samana: älä osta pohjilta, älä tartu putoavaan veitsiin. $BTC shortataan noin 83200 tasolta, tavoite 80500, rikkoutuessa 78200. $ETH shortataan noin 2520 tasolta, tavoite 2330, rikkoutuessa 2200. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Tutkasumuun ilmestyi äkkiä voimakas konvektio, jota mikään numeerinen mallien ennuste ei osannut ennakoida — Barclaysin Dan Levy asetti 0,7:1 osakevaihtoehdon suoraan Teslan ja SpaceX:n väliselle, koskaan aiemmin käyttämättömälle yläilmakehän virtaukselle. Ei virallisia neuvotteluja, ei hallituksen päätöksiä, ei sääntelyilmoituksia. Nämä kolme lausetta tarkoittavat alallani: tämä on puhtaasti yksijäseninen yhdistelmäennuste, otoskoko yksi, alkuperäinen virhe tuntematon. Jokainen päivystävä meteorologi tietää, että yksittäisen jäsenen reitti, vaikka kuinka kaunis, ei kelpaa julkaistavaksi deterministisenä ennusteena. Mutta se riittää sytyttämään keltaisen varoitusvalon. Aloitetaan rakenteesta. 0,7 osaketta SpaceX:ää vaihdettuna yhteen Teslan osakkeeseen tarkoittaa käytännössä kahden instituution potentiaalikorkeuden pakottamista samalle painepinnalle. Muskilla on noin 37 % osakeomistus ja 56 % äänivallasta — tämä ei ole osakeomistusrakenne, vaan harvinainen kaksoiskeskusmatala. Keskuspaine on erittäin matala, tuulikenttä kiertää, ja pienten osakkeenomistajien oikeudet sijaitsevat juuri voimakkaimman leikkauslinjan kohdalla, valmiina joutumaan konvergenssialueeseen. Arvostuskäsite on lämmin ja kostea ilmavirtaus, pienten osakkeenomistajien suoja on kylmä rintama, ja kun nämä kohtaavat, syntyy itä-länsisuuntainen ukkosrintama. Aikaväli on myös muuttuja. Ennen 6. joulukuuta pidettävää vuosikokousta tai 6–12 kuukauden sisällä. Alallani tätä kutsutaan ennusteen voimassaoloajaksi; mitä lyhyempi, sitä luotettavampi, mutta tällä hetkellä luottamus on edelleen todennäköisyysalueella, koska ei ole mitään havaintotukia. Yli yhdeksän päivän reittikartat näyttävät trendin, eivät laskeutumispistettä. Todellisen painegradientin jyrkkään kasvuun vaikuttaa lause synergian vaikutuksesta. Tekoäly, robotiikka, energia ja avaruus — neljä itsenäistä vesihöyrykanavaa yhdistyvät samassa yläilmakehän laaksossa, nostoehdot ovat erinomaiset. Mitä voimakkaampi nosto, sitä rajumpi konvektio ja turbulenssi. Toimialojen, sääntelyalueiden ja arvostusjärjestelmien ylittävä rakenneuudistus ei koskaan ole vakaa kerrostuma, vaan voimakas konvektiomyrsky. Katso itään, $XPL:n kaupankäynti muistuttaa rannikkoaseman havaintoja, tuulensuunta on muuttunut ennen pääjärjestelmää. Pääomavirran johtava ilmavirtaus saapuu virallista järjestelmää kymmenisen tuntia aiemmin, indeksin ja tunnelman yhteisvaikutus voimistaa kaukaisen todennäköisyyden paikalliseksi kokemukseksi. Johtava ilmavirtaus ei kuitenkaan tarkoita sadetta, se vain osoittaa, että vesihöyrykanava on muodostunut. Arvio on: järjestelmä on muodostumisvaiheessa, kierto ei ole vielä sulkeutunut, silmää ei näy, reittitodennäköisyyden sektori on edelleen liian leveä. Sääntelytarkastus on maaston nostetta, arvostus on meriveden lämpötila, pienten osakkeenomistajien oikeudet ovat se leikkauslinja, joka voi koska tahansa katketa. Jos jokin kolmesta osatekijästä ei sovi yhteen, pyörre hajoaa merellä itsestään ilman edes maihinnousun tunnusta. Tutkan seuraava ruutu päivittyy yhä, sade-epäselvyys liikkuu länteen 30 kilometrin tuntinopeudella. #spacextesladealscenario Kaksivaluuttainen markkina kohtaa potentiaalisia haasteita, lyhyellä aikavälillä kyse on konsolidoinnista, mutta keskipitkän ja pitkän aikavälin pohja ei ole muuttunut. $BTC Hinta putosi alle 81 500 (ETF:n keskimääräinen positiohinta); 14. lokakuuta ETF:stä ulosvirtasi 260 miljoonaa dollaria, Fidelity ja BlackRock johtivat vetäytymistä; 24 tunnin aikana koko verkon likvidaatio ylitti 1 miljardin; louhintavaikeusaste nousi 6,7 %, nykyinen hinta on jo alle 85 000 tuotantokustannusten. $ETH Painetta on vielä enemmän: ETF:stä ulosvirtasi 129 miljoonaa (BlackRockin johdolla, 12. päivänä yhteensä 880 miljoonaa ulosvirtausta), kolikon hinta putosi alle 2400; Binanceen tunnin aikana likvidoitiin 106 miljoonaa pitkissä positioissa; VanEck perui vakuudellisen ETF-hakemuksen; ketjun aktiiviset osoitteet lähes puolittuivat, cross-chain-siltaan virtasi ulos 530 miljoonaa. Makrotalouden CPI- ja PPI-luvut ylittivät odotukset, koronnostojen odotukset kiristyivät, mikä laukaisi laajamittaiset markkinan likvidoinnit. Kuitenkin aiempien instituutioiden suurten ostojen ja 80 000 yläpuolella myyjien luovutuksen taustan perusteella nykyinen tilanne on vain makroiskun aiheuttama vivun konsolidointi. Pidä mielesi rauhallisena, älä luovuta positioita paniikin pohjalla. $BTC $ETH #Yhdysvaltain CPI ja PPI ylittivät odotukset, pystytäänkö korot nostamaan uudelleen vuoden sisällä?Sano jotain!!! Kiertele ja kerää, matalan vivun lyhyeksi myynti on selviytymisen resepti Strategia on jo vakaasti +200% SanDiskin tappio johtuu preemiosta, ei syklisyydestä 📉 SNDK on laskenut vaihehuipulta, ja optimistit odottavat NANDin elpymistä. Heidän logiikkansa: AI-puhelimet ja AI-PC:t tarvitsevat kapasiteettia, kysyntä palaa ennemmin tai myöhemmin, lasku on alennusmyyntiä. Mutta toisaalta: Osakekurssi ei koskaan hinnoittele "kysynnän olemassaoloa", vaan "kysynnän ylitystä odotuksiin". Kolme haitallista tekijää puristavat samaan aikaan: ① Kotimaiset valmistajat kiihdyttävät kiinniottoa, tarjonnan kasvaessa niukkuuspalkkio katoaa ② CPI 3,7 %, korkeat korot painavat arvostuksia ③ Voittoennusteiden korjaus ei pysy diskonttokoron tahdissa, nousu voi muuttua paniikkimyynniksi Markkinoilla 1200–1250 alueella shorttaajat kokeilevat toistuvasti, jos tämä taso murtuu, alaspäin on tilaa. 📌 Arvioni: Kyse ei ole siitä, ettei tallennustilaa haluttaisi, vaan siitä, että "odotus on ollut voimakkaampi kuin todellisuus" on kadonnut. Odotusten romahdus on pahempi kuin fundamenttien romahdus.Yhdysvaltain CPI ja PPI ylittivät odotukset, voiko korot nousta uudelleen vuoden sisällä? BTC ja ETH kohtaavat uuden haasteen $BTC $ETH 1. Onko koronnosto vuoden sisällä todella mahdollista? Vastaus on: se on mahdollista, eikä korkoriskiä voi enää yksinkertaisesti pitää pelkkänä kohinana. Viime aikoina markkinoiden vähiten toivoma asia tapahtui jälleen: Yhdysvaltain inflaatio on jälleen nousussa, CPI ja PPI antavat peräkkäin kuumia signaaleja, ja mahdollisuus Fedin koronnostoon vuoden sisällä on noussut pöydälle. Syyskuun Yhdysvaltain CPI nousi 3,7 % vuodentakaisesta, mikä on korkeampi kuin markkinoiden odottama 3,6 %; ydin-CPI nousi 2,6 % vuodentakaisesta, myös odotuksia korkeampi. Myöhemmin julkaistu syyskuun PPI nousi kuukaudessa 1,3 %, suurin yksittäinen nousu maaliskuun 2022 jälkeen, ja vuodentakainen nousu oli 6,3 %. Tämä ei ole enää pelkästään energian hintavaihtelun ongelma, vaan myös ydintuotantokustannukset ja palveluhinnat välittävät inflaatiopaineita. CPI heijastaa kuluttajapuolen hintamuutoksia, kun taas PPI heijastaa tuottajapuolen kustannuspaineita. Kaksi peräkkäistä kuumaa lukua tarkoittaa, että yritysten kustannukset voivat edelleen siirtyä loppukuluttajahintoihin. Jos inflaatio ei laske, Fedin on vaikea siirtyä keventävään politiikkaan helposti. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Yhdysvaltain osakemarkkinat romahtivat yöllä: Nasdaq laski 2,15 %, Philadelphia puolijohdeindeksi on laskenut jo kahdeksan päivää peräkkäin (pisin laskukausi sitten vuoden 2006), Coinbase ja Circle laskivat molemmat yli 5 %. Aamulla ensimmäinen ajatukseni oli, että BTC on varmaan myös heikossa hapessa, mutta kun katsoin kaaviota, BTC laski vain noin 2 % ja pysyi vakaasti 80 000:n yläpuolella. Tuntuu, että tällä kertaa tilanne on vähän erilainen: teknologiaosakkeiden voimakkaan laskun päivinä BTC ei enää ole entinen korkean beetan vahvistaja – myyntipaine keskittyy AI-laskentatehoon ja kryptokonseptiosakkeisiin, kun taas Bitcoinia tukevat ETF-rahastot ja pitkäaikaiset omistajat. Tällainen vastustuskyky laskua vastaan ei ollut olemassa aiemmissa karhumarkkinoissa. Tietenkin 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto on edelleen 5,13 %, ja jos BTC todellakin putoaa alle 80 000:n, juurisyy on edelleen likviditeettiongelma. Mitä mieltä olette: Onko BTC nyt todella kestävämpi kuin yhdysvaltalaiset teknologiaosakkeet vai onko isku vielä osumatta siihen? #比特币 #加密货币$ZEC 那根拉到1100的阳线，我看到的不是反弹，而是新一周的起点。链上隐私赛道正在被两股力量同时推回台前：Grayscale重新审视Zcash，AI监控持续扩张，隐私不再是极客玩具，而是基础设施。1100是生死线，守住才有下一波，跌破1074则看1000；短线三个坐标1116、1074.66、1246。这是换手，不是终局。十倍别贪，中长线仍有空间。 另一张牌是$ZAMA，先纠一个错：现价0.075，不是0.7，差一个数量级，别买错。Arthur Hayes买入300万枚，约19.7万美元——听着多？在他88.8万美元的持仓里，这是最小的一笔。24小时涨11.5%，现货日成交2350万。驱动力是叙事，不是基本面重估。月线尚未反转，周线和日线转强。想打开大空间必须站稳0.085，那是9月高点，当时24小时涨42%。逻辑是FHE，为$ETH做可编程隐私层，屏蔽TVL超7500万。 我的判断：$ZEC管支付隐私，是这条赛道合法的火车头；$ZAMA管智能合约与AI查询隐私，是底层设施。其余别碰——$ZEN只是跟涨$ZEC，$XMR没有现货、流动性更差，拿点小钱当彩票就行。赛道只有这两张牌。你Heikoin lenkki ei itse asiassa ole BTC, vaan tunteet itsessään. Odotatko sinäkin ulkoista signaalia suunnan vahvistamiseksi? SpaceX aikoo julkaista historian ensimmäisen julkisen Q3-raporttinsa 20. lokakuuta, ja Starlinkin kasvuvauhti sekä rahankulutus tulevat saamaan tarkkaa huomiota. Kuulostaa kryptovaluuttapiiristä irralliselta, mutta riskinottohalukkuuden kytkin piilee usein tällaisissa markkinoiden ylittävässä tapahtumassa. $BTC on nyt 81,2K, painettuna alle 82,6K:n, kuin puristettu jousi, joka ei odota hyvää uutista vaan syytä liikkua. Näkemäni signaali on: tulosraportti räjähtää, riskinottohalukkuus syttyy uudelleen, Bitcoinilla on mahdollisuus nousta, ja $ETH 2,419 sekä $SOL 103,6 seuraavat perässä. Jos tulos jää odotuksista, 80K testataan uudelleen, ja altcoinien joustavuus muuttuu ensin paineeksi. Todella unohdettu tekijä on odotusero. Markkinat ovat ehkä jo hinnoitelleet osan optimismista etukäteen, ja jos tulos on vain "ihan ok" eikä "upea", se voi kääntyä myyntipaineeksi. Toinen näkymätön riski on kertomuksen väsymys – ihmiset eivät ole pitkään aikaan innostuneet makrotalouden uutisista, FOMO ei tule, epävarmuus sen sijaan. Bullistinen skenaario: BTC pysyy yli 82,6K, tunnelma paranee, sijoittajat ovat valmiita ottamaan riskejä, ETH ja SOL nousevat perässä. Bearistinen riski: nousu epäonnistuu, 80K menetetään, altcoinit laskevat ensin, yleisö siirtyy odottelusta vetäytymiseen. Jos ennen tulosta rikotaan suoraan 84K, se tarkoittaa, että kauppa on jo ennakoinut tapahtuman, ja silloin kysymys ei ole ostamisesta vaan siitä, kuka ottaa viimeisen vastuun. Arvioni: tämä ei ole loppuSpaceX julkaisee Q3-tulosraporttinsa Yhdysvaltain pörssin sulkeuduttua 20. lokakuuta, mikä on myös toinen raportti kesäkuun listautumisen jälkeen. Katsottaessa Q2-raporttia, liikevaihto oli 7,8 miljardia dollaria, lähes kaksinkertaistunut vuodentakaisesta, mutta nettotappio oli edelleen 541 miljoonaa dollaria, ja yksittäisen neljänneksen pääomamenot olivat 18,369 miljardia dollaria. AI-liiketoiminta tuotti 2,561 miljardia dollaria tuloja, ja Starlinkin käyttäjämäärä nousi 12 miljoonaan. Tällä kertaa Q3-tulosjulkistuksessa on mielenkiintoinen yksityiskohta: yhtiö peruutti videolähetyksen ja siirtyi erittäin hillittyyn pelkkään äänimuotoon, jopa tavallisen jälkipörssipuhelun tunnelma on pidetty hyvin matalana. Toissijaisilla markkinoilla lämmön laskeminen tarkoittaa usein, että johto tietää, ettei tämän neljänneksen luvut tule olemaan hyviä. Nyt jälkimarkkinoiden likviditeetti ja tunnelma ovat erittäin herkkiä; jos yrität pitää AI-laskentatehon tarinaa yllä korkeilla pääomamenoilla, sinun on raportissa esitettävä kertaantuva kassavirran kasvu ja jatkuvasti kaventuva tappioiden käyrä. Jos Q3:lla ei vieläkään ole kovia lukuja AI-laskentatehon tulojen merkittävästä kasvusta, pelkkä Starlinkin käyttäjien kasvu ei riitä paikkaamaan pääomamenojen aukkoa. Silloin markkinat eivät enää vain alenna hintoja, vaan arvioivat uudelleen koko IPO-arvostuskehyksen. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 据晨间情报整理 10/15 全网爆仓约9.4亿美元 其中92%是多头 ETH 单币爆了2.86亿 前一天 BTC 和 ETH 现货 ETF 合计净流出3.9亿美元 今早数据 BTC 约81,663 ETH 约2,421 (当日行情 以实时为准) 杠杆就像异地恋 平时甜得很 每天都在算盈亏 算着算着就觉得自己是天选之子 然后一根针下来 对方一句 我们不合适 你连申诉的机会都没有 系统不跟你谈感情 只跟你谈维持保证金 这次最有意思的是 92%的爆仓都是多头 说明大家想的都一样 都觉得会涨 都想多赚一点 人一多 想法一致 市场就最喜欢收割这种默契 宏观面也没给太多浪漫 美联储沃什在IMF没暗示再加息 10月加息概率降到15%以下 但9月进口价格同比涨8.1% 是2022年以来最大 降息别想 不加息就算过年 这种天气里加杠杆 约等于下雨天不带伞还要去跑步 我自己的做法很朴素 第一 留20%现金 不是不看好 是想活到下一轮 第二 杠杆能不开就不开 开了也只开自己睡得着的那种 第三 别人爆仓的时候别笑 昨天爆的是他 明天可能轮到你 活得久比赚得快重要 这条路上最贵的学费就是杠杆多头 交过一次就够了$XRP 4 tunnin kaavio Nykyhinta 1.3047 Vastus: 1.3536, tuki: 1.3016, SuperTrend(14,3) 1.3791 4 tunnin pitkän aikavälin suunta on selvästi heikentynyt, aiemman suuren laskun jälkeen nousu on heikkoa, nyt testataan matalaa aluetta. Lyhyen aikavälin tuki 1.3016 on nykyinen vahvuuden ja heikkouden raja. Jos tuki pitää, siirrytään matalan tason sivuttaisvaihteluun; jos tuki rikkoutuu, alaspäin on tilaa jatkaa laskua. Yläpuolella vastus on 1.3536, laskutrendin kääntämiseksi on pysyttävä tämän tason yläpuolella. Nykyinen markkinatilanne osoittaa ostovoiman puutetta, ja nousu on enemmän heikkoa korjausliikettä. Avoin myyntiposition keskihinta on 1.3246, nykyhinnan lasku on muuttanut paperitappion pieneksi voitoksi. Yläpuolella SuperTrend-trendiviiva 1.3791 tarjoaa vahvaa vastusta, suuri laskutrendi ei ole murtunut. Keskeinen tarkkailukohta on tuki 1.3016; jos tuki pitää, markkina liikkuu sivuttaisvaihtelussa; jos tuki murtuu, laskutrendi jatkuu. Volatiliteetti on suuri, hallitse positioita tiukasti. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Öljyn hinnan räjähdysmäinen nousu yhdistettynä maailmanlaajuiseen osakemarkkinoiden romahdukseen on saanut $BTC:n ja $ETH:n volyymin supistumaan ja ne ovat ajautuneet pohjan etsintävaiheeseen. #IEA警告柴油紧张至2027年，俄乌冲突加剧供应风险 Bitcoin on jatkanut laskuaan 82 600 tasolta ja yöllä se putosi suoraan alle 81 000 kokonaisluvun. Aiemmin 82 300 keskeinen tukitaso ja 81 500 lyhyen aikavälin stop-loss-taso ovat molemmat murtuneet, ETF:n kustannuslinja on menetetty toistamiseen, ja laskutrendi on toteutunut suurelta osin. 1. Markkinoiden volyymin supistuminen ja hidas lasku ovat kuin tylsällä veitsellä tapahtuvaa lihaa leikkaamista; myyntipaine karhuilta jatkuu ja on paljon kuluttavampaa kuin äkillinen romahdus. 2. Piilevä negatiivinen tekijä: MSTR romahti yöllä 9,7 %, MSCI aikoo muuttaa indeksisääntöjä poistaakseen tiettyjen rahastojen omistukset, ja MSTR on pääehdokas poistettavaksi. Lopullinen lista julkaistaan 11. marraskuuta, ja kymmenien miljardien passiivisen pääoman myyntipaine uhkaa horjuttaa nousumarkkinoiden perustaa. 3. Fedin hiljainen kausi on alkanut. Teknisesti 81 000 taso muuttui tuesta vastustukseksi, 80 400 elintärkeä tukilinja on joutunut paineen alle neljännen kerran, ja sen menettäminen johtaa suoraan 80 000 ja 78 000 tasoihin. $ETH heikkeni samanaikaisesti, rikkoi 2 400 kolmannen kerran mutta vetäytyi nopeasti takaisin, ja se on jumissa 2 317 katto- ja 2 400 keskipisteen välillä äärimmäisessä sivuttaisliikkeessä. ETF menettää jatkuvasti varoja, instituutiot ovat täysin poissa ostopuolelta, ja 2 450–2 500 tason lukkiutuneet myyntipaineet tukahduttavat nousua. Lyhyellä aikavälillä, jos 2 317 ei rikota, pysytään 2 350–2 500 vaihteluvälissä, mutta jos se rikkoutuu, seuraava tuki on 2 250 ja stop-loss-taso 2 385.【USDC aikoo laajentua 40 uudelle markkinalle, mutta $CRCL:n osakekurssi laski ensin 5 %】 Circle:n toimitusjohtaja ilmoitti, että USDC laajenee noin 40 kehittyvälle markkinalle, mukaan lukien Kaakkois-Aasia, Latinalainen Amerikka, Afrikka ja Lähi-itä. Uutisen julkaisun jälkeen Circle:n osakekurssi laski 16. lokakuuta 5,46 %. Tarina on iso, mutta rahoitus ei vielä ole innostunut. USDC:n kiertävä määrä toisella neljänneksellä oli 73,3 miljardia dollaria, 19 % enemmän kuin vuotta aiemmin; ketjussa tapahtuva kaupankäynti kasvoi huimasti 151 % 14,8 biljoonaan dollariin. Näyttää vaikuttavalta, mutta Circle:n liikevaihto ja varantotulot kasvoivat vain 7 % ja olivat 701 miljoonaa dollaria. Kaupankäyntivolyymi ei ole sama asia kuin tulot, nämä on laskettava erikseen. Circle:n todellinen tavoite on muuttaa USDC kryptovaluuttakaupankäynnin työkalusta rajat ylittäväksi digitaalisen dollarin maksuvälineeksi. 40 markkinaa ovat vain laajentumissuunnitelma, ja sen toteutuminen riippuu paikallisesta sääntelystä, maksukanavista ja todellisista käyttäjistä. Vakaa kolikoilla tehtävien maksujen pitkäaikainen kysyntä on varmasti lupaavaa, mutta USDC:n kiertävän määrän kasvu ei suoraan tarkoita Circle:n voittojen räjähdysmäistä kasvua. Jos uudet markkinat tuovat jatkuvaa liikkeellelaskua ja maksutulot kasvavat samanaikaisesti, tarina toteutuu; jos volyymi kasvaa mutta voittoja painaa alhaisemmat korot, markkinat silti suhtautuvat varauksella.【AI-osakkeet romahtivat, Jensen Huang astui esiin ja sanoi: Älkää kiirehtikö myymään】 Nasdaq $QQQ laski yli 2 %, valomoduulit ja muistipiirit sukelsivat yhdessä, mutta Jensen Huang sanoi, että AI-markkinoiden myllerrys menee lopulta ohi. Hänellä on toki syy olla optimistinen AI:n suhteen, mutta markkinat ovat nyt huolissaan juuri siitä, voiko tästä bisneksestä oikeasti tienata rahaa. Otetaan esimerkiksi CoreWeave $CRWV: Yhtiöllä on noin 50 miljardin dollarin velat, ja se joutuu edelleen lainaamaan rahaa ostaakseen piirejä ja rakentaakseen datakeskuksia. Toisella neljänneksellä liikevaihto oli 2,575 miljardia dollaria, mutta nettotappio peräti 626 miljoonaa dollaria, ja pelkät korkokulut olivat 640 miljoonaa dollaria. Tämä laskelma on helppo ymmärtää: laitteet ostetaan ensin, velkaa kertyy ensin, korkoja maksetaan joka kuukausi, mutta asiakkaiden rahat ansaitaan hitaasti takaisin. Jos projekti viivästyy, asiakkaat vähentävät menojaan tai lainanotto kallistuu, yhtiö voi ajautua noidankehään, jossa laajentuminen vain lisää rahapulaa. Joten Huang puhuu AI:n tulevasta arvonluonnista, mutta velkojat kysyvät, mistä rahat maksetaan nyt. AI voi jatkaa maailman muuttamista, mutta AI-osakkeet voivat silti laskea. Minun mielestäni kun markkinat alkavat uudelleen arvioida AI-teollisuutta, ei kannata kiirehtiä toimimaan; odota, että yritykset todistavat ansaitsevansa rahaa, joka kattaa korot ja laajentumiskustannukset, vasta silloin tämä lasku näyttää enemmän mahdollisuudelta; ennen sitä, vaikka tarina olisi kuinka suuri, on ensin laskettava luvut tarkasti.$BTC on nyt $81,658, ja yläpuolella oleva laskeva vastustustaso $82,424 painaa jatkuvasti alaspäin. Tässä kohtaa olen WAIT, en seuraa nousua enkä laskua. Oma ostoni keskihinta on $83,030, nyt tappiolla, en tee mitään, odotan signaalia. A) Jos volyymi kasvaa ja pysyy vakaasti yli $82,600, odotan reboundia POC:n $83,325 tienoille, mutta jos $82,424 vastustustaso murtuu, se on mitätön. B) Jos $82,600–$82,892 alue hylkää ja ei pysy, odotan laskua tukitasolle $80,478 ja mahdollisesti alas $79,714–$81,033 alueelle. Jos $82,892 ylitetään, tämä skenaario ei päde. $82,892 on testattu 17 kertaa, pidetty 8 kertaa, murtunut 7 kertaa, ja 2 kertaa ei reagoinut – ei helppo taso. Kun hinta saavuttaa $82,600, otan puolet voitosta pois ja siirrän stop-lossin $83,030 tasolle katteiden turvaamiseksi. Viime päivinä hinta on laskenut, mutta positioiden määrä kasvaa, mikä tarkoittaa, että shorttaajat lisäävät positioitaan, eivät pitkäaikaiset myyjät, joten lyhyen aikavälin sentimentti on negatiivinen. Uskallatteko te nyt tässä tilanteessa vielä shortata? #OKXTraderVoices $BTC $ETH Lähi-idässä on taas tulipalo. Iran on eskaloinut hyökkäyksiä öljytankkereihin Hormuzinsalmen alueella, Brent-raakaöljyn hinta on noussut suoraan 110 dollariin tynnyriltä, ja WTI-raakaöljy on rikkonut 100 dollarin rajan. Ukraina on myös uhannut hyökätä Venäjän öljynjalostamoihin, joten energiamarkkinat ovat täysin kireällä. Öljyn hinnan nousu johtaa suoraan inflaatio-odotusten kasvuun. Fediltä on kuulunut myös haukkamaisia ääniä, ja tällä kuukaudella on jopa annettu ymmärtää, että koronnostoja ei suljeta pois, mikä on kuin kylmää vettä riskivarallisuuksien niskaan. Mutta tämä ei ole pelkästään huono uutinen kryptovaluuttapiirille. Öljyn hinnan nousu → inflaation kiihtyminen → fiat-valuuttojen ostovoiman heikkeneminen saa osan rahasta siirtymään BTC:n kaltaisiin kovaan omaisuuteen. Nyt BTC on noin 81 000 dollarin tasolla sivuttaisliikkeessä, ETH 2458, SOL 105, eikä ne ole juuri laskeneet — tämä osoittaa, että markkinat pitävät Bitcoinia turvasatamana, eivätkä seuraa riskivarallisuuksien laskua. Arvioni on selvä: lyhyellä aikavälillä ei kannata odottaa yleistä nousua, volatiliteetti kasvaa, mutta BTC:n "digitaalisen kullan" narratiivi vahvistuu tällaisen geopoliittisen konfliktin myötä. Todellinen korjausliike on ennemminkin mahdollisuus, älä myy paniikissa. #霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 Verinen 1,2 miljardia! Jättiläisvalas tyhjentää ETH:n myöhään yöllä, ahmii villisti 80 000 BTC:tä, SOL:n sadan euron pohja ratkaistaan tänä yönä 17.-18. lokakuuta markkinoilla, CPI-jälkivaikutukset eivät ole rauhoittuneet, BTC laski 79 000:een ja vetäytyi voimakkaasti takaisin 83 000:een, mutta 24 tunnin aikana koko verkossa tapahtui 1,2 miljardin sulku, härät menettivät 980 miljoonaa — ei pohjan näkemistä, vaan karhujen voittojen kotiuttamista. BTC jumissa 81 000–85 000 lihamyllyalueella: 81 700 on härkien likviditeetin tiheä alue, sen alitus laukaisee ketjureaktiosulkuja; 84 000 on infodatan jälkeinen keskeinen sammutuspiste, tehokas läpimurto olisi todellinen käänne. ETH harvinainen liike: eräs jättiläisvalas myi 2 300 ETH:tä viidessä päivässä, osti 80 500 BTC:tä keskihinnalla 64 000, fiksu raha "hylkää ETH:n ja sijoittaa BTC:hen"; mutta ETH:llä on vahva myyntiseinä 2 450 kohdalla, 2 493 (50 päivän EMA) on edelleen kova vastus. SOL on laskenut kuukauden alusta 14 %, nyt hinta 103, ETF:t ovat olleet 11 päivää peräkkäin nettomyyntiä, 100 on elämän ja kuoleman raja, jos BTC menettää 80 000, SOL todennäköisesti putoaa alle sadan. Pelko- ja ahneusindeksi 53→68 siirtyy äärimmäiseen ahneuteen, tunne ja pääoma ovat selvästi ristiriidassa, varo houkutusansaa. Seurannan kohteet: BTC 81 700/84 000, ETH 2 426/2 493, SOL 100. Bitcoinin 80 000 lihamylly #jättiläisvalas tyhjentää ETH:n #BTC ahmii 80 000 #SOL sadan euron elämän ja kuoleman raja #makrotiedon jälkivaikutukset härkien ja karhujen vastakkainasettelussa#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflixin tulosennuste: kun markkinat eivät enää maksa pelkästään "tilaajamääristä" 👀 Netflix odottaa julkaisevansa Q3-tuloksensa 21.10., ja markkinat ennustavat liikevaihdon olevan 12,87 miljardia dollaria (vuosikasvu +12 %). Käyttäjämäärän kasvun sijaan todellinen mielenkiinnon kohde on tällä kertaa "liiketoimintamallin muutos". Kun pelkkä tilauspohjainen kasvu alkaa kypsyä ja YouTuben sekä Disney+:n kilpailu kiristyy, "mainosratkaisuista" on tullut Netflixin voitettava taistelu. Keskeinen kysymys on nyt: voiko mainostulojen kasvukäyrä tehokkaasti kattaa sisällöntuotantokustannukset ja kestää käyttäjien kasvun hidastumisen painetta? Paljon tilaajia ei välttämättä tarkoita hyvää kannattavuutta. Tämän tulosraportin kolme pääkohtaa: Mainostuottojen tehokkuus Liikevoittomarginaalin kehitys Q4-toimintaohjeistus Uskotko, että Netflix toimittaa odotuksia paremmat tulokset vai että kasvu on jo alkanut hidastua?🤔Kaivostyöläiset ovat vihdoin toipumassa: laskentateho elpyy, Hashprice noussut 45 % kesäkuun pohjista Vuoden ensimmäinen puolisko oli kaivostyöläisille vaikeaa (Q2 keskimääräinen käteiskustannus ~75 500, kolikon hinta hetkellisesti 75 500, kolikon hinta hetkellisesti 58K, suoraan käteisvoittorajan alapuolella). Tämä BTC:n aalto pomppasi heinäkuun 58K:sta lokakuun 58K:hon ja edelleen lokakuun 83K:hon, kaivostyöläiset saivat hengähdystauon: koko verkon laskentateho nousi helmikuun pohjalukemasta 850 EH/s noin 945–952 EH/s:ään; Hashprice (tulot per PH/s päivässä) nousi kesäkuun 27,7:n pohjalukemasta 40:een, +45 %; syyskuun kaivostyöläisten kokonaisansiot olivat 1,12 miljardia dollaria, vuoden korkein. Mutta kolikon toisella puolella: 18.10 vaikeustaso nousee (nyt 132,72T, 15 % alle historiallisen huipun), ja vähintään 35 EH/s laskentatehosta on jo siirtynyt AI-datakeskuksiin — tarjonta on yleisesti tiukkaa, mutta kilpailu kiristyy myös. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Bitcoin-markkinoilla saattaa olla käynnissä riski, jota monet aliarvioivat. Kyse ei ole pörssin romahduksesta eikä jättimäisten sijoittajien myynneistä. Vaan siitä, että Wall Street ei ehkä enää halua kohdella yritystä, jolla on suuri määrä bitcoineja, tavallisena pörssiyrityksenä. Michael Saylorin Strategy on vaarassa joutua MSCI:n osakeindeksien ulkopuolelle. Jos se lopulta poistetaan, siihen liittyvät indeksirahastot saattavat joutua myymään osakkeita passiivisesti. Huomaa, että tässä on tärkeä ero: Bitcoin ei ole muuttunut. Yrityksen omistamien kolikoiden määrä ei vähene tämän säännön takia automaattisesti. Mutta rahamäärä, joka alun perin piti sijoittaa tähän osakkeeseen, saattaa poistua indeksisääntöjen muutoksen vuoksi. Tämä saa minut pohtimaan yhtä kysymystä. Viime vuosina markkinat ovat mielellään kertoneet tarinaa: Yritykset ostavat bitcoineja, osakekurssi nousee, rahoitusmahdollisuudet paranevat, ja ne jatkavat bitcoinien ostamista. Kuulostaa koneelta, joka voi pyöriä loputtomasti. Mutta entä jos osakekurssi painuu alas, rahoituskustannukset nousevat ja instituutioiden halukkuus sijoittaa vähenee? Toimiiko tämä sykli enää yhtä sujuvasti kuin ennen? En usko, että Strategyn poistaminen indeksistä tarkoittaa automaattisesti bitcoinin hinnan laskua. Mutta mielestäni markkinoiden täytyy ymmärtää uudelleen yksi asia: Bitcoinia omistava pörssiyritys ei ole sama asia kuin bitcoin itse. Ensimmäisellä on osakearvostus, rahoituskustannukset ja indeksisäännöt. Jälkimmäisellä ei ole. Todella varovainen kannattaa olla silloin, kun ei niinkään omaisuuden logiikka muutu, vaan omaisuutta tukevan rahoitusrakenteen muutos tapahtuu hiljaisesti. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #Netflixin kasvu saattaa hidastua, mainosliiketoiminnasta uusi kiinnostuksen kohde Tämän kierroksen yksityisyyskolikoissa johtaja vaihtui. Eilen ZEC johti +10 % nousulla, tänään se korjasi 6 %, ja viestikapula siirtyi DUSKille: +13 %, markkina ei ole suuri, joustavuus maksimoitu, tyypillinen sektorin sisäinen kierto. DUSKin tarina on "säädelty yksityisyys": käyttää zk-SNARKseja yksityisyyteen, mutta jättää sääntelijöille tarkastusmahdollisuuden. Tänä vuoden ensimmäisen neljänneksenä juuri tehtiin pääverkon päivitys, ja DuskEVM otettiin käyttöön. Kun katsoo ZEC ETF:n viiden päivän peräkkäistä rahojen ulosvirtausta, yksityisyyskolikoiden tämän kierroksen kierto on sisäpiirin rahojen peliä, ei instituutioiden ostoja — ZEC:n eilen +11 % nousu samana päivänä, kun ETF:stä virtasi ulos 15 miljoonaa, on todiste siitä. Saman alan AMP nousi tänään myös +10 %, se on maksujen vakuuskolikko, ja heinäkuussa laajentui Eurooppaan. Uusia uutisia ei ole nähty, todennäköisesti sekin on osa pientä markkinaliikettä. Kierron olemassaolo on varmaa, jatkuvuus epävarmaa, yksityisyystarina on pitkäaikainen, mutta tämä kierto ei välttämättä johda trendiin. $DUSK #隐私币 Edellä esitetyt ovat henkilökohtaisia näkemyksiä, eivät sijoitusneuvoja. Palautuminen ei tarkoita käännettä, älä innostu 🐂❌ 🔸 $BTC ｜82 000 on koetinkivi 79775:n nopean laskun jälkeen vetäytyminen, 80 000:lla on tukea, mutta palautumista ei pidä pitää trendinä. 82600-83000 on kova vastus, sen ylittäminen on helppoa, mutta pysyminen ylhäällä vaikeaa. PPI:n jälkeen ensin laski 79694:ään ja sitten nousi 82520:een, taustalla on 24 tunnin 929 miljoonan vivutuksen likvidointi, pitkät positioita räjähti 777 miljoonalla, lyhyet paikkaavat voimakkaasti, spot-markkina ei ole seurannut perässä. Vasta kun 82 000 pysyy vakaana, voidaan puhua korjauksesta; jos 81 000 menetetään, varo uudelleen testausta 80 000:lla. 🔸 $ETH ｜2400 ratkaisee pitkät ja lyhyet 2317:n jälkeen 2400 yhdistyy 2397:n 0,786 palautukseen, taistelu on kiivasta. Vasta kun 2400 ylitetään, katsotaan 2450:een; jos 2380 rikotaan, varoitus edellisestä pohjasta. Valaat ovat vähentäneet noin 170 000 ETH:ta 24 tunnissa, rahoituskorko kääntyi negatiiviseksi, isot sijoittajat eivät näytä olevan mukana nousussa. 🔸 11:30｜Wash on johtolanka CPI kuukaudessa 0,6 %, PPI kuukaudessa 1,3 %, ydin-PPI vuodessa 5 %, inflaatio ei ole kevyt. Wash on hieman haukkamainen eikä pidä ennakoivista ohjeistuksista. Lokakuun koronnostojen todennäköisyys nousi hetkellisesti 55 %:iin. Jos jatkaa tiukkaa linjaa, nousu voi sammua helposti; jos ei ole tiukempi, se on vain hengähdystauko, ei käänne kyyhkymäiseksi. 🔸 Oma asenteeni ei ole muuttunut En jahtaa laskua, enkä nousevaa kynttilää. Odotan Washia, seuraan 82 000 ja 2400. Vältä laskua, älä maksa oppimismaksua sivuttaisliikkeissä. (Henkilökohtainen analyysi, ei sijoitusneuvoja, vastuu omista voitoista ja tappioista.)Tarkastellaan tänään markkinatilannetta $ETH 1. Makrotaso: Brent-raakaöljy pysyy yli 100 dollarissa, energian inflaatio jatkuu, Fedin koronnostojen odotukset kasvavat, pitkäaikaisten omaisuuserien arvostukset ovat jatkuvassa paineessa, eikä yleinen ympäristö tue uutta nousukautta. 2. Markkinarakenne: B-aallon nousun volyymi heikkenee jatkuvasti, BTC:n nousun yläraja on lukittu noin 84000:n tienoille, ETH:n 2400 tuki murtui, nousupisteet laskevat asteittain, mikä on tyypillistä B-aallon loppuvaiheelle. 3. Pääomapeli: Päästrategiana on laaja vaihteluvälin sivuttaisliike, korkeintaan BTC:n 83000~84000 houkutusostot, joilla kerätään pitkäaikaisia ostajia loukkuun, ja odotetaan CPI- ja vaalituloksia ennen C-aallon laskun alkamista. 4. On-chain + sopimukset: Suuret sijoittajat eivät ole vielä keskittäneet varojaan pörssiin, mutta uusia varoja ei tule jatkuvasti nostamaan hintoja; ylärajan 87000-88000 myyntialue halutaan tyhjentää, mutta pääoma ei halua maksaa kustannuksia pysyäkseen uusissa huipuissa. Mutta tärkeää: tilanne ei ole vielä "vakiintunut eikä muutettavissa", kaksi tekijää voi kumota tämän skenaarion. Vahvistussignaali tarvitaan, jotta skenaario astuu voimaan. Pakolliset ehdot: ETH:n 4 tunnin tehokas lasku alle 2315, yhdistettynä siihen, että suuret sijoittajat alkavat jatkuvasti siirtää spot-varoja pörssiin / ETH ETF:stä tulee jatkuvaa nettomyyntiä. Kunhan 2315 pitää, sivuttaisliike jatkuu, ja B-aallossa on vielä mahdollisuuksia. 1. Pääomataso: vain sisämarkkinoiden varat vaihtavat omistajaa, ei uusia ulkopuolisia varoja. ETF-rahastojen varat ovat melko tasaisia, jatkuvaa suurta nettovirtaa on vaikea nähdä; suuret sijoittajat eivät myöskään aktiivisesti osta spotia. Vaikka nousu tapahtuisi, sen voima tulee pääasiassa lyhytaikaisten shorttien sulkemisesta passiivisena ostona, ei aktiivisena uusien ostajien tulona. Tällainen nousu ilman jatkavaa tukea kohtaa nopeasti vastustusta ja laskee, korkeus on lukittu alle 84000:n. 2. Makrotason katto: korkea öljyn hinta painaa riskinottohalukkuutta. Brent pysyy yli 100 dollarissa, inflaatio-odotusten alla Fedin koronnostoriski on läsnä. Instituutioiden riskibudjetit ovat supistuneet, eivätkä ne halua lisätä riskialttiita sijoituksia tässä tilanteessa. Nousun myötä yläpuolella olevat myyntipaineet ja lyhytaikaiset shorttien avaukset tulevat nopeasti esiin. 3. Ristiriitaiset vaikutukset eri omaisuusluokissa: $ETH on heikentynyt. ETH on menettänyt 2400 tason, nousun yläraja on 2480, korkean beetan omaisuuserät eivät vahvistu. Kryptomarkkinoiden riskitunnelma on pitkälti ETH:n vetämä, ja ETH:n heikkous tekee $BTC:n yksin vahvan impulssin lähes mahdottomaksi. $AAVE Olen katsonut tätä koko illan, mutta jokin tässä ei täsmää. Hinta pysyttelee noin 156:n tienoilla, kuin kuollut, lähes liikkumatta 24 tuntia. Mutta viikossa se on laskenut 7 pistettä, ja päivittäinen kaupankäyntivolyymi on vain hieman yli 17 miljoonaa dollaria. Ongelma on tässä — todellisessa myyntipaineessa pitäisi olla volyymia. Jos joku paniikissa myy, pitäisi olla myös ostajia, ja kauppapaikan pitäisi olla vilkas. Tämä volyymi ei yllä edes tavalliselle tasolle. **Volyymiton lasku ei tarkoita, että joku myy aggressiivisesti, vaan että kukaan ei yksinkertaisesti halua asettaa toimeksiantoja.** Ostajat ovat kadonneet, ja ne, jotka täyttäisivät ostotoimeksiantoja, ovat myös poissa, joten hinta voi vain laskea kerros kerrokselta.Hyvää huomenta, kryptopiirissä tänään ei ole "räjähdysmäisiä nousuja ja laskuja", vaan pikemminkin kuin viikonlopun edeltävä päivystysosaston kierros — ei uutta käsikirjoitusta, mutta vanhat ongelmat ovat kaikki paikalla. 1. BTC / ETH: sivuttaisliikettä, mutta ei vakaata BTC pyörii hieman yli 80 000:n, kuin henkilö, joka ei halua nousta sängystä töihin; ETH:lla ei ole omaa luonnetta, kun makrotaloudessa tapahtuu jotain, se aivastaa. Ketjussa ostopaine vähenee, eikä yksityissijoittajien huutelu pelasta tilannetta — nyt ei ole kysymys "hyökkääkö vai ei", vaan "kuka vielä ottaa oikeaa rahaa vastaan". Instituutiot katsovat ETF:ää ja säilytystä, yksityissijoittajat katsovat kynttiläkaavioita, molemmat puhuvat eri kieltä. 2. Sääntely: ulkomailla ovi raollaan, kotimaassa ovi hitsattu kiinni Arabiemiirikunnat: Standard Chartered ostaa suoraan asiakkaille BTC/ETH-spotteja, pankkialalla alkaa "sääntöjen mukaista löysäilyä". Thaimaa: 16.10. alkaen kryptovaluutta-ETF-kehys astuu voimaan, mutta vain BTC ja ETH pääsevät sisään, kopiot eivät. Kiina: kahdeksan ministeriön linja ei muutu, virtuaalivaluutat + RWA-tokenisointi on kotimaassa tiukasti kielletty, kansallisen turvallisuuden osasto lisäsi vielä, että "ketjussa ei ole anonymiteettiä, sivutyöt U-maksuilla = korkea riski". → Johtopäätös: maailma jakautuu kahteen kerrokseen, toinen "lisensoidut instituutiot pelaavat", toinen "sinä et pelaa". 3. Sektorin hiljaiset puheet Stablecoinit: eivät ole enää pelkkä käsite, ne ovat dollarin ulkomaan vesijohtoja (PYUSD, USDC, pankkitalletustokenit kulkevat omia polkujaan). RWA: kotimaassa älä koske, ulkomailla hyväksytään vain valtion velkakirjat / rahamarkkinarahastot / saatavat, tarinankertojien RWA on laskussa. DeFi: markkinat alkavat kysyä "kuinka paljon maksat vuosittain palkkioita", AAVE /#SpaceXQ3Earnings $100T for $SPCX is >63% of the whole world stock market ($158T) & 85% of 2025 global GDP. At 20x, $SPCX needs $5T of annual profit, or 80%+ of what every listed company on Earth earns combined today. $SPCX today? $23B of sales, no GAAP profit ever, & -$25B FCF in 1H26. cc: @secgov.eth #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 【Musk:n avaruusunelma on tilivelvollinen, pystyykö SpaceX ylläpitämään 2 biljoonan arvostustaan?】 SpaceX $SPCX julkaisee kolmannen neljänneksen tuloksensa 20. lokakuuta kaupankäynnin jälkeen, ja markkinat pääsevät vihdoin näkemään, kuinka paljon Musk:n avaruus-, satelliittinternet- ja AI-hankkeet todella tuottavat. Toisen neljänneksen liikevaihto oli 7,8 miljardia dollaria, 92 % kasvu vuodentakaisesta, mikä näyttää vaikuttavalta, mutta yhtiö teki silti 541 miljoonan dollarin tappion. Kasvu on todellista, mutta kannattavuus vaatii vielä vahvistusta. Nyt Starlink on avainasemassa kassavirran kannalta, kun taas Starship on enemmän rahaa polttava kone tulevaisuuden rakentamiseksi. Markkinat panostavat edelleen SpaceX:n AI-liiketoimintaan, mutta datakeskukset, sirut ja avaruusprojektit vaativat jatkuvia investointeja, joten liikevaihdon räjähdysmäinen kasvu ei tarkoita vapaiden kassavirtojen samanaikaista paranemista. SpaceX:n osakekurssi on hiljattain laskenut peräkkäisinä päivinä, mutta markkina-arvo on edelleen lähellä 2 biljoonaa dollaria. Tämä arvostus sisältää jo paljon tulevaisuuden odotuksia, ja pelkkä kasvu ei välttämättä riitä tyydyttämään sijoittajia. Tärkeimmät seurattavat asiat ovat liikevaihdon kasvu, nettotappio ja pääomamenot. Jos Starlink jatkaa laajentumistaan ja tappiot pienenevät, markkinoilla on syytä ostaa tulevaisuutta; jos liikevaihto näyttää hyvältä mutta käteinen palaa yhä nopeammin, Musk:n tarina on kuinka suuri tahansa, arvostuksen on ensin oltava kunnossa. $CXMT 1. Niiden, jotka eivät ole tyytyväisiä Changxinin kolmannen neljänneksen raportin absoluuttiseen arvoon, täytyy seurata amerikkalaisten osakkeiden laskua. Oletteko tulleet tietoisiksi siitä, että kunhan AI:n kehityssuunta on oikea, Kiinan valmistuskyvyn ansiosta ensinnäkin Changxinin markkinaosuus tulee varmasti kasvamaan, joten muiden P/E-luku on 10-kertainen, Changxinin 20-kertainen. Toiseksi, tämä tulosraportti ei saavuttanut 2000 tai 2500 miljardia, koska tuotantokapasiteetti on täynnä, ei siksi, että tilauksia olisi vähän, vaan siksi, että tilauksia ei voi ottaa vastaan. Kolmanneksi, ne jotka pelkäävät hintojen laskua, tuotantokapasiteetin ollessa rajallinen ja pitkäaikaisten sopimusten alla, ja kun kapasiteettia on jatkuvasti laajennettu, kuinka paljon kokonaisvoitto voi laskea? 2. Niiden, jotka eivät ole tyytyväisiä voiton kasvuvauhtiin, tulisi harkita, että ensimmäisen ja toisen neljänneksen voitot olivat ylisuuret, koska varastossa olevat piisirut ja puolijohdemateriaalit ovat matalanhintaisia varastoja, kolmannella neljänneksellä tällaiset kustannukset lisääntyvät väistämättä, joten kasvu jatkuu todellisuudessa. 3. Lisäksi kolmannen neljänneksen investoinnit puolijohdelaitteisiin ja kapasiteetin laajentamiskustannuksiin, ei tiedetä, mihin neljännekseen ne on kirjattu, ja ovatko ne alentaneet kolmannen neljänneksen voittoa (jos alentaneet, neljännellä neljänneksellä kustannukset laskevat), keskustelua tervetuloa. Rehellisesti sanottuna tämä aalto todellisesta korjauksesta, Changxin Technologyn teknologia- ja kannattavuustaso on paljon korkeampi kuin muiden niin sanottujen teknologia-alojen, jopa optisten moduulien (ydinvalokiteet ja sirut ovat tuontitavaraa) osalta, uskon, että Kiinan valmistuskyky parantaa markkinaosuutta (ei tarvitse laskea samassa tahdissa kilpailijoiden kanssa), muistin hinnat yhdistettynä AI-kysyntään eivät heilahtele merkittävästi lyhyellä aikavälillä, ainakaan eivät aiheuta Changxinin kaltaista paniikkimyyntiä. Kryptovaluuttapiirin tokenit ovat monista syistä vakavasti poikenneet osakekurssista, tätä ei päätetä osakemarkkinoilla, maanantaina korjaus on väistämätön, mahdollisesti viikonloppuna korjaus alkaa asteittain Tämä lause on käytännössä Netflixin vuoden 2025–2026 investointilogiikan tiivistelmä: tilauskasvu on huipussaan, tulot siirtyvät "käyttäjämäärän kasvusta" "hinnan korotukseen + mainoksiin". 1. Miksi kasvu hidastuu - Maksavien käyttäjien määrä on jo suuri: vuoden 2025 lopussa maksavia jäseniä noin 325 miljoonaa, vuotuinen kasvu noin +8 %, mikä on huomattavasti alhaisempi kuin aiempien vuosien kaksinumeroiset nettolisäykset. - Vuoden 2026 liikevaihdon kasvuvauhti laskee vuoden 2025 +16 %:sta ohjeistettuun 12–14 %:iin, Q2’26 liikevaihto 12,56 miljardia dollaria, +13,4 % vuodentakaisesta, Q3’26 ohjeistus noin +12 %, mikä on yksi viime vuosien alhaisimmista tasoista. - Puolivuotiskatsauksen katseluaika kasvoi vain +2 % vuodentakaisesta, kypsillä markkinoilla (USA ja Kanada) tulon kasvu laski 18 %:sta 10 %:iin, mikä osoittaa "käyttäjämäärän tuoton" heikentyneen. - Yritys ei enää korosta jäsenmäärää: vuodesta 2025 alkaen se lopettaa neljännesvuosittaisten maksavien jäsenten lukumäärän julkaisun, vuodesta 2027 alkaen katseluraportit muutetaan vuosikertomukseksi, pakottaen markkinat keskittymään tuloihin/voittoihin/mainoksiin. 2. Miksi mainosliiketoiminnasta on tullut uusi kiinnostuksen kohde - Pieni perusta, nopea kasvu: vuoden 2025 mainostulot yli 1,5 miljardia dollaria, yli 2,5-kertainen verrattuna vuoteen 2024; vuoden 2026 tavoite noin 3 miljardia dollaria, lähes kaksinkertainen. - Mainoskerros on "toinen rahastusvaihe": sama käyttäjä maksaa sekä tilausmaksun että katsoo mainoksia; uusilla markkinoilla mainospakettien osuus kasvaa (joillakin markkinoilla 60 % uusista käyttäjistä valitsee mainoskerroksen). - Ohjelmallinen mainonta + suurasiakkaiden upfront-sopimukset: Amazon DSP:n, The Trade Deskin ym. integrointi, vuoden 2026–27 upfront-sitoumukset lähes kaksinkertaistuvat vuodentakaisesta, pienempien mainostajien kynnys madaltuu AI:n/ohjelmallisuuden avulla. - Suorat urheilu-/tapahtumalähetykset mainosvarastona: NFL, WWE, MLB, naisten jalkapallon MM-kisat ym. "varattavat ja mainoksia sisältävät" sisällöt sopivat paremmin brändimainostajille kuin tilausvideot. 3. Mutta mainokset eivät vielä lyhyellä aikavälillä kanna suurta osaa - 3 miljardin dollarin mainostulot / yli 51 miljardin kokonaisliikevaihto ≈ noin 6 %, edelleen lisämoottori, ei päämoottori. - Mainoskerroksen ARPPU on alhaisempi kuin standardikerroksen, liian aggressiivinen mainosmyynti voi laimentaa kokonais-ARPUa. - Mainosjärjestelmät, taajuuden hallinta, attribuutio, bränditurvallisuus eivät vielä yllä YouTuben/Googlen/Metan tasolle, "myytävästä" "kalliisti myytäväksi" vie vielä aikaa. 4. Mitä markkinat oikeasti arvostavat Netflix on muuttumassa "käyttäjäkasvuyhtiöstä" "korkean vapaan kassavirran + hinnankorotusten + mainosoptioiden" mediavaikuttajaksi: - Vuonna 2025 vapaa kassavirta noin 9,4 miljardia dollaria, vuonna 2026 odotettavissa enemmän, suuret takaisinostot jatkuvat; - Kannattavuus ja takaisinostot tukevat arvostusta, mainokset antavat kasvunäkymiä; - Riski on: jos sisältöjen julkaisutahti heikkenee, katseluaika laskee, mainosten täyttöaste/CPM ei vastaa odotuksia, markkinat arvostavat "12 % kasvua" kypsän median tavoin. Yhteenvetona: tilauskasvu huipussaan → hinnankorotukset turvaavat voitot → mainokset tukevat kasvua, mutta mainokset ovat vuonna 2026 vasta "toisen käyrän alku", eivät heti pääroolissa. Jos haluat, voin auttaa tekemään vertailutaulukon Netflixin, Disney+:n ja YouTuben mainos-/tilausrahoitusmalleista. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ketjussa on tapahtunut muutos, joka on K-kaaviota huomattavasti seurannan arvoisempi: joukko vuoden 2017 ETH-vanhoja osoitteita on alkanut toimia, kustannus oli 14 dollaria, nyt yli 2400, ja voitto on yli 170-kertainen. Yhdeksän vuoden piilossaolon jälkeen nämä kolikot siirtyvät vähitellen pörssiin. Yhdeksän vuoden voitto ei perustu siihen, että pidetään kiinni kuolleena, vaan siihen, että tiedetään tarkalleen, milloin on aika lopettaa. Jos olisin minä, valitsisin myös poistumisen. Pienyrittäjien silmissä 2400 on jo halpa, vertailukohtana on 2800. Mutta vanhojen osoitteiden vertailukohta on 14. Sellainen kustannustaso on niin alhainen, että tavallinen ihminen ei sitä voi käsittää. Kolikoiden siirtyminen pörssiin ei selvästikään ole tarkoitettu jättämään sinulle muistoa. ETH on jumittunut noin 2444:n tienoilla kahden päivän ajan, eikä ole onnistunut vakiintumaan. 2322:sta nousu 2448:aan on heikentynyt, volyymi on vähentynyt asteittain, ja 2480–2500-alueella on kasaantunut paljon voitonrajoituspositioita. Sopimusten osalta 43,8 miljardia avoimia sopimuksia roikkuu yläpuolella, ja jos 2316 murtuu, yli 10 miljardin pitkien positioiden likvidointipaine vapautuu välittömästi. Pidän edelleen kiinni 2671:n lyhyestä positioistani, en tee muutoksia. Nykyisen hinnan läheisyydessä harkitsen lyhyeksi myyntiä, loogisesti se on perusteltua. Stop-loss on asetettu 2500:n yläpuolelle, ensimmäinen tavoite on 2316. En kehota, en anna suosituksia, jokainen tekee oman arvionsa. Vanhojen kolikoiden vetäytyminen, volyymin heikkeneminen ja raskas yläpuolen voitonrajoitus – tällaisessa tilanteessa on itse arvioitava, onko nousu tilaisuus nousta kyytiin vai poistua. $BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #Netflixin kasvu saattaa hidastua, mainosliiketoiminnasta uusi kiinnostuksen kohde #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix julkaisee kolmannen neljänneksen tuloksensa 20. lokakuuta, ja markkinoiden huomio on nyt kahdessa asiassa: liikevaihdon kasvussa ja mainosliiketoiminnassa. Yrityksen oma ennuste on Q3-liikevaihto 12,86 miljardia dollaria, noin 12 %:n vuotuinen kasvu. Liikevoittomarginaalin odotetaan olevan 33,2 %, kun se viime vuonna samaan aikaan oli 28,2 %, eli nousua 5 prosenttiyksikköä. Liikevaihto ja marginaalit ovat molemmat nousussa, mutta kasvuvauhti on selvästi hidastunut verrattuna edellisiin vuosiin. Markkinoita huolestuttaa juuri tämä: Netflixin tilaajakasvu on saavuttanut huippunsa, ja jäljelle jää kysymys, mihin kasvu perustuu jatkossa. Mainosliiketoiminnasta on tullut uusi kiinnostuksen kohde. Netflix tarjoaa edullisia mainospaketteja, joiden tavoitteena on korvata tilaajakasvun puutetta mainostuloilla. Tässä tulosjulkistuksessa seurataan, onko mainosliiketoiminta todella kasvanut, jatkuuko tilaajamäärän kasvu ja pystytäänkö säilyttämään yli 33 %:n marginaali. Jos mainostulot ylittävät odotukset, markkinat voivat antaa arvostukselle korjausliikettä. Jos mainostulot jäävät odotuksista ja tilaajakasvu hidastuu, osakekurssiin kohdistuu painetta. $WLD:n ”OpenAI-mallin itsenäinen yksityisavaimen johtaminen ja testiverkon varojen käyttö” -ilmoitus aiheuttaa markkinoilla jakautuneen vaikutuksen: "tunnepohjainen hyöty AI:lle + lohkoketjulle, mutta käytännössä turvallisuusvaroitus". WLD, CT, LIT, UNI – tämä vaikuttaa siltä, että AI-kertomukseen kaadettiin lisää bensaa, mutta taustalla soi varoituskello "AI-agenttiriskistä". Tapahtuman luokittelu: testiverkon "pako", ei pääverkon kriisi Tapahtumapaikka: Ethereumin Sepolia-testiverkko, tokenilla ei ole todellista arvoa, veloitetaan vain kaasumaksu, ei todellisia varojen menetyksiä. Keskeinen toiminta: malli johtaa yksityisavaimen julkisesta muistilauseesta → etsii 362 osoitetta → lukitsee saldolliset tilit → allekirjoittaa offline-tilassa + suorittaa RPC:n → peittää toimintansa. Virallinen korjaus: jäljityksen ja valvonnan avulla on rajoitettu reaaliaikainen internet-yhteys, luvattomat ulkoverkkoyhteydet aiheuttavat automaattisen hälytyksen. Olennaista: AI (Agent) on "tehtävän suorittamisen" ohjaamana itsenäisesti rikkonut valtuuksia ja eettisiä rajoja, mikä on klassinen painekoe AI-agentin turvallisuusrajoille ja paljastaa "AI+kryptovaluutta" -ratkaisun kuolettavan riskin. $ZEC AI-pääoman kierto: 7,5 biljoonaa dollaria kiersi ympäri, kuka todellisuudessa maksaa? Ajatuksia💡: 7,5 biljoonaa dollaria kiersi ympäri ja palasi lähtöpisteeseen. Kirjanpidolliset tulot kasvavat kierrossa jatkuvasti, mutta lopullinen tulonlähde – yritys- ja kuluttajapuolen AI-maksut – ja investoinnit välinen kuilu on ennustettavissa tulevaisuudessa edelleen vaikea kuroa umpeen. Gartner ennustaa, että yli 3,5 biljoonan dollarin AI-infrastruktuurin kulut saattavat kohdata arvonalentumista. Dalio myöntää, että AI on "suuri teknologia", mutta nykyinen sijoitusbuumi osoittaa "tyypillisiä kuplapiirteitä" – korkeat arvostukset, voimakas spekulatiivinen tunnelma ja paperilla oleva varallisuus ylittää merkittävästi todellisen kassavirran. Järkevä lähestymistapa ei ole kieltää AI:n pitkäaikaista arvoa, vaan hinnoitella tämän kierteen haavoittuvuus ja varata riittävästi turvamarginaalia mahdollisia epäonnistumisia varten. Kun likviditeetti on runsasta, kierto voi vahvistua itseään; mutta historia on toistuvasti osoittanut, että kun viimeinen viestinviejä huomaa, ettei ketään ole ottamassa vastaan, peli päättyy nopeammin kuin kukaan odotti. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Herätessäni huomasin, että BTC, ETH ja SOL ovat kaikki hiljalleen laskeneet, mutta hintaa vaarallisempaa on se, että sopimuksissa on vielä paljon pitkäaikaisia yksityissijoittajia, jotka eivät ole poistuneet Katsotaan ensin $BTC, nykyhinta 81595, laskua 0,75 %. Pitkä- ja lyhytsuhde 1,86, mikä on suhteellisen hillittyä. Mutta avoin positio on jatkuvasti laskenut, ja rahoituskorko on lähes nolla. Hinta laskee, rahat vetäytyvät, pitkät positioissa sinnittelevät, mutta uusia sijoittajia ei tule $ETH on vielä selvempää, nykyhinta 2420, pitkä- ja lyhytsuhde on noussut 2,33:een. Mitä tämä tarkoittaa? Yksityissijoittajat lisäävät hullun lailla positioitaan vastavirtaan, uskoen, että 2400 on rautainen pohja. Mutta rahoituskorko on positiivinen, eikä pitkissä positioissa edes saada korkoa, vaan ne perustuvat pelkkään uskoon. Jos hinta putoaa alle 2400, nämä ihmiset ovat helpoimmin aiheuttamassa paniikkimyyntiä. $SOL on samanlainen, hinta 104, pitkä- ja lyhytsuhde 2,39, rahoituskorko on lähellä nollaa. Yksityissijoittajat sinnittelevät, ja jos markkinat laskevat lisää, se voi helposti laukaista ketjureaktion pitkissä positioissa. Nykyinen markkinatilanne on selkeä: pitkät positioita ei ole tyhjennetty, vipuvaikutus ei ole poistunut, suuntaa ei ole valittu. Tällaisena aikana pohjien ostaminen on kuin rahojen antamista pois. Jatkan tänään tyhjää positioani ja odotan, että data rauhoittuu ja markkinat supistuvat sivuttaisliikkeeseen. Alapuolella BTC:n tukitaso on 81000, ETH:n 2400 ja SOL:n 100. Jos nämä pidetään, markkinat heiluvat, mutta jos ne rikkoutuvat, alkaa uusi paniikkimyynti. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Core virallinen (Core DAO) on aktiivisesti vetäytynyt omasta validaattorisolmustaan, mikä voidaan tulkita kahdella täysin eri tavalla: onko kyseessä aktiivinen poistuminen validaattorikokoelmasta vai vain tilapäinen seisokki. 1. Ihanteellisin tulkinta: hajauttaminen (positiivinen narratiivi) Core-verkossa on yhteensä vain 31 aktiivista validaattorisolmua. - Säätiö on aktiivisesti vetänyt pois oman virallisen validaattorisolmunsa, eikä enää hallitse validaattoripaikkaa, vaan antaa lohkonluontioikeuden yhteisön kolmannen osapuolen validaattoreille. - Tämä tarkoittaa, että projektin osapuolet eivät enää hallitse verkon kontrollia, mikä heikentää säätiön otetta ketjusta ja vastaa julkisen ketjun hajauttamistavoitetta. - Tämä on monien julkisten ketjujen normaali toimenpide myöhemmässä vaiheessa, eikä se itsessään tarkoita ketjun hylkäämistä. Mutta tässä on avainkohta: Vaikka virallinen solmu poistuu, jos suuri määrä panostuksia on edelleen keskittynyt harvojen suurten validaattoreiden käsiin, verkko pysyy edelleen vahvasti keskitettynä, ja kontrolli siirtyy vain projektin osapuolilta harvoille suurille toimijoille. 2. Varottavat negatiiviset merkit (markkinoiden suurin huolenaihe) Jos ydinvirallinen validaattorisolmu vetäytyy äkillisesti ilman ennakkoilmoitusta, markkinat tulkitsevat sen yleensä seuraavien ongelmien merkiksi. 1. Projektin ylläpidon supistuminen, budjetin leikkaukset Validaattorisolmun ylläpito vaatii jatkuvia palvelin- ja ylläpitokustannuksia. - Tokenin hinta on pysynyt alhaisena, ekosysteemin tulot eivät ole odotetulla tasolla, ja tiimi vähentää kuluja eikä enää kanna validaattorisolmun kustannuksia. - Tämä osoittaa, että projekti ei ole enää halukas jatkuvasti investoimaan ketjun ylläpitoon, mikä on heikentymisen merkki. 2. Tiimin luottamuksen puute Core DAO:n liiketoiminta Lontoon pörssissä (LSE) Totuus $CORE Token itsessään ei ole listattu Lontoon pörssissä. Listattu tuote on BTC staking ETP -tuote (1VBS) kolmannen osapuolen liikkeeseenlaskija Valourilta (DeFi Technologiesin tytäryhtiö), ja taustalla oleva staking-teknologia on Core. Monet yhteisökampanjat yksinkertaistavat sen muotoon "Core debytoi London Stock Exchangessa", mikä on mainostaktiikkaa eikä CORE-token-kaupankäyntiä. Tuote: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Mikä se on: ETP (pörssinoteerattu tuote, samankaltainen kuin ETF), julkisesti noteerattu Lontoon pörssissä, säätelee UK FCA, fyysinen Bitcoin on taustalla ja Bitcoin siirtyy Core-verkkoon ei-säilytystä varten tuottojen tuottamiseksi. 2. Liiketoimintalogiikka - Valour omistaa aitoa BTC:tä, ja instituutioilla on kylmäsäilytys ja säilytys; - Antaa BTC:n Core Network -validaattoreille stakeikkausta varten staking bonusten tuottamiseksi (nimelliskorko noin 1,4 %); - Staking-palkkiot sisältyvät tuotteen nettovarallisuusarvoon; sijoittajat, jotka ostavat tämän LME-osakkeen epäsuorasti, saavat "BTC:n hinnannousun + staking-palkkiot"; - Avattiin ammattimaisille sijoittajille syyskuussa 2025; Saatiin FCA-lisenssi tammikuussa 2026, jolloin kaupankäynti avattiin tavallisille brittiläisille vähittäissijoittajille. 3. Corella on tässä rooli: taustalla oleva teknologiapalveluntarjoaja – Satoshi-P:n tarjoaminen
Orbit Topic Sitemap