Orbit Post Sitemap
#NetflixQ3AdsAndMargins Lyhyt analyysi BTC:n lyhyen aikavälin liikkeistä Dow-teorian, Chan-teorian, aaltoteorian, volyymi-hintasuhteen, tilausvirran ja hintakäyttäytymistieteen näkökulmasta (strategiasuositus)
$BTC #星球日报
Kokonaisarvio
Dow-teoria vahvistaa väärän läpimurron epäonnistuneen + keskeinen käännepäivä
Chan-teorian nousutrendin muodostuma + keskus siirtyy ylöspäin, 82 550 kolmannen oston laukaisupiste
Aaltoteoria: 2. aalto 53 % korjaus, oppikirjatason, 3. aallon tavoite 84 700-85 700, käynnistymisen todennäköisyys 70 %
Volyymi-hintasuhde käännevaihe + 2,9 miljardin Delta historian voimakkain, matala volyymi konsolidoitumassa ja keräämässä voimaa
Tilausvirran Delta kääntynyt jatkuvasti positiiviseksi + jousen puhdistus + VA:n palautus
Hintakäyttäytyminen korkealla lipunmuodostelmassa odottaa läpimurtoa.
Kuuden ulottuvuuden täydellinen resonanssi: Tämä on selkein noususignaali 6. lokakuuta jälkeen, ja tällä kertaa mukana on "jousen käänne + historian voimakkain ostopaineen Delta + oppikirjan 2. aalto" -kolmoisvahvistus — mikä eroaa olennaisesti aiemmista neljästä epäonnistuneesta rautaverhotestistä. $BTC Eilen illalla BTC teki nopean piikin alas 7,9w tasolle, ja palautui välittömästi takaisin 8,2w tasolle. Tämä pitkä alaspäin osoittava varjo on pohjimmiltaan myöhäisillan heikon likviditeetin aiheuttama vivutettu puhdistusliike.
Katsotaan ensin laskun syitä.
Yön myöhäisellä puolella markkinoiden tilikirja ohentui, ja suuri myyntitoimeksianto murskasi alapuolisen tuen, jolloin hinta putosi nopeasti 79 000:een.
Alapuolella oli paljon pitkien positioiden stop-loss -tilauksia, ja kun hinta rikkoi tason, suuri määrä korkeavivutettuja pitkiä positioita laukaistiin peräkkäin, mikä painoi hintaa entisestään alas.
Mutta spot-myynti ei jatkunut, kyseessä oli vain futuurien vivutettu ketjupolkeminen.
Miksi hinta palautui nopeasti?
Ensinnäkin, 7,9w taso on alue, johon pääomasijoittajat olivat ennakkoon sijoittaneet spot-ostoja.
Kun nähtiin äkillinen lasku, suuret sijoittajat ja spot-ostajat tulivat nopeasti ostamaan, pysäyttäen laskun.
Toiseksi, kun hinta pomppasi nopeasti ylös, juuri avatut lyhyet positioiden stop-lossit laukaistiin. Lyhyiden positioiden sulkeminen ostona muuttui passiiviseksi ostoksi, joka työnsi hintaa nopeasti takaisin 8,2w tasolle.
Tämä kaksisuuntainen liike puhdisti sekä pitkät että lyhyet vivutetut positioita.
Tärkeää! Tämä pitkä alaspäin osoittava varjo ei tarkoita pohjan muodostumista.
Se on tyypillinen futuuripiikki, joka on lyhytaikainen vivutuksen puhdistus, ei makrotason käännesignaali.
Suurta trendiä ohjaavat edelleen Yhdysvaltain valtionvelan tuotot ja Fedin korkojen laskuodotukset.
Kun valtionvelan korot pysyvät korkealla, tämä pomppu on todennäköisesti vain heiluntaa ja korjausliike, ei uuden härkämarkkinan alku.
Yhteenveto:
Myöhäisillan heikko likviditeetti aiheutti ensin myyntipaineen, joka laukaisi pitkien positioiden stop-lossit, ja ostajat tulivat sisään, minkä jälkeen lyhyiden positioiden stop-lossit laukaistiin.
Vaikka tuki näyttää vahvalta, heilunta ei ole vielä ohi.
Älä näe pitkää alaspäin osoittavaa varjoa ja hyppää sokeasti pohjahinnoille, piikkiliikkeet kääntyvät nopeasti ja riski on edelleen suuri.
Seuraa kahta avainkohtaa jatkossa: jatkuuko spot-ETF:n pääomavirta ja laskevatko valtionvelan tuotot. Vain kun molemmat signaalit ilmenevät samanaikaisesti, voidaan puhua todellisesta vakaantumisesta. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 今日核心判断 今天有两条消息需要提高权重。 第一，OKX在10月15日更新了OKXICE TSV（代币化证券交易场所）披露文件。明确提出异议的美股发行方，已经从10月8日的4家增加至9家，一周内新增5家。 这说明OKXICE即使获得监管试验通道，仍然要面对上市公司自身的反对。项目没有因此被否决，但商业落地阻力确实在扩大。 第二，美国9月PPI（生产者价格指数）环比上涨1.3%，创2022年3月以来最大单月涨幅。前一天CPI（消费者价格指数）已经超预期，上游价格压力也在增加。与此同时，10月14日BTC、ETH和SOL现货ETF（交易所交易基金）重新同步流出。 我的判断是： OKXICE出现了需要记录的中等负面信号，宏观资金环境也在继续恶化。但这还不足以推翻OKXICE的发展方向，对X Layer的机构业务判断暂时不变，对OKB则依旧没有新增价值捕获。 1. OKXICE：反对代币化的发行方从4家增至9家 OKX于10月15日更新了OKXICE官方披露文件。 对比两个版本： * 10月8日：4家发行方提出异议，分别为CBRS、APP、APLD和RKLB； * 10月15日：增加至9家，新Inflaatiotiedot räjähtivät täysin, neljän vuoden huippu.
Bitcoin sen sijaan nousi.
Onko tämä "kaikki huonot uutiset on jo hinnoiteltu" -valheellinen juhla?
Yhdysvaltojen syyskuun PPI oli 6,3 % vuodentakaiseen verrattuna, suurin nousu sitten vuoden 2022. Kuukausitasolla 1,3 %, odotuksena vain 0,5 %. Ydin-PPI oli 5,0 % vuodentakaiseen, odotuksena 4,4 %, myös selvästi yli odotusten. Energiakustannukset nousivat kuukaudessa 10,8 %, bensiini 20,3 %, diesel 21 %.
Kaikki ylitti odotukset merkittävästi.
Normaalisti koronnostojen odotusten kiristyessä riskialttiiden omaisuuserien pitäisi romahtaa. Mutta mitä oikeasti tapahtui?
Kolme suurta yhdysvaltalaista osakeindeksiä sulkeutuivat nousussa, Dow Jones nousi 1,08 %. Bitcoin laski hetkellisesti alle 80 000 dollarin, mutta teki V-muotoisen nousun ja sulkeutui 82 300 dollarissa.
Tiedot ovat helvetistä, hinnat taivaassa.
Tämä eroavaisuus on todellinen vaaran paikka.
Miksi huonot uutiset johtivat nousuun?
Koska markkinat olivat jo hinnoitelleet huonot uutiset.
PPI:n julkaisun jälkeen tunnin sisällä koko verkon likvidoinnit olivat vain noin 32,46 miljoonaa dollaria. Tämä luku on paljon pienempi kuin Aasian kaupankäyntijakson likvidointimäärät.
Tämä tarkoittaa: suurin osa oli jo poistunut tai valmistautunut. Kun todelliset tiedot tulivat, kukaan ei enää paniikoinut.
Tätä kutsutaan "kaikki huonot uutiset on jo hinnoiteltu" -ilmiöksi.
Mutta huomaa, että tämä on vain pinnallinen tarina.
Todellinen tarina piilee vivutustiedoissa.
Viimeisen 24 tunnin aikana kryptomarkkinoiden kokonaislikvidoinnit olivat 929 miljoonaa dollaria.
Siitä pitkien positioiden likvidoinnit olivat 777 miljoonaa dollaria — 83,6 % kokonaislikvidoinneista.
Mitä tämä tarkoittaa?
Se tarkoittaa, että ennen tätä nousua pitkät positionit on jo puhdistettu. Spot-ostot ovat vakavasti vähissä, hinta on noussut "lyhyiden positioiden sulkemisen" vuoksi, ei "aidon käteisen ostamisen".
Lyhyiden positioiden sulkeminen luo vain lyhytaikaisen tyhjiön, ei trendin käännettä.
Katso vielä yhtä yksityiskohtaa.
Bitcoin-ETF:stä virtasi viime viikolla ulos noin 681 miljoonaa dollaria. Spot-ostot vetäytyvät, vivutetut pitkät positioit likvidoidaan, mutta hinta nousee.
Kutsutko tätä "bull-markkinaksi"?
Tämä on vivutuksen likvidoinnin jälkeistä teknistä korjausta. Perusta on tyhjä.
Perjantaina, Bangkok.
Fed-puheenjohtaja Kevin Warsh pitää puheen IMF:n vuosikokouksessa. Tämä on hänen viimeinen julkinen lausuntonsa ennen 27.–28.10. pidettävää FOMC-kokousta.
Fed siirtyy lauantaina hiljaisuuteen, ja jos keskuspankki haluaa lähettää signaaleja, ne tulevat vain Warshilta.
Bank of American korkostrategi sanoi suoraan: sijoittajat "odottavat Warshilta vihreää valoa koronnostoille".
Nykyinen markkinahinta odottaa: lokakuussa korkojen pysyvän ennallaan 71,8 % todennäköisyydellä, 25 peruspisteen koronnostoa 28,2 %. Mutta joulukuun koronnostojen kokonaismäärä on jo noussut 92,8 %:iin.
Vuoden loppuun mennessä koronnosto on lähes varma.
Tämä on kaikkein karu kohta.
PPI 6,3 % ei ole hidastumassa, vaan kiihtymässä. Energia kallistuu, tullit nousevat, AI-piirit kallistuvat, rahtikulut nousevat. Inflaatio ei ole "väliaikaista", se on sitkeää.
Ja Bitcoinin 80 000 dollarin tuki ei perustu fundamentteihin, vaan vivutuksen likvidoinnin jälkeiseen tyhjiöön.
Markkinat eivät juhli inflaation laantumista. Ne juhlivat "pahimpien tietojen olevan jo julkaistu".
Mutta 6,3 % PPI ei ole pahimmat tiedot.
Se voi olla seuraavan, vielä pahempien tietojen alkusoitto.
$BTC $ETH $SOL #NetflixQ3AdsAndMargins Bitcoin laski takaisin 80 000:een, mutta härät ovat edelleen "ahneita"
Tänä aamuna Bitcoin laski hetkellisesti alle 80 000 dollarin, mutta palautui nopeasti yli 82 000:n.
Mikä muuttui? Viimeisen 24 tunnin aikana koko verkossa suljettiin positioita 929 miljoonan dollarin arvosta, joista härät hallitsivat 777 miljoonaa. Vielä mielenkiintoisempaa on, että rahoituskorko on laskenut -0,0044 %:iin, mikä on yhdeksän kuukauden matalin, mutta pelko- ja ahneusindeksi pysyy 55-63 "ahneuden" alueella.
Miksi tämä on tärkeää? Vivutettu markkina "maksaa lyhyeksi vedosta", mutta spot-omistajat kieltäytyvät luopumasta positioistaan. Kaksi eri ryhmää näkee täysin erilaisen markkinan.
Mitä havaintoa tällä hetkellä kannattaa tukea? Tämä vaikuttaa enemmän johdannaismarkkinoiden pakotetulta deleveragingilta kuin systeemiseltä laskumarkkinalta. Todellinen signaali on alhaalla — jos 80 000 säilyy, shorttien puristusolosuhteet ovat muodostumassa.
Seuraavaksi kannattaa keskittyä yhteen asiaan: voiko rahoituskorko kääntyä positiiviseksi. Tämä on käännekohta, joka kertoo, korjaantuuko markkinatunnelma vai jatkuuko pohjan hionta.
Lopuksi kysymys — onko tämä sulkemisaalto karhumarkkinan tauko vai uusi joukko tulossa markkinoille? $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Olen lyhyen aikavälin Bitcoin-markkinoiden suhteen nyt varovaisempi kuin muutama päivä sitten.
Syy on se, että markkinoilla on ilmennyt varoittava signaali.
Yhdysvaltain 10 vuoden valtionvelkakirjojen tuotto on selvästi laskenut, dollari heikentynyt ja kulta noussut.
Aiemman logiikan mukaan nämä olisivat olleet Bitcoinille myönteisiä signaaleja.
Kuitenkin Bitcoin laski hetkellisesti noin 80 000 dollarin tasolle.
Tärkeämpää on, että 14. lokakuuta Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF:stä virtasi ulos 261 miljoonaa dollaria.
Tämä sai minut epäilemään yhtä asiaa:
Markkinat eivät ehkä käy kauppaa likviditeetin helppoudella, vaan riskillä.
Valtionvelkakirjojen tuoton laskulla on kaksi täysin erilaista syytä.
Toinen on, että markkinat odottavat korkojen laskua ja varat ovat valmiina palaamaan riskialttiisiin omaisuuseriin.
Toinen on, että sijoittajat pelkäävät ja ostavat valtionvelkakirjoja turvasatamana.
Jos kyse on jälkimmäisestä, tuoton lasku ei välttämättä pelasta Bitcoinia.
Seuraavaksi tarkkailen kolmea signaalia.
Ensinnäkin, pystyykö Bitcoin nousemaan uudelleen 83 000 dollarin tasolle.
Toiseksi, jatkuuko ETF:n nettovirran palautuminen.
Kolmanneksi, kun valtionvelkakirjojen tuotto laskee edelleen, seuraako Bitcoin nousua vai heikkeneekö se edelleen.
Jos makroympäristö paranee, mutta Bitcoinin ostohalukkuus ei kasva, pysyn varovaisena.
Mutta jos seuraava negatiivinen sykli tulee ja Bitcoin ei enää laske, vaan varat alkavat virrata takaisin, muutan näkemykseni.
Uskon yhä enemmän yhteen totuuteen:
Todellinen pohja ei ole silloin, kun kaikki pitävät hintaa halpana.
Se on silloin, kun huonot uutiset eivät enää pelota viimeisiä omistajia pois.
Rahani voivat odottaa. #Netflixin kasvu saattaa hidastua, mainosliiketoiminnasta uusi kiinnostuksen kohde #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Tämän TSMC:n tulosraportin luvut ovat todella räjähtävät.
Liikevaihto 1,49 biljoonaa uutta Taiwanin dollaria, kasvu 50,9 % vuodentakaisesta, nettotulos 763,1 miljardia, kasvu 68,7 %, kaikkien aikojen ennätys. 2 nm prosessitekniikka kattaa jo 8 % piisirujen tuloista, edistyneet prosessit yhteensä 79 %. Kaikki perustuu AI-sirujen kysyntään.
Mutta arvaa, miten osakekurssi reagoi? Melkein ei lainkaan, nousi vain 0,18 %. Tyypillistä, kun odotukset ovat jo täynnä, hyvä uutinen ei houkuttele ostajia. Markkinat eivät nyt katso, kuinka paljon tämä kvartaali tuotti, vaan pystyvätkö tulokset jatkamaan vahvoina seuraavalla kvartaalilla. Joku huomautti, että Q4 liikevaihto todennäköisesti kasvaa edelleen, AI-piirien hinnankorotus on selvä kortti, mutta kannattavuus on lyhyellä aikavälillä paineessa, 2 nm kustannukset ovat olemassa, ja bruttokate voi laskea vielä pari prosenttiyksikköä.
Mitä vaikutuksia tällä on?
Ensinnäkin, AI-sirujen kysyntä on todellista, edistyneitä prosesseja ei saada tarpeeksi nopeasti. Tämä tarkoittaa, että kaivostyöläisten ja AI-laskentaprojektien laitteistokustannukset eivät lyhyellä aikavälillä laske. Älä odota hintojen putoamista, tämä suhdanne on vielä pitkä.
Toiseksi, markkinat alkavat olla kriittisempiä AI:n arvostukselle. Hyvät tulokset ovat odotettuja, mutta kun ne eivät ylitä odotuksia, se ei riitä. Tämä tunne leviää kryptovaluuttapiiriin, ja AI-konseptikolikoiden eroavaisuudet korostuvat entisestään; niillä, joilla on todellista laskentatehoa ja käytännön sovelluksia, on mahdollisuus selviytyä, pelkkä tarinankerronta ei riitä.
Minun näkemykseni on yksinkertainen. Tämä TSMC:n tulosraportti todistaa yhden asian: AI-laitteistopuoli ei ole romahtanut, mutta sijoittajat alkavat kiinnittää huomiota kannattavuuteen.
Mitä mieltä sinä olet? $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Kaiken kaikkiaan Netflix on siirtymässä "tilaajavetoisesta voimakkaasta kasvusta" kohti tasapainoisempaa mallia, jossa yhdistyvät jäsenkasvu, hinnoittelu ja mainosrahoitus. Mainosliiketoiminta on edelleen suhteellisen pientä (noin 50 miljardin dollarin kokoluokkaa kokonaisliikevaihtoon nähden), mutta sen kasvu on nopeinta ja strateginen merkitys suurin, joten se on tällä hetkellä seurannan arvoinen kohde. Pitkällä aikavälillä menestys riippuu siitä, pystyykö sisältö jatkuvasti houkuttelemaan ja sitouttamaan käyttäjiä sekä siitä, voivatko mainosteknologia ja varastojen laatu tukea korkeampaa rahavirtaa.INJ nousi noin 17 %, ja kello 9 kaupankäynti kasvoi 2,3-kertaiseksi edelliseen tuntiin verrattuna, mutta päätöskurssi jäi silti alle huipun.
Pekingin aikaa klo 10.18 mennessä OKExin spot-hinta oli noin 8,80 dollaria, ja 24 tunnin kaupankäyntivolyymi noin 5,34 miljoonaa dollaria. Kello 9 kokonaisen tunnin kaupankäynti oli noin 315 000 dollaria, kello 8 noin 136 000 dollaria. Kello 9 huippu oli 8,849 dollaria, päätöskurssi 8,703 dollaria, ja nykyinen hinta on taas lähellä tuota huippua.
Arvioni on, että kaupankäynti on todellakin kasvanut, mutta 8,849 vaatii vielä kokonaisen tunnin päätöksen vahvistukseksi. Pelkkä päivänsisäinen huippu tai 24 tunnin nousu voi helposti jättää huomiotta tuon huipun jälkeisen laskun. Nykyisen hinnan yläpuolella on noin 84 000 dollarin myyntitilaus 1 % päässä, joten hintaa seurattaessa on syytä varoa liukumia.
Olen enemmän kiinnostunut klo 10 tunnin päätöksestä. Jos päätöskurssi on yli 8,849 ja kaupankäynti jatkaa kasvuaan verrattuna kello 8, nykyinen varovainen arvio on päivitettävä; jos hinta palaa taas lähelle 8,703, kello 9 volyymin kasvu ei ole tuonut pysyvää huipun ylitystä.
$INJ Lokakuun 1. päivänä otin erikseen kuvakaappauksen UniHexasta, jolloin neljän kaupankäyntiparin 24 tunnin kokonaisvaihto oli vain 0,0538 BTC, noin 4,49 tuhatta dollaria.
Tänään katsoin uudelleen, ja kokonaisvaihto on noussut 0,1614 BTC:hen, noin 13,12 tuhatta dollaria, eli lähes kolminkertainen lokakuun 1. päivään verrattuna.
Kun tarkastellaan erikseen, useat kolikkoparit ovat kasvaneet:
ORDI nousi 0,0312 BTC:stä 0,0994 BTC:hen;
DOG nousi 0,0112 BTC:stä 0,0288 BTC:hen;
UNCOMMON nousi 0,0114 BTC:stä 0,0255 BTC:hen;
MIM nousi nollasta 0,0077 BTC:hen samana päivänä.
Joten tämä kasvu ei johdu pelkästään yhden kolikon äkillisestä kaupankäynnin lisääntymisestä, vaan useat kaupankäyntiparit ovat alkaneet saada ostajia ja myyjiä, mikä on myönteistä.
Rehellisesti sanottuna 13 000 dollarin päivittäinen vaihto on edelleen hyvin pieni yhdellä kaupankäyntialustalla, ja ORDI yksin kattaa yli 60 prosenttia tästä. Nykyinen markkinasyvyys, aktiiviset käyttäjät ja markkinatakaajien voima ovat vielä kaukana todellisesta vilkkaudesta.
Syitä voi olla monia. Bitcoin-ekosysteemi on viime aikoina ollut melko hiljainen, UniHexa on vielä beta-vaiheessa, kolikkoparien määrä on vähäinen, ja monet eivät edes tiedä, miten sinne pääsee kauppaamaan. Tuote on jo käynnissä, mutta käyttäjätottumukset ja likviditeetti tarvitsevat vielä aikaa kehittyäkseen.
Kaksi kuvaa voivat vain osoittaa, että tänään on parempi kuin lokakuun 1. päivä, mutta ne eivät vielä todista, että vaihto on vakaasti kasvussa.
$BTC $LAB jatkaa pitoaan. Suuntana on edelleen alaspäin. Koirakauppiaat hallitsevat voimakkaasti, mikä altistaa piikkien ilmestymiselle, varovaisuus on suositeltavaa.
Ostosuhde: Pienosakkaat ovat äärimmäisen innostuneita, suurilla sijoittajilla on suhteellisen hillitty ote (suurin riski).
Binancen pienosakkaiden ostosuhde on 4.1282, OKX:n pienosakkaiden ostosuhde on jopa 7.54 (äärimmäisen innostunut, pienosakkaat ottavat riskejä hurjasti).
Suurten sijoittajien osalta: suurten sijoittajien lukumäärän ostosuhde on 4.711, mutta suurten sijoittajien positioiden ostosuhde on vain 1.3912.
Projektin perusasiat ja ketjutiedot: voimakas hallinta.
Ketjutietojen mukaan kymmenen suurimman haltijan joukossa ovat edelleen Gate-kylmälompakko (11,6 %) ja Gnosis Safe moniallekirjoitus (tiimi/sijoittajat, yhteensä yli 18 %), mikä osoittaa voimakasta keskittymistä.
Viimeisen 7 päivän aikana fyysisten saldojen muutoksissa MEXC on kasvanut 18,02 %, Bitget 13,94 % ja Gate 12,34 %.
Päätoimijat siirtävät positioitaan näihin keskisuuriin pörsseihin, mikä yhdessä kahden päivän takaisen 16,23 miljoonan tokenin vapautuksen kanssa antaa erittäin selkeän myyntipaineen signaalin.
Negatiiviset tekijät:
14. lokakuuta koettiin juuri 16,23 miljoonan tokenin vapautus (jatkuu kuukausittain joulukuuhun asti). Loppukäyttäjien tuotteisiin kohdistunut hakkerointikriisi on edelleen olemassa. Tiimin manipulointihistoriaa on toistuvasti nostanut esiin ZachXBT, ja 70,8 % tarjonnasta on merkitty "Untracked".
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 0$SOL Solin tämänhetkisen tilanteen ja likvidointidatan perusteella näyttää siltä, että karhujen voima ei ole vielä laantunut. Tällä hetkellä pitkien positioiden likvidointi Solin volyymiin nähden, joka on 20-30 miljoonaa, ei ole merkittävä.
Ilman suurta pitkien positioiden puhdistusta kurssi ei nouse, koska paino on liian suuri ja vetäminen on vaikeaa.
4 tunnin kaaviolla Bollingerin nauhat avautuvat alaspäin, ja hinta on keskijuovan alapuolella painetilassa. Aiempi 124,95 huippu on laskenut eikä suunta ole kääntynyt, ja tämä pieni korjausliike ei saanut riittävästi tukea, joten hinta on puristuksissa 105-106 alueella.
Vaikka lyhytaikainen tuki 100,46 alapuolella on ollut hetkellinen, likvidointidatasta näkyy, että pitkien positioiden kantaminen on raskasta. Jatkan laskutrendin odottamista; jos tämä alhainen tukitaso ei pidä, hinta jatkaa laskua.
$BTC Bitcoin on yllättänyt minut; se on erittäin vahva, mikä osoittaa, että monet sijoittajat luottavat enemmän bitcoiniin.
Muut kryptovaluutat ovat jo rikkoneet rakenteensa, mutta bitcoin pysyy vahvana. 80 000 tason puolustus on tiukka, ja jos hinta putoaa lähelle 79 700, se korjaa nopeasti.
Näyttää siltä, ettei se hetkeen yritä testata laskua uudelleen, ellei tule suurta uutista, kuten viime vuoden 11.10 räjähdystä. Muuten rakenne on vaikea murtaa.
$ETH Ethereum on nyt rikkonut trendiviivan. Olen aiemmin sanonut, että 2350 on Ethereumin viimeinen puolustuslinja.
Eilen hinta laski lähelle 2300, murskaten pitkien positioiden toiveet. Ethereumin pitkien positioiden likvidointi on suurin, lähes 300 miljoonaa dollaria. Markkinat eivät ole muuttuneet: isot voitot on tehty, pidä taukoa äläkä etsi jatkuvasti uusia tilaisuuksia. Korjausvaiheessa holtiton pelaaminen vain kuluttaa ja aiheuttaa takaiskuja. Hyvä metsästäjä osaa myös puolustautua, hallitse käsiäsi.
Ydinviesti on yksinkertainen: kryptovaluutat ovat nyt maailman halvimpia omaisuuseriä. Joukkovelkakirjat 350 biljoonaa, osakkeet 150 biljoonaa, kryptot vain 2 biljoonaa. Aave PE 9, SOL 12, ETH 17, UNI EBITDA 8, 12 projektin tuloskerroin yksinumeroinen, 4 vain 1; S&P 500 PE yli 25, AI-osakkeet vielä kalliimpia.
Yhdysvaltain osakemarkkinat eivät ole hyviä pelialueita. Liiallinen AI-sijoittaminen huolestuttaa, puolijohteet ovat laskeneet seitsemän kertaa peräkkäin, CoreWeave -8,68 %, AMD -5,85 %, Nvidia -2,10 %. BTC pitää 80 000 tasoa, 16. lokakuuta palasi yli 82 000, osuus 59,63 %. AI-puolijohteet ottavat osumaa, BTC pysyy vakaana, pääoma etsii uutta suuntaa.
Siksi, kun AI:n voitot eivät täytä odotuksia, on hyvä siirtyä Yhdysvaltain osakkeista ja kullasta lohkoketjuihin. Osta $BTC, $ETH, $SOL ja suosittuja kolikoita. Perinteiset arvostukset ovat korkealla, pääoma virtaa luonnollisesti alhaisen arvostuksen alueille, ja krypto on juuri sellainen alue.PPI räjähti. Bitcoin laski alle 80 000.
Mitä sitten? Se nousi takaisin ja nousi jopa 82 000:een.
Kryptokonseptiosakkeet nousivat vieläkin enemmän — Circle nousi 9 %, Strategy 5,6 %.
Kaikki juhlivat: kryptot eivät enää pelkää makrotaloutta, olemme desensitoituneet.
Mutta ketjutiedot sanoivat sydäntä särkevän totuuden: et ole desensitoitunut, sinut on nukutettu.
Katsotaan ensin, mitä eilen illalla tapahtui.
Yhdysvaltojen syyskuun PPI nousi 6,3 % vuodentakaisesta, neljän vuoden huippu. Ennuste oli 5,3 %, toteutuma 6,3 %, mikä murskasi ennusteet.
Bitcoinin reaktio? Ensin lasku kunnioituksena — se putosi 83 000 dollarin paikkeilta 79 694 dollariin, alle 80 000 rajan. Ethereum oli vielä pahempi, se putosi alle 2 400 dollarin.
Mutta seuraava tapahtuma sai kaikki hämmentymään.
Muutamassa tunnissa BTC vahvistui voimakkaasti, nousi korkeimmillaan 82 520 dollariin, nyt 82 285 dollaria. Se nousi lähes 2 800 dollaria pohjalukemista.
Kryptokonseptiosakkeet nousivat samanaikaisesti — MSTR nousi 5,62 %, BMNR 4,9 %, CRCL 9,33 %, SVRN 14,43 %. Circle nousi eniten ja jatkoi nousuaan kaupankäynnin jälkeen.
Makrotalouden negatiiviset uutiset iskivät, mutta kryptot eivät romahtaneet, vaan nousivat.
Joten joku sanoi: BTC on vihdoin desensitoitunut, kryptot ovat itsenäisessä nousussa.
Älä juhli vielä. Katsotaan ketjutietoja.
Glassnode:n viimeisin viikkoraportti osoittaa: BTC:n mentyä yli 80 000 vastuksen, alapuolinen tukiliikkuvuus heikkenee merkittävästi.
80 000 alapuolella ostot keskittyvät noin 78 000 dollarin tienoille. Mutta avainkysymys on — nämä ostot ovat "passiivisia puolustavia", eivät aktiivisia keräyksiä. Mikä ero? Aktiivinen keräys on "minusta tämä on halpa, haluan ostaa". Passiivinen puolustus on "laitan tämän estämään pakkomyynnin".
Toinen on hyökkäys, toinen puolustus. Puolustavat rahat eivät ole luotettavia.
Jos 78 000 murtuu tehokkaasti, alapuolinen likviditeetti tyhjenee nopeasti. 80 000 ja 78 000 välillä ei ole riittävästi ostajia tukemaan laskua.
Katso vielä yhtä sydäntä särkevää lukua.
Viimeisen 24 tunnin aikana markkinoilla on suljettu positioita 929 miljoonan dollarin arvosta. Pitkät positioiden sulkemiset ovat 777 miljoonaa, BTC:n pitkien positioiden sulkemiset noin 172 miljoonaa.
Kuulitko oikein? Tämän nousun taustalla on lyhyiden positioiden sulkeminen, ei uudet sijoitukset.
Mitä lyhyiden positioiden sulkeminen tarkoittaa? Se tarkoittaa, että lyhyeksi myyneet ostavat pakotettuina takaisin, mikä nostaa hintaa. Mutta tämä ostovoima on kertaluonteista — kun lyhyet on suljettu, ostovoima katoaa.
Todellinen trendin kääntyminen vaatii jatkuvaa spot-ostovoimaa. Glassnode:n suora lainaus: "Ilman spot-ostovoimaa nousu ei kestä."
Joten, onko desensitoitumista tapahtunut?
Santimentin tiedot osoittavat, että Bitcoinin ja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden 30 päivän liukuva korrelaatio laski FTX:n jälkeen historiallisen alas. Syyskuun alussa nähtiin jopa tilanne, jossa S&P 500 teki uusia huippuja, mutta BTC laski itsenäisesti.
Tästä näkökulmasta BTC todella yrittää "desensitoitua".
Mutta mikä on desensitoitumisen edellytys? Se on, että sinulla on riittävästi perustekijöitä kestää ulkoiset shokit.
Onko BTC:llä sitä nyt?
Yhdysvaltain spot-bitcoin-ETF:ään virtasi syyskuun 21. päivästä lokakuun 6. päivään noin 3 miljardia dollaria, mutta lokakuun 7. päivän jälkeen virta kääntyi noin 760 miljoonan dollarin ulosvirtaukseksi. Instituutiorahojen suunta on kääntymässä.
Todellinen markkinahinta on noin 78 000 dollaria — tämä on aktiivisten sijoittajien keskimääräinen hankintahinta. Jos tätä tasoa ei pystytä pitämään, niin niin sanottu "desensitoituminen" on vitsi.
Sanotaanpa suoraan.
Kryptokonseptiosakkeet nousevat, BTC nousee, mutta ketjuliikkuvuus ohenee.
Tämä ei ole desensitoitumista. Tämä on nukutusta.
PPI räjähti, markkinoille annettiin kipulääke — lyhyiden positioiden sulkeminen on lääke, ETF:n jälkilämpö on lääke, tunne-inertia on lääke. Lääkkeen vaikutus on vielä päällä, et tunne kipua.
Mutta entä kun lääkkeen vaikutus loppuu?
Jos seuraava makrotalousdata räjäyttää taas, jos ETF-rahavirrat jatkavat ulosvirtausta, jos 78 000 passiiviset puolustusostot syödään loppuun — silloin vasta tiedät, sattuko vai ei.
Tämän päivän nousu ei tarkoita, että kryptot olisivat immuuneja makrotaloudelle. Se tarkoittaa vain, että markkinat ovat sulattaneet PPI:n ensimmäisen tunteellisen reaktion.
Todellinen koettelemus on edessä: seuraava FOMC-kokous, seuraava CPI-data, seurava ETF-rahavirtojen aalto.
Älä sekoita "pysyä pystyssä" ja "vahvistua".
Näiden kahden asian välillä on kokonainen sykli.
$BTC $ETH $MSTR $SOL kehittäjien konferenssi ei ole kurssin pumppauskytkin
Solana järjestää kehittäjien konferenssin Shanghaissa, CZ kirjoitti tukiviestin, jota monet lukivat signaalina SOL:n pumppauksesta. Todellisuudessa tämä on enemmänkin tunnelman katalyytti, ei kurssin pumppauslupaus.
Olennaista: Tämä on kotimaan kiertuekehittäjätapahtuma, painopiste on kehittäjien houkuttelemisessa ja ekosysteemin rakentamisessa. CZ:n lausunto on alan sisäinen tuki, ei julkinen kurssikehotus, eikä se tarkoita kurssin pumppausta.
Lyhyellä aikavälillä: avaus tai pulssi, yksityissijoittajat ryntäävät, meme-hype. Mutta tapahtuma on ennakkoon ilmoitettu, fiksut rahat ovat jo sijoittaneet; kun tapahtuma virallisesti pidetään ja vaikuttajat juhlivat, odotukset ensin spekuloivat, sitten toteutuvat, mikä voi johtaa piikkiin ja laskuun.
Keskeistä on edelleen makrotalouden tilanne: Yhdysvaltain valtionvelan tuotto ja Fedin korkojen laskuodotukset ovat suurin painolasti kaikille kolikoille. Yksittäinen ekosysteemiuutinen ei riitä ylläpitämään jatkuvaa suurta nousua.
Johtopäätös: Ekosysteemin vilkkaus ≠ pitkäaikainen kurssinousu. Enintään tapahtumavetoista lyhytaikaista nousua, jatkuvuus heikko, älä sijoita suuria summia.
Henkilökohtainen näkemys, ei sijoitusneuvoa.
$SOL #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 Syyskuun CPI on hieman kuuma: ydinindeksi kuukaudessa +0,3 %, yli 0,2 % odotuksen; ydinindeksi vuodessa 2,6 %, myös yli 2,5 % odotuksen. Kokonaisvuosimuutos 3,7 %, myös yli 3,6 % odotuksen (｡•́︿•̀｡).
ETF-rahastot alkavat kuitenkin elpyä: 13. lokakuuta BTC:n nettovirta 176 miljoonaa dollaria, $ETH:n nettovirta 24,8 miljoonaa dollaria, $ETH päätti myös 10 päivän peräkkäisen nettovirran ulos. Alhaisilla tasoilla on ostajia, mikä tarkoittaa, että vaikka korjaus jatkuisi, sen syvyys on rajallinen, ja syvä laskumarkkina on epätodennäköinen. Mutta laskun aikana futuurisopimusten avoin positio kasvaa, shortit lisääntyvät, joten korjaus ei välttämättä ole ohi. Jos haluat ostaa, 75k-80k alue on mukavampi, normaali karhumarkkinan korjaus kuuluu edelleen härkämarkkinaan ( •̀ ω •́ )✧.
Tänään klo 20:30 seurataan vähittäismyyntiä ja PPI:tä, PPI:n konsensus kuukaudessa noin +0,5 %; huomenna klo 11:30 Warsh osallistuu IMF:n vuosikokouksen julkiseen keskusteluun, mikä on tärkeä signaali ennen FOMC:tä. Jos data on myös kuumaa, BTC:n paine ei helpotu.
Tällä hetkellä lokakuun koronnostojen todennäköisyys on noin 54 %, ja ennen joulukuuta nostetaan vähintään kerran yli 95 % todennäköisyydellä. Raakaöljyn kuukausinousu 9,1 %, kustannuspainetta on; jos öljy ei laske, kryptot ja Yhdysvaltain osakemarkkinat eivät todennäköisesti lähde suoraan nousuun (╯﹏╰). #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 表面在庆祝，底层却在悄悄改风险预算。 你看到的是浮盈，还是下一次回撤时的承压点？ RIVER终于站上1了，持仓没平，浮盈接近15万u。这种时刻最容易让人误判：账面数字变厚，不代表风险变小，反而说明你正在用更大的名义敞口去承受同一段波动。真正需要重新算的，是回撤容忍度、保证金缓冲、以及如果行情反向走三成，这笔仓位还扛不扛得住。 这单和ZEC、ETH放在一起看，其实是在交易同一件事：资金对高波动资产的偏好回来了。但偏好回升不等于趋势确认。CPI超预期抬到3.7%，今晚PPI还要过堂，宏观端并没有给出宽松的绿灯。这个时候山寨的弹性来自情绪和叙事，不是来自利率环境。 偏多的路径很清楚：RIVER守住1上方，量能延续，ZEC和ETH同步走强，说明风险偏好是扩散的，不是单点脉冲。那持仓可以继续拿，让利润奔跑。 但风险也在这里：浮盈越厚，越容易忘记止损位在哪。一旦PPI再超预期，美元走强，最先被砍的就是这类高beta仓位。15万u的回吐速度，往往比积累速度快得多。 台积电和奈飞的财报叙事也在分流注意力。传统市场的盈利故事越强，越会吸走一部分风险预算，加密不是唯一的选择。这点常被忽略。 我的判断：不平【Hyperliquid aikoo myös valloittaa Wall Streetin, mutta ei halua kantaa siitä vastuuta】
Hyperliquidin perustaja ilmaisi tällä kertaa kunnianhimonsa hyvin suoraan: tulevaisuudessa ei käydä kauppaa pelkästään kryptovaluutoilla, vaan halutaan mahdollistaa myös osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja muiden perinteisten rahoitusvarojen kauppa lohkoketjussa. Hän kuitenkin toivoo, että sääntely kohdistuisi markkinoita operoiviin rahoituslaitoksiin, ei suoraan lohkoketjuun itseensä. Suunnitelma on selkeä: halutaan olla Wall Streetin AWS, mutta ilman perinteisten pörssien koko sääntelytaakkaa.
Tämä uutinen tuo $HYPE:lle suurimman arvonavaimen, avaamalla sille suuremman arvostuskertomuksen kuin pelkkä perpetual-sopimus. Hyperliquidilla on jo todellista kaupankäyntitarvetta, mutta lohkoketjun kaupankäyntivolyymi ei tarkoita suoraan protokollan tuloja, eikä myöskään sitä, että HYPE:n haltijat saisivat rahaa. Perinteisten varojen siirtäminen lohkoketjuun vaatii vielä liikkeeseenlaskuluvan, säilytyksen, selvityksen ja Yhdysvaltojen sääntelyn ratkaisemista.
Tällä hetkellä HYPE:n hinta on noin 82 dollaria, 24 tunnin nousu noin 2 %, mutta se on vielä noin 16 % alle syyskuun huipun 98 dollaria. Avoimet sopimukset ovat noin 2,1 miljardia dollaria, mikä osoittaa, että markkinoilla on paljon vipuvaikutteisia positioita, mutta se ei todista, että Wall Streetin rahat olisivat jo tulleet mukaan.
Seuraavaksi keskeistä on seurata kahta asiaa: toteutuuko Yhdysvaltojen sääntely todella, ja tuoko uusi kaupankäynti jatkuvia protokollatuloja ja takaisinostoja. Jos perinteiset varat tulevat lohkoketjuun ja kaupankäyntivolyymi kasvaa jatkuvasti, HYPE:llä on mahdollisuus muuttua johdannaisalustan tokenista rahoitusinfrastruktuurin arvostuslogiikaksi; jos sääntelykanavaa ei saada aikaan, kaikki suuret puheet ovat vain tulevaisuuden spekulointia.孙宇晨说了一件很多人不想听的事。
如果两年量子计算对比特币$BTC 产生威胁，特币能不能在两年内完成一次全网升级？
他说：几乎不可能。他 2012 年就进了比特币社区，技术推进的速度，他太清楚了。上一次比特币SegWit升级，社区吵了两年，最后不是「升级完成」，是「分叉」——比特币从此多了一个兄弟$BCH 。而Taproot升级相对顺利，却用了3年。加密行业大多数人根本不知道比特币网络达成共识有多慢，量子计算对比特币的威胁，被严重低估了。
量子计算什么时候能破解比特币，没人知道。
但"比特币升级有多慢"这件事，不需要等量子计算机——它过去十年已经演过好几遍了。
你觉得这是危言耸听，还是真的隐患？Kuukausi sitten kaikki vielä huusivat "AI muuttaa maailmaa".
Nyt Philadelphia-puolijohdeindeksi on laskenut seitsemän päivää peräkkäin, ja 2 biljoonan dollarin markkina-arvo on kadonnut.
Entistä järkyttävämpää on se, että siruja myyvä Nvidia on tullut vakuuttamaan, ettei siruja ostava osapuoli tee maksuhäiriötä.
Tämä signaali on pelottavampi kuin itse romahdus.
Philadelphia-puolijohdeindeksi on laskenut seitsemännen peräkkäisen kaupankäyntipäivän, pyyhkien pois yli 2 biljoonan dollarin markkina-arvon. Kesäkuun historialliseen huippuun verrattuna lasku on yli 20 %, ja indeksi on virallisesti pudonnut tekniseen karhumarkkinaan.
Intel laski 2,80 %, Nvidia 1,84 %. AMD ja Intel kokivat kaupankäynnin aikana jopa 7 % pudotuksen.
Etelä-Korean KOSPI-indeksi romahti 7 %, SK Hynix laski 11 % ja Samsung Electronics 9 %.
Tämä ei ole normaali korjausliike. Tämä on rahavirtojen äänestys jaloillaan.
Joten kysymys kuuluu – onko AI-kysyntä heikentynyt?
Nvidian viimeisimmän neljänneksen datakeskustuotot olivat 89 miljardia dollaria, ja TSMC:n kolmannen neljänneksen voitto kasvoi 69 % vuodentakaisesta. Perustiedot eivät ole huonot.
Miksi sitten osakkeet laskevat?
Koska markkinat ovat vihdoin alkaneet katsoa toista taulukkoa – taseita.
CoreWeave, Nvidian "lemmikkilapsi", on yritys, joka keskittyy AI-pilvilaskentaan. Sen viiden vuoden CDS-spread on noussut 1194,5 peruspisteeseen, mikä on uusi ennätys. Implisiittinen viiden vuoden maksuhäiriöriski on yli 60 %.
CDS on joukkovelkakirjalainan maksuhäiriövakuutus. Jos ostat vakuutuksen yrityksen joukkovelkakirjalle ja vakuutusmaksut ovat järjettömän korkeat, markkinat uskovat, että yritys todennäköisesti ei pysty maksamaan takaisin.
60 % maksuhäiriöriski, mitä se tarkoittaa? Sijoitusluokan yrityksillä se on yleensä alle 1 %. CCC-luokan roskalainoilla se on 20–30 %.
CoreWeaven joukkovelkakirjojen tuotto on noussut 15,6–16,2 %:iin. 9,625 %:n nimelliskorkoiset joukkovelkakirjat ovat laskeneet jälkimarkkinoilla 78 senttiin.
Jopa Musk vastasi tähän lukuun yhdellä sanalla: "Yikes".
Jensen Huang tuli "pelastamaan" tilanteen.
Hän sanoi julkisesti: "CoreWeaven vahvuus paranee päivittäin, rahoituskustannukset ovat itse asiassa laskussa, eikä Nvidia tarvitse puuttua pelastustoimiin."
Ostivatko markkinat tämän? Eivät lainkaan.
Oraclen CDS-spread nousi lähes 300 peruspisteeseen. SoftBankin ja Nvidian omat CDS-spreadit nousivat samanaikaisesti.
Kun lapioiden myyjä tulee takaamaan, ettei lapioiden ostaja tee maksuhäiriötä – tämän mallin haavoittuvuus on jo kirjoitettu CDS-hintoihin.
Nvidia sijoittaa CoreWeaveen → CoreWeave lainaa rahaa ostaakseen Nvidian GPU:ita → Nvidia kirjaa tulot → Nvidian osakekurssi nousee → nousseella osakekurssilla investoidaan lisää laskentatehoon.
Tämä on täydellinen suljettu silmukka. Niin kauan kuin lainan hinta on tarpeeksi alhainen, se voi pyöriä ikuisesti.
Mutta nyt lainan hinta on noussut yli 15 %, ja tämä silmukka on katkeamassa. CoreWeaven velat olivat toisen neljänneksen lopussa yli 30 miljardia dollaria, ja vapaata kassavirtaa vuonna 2026 on -27 miljardia dollaria.
Se ei ole tappiolla, vaan ansaitsee rahaa paljon vähemmän kuin kuluttaa.
Bitcoin on puolestaan osoittautunut kaikkein vastustuskykyisimmäksi.
16. lokakuuta Bitcoin nousi päivän pohjalta 79 789 dollarista 82 331 dollariin ja piti 80 000 dollarin tason. Kryptomarkkinoiden kokonaisarvo on noin 2,78 biljoonaa dollaria, 24 tunnin nousu 0,76 %.
Mielenkiintoista on, että kun AI-usko alkaa murentua, pääomat virtaavat takaisin kaikkein "vanhimpaan" kryptovaluuttaan.
Tämä saattaa kertoa karun totuuden: markkinat siirtyvät "tarinoiden kertomisesta" kohti "käteisen kassavirran" arvostamista.
Philadelphia-puolijohdeindeksi on laskenut seitsemän päivää peräkkäin, menettäen 2 biljoonaa dollaria. CoreWeaven maksuhäiriöriski on yli 60 %, joukkovelkakirjojen tuotto lähes 16 %.
Tämä ei ole yksinkertainen sektorin kierto. Tämä on AI-sijoituslogiikan käännekohta, jossa "laskentatehon usko" vaihtuu "velan tarkasteluun".
Viimeiset kaksi vuotta markkinat ovat katsoneet vain GPU-toimituksia ja datakeskusten rakentamisen nopeutta. Nyt markkinat alkavat kysyä perustavanlaatuisempaa kysymystä: maksetaanko nämä rahat takaisin?
Kun GPU:iden myyjä tulee takaamaan, ettei GPU:iden ostaja tee maksuhäiriötä –
tämän mallin haavoittuvuus on jo kirjoitettu CDS-hintoihin.
$NVDA $AMD $BTC Pistekaavioiden painoarvoa ollaan laskemassa? Makrotason kohinan laannuttua, palaako markkina perusasioiden äärelle.
On huhuja, että Walsh ehdottaa ennakoivan ohjauksen yksinkertaistamista ja pistekaavioiden painoarvon heikentämistä. Jos politiikan viestintä ei enää vuoda jatkuvasti etukäteen, politiikan arvailuun perustuvat kaupat laantuvat, ja makrotason uutisista johtuvat äkilliset nousut ja laskut todennäköisesti vähenevät.
Jatkossa hinnoittelu saattaa perustua enemmän rahoitusolosuhteisiin, likviditeettiin ja todellisiin perusasioihin sen sijaan, kuka arvaa virkamiehen sanan ensin.
Vähemmän uutisimpulsseja, hallitse positiosi hyvin, ja odota trendin vahvistumista ennen toimimista. $ETH $BNB$LAB LAB今天微跌一个多点，看着好像跌不动了，这叫死水微澜。现在LAB每次拉起来都是为了出货。这盘子没有任何博弈价值，反弹就是逃命窗口，别抱任何幻想。
$STRK STRK。今天跌了十一个多点，昨天咱们分析说它解锁前拉高是为了套人，现在是不是全对上了。空头结构非常明确。它十月中下旬要解锁一亿多枚代币，之前那波拉升就是赶在解锁前把价格推高，吸引散户接盘，现在新筹码还没放出来，价格已经先撑不住了。
$TRUTH TRUTH。今天又跌了八个多点，昨天咱们就说了它明显是空头态势，拉上去就是抛。现在价格跌穿支撑，完全验证了之前的判断。这币前百地址控盘九成九，第一大地址一个人攥着八成多，涨上去就是为了出货。别去接飞刀，让它自己跌透。
LAB逢高就空，STRK解锁前看戏，TRUTH继续看空。三个都别碰，现货底仓拿稳，短线杠杆全卸。数据周波动大，别在垃圾堆里找机会。#波动雷达：币种异动观察 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Oma Yhdysvaltain osakemarkkinoiden aamupäivän päiväkirjani (15. lokakuuta)
CPI:n kylmä suihku sai eilen S&P:n lopettamaan 53 päivän putkeen jatkuneen yli 1 %:n laskemattoman rauhan. Tänään aamulla katsottuna KOSPI on jo romahtanut 7,6 %, SK Hynix ja Samsung ovat pudonneet 11 % ja 9,5 %.
Mitä rahat tekevät?
Aamunäkymä on selvä. Tallennuspiirit jatkavat laskuaan, SanDisk on laskenut yli 4 % ja Micron 3,7 %. Mutta mielenkiintoista on, että kolminkertaisesti lyhyeksi myyty puolijohde-ETF (SOXS) nousi aamulla lähes 7 %. Rahat eivät myy puolijohteita, vaan lyövät vetoa puolijohteiden jatkavasta laskusta. Toisaalla TLT (20 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirja-ETF) nousi aamulla 1,46 %, rahat pakenevat joukkovelkakirjoihin.
Tämän aallon ydinongelma ei ole "koronnosto vai ei", vaan "kuka maksaa AI:n velat".
CoreWeaven joukkovelkakirjojen tuotto on jo yli 15 %, markkinat hinnoittelevat sen "ei kestä viittä vuotta". Tämä on kuin dominopalikan ensimmäinen, markkinat yhtäkkiä ymmärtävät: AI:n kehittämiseen tarvitaan lainaa, lainanotto kallistuu, ja ne yritykset, jotka kasaavat laskentatehoa vipuvaikutuksella, voivat kaatua ensin.
Suuntana kallistun jatkamaan korjausliikettä. Puhdas puolijohdeindeksi on laskenut kuusi päivää putkeen, lähes 12 %. Mutta tämä ei ole tekninen korjaus, vaan rahat hinnoittelevat uudelleen AI-infrastruktuurin rahoituskustannuksia. Indeksin sulkeuduttua 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan tuotto laski 5,186 %:iin, mikä osoittaa, että markkinat eivät oikeasti usko lokakuun koronnostoon, vaan käyvät kauppaa "korkean koron pysymisestä pidempään" odotuksella. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Inflaatiotiedot julkaistu, molemmat ylittivät markkinoiden odotukset, mikä sammutti suoraan odotukset korkojen laskusta. Viime aikoina markkinoilla on keskusteltu eniten siitä: nostetaanko Fedin korkoja vielä kerran tänä vuonna?
Aloitetaan omasta arvauksestani: suora koronnosto on edelleen epätodennäköinen, mutta "korkeammat ja pidemmät" korkotasot ovat nyt vakiintuneet.
Aiemmin markkinat vielä veikkasivat korkojen laskua vuoden loppuun mennessä, mutta nyt se on käytännössä hinnoiteltu siirtyvän ensi vuoteen. Mitä pidempään korkea korkotaso jatkuu, sitä enemmän se painaa BTC:n kaltaisten riskivarojen arvostusta, ja keskipitkällä aikavälillä härkämarkkina ei todennäköisesti saa suurta nousua.
Reaaliaikainen tilanne:
Tietojen julkaisun jälkeen BTC:n nousu oli heikkoa ja kääntyi laskuun, joten avasin 82228.1 tason kohdalla lyhyeksi 100-kertaisella vivulla, nykyinen voitto on 39.66 USDT, tuotto 24.11 %.
Logiikka on yksinkertainen: inflaatio on odotettua sitkeämpi, makrotalouden näkymät heikot, härillä ei ole voimaa hyökätä, joten lyhyeksi myynnin voittomahdollisuus on paljon suurempi kuin pohjien ostamisen.
Seuraava toimintasuunnitelma:
Lyhyen aikavälin laskutrendi jatkuu, alapuolella ensimmäinen tukitaso on 81500, sen mentyä rikki laskuvara avautuu lisää; yläpuolella vastustaso on 83000, jos volyymi kasvaa ja taso pitää, ajatuksia päivitetään ajoissa.
Palautusliike on tilaisuus lisätä lyhyitä positioita, korkealla vivulla toimiessa pidä tiukasti stop-lossit, älä koskaan pidä positioita vastavirtaan.Suurin varoituksen aihe sijoitustarinoissa on se, että luulet ostavasi yrityksen tulevaisuutta, mutta todellisuudessa ostat ehkä vain jonkun määrittelemän hinnan.
MarketWatchin tämänpäiväisessä raportissa mainittiin, että 15. lokakuuta Hyperliquidin Anthropic-aiheiset tokenit laskivat noin 4 %, ja niiden implisiittinen arvostus oli noin 1,95 biljoonaa dollaria, ja viimeisen 24 tunnin kaupankäyntivolyymi oli noin 21 miljoonaa dollaria.
Tärkeää on: nämä tokenit eivät edusta omistusta Anthropic-yrityksessä.
Tämä tarkoittaa, ettei niitä voi suoraan verrata pörssiyhtiöiden osakkeisiin. Sinun täytyy ensin ymmärtää tokenien lailliset oikeudet, hinnanmuodostusmekanismi, likviditeetti sekä onko niillä lainkaan osake- tai tuotto-oikeuksia.
Monet näkevät AI:n suosittuna alana ja tulkitsevat "AI-yritysten korkean arvostuksen" suoraan tarkoittavan "AI-tokenit ovat ostamisen arvoisia". Tässä puuttuu tärkein askel: mitä tokenin haltija oikeasti omistaa?
Arvioni on, että mitä suositumpi tarina on, sitä tärkeämpää on ensin tarkastella omaisuusrakennetta ja sitten hintaa. 21 miljoonan dollarin kaupankäyntivolyymi ei yksin riitä todistamaan, että markkinat pystyvät kestämään suuria myyntejä.
Suosittu nimi ei tarkoita, että olet ostanut kyseisen yrityksen.
Jos token voi nousta huippu-AI-yritysten uutisten mukana, mutta ei anna sinulle mitään omistusoikeutta, pidätkö sitä innovatiivisena rahoitustuotteena vai teknologian naamioimana spekulointipelinä? 【Venäjä haluaa tukahduttaa jopa P2P:n, se haluaa myös osallistua kryptovaluuttojen hallintaan】
Venäjä ei tällä kertaa vain rajoita kryptovaluuttoja, vaan valmistautuu ottamaan kaupan portit takaisin valvontajärjestelmän alle. 1. heinäkuuta 2027 alkaen yksityishenkilöiden välinen suora kryptovaluuttakauppa ei enää ole sallittua, vaan kauppa on tehtävä hyväksyttyjen välittäjien kautta. Vielä tiukempaa on se, että yksityishenkilöt eivät saa siirtää kolikoita digitaalisista tileistään omiin ei-holvitettuihin lompakkoihinsa.
Tämä ei ole Venäjän täydellinen kolikkokielto. Paikallinen sääntelyjärjestelmä on ollut rakentumassa syyskuusta 2026 lähtien, ja tavallisten sijoittajien vuotuinen enimmäisostoarvo suosituimmista kryptovaluutoista yhden välittäjän kautta on 300 000 ruplaa, kun taas pätevillä sijoittajilla on oma sääntelynsä. Suunta on selvä: kolikoita voi käydä kauppaa, mutta porttien ja rahavirtojen on oltava valvottuja.
Tämä ei välttämättä aiheuta suurta myyntipainetta $BTC:lle lyhyellä aikavälillä, mutta todellinen isku kohdistuu paikallisiin P2P-kauppiaisiin, OTC-vaihtoon ja kaupankäyntitapoihin, jotka luottavat henkilökohtaisiin lompakkoihin. Jos sääntelykanavien kustannukset ovat korkeat ja likviditeetti heikko, kysyntä ei välttämättä siirry siististi, vaan saattaa siirtyä harmaalle markkinalle.
Mielestäni Venäjä taistelee kryptokaupan hallinnasta, eikä tämä ole negatiivinen signaali globaalille kryptomarkkinalle. Jatkossa on nähtävä, pystyvätkö sääntelyalustat ottamaan vastaan alkuperäisen kaupankäyntivolyymin; jos eivät pysty, kielto saattaa rajoittaa vain näkyviä portteja."Kolme päivää laskua, mutta rahoituskorko pysyy yhä nollan yläpuolella: härät ovat itsepäisiä, mutta eivät uskalla lisätä positioitaan"
Aloitetaan johtopäätöksellä: nämä kolme päivää kestänyt lasku ei ole paniikkimyyntiä, vaan enemmänkin hidas ja kivulias myynti. Härät eivät ole luovuttaneet, mutta eivät uskalla lisätä positioitaan.
Viimeisimmän markkinatilanteen mukaan BTC on tällä hetkellä noin 82 268 dollarissa, 24 tunnin vaihteluväli on 79 800–82 634 dollaria, ja päivän aikana hinta laski hetkellisesti noin 79 694 dollariin, hyvin lähelle 80 000 dollarin rajapyykkiä; ETH on 2 437 dollaria, ja 2 400 dollarin tason alittuakin se on yhä toipumassa; SOL on 105,32 dollaria, ja 100 dollarin taso kohtaa toistuvaa painetta.
Mutta kaikkein mielenkiintoisinta on rahoituskorko. BTC:n rahoituskorko pysyy yhä nollan yläpuolella, eikä ETH:nkaan korko ole kääntynyt negatiiviseksi. Tämä osoittaa, että härkäpositiot eivät ole laajamittaisesti luovuttaneet, mutta korko on selvästi normaalia alhaisempi, mikä tarkoittaa, että uusien ostojen halukkuus on vähäistä.
Johdannaismarkkinoiden rakenteesta katsottuna avoimet sopimukset pysyvät korkealla tasolla, mutta uudet varat ovat selvästi varovaisia. Viimeisen 24 tunnin aikana koko markkinoiden likvidointien määrä on ollut noin 929 miljoonaa dollaria, josta härkien likvidoinnit ovat noin 777 miljoonaa dollaria, ja BTC:hen liittyvät härkien likvidoinnit noin 172 miljoonaa dollaria. Korkean vivun härkien likvidoinnin jälkeen myyntipaine on hieman keventynyt, mutta nousun volyymi on edelleen riittämätön, ja hinta tasoittuu noin 82 000 dollarin tienoilla.
Makrotalouden tasolla Yhdysvaltain PPI-data ylitti odotukset ja herätti huolia koronnostoista, 10 vuoden valtionvelkakirjojen tuotot nousivat, mikä painaa riskialttiita omaisuuseriä. Samalla spot-Bitcoin ETF:stä on viime aikoina virrannut rahaa ulos, ja instituutioiden ostoaktiivisuus on hidastunut. Nämä kaksi voimaa yhdessä aiheuttavat markkinoilla tilanteen, jossa "ei pysty laskemaan eikä nousemaan".
Teknisesti BTC:n lyhyen aikavälin avainalue on 82 000–83 000 dollaria. Jos hinta pystyy pysymään vakaasti yli 83 000 dollarin, nousurakenne vahvistuu; jos hinta laskee uudelleen, tukitasoja kannattaa seurata noin 79 700 ja 77 000 dollarin tienoilla.
Kokonaisuutena markkinat ovat tilanteessa, jossa "härät eivät kuole, mutta uutta volyymia ei tule". Rahoituskorko pysyy nollan yläpuolella, mikä tarkoittaa, että positioita pidetään yllä; mutta kukaan ei uskalla lisätä positioitaan, mikä kertoo luottamuksen puutteesta. Tämä tila yleensä ratkeaa suuntavalinnalla – joko volyymilla vahvistettu nousu tai uusi lasku, joka viimeistelee toisen puhdistuksen.Bitcoin-ETF:stä virtaa ulos, mutta BTC pomppaa matalalta, tämä ero on huomattavampi kuin pelkkä nousu- tai laskutrendi.
14. lokakuuta Yhdysvaltojen spot-BTC-ETF:stä virtasi ulos noin 261 miljoonaa dollaria, mikä on heikko rahavirran merkki. Mutta ETF kirjaa tietyn kaupankäyntipäivän, kun taas kolikon hinta muuttuu koko päivän ajan, joten ne eivät ole samaa tilitapahtumaa samanaikaisesti.
On vielä tärkeämpää seurata, heikkeneekö hinta edelleen huonojen uutisten jälkeen. Lunastukset ovat edelleen suuria, mutta BTC pitää tukialuetta ja nostaa pohjia, mikä osoittaa, että muut ostajat tukevat; jos hinta nousee nopeasti ja palaa alkuperäiselle alueelle, ei voi sanoa, että myyntipaine on ohi pelkän yhden vahvan kynttilän perusteella.
On tärkeämpää, pystyykö hinta pysymään vakaasti. $BTC🚨🚨🚨 Bitcoin’s Post-Midterm Election Pattern: Will History Repeat in 2026? Looking back at the last three U.S. midterm elections, Bitcoin experienced significant declines before reaching its cycle low: 📉 2014: Bottomed 71 days after the election, dropping 46.7%. 📉 2018: Bottomed 39 days after the election, falling 50.6%. 📉 2022: Reached its low just 1 day after the election, declining 14.9%. 🔥 In each of these three cycles, Bitcoin established a new low around the midterm election period, Lokakuun 1. päivänä otin erikseen kuvakaappauksen UniHexasta, jolloin neljän kaupankäyntiparin 24 tunnin kokonaisvaihto oli vain 0,0538 BTC, noin 4,49 tuhatta dollaria.
Tänään katsoin uudelleen, ja kokonaisvaihto on noussut 0,1614 BTC:hen, noin 13,12 tuhatta dollaria, eli lähes kolme kertaa lokakuun 1. päivän tasoa.
Useat kolikkoparit ovat kasvaneet:
ORDI nousi 0,0312 BTC:stä 0,0994 BTC:hen;
DOG nousi 0,0112 BTC:stä 0,0288 BTC:hen;
UNCOMMON nousi 0,0114 BTC:stä 0,0255 BTC:hen;
MIM nousi nollasta 0,0077 BTC:hen samana päivänä.
Rehellisesti sanottuna 13 000 dollarin päivävaihto on edelleen hyvin pieni yhdellä kaupankäyntialustalla, ja ORDI yksin kattaa yli 60 prosenttia siitä. Nykyinen markkinasyvyys, aktiiviset käyttäjät ja markkinatakaajien voima ovat vielä kaukana todellisesta vilkkaudesta.
Syitä voi olla monia. Bitcoin-ekosysteemi on viime aikoina ollut melko hiljainen, UniHexa on vielä beta-vaiheessa, kolikkoparien määrä on vähäinen, ja monet eivät edes tiedä, miten sinne pääsee kauppaamaan. Tuote on jo käynnissä, mutta käyttäjätottumukset ja likviditeetti vaativat vielä aikaa kehittyäkseen.
Kaksi kuvaa osoittavat vain, että tänään on parempi kuin lokakuun 1. päivä, mutta ne eivät vielä todista, että vaihto on vakaasti kasvanut.
Mielipiteeni UniHexasta ei ole muuttunut: suunta on selvä, tuote kehittyy, mutta tällä hetkellä puuttuu eniten käyttäjiä ja volyymiä.
Kylmäkäynnistys on aina vaikein vaihe. $BTC BTC-spotin voitot katosivat heti uudelleen, instituutiot ostavat epävarmasti.
9. lokakuuta sisäänvirtasi 21,13 miljoonaa, 12. lokakuuta virtasi ulos 65,4 miljoonaa, ja tällä kertaa kaikki ulosvirtaukset osuivat IBIT:n yhteen tuotteeseen, muut 11 pysyivät täysin ennallaan. Katsottaessa taaksepäin, 7.-8. lokakuuta virtasi ulos yhteensä 731 miljoonaa, rahavirta ei palannut lainkaan.
ETH:n puolella tilanne on vielä huonompi, samana päivänä virtasi ulos 85,4 miljoonaa. Kaksi tuotetyyppiä yhteensä noin 151 miljoonan ulosvirtaus päivässä.
Lunastukset keskittyvät yhteen tuotteeseen, joten ei voi vielä varmuudella sanoa, että instituutiot vähentäisivät laajasti. Mutta markkinat seuraavat tarkasti: jatkuuko IBIT:n lunastukset ja lievittyykö ETH:n rahoituspaine. Ennen kuin ulkoiset epävarmuustekijät laantuvat, on epäselvää, palaako ostohalukkuus pysyvästi. Lyhyellä aikavälillä rahavirrat vaihtelevat ja pitkä- ja lyhytaikaiset sijoittajat kamppailevat kiivaasti.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflixin nykyinen arvo on kohtuullinen ja hieman alhainen, joten sitä voi ostaa hajautetusti.Rintakehän avaaminen ei saisi paljastaa liekkejä.
Houthi-joukkojen sirpaleet viilsivät Daranin päämajan ylimmän kolmen kerroksen läpi – sydänkirurgian osastolla tämä ei ole sydänlihaksen puhkeama, vaan sydänpussin sähköpolttovamma: hiiltynyt haava, kipu, mutta sinusrytmi jatkuu, ja aortan veri virtaa edelleen eteenpäin. Saudi-Arabian energiaministeriö vahvisti, ettei ole henkilövahinkoja eikä vienti ole katkennut, mikä vastaa vuodekohtaisen ultraäänen havaintoa, että kammion seinämän liike on vielä kunnossa ja iskutilavuus ei ole romahtanut. Mutta et voi luopua valvontamonitorin tasaisesta käyrästä – todellinen vaurio on sepelvaltimon ylävirrassa.
Brent-raakaöljyn hinta laski 0,9 % 105,69 dollariin, kun taas WTI nousi 0,4 % 94,14 dollariin. Tämä haarautuminen on hemodynamiikassa erkaantumisilmiö: proksimaalinen paine ja distaalinen perfuusio alkavat kertoa eri tarinaa. Yksi indeksi kertoo, että kudos on vielä elossa, toinen että mikrokierrossa on alkanut happomyrkytys. Markkinat näyttävät juuri nyt siltä kuin potilas, joka on viety katetrihuoneeseen – varjoainetta ei ole vielä annettu, mutta omaiset riitelevät jo siitä, pitäisikö laittaa stentti.
Punaisenmeren Mandebinsalmi on tämän kierron oikea sepelvaltimo. Saudi-Arabia haluaa lisätä kapasiteettia kiertoteitse ohilahden putkistoa pitkin, mikä on suunniteltu ohitusleikkaus – suuri suonikohju otetaan ja ommellaan kiinni, teoriassa se voi rakentaa sivuvirtauman. Mutta ohitusleikkaus voi myös kouristaa, muodostaa verihyytymiä ja tukkeutua yllättäen leikkauksen toisena päivänä. Uusi putki ei ratkaise diffuusia vauriota.
Todellinen kuolettava riski ei ole toimistorakennuksen muutaman kerroksen palaminen. Toimistorakennus on eteisen lihassäikeet, jotka voi korjata ja polttaa verenvuodon tyrehdyttämiseksi. Kuolettava ongelma on, eteneekö konflikti öljykentille, jalostamoihin ja vientipisteisiin. Öljykentät ovat sydänlihas, jalostamot eteis-kammiosolmuke, vientipisteet aorttaläppä. Jos läppä repeää, vasen kammio menee muutamassa minuutissa sydänpussin tamponadiin, eikä mikään positiivinen inotrooppinen lääke auta. Asevoimat hyökkäävät lentokentille ja energiainfrastruktuuriin, Saudi-liittouma pommittaa Jemenin polttoainevarastoja – tämä ei ole yksittäinen vaurio, vaan systeeminen tulehdusreaktio; kun poistat yhden infektiopesäkkeen, toinen on jo muodostumassa muualla.
Katso vielä sitä amerikkalaista osakemarkkinoiden tokenia. Se ei seuraa raakaöljyä, vaan riskin siirtymisen lämpötilaa. Hinnan viive vastaa ihon läpi mitatun happisaturaation viivettä keskuslaskimoveren happisaturaatiosta: normaali lukema ei tarkoita, etteikö kudos kärsisi hapenpuutteesta. Tällä hetkellä se muistuttaa sydänlihaksen iskemian jälkeistä lamaa, supistus on vielä käynnissä, mutta energiavarastot ovat loppumassa – jos aorttaa puristetaan uudelleen, lama voi muuttua nekroosiksi.
En katso Brentin päivittäistä käyrää juuri nyt. Katson kolmea asiaa: ensinnäkin Daran ympäristön ilmatorjuntatulen tiheyttä, joka on sydänlihaksen sepelvaltimoiden verenvirtauksen varanto; toiseksi Punaisenmeren merikuljetusten vakuutusmaksuja, jotka vastaavat protrombiiniaikaa ja aktivoituneen osittaisen tromboplastiiniajan mittausta, heijastaen veren hyytymisjärjestelmän aktivoitumista; kolmanneksi kiertoteiden suunniteltua ja toteutunutta käyttöönottoaikaa, joka on etäisyys ohitusangiografiasta todelliseen verenvirtaukseen.
Päivystyksessä pahinta on pitää verenpaineen nousua paranemisena. Vasoaktiiviset lääkkeet nostavat lukemia, mutta ääreisalueet ovat edelleen laikukkaita ja maitohappo nousee. Tänään öljyn hinnan pieni nousu on lääkkeiden aiheuttamaa verenpaineen nostoa.
Todellinen rintakehän avaamisen indikaatio on EKG:n nouseva ST-segmentti – kun ensimmäinen sirpale osuu Abqain tai Ras Tanuran erotustorniin, markkinat siirtyvät suoraan tarkkailuhuoneesta kehon ulkopuoliseen kiertoon. #aramcohqattackoilrisk16. lokakuuta 2026 (perjantai)
Eilen (15. lokakuuta) koko verkon rahoitusmarkkinoilla nähtiin klassinen "kuolleen kissan pomppu / shorttien sulkemisen aiheuttama tekninen palautus". Yhdysvaltain osakemarkkinat kokivat yön aikana CPI-tietojen odotuksia suuremman vaikutuksen aiheuttaman avausromahduksen (laski hetkellisesti lähes 2 %), mutta päivän lopussa ostajat tulivat markkinoille ja vetivät indeksit takaisin plussalle (Dow Jones nousi yli 1,1 %, S&P 500 kääntyi plussalle ja nousi 0,3 %); kryptovaluutta (BTC) seurasi perässä ja toipui vivutettujen likvidointikriisien jälkeen.
Yön "romahduksen jälkeisen nousun" keskeinen katalysaattori ja totuus oli Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottojen nousun ja laskun sykli (suora laukaisija): 10 vuoden valtionvelkakirjan tuotto, joka edellisenä päivänä rikkoi vaarallisen 5,33 % tason, laski yöllä merkittävästi lähes 10 peruspistettä noin 5,08 % - 5,09 % tasolle. Velkamarkkinoiden paineen tilapäinen helpotus poisti suoran diskonttokoron paineen teknologiaosakkeilta ja kryptovaluutoilta, jotka ovat korkean beetan (High-Beta) omaisuuseriä.
Teknologiaosakkeiden merkittävä uudelleenjärjestely ja pääoman kierto:
CPI-tietojen aiheuttaman äärimmäisen paniikin jälkeen markkinatunnelma palautui nopeasti "toisen inflaation" pelosta "ylimyydyn sektorin arvostusten puristukseen". Perinteiset arvoyhtiöt (Dow Jones -sektori) ja osa korkean kassavirran puolustavista sektoreista nousivat vahvasti, mikä peitti puolijohteiden ja korkean arvostuksen AI-ketjun haurauden.
Kryptovaluutta (BTC) seurasi nousua
BTC nousi vahvan tukitason jälkeen, kun koko verkon korkean vivun shortit suljettiin (Short Covering) ja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden riskinottohalukkuus tilapäisesti parani, mikä mahdollisti yhteisvaikutteisen nousun. Eilen illan piikki oli aika kova, eikö?
$BTC vetäytyi suoraan alle 80 000:sta takaisin noin 82 500:een, 2500 pisteen V-käänne, moni räjähti, sen jokainen tietää itse. Ryhmässä oli täysi "karhumarkkinan nopea paluu", mutta nyt se on jumissa 82 250:ssa, ei pääse ylös eikä alas. Tämä paikka on kaikkein raastavin — kumpikaan puoli ei uskalla panostaa isosti, kaikki odottavat toisen tekevän virheen ensin.
Mutta sanon tämän nyt: tässä paikassa osto on erittäin huono hinta-laatusuhteeltaan.
Katsotaan ensin $BTC:tä. Syyskuun 21. päivä huipusta 87 399 lähtien hinta on ollut lukittuna 82 500–87 500 laatikkoon, jatkuvaa vääntöä. 82 500 on laatikon alaraja, ja Ali Charts on toistuvasti korostanut tätä tarkkailtavana tasona. Eilen illalla se laski alle 80 000:n, mutta palasi takaisin, mikä osoittaa, että alapuolella on tukea, mutta ongelma on — kuinka kestävä tämä nousu on? Nousu 82 500:een on selvästi heikko, eikä 83 500 yläpuolella pysytä, mikä tarkoittaa, että kaikki nousut ovat vain "teknisiä korjauksia", eivät käänteitä.
Todellinen kuorma on makrotaloudessa.
PPI nousi 6,3 % vuodessa, korkein sitten vuoden 2022 lopun; CPI 3,7 %, ydin 2,6 %, molemmat ylittivät odotukset. Energiakustannukset ovat pääasiallinen ajuri, bensiini nousi kuukaudessa 20,3 %, diesel 21 %, kustannuspaine leviää energiasta koko toimitusketjuun. Kaupankävijät odottavat lähes 90 % todennäköisyydellä korotusta ennen vuoden loppua, lokakuun korotuksen todennäköisyys nousi alle 18 %:sta 34 %:iin. Viime kuussa Fed teki ensimmäisen korotuksensa kolmeen vuoteen, ja nyt markkinat keskustelevat, nostaako se joulukuussa suoraan 50 peruspistettä.
Korotusodotusten kasvu = riskivarojen arvostuksen lasku. $BTC ei ole turvasatama, se on likviditeetille kaikkein herkin omaisuusluokka.
Katsotaan rahoituspuolta. $BTC spot-ETF:stä virtasi 15. lokakuuta ulos 262 miljoonaa dollaria, ja tällä viikolla yhteensä 151 miljoonaa dollaria. ETF-ostot ovat olleet viime vuoden tärkein marginaalinen lisäys BTC:hen, ja nyt tämä kanava kiristyy.
$ETH ja $SOL ovat vielä heikompia.
$ETH putosi alle 2400:n, mutta vetäytyi vaivoin takaisin 2466:een, mutta 50 päivän keskiarvo on jo laskenut 2492:een, hinta sulkeutui keskiarvon alapuolelle. 2650 muuttui tuesta vastustukseksi, jos 2400 ei pidä tänään, seuraava tuki on 2321. $ETH spot-ETF on ollut 10 päivää peräkkäin nettomyyntiä, yhteensä noin 783 miljoonaa dollaria, institutionaaliset ostajat vetäytyvät, tarjonta kasvaa, poltto kattaa vain 2 % uusista liikkeeseenlaskuista. $ETH:n ongelma ei ole pelkästään lasku, vaan että lasku voi jatkua rajusti.
$SOL putosi nopeasti 124,95:stä, eikä edes palannut 113,4:ään, lyhyen aikavälin rakenne on jo kääntynyt negatiiviseksi. 0,786 Fibonacci-taso noin 102:ssa pitää juuri ja juuri, RSI laski alle 50:n mutta ei vielä ylilyönyt myyntialuetta, mikä tarkoittaa, että laskuvaraa on vielä. 100 dollarin psykologinen raja ja 200 päivän EMA 97,59 ovat kriittisiä, jos molemmat menetetään, päivätason rakenne heikkenee entisestään.
Voiko sitten myydä lyhyeksi?
Mielestäni suunta on negatiivinen, mutta tasot ovat tärkeämpiä kuin suunta.
82 250 on hankala paikka. Ylös päin, jos 83 500 ei pidä, se on väärä breakout; alas päin, 82 000–82 500 on lyhyen aikavälin tuki, joka testattiin jo eilen illalla. Lyhyeksi myynnin riski on, että myyt juuri lyhyen aikavälin tuen yläpuolelle, ja yksi nousu pyyhkii position. Mukavampi myyntipiste on odottaa nousua 83 000–83 500 tienoille ja harkita sitten, stop-loss 84 000 yläpuolella, tavoite ensin 80 000–79 800. Jos 82 500 rikkoutuu volyymilla, ei tarvitse odottaa nousua, 80 000:n pyöreä taso testataan todennäköisesti uudelleen.
Osto? Ellet hyväksy kevyttä kokeilua 82 500 tienoilla ja lähde ehdottomasti pois, jos hinta putoaa alle 82 000, osto tässä paikassa on vedonlyöntiä siitä, että uutiset kääntyvät yhtäkkiä positiivisiksi. Mutta nykyinen makrotilanne — sitkeä inflaatio, korotusodotusten kasvu, ETF:n verenvuoto — ei tue tätä vedonlyöntiä.
Lopuksi rehellisesti: nykyisessä markkinassa tuottoisin strategia ei ole arvata suuntaa, vaan odottaa rakennetta. Ennen kuin 82 500–83 500 alueelta tulee selvä liike, isolla panostuksella pelaaminen on vain likviditeetin antamista muille. Hallitse käsiäsi, se on tärkeämpää kuin mikään muu.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Avaus, kahdestoista siirto, musta siirtää tornin b6:een, koko yleisö keskittyy siihen nappulaan — mutta kukaan ei huomaa Wang Yin tornin olevan vielä nurkassa lukittuna. 56,5 miljoonaa dollaria vedetään pois yhdeltä pelaajalta, muut yksitoista nappulaa pysyvät täysin paikallaan, tämä on tämän päivän pelilauta.
IBIT:n lunastus ei ole täydellinen romahdus, vaan tarkka sotilasmuodostelman säätö. Todellinen merkittävä luku ei ole 65,4 miljoonaa, vaan sen jakautuminen: kaikki ulosvirtaus keskittyy yhteen nappulapisteeseen, muut yksitoista paikkaa ovat kuin paikoilleen naulattuja lähettiä, jotka eivät syö nappuloita eivätkä peräänny. Tätä tilannetta loppupeliteoriassa kutsutaan yksittäisen sotilaan etenemiseksi — näyttää uhkaavalta, mutta huoltolinja on erittäin pitkä, ja jos vastustaja vastustaa, se joutuu perääntymään alkuun.
Kun katsotaan lokakuun 7. ja 8. päivän tapahtumia, 730 miljoonan ulosvirtaus oli laajamittainen nappuloiden vaihto. Vaihdon jälkeen olisi pitänyt tulla rakenne yksinkertaistumaan ja molempien osapuolten järjestäytymään rauhalliseen vaiheeseen, mutta 9. päivänä palautui vain 21 miljoonaa, kuin olisi vaihtanut hevosen puoleen sotilaasta. Sitten 12. päivänä tuli taas nettovirtauksen ulos. Tämä osoittaa, että sotilasmuodostelma ei ole vakaa, laudalla toistuu sama vaihtotyyppi eikä uusi strateginen suunta. Keskipelin ilman etenemissotilaita, vaikka peli olisi kuinka vilkasta, ei tuo voiton mahdollisuutta.
Sivustojen laskeminen on vielä tärkeämpää. Ethereum-puolella menetettiin 85 miljoonaa, yhteensä 151 miljoonan paine kahdella reitillä vastustaa samanaikaisesti takasiiven ja keskireitin hallintaa. Shakkissa vaarallisin tilanne ei ole nappulan syöminen, vaan linja, joka on lukittu ja jossa jokainen siirto johtaa nappulan menetykseen. Kun varat vetäytyvät samanaikaisesti kahdesta kohteesta, ongelma ei ole kuka myy, vaan kuka on valmis ostamaan.
Makrotaso on tämän pelin loppuvaihe. Loppuvaihe ei paranna pelitasoa, vaan korostaa olemassa olevia rakenteellisia heikkouksia. Sotilasmuodostelma on jo löysä, loppuvaihe vain nopeuttaa virheitä; jos rakenne on vahva, loppuvaihe antaa vastustajalle mahdollisuuden tehdä virheen ensin. Ostopaineen kestävyys riippuu inflaatiotietojen julkaisun jälkeen siitä, haluavatko instituutiot rakentaa keskireitille etenemissotilaan uudelleen vai jatkavatko pienimuotoista sisään- ja ulostuloa kokeillen.
On korostettava tosiasia, jonka suurin osa ei pelin aikana näe: yksittäisen pelaajan lunastus ei tarkoita instituutioiden kokonaisvetäytymistä. Se on kuin huippumestari luopuu keskipelissä puolikkaasta nappulasta saadakseen keskuksen hallinnan, sinun täytyy katsoa hänen seuraavia kolmea siirtoa, etkä jäädä suremaan menetettyä puolikasta sotilasta. Yksitoista paikallaan pysyvää paikkaa ovat hiljaisia todistuksia.
Todellinen muuttuja on ajan hallinta. Jos lunastus tapahtuu tässä vaiheessa eikä ostopainetta rakenneta uudelleen, tilanne etenee tornisotilaspeliin — silloin voitto ei riipu hyökkäyksen loistavuudesta, vaan siitä, kenen sotilas on korkeammalla ja kenen kuningas on lähempänä keskustaa. Inflaatiotiedot ovat se voima, joka työntää pelin loppupeliin, ja loppupeli palkitsee vain ne, jotka osaavat laskea syvällisesti.
Loppupelin kylmin siirto ei usein ole shakkimatti, vaan tornin hiljainen siirto ainoalle avoimelle linjalle. #btcetfoutflowsreturn$STRK, joka päivittäin kehuu olevansa "ZK Rollup -katto" ja "Ethereum-verkoston lopullinen skaalausratkaisu", on todellisuudessa pelkkä kasa roskaa.
Vuoden 2024 alussa airdrop julkaistiin ja sen hinta nousi yli 4 dollariin, mutta nyt se on pudonnut muutamiin sentteihin, lähes 98 % laskulla. Se on kuin entinen somejulkkis, joka nojaa varhaiseen suosioon ja suurten sijoittajien lukitusten purkamiseen – teknisesti siinä on jotain, mutta toteutus, ekosysteemi ja token-taloustiede ovat kaikkialla pettymyksiä.
Aloitetaan siitä sinun "korkean suorituskyvyn nollatietotodistuksesta". Cairo-kieli ja STARK-todistukset kuulostavat hienoilta, mutta todellisuus? Verkko kaatuu ajoittain, sekvensserissä on ongelmia, tila ei ole yhdenmukainen, ja lohkoja joudutaan palauttamaan tai palveluita keskeyttämään. Käyttäjät näkevät, että transaktiot jumittuvat ja varat ovat tilapäisesti lukittuina, mutta sinä vähättelet tilannetta virallisissa raporteissa sanomalla "tilanne on palautunut normaaliksi".
Token-taloustiede on katastrofi. Varhaiset osallistujat ja sijoittajat pitävät suuria määriä, ja joka kuukausi lukitaan markkinoille satoja miljoonia $STRK-tokeneita kuin vesihana. Lisäksi panostuksen inflaatio ja tiimin varantojen vapauttaminen kasvattavat kiertoa jatkuvasti, mutta tehokkaita poltto- tai takaisinostomekanismeja ei ole juuri lainkaan.
Entä ekosysteemi? TVL on puolittunut ja puolittunut uudelleen huippuvuosista, päivittäinen aktiivisuus ja todellinen käyttö ovat pitkään olleet heikkoja. Airdrop-kiistat, toimitusjohtajan vaihdokset, kilpailun kiristyminen (Base, Arbitrum ja muut vievät liikennettä) ovat saaneet entisen "neljän suuren" loiston himmenemään. Viime aikoina on taas alettu puhua siitä, pitäisikö lähteä Ethereumista, tehdä oma L1 ja kehittää kvanttivastustuskykyä, ja hinta on hypännyt hetkellisesti sen mukana. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Lyhyen aikavälin laskuodotus Nykyinen makrotaloudellinen paine (korkojen nousuodotus) on hallitseva tekijä, kun taas nousuodotus (analyytikkojen tunnelmat, kausivaihtelut) on vielä toteutumatta oleva odotus. Spot-ostojen heikentyessä ja korjausliikkeen perustuessa lyhyeksi myytyjen positioiden sulkemiseen, hinnan on helpompi testata tukitasoja alaspäin.
• BTC: Jos hinta putoaa alle 80 000, se voi nopeuttaa laskua kohti 78 000.
• ETH: 2 400 on keskeinen puolustuslinja, sen murtuessa katse on 2 300:ssa.#Meta巨额AI投入进入回报检验期 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $ZEC Tämä ZEC:n nopea nousu alimmasta 1071 tasosta ei ole pelkästään sisäisten varojen pelastamista, vaan ulkoiset makrotaloudelliset ja toimialauutiset vaikuttavat tunnelmaan.
Äskettäin julkaistut Yhdysvaltain CPI- ja PPI-tiedot nousivat jälleen, inflaatio elpyy, ja markkinoiden odotukset Fedin korkojen laskusta siirtyivät jälleen myöhemmäksi, dollari on yleisesti vahva, mikä ei ole suotuisaa riskivarallisuudelle. BTC ja ETH eivät ole osoittaneet vahvaa nousua, mikä osoittaa, että tämän ZEC:n nousun taustalla on enemmän ylireagoinnin jälkeistä varainkilpailua, ei laajamittaista härkämarkkinaa.
Mutta yksi katalyyttinen uutinen on huomionarvoinen: Bitwise edistää yli kahdenkymmenen varallisuuslaitoksen kryptovaluutta-ETP-tuotteiden lanseeraamista, ja ZEC on myös mukana tässä odotuksessa. Markkinat alkavat spekuloida instituutioiden varojen tulosta, mikä houkuttelee lyhyellä aikavälillä osan spekulatiivisista varoista ostamaan pohjilta, mikä on luonut tämän nopean korjausliikkeen.
On tunnustettava todellisuus, että tällä hetkellä kyse on vain odotuksista, ja Yhdysvaltain SEC suhtautuu edelleen varovaisesti pienten kolikoiden ETP-hyväksyntään. Hyödyt ovat vielä tarinavaiheessa, eikä todellista suurta instituutioiden varojen tuloa ole tapahtunut.
Toisaalta Yhdysvaltain korkea inflaatio painaa koko kryptomarkkinaa, toisaalta ETP-odotukset tuovat lyhytaikaista spekulointikuumetta, ja nämä kaksi voimaa vetävät toisiaan vastaan. Tällainen uutisvetoisen nousun nopea ilmaantuminen tarkoittaa, että voittojen kotiuttaminen ja vetäytyminen tapahtuvat myös nopeasti. Älä koskaan sekoita aiheeseen liittyvää spekulointia trendin kääntymiseen. Jos myöhemmät hyödyt jäävät toteutumatta tai inflaatiotiedot vahvistavat dollarin vahvuutta, markkinat voivat helposti palata alkuperäiseen tilaan. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 10. lokakuuta kylmä ilmamassa ylitti jo kahden biljoonan paineen tason ja painoi Anthropicin hinnoittelukeskuksen alas 1,5 biljoonaan – tämä ei ole iltapäivän sadekuuro, vaan kylmän rintaman ohitus, jossa kylmä ja lämmin ilmamassa kietoutuvat samaan matalapaineeseen, eikä kukaan voi teeskennellä, että taivas olisi vielä kirkas.
Katsotaan ensin havaintoja. Kolmannella neljänneksellä satoi 16,8 miljardia, mikä on 45 % enemmän kuin edellisellä neljänneksellä, ja säädettynä tulos oli voitollinen. Kätevirta osoittaa kastepisteen nousua ja näkyvyyden paranemista, mikä tarkoittaa, että alusta ei ole enää pelkkää kuivaa maata. Tärkeintä on kuitenkin gradientti: toisen neljänneksen voimakas virtaus on supistunut pohjoiseen, ja kasvunopeuden yläilman tuulet ovat muuttuneet virtauskohinaksi, joten konvektiotorni ei enää kasva ylöspäin. Toisin sanoen, maassa sataa vielä, mutta kohoamiskorkeus laskee, eikä pilven huipun kirkkaus enää heikkene. Ennuste on korjattu noin neljänneksellä alaspäin, mikä käytännössä tarkoittaa alkuperäisen kentän uudelleenarviointia – ennustajat pelkäävät eniten, että malli ei vain erehdy, vaan että se tekee saman virheen useita kertoja peräkkäin.
Katsotaan sitten vesihöyryä ja virtauskohinaa. Laskentatehon kulutus on kuin yhä kosteampi kuljetushihna, joka pumppaa jatkuvasti vettä pilviin; kilpailu on virtauskohina, joka pilkkoo nousevan ilmavirtauksen. Yhdessä ne joko aiheuttavat voimakasta konvektiota tai leikkaavat sen vain matalaksi pilvikerrokseksi. Hinnoittelukeskustelu on edelleen käynnissä ja sidottu tuleviin havaintoihin ja kysyntään, mikä tarkoittaa, että rintama ei ole vielä kokonaan ohittanut, ja todennäköisyysalue on edelleen liikkeessä, joten mikä tahansa tuntihavainto voi muuttaa ennustetta.
Tokenisoitujen riskivarojen puolella logiikka on suoraviivainen: arvostusankkuri laskee, mikä tarkoittaa, että koko painekenttä on laskettu alemmalle tasolle. Riskinottohalukkuuden tutka muuttuu keltaisesta oranssiksi, volatiliteetin konvektiopotentiaali kasvaa jatkuvasti, ja ne kohteet, jotka aiemmin tukeutuivat yläilman lämpimään harjanteeseen, romahtavat nopeimmin tämän kylmän tasaisen virtauksen kohdalla. Pääoma siirtyy kassavirraltaan selkeisiin ja vakaaseen alustaan perustuviin turvasatamiin; ja kytkettyjen kohteiden vastustuskyky riippuu lopulta siitä, onko niiden alla todellista tuloa vai pelkkää odotusta – pelkän odotuksen maa on hiekkaa, joka nousee pölypilveksi tuulen kasvaessa.
Alueellinen subtrooppinen korkeapaine tukee pohjoispuolella, ja lyhyellä aikavälillä voi olla selkeitä jaksoja, mutta yläilman matalapaine on jo pään päällä, ja selkeät jaksot ovat todennäköisesti lämpötilainversion aiheuttamaa staattista harhaa, joka kerää energiaa seuraavaa purkausta varten. Kun arvostusankkuri laskee kahdesta biljoonasta 1,5 biljoonaan, kaikki lämpimän ja kosteaan ilmavirtaan perustuvat yläilman antisyklonit joutuvat laskemaan uudelleen kohoamiskorkeutensa – ja minun tutkahavainnoissani ensimmäinen romahtava pilvialue ei koskaan ole se kuuluisin pilviryhmä. #anthropicipooutlook1.5tPitkäaikainen sijoittaminen? Nykyisessä markkinatilanteessa pitkäaikaisesta puhuminen on oikeastaan vähän itsensä kiduttamista. Ellei sinulla ole niin paljon pääomaa, että kestät minkä tahansa piikin, ja lisäksi pääset sisään niin hyvään hintaan, että voit nukkua silmät kiinni, älä yritä väkisin.
Katsotaan ensin Bitcoinia. $BTC on laskenut 87 000:sta tasaisesti alaspäin, testannut 82 000:ta useaan otteeseen, mutta joka kerta se on tyrmätty takaisin. Lopulta se luopui teeskentelystä ja murskasi 82 000:n tason suoraan alas 80 000:n portille. Eilen illalla nähtiin pieni pomppu, joka näytti voimakkaalta, mutta todellisuudessa se oli karhujen peittoamista ja lyhyen aikavälin rahojen nopeaa hyödyntämistä, todelliset spot-ostajat eivät seuranneet perässä. Tähän rahaan liittyy vahva tunne nopeasta sisään- ja ulosliikkumisesta, ne maistavat vain pienen palan ja juoksevat pois, odotatko niiden lukitsevan positioita pitkäksi aikaa? Liian optimistista. ETF-puolella tilanne on myös hankala: 30 päivän aikana nettovirta on ollut positiivinen, mutta viime päivinä on alkanut taas olla nettovirta ulos, instituutiot heiluvat edestakaisin ja yksityissijoittajien on vielä vaikeampi toimia.
Sitten $ETH. Se on korjannut alle 500 pistettä, ja rahat liikkuvat yhtä nopeasti kuin Bitcoinissakin. Mutta rehellisesti sanottuna Ethereumin pomppu on ollut selvästi vahvempi kuin Bitcoinin, syy on yksinkertainen — Bitcoin on vanhojen rahojen alue, Ethereum on paikka, jossa yksityissijoittajien likviditeetti todella keskittyy. Ketjutiedot ovat vielä mielenkiintoisempia: toisaalla jättiläiskalat myyvät 52 000 $ETH:ta ja realisoivat voittoja, toisaalla isot sijoittajat myyvät $BTC:tä ja ostavat $ETH:ta lisätäkseen positioitaan, isot rahat eivät ole yksimielisiä. Mutta älä innostu liikaa, eilen koko verkossa ETH:n likvidaatioita oli 292 miljoonaa dollaria, joista Binance yksin 157 miljoonaa, johdannaismarkkinoiden korkean vivun haavoittuvuus paljastui selvästi. Jos $BTC nousee myöhemmin, $ETH:lla on pohjaa seurata perässä.
Altcoineista ei tarvitse puhua liikaa, kun markkina nousee, altcoinien nousu on käytännössä kokonaan menetetty tässä korjauksessa, vain harvat kestävät ja jopa vahvistuvat vastavirtaan. Yli 84 % altcoineista on edelleen 200 päivän keskiarvon alapuolella, mikä on pisin laskusuhdanne sitten vuoden 2022 karhumarkkinan. Mutta jään alla ei ole hiljaista — ZK-laajennukset, modulaarisuus, AI-agentit ja muut alasektorit saavat hiljaista rahoitusta. Jos rahat kiertävät jatkossa, ei ole poissuljettua, että joillakin altcoineilla on mahdollisuus korjata, mutta edellytys on, että valitset oikean suunnan, silmät kiinni ostaminen johtaa vain hautaamiseen.
Lopuksi katsaus yleiseen tilanteeseen. Eteläkorealaiset osakkeet ovat olleet viime päivinä veressä, KOSPI laski päivässä 7,6 % ja laukaisi kaupankäynnin keskeytyksen, Samsung ja SK Hynix ovat kärsineet kovasti. Taustalla on Fedin koronnostojen odotusten kiristyminen ja AI-infrastruktuurin rahoituspaineet, maailman teknologiayhtiöt ovat kollektiivisesti paineen alla, kryptomarkkinat eivät voi olla poikkeus. Seuraavat kovimmat lyhyen aikavälin muuttujat ovat 27.-28. lokakuuta pidettävä FOMC-kokous, Yhdysvaltain velkakirjojen tuotot ja dollarin kehitys.
Tässä markkinatilanteessa on tärkeintä elää kevyellä painolla ja seurata trendiä, älä sekoita pohjan muodostumista käänteeseen, äläkä kanna pitkäaikaisia uskomuksia lyhyen aikavälin heilahteluissa.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Palautuminen on olemassa, mutta käänteestä ei vielä voi puhua.
Markkina nousi eilisillan pohjista enemmän teknisen korjauksen tavoin,
rahoja ei ole selvästi tullut lisää ostoon,
pelko- ja ahneusindeksi palasi neutraaliin 53 pisteeseen.
BTC on suhteellisen vakaa ETF-rahastojen tukemana,
ETH:stä rahaa virtaa edelleen ulos,
ZEC sai potkua tunnelmasta ja tapahtumaodotuksista.
$BTC
$ETH
$ZEC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点