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Intel ha dado la vuelta a la situación, subiendo un 650% y luego cayendo al punto de partida; este escenario es aún más ridículo que el $INTC de SanDisk
Mirando el mercado, el precio actual de Intel ronda los 91 dólares, frente al máximo de 52 semanas de 142 dólares, una caída del 36% en el último mes. Es un poco mejor que SanDisk, que bajó de 2354 a 1094, pero no mucho mejor.
Veamos primero los fundamentos: el informe trimestral más sólido en quince años, pero el mercado no se lo cree
Los ingresos de Intel en el segundo trimestre fueron de 16.100 millones de dólares, un aumento del 25% interanual, lo que supone la tasa de crecimiento más rápida desde 2011. El beneficio neto ajustado fue de 2.200 millones de yuanes, frente a una pérdida de 400 millones de yuanes en el mismo periodo del año pasado, convirtiendo las pérdidas en beneficios. Por negocio, los ingresos por IA en centros de datos alcanzaron los 6.300 millones de yuanes, un aumento interanual del 59%. El negocio de los fabricantes de mercancías alcanzó 5.800 millones de yuanes, un aumento del 31% interanual. El CEO Chen Liwu dijo durante la conferencia telefónica que los negocios relacionados con la IA han crecido más de un 70% interanual en general. Más importante aún, la dirección confirmó que el proceso 18A ha entrado en producción en masa, con el proceso de 14A previsto para producción en masa en 2028, y rumores sobre pedidos de Tesla y fabricación por contrato de Apple. ¿Pero qué pasa con la reacción del mercado? Tras el informe de resultados, la acción subió hasta un 13% en operaciones fuera de horario, pero luego fue arrastrada a la baja por el mercado en general. En el último mes, cayó de 142 a 91, una disminución del 36%.
¿Por qué la caída? Al igual que SanDisk, el sector del hardware de IA ha sido revaluado colectivamente
El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 5% respecto al día, Nvidia cayó un 1%, AMD un 8% y Intel un 5,8%. La razón principal es sencilla: el mercado está cuestionando el ciclo de retorno del gasto de capital en IA. Nvidia otorgó a OpenAI esa "financiación circular", pero Wall Street ahora niega esta versión. Cuando el sentimiento del mercado empeora, los vendedores deberían vender primero con mayor flexibilidad. Aunque el rendimiento de Intel es bueno, todo el sector está bajo presión.
Qué diferencia a Intel de SanDisk
SanDisk es un chip de memoria con ciclos de precios muy sólidos. La lógica de Intel es "la IA pasando del entrenamiento a la inferencia, la CPU de nuevo sobre la mesa"—no reemplazando GPUs, pero la proporción de configuración CPU-GPU en la infraestructura de IA es ahora cercana a 1:1, posiblemente incluso 4:1. Los activos principales de Intel son el ecosistema x86 + empaquetado avanzado + red de fundición, y actualmente es la única empresa que posee los tres a la vez. Además, las CPUs de servidor se firman con contratos a largo plazo de tres a cinco años, con clientes prepagados, lo que supone ingresos muy seguros. Pero la fabricación por contrato sigue consumiendo efectivo, con pérdidas operativas trimestrales que superan los 2.000 millones de dólares, el flujo de caja libre sigue siendo negativo y el gasto de capital ha superado los 20.000 millones. Esta empresa aún tiene mucho camino por recorrer antes de ser financieramente libre.
Conclusión: Los fundamentales efectivamente se han invertido, pero el precio de la acción ya ha cumplido con las expectativasUn resumen rápido de la historia del Imperio Matrioska de Musk:
Todo comenzó con SolarCity → Tesla en 2016—2.600 millones de dólares para poner la empresa de su hermana más su propia inversión en Tesla, los accionistas demandaron a Delaware, y él ganó la demanda rompiendo el precedente
La versión industrializada es esta vez: X se integrará en xAI (33.000 millones de yuanes, marzo de 2025→), xAI en SpaceX (consideración de 80.000 millones de yuanes, principios de 2026→ y luego una salida a bolsa de Cursor (60.000 millones de yuanes con capital completo) → en junio
Eventualmente fusionará Tesla con SpaceX a través de su habitual intercambio de acciones, así que asegurar que SPCX sea caro y TSLA barato es un camino necesario (aunque esta fortaleza es relativa)
La llamada posterior a los resultados de Tesla la semana pasada ya ha comenzado a sentar las bases para la integración empresarial, y las siguientes tarjetas probablemente seguirán este patrón:
1. Primer informe de resultados del 4 de agosto: Reevaluación de los fundamentos guiados por los ingresos de Starlink, pedidos de IA y gasto de capital
2. 5 de agosto brecha de suministro, 6 de agosto inspección desbloqueada, 7 de agosto nodo Grok: primero crear informes financieros y atención al producto, luego enfrentarse a la oferta real
3. Precalentamiento de la nave estelar 14: Especialmente la etapa superior de la captura de torre de la nave, que es más adecuada para repetir la "economía totalmente reutilizable" que un lanzamiento normal. Mientras tenga éxito, se puede promover fuertemente que el espacio comercial como un avión civil es inminente.
4. Lanzamientos repentinos sin previo aviso: Star Shield, Pentágono, poder de computación de IA o órdenes mayores de Starlink
5. Especulación conjunta a largo plazo sobre las expectativas de una sinergia o fusión Tesla–SpaceX
Por supuesto, ¿llegará Musk tan lejos? Sigamos paso a paso para verificar $SPCX La reciente caída de las acciones estadounidenses no ha sido más leve que en el mercado cripto. Hoy en día, en realidad estoy más acostumbrado a abrir HTX, que resulta cómodo de usar.
Las acciones estadounidenses han alcanzado básicamente un pico temporal, y la gente en el mundo cripto se está apresurando a comprar, lo que es esencialmente el golpe final al final del rally.
Predigo que el cuarto trimestre será el mejor momento para pescar en el fondo este año. A medida que las poblaciones estadounidenses empiecen a ajustarse, es muy probable que $BTC vea la última ronda de caídas.
Desde junio, he estado bajista respecto a las acciones estadounidenses. La razón es sencilla: todos mis amigos de las criptomonedas han entrado en el mercado para consolidar sus posiciones, y cuando los inversores minoristas se lanzan colectivamente, a menudo es una señal de un máximo. Incluso cuando ocasionalmente obtenían beneficios, mantenía las manos apretadas y no seguía a la multitud, preservando mi director.
La masiva afluencia de fondos cripto en acciones estadounidenses y el uso de las acciones tecnológicas como nuevo camino para hacerse rico rápidamente son señales típicas al final de un ciclo. Una vez que el Nasdaq empieza a retroceder, a Bitcoin le resulta difícil salir de su repunte independiente. Cuando la liquidez de las acciones estadounidenses se ajusta, el BTC suele convertirse en el primer objetivo de venta.
Una corrección profunda en el mercado bursátil estadounidense completará la liquidación de riesgos, y BTC terminará simultáneamente su caída final, eliminando fondos especulativos apalancados e inquietos para sentar las bases para la próxima repunta. El verdadero riesgo en el mercado nunca ha sido que nadie sea alcista, sino que todos crean firmemente que este mercado será diferente.Detrás de la fluctuación de capitalización bursátil de 826x, FWA convierte la liquidez de los NFT en un juego de probabilidades.
FWA significa Fake World Assets. El nombre es una parodia de RWA, pero su enfoque apunta a un problema de larga duración en el mercado de NFT: los compradores son reacios a elegir poco a poco entre miles de NFTs de baja liquidez, y los vendedores a menudo no obtienen cotizaciones tras realizar pedidos.
FWA atrajo casi 84.000 transacciones en poco más de una semana, y las transacciones NFT han sido realmente "gachapadas", comprimiendo el proceso en un solo extracto.
Un tipo de usuario pone NFTs en pools on-chain y ofrece respaldo y pujas permanentes; Otro tipo de usuario paga una cuota de adquisición y el protocolo asigna aleatoriamente una posición NFT. Después del dibujo, los usuarios pueden mantener la posición o usar la ruta de liquidación existente para esa posición.
El descubrimiento de precios, la asignación aleatoria y la liquidez de salida están todos empaquetados en el mismo proceso contractual.
Los datos realmente corren rápido. Según el índice oficial de la FWA, a fecha de 28 de julio, la mainnet había iniciado acumuladamente unas 84.000 adquisiciones, de las cuales unas 78.300 se habían completado; el respaldo activo en el pool era de unos 2.180,50 ETH, el volumen acumulado de comisiones de adquisición era de unos 8.539,72 ETH, y las contribuciones de comisiones de protocolo eran de aproximadamente 1.163,67 ETH.
Aquí, hay que distinguir dos cifras: 8.539,72 ETH es el flujo acumulado de comisiones de adquisición, no la totalidad de los ingresos del protocolo; El calibre de la tarifa del protocolo está más cerca de 1163,67 ETH. Los ingresos previamente rumoreados de unos 1,3 millones de dólares podrían corresponder a snapshots anteriores en la cadena.
El rápido crecimiento de FWA no se debe solo al rebote de los NFT. El sorteo aleatorio reduce los costes de selección, las pujas permanentes ofrecen caminos visibles para el asentamiento y el mecanismo de robo de cartas amplifica la participación repetida. Originalmente, las transacciones NFT de baja frecuencia y que consumían mucho tiempo se han transformado en juegos de probabilidad más cortos y emocionantes.
Pero esto también conlleva un coste. Tener una oferta permanente no significa que los participantes aseguren beneficios; la valoración de los NFT, los niveles de respaldo y los resultados de liquidación cambian. Cuanto mayor es el número de extractos, mayores son las comisiones de protocolo, pero las devoluciones de los usuarios se fragmentan mucho. La seguridad de los contratos, los mecanismos de números aleatorios, la concentración de proveedores de liquidez y la calidad de los NFTs en el pool podrían cambiar los riesgos de este juego.
Según la capitalización bursátil histórica de terceros, el FWA en su día subió de unos 47.000 a 38,8 millones de dólares, un incremento de unas 826 veces. Esto es solo un cambio en el rango de capitalización bursátil, no es que todos los compradores obtengan el mismo retorno. Una baja liquidez inicial, la concentración de fichas y el trading de atención pueden llevar a múltiplos tempranos elevados.
El protocolo recibe comisiones y no equivale automáticamente a la captura de valor para tokens FWA. La forma en que se asignan las comisiones, si se forman recompras, quemas, rendimientos de staking u otras necesidades de tenencia de tokens, será confirmada por mecanismos públicos y datos on-chain posteriores.
Aunque los NFTs aún no se han recuperado del todo, cuando el trading se transforma en robos de cartas, la liquidez latente efectivamente se reactivará. Si el bombo puede mantenerse depende de si los usuarios siguen usando el protocolo o simplemente persiguen el siguiente robo.Hoy, Ethereum ha embarcado en una montaña rusa altamente confusa. Tras un intento anterior de probar la resistencia de 1982 pero fallido, cayó repentinamente en picado intradía hasta un mínimo de 1855,75 dólares, para luego recuperar rápidamente la mayor parte de las pérdidas en poco tiempo y recuperar la zona del dólar de 1915, con una ligera caída diaria del 0,6%. Por un lado, el pánico por el colapso colectivo de las monedas de almacenamiento altcoin se extiende; por otro, Ethereum se recuperó rápidamente tras la venta masiva. Muchos traders no entendían por qué la segunda moneda más grande del mainstream surgiría de una caída y subida tan pronunciadas. Basándonos en los recientes eventos de valores en cadena, los movimientos de capital de las acciones estadounidenses, las entradas de ETF y el comportamiento en el libro de órdenes de contratos, desglosaremos la verdad detrás de esta montaña rusa de repuntes. 1. Referencia para eventos reales de mercado correspondientes a esta ronda de mercados de montaña rusa de agujas 1. El hacker de protocolos cross-chain que devolvió monedas robadas provocó pánico y caída a corto plazo. El detonante de la caída previa al mercado vino de un evento de seguridad difundido por internet: hackers que atacaron Across Protocol devolvieron proactivamente más de 300 $ETH de Ethereum robados. Esta noticia fue amplificada e interpretada por la comunidad durante la recesión del mercado. Muchos fondos interpretan esto de forma inerte como una exposición concentrada de vulnerabilidades on-chain, evitación a corto plazo de activos on-chain de Ethereum, con posiciones cortas aprovechando la oportunidad de hacer dump e insertar pines en 1855 durante breves brechas de liquidez. Tras el paso del pánico, el mercado descubrió que no existía un riesgo masivo de robo de activos en este incidente. La venta por pánico desapareció de inmediato y los compradores entraron rápidamente para reparar el precio. 2. Las acciones estadounidenses colapsaron colectivamente al abrir, con pánico que se desbordó y presión pasiva de venta en el mercado. La sesión estadounidense de esta noche fue SVida volvió a realizar una operación de venta y venta a gran escala, a diferencia del ciclo largo anterior; esta vez, la mayoría se ejerció en un mes, utilizando más de 7 millones de dólares en margen.
Involucrando $EWY $MU $SNDK del objetivo, usar grandes para ganar pequeños y obtener altas tasas de victoria merece la pena aprender de ello.
"Tomemos como ejemplo MU 660PUT que vence en un mes: vendo 15 acciones ahora = ganando inmediatamente 47.000 dólares de beneficio. Y si MU realmente baja de 660 en un mes y provoca un acuerdo, el precio que obtenga por 1 millón será un precio extremadamente bueno.""¿Cuál es la razón principal del continuo y fuerte declive de los semiconductores globales y la IA?" ¿Va a verse Bitcoin arrastrado hacia abajo con él? 》
El lunes, las acciones de semiconductores e IA se desplomaron, ¡haciendo que el mercado se descontrolara!
El índice KOSPI de Corea del Sur se desplomó más de un 8% en un periodo intradía el lunes, provocando interruptores automáticos. Samsung Electronics cayó más del 13%, mientras que SK Hynix cayó más del 14%.
Esto no es el colapso de los informes financieros de una empresa; es la primera prueba de estrés sistémica para toda la narrativa de la IA.
Nvidia cerró un 4,99% el lunes, eliminando alrededor de 250.000 millones de dólares en valor de mercado en un solo día. Apple superó y recuperó la capitalización bursátil mundial.
El Philadelphia Semiconductor Index ha retrocedido más de un 20% desde su máximo histórico del 22 de junio, entrando oficialmente en un mercado bajista técnico. Se está desarrollando un "Martes Negro" que se extiende desde Wall Street hasta Asia-Pacífico.
¿Por qué las acciones relacionadas con los semiconductores siguen cayendo? He resumido cinco razones principales, cada una más mortal que la anterior.
Primero, las valoraciones se han disparado.
La ratio PE media de los constituyentes del Philadelphia Semiconductor Index es más del doble de la media histórica. En junio de este año, Nvidia emitió otros 25.000 millones de dólares en bonos corporativos tras cinco años, proporcionando financiación para su masivo programa de inversión y garantías.
Los árboles no crecen hasta el cielo. Cuando el crecimiento de los beneficios no puede seguir el ritmo de la expansión de la valoración, los precios solo se sustentan con el sentimiento.
Segundo, el mercado es demasiado descontrolado, el apalancamiento demasiado alto, y han recurrido a la 'financiación circular'.
Nvidia garantizó a OpenAI 250.000 millones de dólares en financiación y firmó una asociación de 500.000 millones con SK Group. Los clientes compran chips, NVIDIA paga, pide dinero prestado primero, luego compra productos, y el dinero vuelve a caer en el bolsillo de Nvidia.
El mercado llama a esto "financiación circular". El mercado crediticio fue el primero en rechazarlo.
El diferencial del CDS a cinco años de Nvidia se disparó 14 puntos básicos en un solo día. Oracle, Google y Amazon vieron un aumento de los CDS.
Un estratega de Société Générale dijo: "Para las empresas de potencia computacional a hiperescala, el enfoque ahora está en los CDS, no en los EPS. Esta es la nota más precisa de esta ronda de descenso: el mercado ahora evalúa a las empresas de IA por "si incumplirán", en lugar de "cuánto beneficio pueden obtener".
Tercero, el dinero se consumió, pero los beneficios no siguieron el ritmo.
El crecimiento del gasto de capital en IA superó con creces el crecimiento del flujo de caja. El crecimiento de los ingresos empresariales de IA para los gigantes de la computación en la nube está muy por detrás de la tasa de crecimiento del gasto de capital.
El ritmo de la quema de efectivo superó con creces al ritmo de ganar dinero, y el mercado de capitales perdió la paciencia.
BlackRock declaró recientemente que la fuerte caída en las acciones de tecnología y semiconductores es una "sobrerreacción". Sin embargo, el mercado confunde el "cambio en el panorama competitivo de la IA" con el "colapso de la inversión en IA".
Cuarto, la cadena industrial de semiconductores en China ha crecido.
Las exportaciones de semiconductores de China en los dos primeros meses alcanzaron los 43.300 millones de dólares, un aumento interanual del 72,6%.
La tecnología Changxin se hace pública y se informa que el equipo nacional de litografía DUV ha logrado un avance. SMIC y Huahong han reducido los precios en campos de procesos maduros. En el futuro, China empujará los precios de las patatas fritas a un precio de ganga al alcance. El fabricante neerlandés de máquinas de litografía ASML está destinado a enfrentarse a la bancarrota.
Las empresas japonesas y coreanas de semiconductores luchan en dos frentes: estar dominadas por NVIDIA en chips de IA y ser perseguidas por China en procesos maduros. El ADR de SK Hynix cayó por debajo del precio de la salida a bolsa en EE. UU. Samsung registró su mayor caída en un solo día desde 2008.
Quinto, y en el extremo más fondo, el mercado cambió repentinamente su modelo de precios.
Las cuatro razones anteriores pueden encenderse al mismo tiempo, y en el fondo, solo hay una cosa: el mercado deja de hablar de espacio potencial (TAM) y empieza a hablar de PE, flujo de caja y ROI.
Solo tardaron dos semanas en pasar de "precios soñados" a "precios realistas".
¿Y qué pasa con Bitcoin? ¿Se verán arrastrados con ellos? No es tan sencillo.
La correlación entre Bitcoin y los semiconductores ha caído drásticamente desde su punto álgido. Pero el dinero del impulso está saliendo de la corriente.
Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron una salida neta de unos 477 millones de dólares durante tres días consecutivos, poniendo fin a una racha de siete días de unos 1.000 millones de dólares en entradas. Bitcoin ha caído por debajo de 64.000 y ahora está luchando frente a la media móvil de 50 días.
Pero esta vez es diferente a 2022. Bitcoin se ve arrastrado pasivamente hacia abajo por la caída del apetito por el riesgo, no es una víctima directa de la burbuja de la IA. El suministro en cadena sigue bloqueado, las participaciones en bolsa están disminuyendo: hay compras de capital a largo plazo, pero las compras de pánico a corto plazo no son posibles.
¿Dónde está el fondo del mercado de semiconductores?
El Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) se encuentra por encima del umbral de 11.200 puntos.
La media móvil de 21 días ha cruzado por debajo de la media móvil de 50 días, formando una señal bajista a corto plazo. Si un cierre decisivo rompe por debajo de 11.200, el área por debajo hasta la media móvil de 200 días será una gran zona de vacío.
¿Dónde está la media móvil de 200 días? Unos 8.400 puntos.
De 11.200 a 8.400, no hay apoyo efectivo entre medias. Esto significa que, una vez que rompa la entrada, el índice puede sufrir una caída profunda significativa.
BTIG es más pesimista: SOX podría caer otro 17%.
Las estadísticas de JPMorgan merecen ser mencionadas: en los últimos 15 años, SOX ha experimentado 17 caídas de aproximadamente el 20%, de las cuales 5 descensos finales superan el 30%. Desde el máximo del 22 de junio, el SOX ha caído aproximadamente un 20% en conjunto.
Si se trata de una corrección del nivel del 30%, el objetivo está entre 9.200 y 9.500 puntos; Si hacemos una comparación aún más extrema, comparándola con la caída del 82% en el sector de semiconductores tras el estallido de la burbuja de internet en 2000, todo el marco tendría que ser reescrito.
Pero el mercado siempre tiene dos caras.
JPMorgan considera que la actual reducción es un ajuste estructural impulsado por aspectos técnicos, la estructura de posiciones y el apalancamiento, más que un deterioro de los fundamentos.
Las posiciones institucionales se han normalizado y el PEG del Philadelphia Semiconductor Index para 2026/2027 está en un mínimo histórico, lo que significa que si se materializan las expectativas de beneficios, las valoraciones actuales no han sobrepasado el crecimiento futuro.
Nadie sabe dónde está el verdadero fondo. Pero hay algunas cosas que pueden estar seguras:
El núcleo de esta ronda de descensos es el cambio de la lógica de precios de los "sueños" a la "realidad", un cambio que no ocurrirá en una o dos semanas. Si se rompen los 11.200, no habrá un soporte técnico decente por debajo hasta la media móvil de 200 días. Sin embargo, la liquidación de las propiedades y los factores estacionales están sentando las bases para una recuperación.
¿Se hundirá Bitcoin debido al continuo descenso de las acciones de semiconductores?
Por parte de Bitcoin, dado que BTC también es un activo de alto riesgo, cuando las acciones de semiconductores y estadounidenses sigan cayendo, Bitcoin será vendido por instituciones y, naturalmente, impulsado por el mercado bursátil estadounidense.
Sin embargo, Bitcoin ya ha caído antes que las acciones estadounidenses, tocando fondo, y actualmente se encuentra en la fase avanzada de un mercado bajista, con un mínimo real estimado entre 47.000 y 52.000.
❤️La narrativa a largo plazo de la IA no está muerta. 比特币和以太坊仍然高于各自的50日简单移动均线——这是一个建设性的短期动能信号——但更广泛的加密市场并非如此。目前，排名前100的加密货币中只有29种正在交易于其50日SMA之上，而截至周一，纳斯达克100指数中有47家股票高于各自的50日均线。分歧非常显著：加密市场的最大资产仍在维持技术动能，而更广泛的山寨币市场面（breadth）却呈现明确的看跌——而这比同样承压的科技股重仓指数还要更糟；该指数自身也正受到半导体抛售以及AI投资回报（ROI）担忧的影响。比特币报63,408美元，仍在其50日SMA之上。作为山寨币表现风向标的以太坊，近期跑赢了比特币——这引发了希望：或许会出现从以太坊外溢到更广泛山寨币买盘的走势。不过，周三的美联储利率决议、本周晚些时候公布的核心PCE通胀数据和GDP数据，以及《Clarity Act》在参议院层面暂缓审议以用于俄罗斯制裁法案，已经移除了那一个曾支撑市场持仓的、与加密行业相关的监管催化剂。Ebury的Matthew Ryan指出，鉴于9月份加息已经被期货市场完全计入，那么出现“偏鹰派”的FOMC意外、从而显著推高美元——并通过与DXY的反向相关性对比AMD se ha desplomado, pero Wall Street sigue arrodillado gritando "compra"—¿conoces este escenario con $AMD?
Observando el mercado, el precio actual de AMD cerca de 446 bajó casi un 10% en un solo día el 28 de julio, y el Philadelphia Semiconductor Index cayó un 6%. Todo el sector de hardware de IA fue golpeado colectivamente. De 584 yuanes a principios de julio a 446 ahora, una caída del 23% en un mes. No es exactamente igual que la tendencia de SanDisk, pero sí igual. ¿Por qué la caída? Al igual que SanDisk, el sector del hardware de IA ha sido revalorado colectivamente. No es AMD en sí quien tiene problemas; todo el hardware de IA está recibiendo la mayor parte. Samsung, SK Hynix, Micron, SanDisk y AMD se desplomaron. Hubo dos desencadenantes: primero, el modelo de "financiación circular" de Nvidia para OpenAI planteó dudas sobre el ciclo de equilibrio para el gasto de capital en IA; En segundo lugar, el mercado empieza a cuestionar cuánto tiempo más puede durar el gasto en infraestructura de IA. Nvidia solo bajó un 1%, AMD bajó un 10%, porque empeoró el sentimiento del mercado. Vende primero los más elásticos, y AMD es el que tiene mayor elasticidad.
¿Han cambiado los fundamentos? Sin cambios, quizá incluso mejor
Los ingresos de AMD en el primer trimestre fueron de 10.300 millones de dólares, con centros de datos de 5.800 millones de dólares, un aumento interanual del 57%. La previsión para el segundo trimestre fue de 11.200 millones, un aumento del 46% interanual. Tras la conferencia Advancing AI del 23 de julio, Wall Street subió colectivamente sus precios objetivo: Jefferies pasó de 515 a 640, Bank of America de 560 a 620, y Baird se duplicó de 625 a 1250, manteniendo un enfoque de 'mejor rendimiento'. Entre 51 analistas, 41 compran, 10 mantienen y 0 venden, con una calificación consensuada de "compra fuerte". El problema está en la valoración. AMD con 522 tiene una relación TTM P/E de 170 veces y una relación P/E directa de 59 veces. El mercado ya ha presupuestado la previsión completa de crecimiento para 2027; en cuanto el informe financiero muestra incluso el más mínimo fallo, lanza inmediatamente un gran golpe. El máximo anterior de 584 es solo del 30% a partir de ahora, y basándose en el precio objetivo medio de Wall Street de 570, el aumento potencial es solo de alrededor del 9%. La relación coste-rendimiento y el riesgo están seriamente desajustados.
¿Qué haces ahora?
El informe de resultados del 4 de agosto es la variable más importante. Wedbush ya ha puesto expectativas muy altas: el beneficio por acción en 2027 saltará de 12,33 a 14,74, un aumento del 20%. Cuanto más altas sean las expectativas, mayor es el riesgo. Si los beneficios cumplen o incluso superan las expectativas, podrían volver a 500 o incluso 550. Si no cumple las expectativas, por debajo de 400 no es un sueño. A este nivel, al igual que SanDisk, no se trata de fundamentos, sino de apostar por los informes financieros. Pescar en el fondo antes del informe de resultados es probablemente otra oportunidad para que las instituciones esperen y te regalen el premio. Se recomienda esperar hasta que se publique el informe financiero el 4 de agosto截止发稿，美股AI硬件板块跌幅继续扩大 闪迪下跌17.30%， 费城半导体下跌6.03%。 西部数据下跌14.85%。 希捷科技下跌14.03% 迈威尔科技下跌10.73%，台积电下跌4.09%， 英特尔下跌8.90%， SK海力士下跌9.93%， 美光科技下跌12.03%， 超威半导体下跌9.74%，阿斯麦下跌5.65%， 接下来A股会怎么走呢！ 明天早盘，绑定海外周期、主打外销的存储芯片、海外半导体代工类，会被外围利空带崩，短期抛压实实在在躲不开了。 海外巨头暴跌，我认为，长鑫科技上市打击了美股存储芯片垄断，市场预判美股AI硬件被咱们国产挤压，是美股自身基本面利空，反而变成咱们国产芯片的长期利好。 我认为，半导体设备、硅片材料、本土PCB龙头、长鑫上下游配套企业，靠着深圳200亿半导体新项目加持，加上国内算力基建实打实的订单支撑。 明天低开就是难得的低吸机会，主力会借机布局。大家千万别被隔夜美股大跌，割出手里的低位筹码。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SNDK 📈 Bitcoin sube hasta 62.700 dólares, y luego los compradores lo arrastran hacia 64.000 dólares
Un violento sacudón. Bitcoin se desplomó hasta 62.660 dólares en las primeras operaciones, luego los compradores intervinieron con fuerza y lo recuperaron hasta 63.863 dólares, un aumento del 0,22% respecto al día. Esa larga mecha inferior surgió de un pánico que empezó fuera del mundo cripto por completo.
📈 En qué se encuentra:
Precio: ~$63,863 (un aumento del 0,22%)
Mínimo de la sesión: 62.660 $
Situado arriba: la media de 50 días
Miedo y codicia: aún el miedo
Esto es lo que realmente causó el vertedero, y importa. El KOSPI de Corea del Sur activó un interruptor automático, una pausa automática que las bolsas usan cuando los precios caen demasiado rápido, mientras las acciones tecnológicas se vendían en toda Asia. Esa ola de desinversión se extendió hacia las criptomonedas y arrastró al BTC con ellas. Esto no era Bitcoin rompiéndose, era el miedo global que se filtraba. Y la recuperación de 62.660 dólares muestra que los compradores estaban esperando: carteras con entre 10.000 y 10.000 BTC añadieron aproximadamente 19.700 monedas en los últimos ocho días, una acumulación real en la debilidad.
Pero sé honesto con la configuración. La Fed decide mañana, 29 de julio, y se está convocando a la reunión más difícil de predecir en años, con probabilidades de subida ahora cercanas al 36%, frente al 26% de la semana pasada. Una recuperación de mecha el día antes de un evento binario es frágil por naturaleza. BTC necesita mantener 63.458 dólares, señalan los analistas el nivel cuando se abre la línea antes de los 60.000 dólares. La amplitud también es débil, solo 29 de las 100 principales monedas superan su media de 50 días.
Qué hay que ver:
Retener 63.458 dólares en la Fed y recuperar 65.000 dólares después, y esta mecha fue un desastre.
Si pierdes $63,458, y $62,000 y luego $60,000 entra en juego.
Un rebote de cuchillo antes de la Fed no es el momento de forzar el tamaño. Deja que Wednesday lo resuelva y luego actúe.
¿Shakeout antes de la Fed, o un rebote frágil antes de otra caída?
No es asesoramiento financiero. $BTC $ETH $SOL Si las acciones estadounidenses, KOSPI y las de chips se desploman, el dólar se fortalece y los rendimientos a largo plazo se mantienen altos, entonces las condiciones financieras ya se han endurecido activamente por el mercado. Walsh podría haber optado por no subir los tipos inmediatamente el 29 de julio, pero mantener una postura firme, permitiendo que los altos rendimientos y el desapalancamiento del mercado completaran el endurecimiento de la Fed. Esto encaja perfectamente con la conclusión observada en la cita: "Los precios de las acciones de las empresas con un gasto excesivo en capital en IA ya se han desplomado y han ejecutado efectivamente una subida de tipos."
En resumen, es muy probable que este FOMC siga inactivo y la respuesta se revele pronto. #美国国债收益率回落 Bitcoin cayó en su momento a 63.065 dólares durante la sesión asiática, luego se recuperó hasta unos 63.500 dólares —un 0,3% menos desde medianoche UTC y casi un 3% en las últimas 24 horas— después de que KOSPI de Corea del Sur cayera un 10,8% por una sola noticia: una empresa respaldada por Pekín habría comenzado a fabricar máquinas de litografía ultravioleta profundo (DUV) similares a las producidas por la empresa holandesa ASML. ASML es la principal herramienta utilizada por Occidente para restringir el desarrollo de semiconductores en China. KOSPI ha caído un 34% respecto a su máximo hace un mes. Samsung y SK Hynix lideraron el declive de KOSPI. ASML cayó un 5,8% el lunes y cayó otro 4,7% en las operaciones previas a la mercado. Los futuros del Nasdaq e-mini cayeron a 27.930 —el nivel más bajo desde mayo— y el lunes, NVDA cayó casi un 5%. Ethereum, XRP y Solana cayeron entre un 3 y un 4 % respectivamente. Bitcoin ha tenido un rendimiento más estable en comparación con los mercados bursátiles de Nasdaq y Asia. La Reserva Federal comenzó hoy su reunión de política política de dos días, con inversores divididos sobre si la política Wash permanecerá sin cambios o subirá los tipos el miércoles. Los analistas de Bitfinex señalan que 68.500 dólares —el punto de referencia para los titulares a corto plazo— es un nivel clave de resistencia: si el precio repunta, esta resistencia determinará la trayectoria a medio plazo de Bitcoin. El avance de DUV en China — ¿Por qué es diferente de ventas vendidas anteriores de chips? El catalizador específico detrás del colapso de Kospi el martes es fundamentalmente distinto de las "dudas sobre el ROI de la IA" que impulsaron la anterior ronda de ventas de semiconductores del 17 al 18 de julio. Esas amistades anterioresAntes, mucha gente temía que Tradexyz pudiera irse, pero desde perspectivas tanto subjetivas como objetivas, tales especulaciones carecen de sentido. Hoy, el oráculo falló y algunas personas están cortando $HYPE y xyz a una velocidad relámpago. No hace falta—Shoku es uno de los primeros en construir este ecosistema, xyz es actualmente el mayor hip-3, contribuyendo con una parte significativa de las recompras. El 50% de los ingresos se destina a quemar HYPE. Todos los hip-3 son así—es una relación sencilla, no tan complicada.
Subjetivamente, la filosofía de Shoku es construir juntos el ecosistema HyperLiquid. Unit y Tradexyz giran ambos en torno a infraestructuras que Hype carece, por lo que posicionarlos como parte del ecosistema es más importante, igual que el equipo de USDH, que está dispuesto a hacer concesiones para el desarrollo del ecosistema.
Obviamente, ni Unit ni TradeXYZ hicieron expectativas de lanzamiento aéreo de puntos, ni anunciaron financiación; Shoku está desarrollando y operando con sus propios fondos.
Objetivamente, el coste actual de backend de TradeXyz es los 500.000 HYPE apostados, más los ingresos de punto de venda. Para Shoku, ni siquiera es un coste. La empresa originalmente pensó en mantenerlo no le cuesta realmente a otros equipos de proyecto. Solo hay que mirar a Dreamcash: si no puede seguir y cierra, solo con HYPE puede obtener dos o tres veces más beneficios.
Si desarrollan su propio backend y alcanzan el nivel de Hype, ¿cuánto dinero y tiempo le costaría? El estatus rentable de Polymarket sigue dependiendo de la carga de Polygon. No solo el nivel de Hype supera con creces al de Pol, así que ¿para qué molestarse en correr?$BTC Turbulencias a lo largo del día, línea de resistencia de 62.700 dólares ininterrumpida pero débil al alza — media diaria -1,23%
🧭 Análisis de mercado
BTC cotizó intradía entre 62.700 y 65.060 dólares, abriendo en máximos pero cerrando mínimo. En las primeras operaciones asiáticas, abrió en 64.520 dólares pero cayó hasta el soporte cerca de 62.700 dólares, repuntando para cerrar en 63.700 dólares. El ETH también se está debilitando en el rango de 1.855 a 1.955 dólares, con una estructura de descuento cada vez más profunda (prima -0,047%), y su elasticidad no es tan fuerte como la de Bitcoin. En el lado del interés abierto, BTC $2.03B/ETH $1.32B.000 millones se mantuvieron altos, pero los tipos de financiación estaban ambos cercanos a cero — el patrón de posición larga sobrecargada se neutralizó temporalmente tras la reducción. El SOL $74,22 bajó ligeramente con el mercado en general, con fluctuaciones convergentes.
🔍 Conocimientos en cadena
El sector de memes de Solana mostró polarización hoy: Diary (+24.534% 24h) y BNUT (+9.147% 24h) fueron dos lanzamientos nuevos que se lanzaron esta mañana, con una liquidez fuerte pero extremadamente escasa ($97K/$45K), fáciles de entrar pero difíciles de salir. CATE rompió desde el lado opuesto del gráfico tendencial: bajando más del 20% en 24 horas, manteniendo 17.500 acciones aún vendiéndose en alto volumen, y 550.000 dólares en volumen de negociación en una sola hora, indicando tanto compra como venta. Los datos de los clústeres muestran que la probabilidad de rugPull de CATE es del 2,7% + 49% para fondos co-origin. Atrapar a Flying Knife en esta posición no es diferente de regalar bajas.
⚡ Fluye el dinero de forma inteligente
Señales Solana: OnlyMarms fue adquirida tres veces por múltiples carteras inteligentes, con una compra total de 3.500+ dólares, pero solo entre un 28 y un 40% vendido, mostrando una fuerte tendencia a la acumulación. Brötchen compró 911 dólares sin vender nada, mostrando signos de control. Ejemplo negativo: ZAZU y Chud — Smart money compra y vende 86%/81% respectivamente, patrón típico de pump flick: máximo y marcharse, dejando que los inversores minoristas tomen el control. Himgajria es aún más impresionante: el top 10 tiene el 83%, el dinero inteligente ya se ha movido un 91% y las fichas en esta mesa están muy concentradas.
En este momento, la OI no ha disminuido pero las tasas no han subido, lo que indica que tanto los alcistas como los osos están esperando a que muera primero el otro bando, en lugar de añadir posiciones y empezar una pelea. La presión de las nuevas cotizaciones on-chain está disminuyendo rápidamente (CATE negocia 200.000 transacciones al día, pero los precios siguen cayendo), y el dinero inteligente está claramente reduciendo sus líneas frontales y seleccionando objetivos con mayor precisión. Esta noche, nada de persecución, nada de mantener; observa la previsión del mercado bursátil estadounidense durante la noche para decidir la dirección.
#暗影萨满$LIT
Dirección: LARGO Zona de entrada: 2,205–2,225 Stop loss: 2,170 TP1: 2,2575 TP2: 2,300 TP3: 2,360
Razonamiento: LIT recuperó toda la estructura de media móvil a corto plazo y aceleró desde la zona de soporte de 2,15. Los compradores mantienen el control, pero el precio ahora está probando el máximo de la sesión anterior.
Mi enfoque: entraría en un retrazado controlado y tomaría un parcial temprano en TP1. No hace falta perseguir más de 2,24.
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch 🚨 El CEO de BlackRock, Larry Fink, comparte su opinión sobre el mercado cripto.
"Demasiada influencia acumulada en cripto — eso fue lo que causó el fracaso."
Según Fink, los niveles actuales muestran mayor estabilidad tras el gran evento de desapalancamiento.
Muchos inversores observan de cerca cómo la confianza comienza a regresar y las condiciones del mercado mejoran.
¿Podría esto marcar el inicio de una nueva fase de acumulación de Bitcoin? 👀
$BTC 🚀
#DailyOrbit
#FOMCRateWatch 📈 En esta ronda de operaciones, ya he dejado de vender en corto en ETH y he cambiado a vender en corto en BTC.
Anteriormente, usaba ETH como garantía para obtener WBETH, luego usaba WBETH como margen para abrir contratos cortos perpetuos de la misma cantidad nominal. Esta estrategia tiene tres beneficios evidentes:
1️⃣ Equivalente a vender directamente ETH al contado, sin riesgo de apalancamiento ni liquidación.
2️⃣ No se pueden cobrar pérdidas en los rendimientos de staking de ETH, y se pueden cobrar comisiones adicionales por posiciones largas.
3️⃣ Los exchanges solo necesitan mantener una pequeña parte de ETH como margen, reduciendo enormemente el riesgo potencial de fuga o hackeo.
Ahora, actualizo mi estrategia para: usar WBETH como garantía para vender en corto BTC de la misma cantidad nominal, con el tipo de cambio calculado en tiempo real.
Las razones del ajuste son las siguientes: es poco probable que MSTR vuelva a comprar BTC a corto plazo, mientras que Bitmine sigue aumentando sus posiciones en ETH; Además, la narrativa de RWA (Activo del Mundo Real) avanza. Esta ronda de mercados bajistas probablemente repita el patrón anterior: los mínimos de BTC y ETH no aparecen sincronizados.
Mirando atrás al último ciclo: ETH tocó fondo el 18 de junio de 2022, con $882; BTC tocó fondo el 21 de noviembre de 2022, en 15.476 dólares. En ese momento, el tipo de cambio ETH/BTC subió de 0,0500 hasta 0,0698.
En esta ronda, es muy probable que el fondo de ETH aparezca el 6 de junio de 2026, con un precio de 1.506 dólares. Por lo tanto, vender en corto BTC en el futuro es una dirección más razonable.
Finalmente, en el aspecto técnico: BTC ha roto claramente por debajo del canal ascendente (véase Figura 1), mientras que ETH permanece cerca de la banda inferior del canal (véase Figura 2), con una clara divergencia en forma y ritmo.Hermanos, analicemos a Trump: máximo intradía 1,49U, mínimo intradía 1,451U, cierre en 1,472U, una ligera caída en 24 horas del 2,29%; En los últimos 7 días, ha retrocedido un 5,3%, claramente incapaz de mantenerse, pero aún no hay prisa. Hay una alta probabilidad de que se desplome y rompa el apalancamiento de alto apalancamiento. Alrededor de 1,35, se pueden posicionar posiciones largas de forma gradual. Durante las elecciones de mitad de mandato, las manifestaciones siempre serán ruidosas. El sector de almacenamiento estadounidense se desplomó colectivamente, con el apetito por el riesgo enfriándose en el mercado cripto global y debilitándose simultáneamente BTC y ETH; La popularidad general del sector de los Memes ha disminuido, con fondos desviados hacia los sectores de privacidad e IA. Los tokens de temática política han perdido su apoyo sectorial, y TRUMP se ha debilitado de forma independiente. Al mismo tiempo, la administración Trump sigue promoviendo marcos regulatorios favorables a las criptomonedas, y el mercado espera que la flexibilización de políticas abra espacio para la recuperación de valoración de las monedas meme políticas. En la primera mitad del año, se han concentrado múltiples rondas de desbloqueo a gran escala de tokens y los efectos negativos de retiro de fichas vinculados a la familia, sin planes de desbloqueo a corto plazo tipo cliff a gran escala; Los chips de bajo nivel han experimentado una rotación abundante, las posiciones tempranas de toma de beneficios de bajo coste están llegando a su fin, la presión de venta se debilita ligeramente y el espacio a la baja se está reduciendo. El suministro total de tokens es de 1.000 millones, con 237 millones actualmente en circulación. Las acciones restantes de los equipos se desbloquean de forma lineal y lenta, por lo que no habrá una venta repentina. Es probable que las elecciones de mitad de mandato se reagrupen antes de agosto a octubre, lo que lo convierte en el periodo más probable de los últimos años. Las elecciones presidenciales dentro de dos años serán mucho más tensas. $TRUMP $BTC $ETH #美联储周四凌晨公布利率决议 这行情真是让人看不懂了。SK海力士Q2营业利润预计暴增596%，利润率甚至碾压台积电，产能都卖到2027年了，结果股价单日暴跌14%，ADR直接跌破发行价？📉
一边是AI需求驱动下的真实景气，HBM市占率全球第一；另一边是韩国散户杠杆ETF爆仓引发的踩踏式抛售。基本面火热，信心却冰封。高盛都说“存储短缺没缓解，股价却崩溃了”。
这时候拼的不是对行业的理解，而是对人性恐慌的承受力。明天财报指引才是关键，但这冰火两重天的戏码，实在太过魔幻。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX Normalmente no ves ventas de pánico antes de los resultados. Pero eso es exactamente lo que está pasando.
Toma $SNDK ejemplo. Llegará un gran informe del cuarto trimestre, las expectativas son altas. Sin embargo, las instituciones lo están desechando igualmente.
Eso me indica que los tráilers podrían estar perdiendo fuerza. Aunque haya un rebote, puede que no dure.
El problema más amplio: las valoraciones están al límite. En cuanto hay algún bamboleo, todos corren a sacar los beneficios.
Por eso ves que el dinero rota hacia $BTC $ETH en su lugar. Es seguro para ganancias bancarias allí.
今晚美股整体避险氛围十分浓厚。 存储板块、AI 算力芯片全都遭到资金大举抛售。 闪迪、美光、英伟达接连走低，纳斯达克指数全程承压运行。 只有苹果股价一路逆势上扬，盘中创下历史新高。 总市值顺利突破 5 万亿美元，再度超越英伟达，坐稳全球市值第一名的位置。 之所以走出冰火两重天的行情，主要有四点原因。 一、资金风向彻底转变，拒绝追捧大肆烧钱的 AI 硬件企业 上半年资金扎堆买入英伟达这类芯片厂商，押注 AI 算力扩张带来的红利。 现如今投资者渐渐醒悟，不停砸钱搭建硬件设施，没法快速赚到稳定收益，企业债务负担持续加重。 再加上英伟达传出要给 OpenAI 提供巨额担保的消息，市场担忧情绪攀升，资金纷纷抛售手里的芯片股票。 苹果布局 AI 的节奏偏保守，不用耗费巨资自建大型算力集群，按需租借算力适配手机智能功能就足够。 研发花销可控，不会产生巨额亏损，手握海量现金流，自然深受资金偏爱。 此前众人都吐槽苹果 AI 研发进度太慢，现如今反倒成了它抵御行情波动的最大优势。 二、美联储议息临近，资金抱团优质蓝筹避险 所有交易者都在等候凌晨利率政策落地。 倘若美联储继续保持高利率，估值虚高的成长类股票ÚLTIMA INFORMACIÓN: CZ ha respaldado el pasaporte de licencias cripto en toda la ASEAN, afirmando que las empresas autorizadas en un mercado deberían enfrentarse a un proceso de aprobación más ligero al entrar en otro.
$BTC Mañana a las 2 de la madrugada, la Fed anunciará su decisión. El mercado espera que los tipos se mantengan sin cambios entre el 3,5% y el 3,75%. Pero el impacto real no son los cambios frecuentes, sino el tono y el tono firme de Walsh. $BTC $ETH ¿Por qué está tan preocupado el mundo cripto por esto? BTC se basa en la liquidez. Si los tipos no se aflojan, el dinero sube. Cuando sube el dinero, los activos de riesgo pierden atractivo. Si el dólar se fortalece y suben los rendimientos del Tesoro estadounidense, BTC queda suprimido. Por el contrario, mientras el tono se suavice un poco, el mercado puede recuperar el aliento y recuperarse Ahora mismo, BTC fluctúa entre 63.000 y 65.000, claramente esperando el resultado. Aquí tienes tres posibles escenarios para ti de antemano: Primero, los tipos de interés se mantienen sin cambios, con un tono suave, por lo que hay una alta probabilidad de un pequeño repunte. Prueba a subir a 66.000 a 68.000, y los imitadores también estarán contentos. Segundo: los tipos de interés no cambiarán, pero la terquedad de Wash enfatiza los riesgos inflacionarios, insinuando que los tipos aún pueden subirse en septiembre. BTC debería primero buscar soporte en 62.000 o 64.000. Si puede mantenerse y ver cómo lo digiere el mercado. Tercero, se está produciendo una subida real de tipos. La probabilidad es baja, pero no lo tomes a la ligera. Si realmente ocurre, las perspectivas a corto plazo serán malas Cualquier cifra por debajo de 60.000 podría ser tocada. Sea cual sea el resultado, las fluctuaciones en las horas posteriores a la decisión se amplificarán sin duda. Hermanos de alta presión, valorad vuestras opciones—no esperéis a tener la oportunidad de arrepentiros de no haber reducido el ritmo. Enfoque a corto plazo a las 2 de la madrugada del día 30. A largo plazo, una sola reunión no puede cambiar el rumbo, pero las emociones pueden enfermar. #KoreaStocks cae un 8%, Changxin encabeza las acciones A el primer día. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: OKX Masterclass empieza esta noche, os lo enseñaré📊 Los datos en escala de grises destacan un fuerte impulso para los ETFs $HYPE.
En una etapa de capitalización bursátil similar, se informa que las entradas de $HYPE ETF están superando la demanda inicial observada en $BTC, $ETH, $SOL y $XRP. 🚀
El interés institucional sigue creciendo a medida que los inversores miran más allá de los mayores criptoactivos y exploran oportunidades emergentes.
La pregunta clave: ¿puede $HYPE mantener este impulso a medida que evoluciona el mercado? 👀
#CXMTDebutShockwave #NvidiaBacksOpenAI Las perspectivas del OKB ya no se limitan a "cuánto puede ascender", sino a "si puede demostrar su valía tras una transformación completa". $OKB
El mayor cambio: la transformación "al estilo Bitcoin" en agosto de 2025
El evento más importante tendrá lugar en agosto de 2025. OKX quemó unos 65 millones de OKB de una vez, bloqueando permanentemente la oferta total en 21 millones, tal como el diseño de escasez de Bitcoin. Al mismo tiempo, OKB se convirtió oficialmente en el token exclusivo de gas de la cadena pública autoconstruida de OKX: X Layer. Esto marcó la transformación de OKB de "puntos de intercambio" a "activos nativos públicos de cadena". El día que se dio la noticia, el precio subió más de un 160%, pasando de unos 45 dólares a casi 135 dólares. Lógica de valores actual: pasar de "impulsado por eventos" a "impulsado por el eco"
Antes, el valor de OKB se sostenía con eventos como recompras y burns, launchpads, etc.—subió rápidamente y se desplomó igual de rápido. El espacio imaginativo actual es:
· Requisitos duros on-chain: Cada transferencia e interacción con contratos inteligentes en X Layer consume OKB como tarifas de gas.
· Derechos de gobernanza: Staking OKB permite participar en la votación de gobernanza de la capa X.
· Incentivos del ecosistema: OKX ha creado un fondo de ecosistemas para atraer proyectos que se unan a X Layer.
En teoría, "cuanto más gente use X Layer, mayor será la demanda de OKB."
Los mayores "rayos": las botas de la OPV y la vergüenza de OKB
OKX está considerando una salida a bolsa en EE. UU. y ya ha invertido mucho en cumplimiento normativo: sus equipos legales y de cumplimiento se han ampliado hasta casi 600 personas. Sin embargo, el mayor escollo regulatorio para las bolsas que quieren cotizar en la bolsa estadounidense es si el token de la plataforma es un valor. Cuando la SEC demandó previamente a Binance, se refirió explícitamente a BNB como un valor. Así que el plan de OKX podría ser empaquetar a OKB de un "token de utilidad emitido por la bolsa" en un "token de gas en la cadena pública", restando importancia a su relación vinculante con OKX. Pero esto contradice la expectativa de que "una OPV exitosa impulsará significativamente a OKB." Algunos analistas dicen sin rodeos: OKB puede subir durante su OPV, pero tras cotizar, lo más probable es que OKX rompa públicamente los lazos con OKB y le permita entrar en un estado de libre comercio. Este incómodo "tener las dos cosas" es la mayor incertidumbre en las perspectivas de OKB. En resumen: el valor a largo plazo depende de la capa X; las tendencias a corto plazo dependen de las noticias. El modelo económico del OKB se ha vuelto más difícil y la escasez se ha quedado encerrada. Si la capa X realmente se pone al día, su valor a largo plazo es sólido. Sin embargo, el juego del cumplimiento en torno a las OPVs hará que su tendencia a corto plazo esté llena de incertidumbre. Depender de la información para guiar los precios está bien, pero la demanda real que sostiene los precios es la mayor prueba de cara al futuro.Las perspectivas del OKB ya no se limitan a "cuánto puede ascender", sino a "si puede demostrar su valía tras una transformación completa". $OKB
El mayor cambio: la transformación "al estilo Bitcoin" en agosto de 2025
El evento más importante tendrá lugar en agosto de 2025. OKX quemó unos 65 millones de OKB de una vez, bloqueando permanentemente la oferta total en 21 millones, tal como el diseño de escasez de Bitcoin. Al mismo tiempo, OKB se convirtió oficialmente en el token exclusivo de gas de la cadena pública autoconstruida de OKX: X Layer. Esto marcó la transformación de OKB de "puntos de intercambio" a "activos nativos públicos de cadena". El día que se dio la noticia, el precio subió más de un 160%, pasando de unos 45 dólares a casi 135 dólares. Lógica de valores actual: pasar de "impulsado por eventos" a "impulsado por el eco"
Antes, el valor de OKB se sostenía con eventos como recompras y burns, launchpads, etc.—subió rápidamente y se desplomó igual de rápido. El espacio imaginativo actual es:
· Requisitos duros on-chain: Cada transferencia e interacción con contratos inteligentes en X Layer consume OKB como tarifas de gas.
· Derechos de gobernanza: Staking OKB permite participar en la votación de gobernanza de la capa X.
· Incentivos del ecosistema: OKX ha creado un fondo de ecosistemas para atraer proyectos que se unan a X Layer.
En teoría, "cuanto más gente use X Layer, mayor será la demanda de OKB."
Los mayores "rayos": las botas de la OPV y la vergüenza de OKB
OKX está considerando una salida a bolsa en EE. UU. y ya ha invertido mucho en cumplimiento normativo: sus equipos legales y de cumplimiento se han ampliado hasta casi 600 personas. Sin embargo, el mayor escollo regulatorio para las bolsas que quieren cotizar en la bolsa estadounidense es si el token de la plataforma es un valor. Cuando la SEC demandó previamente a Binance, se refirió explícitamente a BNB como un valor. Así que el plan de OKX podría ser empaquetar a OKB de un "token de utilidad emitido por la bolsa" en un "token de gas en la cadena pública", restando importancia a su relación vinculante con OKX. Pero esto contradice la expectativa de que "una OPV exitosa impulsará significativamente a OKB." Algunos analistas dicen sin rodeos: OKB puede subir durante su OPV, pero tras cotizar, lo más probable es que OKX rompa públicamente los lazos con OKB y le permita entrar en un estado de libre comercio. Este incómodo "tener las dos cosas" es la mayor incertidumbre en las perspectivas de OKB. En resumen: el valor a largo plazo depende de la capa X; las tendencias a corto plazo dependen de las noticias. El modelo económico del OKB se ha vuelto más difícil y la escasez se ha quedado encerrada. Si la capa X realmente se pone al día, su valor a largo plazo es sólido. Sin embargo, el juego del cumplimiento en torno a las OPVs hará que su tendencia a corto plazo esté llena de incertidumbre. Depender de la información para guiar los precios está bien, pero la demanda real que sostiene los precios es la mayor prueba de cara al futuro.而且放在8.7号发布，刚好是解锁日第二天，这妥妥的托市举动，他能不能托得动不知道，但项目方在做事这个信息传达很重要。而且在星舰13发射之后他也已经在预热14了，这次的看点会是塔架回收。
他后面非常可能根据节点一次次的发布利好推高股价，马斯克不管是在币圈还是股圈玩市值管理都是老手了，甚至一步步套娃装资产促成SpaceX上市也是他亲自操办的$SPCX 📰 ¡Trump acaba de tender una rama de olivo y amenaza con volar el estrecho! BTC $63,262 están colgados por cubo
Resumen del evento
El 28 de julio, Trump envió la señal diplomática más contradictoria de esta ronda de conflicto: por un lado, dijo: "Ahora es un buen momento para llegar a un acuerdo con Irán", esperando no atacar los puentes y centrales eléctricas de Irán; Por un lado, el tono cambió: si las negociaciones fracasan, EE.UU. podría "destruir muy fácilmente el Estrecho de Ormuz", permitiendo que solo pasaran barcos que asintieran. Añadió otro golpe: Irán debe declarar formalmente que no posee armas nucleares, o de lo contrario no se podrá discutir nada.
Para decirlo sin rodeos, al entregar un cigarrillo con una mano y sacar un cuchillo con la otra, el mercado quedó atónito.
Análisis en profundidad
¿Por qué es importante esta noticia?
Amigos, la cuestión clave no es si hablar o no, sino que Trump ha puesto la carta del Estrecho de Ormuz justo sobre la mesa.
Unos 20 millones de barriles de petróleo pasan diariamente por el Estrecho de Ormuz, representando casi una quinta parte de los envíos mundiales de crudo marítimo. Trump dijo que "puede ser destruido fácilmente", lo que está llevando la presión extrema a un nuevo nivel. Esencialmente, Estados Unidos no quiere atacar realmente a Irán, sino adoptar una postura de "listo para actuar en cualquier momento" para obligar a Teherán a sentarse y firmar el acuerdo.
El problema es que, aunque este tipo de retórica pueda funcionar para la diplomacia tradicional, para el mercado cripto es como lanzar un cigarrillo encendido al polvorín de la incertidumbre.
Actualmente, BTC ha caído a 63.262,55 dólares, un 3,03% menos en 24 horas. El ETH fue aún más duro, con 1.878,83 dólares, una caída del 4,15%. Las tensiones geopolíticas combinadas con señales ambiguas hicieron que los activos de riesgo fueran los primeros en ser vendidos.
A diferencia de escaladas anteriores en Oriente Medio, esta vez la señal es extremadamente contradictoria. Lo que más teme el mercado no son malas noticias, sino noticias incomprensibles. ¿Quieres negociar o luchar? Esta actitud diplomática al estilo Schrödinger agota la confianza del mercado más que cualquier noticia negativa clara.
Impacto en el mercado
A corto plazo, las declaraciones de Trump suprimen directamente el apetito por el riesgo, y la cadena de impacto es clara:
Capa 1: El Estrecho de Ormuz amenaza → expectativas de subida de precios del petróleo→ expectativas de inflación en aumento→ retrasos en los recortes de tipos de la Fed→ lo que ejerce presión sobre BTC y ETH. Esta cadena lógica es la más destructiva directa.
Capa dos: la incertidumbre geopolítica debería haber beneficiado a los activos refugio seguros, pero la narrativa de refugio seguro de BTC ha perdido su efectividad. Los fondos fluirán primero hacia el oro y los bonos del Tesoro estadounidense, mientras que el mercado cripto se convertirá en víctima del drenaje de liquidez.
Tercera capa: Si la mesa de negociación realmente llega a ser un punto de inflexión, ese sería el punto de inflexión para que el lado negativo despeje el mercado. Pero en esta etapa, las señales ambiguas seguirán fermentando y el sentimiento solo empeorará.
En referencia a la ola de presión extrema de Trump sobre Irán en 2019, BTC fluctuó entre un 8 y un 10% en un corto periodo. Este mercado cripto ya está en un rango débil; si el nivel de 63.262 dólares no puede mantenerse, el nivel de enteros de 60.000 dólares es casi inevitable.
Sinceramente, el ETH es aún más preocupante. 1.878 dólares ya han caído por debajo del nivel psicológico clave de 1.900 dólares. Si BTC sigue bajando, es muy probable que el ETH pierda frente al mercado en general.
Enfoque operativo
🎯 Predicción de influencia
- Moneda: BTC / ETH
- Dirección: bajista 📉, caída prevista
- Duración: BTC 12 horas / ETH 24 horas
💡 Mi juicio es sencillo: ahora no es momento para que los héroes pesquen en el fondo. Las señales contradictorias de Trump significan que la incertidumbre solo aumentará, no se disipará. BTC debería vigilar de cerca el nivel de 63.262 dólares. Una vez que efectivamente se rompa por debajo, no cojas un cuchillo rápido. Espera hasta unos 60.000 dólares para ver si hay señales de estabilización. ETH ya se ha descompuesto; ya verás. Hay dos señales reales a las que acceder: o bien habrá avances sustanciales en las negociaciones, o el índice de pánico caerá a la zona de miedo extremo.
Si crees que tu análisis es acertado, compártelo con tu grupo de la comunidad cripto para que más personas puedan evitar errores
$BTC $ETH #BTC #ETH
⚠️ Esto no constituye asesoramiento de inversión; la previsión es solo para referenciaAnoche, la volatilidad en las acciones estadounidenses fue realmente bastante volátil, con descensos significativos tanto en la cadena de suministro de almacenamiento como en la de semiconductores. Esto se debe a dos factores principales: uno es la cotización de Changxin y el otro es el progreso en la producción masiva de DUV. La cotización global de Changxin ya está preparada. La gente ya ha considerado que los gastos de capital de Changxin aumentarían, pero debido a las limitaciones de equipo, hay poca preocupación. Sin embargo, las noticias de ayer sobre el progreso en la producción masiva de DUV desencadenaron volatilidad en el mercado, con avances que empiezan a aparecer en las zonas más difíciles. Los inversores extranjeros han comenzado a valorar futuras expansiones, que podrían superar las expectativas. Así que ayer vimos fluctuaciones en el almacenamiento, equipos de semiconductores y fábrica de obleas en EE. UU., reflejando este evento. Por supuesto, aún queda mucho camino por recorrer desde la producción en masa a pequeña escala hasta una producción en masa estable, pero en cuanto la escasez se debilite, el mercado empezará a fijar precios. Otro problema es la caída de Nvidia, que parece ser un poco de debate de mercado, así que necesito tocarlo brevemente aquí. Aunque Nvidia no ha subido en un tiempo, se ha mantenido lateralmente y las expectativas del mercado sobre ella no han cambiado mucho. Ayer ocurrió algo bastante importante: empezó a ofrecer garantías de financiación para OpenAI. También analizamos este asunto más de cerca. Nvidia está hablando sobre el arrendamiento de un proyecto de centro de datos de 10GW construido por la filial energética de SoftBank en Ohio, que proporcionará unas garantías de financiación por valor de unos 250.000 millones de dólares. El informe también indica que Nvidia está discutiendo una financiación de hasta unos 350.000 millones de dólares para la adquisición de chips de OpenAI. No es la primera vez que NVIDIA ofrece garantías de arrendamiento a socios del ecosistema, según la fecha límite🚨 Everyone is focused on AI chips—but the next battleground could be memory.
China just made a major statement.
CXMT (ChangXin Memory) debuted on the STAR Market with a reported ¥3.31 trillion valuation, making it the largest listed company in China's A-share market. 🔥
The global memory industry is no longer just a story about Samsung and SK Hynix.
In recent weeks, Anthropic secured memory supply agreements with Samsung and SK Hynix, while Nvidia continued expanding its AI partnerships across Korea.
Now, China has officially entered the spotlight with a publicly traded memory heavyweight.
Markets noticed.
The KOSPI jumped more than 1.7% at the open before giving back much of those gains, as investors weighed the implications of a potential third major force in the DRAM market. 📉
Going forward, two metrics deserve close attention:
📌 DRAM pricing trends
📌 CXMT's production capacity expansion
If supply grows faster than AI-driven demand, pricing power across the memory industry could come under pressure—including for today's market leaders.
The key question is:
Can AI demand support three global memory giants, or will increased competition lead to a pricing battle? 🤔
How are you positioning for this theme—Korean semiconductor stocks, AI leaders, or China's domestic chip sector?
#CXMTDebutShockwave #DailyOrbit #FOMCRateWatch Esta noche, las acciones estadounidenses mostraron un patrón V profundo, cayendo en la sesión de la mañana y retrocediendo al final de la sesión. Los mercados principal y segundo de Bitcoin generalmente se mueven en línea con las acciones estadounidenses, pero su impulso de vinculación se ha debilitado y las fluctuaciones de precio varían mucho, por lo que no pueden considerarse totalmente ligados a la tendencia. 1. Tendencia principal: dirección constante, caídas del Nasdaq y círculos cripto bajo presión 1. Primera mitad de la apertura en EE. UU.: Chips de almacenamiento y Nvidia se venden colectivamente, Nasdaq sigue disminuyendo los temores del mercado de que la Reserva Federal mantenga tipos de interés altos y que los fondos globales eviten activos de alto riesgo. Bitcoin volvió a caer por debajo de los 64.000 dólares, Ethereum se desplomó simultáneamente y un gran número de posiciones largas se liquidaron en toda la red, igualando perfectamente la caída de pánico en las acciones estadounidenses. 2. Los fondos volvieron a fluir hacia el mercado bursátil estadounidense al cierre, las pérdidas se redujeron drásticamente. El mercado espera que la Fed no suba los tipos, los rendimientos del Tesoro estadounidense han caído y las acciones tecnológicas han comenzado una recuperación de recuperación. Bitcoin y Ethereum también han dejado de caer gradualmente y se han recuperado ligeramente, ya no tocando nuevos mínimos en el fondo, y la dirección general sigue siguiendo el sentimiento de riesgo estadounidense. Ambos son esencialmente activos especulativos de riesgo denominados en dólares; cuando la liquidez se estrecha o las expectativas de relajación se alinean, la subida y la caída inevitablemente van en la misma dirección. 2. Detalles evidentes de desacoplamiento: Gran brecha de volatilidad, sector cripto menos voluptuoso que las acciones estadounidenses 1. Las acciones estadounidenses son una batalla feroz entre sectores, con volatilidad amplificada exponencialmente. El sector de almacenamiento cayó más de diez puntos en un solo día debido a la entrada de Changxin como factor negativo; Apple y Microsoft se desmarcaron contra la tendencia. Los fondos internos están en constante cambio y tirón, por lo que el mercado tiene un margen significativo para la volatilidad. Pero esta noticia negativa exclusiva de la industria del almacenamiento no se traslada directamente a Bitcoin en sí. Bitcoin no se ve afectado por la disminución de los beneficios de las empresas de chips ni se ve profundamente afectado por factores negativos individuales de las acciones, por lo que las fluctuaciones de precio se han estabilizado considerablemente. 2. En vísperas de la decisión de la Reserva Federal,Ayer se dio la vuelta a un pequeño rebote y hoy ha tocado una gran vela bajista: ¡el mercado se está vendiendo muchísimo!
Pero todo esto es normal. Así es como es un mercado bajista. Si no lo has experimentado, el viejo bajista está aquí para demostrártelo.
La crueldad de un mercado bajista está profundamente impresionada por los inversores veteranos; pueden seguir vendiendo hasta que dejes de creer en la vida.
La gran vela bajista de hoy marca el punto de partida, no el final, de una nueva ronda de ventas masivas.
La principal ola bajista del mercado bajista, el final de la onda A, aún está lejos de aquí.
Hoy, GJD sí ha puesto algo de esfuerzo, probablemente gastando unos 30.000 millones en el soporte del mercado, pero no lo ha frenado. Sin GJD para apoyar al mercado, el daño habría sido aún mayor.
GJD es un alivio para emergencias, no para los pobres; su objetivo es ahorrar liquidez y evitar la experiencia de mercado de tres días consecutivos con mil acciones alcanzando el límite diario a la baja, como en 2015.
Algunos dicen que cuando las acciones tecnológicas bajan, otros sectores experimentarán un efecto de vaivén y subirán en un rally, por lo que deberías comprar acciones tradicionales de primer nivel.
No estoy considerando comprar ningún sector por ahora, porque en un mercado bajista, ningún sector es un refugio seguro. Puedes evitarlo un tiempo, pero no para siempre. Si te das palmadas al azar, una palma golpea y o estás herido o muerto—¡no juegues!📌 2014: Tras la caída del precio de la moneda por debajo de la línea verde, tocó fondo hace 124 días
📌 2018: Tras la caída del precio de la moneda por debajo de la línea verde, alcanzó un mínimo bajista durante 188 días
📌 2022: Tras la caída del precio de la moneda por debajo de la línea verde, entró en un mínimo bajista durante 193 días
📌 2026: Tras bajar de la línea verde, el precio bajará a 57.800 dólares en 146 días
┌── 🐼 Detalles de los datos en cadena ──┐
La línea verde del gráfico representa el Precio Gastado LTH, que es el coste medio de compra de $BTC vendidos por los titulares a largo plazo (que mantienen ≥155 días) ese día. Refleja el coste medio ponderado de compra de los tokens gastados (vendidos).
Cuando el precio de la moneda cae por debajo del LTH Precio Gastado y dura más de 100 días hasta el fondo bajista, significa que los titulares a largo plazo han entrado en una fase de pérdidas continuas por ventas. Esto refleja que el mercado está entrando en una fase de capitulación profunda, con incluso los actores más fuertes siendo eliminados, una señal típica que históricamente corresponde al final de un mercado bajista y al mínimo del ciclo que se acercaEVERYONE IS PANICKING. I'M GETTING READY TO BUY.
Most people see a stock making lower lows.
I see a company moving through its largest supply event since the IPO.
Here's why.
Right now, only ~5% of SpaceX shares are freely trading.
That limited float helped fuel the rally to $225...
And it's one reason the stock has also faced heavy selling pressure.
Over the coming months, additional shares are expected to become eligible for trading:
→ Jul 24 — Flight 13 ✅
→ Aug 4 — Q2 Earnings
→ Aug 11 — First 20% Unlock
→ Aug–Oct — Five 7% Unlocks
→ Q3 Earnings — Additional 28% Unlock
→ Dec 8 — Final Lockup Expiration
That's a significant increase in potential supply.
More supply can create selling pressure if demand doesn't keep pace.
That's why I'm staying patient.
But here's what many investors overlook...
Once the lockup schedule is behind us, the market can shift its focus back to the business itself instead of upcoming share releases.
Starlink.
Launch leadership.
Starship.
Some investors see uncertainty.
I see a period worth watching closely.
If I decide to start buying $SPCX, I'll share it here.
Turn notifications on.Esta ronda, ajusté mi objetivo de corto en corto, pasando de corto $ETH a corto $BTC.
La estrategia original era poner ETH en WBETH como garantía, y el contrato perpetuo cortaría una cantidad equivalente de ETH. Las ventajas son claras:
1. El efecto es equivalente a vender ETH al contado, con casi ningún apalancamiento y sin riesgo de liquidación forzada;
2. No hay pérdida de intereses de staking de ETH ni carga continua de comisiones de financiación largas;
3. Solo una pequeña cantidad de ETH se deposita en las bolsas como garantía, lo que reduce considerablemente el riesgo de robo o fuga de la plataforma.
La nueva estrategia sigue utilizando WBETH como margen para corto en BTC, equivalente al tipo de cambio.
La lógica es: es muy probable que MicroStrategy pause las posiciones en BTC a largo plazo, Bitmine sigue comprando ETH, y con el sector RWA en ascenso, este mercado bajista probablemente repita la tendencia anterior, con ETH y BTC tocando fondo al mismo ritmo.
En el mercado bajista de 2022, el mínimo del ETH fue el 18 de junio (882 dólares, tipo de cambio ETH/BTC 0,05), y el mínimo de BTC el 21 de noviembre (15.476 dólares, tipo de cambio 0,0698); este mínimo del ETH probablemente ya apareció el 6 de junio de 2026, y el BTC aún tiene margen de caída, por lo que el mercado cambió a posiciones cortas en BTC.🚨 EL PÁNICO POR LOS SEMICONDUCTORES SE EXTIENDE A LA TECNOLOGÍA GLOBAL — LAS CRIPTOMONEDAS SIGUEN LA CAÍDA
La narrativa de la "sustitución doméstica" de los semiconductores está desencadenando una amplia medida global de desinversión tecnológica del riesgo, con las criptomonedas siguiendo en gran medida de forma pasiva en lugar de sufrir un choque específico de las criptomonedas.
🔴 1. LAS ACCIONES DE CHIPS LIDERAN LA AVERSIÓN AL RIESGO
Dos catalizadores están impulsando la venta de semiconductores:
(1) El progreso reportado de China en la litografía de inmersión por DUV está intensificando los temores en torno a la sustitución nacional. Los nombres de los equipos fueron duramente afectados:
ASML −8% AMAT −7,7% LRCX −8,5%
(2) Changxin Memory (CXMT) subió un +466% en su debut en el Sci-Tech Innovation Board, alcanzando una capitalización bursátil reportada de ¥3,31 toneladas y reforzando la narrativa de la sustitución nacional.
El desbordamiento se está extendiendo por toda Asia:
🇰🇷 KOSPI −10% intradía SK Hynix −13% Samsung −12% 🇯🇵 Nikkei supera los 63.000, −3% 🇨🇳 Sci-Tech 50 −4% 🇭🇰 Hang Seng Tech revierte de ganancias a pérdidas
KOSPI y KOSDAQ activaron sidecars a medida que la venta algorítmica se intensificaba.
Las criptomonedas han bajado aproximadamente un 3%, significativamente menos que las caídas del 8–17% en los principales nombres de semiconductores.
Esto parece más un riesgo tecnológico global que se derrama en cripto que un colapso nativo de criptomonedas.
📉 2. LAS ACCIONES DE MEMORIA ESTÁN RECIBIENDO UN DURO GOLPE
SNDK −17,2% SK Hynix ADR −13,9% Hynix Corea −10,7% DRAM −9,8% MRVL −8,9% MU −8,5% INTC −6,2%
El colapso conjunto del trío MU / SNDK / Hynix apunta a un reajuste sectorial más amplio de la valoración que a un evento específico y aislado de cada empresa.
⚠️ No te apresures a atrapar el cuchillo que cae. Espera a que se estabilize.
Mientras tanto, QQQ solo ha bajado alrededor del 2,3%, mientras que GOOGL sigue siendo verde, lo que sugiere que el capital está rotando en lugar de que todo el mercado bursátil entre en un desplome total.
MSTR también se mantiene firme, mostrando una resiliencia relativa a pesar de la venta tecnológica más amplia.
📊 3. LA ESTRUCTURA TÉCNICA DEL BTC SE ESTÁ DEBILITANDO
BTC: $63,190 24H: −3,1%
El gráfico diario está mostrando su primera gran señal de cruce de la muerte de este movimiento.
El BTC está ahora por debajo del EMA50 y el valor móvil de 100/200, mientras que el MACD ha cruzado la línea bajista por encima de la línea cero y el impulso está disminuyendo.
Niveles clave:
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch
$BTC $ETH ¿Por qué las acciones tecnológicas estadounidenses entraron en pánico y cayeron el mismo día, solo para verse obligadas a retroceder y recuperar las pérdidas en la segunda mitad? 1. Cuatro factores principales del fuerte declive en el primer semestre 1. El almacenamiento nacional entró en el mercado, destrozando por completo las expectativas de monopolios de almacenamiento en el extranjero, provocando el colapso primero del sector de almacenamiento. El avance de Changxin en la producción en masa, y la memoria y los discos duros ya no pueden ser controlados ni elevados arbitrariamente por Estados Unidos y Corea del Sur. Los fondos se volvieron inmediatamente pesimistas respecto al potencial de beneficios de SanDisk, Micron y SK Hynix, y se vendieron colectivamente en la apertura. Las acciones intradía de SanDisk se desplomaron más de un 15%, con SK Hynix cayendo por debajo de su precio de salida a bolsa, provocando el colapso de todo el sector de almacenamiento. 2. Nvidia enfrenta grandes noticias negativas: el sector de la potencia computacional de IA se ha vendido colectivamente. Se rumorea que Nvidia ofrecerá a OpenAI una garantía masiva de 250.000 millones de dólares, junto con preocupaciones sobre la inflación del mercado por la financiación circular de IA. Los inversores temen que los grandes actores quemen dinero sin parar y no recuperen beneficios. Nvidia cayó casi un 5% en un solo día, mientras que las acciones de equipos de chips de AMD y ASML también se desplomaron, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayendo más de un 4% intradía. 3. En vísperas de la reunión de tipos de la Fed, el mercado está extremadamente en pánico, todo el mundo teme subidas de tipos. La decisión de julio sobre tipos está programada para anunciarse esa misma noche, y el mercado apuesta por una probabilidad de subida que ha subido hasta el 36%. La gente teme que, si los tipos de interés altos persisten, las valoraciones de las acciones tecnológicas de alto precio seguirán disminuyendo, por lo que están vendiendo acciones de crecimiento para cubrirse el riesgo, mientras que los fondos recurren a Apple y a las tradicionales blue chips para evitar riesgos, según Sina Finance. 4. Los precios de los chips de IA se dispararon demasiado antes, lo que llevó a una concentración de retiradas de efectivo y a un aumento de los beneficios elevados. En la primera mitad del año, la potencia de cálculo y los precios de las acciones de almacenamiento se duplicaron y dispararon, acumulando chips enormes que generaban beneficios. En cuanto salió la mala noticia, todos...Observando el momento en que los ciclos históricos alcanzaron fondo, generalmente $ETH tocado antes de $BTC. Podemos analizar claramente los datos de los tres mercados bajistas:
1. Mercado bajista 2017-2018: ETH y BTC básicamente tocaron fondo al unísono, con muy poca diferencia horaria
2. Mercado bajista 2021-2022: El mínimo del ETH apareció el 18 de junio de 2022, el BTC tocó un mínimo el 9 de noviembre de 2022, el ETH estaba 144 días por delante
3. Esta ronda del mercado bajista de 2026: A fecha de 28 de julio, el cierre más bajo de ETH en esta ronda fue el 6 de junio, el cierre más bajo de BTC fue el 30 de junio, con ETH liderando solo 24 días, acercándose a la sincronización
Al mismo tiempo, el punto más bajo del tipo de cambio ETH/BTC coincidió con el punto más bajo del precio de ETH, confirmando aún más este patrón.
Además, el tipo de cambio ETH/BTC ha ido disminuyendo de forma continua desde 2021 hasta 2025, con una caída acumulada de casi el 75%. La debilidad a largo plazo ha erosionado la confianza del mercado. Sin embargo, a medida que las instituciones se despliegan en el sector de contratos inteligentes, se implementa la RWA y el ecosistema de staking madura; mientras el mercado global toque fondo, el espacio de recuperación de valoración de ETH sigue existiendo. Si ETH puede recuperar la confianza del mercado dependerá de la implementación del ecosistema y del ritmo de avance de la política regulatoria.
Lo anterior es solo una revisión de datos históricos y no constituye asesoramiento de inversión.兄弟们分析一下ZEC,日内高点491.87U，日内低点456.2U，现价472.2U，24小时阴跌6.5%；周累计跌幅13.2%，短期美盘科技股反弹可能带动空头盈利小反弹拉升，长线还是空头趋势，zec长线看到300 巨鲸单日划转74002枚ZEC（折合3575万U）转入头部交易所，隐私屏蔽池资金持续解封转出，大户高位分批兑现全年千倍涨幅获利盘，流通抛压持续释放 。 490-520区间堆积大量追高现货与合约多单，阴跌过程持续触发止损爆仓，24小时多头清算总额4100万U 美联储议息会议前夕市场避险情绪升温，BTC、ETH同步大跌3%以上，全市场24小时超16万人爆仓，多头资金集体撤离高波动小众币种；隐私赛道资金大规模切换FHE合规新币ZAMA，传统隐私币全线失血，板块无增量买盘托底 。 原定7月21日的ZEC Ironwood主网升级推迟至7月28日区块高度激活，市场提前1周炒作升级叙事，利好落地后短线投机资金全线离场兑现浮盈。 欧盟最新加密监管文件明确限制完全匿名隐私交易，要求平台对隐私类代币强化KYC风控，市场担忧ZEC各大交易所缩减交易对、限制现货/合约流动性，资金提前规避监管风险$BEAT
Actualmente, el precio está alrededor de 3, con un mínimo de 24 horas en 2,48 y un máximo de 4,68, mostrando una volatilidad extremadamente extrema. El volumen de operaciones también creció significativamente, acercándose a los 70 millones de dólares en 24 horas.
El lado contractual es aún más evidente.
OI está actualmente en torno a los 32 millones de dólares, una caída de más del 30% en 24 horas. Cuando los precios se desplomaron antes, el OI también cayó bastante, lo que indica que se han liquidado muchas posiciones.
Las comisiones de financiación siguen siendo negativas, con Binance alrededor del -0,02% y OKX alrededor del -0,03%.
Así que últimamente, esta tendencia ha sido muy similar a las repetidas sacudidas de la historia.
Antes, cuando subía por encima de 4, muchos perseguían la posición larga, luego cayeron repentinamente a unos 2,5, y un grupo de toros fue eliminado.
Tras una caída tan grande, algunas personas vuelven a perseguir las posiciones cortas, las comisiones de financiación empiezan a volverse negativas, luego los precios retroceden desde sus mínimos y los bajistas se ven golpeados de nuevo.
En los últimos días, básicamente ha sido así: alcistas y osos están operando constantemente de un lado a otro.
Otra cosa importante: el 1 de agosto se desbloquearán unos 21,25 millones de tokens BAT, que no es poca cosa.
Así que las grandes fluctuaciones recientes podrían estar relacionadas con el traspaso antes del desbloqueo.
Ahora que el mercado sabe que el desbloqueo será el 1 de agosto, este factor negativo probablemente se cotizará temprano. El 1 de agosto, el precio puede que ni siquiera se desplome de inmediato.
Ahora mismo, principalmente veo OI.
Si el precio sigue moviéndose lateralmente alrededor de 2,8 a 3, el índice de interés abierto comienza a aumentar significativamente y los costes de inversión siguen siendo negativos, hay que tener cuidado con la compra y la venta en corto.
Si el precio cae por debajo de 2,8 y el OI sube significativamente, indica un sesgo bajista, que indica que están entrando nuevos cortos.
2,48 es el mínimo anterior; si rompe por debajo de este nivel, el mercado tendrá un aspecto peor.
Veamos primero la 3.0 arriba, luego la 3.3 a la 3.5.
Por ahora sigo siendo bajista, pero perseguir cortos para este tipo de moneda ahora conlleva un riesgo significativo.
Lo más interesante de BEAT hoy en día es cómo se mueven juntos el precio y el OI.
Cuando los precios bajan, el OI también baja, a menudo implicando liquidación y liquidación.
Si los precios suben y el OI baja, puede deberse a la cobertura en corto.
Los precios suben, el interés abierto sube y los alcistas vuelven a entrar en el mercado.
Cuando los precios bajan y el OI sube, esto es más bien como una nueva venta corta que empieza a bajar.
Desbloquear el 1 de agosto ya es una señal clara; la cuestión principal ahora es cómo operará el mercado con antelación en los próximos días.Solo espera pacientemente a que Bitcoin y $BTC completen la formación baja.
Recientemente, revisé noticias relacionadas con la Ley CLARITY. La probabilidad de su implementación en agosto es básicamente baja, y el mercado generalmente espera que el progreso sea en noviembre. Este momento coincide perfectamente con mi predicción anterior de que tocaría fondo en octubre.
Mirando atrás en la estructura del gráfico mensual, los patrones de velas de este mercado bajista y el anterior comparten muchas similitudes. Desde una perspectiva puramente técnica, el periodo de fondo varía desde tan corto como 3 meses hasta tan largo hasta 5 meses.
Aunque las acciones estadounidenses han caído bruscamente últimamente, Bitcoin ha mostrado una fuerte resiliencia, lo que indica que los chips anteriores han sufrido una revisión exhaustiva, los fondos flotantes de inversores minoristas han sido completamente compensados y Bitcoin ha entrado básicamente en la segunda mitad del mercado bajista.
Después de aguantar tanto tiempo, por fin estamos a punto de llegar al límite más bajo.Tras dos horas completas de negociación, el sector tecnológico se dividió completamente en dos bandos: uno cayó en picado y el otro subió de forma constante. Empecemos por el sector que más perdió dinero y cayó, que también fue el sector con la mayor caída esta noche: almacenamiento, memoria, discos duros y hardware informático de IA fueron abandonados por capital y obligados a huir. SanDisk cayó más de un 23% en dos días, con la mayor caída en las primeras dos horas alcanzando los 14 puntos, la mayor caída en todo el mercado. Micron, Western Digital y Seagate cayeron al mismo tiempo, mientras que SK Hynix de Corea del Sur cayó por debajo de su precio de emisión poco después de salir a bolsa, alcanzando su precio más bajo desde su salida a bolsa. Nvidia cayó casi un 5% en el mercado intradía, los líderes de las máquinas de litografía de AMD y ASML cayeron más de un 5%, y el Philadelphia Semiconductor Index cayó un 2,23%, según Cailian News. Tesla y SpaceX siguieron el mismo camino, cayendo alrededor de un 1%, con los activos de Musk debilitándose en todo momento. El principal motor del declive fue la entrada de Changxin Technology en la industria del almacenamiento. La era de décadas en la que Estados Unidos y Corea del Sur monopolizaron la fijación de precios de la memoria para obtener beneficios ha terminado, las instituciones han reducido colectivamente sus previsiones de beneficios para las empresas de almacenamiento y los fondos se apresuran a vender acciones de hardware cíclico. Sumado a la decisión de la Fed sobre los tipos de interés que se anunciará a primera hora de la mañana, el mercado teme mantener tipos altos, haciendo que las acciones de ficha de alta valoración sean las más fáciles de cobrar y vender. Por otro lado, un líder tecnológico estable con ganancias constantes y un grupo de cobertura muy ajustado en todo momento: Apple, que subió más del 1%, volvió a superar a Nvidia en valor de mercado y recuperó el primer puesto en la capitalización global de mercado. Microsoft subió casi un 2%, Google superó el 2,3% y las grandes empresas de software y electrónica de consumo con un flujo de caja sólido se convirtieron en refugios seguros para el capital. 🚨AQUÍ ESTÁ LA RAZÓN POR LA QUE TODO EL MERCADO SE HA HUNDIDO HOY
Más de 1,4 billones de dólares fueron eliminados de los mercados globales en tan solo unas horas.
Venta de acciones
Los metales fueron golpeados
Las criptomonedas siguieron justo después
A simple vista parecía otro día rojo cualquiera. No lo era.
Esto fue un efecto dominó. Empezó en un solo lugar y se extendió por todas partes.
Esto es lo que realmente ocurrió:
1. El pánico de la IA lo desencadenó
El comercio más concurrido del mundo fue cuestionado de repente.
Se informó que China logró un gran avance en la litografía nacional de DUV. Eso despertó temores de que la ventaja a largo plazo de Occidente en fichas no sea tan segura como todos pensaban.
Al mismo tiempo, los nuevos titulares sobre financiación de IA añadieron más dudas.
Según se informa, Nvidia está hablando de cientos de miles de millones en financiación para la infraestructura de OpenAI.
Y los 4 mayores actores de IA están a punto de gastar ∼00 mil millones de dólares en capex de IA este año.
Durante meses la pregunta fue "¿Hasta dónde puede llegar a crecer la IA?"
Hoy la conversación cambió a "¿Quién está pagando realmente todo esto?"
Una vez que los tráileres volcaron, todo lo demás siguió.
2. Luego se acumuló macro
La decisión de la Fed es mañana — una de las más importantes del mes. Los traders no querían que se arriesgaran mucho.
Las probabilidades de subida de tipos también se han revalorado mucho más que la semana pasada.
Eso hizo que el dólar estadounidense subiera y aplastara los activos de riesgo.
Un dólar más fuerte también golpeó duramente a los metales. El oro cayó, la plata cayó más, el platino y el paladio también fueron golpeados.
Fue una jugada de desconcierto total.
3. Las criptomonedas tienen un golpe extra
El Senado retrasó aún más la Ley CLARITY para centrarse en las sanciones a Rusia y otros proyectos de ley.
No es por eso que el mundo entero se vendió, pero sí por eso las criptomonedas se desplomaron aún más.
4. Un disparador más silencioso
El USD/JPY volvió a acercarse a 164. Ahora todos esperan que Japón intervenga de nuevo en FX.
Japón ya ha intervenido varias veces este año. Cuando el yen alcanza estos niveles, las operaciones y posicionamientos globales se ponen nerviosos rápidamente.
Cualquiera de estos solo no borra 1,4 billones de dólares. ¿Todos juntos? Sí.
Por eso lo que hoy se desata tiene sentido cuando conectas los puntos.
Publico noticias a diario y sigo cada gran evento macro para mantenerte por delante.Los resultados de las grandes tecnológicas supusieron un toque de realidad para el sector de la IA.
Alphabet y Tesla informaron ambos y, a pesar de los sólidos resultados —los ingresos de Google Cloud crecieron un 82%—, sus acciones cayeron mientras los inversores se centraban en una mayor previsión de capital en IA.
La mentalidad del mercado ha cambiado.
No hace mucho, el gasto masivo en IA fue recompensado como un signo de visión a largo plazo. Ahora, se evalúa como un coste que debe generar un rendimiento claro.
Este es el mismo tema que presionó a las acciones de semiconductores toda la semana, solo que ahora se está manifestando en el lado de la demanda.
La cuestión ya no es si la IA transformará las industrias.
Se trata de si cientos de miles de millones en inversiones en IA pueden generar rendimientos significativos antes de que los ingresos alcancen el ritmo.
Las criptomonedas ofrecen una lección similar. Los mercados pueden adoptar narrativas poderosas, pero una vez que cambia el sentimiento, los inversores exigen resultados, no solo expectativas.
La medida actual de desactivar el riesgo, con Bitcoin alrededor de 64.000 dólares, refleja esa mentalidad más amplia de "demostrar el ROI" que se extiende entre la tecnología y los activos de riesgo.
Solo es mi perspectiva, no es un consejo financiero.
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #OKXOrbitTopics #停火预期兑现, los futuros del petróleo crudo WTI cayeron un 8,68% en un solo día
En cuanto cesó el ataque aéreo, el barco comenzó a moverse.
El Centro Conjunto de Información Marítima (JMIC) confirmó que el tráfico en el Estrecho de Ormuz se está recuperando. Tras la suspensión de 13 días consecutivos de ataques aéreos por Trump la semana pasada, la delegación omaní voló a Teherán ese mismo día. Los armadores actuaron con honestidad: mientras no explotaran, la carga que necesitaba ser trasladada tenía que irse.
Pero la palabra "rebote" depende de con qué la compares.
Antes de la guerra, unos 138 barcos pasaban por el Estrecho de Ormuz al día. Del 24 al 26, incluso después de la suspensión de los bombardeos, el tráfico diario de buques de carga se mantuvo en cifras de un solo dígito. El lunes 27, seis buques de carga pasaron por allí. Aunque el tráfico se ha recuperado en comparación con casi cero durante los bombardeos, en comparación con antes de la guerra, el volumen actual de tráfico es inferior a una fracción.
Los números están efectivamente aumentando—de 0 a 6—pero corresponden a niveles normales, lo que significa que no se han recuperado.
Lo que resulta aún más problemático es que la nave se está escabullendo.
En las primeras horas del día 27, seis barcos con sus sistemas de navegación y posicionamiento deshabilitados intentaron navegar por el canal sur, "ilegal e inseguro". Un barco tuvo un accidente y el resto fueron "guiados" de vuelta al Golfo Pérsico por Irán. Conducir la navegación es temer ser atacado; apagar la navegación es arriesgar accidentes—los armadores están atrapados en un dilema sin salida: "ir o no ir."
Los precios del petróleo ya han caído primero. El Brent ha caído más de un 6% hasta alrededor de 86 dólares, y el WTI ha bajado por debajo de los 83 dólares. Pero el acuerdo de alto el fuego aún no se ha firmado, y el volumen de navegación a través del estrecho sigue siendo de un solo dígito. Ya se refleja en los precios del petróleo un 75% de probabilidad de alto el fuego; el 25% restante es el riesgo real si las negociaciones fracasan. Si las negociaciones fracasan, los precios del petróleo se recuperarán mucho más rápido de lo que caerán.
Mi juicio: La suspensión de los bombardeos aéreos ha permitido que los barcos se muevan, pero aún está lejos de volver a la normalidad. El resultado de las negociaciones entre ambas partes es lo único que puede determinar la trayectoria futura. Si el acuerdo se concreta, los precios del petróleo seguirán cayendo, los activos de riesgo seguirán recuperándose; Si las negociaciones fracasan, los precios del petróleo se recuperarán violentamente y todo se reiniciará a cero. Hasta que el acuerdo se firme oficialmente, esta situación de "parar y parar" no terminará. Al menos por ahora, el barco se está moviendo, lo cual es mejor que no moverse en absoluto.
$BZ $CL Si lo has encontrado recientemente, sube
Tras romper su reciente máximo, la acción 🫓 ha oscilado a la baja. Aunque la volatilidad es limitada, sigue en una fase de amplio alcance
Actualmente, el nivel superior diario está suprimido por el nivel EM69, manteniendo niveles EM15 y 30 días, con fluctuaciones en la zona. Se está formando soporte a corto plazo, pero el impulso alcista es insuficiente. El Sendero Bollinger también sigue de cerca por debajo de la banda media, formando una feroz batalla alcista y bajista
Los conceptos principales intradía seguirán fluctuando principalmente dentro de un rango, por lo que no es necesario centrarse demasiado en tendencias unilaterales. A corto plazo, deberían observarse retrocesos cerca de los niveles de soporte cerca de $BTC $ETH #沉睡比特币案迎行业机构介入 alrededor de 64.500-65.500 🚨 WHY EVERYTHING SOLD OFF TODAY
More than $1.4 trillion in global market value disappeared within hours.
📉 Stocks fell.
🥇 Metals dropped.
₿ Crypto followed.
At first, it looked like just another red day. But today's move was driven by several major catalysts hitting the market at the same time.
Here's what happened:
The biggest focus was AI.
Investors began questioning one of the market's most crowded trades after reports suggested China had made significant progress in domestic DUV lithography, raising concerns that the West's long-term semiconductor lead may not be as secure as previously believed.
At the same time, fresh reports around AI financing added another layer of uncertainty.
Nvidia is reportedly discussing financing worth hundreds of billions of dollars tied to OpenAI's infrastructure expansion.
Meanwhile, the four largest AI companies are expected to invest roughly $700 billion in AI capex this year.
For the first time in months, the conversation shifted from:
"How big can AI become?"
to
"Who is ultimately going to fund all of this?"
As semiconductor stocks weakened, selling pressure spread across the broader market.
Then macro factors added to the downside.
With tomorrow's Fed decision approaching, many investors chose to reduce risk rather than hold large positions into a major policy announcement.
Markets have also become more aggressive in pricing the possibility of additional rate hikes, strengthening the U.S. dollar and putting pressure on risk assets.
The stronger dollar weighed on precious metals as well, with gold, silver, platinum, and palladium all moving lower.
Crypto faced additional headwinds after the Senate reportedly pushed the CLARITY Act further down its agenda while prioritizing other legislation, adding another layer of uncertainty for digital assets.
Another development also caught traders' attention:
#CXMTDebutShockwave
#FOMCRateWatch #AIEarningsWatch La tendencia de Ethereum fluctúa básicamente entre 1700 y 2000, por lo que este nivel no es adecuado para ninguna entrada. Tanto si se va largo como corto, la relación precio-beneficio actual a este nivel es bastante limitada.
Si quieres ir a lo largo, puedes esperar hasta alrededor de 1850, sumar en 1780 y poner el stop loss en 1700.
Si quieres vender corto, puedes esperar hasta más de 1930 y luego poner el stop loss en 2000.
A largo plazo, la tendencia actual es algo bajista; A corto plazo, fluctúa entre 1700 y 2000. Si realmente quieres abrir una posición, asegúrate de llevar el stop-loss contigo, porque ha habido muchas noticias esta semana y la volatilidad es alta. Si sale una sola noticia, tu posición podría desaparecer.#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
NVIDIA va a proporcionar a OpenAI 250.000 millones de dólares en potencia de cálculo. Estas cifras muestran que la infraestructura de IA sigue siendo acelerada de forma agresiva, no terminada.
La cadena para las criptomonedas: infraestructura de IA→ demanda de potencia computacional→ energía (anteriormente, las empresas de minería de Bitcoin pasaron a la potencia de cálculo de IA siguiendo esta lógica), → algunos fondos fluyeron de cripto a hardware de IA. A corto plazo, se trata de sacar sangre; a largo plazo, es la confianza detrás de la narrativa de "IA × Cripto".
¿Crees que la IA o las criptomonedas son más optimistas respecto a esta ronda? ¿O deberíamos seguir ambos lados? Toma partido en los comentarios.
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元 #AI #Crypto