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Las nuevas reglas de elegibilidad de MSCI para noviembre ponen a las empresas con tesorería en BTC en una fase intermedia incómoda: los inversionistas pueden modelar posibles exclusiones, pero ninguna empresa ha sido formalmente removida. Esa brecha importa porque los fondos pasivos pueden esperar la lista del 11 de noviembre antes de actuar, concentrando la incertidumbre en lugar de resolverla gradualmente.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix publicará su informe financiero del tercer trimestre después del cierre del mercado el 20 de octubre, con expectativas de ingresos de 12,876 millones de dólares, un aumento interanual del 11.9%, y un EPS de 0.831 dólares.
La era en la que el streaming dependía de un crecimiento explosivo para atraer nuevos usuarios y contar historias ha quedado atrás; ahora el conflicto central es: ¿es esta una desaceleración inevitable en la madurez de un gigante, o una señal de que el atractivo del contenido y la fidelidad de los usuarios están disminuyendo?
En los últimos 8 trimestres, Netflix ha superado las expectativas de EPS 7 veces, demostrando una sólida capacidad para cumplir con los fundamentos. El precio objetivo promedio de los analistas es de 93.93 dólares, lo que representa casi un 30% de potencial de crecimiento desde los 72.61 dólares actuales. El mercado de opciones valora una volatilidad diaria post-cierre del 8.39%, reflejando un alto nivel de especulación.
La previsión de EPS para esta temporada muestra un aumento interanual del 37%, en gran parte debido a que el mismo periodo del año pasado estuvo afectado por gastos fiscales en Brasil, lo que creó una base baja. Descontando esta ilusión de base, lo que realmente determinará la tendencia son tres indicadores clave.
Si la monetización publicitaria puede cumplir con la guía de duplicar ingresos. La gerencia ha declarado que este año la publicidad debe alcanzar los 3,000 millones de dólares; en el segundo trimestre el crecimiento fue cercano al 80%, pero el mercado aún lo considera lento. La capacidad de convertir el tráfico en ganancias reales en el tercer trimestre es clave para sostener la valoración.
La reciente reducción de mil empleados y el redireccionamiento de recursos hacia transmisiones deportivas, si logran mantener el margen operativo en 33% o incluso aumentarlo, indicaría que el control de gastos ha resistido el aumento en los costos de contenido. Por el contrario, si la guía se debilita, la lógica de controlar costos para impulsar ganancias se verá comprometida.
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En realidad, no me preocupa mucho que el informe financiero de Netflix esta vez "sea malo", sino que me preocupa que: aunque los datos sean buenos, el precio de las acciones no necesariamente lo refleje.
El informe del tercer trimestre se publicará después del cierre del mercado estadounidense el 20 de octubre. Wall Street actualmente espera ingresos de 12,870 millones de dólares y un EPS de 0.82 dólares, básicamente alineado con la guía que la empresa dio el trimestre anterior.
Mi propio juicio es que los ingresos tienen oportunidad de superar ligeramente las expectativas, y el EPS probablemente cumplirá o superará un poco.
La razón principal sigue siendo que la publicidad, el aumento de precios y el contenido en vivo continúan aportando crecimiento incremental. Netflix tiene como objetivo ingresos publicitarios de aproximadamente 3,000 millones de dólares este año.
Esta vez me centraré en dos cosas más:
Una es si el tiempo de visualización de los usuarios puede seguir creciendo. Ahora, la mayor preocupación del mercado sobre Netflix ya no es el número de suscriptores, sino que plataformas gratuitas como YouTube y TikTok están constantemente robando tiempo a los usuarios.
La otra es el margen de beneficio y el control de costos. Netflix acaba de anunciar que despedirá aproximadamente al 6% de sus empleados. Si el informe financiero también muestra un buen desempeño en beneficios, el mercado lo interpretará como una mejora en la eficiencia; pero si el crecimiento también comienza a desacelerarse, será fácil interpretarlo como "recortar costos para mantener las ganancias".
Por eso siento que los números de este informe serán algo positivos, pero si el precio de las acciones puede subir dependerá de si la gerencia puede demostrar que la publicidad y los nuevos negocios realmente están comenzando a reemplazar el crecimiento por suscripción.
Lo que Netflix más necesita ahora no es la "capacidad de ganar dinero", sino la próxima historia de crecimiento.
@OKX星球 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla lanzó oficialmente la nueva generación del Roadster, un superdeportivo insignia equipado con el sistema de propulsión de aire acondicionado SpaceX. La demostración en vivo elevó el ánimo del mercado, impulsando a TSLA al alza en las operaciones previas a la apertura. Pero es importante aclarar su posicionamiento central: este es un modelo de exhibición con halo, no una fuente principal de ingresos, con producción planificada para 2028 y una venta anual esperada de solo unos pocos miles de unidades. A corto plazo, no aporta prácticamente nada a los ingresos ni al margen bruto de Tesla, y no puede resolver la presión sobre la rentabilidad del negocio automotriz que más preocupa al mercado actualmente.
El verdadero valor de la presentación radica en la narrativa de marca y tecnología. Al demostrar tecnologías avanzadas como la propulsión espacial, materiales ligeros y control por cable, Tesla prueba su capacidad de innovación en ingeniería y refuerza las expectativas de colaboración con SpaceX. Esto, justo antes del informe financiero del tercer trimestre, sirve para fortalecer la confianza del mercado. Sin embargo, hay que distinguir que la subida del precio de las acciones es más una especulación emocional; los fundamentos clave siguen siendo la entrega de vehículos, la comercialización del FSD y la recuperación del margen bruto. El Roadster no puede cambiar el dilema de rentabilidad del negocio automotriz.
En cuanto a la transmisión entre mercados: el fortalecimiento de TSLA puede elevar temporalmente la preferencia por riesgo en acciones de crecimiento del Nasdaq, brindando un pequeño soporte emocional a BTC, ETH. Pero esto es un impulso temático positivo; la línea principal para los activos cripto sigue siendo el rendimiento de los bonos estadounidenses, la inflación y las expectativas de tasas de interés. Si por la noche los fondos del mercado estadounidense deciden realizar ganancias, y TSLA retrocede tras un pico, este dividendo emocional se disipará rápidamente, siendo difícil que impulse un alza independiente en $BTC $ETH $SNDK #NetflixQ3AdsAndMargins Tesla hoy demostró el Roadster versión voladora en el campo de pruebas SpaceX en Texas. Durante la demostración, el Nasdaq estaba cerrado, los mercados tradicionales no podían operar, pero TSLA en cadena se activó primero, con el precio subiendo de 362 dólares a 377 dólares. $xTSLA #Tesla lanza la nueva generación del Roadster, el mercado sube ¿De qué gana dinero realmente Tesla? ¿Cuál es su valoración real ahora? ¿Es caro este precio? ¿Se puede comprar? ¿Qué tan grande puede ser el cambio fundamental que trae la historia del auto volador? No te apresures, déjame explicarlo uno por uno. 1. ¿De qué gana dinero Tesla realmente? Cuatro áreas de negocio, con valores diferentes. Probablemente al mencionar Tesla, mucha gente piensa en el Model 3 y el Model Y. Pero el mercado de capitales está dispuesto a darle una valoración mucho más alta que a los fabricantes de autos tradicionales, porque posee simultáneamente negocios de automóviles, energía, servicios, y además negocios de conducción autónoma y robótica que aún no se han realizado completamente. Según el informe anual de Tesla 2025 y el informe financiero del segundo trimestre de 2026: #Tesla supera expectativas de entregas y la recuperación de ganancias es el foco En el segundo trimestre de 2026, el margen bruto del negocio automotriz de Tesla fue aproximadamente 16.9%, y el margen bruto del negocio energético fue aproximadamente 20.4%. El negocio automotriz sigue contribuyendo la mayor parte de los ingresos, mientras que el negocio energético, aunque tiene potencial de crecimiento, ha mostrado fluctuaciones recientes en su rentabilidad. Lo que realmente separa la valoración de Tesla de la de los fabricantes tradicionales depende de otras tres expectativas: FSD: ¿Puede pasar de una función de asistencia de conducción a generar ingresos sostenibles por software de forma gradual?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix publicará su informe financiero del tercer trimestre después del cierre del mercado el 20 de octubre de 2026, hora del este de EE. UU. La guía previa de la empresa indicaba ingresos aproximados de 12,860 millones de dólares (un crecimiento interanual de alrededor del 11.7%), ganancias diluidas por acción de 0.82 dólares y un margen operativo del 33.2%. El consenso actual de Wall Street está básicamente alineado con esto, con expectativas de ingresos concentradas entre 12,870 y 12,880 millones de dólares, EPS de aproximadamente 0.82 a 0.83 dólares, y tasas de crecimiento interanual de alrededor del 12% y 39% (el año pasado la base fue baja debido a un gasto fiscal único en Brasil).
Sin embargo, el mercado no tiene un umbral bajo para "superar las expectativas". Las acciones ya han retrocedido significativamente en el año, y los inversores están más atentos a si la participación de usuarios y el tiempo de visualización se estabilizan, así como, más importante aún, si la guía para el cuarto trimestre y el año completo se ajusta al alza o al menos se mantiene. Si solo se cumple la "guía", y la perspectiva es cautelosa, el precio de las acciones podría seguir bajo presión; por el contrario, un desempeño publicitario que supere las expectativas junto con una perspectiva más optimista podría encender un repunte.
En general, es poco probable que el informe financiero de este trimestre sorprenda significativamente, pero bajo expectativas conservadoras y control de costos, la probabilidad de superar ligeramente las expectativas no es baja. La verdadera clave sigue siendo si la gerencia puede demostrar con datos y guía que el impulso de crecimiento aún no ha alcanzado su punto máximo. Las ballenas están comprando BTC, ¿por qué no me apresuro a comprar en el fondo?
Salida de ETF, aumento de posiciones de ballenas, mucha gente piensa después de ver esto: los grandes inversores están comprando, el BTC a 80,000 dólares está asegurado.
Pero yo me pregunto: ¿estás haciendo la misma operación que las ballenas?
🔹 Ellos compran al contado, tú abres contratos
El contado puede soportar la volatilidad, los contratos tienen que enfrentar el margen y la liquidación forzosa. Aunque el BTC finalmente suba, una caída intermedia podría sacarte del mercado.
🔹 Aumentar posiciones no significa que no haya cobertura
Incluso si aumentan las grandes posiciones, no se puede asumir directamente que no tienen posiciones cortas o opciones en otras plataformas. Ver una parte de la posición no es ver la estrategia completa.
🔹 El aumento acumulado no compensa directamente la salida diaria
Los cambios en las posiciones durante varias semanas y los flujos diarios de fondos de ETF tienen diferentes tiempos y criterios estadísticos. No se puede comparar simplemente ni declarar que la presión de venta fue absorbida.
¿Y cómo veo el BTC?
Actualmente sigo siendo bajista, pero no persigo la baja.
80,000 dólares es un nivel clave para observar: si vuelve a caer, solo después de que la venta se libere y se recupere rápidamente, se puede considerar que la absorción es efectiva.
Arriba, primero observo los 83,000 dólares; si el rebote llega ahí y la compra no acompaña, hay que prevenir una caída tras el pico. Si se mantiene con volumen, se reduce la expectativa bajista.
La compra de las ballenas puede ser una pista, pero no hay que lanzarse sin pensar. Ellos pueden aguantar meses, tus contratos quizás no duren hasta esta noche. 📊 Netflix: ¡SÍ con 77%, pero NO merece una mirada más cercana! 👀
El mercado de OKX apuesta a que el EPS GAAP superará los $0.84. Sin embargo, el consenso de los analistas está alrededor de $0.82. Netflix suele superar las expectativas, pero superar este umbral específico es el verdadero desafío.
🎯 Mi análisis favorece ligeramente el NO (55%) sobre el SÍ (45%).
⚠️ El 20 de octubre es cuando los números hablarán. ¡Haz tu propia investigación!
#NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 El Tesla Roadster vuelve a ser el centro de atención del mercado, pero me preocupa más una cuestión: ¿cuánto valor real puede generar un auto deportivo de alto rendimiento para Tesla?
Desde el punto de vista del modelo de negocio, es difícil que el Roadster se convierta en la principal fuente de ventas y ganancias para Tesla. Su significado estratégico radica en mostrar la capacidad en baterías, propulsión eléctrica e ingeniería del vehículo completo, reforzando la imagen de marca tecnológica de Tesla.
Sin embargo, el mercado de capitales ya no valora a Tesla solo por su negocio automotriz, sino que también incluye las expectativas a largo plazo en conducción autónoma, robótica y negocios energéticos.
Por lo tanto, aunque el Roadster provoque un aumento en el precio de las acciones, es necesario distinguir entre la prima emocional generada por el lanzamiento del producto y los cambios fundamentales que pueden mejorar las ganancias de forma sostenida.
El mercado a corto plazo puede ser impulsado por expectativas, pero la valoración a largo plazo finalmente debe ser validada por el flujo de caja.
Me interesa más el tiempo de producción en masa posterior, la capacidad de entrega y si los logros tecnológicos pueden aplicarse a productos a gran escala.
¿Crees que el Roadster es una prueba de la capacidad tecnológica de Tesla o simplemente un evento de marketing de marca?Ripple anunció el 15 de octubre que los clientes institucionales ya están negociando swaps perpetuos de RWA a través de Ripple Prime, con más de 100 referencias de mercado que cubren acciones, índices, metales, energía y divisas, y también pueden usar RLUSD como garantía.
Una paradoja interesante es que las bolsas de valores cierran los fines de semana, pero los derivados que las siguen pueden seguir operando. Aquí se negocian swaps referenciados a activos tradicionales, no se debe entender directamente como la compra de esa acción, ni imaginar que se adquieren derechos de accionista.
Me preocupa más cómo se forman los precios durante el fin de semana y cómo se reponen las garantías cuando hay volatilidad. La extensión del horario de negociación da a las instituciones más espacio para ajustar sus exposiciones, pero también traslada problemas que antes esperaban hasta el lunes para el domingo. Esta apertura está dirigida a instituciones, y el alcance específico dependerá de la región y la elegibilidad.
$BTC Las acciones de chips han caído fuertemente últimamente. El índice de semiconductores de Filadelfia ha bajado un 12% en los últimos seis días hábiles, evaporando aproximadamente 1 billón de dólares en capitalización de mercado, y la mayoría interpreta esto como una salida de fondos.
Pero el dinero de esa misma semana se movió en la dirección opuesta. El ETF de semiconductores con un tamaño de 72 mil millones de dólares atrajo más de 430 millones de dólares en tres días de negociación, con la posibilidad de registrar la mayor entrada semanal desde principios de septiembre; el ETF similar con apalancamiento triple cayó casi un 21% esta semana, pero aún así recibió alrededor de 3.8 mil millones de dólares, estableciendo un récord histórico de entradas semanales para este fondo de 19 mil millones de dólares.
Cuanto más caen, más compran, y todo en instrumentos apalancados.
Lo que sigue es observar una cosa: si este capital apalancado será seguido por una segunda entrada, y si la caída del índice se reducirá.
$BTC¿Qué eventos importantes vale la pena seguir en el próximo mes?
19 de octubre: CME lanzará futuros de $UNI y BCH, siendo esta la primera vez que CME introduce futuros de tokens de gobernanza DeFi. Los contratos se dividen en estándar de 10,000 UNI y micro de 1,000 UNI, con liquidación en efectivo y bajo regulación de la CFTC. El precio actual de UNI es aproximadamente 7 dólares, y ballenas retiraron 600,000 tokens de Binance en 24 horas. Los futuros solo ofrecen un canal de cobertura para instituciones, no generarán compras en el mercado spot, representan una mejora estructural y son neutrales a corto plazo, además de abrir espacio para posiciones cortas; el riesgo potencial es que la aprobación regulatoria no tiene un plazo claro.
20 de octubre: $ZEC realizará una votación para la actualización NU7, evaluando el desempeño en la red de prueba para definir la altura de activación en la red principal el 5 de noviembre. La actualización reducirá el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, destinará el 60% de las tarifas a un pool de recompra, eliminará las transacciones v4, reducirá la recompensa por bloque pero mantendrá el volumen diario de emisión, y la red de prueba no ha presentado fallas significativas. El evento es un hito técnico, con una perspectiva neutral a positiva; un retraso sería negativo a corto plazo. El precio actual de ZEC es 1235, con soporte en 1175.
21 de octubre: $SOL realizará la actualización de la red principal Alpenglow, que se activará en el epoch 1064, reduciendo la latencia de confirmación a aproximadamente 150 ms y eliminando TowerBFT. Tras la actualización, la exclusión de votos de bloques causará una caída abrupta en las estadísticas de TPS, lo que es un ajuste en la contabilidad y no una falla de rendimiento. Este evento es positivo a mediano plazo y neutral a corto plazo, con expectativas de ventas tras la implementación. El precio actual de SOL es 105, con resistencia en 125. $BSP vs $MEGA: ¿Ganancias fuertes, demanda debilitándose?
$BSP sube 8.47%, con predominio de posiciones largas y cortas en pérdidas. Pero las ventas recientes son casi siete veces más fuertes que las compras.
$MEGA parece más equilibrado. Las posiciones largas son mayormente rentables, aunque las ventas también superan a las compras.
Mi opinión: BSP tiene un impulso más fuerte pero enfrenta un mayor riesgo de toma de ganancias. MEGA parece menos sobrecalentado, aunque los compradores no han tomado el control.
Ambos muestran una perspectiva alcista en la posición, pero los flujos de capital recientes cuentan una historia más cautelosa.#La recuperación de ganancias tras la entrega de Tesla que superó las expectativas se convierte en el foco Tesla entregó 486,500 vehículos en el tercer trimestre, superando el consenso de Wall Street en aproximadamente un 5%, y el precio de las acciones subió más del 5% en respuesta. Después de dos años consecutivos de caída en las ventas, el negocio principal de automóviles finalmente mostró una señal de estabilización. Pero la cantidad de entregas es solo la entrada; lo que realmente determina si la lógica de valoración puede mantenerse es la pregunta que se repite en el informe financiero del 21 de octubre: ¿cuánto se gana realmente por cada vehículo vendido? El valor real de superar las expectativas de entrega: Si solo se observa la comparación interanual, las entregas del tercer trimestre en realidad disminuyeron un 2.1%, por debajo de los 497,000 vehículos del mismo período del año pasado. Pero la base alta del año pasado tiene un contexto especial: el crédito fiscal federal de EE. UU. expirará a fines de septiembre de 2025, lo que generó una oleada de compras. Excluyendo este factor, el crecimiento secuencial del 1.3% y el ritmo de dos trimestres consecutivos de reducción de inventarios indican que la demanda final no se ha desplomado. El verdadero crecimiento proviene de Europa. FSD ya ha recibido aprobación regulatoria en Croacia, Eslovenia y la República Checa; las ventas en Corea y Australia aumentaron un 15% y un 21% interanual respectivamente, y JPMorgan considera estos dos mercados como referencias efectivas para el aumento de la demanda tras la activación de FSD. La amortiguación de las exportaciones de la fábrica de Shanghái también está funcionando, con aproximadamente 36,000 de los 86,000 vehículos producidos en agosto destinados a la exportación, representando cerca del 42%. Sin embargo, la votación para la aprobación de FSD en toda la Unión Europea se ha pospuesto de octubre a diciembre, por lo que la incertidumbre a corto plazo persiste. La presión continua sobre la rentabilidad:📉CPI y PPI explotan consecutivamente｜BTC cae por debajo de 80,000, liquidaciones alternas de largos y cortos
$BTC: El núcleo del PPI mensual sube 1.3%, alcanzando un máximo desde marzo de 2022, el BTC rompe directamente los 80,000.
El impulso para el rebote posterior proviene de la liberación de 100 millones de barriles de reservas petroleras por la Agencia Internacional de Energía, el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae de 5.3% a 5.04%, mejora el sentimiento de riesgo, y BTC sube hasta 82,600.
El mercado muestra una doble liquidación: los largos sufren liquidaciones por 72 millones de dólares, y durante la fase de rebote los cortos son liquidados por 19 millones de dólares, en este mercado volátil ambos lados son castigados.
Desde la estructura técnica, los cortos dominan, el soporte en 80,000 ha fallado, el mercado entra en una oscilación desordenada. 84,000 es la línea divisoria de fuerza entre largos y cortos, aunque el rebote toque 82,600, la tendencia mayoritaria bajista no cambia.
$ETH: El ETF spot sigue perdiendo fondos, la salida neta combinada de BTC+ETH en un día es de 390 millones de dólares. Bitmine está a 6 semanas de completar su objetivo de mantener el 5%, tras lo cual dejará de aumentar su posición.
La resistencia en 2,450-2,500 es evidente; el RSI se recupera ligeramente desde 37, sigue siendo neutral a débil, el rebote se maneja principalmente con reducción de posiciones.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊 Fragmentación de fondos: salida de ETF, acumulación contraria de ballenas
Salida neta diaria de 3209 BTC en ETF, aproximadamente 258 millones de dólares. Según datos de Bitfinex, desde finales de agosto los grandes poseedores han incrementado su acumulación en aproximadamente 60,000 BTC, principalmente en el rango de 80,000‑86,000, formando un patrón de divergencia de fondos con salida de ETF y acumulación de ballenas.
80,000 es tanto un punto bajo previo como la zona de costo central para las ballenas. Mantener esta posición representa una efectiva absorción por parte de las ballenas, lo que da base para un rebote; si la salida continua de ETF provoca la pérdida de 80,000, se abrirá un espacio para una caída más profunda.
A nivel macro, la presión no ha desaparecido, con CPI y PPI superando expectativas consecutivamente, inflación en aumento por tercer mes seguido y expectativas de alza de tasas; la salida de ETF es esencialmente un comportamiento de aversión al riesgo.
Operación personal: ayer cerré posición corta en 81,500 con ganancia, actualmente sin posiciones. Alrededor de 80,000 hay múltiples soportes, no hay prisa por abrir posiciones largas o cortas en esta etapa.
Observar absorción en retroceso a 80,000: si el volumen disminuye y no se rompe, se puede probar una posición larga ligera con stop loss en 79,000; si se rompe con volumen, esperar a niveles más bajos. $BTC $ETH $ZEC
Disciplina operativa: no perseguir subidas ni vender en caídas, siempre establecer stop loss en posiciones.
Nota: el análisis tiene vigencia limitada, el mercado cambia rápidamente, les deseo éxito en sus operaciones.特斯拉 $TSLA 三季报即将揭晓，重点看利润与AI！
特斯拉将于10月21日美股盘后公布2026年第三季度财报。此前公布的交付量约48.65万辆，超出市场预期，但同比仍有下滑，销量回暖能否转化为利润增长，是本次财报的关键。
市场预计三季度营收约278亿美元，调整后每股收益约0.44美元。除了汽车毛利率和自由现金流，我更关注Robotaxi商业化、FSD拓展以及Optimus机器人的最新进展。新一代Roadster虽然带来话题，但长期估值最终还是要靠业绩兑现。
特斯拉今天发布了新一代Roadster，但计划2028年才投产，短期更多是品牌与技术层面的催化。真正决定长期估值的，还是Robotaxi商业化进度、FSD拓展以及Optimus机器人的落地能力。
我的看法是，特斯拉早已不只是汽车公司，AI和自动驾驶才是估值想象力的来源。不过，如果汽车利润持续承压，而新业务迟迟无法兑现，高估值依然存在回调风险。
这次财报，你更看好汽车业务复苏，还是AI与Robotaxi带来的长期价值？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🐳 BTC ha estado causando inquietud últimamente, pero hay un conjunto de datos bastante interesante: los grandes poseedores no solo no se han ido, sino que cada vez son más.
El 16 de octubre, Santiment informó que actualmente el número de billeteras en la cadena que poseen entre 10 y 10,000 BTC ha alcanzado 20,338, estableciendo un nuevo récord histórico. Lo más importante es que esta cifra ha estado aumentando continuamente desde mediados de julio, incluso cuando el precio de BTC ha fluctuado repetidamente y el sentimiento del mercado ha sido volátil, este grupo de jugadores con fondos considerables sigue creciendo lentamente.
En términos sencillos, estas personas son los jugadores con más "capital" en el mundo cripto. Cuando el mercado sube, por supuesto que pueden ganar dinero; pero lo realmente notable es que, cuando el mercado está mal y el precio se mueve de un lado a otro, ellos siguen aumentando.
Esto es un poco como un negocio en un centro comercial que va mal: la gente común podría cerrar y huir rápidamente, pero los dueños con dinero aprovechan los alquileres bajos para seguir alquilando locales y acumulando inventario.🐳
Por supuesto, este dato no debe interpretarse simplemente como "las ballenas compraron BTC, así que BTC va a subir pronto". El aumento en el número de billeteras en la cadena también puede deberse a la división de fondos, migración de direcciones o ajustes de posición por parte de instituciones, por lo que no debe tomarse como una señal de compra aislada.
Pero desde la perspectiva del sentimiento del mercado, al menos indica una cosa: actualmente no hay señales de una salida masiva de fondos de BTC.
Especialmente desde mediados de julio, este crecimiento continuo, esta combinación de "precio volátil y aumento en el número de grandes poseedores", es más digna de atención que una sola transferencia grande en un día cualquiera.En una frase: la narrativa determina hacia dónde mira el capital, la liquidez determina hasta dónde puede llegar el capital, y el consenso determina cuánto tiempo se atreve a quedarse el capital. Sin uno de estos tres, el mercado no avanza mucho. Primera capa: Narrativa — sin historia, el capital no se atreve a entrar. Los activos criptográficos no tienen flujo de caja, ni relación precio-beneficio, ni dividendos. ¿Con qué fundamento les pones precio? Con la narrativa. Bitcoin es "oro digital", Ethereum es "la computadora mundial", Solana es "una cadena pública de alto rendimiento", RWA es "llevar activos del mundo real a la cadena". Estas no son descripciones técnicas, son narrativas. Comprimen un protocolo complejo de código en una frase que puedes recordar, compartir y usar para convencer a otros. ¿Qué tan poderosa es la narrativa? El token TRUMP es el caso más típico. En las 48 horas posteriores al anuncio de la cena, el volumen de operaciones aumentó un 300%, 220 ballenas tenían un costo promedio de posición de 1.78 millones de dólares, y el precio subió hasta un 50%. Pero cuando la cena comenzó oficialmente, el precio ya había caído. El pico de precio ocurrió durante la fase de difusión de la noticia, no cuando el evento se materializó. La narrativa fija el precio en la fase de "expectativa" y realiza la cosecha en la fase de "hecho". En 2025, el rebote promedio de las altcoins duró solo 20 días, muy por debajo de los 60 días en 2024. El ciclo de vida de la narrativa se está acortando y la velocidad de rotación se está acelerando. Desde DeFi hasta NFT, desde L2 hasta Restaking, desde AI Agent hasta RWA, casi cada mes aparece una nueva narrativa. Segunda capa: Liquidez — por mejor que sea la narrativa, sin dinero no sube. La narrativa atrae la atención, la liquidez convierte esa atención en precio.😂Además del CPI, ¡el PPI de septiembre también explotó! La inflación se disparó un 6.3%, ¿puede continuar el "aterrizaje suave"?
Hermanos, esta vez la inflación realmente ha impactado fuerte en el mercado! $BTC
El PPI de EE.UU. en septiembre aumentó un 6.3% interanual, muy por encima de la expectativa del mercado del 5.4%; y en comparación mensual subió un 1.3%, el mayor aumento desde marzo de 2022. $ETH
La energía fue el mayor impulsor, con un fuerte aumento en los precios de los productos, y el precio de la gasolina subió más del 20% en un solo mes.
El PPI subyacente también superó las expectativas, lo que indica que esta vez no es solo un problema de precios de energía, sino que la presión inflacionaria subyacente también está aumentando.
Pero lo más interesante es: con datos tan malos, ¡el mercado no se derrumbó!
El S&P 500 y el Nasdaq aún cerraron al alza, y Bitcoin también mostró un rebote.
¿Por qué?
Porque el día anterior el CPI ya había limpiado la venta de pánico, el mercado ya tenía cierta expectativa negativa sobre la inflación. En cambio, el capital comenzó a cambiar de sectores de alta valoración como AI y chips hacia acciones de valor y de pequeña capitalización.
Así que no hay que entrar en pánico excesivo ahora.
Alta inflación ≠ el mercado necesariamente tiene que caer.
La verdadera variable a futuro sigue siendo el precio del petróleo y la situación geopolítica. Si el precio del petróleo cae, la presión inflacionaria podría aliviarse gradualmente, y las expectativas de recorte de tasas en el mercado aún tienen espacio para recuperarse.
Así que mi pensamiento es simple: cautela a corto plazo, seguir observando a mediano plazo.
Lo que más temo ahora no es la mala noticia, sino que todos vean el rebote y empiecen a FOMO.
Primero dejemos que el mercado digiera este impacto inflacionario, ¡paciencia para la verdadera oportunidad de reversión! #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 El mercado de hoy es un poco interesante. $BTC todavía está recuperando la caída anterior, muchas monedas solo están tomando un respiro, pero NEAR llegó a alcanzar los 5.42 dólares, con un aumento cercano al 10% en 24 horas. En estos momentos, el juicio más común es: la narrativa de AI ha regresado, y también viene un mercado de altcoins. Creo que no se puede sacar esa conclusión tan rápido. El aumento de $NEAR en esta ronda no está completamente sin soporte fundamental. El 29 de septiembre, el Bitwise NEAR ETF se lanzó oficialmente en NYSE Arca, con el código NRR. Antes de eso, NEAR Intents ya había puesto el comercio cross-chain, la liquidez unificada y los pagos con agentes AI en una misma narrativa. Bitwise, en el anuncio del ETF, afirmó que Intents ha procesado más de 32 mil millones de dólares; la distribución de tarifas revelada oficialmente por NEAR también comenzó a vincular el uso del producto con la demanda del token NEAR. Estos cambios hacen que NEAR ya no sea solo una historia de "rebote de la cadena principal antigua". El ETF ofrece una entrada de capital tradicional, Intents intenta proporcionar escenarios de uso reales, y la AI se encarga de dar espacio a la imaginación del mercado. Que estas tres cosas se superpongan y que el capital esté dispuesto a reevaluarlo no es sorprendente. Pero el aumento de hoy tampoco puede atribuirse completamente a los fundamentos. NEAR está alrededor de 5.20 dólares, con un rango de fluctuación intradía de 4.54 a 5.42 dólares. Una amplitud de casi el 20% en menos de un día indica que la divergencia de capital es mucho mayor de lo que parece una sola vela alcista. Al mismo tiempo, BTC también ha pasado de 8 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Al alzaAyer, cuando salió el PPI, la primera impresión fue realmente alarmante. El PPI de EE. UU. en septiembre subió directamente un 1.3% mensual y un 6.3% interanual, no solo superando las expectativas, sino siendo el mayor aumento mensual desde marzo de 2022. La energía fue el principal impulsor, con el precio de la energía de demanda final subiendo un 10.8% en un mes. Según el guion habitual, estos datos definitivamente no son favorables para BTC. BTC efectivamente cayó primero. En un momento bajó de los 80,000 dólares. Pero lo extraño vino después: tras caer, no continuó desplomándose, sino que en unas dos horas fue recuperado hasta cerca de 82,000–82,500 dólares. #¿Podrá EE. UU. subir las tasas nuevamente este año tras superar las expectativas en CPI y PPI? 【 BTC con gran volumen cierra con una mecha larga, confirmación de fondo en 4 horas! 84000—85000 se convierte en la clave siguiente 】
Anoche en el artículo mencionamos que la posibilidad de que BTC rompiera los 80,000 se estaba volviendo cada vez mayor, y efectivamente, después de varios intentos, BTC finalmente rompió los 80,000, bajando hasta 79,800 y cerrando con una mecha larga.
Entonces, ¿esto significa que la línea de defensa ha sido superada y que la caída continuará? Hay que aclarar que cuando hablamos de ruptura, nos referimos a una ruptura efectiva; los soportes importantes se determinan generalmente con el cierre diario, y estas mechas no cuentan.
Se puede entender que muchas órdenes de stop loss o liquidaciones se concentraron cerca de los 80,000, y los grandes actores rompieron ese nivel para eliminar la liquidez debajo.
Por lo tanto, BTC ha vuelto al rango de consolidación anterior, con un cierre diario con volumen y mecha, confirmación de fondo en 4 horas, MACD diario cerca del eje 0 como soporte, y mejoras en indicadores y patrones. 【❤️como se muestra en la imagen uno】
Luego entramos en otro ciclo, manteniendo la atención en el rango de 84000 a 85000; si no logra romperlo, habrá más fluctuaciones, pero si logra romper y mantenerse, continuará hacia nuevos máximos. 【❤️como se muestra en la imagen dos】
Ahora entiendes por qué siempre enfatizamos que el mercado será muy complejo; esta fase de consolidación es realmente agotadora, y solo cuando se elige una dirección, operar será más cómodo.
En spot, sigue observando y moviéndote poco, espera a que el mercado defina una dirección.
Estrategia de operación: cerca del punto más bajo de BTC ayer, repetidamente sugerimos que solo es adecuado para añadir posiciones, no para vender en pérdida, mantén el spot que tienes; actualmente la posición en spot sigue siendo fuerte 【❤️como se muestra en la imagen tres】
$BTC $ETH La línea macro hoy está especialmente complicada.
Cuando el Bitcoin cayó por debajo de 82,000, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de más de 260 millones de dólares en una semana, el dinero salió del bolsillo más grande. En teoría, la extracción de liquidez debería empezar por el Bitcoin, pero el fondo ETF de XRP hizo lo contrario, con una entrada neta en la semana, convirtiéndose en uno de los pocos puntos que no perdieron dinero en esta ronda.
Esto es lo que quiero decir: en el mismo mercado, el cambio de "vender Bitcoin, comprar otros" suele ser más interesante que un colapso total. El dinero no se fue, solo cambió de asiento. Al mismo tiempo, las billeteras de los exchanges recibieron más de 80 millones de XRP en tres días; no se apresuren a verlo como algo positivo, que los exchanges reciban más puede significar que van a vender o simplemente están moviendo custodia, hay que observar la dirección en los días siguientes.
El precio actual está en poco más de 1.3, subió un poco más del 2% en un día, pero en siete días sigue en negativo, oscilando en la posición media de la última semana. Algunos ya están diciendo que esta ola irá hacia 1.3.
Mi postura es muy tradicional: esperaré a que el informe semanal del ETF muestre entradas netas por dos semanas consecutivas para hablar, el flujo de fondos de un solo día es ruido, apostar por datos nunca termina bien. No es cuestión de subir o no al tren, es que las cartas aún no están todas repartidas. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $XRP #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 AI剧带来的利润和市场提升还早着呢Perspectiva del informe financiero de Netflix (NFLX) para el tercer trimestre de 2026
Netflix publicará su informe financiero del tercer trimestre de 2026 después del cierre del mercado estadounidense el 20 de octubre.
Guía oficial de la empresa
- Ingresos: 12,860 millones de dólares (aumento interanual del 11.7%)
- EPS: 0.82 dólares
- Margen operativo: 33.2%
Pronósticos de Wall Street
- Ingresos: 13,000 millones de dólares
- EPS: 0.84 dólares
La guía de la empresa es en general conservadora, por debajo de las expectativas del mercado, dejando espacio para resultados que superen las previsiones.
Lógica principal positiva
1. Crecimiento alto en el negocio publicitario, se espera que los ingresos por publicidad casi se dupliquen en todo 2026, con un margen bruto alto que sigue elevando las ganancias totales.
2. Implementación de aumentos de precio en múltiples regiones globales, aumentando el ingreso promedio por usuario (ARPU) para compensar la desaceleración en el crecimiento de suscriptores.
3. Base sólida en el segundo trimestre: ingresos de 12,560 millones de dólares, EPS de 0.80 dólares, manteniendo alta rentabilidad.
4. Contenido de calidad lanzado en el verano del tercer trimestre, mejorando la actividad y retención de usuarios trimestre a trimestre.
Riesgos
La competencia en la industria del streaming es intensa, sumado a altos costos continuos de amortización de contenido, lo que presiona a la baja la expansión del margen de ganancias a corto plazo.
Pronóstico del mercado
Los aspectos negativos ya han sido descontados, es más probable que los resultados superen a que decepcionen. Mientras los datos de suscriptores y márgenes se mantengan estables, es muy probable que el desempeño supere la guía conservadora de la empresa, apoyando la recuperación del precio de la acción.
Tres datos clave a seguir: número de nuevos suscriptores, crecimiento del negocio publicitario y margen operativo real.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$NFLX Las opciones de $SOL no están comprando seguro contra caídas, esta es la lectura del mercado de opciones de la tarde del 16 de octubre.
Las opciones de SOL que vencen el 18 de octubre en OKX tienen una volatilidad implícita at-the-money del 60.7%, que se traduce en una volatilidad diaria de aproximadamente 3.2%. La volatilidad diaria real en los últimos 30 días es del 3.3%, ambos números casi coinciden, las opciones no están cobrando prima extra ni están con descuento. El delta at-the-money es 0.52, mitad para subidas y mitad para bajadas, ninguna de las dos está siendo valorada por adelantado.
Si nos movemos hacia los precios de ejercicio extremos, 100 y 112 están a 5 o 6 puntos del precio actual. Según un cálculo aproximado con delta, la probabilidad de que el precio cierre por debajo de 100 al vencimiento es alrededor del 12%, y la probabilidad de que cierre por encima de 112 es alrededor del 14%. La probabilidad de caída es 2 puntos menor que la de subida, no hay más preocupación por la caída que por la subida.
La volatilidad es un poco más alta en el lado bajista, el precio de ejercicio 100 tiene un 70.6%, y el 112 un 66.4%, una diferencia de 4 puntos. Esto es una ligera inclinación, hay compradores de protección contra caídas, pero no están amontonados. En momentos de verdadero pánico, este lado bajista se separaría mucho más.
Por lo tanto, con SOL alrededor de 106, la dirección es ligeramente alcista, y no hay mucho dinero apostando a una gran caída en el mercado.
Antes del vencimiento del día 18, si la probabilidad de estar por debajo de 100 sube del 12% a más del 20%, entonces el seguro contra caídas comenzará a encarecerse. La inflación está subiendo, pero el extremo largo ha retrocedido desde su máximo anual
Primero, hablemos de los hechos que ya han ocurrido. El IPC de septiembre se publicará este miércoles (14 de octubre): la tasa interanual general es 3.74%, el valor anterior 3.40%; la tasa interanual subyacente es 2.56%, el valor anterior 2.45%; las tasas mensuales son +0.59% y +0.37%, ambas en aumento.
Sin embargo, el extremo largo ha retrocedido en el mismo período. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó del 5.31% (máximo anual) el 5 de octubre al 5.10%, y el de 30 años bajó del 5.67% al 5.43%. En el extremo corto, la tasa efectiva de fondos federales se mantiene en 3.88%, y la de 2 años en 4.77% — la tasa de política monetaria se ha mantenido casi sin cambios.
La clave está en observar estas dos direcciones juntas. El extremo corto lo decide la Reserva Federal, el extremo largo lo decide el mercado — el extremo largo es aproximadamente la expectativa de inflación + la prima por plazo (compensación por prestar dinero a EE.UU. por más tiempo) + la tasa de interés real. La inflación está subiendo, pero el extremo largo está bajando, lo que indica que lo que está presionando el extremo largo no es la inflación de septiembre en sí.
Lo que el mercado realmente está debatiendo es otra cosa: cuando la inflación se mantiene por encima del 3%, si las tasas de interés pueden seguir bajando. La tasa a 2 años sigue en 4.77%, el mercado no está apostando a una "bajada rápida del extremo corto"; mientras que el rendimiento real a 10 años es 2.78% y a 30 años 3.18%, las tasas reales descontando la inflación no son baratas.
Mi juicio: esta caída en el extremo largo parece más una corrección de un aumento demasiado rápido anterior, no un cambio en el problema de la inflación. Si la inflación sigue aumentando y el extremo largo no sube, entonces la causa debe buscarse en la oferta y la prima por plazo, no en un solo componente del IPC.
En términos de trading, la tasa real del 2.78% es la línea que presiona al oro y a los activos de riesgo. El próximo punto de observación: la reunión de política monetaria del 27-28 de octubre (declaración a las 2:00 a.m. hora de Beijing el 29 de octubre); y luego observar cómo se comporta el rendimiento a 10 años en el nivel redondo del 5%.Pero esta vez no es el único que se está moviendo. Injective subió cerca del 30%, Celestia más del 20%, LayerZero y Arbitrum también están en dos dígitos. Todos son los que más sufrieron la caída anterior y tienen la mejor historia para contar. $NEAR $BTC $ETH Así que en este rebote, prefiero considerarlo primero como una recuperación por sobreventa y emocional, no como un cambio repentino en los fundamentos. Ahora el capital no elige quién mejoró su negocio, sino quién cayó lo suficiente y tiene una narrativa atractiva. NEAR cumple con ambas: cayó mucho antes y siempre ha llevado la etiqueta de cadena pública de IA. Este tipo de mercado generalmente tiene dos finales. Uno es que el sentimiento realmente toque fondo y el capital comience a regresar; el otro es que la liquidez haga un último esfuerzo, suba y luego siga bajando. Yo me inclino por el segundo, pero adivinar el tope o el fondo nunca es confiable. Lo clave es ver si se expande: si BTC puede estabilizarse primero, si ETH, SOL y otros activos principales lo siguen, y si el volumen de operaciones sigue aumentando. Si solo suben los que más cayeron al principio, parece más un rebote tardío, no una temporada de altcoins. Si NEAR sube otro 10%, no lo perseguiré directamente. Quienes tengan posiciones, reduzcan en partes cerca de la resistencia del máximo anterior; quienes no tengan, esperen a que el retroceso no rompa para probar con una posición pequeña. Perseguir la subida en esta zona no es rentable en términos de riesgo-beneficio. Se puede apostar por un rebote por sobreventa, pero aún falta evidencia para hablar de temporada de altcoins. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，Kalshi lanzó en Estados Unidos un contrato perpetuo de DOGE bajo la regulación de la CFTC, con un apalancamiento máximo de 3.8 veces, y se puede aprovechar el beneficio fiscal relacionado con la Sección 1256 del Código Tributario.
3.8 veces. Reflexiona sobre ese número. Los exchanges offshore suelen ofrecer apalancamientos de 50 o 100 veces, pero Kalshi te lo limita directamente a ese nivel. Pero pensándolo bien, un estadounidense que quiera operar contratos de DOGE antes solo podía usar plataformas offshore, y si algo salía mal, no tenía dónde reclamar. Ahora alguien ha traído ese camino a la puerta de su casa, y encima con regulación.
Lo más interesante es que desde el 13 de octubre Kalshi eliminó su programa de recompensas para grandes transacciones VIP. Por un lado lanza contratos perpetuos, por otro lado detiene los subsidios para grandes jugadores. Lo que quiere es gente común, no quienes usan sus posiciones como balas. $DOGE ahora está en 0.082, hoy subió 0.6%, en 24 horas tocó un mínimo de 0.07791 y luego rebotó. Se están abriendo canales uno tras otro, y con cada canal que se abre, más personas pueden acceder a DOGE.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 La historia de Netflix está cambiando de ser una "máquina de crecimiento por suscripción" a un modelo de doble motor de "crecimiento estable por suscripción + alto crecimiento en publicidad". Aunque el negocio publicitario actualmente representa solo una cifra baja del ingreso total, su tasa de crecimiento exponencial y su clara ruta de expansión lo convierten en la apuesta más segura del mercado para contrarrestar la ansiedad por el crecimiento de suscripciones. Sin embargo, si no se mejora el problema fundamental de la estancada participación, el techo a largo plazo del negocio publicitario también se verá limitado. Netflix necesita encontrar un equilibrio preciso entre la monetización publicitaria a corto plazo y la experiencia del usuario a largo plazo. $HYPE
El mercado en general está rebotando, ¿qué significa que el aumento de HYPE sea pequeño?
El spot subió aproximadamente un 1.41% en 24 horas, en un rango de 77.562 a 82.631, ubicado alrededor del 69% del rango; en el mismo período, ETH subió aproximadamente un 3.71%. El rendimiento relativo de HYPE en esta ventana no es destacado.
Para que el calor de la plataforma de derivados se traduzca en el desempeño del token, se necesitan ingresos sostenibles y una transmisión clara de valor. La actividad del mercado favorece la demanda de trading, pero no garantiza que el token de la plataforma supere necesariamente al mercado.
Si se recupera el nivel de 82.631 y mejora la fuerza relativa, se puede reevaluar; si el mercado general sigue fortaleciéndose y HYPE continúa rezagado, los fondos podrían estar buscando otras direcciones. La pérdida del nivel 77.562 indica que el soporte del rango es insuficiente y no se puede mantener el optimismo solo con el calor del sector. Por la mañana hablamos de por qué BTC retrocedió y se detuvo en 80,000, y por la tarde llegó la confirmación.
Durante la sesión, en realidad cayó por debajo de 80,000 (mínimo cerca de 79,800), pero no se mantuvo, rápidamente volvió a 82,000, ahora está alrededor de 82,300.
Lo más interesante es que la estructura de liquidación cambió: la ola de liquidaciones de 950 millones de dólares anoche fue en un 90% posiciones largas; hoy las liquidaciones en 24 horas bajaron a unos 260 millones, casi mitad y mitad entre largos y cortos, y en las liquidaciones de ETH de más de 73 millones hoy, la mayoría fueron posiciones cortas — este rebote es para aplastar a los cortos, no para que los largos aguanten a la fuerza.
Ahora arriba hay solo una línea que bloquea: el costo promedio de las posiciones del ETF spot de EE.UU., alrededor de 82,300 dólares. Antes de recuperar esta línea, el flujo de fondos del ETF difícilmente mejorará realmente. Probablemente hasta antes del FOMC a finales de octubre, seguirá oscilando entre 80,000 y 83,000.
¿Ustedes creen que esta línea de costo es una resistencia o una plataforma de lanzamiento para que las instituciones aumenten sus posiciones?
#BTC #Web3 BTC retrocedió de 79,775 a 82,000, ETH recuperó 2,400: este rebote no parece solo una toma de ganancias de cortos
El spot de BTC retrocedió de 79,775 a 82,091, y ETH también rebotó de 2,324 a 2,442. El precio subió rápido, pero no apresures a atribuir todo el mérito a la compra en spot.
En esta ronda, se liquidaron posiciones por aproximadamente 940 millones de dólares, de las cuales el 92% eran largas. Normalmente, después de eliminar el apalancamiento, el OI debería disminuir notablemente; pero el OI del mercado en general muestra que tras la liquidación el cambio en OI es pequeño, y el OI perpetuo de BTC en OKX sigue siendo alrededor de 2,450 millones de dólares. Esto indica que tras sacar a los antiguos largos, entraron nuevas posiciones, por lo que no es un rebote limpio de desapalancamiento.
Si solo fuera una toma de ganancias concentrada de cortos, el OI debería seguir cayendo al subir el precio; si fuera una absorción por spot, cuando BTC supere 82,643 y ETH 2,468, el volumen spot debería aumentar simultáneamente. Como ninguno de estos dos criterios se ha confirmado completamente, prefiero pensar en una recuperación mixta de "compra real que sostiene + reapertura de apalancamiento".
Por eso no persigo la subida. BTC debe mantenerse sobre 82,643 y ETH superar 2,468, luego esperar un retroceso; si pierden 81,800 y 2,400 respectivamente y el OI sigue alto, estos nuevos largos podrían convertirse en combustible para la próxima caída.
$BTC $ETH #OKX星球话题来啦 #星球日报 ¿Qué tan fuerte es esta ronda de retrocesos en el mercado de valores estadounidense? Resumen de la caída de 14 acciones populares
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Ordenadas de mayor a menor retroceso: SOXL retrocedió 39.48%, AAOI 36.93%, NBIS 30.01%, SNDK 29.48%, INTC 25.46%, BE 24.75%, MU 20.79%, MRVL 20.50%; luego siguen ORCL, SPCX, TQQQ, VST, NVDA, AVGO.
Se observa una interesante divergencia: los líderes en AI son relativamente resistentes a la caída, NVDA y AVGO retrocedieron solo alrededor del 11%; pero MRVL, que también pertenece a la cadena industrial de AI, cayó más del 20%, y AAOI en comunicaciones ópticas casi un 37%. El sector de almacenamiento también sufrió fuertes caídas, MU y SNDK retrocedieron 20.79% y 29.48% respectivamente, después de un gran aumento previo, el mercado está revaluando sus expectativas de ganancias futuras.
En mi opinión, aunque muchos activos de alta elasticidad ya han retrocedido profundamente, una caída mayor no significa un rebote mayor, no se debe apostar a una reversión solo por la magnitud de la caída. Hay dos líneas principales a seguir: primero, si en esta temporada de reportes financieros, los pedidos y las guías de ganancias de los sectores de almacenamiento, comunicaciones ópticas e infraestructura AI aún tienen espacio para aumentar; segundo, quién puede liderar el rebote aumentando volumen y superando medias móviles clave, y quién sigue marcando mínimos en etapas. Si las expectativas de ganancias se mantienen al alza, los activos que retrocedieron entre 20 y 30% tienen una relación riesgo-beneficio que vale la pena reevaluar.La amenaza de la computación cuántica para Bitcoin ha sido un tema de discusión durante muchos años, pero la verdadera dificultad no está en la tecnología.
Un veterano del círculo dijo algo que muchos no quieren escuchar: incluso si la computación cuántica pudiera amenazar a Bitcoin en dos años, es casi imposible que Bitcoin complete una actualización de toda la red en ese plazo.
La razón está clara. La última actualización SegWit generó discusiones en la comunidad durante dos años completos, y el resultado no fue una actualización sino una bifurcación, con la aparición repentina de un hermano en el mercado, $BCH. La posterior actualización Taproot, considerada exitosa, también tomó 3 años.
Así que aquí está la clave: lo más lento en Bitcoin no es el código, sino el consenso. La lentitud en las actualizaciones no es algo nuevo que dependa de la computación cuántica; en la última década ya hemos visto esto varias veces.
¿Crees que esto es alarmismo o una verdadera amenaza?
$BTCEl reciente desempeño de BCH ha sido bastante destacado, con un aumento de volumen durante el día acercándose a niveles altos, y este activo PoW clásico vuelve a captar la atención de los inversores. La lógica detrás de BCH no es complicada: cuando BTC se estabiliza y el mercado comienza a buscar activos rezagados, BCH, que tiene una alta identificación y una comunidad de trading relativamente independiente, suele ser uno de los que se destacan. El impulso actual está más impulsado por el capital, y la combinación de volumen y precio es una señal positiva, pero después de un aumento continuo, la volatilidad también podría incrementarse. En adelante, dependerá de si BTC puede mantenerse estable y si el volumen de transacciones de BCH puede sostenerse, de lo contrario, podría entrar en una fase de oscilación tras un pico. $BCHDespués de rebotar cerca de 80,000, Bitcoin actualmente se mantiene oscilando cerca de 82k, la recuperación del mercado aún no está completa, pero los fondos ya han comenzado a recomprar selectivamente los activos fuertes previos. Hoy no es una temporada generalizada de altcoins, sino un mercado claramente diferenciado. Las direcciones que se destacan actualmente son: $INJ alrededor de 9.1-9.25, con un aumento del 25%-28% en 24 horas, siendo uno de los más fuertes hoy. Los catalizadores están concentrados: el CEO se ha reunido recientemente con la Casa Blanca, SEC y CFTC para avanzar en la tokenización y asuntos regulatorios, la propuesta de tarifa fija de gas también está en progreso, hay avances en el ETF de staking Canary, y los indicadores de ingresos/valoración están siendo observados por el mercado. Técnicamente también ha superado resistencias, sumado a la rotación de fondos en altcoins, mostrando gran elasticidad. $ZRO alrededor de 2.25-2.27, con un aumento del 21%-25%. En la dirección de infraestructura cross-chain, se mencionan avances como Global Dollar Network, con preferencia de fondos hacia la interoperabilidad. $TIA alrededor de 0.62-0.66, con un aumento del 19%-25%. Narrativa modular + disponibilidad de datos, con retorno de fondos tras ajustes previos. $NEAR alrededor de 5.2, con un aumento del 10%-12%. El ETF spot Bitwise (NRR) ya está en línea con entrada de fondos, la abstracción de cadena, Intents cross-chain y agentes AI son las narrativas principales, con buena elasticidad tras mejorar el acceso institucional. $ZEC alrededor de 1220-1230, con un aumento del 9%-13%. Representante del sector de privacidad, Grayscale Zcash.Un rincón olvidado,
$FIL sigue subiendo, este gráfico diario,
Buenas noticias:
1/ Fin de la liberación de tokens, gran disminución en la velocidad de suministro: El período de liberación de 6 años establecido por Protocol Labs y Filecoin Foundation en el génesis terminó alrededor del 15 de octubre.
2/ Actualización de red Solstice, planeada para el 19 de octubre: una mayor parte de las recompensas por bloque se asignará a los servicios que traigan clientes que paguen; las recompensas no ganadas serán destruidas en lugar de redistribuidas.
3/ Integral Spacetime: Neocloud, un nuevo servicio de almacenamiento lanzado esta semana, trae una gran cantidad de clientes pagos de una sola vez al adquirir empresas con grandes necesidades de almacenamiento y migrar sus datos a Filecoin.
4/ Fil One: disponible oficialmente, ofrece almacenamiento de objetos compatible con S3 y alto rendimiento, a precios mucho más bajos que los proveedores tradicionales de la nube, sin cargos de salida en los planes de pago, dirigido a infraestructura TI empresarial y de IA.
¿Será un segundo auge? Pero al ver el gráfico semanal, realmente da risa El 16 de octubre, First Financial informó que la emisión de bonos especiales a muy largo plazo por un total de 1.3 billones de yuanes para 2026 ha concluido. Esta cifra fácilmente hace que uno piense en empresas recibiendo pedidos, fábricas reemplazando equipos y hogares recibiendo subsidios. Pero desde que el Estado toma prestado el dinero hasta que estas cosas realmente suceden, hay un camino que debe completarse. Lo que más vale la pena preguntar es: ¿a través de qué etapas debe pasar esta financiación para convertirse en ingresos para las empresas y subsidios reales para los hogares? ¿Qué paso se completa al emitir los bonos? El informe presupuestario del Ministerio de Finanzas para 2026 ya ha previsto continuar con la emisión de bonos especiales a muy largo plazo por 1.3 billones de yuanes. Por lo tanto, la "conclusión" del 16 de octubre significa que la emisión por lotes del plan anual ha llegado a su fin, y no debe interpretarse como un gasto fiscal adicional repentino de 1.3 billones de yuanes en ese día. La última ronda de emisión puede explicar la diferencia en el momento. El Ministerio de Finanzas notificó la emisión continua de bonos del Estado a 20 años por 20 mil millones de yuanes la mañana del 16 de octubre, y la fecha límite para el pago del sindicato de suscripción es el 19 de octubre. La licitación y el pago tienen un orden, y no se puede considerar la fecha de emisión como la fecha en que los fondos ya se han pagado a empresas y hogares. Al desglosar el proceso de transmisión, generalmente pasa por varias etapas: el gobierno emite bonos para recaudar fondos, las finanzas asignan fondos según el presupuesto, los departamentos relevantes y las organizaciones locales ejecutan, y luego a través de pagos de proyectos, apoyo a la compra de equipos o el pago de subsidios al consumo, los fondos llegan a los ingresos y gastos de empresas y hogares. Estas etapas no esperan a que se emitan todos los bonos del año para comenzar juntas. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma anunció el 30 de septiembre que, tras la asignación de la cuarta tanda de 62.5 mil millones de yuanes, el consumo anual de 250 mil millones de yuanes#NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 El relato del crecimiento del negocio publicitario de Netflix es válido, pero a corto plazo, la mejora adicional de la rentabilidad enfrenta un equilibrio entre "crecimiento y margen de beneficio"; la monetización a gran escala de los ingresos publicitarios es la variable clave para abrir el espacio de ganancias. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla TSLA (Q3): Las entregas superaron las expectativas, pero las ganancias/márgenes brutos difícilmente superarán el consenso, ya que la gestión de expectativas en Wall Street suele ser alta, con baja probabilidad de superar ligeramente las expectativas y alta probabilidad de estar cerca o ligeramente por debajo de las ganancias esperadas.
1. Datos previos conocidos: Entregas de vehículos eléctricos en Q3 de 486,500 unidades, significativamente por encima del consenso de mercado previo de 462,000 (+5%), esta entrega ya ha concretado un beneficio positivo.
- Destacados: Instalación de almacenamiento de 13.7 GWh, manteniéndose estable; reducción de inventarios, recuperación de la demanda en Europa; suscripciones FSD en crecimiento continuo.
- Principal limitación: Margen bruto de automóviles. Competencia intensa en la industria, continuas promociones con reducción de precios, costos de materias primas y operación de fábricas, además de grandes inversiones continuas en capital para AI/Dojo y robots, presionan las ganancias. Muchas instituciones creen que las entregas son buenas, pero la rentabilidad por vehículo está bajo presión.
2. Desglose de expectativas:
- Ingresos: Probablemente ligeramente superiores a lo esperado (más entregas)
- EPS ajustado y margen bruto: Los elementos centrales más propensos a no cumplir expectativas, foco de la batalla en el mercado #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés El "canal" para el proyecto de ley GENIUS ha comenzado a establecerse, las pequeñas stablecoins están contentas, las grandes stablecoins preocupadas
La Reserva Federal emitió el 24/9 dos conjuntos de reglas propuestas (NPRM): los emisores deben tener reservas de alta calidad 1:1 (bonos del Tesoro/efectivo), prohibición de rehypotecar, y requisitos de capital basados en el modelo de negocio; las subsidiarias bancarias tienen un canal rápido de aprobación de 120 días.
El 30/9, el Departamento del Tesoro estableció una línea roja temporal de 10 mil millones de dólares: los emisores con más de 10 mil millones (Tether, Circle) quedan directamente fuera del "canal estatal" y deben seguir el marco federal. El 19/10 y 20/10 son las fechas límite para comentarios del Departamento del Tesoro y la SEC, respectivamente.
Las stablecoins se convertirán en "pasivos a nivel bancario", los pequeños jugadores pueden entrar, los gigantes serán absorbidos.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El informe del tercer trimestre de Meta pondrá a prueba si el gasto en AI está siendo correspondido por el motor de ganancias que lo respalda. Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 28% interanual hasta $60.8B, mientras que el capex alcanzó aproximadamente $31.1B; la guía para el tercer trimestre de $61B-$64B mantiene intacto el caso de crecimiento, pero los inversionistas aún necesitan evidencia de que la publicidad puede absorber una carga de inversión creciente.
#MetaQ3AISpendingOutlook $NFLX reportará sus resultados financieros después del cierre del 20 de octubre. Apuesto a que sus datos superarán las expectativas, pero el precio de las acciones no necesariamente reaccionará positivamente, y esto también está relacionado con el mundo de las criptomonedas.
El mercado espera ingresos de 12,870 millones, un EPS de aproximadamente 0.82, la guía de la empresa es de 12,860 millones, con un margen operativo del 33.2%. Las expectativas están muy ajustadas, no es el tipo de situación donde un pequeño sobrepaso provoque un gran aumento.
¿Por qué creo que puede superar? La clave está en la publicidad. Para 2026, el objetivo de ingresos por publicidad es de 3,000 millones, el doble que el año pasado, con más de 4,000 anunciantes, un crecimiento interanual del 70%, siendo este el negocio de más rápido crecimiento actualmente. Pero en el último trimestre, los ingresos por publicidad fueron aproximadamente 618 millones, por debajo de lo esperado. Un objetivo anual alto no significa que cada trimestre se supere, por lo que la tasa de crecimiento trimestral es más importante que la meta anual.
Lección del pasado: en el informe del Q2 de julio, el EPS fue 0.80, ligeramente superior, pero los ingresos fueron 12,560 millones, un poco bajos. La guía para el Q3 fue de 12,860 millones, inferior a los 13,000 millones esperados, y las acciones cayeron más del 8% después del cierre. Este año, el precio de las acciones ha caído alrededor del 24%, con un mínimo de 52 semanas en 65 y ahora un poco más de 70.
Para el mundo cripto, Netflix es una acción con peso en el Nasdaq. Si las acciones caen mucho tras el reporte, el sentimiento en las acciones tecnológicas se verá afectado, el Nasdaq presionado, y BTC junto con el sector de AI en criptomonedas suelen experimentar una corrección. Por el contrario, si la guía es fuerte, las acciones tecnológicas rebotan y las criptomonedas también pueden respirar.
Mi juicio: es muy probable que los datos del Q3 superen expectativas, pero si sube o no dependerá de la llamada sobre la guía de ingresos por publicidad para el Q4 y el próximo año. Estaré atento a la relación entre el Nasdaq y BTC después del reporte. Si el sector AI es castigado erróneamente, consideraré si vale la pena entrar.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $DOGE es ligeramente alcista. El precio actual de 0.08223 ya está cerca del máximo intradía, lo siguiente es ver si puede mantenerse por encima de 0.0826. Hoy primero cayó y luego subió. El mínimo intradía fue 0.07786, y el número de posiciones largas liquidadas fue claramente mayor que las cortas; la caída eliminó principalmente el apalancamiento de quienes perseguían la subida. El precio solo se recuperó después de que se despejaron esos apalancamientos, y el impulso de este rebote parece provenir más de fondos spot y de posiciones ligeras, el mercado está más limpio que en la apertura. El volumen de transacciones es claramente mayor que la posición abierta, con una rotación completa, los tokens están cambiando rápidamente de manos, y el apalancamiento no ha aumentado. En el gráfico, las medias móviles 7/25/99 siguen en disposición bajista, lo que refleja la tendencia previa, ya que las medias móviles son lentas para reaccionar. Lo que realmente debe superarse es la línea de tendencia descendente; ahora se está atacando con volumen, y en las correcciones el volumen disminuye rápidamente, la presión de venta no es fuerte. Condición para revertir a bajista: volver a caer por debajo de 0.07786, lo que indicaría que después de la limpieza nadie compró, y la perspectiva alcista quedaría invalidada.