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Upbit va a retirar ZIL, la fecha de vigencia es dentro de un mes pero la verdadera retirada en realidad ocurrió hoy Los pequeños inversores en Corea no esperarán hasta el último día para irse Los creadores de mercado tampoco seguirán colocando órdenes en un mercado casi vacío Una vez que se anunció, la demanda de compra allí comenzó a disminuir Así que no tomes la fecha de vigencia como el evento en sí Ese día es más como cerrar y apagar las luces $ZIL Si las stablecoins se usan cada vez más para pagos, su valor no se limitará solo a las transacciones dentro del ecosistema cripto. Este conjunto de datos indica que el volumen de pagos con stablecoins creció un 45%, alcanzando los 482 mil millones de dólares, lo que refleja un aumento en el interés del mercado por la liquidación en cadena y las transferencias transfronterizas. Sin embargo, el volumen de transferencias de stablecoins y los pagos comerciales reales no son lo mismo; la metodología estadística, el flujo de fondos en los exchanges y las transferencias repetidas en cadena pueden afectar las cifras. ¿Cuál crees que será el mayor punto de crecimiento futuro para las stablecoins: los pagos transfronterizos o seguir sirviendo como fondos para transacciones en el mercado cripto? $USDT #稳定币支付增长45%至4820亿美元 #NetflixQ3AdsAndMargins Esta es la tercera desaceleración consecutiva: 16.2% en el Q1, 13.4% en el Q2 a $12.56B, 11.7% proyectado para el Q3. La acción ha caído aproximadamente un 27% en lo que va del año con esa tendencia. edc7170b 1. ¿Puede seguir creciendo el ingreso por suscripciones? Sí, pero el motor está cambiando: - *Membresía + precios:* Aún crecimiento de dos dígitos en todas las regiones en el Q2, la gerencia dice que los aumentos de precio en EE. UU./México "han ido bien". Superaron los 325M de suscriptores pagos en abril y argumentan que están <45% penetrados en los hogares direccionables.Muchos amigos suelen preguntar: ¿Dónde está el fondo de Bitcoin? ¿Dónde está el tope de esta ronda de Bitcoin? Veamos un análisis muy significativo. Repasando los últimos ciclos alcistas y bajistas de BTC, hay un indicador muy interesante que es la proporción de capitalización de mercado de BTC respecto al oro. La proporción de capitalización de mercado de BTC en relación con el oro muestra una clara tendencia ascendente en forma de escalera: El pico del mercado alcista pasó del 4.2% en 2017, al 10.3% en 2021, y luego al 11.4% en 2025; el punto más bajo del mercado bajista subió del 0.73% en 2018, al 2.65% en 2022, y luego a un punto bajo temporal de aproximadamente 4.2% en junio de 2026. El punto bajo temporal de este ciclo bajista ya se acerca al pico del mercado alcista de 2017. BTC sufre grandes retrocesos en cada mercado bajista, pero su valoración central relativa al oro sigue aumentando. Si la proporción de capitalización de mercado BTC/oro vuelve a alcanzar el máximo anterior de 11.4%, el precio correspondiente de BTC sería aproximadamente 167,000 dólares, que sería el rango superior de esta ronda. Pero si el precio del oro sube, por ejemplo un 50%, entonces el precio máximo de Bitcoin en esta ronda sería de 250,000 dólares. La causa fundamental subyacente es: la depreciación de la moneda fiduciaria Las acciones conceptuales son más frágiles que las criptomonedas, y el comportamiento de House of Doge (HODO) en estos días ha puesto esta afirmación sobre la mesa. Antes de la apertura del 15 de octubre, HODO cotizaba a 0.0597 dólares, una caída del 11.42% respecto al cierre del día anterior en 0.0674 dólares; y el día anterior ya había caído un 23%, acumulando una corrección de más del 30% en dos días. En el mismo período, la volatilidad del precio de DOGE fue mucho menos intensa. El efecto apalancamiento es la clave para entender este comportamiento. El precio de las acciones de HODO contiene dos elementos: uno es la expectativa del precio de DOGE, y el otro es la confianza del mercado y la prima de liquidez que se otorga a esta empresa. Cuando el mercado está estable, el segundo elemento actúa como un amplificador; cuando el mercado se debilita, se convierte en una fuente adicional de presión de venta. Muchos de los fondos que poseen HODO están expresando su opinión sobre DOGE a través de cuentas de acciones; cuando el sentimiento cambia, la salida de estos fondos es más rápida que la de los fondos en cadena — vender una acción solo requiere un clic, sin billetera ni confirmación en cadena. La característica de ser una acción de bajo precio también influye. Cerca de 0.06 dólares, una pequeña fluctuación absoluta puede traducirse en un porcentaje de dos dígitos, y sumado a la baja liquidez antes de la apertura, la caída se amplifica aún más. Pero esto no necesariamente es algo malo para DOGE en sí. La volatilidad de HODO refleja la valoración del riesgo en el mercado secundario sobre la "narrativa DOGE", y no cambios en la red $DOGE. Los poseedores de la moneda observan los datos en cadena, mientras que los poseedores de acciones observan los informes financieros y el flujo de caja; la lógica de valoración en ambos mercados no es la misma.🚨🚨🚨 **¿Se repite la historia? ¿En las elecciones intermedias de EE.UU. de 2026, Bitcoin tendrá una nueva "mina de oro"?** 📉 Repasando el comportamiento de BTC tras las últimas tres elecciones intermedias en EE.UU.: 🔹 **2014:** Tocó fondo aproximadamente 71 días después de las elecciones, con una caída de alrededor del 46.7%. 🔹 **2018:** Tocó fondo aproximadamente 39 días después de las elecciones, con una caída de alrededor del 50.6%. 🔹 **2022:** Tocó fondo aproximadamente 1 día después de las elecciones, con una caída de alrededor del 14.9%. Es importante notar que en las tres ocasiones anteriores hubo una caída después de las elecciones, pero el tiempo para tocar fondo y la magnitud de la caída varió mucho. **¿Se repetirá la historia o esta vez será diferente?** 📊 Algunos análisis sugieren que en 2026 Bitcoin podría experimentar una gran volatilidad antes y después de las elecciones intermedias, pero con solo tres muestras históricas no se puede afirmar que siempre habrá una caída post-elecciones. Cabe destacar que en el año siguiente a las tres últimas elecciones intermedias, BTC registró incrementos de aproximadamente 24.5%, 44.9% y 92.3%, respectivamente.([TokenPost][1]) 💎 **Si realmente llega una corrección, ¿entrarás en pánico y saldrás, o planearás con anticipación para esperar una mejor oportunidad?** La historia puede servir de referencia, pero lo que realmente determina el mercado son la liquidez, la demanda y el entorno macroeconómico. **El 3 de noviembre de 2026, la respuesta se revelará. ¿Crees que se repetirá la historia o que veremos un comportamiento diferente?** 🚀 $BTC $ETH $ZEC #NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Análisis reciente de la tendencia de $ETH 3 Este es un hito, pero es una espada de doble filo: amplifica tanto las subidas como las caídas, y en la fuerte caída del día del récord del PPI tuvo su "mérito". - El "Clear Act" enfrenta obstáculos en la votación procesal del Senado, el enfoque regulatorio se dirige a que SEC/CFTC avancen "liderados por instituciones" usando sus poderes actuales: CFTC solicitó comentarios sobre reglas de comercio apalancado minorista en criptomonedas el 5/10, SEC presentó propuesta de custodia el 1/10. La ausencia de legislación = incertidumbre a largo plazo. - Retraso en la implementación de la Ley GENIUS: legislada el 18/7/2025, pero hasta agosto de 2026 no se han emitido las reglas federales finales, ni se han completado las reglas relacionadas con la Reserva Federal; el período de transición legal de 18 meses o 120 días después de las reglas finales, lo que ocurra primero, será efectivo. Sin embargo, la capitalización total de las stablecoins ya alcanzó 308.1 mil millones de dólares — las reglas no han llegado, pero el dinero sí, esta descoordinación es un riesgo. - Preocupaciones en la oferta en cadena: la billetera vinculada a la Fundación Ethereum transfirió 4393 ETH (aprox. 11.13 millones de dólares) a Kraken; esta dirección ha vendido casi 50,000 ETH en los últimos diez años a un precio promedio de 658 dólares, mostrando una tendencia continua a reducir posiciones; al mismo tiempo, el ETF spot de BTC ha tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 598 millones de dólares en los últimos 5 días hábiles, las instituciones solo están "deteniendo la hemorragia" sin reponer.El capital se está retirando de Dogecoin. Del 7 al 8 de octubre, los largos de DOGE fueron liquidados por 16 millones de dólares; en los cuatro días anteriores, el mercado spot tuvo una salida de 55 millones de dólares. Estos dos movimientos de dinero provienen de direcciones diferentes: uno es por la liquidación forzada de posiciones apalancadas, y el otro por la venta y salida de los poseedores de monedas. Solo por la escala, esta ronda de retiro no es fatal. El volumen diario de DOGE oscila entre 500 y 1000 millones de dólares, por lo que la salida de 55 millones representa solo una pequeña parte del volumen de varios días, y la profundidad del mercado es suficiente para absorberlo. Lo clave está en la dirección: la liquidación indica que el capital apalancado en posiciones largas está saliendo, y la salida en el mercado spot indica que el capital real también se está retirando; ambas líneas apuntan a la misma conclusión: el dinero está saliendo de DOGE, no simplemente rotando dentro del mercado. La retirada sincronizada de apalancamiento y spot es más relevante para seguir que una gran liquidación en un solo día. La liquidación forzada puede completarse en un día, pero la salida en spot requiere que los poseedores tomen decisiones de venta día tras día. La salida que dura cuatro días significa que los vendedores no están saliendo pasivamente, sino reduciendo su exposición. Ahora hay que vigilar dos señales: si la salida en spot se desacelera y si la escala de liquidaciones disminuye. Si la salida continúa y el volumen baja, el rebote de $DOGE carecerá de soporte; si la salida se reduce, esta ronda de retiro parecerá más un ajuste de posiciones que una reversión de tendencia.El presidente de la Reserva Federal, Wash, adoptó una postura ligeramente dovish y neutral en su charla informal del FMI en Bangkok. Reafirmó su compromiso con la estabilidad de precios y mencionó que en septiembre se aumentó la tasa en 25 puntos básicos hasta un rango de 3.75%-4% (la primera vez en tres años), pero rechazó hacer predicciones sobre los resultados de la reunión del 27-28 de octubre y no dio ninguna guía anticipada para las reuniones restantes de 2026, afirmando que "la Reserva Federal ha entrado en un nuevo capítulo y ya no anticipa sus movimientos". Datos de contexto: el IPC de septiembre aumentó un 3.7% interanual (superando la expectativa del 3.6%), el IPC subyacente fue del 2.6%; el IPP aumentó un 6.3% interanual y un 1.3% mensual, mostrando que la inflación sigue siendo persistente. Antes del discurso, el mercado había elevado la probabilidad de un aumento de tasas en octubre a entre 25% y 27%, pero después del discurso cayó a alrededor del 15%, el dólar se debilitó y los futuros de acciones estadounidenses (especialmente las tecnológicas) subieron. Sobre BTC: a corto plazo es positivo. La ausencia de señales más agresivas alivia la presión de aumento de tasas, y BTC se recuperó desde cerca de 80,000 tras los datos de inflación caliente, manteniéndose en el rango de 81,000-82,000 dólares, lo que ayuda a reparar y tratar de impulsar un pequeño rebote. Sin embargo, el panorama macro sigue siendo de altas tasas y un entorno global de ajuste sincronizado, por lo que BTC es más sensible al dólar y a los rendimientos reales, predominando la volatilidad en lugar de un aumento de tendencia. A largo plazo, el optimismo de Wash sobre los dividendos de productividad de la IA brinda cierto apoyo al sentimiento de activos de riesgo. $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix ha pasado de un "crecimiento alto solo por suscripciones" a un modelo compuesto de "suscripciones + publicidad + precios + diversificación de contenido". La desaceleración del crecimiento principal de suscripciones es una tendencia muy probable, y el negocio publicitario ciertamente ha proporcionado un nuevo motor importante y flexibilidad en las ganancias, especialmente en el contexto de competir con plataformas como YouTube por el tiempo de visualización y el presupuesto publicitario. Sin embargo, el volumen publicitario actual sigue siendo limitado; si puede mantener una expansión de alta calidad, mejorar la tasa de llenado y la monetización por unidad, así como si la inversión en contenido y la participación del usuario pueden estar a la par, siguen siendo puntos clave a observar. En general, parece más una etapa de transición de un crecimiento alto hacia una rentabilidad de alta calidad y diversificación, en lugar de una simple desaceleración del crecimiento.ETH sufrió una caída, y el hermano Maji fue liquidado forzosamente 4 veces en 3 minutos; la última liquidación fue de 800 ETH a 2331 dólares — una operación de ganancia de 12 millones de dólares llegó a su fin. 🔍 Al repasar esta operación, en realidad es muy típica: A finales de agosto, él acababa de cerrar toda su posición en HYPE, concentrando su fuerza en ETH+BTC; a mediados de septiembre, su posición llegó a 151 millones, pero el valor neto de su cuenta era menos de 6 millones — un apalancamiento efectivo de más de 20 veces. Esta estructura, cuando el mercado es favorable, es una máquina de imprimir dinero, pero cuando el mercado se vuelve en contra, es una bomba de tiempo. Mirando la trayectoria de este hermano: su ganancia máxima flotante fue de 45 millones, luego fue liquidado más de 335 veces, perdiendo aproximadamente 75 millones de dólares, y fue reconocido por Arkham como el "Rey de las Liquidaciones"; en agosto de este año, con mucho esfuerzo recuperó 12.5 millones con posiciones largas en ETH, protagonizando un guion de "toro"; pero pocos días después volvió a la lista de liquidaciones forzosas. El hermano Maji tiene buen sentido de la dirección (este año realmente se atrevió a apostar fuerte en el mínimo de ETH), pero su gestión de riesgos se basa básicamente en la fe. Apalancamiento de 25 veces + posición completa, su cuenta está destinada a tener solo dos estados: duplicándose o siendo liquidada en el camino. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix anunció recientemente un recorte global de personal de aproximadamente el 6% (alrededor de mil empleados), lo que refleja que el gigante del streaming está entrando en una meseta de crecimiento. Desde que la tasa de crecimiento de ingresos alcanzó su punto máximo en 17.6% a finales de 2025, la tasa de crecimiento en 2026 ha disminuido durante dos trimestres consecutivos hasta 13.4%, y se espera que en el tercer trimestre se desacelere a alrededor del 12%, lo que indica que el beneficio del crecimiento de usuarios basado en "combatir cuentas parásitas" ya ha llegado a su límite. El análisis de las causas de la desaceleración se centra en tres grandes desafíos: primero, mercados maduros como Norteamérica están saturados, limitando el espacio para nuevos suscriptores; segundo, con el final de IPs estrella como "Stranger Things", las horas de visualización global en la primera mitad de 2026 solo aumentaron un 2% anual, careciendo de nuevas producciones fenomenales que mantengan la retención; tercero, la presión inflacionaria y la competencia del sector han reducido la eficacia marginal de simplemente aumentar las tarifas de suscripción. Frente a la desaceleración del crecimiento, Netflix está pasando de "buscar escala" a "defender la rentabilidad y diversificar la monetización". Además de controlar costos mediante recortes de personal para mantener un margen operativo anual superior al 31%, está apostando fuertemente por planes de suscripción con publicidad, transmisiones deportivas en vivo y juegos en la nube. El futuro éxito de Netflix para iniciar una segunda curva de crecimiento dependerá de la eficiencia en la monetización publicitaria y la capacidad de sus contenidos estrella para mantener su impulso.Primero la conclusión: hoy la amplitud fue realmente buena, 227 subieron y 33 bajaron, mediana +4.2%. Pero Bitcoin solo +1.2%, Ethereum +3.5%. El dinero no está en las grandes monedas. INJ +28%, TIA +26%, ZRO +20%, todas son de mediana y pequeña capitalización que están subiendo. La cuestión clave: ¿es este el verdadero inicio de la temporada alt, o solo una rotación y rebote de las pequeñas monedas mientras Bitcoin se mantiene lateral? Mi juicio: depende de si Bitcoin puede mantenerse por encima de 82.5k con volumen. Si puede, estas subidas de hoy son el inicio; si no, probablemente sea una corrección. Mi estrategia: no perseguir las que ya subieron más del 20%, esperar a que retrocedan para confirmar antes de entrar. Mejor ser un poco lento. $SOL hoy +3.7%, es la que más sigue de cerca entre las de gran capitalización, pero comparado con la mediana +4.2% aún está rezagada. El dinero se está moviendo hacia capitalizaciones más pequeñas. ¿Ustedes aumentaron posiciones hoy? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Análisis reciente de la tendencia de $ETH 2 La cadena de transmisión es muy clara: Inflación descontrolada → Bonos del Tesoro a 10 años suben a 5.3% (luego caen a 5.08%) → El mercado eleva la probabilidad de aumento de tasas en la reunión de la Fed del 27-28/10 del 22% a más del 30% → Los activos de riesgo caen primero. Es importante notar que el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, declaró "no se necesitan más aumentos de tasas en 2027", dando un respiro al mercado, pero esto solo deja la incertidumbre sobre "si habrá aumento en octubre" para fin de mes. 2. Desapalancamiento — la verdadera esencia de esta caída La caída del 15/10 no fue una corrección común, fue una liquidación en cadena: en 24h se liquidaron 942 millones de dólares en toda la red, con un 91.6% de posiciones largas, en una sola hora se liquidaron 485 millones. Para el 16/10, las liquidaciones bajaron a 320 millones, con un equilibrio entre largos y cortos. Conclusión: el peor pisoteo de los largos ya pasó su pico, el rebote actual (ETH subió de 2318 a cerca de 2440, +0.84% en 24h) es una recuperación por sobreventa y cierre de cortos, no un repunte liderado por fundamentos. 3. Política/Industria — beneficios a mediano y largo plazo, poco apoyo a corto plazo - El 2/10 la SEC aprobó los primeros ETP de BTC/ETH con apalancamiento 3x (bajo Volatility Shares, código ETHK), elevando el límite de productos apalancados en criptomonedas en EE.UU. de 2x a 3x.EL PRESIDENTE DE LA FED NO DIO SEÑALES PARA OCTUBRE. LOS OPERADORES ESCUCHARON MUCHO. 🎙️ Después de una semana con datos de inflación en EE.UU. muy altos, Kevin Warsh se negó a anticipar la próxima decisión de la Fed. Probabilidades de aumento de tasas para el 28 de octubre: Ayer: ~26% Ahora: 12% en futuros de fondos federales. Mercados de predicción: 15–16%. Un cambio importante en la valoración del riesgo de la política monetaria, no un rally confirmado en criptomonedas. Para $SOL y otros tokens de alta beta, la próxima prueba es si la demanda spot sigue. #USTreasuryYieldHigh #SOL #usa #kevinNetflix proyectó un margen operativo del 33.2% para el tercer trimestre, un aumento desde el 28.2% del año anterior Aquí está mi problema con la historia alcista fácil: esa mejora ya está en el pronóstico de la gerencia Los anuncios y la amortización más lenta del contenido no son catalizadores sorpresa solo porque suenen emocionantes La verdadera pregunta para $NFLX es qué impulsa los márgenes MÁS ALLÁ del pronóstico, no si el negocio está creciendo #NetflixQ3AdsAndMargins #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 El 21 de octubre después del cierre del mercado es el reporte financiero de Tesla TSLA, y hoy Elon Musk lanzó el coche volador, que se volvió viral en toda la red. Hay que decir que en redes sociales, Elon Musk es el verdadero pionero. 1. Necesito memoria, pero la memoria es muy cara, ¿qué hacer? Fácil, publicar dos tuits en X para bajar el precio. 2. El reporte financiero de TSLA está por salir, ¿qué hacer? Fácil, mostrar el coche volador haciendo un salto mortal después de la conferencia. En realidad, Tesla siempre ha sido una presencia especial dentro del MAG7. Mira su PE, ¿dónde está como una empresa automotriz? Wall Street siempre ha valorado a Tesla con la valoración más imaginativa. Desde el punto de vista técnico: Desde que Tesla alcanzó su pico en 2021, ha estado en una gran oscilación lateral, algo parecido a ETH en el mundo cripto, porque las expectativas iniciales fueron demasiado altas, alcanzando el máximo, por lo que desde 2021 hasta ahora ha estado en una fase de digestión; ¿Por qué no se ha desplomado? La razón principal es una persona, Elon Musk. Aunque siempre está presumiendo, hay que saber que hasta ahora casi todo lo que ha prometido se ha cumplido; el tiempo puede no ser exacto, pero el resultado seguro, cumple su palabra. Lo que creo que será el punto más importante del reporte financiero no son los datos en sí, sino si mencionan o no la fusión con SPCX. Si se considera la narrativa de la fusión, entonces lo óptimo sería que el precio de las acciones de SPCX suba y el de TSLA baje. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ¡El informe trimestral de TSMC realmente explotó! Ingresos trimestrales de 46,700 millones de dólares, un aumento interanual del 50.9% y un aumento secuencial del 17.6%, superando directamente el límite superior de su propia guía. La ganancia neta fue de aproximadamente 23,600 millones de dólares, un aumento interanual del 68.7% y un aumento secuencial del 8%, estableciendo un récord por sexto trimestre consecutivo. Principalmente, todo este dinero fue ganado por AI. HPC representó el 68% de los ingresos, el proceso de 3nm el 33%, y los procesos avanzados sumaron un 79%, mientras que el proceso de 2nm, que apenas está en fase de ascenso, ya contribuyó con un 8%. El flujo de caja libre aumentó de 139,400 millones a 476,600 millones, esta vez es dinero real, no solo promesas. Pero no te emociones demasiado, hay tres bombas enterradas: 1. El margen bruto en realidad está alcanzando su punto máximo. El 66.4% cayó 1.3 puntos secuenciales, el ascenso del proceso de 2nm junto con la construcción de fábricas en EE.UU. está quemando dinero, y la dilución de las fábricas en el extranjero aumentará del 2% a entre 3-4%, lo que solo hará que la competencia sea más intensa. 2. Los clientes están demasiado concentrados, esta es una espada de doble filo. Solo $NVDA Nvidia representa una cuarta parte de los ingresos, y $AAPL Apple casi una quinta parte, lo que significa que disfrutan de las ganancias pero también sufren los golpes. 3. Lo más doloroso es que las buenas noticias ya se agotaron. El día del informe, el precio de las acciones en Taiwán cayó un 2%, y las acciones estadounidenses cayeron un 1.5% en la preapertura, justo cuando esta semana las acciones tecnológicas globales acababan de evaporar un billón en valor de mercado: el mercado está apostando a una pregunta: ¿podrá esta ola de gastos de capital masivos en AI realmente recuperar su inversión?Publicación del planeta: Finalmente veo que el hermano Maji está ganando dinero, el rebote llegó a tiempo, esta es la razón por la que los apostadores pueden ganar dinero. Por un lado, Wintermute hace una gran apuesta vendiendo en corto ETH, por otro lado, el hermano Maji apuesta fuertemente en largo con ETH, con un apalancamiento alto de 25 veces, resistiendo firmemente, esta batalla entre largos y cortos se pone directamente sobre la mesa. Él tiene una posición de 6130 ETH, con un valor de 15.03 millones de dólares, precio de apertura 2398.75, ganancia flotante actual superior a 330,000 dólares, con un rendimiento cercano al 58%. Pero lo importante es el apalancamiento de 25 veces, precio de liquidación 2404.94, el punto está muy cerca del precio actual, con un margen de error muy pequeño. En cuanto al sentimiento del mercado, esto es un típico enfrentamiento entre grandes ballenas. Los creadores de mercado apuestan a la baja esperando una corrección, el hermano Maji apuesta con apalancamiento alto a la alza esperando un rebote. Aunque esta posición ahora tiene ganancias flotantes, si el mercado sufre una caída rápida, fácilmente puede tocar la liquidación. Ahora toda la atención del mercado está en esta posición, si se liquida, provocará una presión de venta en cadena; si el mercado sigue subiendo, los cortos enfrentarán un squeeze, y la volatilidad del mercado se ampliará aún más.En el mundo de las criptomonedas, 🐋 una gran ballena está realizando un cambio de posición "a la vista". Los pequeños inversores están vendiendo con pérdidas, los ETF están perdiendo liquidez, pero la ballena está comprando BTC. Sin embargo, hay una ballena o institución muy especial que durante 4 días consecutivos ha estado haciendo algo en silencio: Vendió 1312 BTC, los cambió por 109 millones de USDC y compró ETH con todo. El cambio acumulado es de 43,275 monedas, con un precio promedio de 2529 dólares. No es una cantidad pequeña, son 109 millones de dólares. Además, la ruta de la ballena es muy clara: retira monedas de HTX, las transfiere a Hyperliquid para vender BTC, lo cambia por USDC, cruza a Arbitrum, luego entra a Ethereum y finalmente compra ETH en la cadena. Cada paso está en la cadena, cada paso es público. Esto no es pánico, es ejecución. Mientras tanto, el mercado colapsa en otra línea: El IPC superó las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas en octubre subió del 22% al 44%, Bitcoin cayó hasta 79,800, Ethereum hasta 2350, casi 500 millones de dólares en futuros fueron liquidados, Ethereum representó el 60%. Los ETF están huyendo, los pequeños inversores están explotando, pero esta ballena está comprando, comprando ETH, no BTC. ¿Adivinas qué vio?El movimiento de Maji Da Ge, para ser honesto, me dejó boquiabierto. $BTC en corto, $ETH en largo, $HYPE en corto, las tres posiciones abiertas al mismo tiempo, con una posición total cercana a los 60 millones de dólares. Esto no es algo que jueguen los traders comunes, es apostar con dinero real contra todo el mercado. --- Posición corta en $BTC — ¿qué está apostando? Precio de apertura 84070, precio actual alrededor de 80,000, ganancia flotante de 459,000 dólares, y además gana más de 70,000 en tasas de financiamiento. Apalancamiento 40x con toda la posición, precio de liquidación 105145 — aún lejos del precio de apertura, por ahora seguro. Pero la pregunta clave es: ¿por qué hacer corto en este nivel? El IPC núcleo de abril subió 2.8% interanual, aparentemente superando expectativas, pero principalmente por el costo de la vivienda; la inflación de bienes núcleo sigue baja y el efecto de los aranceles no se ha extendido completamente. En resumen, estos datos del IPC no son tan "hawkish", aunque la Fed elevó un poco el umbral para bajar tasas, el mercado no ha abandonado la expectativa de recortes este año. $BTC se mantiene cerca de 80,000, cerca de la media móvil de 200 días, y la resistencia en 84,000 no se ha roto. Además, el ETF spot ha tenido seis días consecutivos de salida neta de fondos, la racha más larga desde febrero. Así que la lógica de esta posición corta de Maji Da Ge es clara: apuesta a que no se superará 84,000. La resistencia superior ha sido probada repetidamente, el impulso alcista se debilita, mientras $BTC siga rondando los 80,000, su posición corta seguirá generando ganancias. Pero el riesgo es evidente. Si $BTC rompe con volumen 84,000, la presión sobre los cortos será fuerte; aunque el precio de liquidación es 105,145 con apalancamiento 40x, la presión sobre el margen aumentará instantáneamente. --- Posición larga en $ETH — la más cómoda 7,223 $ETH, precio de apertura 2,500, precio actual cerca de 2,450, pérdida flotante de 358,000 dólares. Apalancamiento 25x con toda la posición, precio de liquidación 1,649 — más de 30% de margen respecto al precio actual. Esta posición es la más "estable" de las tres. $ETH ha subido desde mínimos a inicios de año, siguiendo a $BTC desde 67,000 hasta 78,000, con mayor elasticidad. Maji Da Ge eligió 2,500 para ir largo, probablemente en una zona clave de soporte para ETH. Más importante es $HYPE — el volumen de trading en la plataforma Hyperliquid aumentó mucho en abril, con un valor bloqueado cercano a 4.8 mil millones de dólares y un ingreso anualizado cercano a 700 millones. La posición corta en $HYPE de Maji Da Ge está en esta plataforma, lo que puede implicar una lógica profunda de juego, que explicaré más adelante. Actualmente la posición larga en $ETH tiene una pequeña pérdida flotante, pero mientras $BTC no pierda soporte clave, ETH probablemente se recuperará. El riesgo principal no está en ETH, sino en si $BTC arrastra al mercado a la baja. --- Posición corta en $HYPE — la verdadera bomba de tiempo Esta es la posición más peligrosa de las tres. 268,300 $HYPE, precio de apertura 66.24, precio actual entre 43 y 45 — no te confundas, abrió mucho más alto que el precio actual, con una pérdida flotante de 4.026 millones de dólares. Apalancamiento 5x con toda la posición, precio de liquidación 100.46. Espera, este dato necesita revisarse. Precio de apertura 66.24, precio actual 43-45, en corto debería estar ganando. Pero el post dice pérdida flotante de 4.02 millones, lo que indica que el precio actual podría haber subido mucho más que el precio de apertura, o que después de abrir corto $HYPE siguió subiendo. En cualquier caso, los ingresos por tasas de financiamiento de 1.0496 millones de dólares explican mucho — la tasa de financiamiento para cortos en $HYPE es muy alta, lo que significa que el sentimiento de mercado es muy alcista y los que están en corto están pagando "renta" constantemente. Esto es una típica operación de "costo de cobertura" — usar ingresos por financiamiento para cubrir el riesgo de la posición spot. Pero los fundamentos de $HYPE siguen fuertes. El fondo de ayuda de Hyperliquid ha comprado más de 48 millones de $HYPE, gastando alrededor de 1.365 mil millones de dólares, recomprando $HYPE en el mercado abierto con ingresos por comisiones del protocolo. En abril, Hyperliquid manejó un volumen de 190 mil millones de dólares, con casi 4% del mercado global de contratos perpetuos. Arthur Hayes incluso predice que $HYPE podría llegar a 150 dólares en agosto. La posición corta en $HYPE de Maji Da Ge es esencialmente apostar en corto contra un activo con fundamentos en alza. Aunque los ingresos por financiamiento ayudan, si $HYPE sigue subiendo, la presión sobre el margen con apalancamiento 5x será cada vez más asfixiante. --- La filosofía de trading detrás de las tres posiciones Mirando las tres posiciones juntas, la lógica no es complicada: $BTC corto + $ETH largo = la clásica operación de spread entre BTC y ETH. Se apuesta a que $BTC se debilite frente a $ETH, o que $ETH se fortalezca frente a $BTC. Esto es común en la fase tardía de un mercado alcista o en mercados laterales — el capital fluye de $BTC a $ETH. $HYPE corto = apuesta direccional independiente. Se apuesta a que $HYPE corregirá tras un fuerte rally. Pero los fundamentos de Hyperliquid son muy sólidos — 1.36 mil millones en recompras, 190 mil millones en volumen, 4% de cuota de mercado, estos números sostienen la demanda de $HYPE. Maji Da Ge tiene mucho valor, pero esta estructura de cobertura larga y corta también significa que está reduciendo su exposición neta al riesgo. No es una apuesta pura de dirección, sino una gestión estructurada de posiciones. --- Para concluir Las tres posiciones suman cerca de 60 millones de dólares, la posición corta en $BTC está ganando, la larga en $ETH tiene una pequeña pérdida, y la corta en $HYPE está muy atrapada — esta es la realidad del trading, no hay posiciones perfectas, solo riesgos que se equilibran constantemente. La señal real a observar no es qué hace Maji Da Ge, sino hacia dónde se dirige el mercado. ¿Podrá $BTC romper 84,000? ¿Podrá $ETH mantener 2,400? ¿Podrán las recompras de 1.36 mil millones en $HYPE soportar la presión de venta? Las respuestas a estas preguntas decidirán el destino final de estas tres posiciones. ¿Qué opinas de la operación de Maji Da Ge? Comenta abajo. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 LA ORDEN DE VENTA DE $2.8B QUE PODRÍA NUNCA EXISTIR. 🧩 MSCI ha finalizado nuevas reglas para el índice. La estrategia $MSTR y otras firmas con tesorería en criptomonedas enfrentan posible exclusión. JPMorgan estimó previamente $2.8B en posibles salidas de acciones de MSTR SI se elimina la estrategia. Eso NO es $2.8B en ventas forzadas de $BTC. 11 de noviembre: lista de compañías afectadas. 30 de noviembre: las reglas entran en vigor. El próximo shock cripto podría comenzar en un comité de índice bursátil. #BTC #Strategy #Macro #TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC rebotó de 79.7k a $82.3k, pero casi no hubo compradores en el mercado spot. La mayor parte del aumento provino de la presión sobre los cortos y de los traders de contratos perpetuos persiguiendo la subida. Desde ayer a las 18:00, el mercado spot ha sido netamente vendedor cada hora. El mercado estadounidense tampoco mostró una verdadera demanda de compra. La prima de Coinbase cayó rápidamente. Mientras tanto, el apalancamiento está regresando silenciosamente, y la tasa de financiamiento acaba de alcanzar el nivel más alto del día. La buena noticia es que se limpiaron los mínimos, y las posiciones están más claras que esta mañana. 81.2k es la línea clave. Si el cierre diario cae por debajo de 80k, volverá a ser el foco. Si se rompe 83.7k y el mercado spot sigue, este rebote será un verdadero impulso, ¡prepárate para la locura! #NetflixQ3AdsAndMargins En aquel entonces, para salir a bolsa en Estados Unidos, el grupo que reestructuró la empresa también fue objeto de recaudación de impuestos. La empresa que cotiza en bolsa, Qudian, publicó su informe de resultados del primer semestre, en el que se menciona que el presidente y CEO de la empresa, Luo Min, recibió recientemente una notificación de la oficina de impuestos de Xiamen. La razón es que hace algunos años la empresa realizó una reestructuración accionaria, transfiriendo acciones del propietario Luo Min a una empresa relacionada. Según la ley fiscal, esto se considera una venta de acciones personal de Luo Min, y debe pagar un impuesto del 20% sobre la ganancia por transferencia de propiedad. Ahora la oficina de impuestos de Xiamen ha emitido una notificación diciendo que este impuesto debe pagarse, y Luo Min ya ha declarado 790 millones de yuanes. Pero el problema es que otras reestructuraciones históricas similares también están siendo investigadas, y es posible que se tengan que pagar más impuestos adicionales. Además, es probable que todo el sector de empresas chinas que cotizan en el extranjero sea objeto de investigación, ya que la mayoría de las empresas en aquel entonces realizaron operaciones similares para salir a bolsa en Estados Unidos mediante la estructura VIE, haciendo conversiones de acciones, incluyendo altos ejecutivos y miembros con opciones sobre acciones significativas en etapas tempranas.Muchos amigos, al ver esta ronda de recuperación en el mercado, creen que el mercado puede soportar las malas noticias y que la tendencia ya se ha fortalecido. Cuando el PPI de EE. UU. de septiembre se publicó con un aumento mucho mayor al esperado, Bitcoin cayó rápidamente, y Ethereum también retrocedió al mismo tiempo; sin embargo, la caída no duró mucho, Bitcoin rápidamente recuperó las pérdidas y se mantuvo firme en 82,000, y las acciones relacionadas también se recuperaron y subieron. Pero hay que tener en cuenta que el soporte interno de esta ronda de mercado no es muy sólido. Las señales en cadena muestran que el soporte sustancial por debajo de 80,000 es débil; la mayoría de las órdenes en el nivel bajo son órdenes pasivas para evitar liquidaciones, no compras activas para acumular, por lo que la base del soporte clave es débil. Esta recuperación se debe principalmente a la cobertura de posiciones cortas y no se ha visto una entrada suficiente de fondos frescos en efectivo, por lo que el impulso es más bien temporal; los fondos de ETF también pasaron de una entrada neta a una salida, y los fondos institucionales están saliendo gradualmente. Aunque la correlación entre el mercado y las acciones estadounidenses ha disminuido y se intenta seguir un ritmo independiente, es difícil mantener la resistencia del mercado sin un soporte fundamental; este rebote es más bien un impulso generado por el sentimiento. La energía del mercado impulsada por el sentimiento siempre se desvanece, y aún quedan importantes pruebas como el CPI y el FOMC. Un solo rebote tras tocar fondo no debe confundirse con un cambio de tendencia; no se debe interpretar la resistencia a corto plazo como una señal de fortaleza. $BTC $ETH $ZEC Notas de la sesión de la tarde: BTC sigue consolidándose, ETH silenciosamente ha tocado el borde del techo Primero los números (15:27, precios verificados por mí): BTC 82,210, ETH 2,455. No hay mucho que decir de BTC esta tarde: a las 13 horas subió hasta 82,430, que es lo más cerca que ha estado hoy de 82,634, pero no lo superó, luego se mantuvo alrededor de 82,160 con poco volumen. La caja sigue siendo la misma. Lo interesante es ETH. Sin hacer ruido, cerró cuatro velas horarias consecutivas al alza: 2,440, 2,445, 2,447, 2,449, y ahora tocó 2,455, quedando a solo unos pocos dólares del máximo nocturno de 2,467. El hermano mayor sigue consolidándose, el hermano menor ya asoma la cabeza. Según mi experiencia como veterano: en estos momentos lo peor es adelantarse. Si ETH rompe solo los 2,467 y BTC no acompaña, probablemente sea un movimiento falso, y aunque rompa no se mantendrá; si ambos aumentan volumen y rompen sus respectivos techos, entonces sí se abrirá la caja. Esta noche quedan dos datos clave: a las 20:30 precios de importación, a las 21:15 producción industrial, son las últimas variables que pueden cambiar precios antes del periodo de silencio de la Fed, esperaré a que salgan los datos para ver. Solo pregunto: ¿quién romperá primero esta noche, el 2,467 de ETH o el 82,634 de BTC? ¡No te apresures a abrir posiciones! ¡El mercado está mintiendo a todos! Los datos de liquidación son más honestos que las velas K. 830 millones en liquidaciones en 24 horas, el 79% son posiciones largas. Pero en las últimas 12 horas, las posiciones cortas han sido masacradas: las liquidaciones cortas de BTC son 5 veces las largas en el mismo período, y las de ETH más de 5 veces las largas. Primero matan a los largos, luego a los cortos. Lo que se limpia es la emoción, no la dirección. $BTC fue recogido en 79,694, ahora está en 82,115. No te confundas, esto no es un giro, es un rebote tras un vacío de apalancamiento. 83,000 presiona 1.46 mil millones de dólares en opciones que vencen, el punto de mayor dolor está ahí, los creadores de mercado no dejarán que el precio se escape fácilmente. 81,700 es una zona de concentración de liquidez larga, si se pierde, olvídate de 83,200. $ETH está peor. Si cae por debajo de 2,316, 1.048 mil millones en posiciones largas esperan ser liquidadas; arriba en 2,558 hay 518 millones en posiciones cortas. El ETF spot ha tenido salidas netas dos días seguidos, ayer se fueron 60.22 millones, BlackRock retiró 44.38 millones. Las instituciones están saliendo, los minoristas están apostando. Mi estrategia: no perseguir, no aguantar, no apostar. Largo ligero en 81,800, stop en 81,400, objetivo 82,800; corto en 83,000, stop en 83,400. ETH largo en 2,420, stop en 2,400, objetivo 2,475; corto en 2,480, stop en 2,510. La limpieza de apalancamiento no ha terminado. La oportunidad que ves probablemente sea una trampa. Solo los que sobrevivan tendrán derecho a esperar la verdadera tendencia.$PONS gráfico de 4 horas Precio actual 0.3471 Resistencia 0.3483, soporte 0.3343, SuperTrend(14,3) 0.2838 En el marco de 4 horas, después de una gran caída previa, se ha producido un rebote desde niveles bajos, actualmente se está probando la resistencia superior en 0.3483. El precio actual está muy cerca de la resistencia, que es la línea divisoria de fuerza y debilidad a corto plazo. Si se mantiene por encima de 0.3483, el espacio para el rebote se ampliará; si cede presión y cae por debajo de 0.3343, este rebote terminará y se explorarán niveles más bajos nuevamente. Noticias: Los beneficios anteriores en el intercambio ya se han descontado, los ingresos del protocolo son débiles, y la comunidad sigue preocupada por el mecanismo de recompra manual. Esta ola es un rebote correctivo tras una gran caída, no un cambio de tendencia. Actualmente se mantiene una posición corta con un precio promedio de apertura de 0.3227, el rebote a corto plazo genera pérdidas flotantes, se debe prestar especial atención a la resistencia en 0.3483. Si el precio no logra superarla, será una trampa alcista y la oportunidad para los bajistas continúa; si se rompe efectivamente la resistencia, se debe estar preparado para gestionar riesgos. El mercado está oscilando y luchando intensamente entre compradores y vendedores, con alta volatilidad, es imprescindible controlar la posición. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Análisis del mercado bursátil estadounidense: La brecha en la financiación de AI se amplía, el capital se retira durante la noche hacia sectores defensivos El jueves, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron al alza: el Dow Jones subió 1.08% a 52,177 puntos, el S&P 500 subió 0.33% y el Nasdaq apenas subió 0.08%. Al inicio de la sesión, el Nasdaq cayó hasta un 1.4%, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó más del 4%, y solo al final logró recuperar terreno. Noticias macroeconómicas: El PPI de EE. UU. en septiembre subió 1.3% mensual y 6.3% anual, ambas cifras representan el mayor aumento desde 2022. Sin embargo, de manera inusual, el rendimiento del bono a 10 años bajó más de 12 puntos básicos, lo que indica que el capital se dirigió al mercado de bonos como refugio, en lugar de ajustar las expectativas de alza de tasas. Impacto en diferentes activos: Acciones: La brecha en la cadena de financiación de AI sigue ampliándose. El CDS a 5 años de CoreWeave superó los 1140 puntos básicos, con el mercado valorando una probabilidad de incumplimiento superior al 60% en cinco años. Tras el respaldo público de Jensen Huang, las acciones revirtieron una caída de más del 8% para cerrar con una ganancia del 5.94%. El capital se desplazó de semiconductores hacia salud y consumo; Eli Lilly subió más del 3% liderando el sector farmacéutico, Nike subió más del 5%. Bonos: El diferencial de los bonos relacionados con AI continúa ampliándose, el rendimiento del bono CoreWeave con vencimiento en 2031 se disparó a 15.78%. El CDS de Oracle subió a 288 puntos básicos; si la calificación cae por debajo de BBB, los fondos de grado de inversión se verán obligados a vender. Criptomonedas y metales preciosos: Circle subió más del 9%, Coinbase más del 6%; el oro rebotó hasta 4155 dólares, dominado por el sentimiento de refugio. #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Netflix proyectó un margen operativo del 33.2% para el tercer trimestre, un aumento desde el 28.2% del año anterior Aquí está mi problema con la historia alcista fácil: esa mejora ya está en el pronóstico de la gerencia Los anuncios y la amortización más lenta del contenido no son catalizadores sorpresa solo porque suenen emocionantes La verdadera pregunta para $NFLX es qué impulsa los márgenes MÁS ALLÁ del pronóstico, no si el negocio está creciendo #NetflixQ3AdsAndMargins Ayer todos preguntaban si la puerta de los 80,000 todavía estaba ahí. Hoy es viernes, y la respuesta es que sí. Esta semana la batalla entre alcistas y bajistas ha sido feroz, con tres pruebas al nivel de 80,000: martes 80,168, miércoles 80,033, jueves 79,725, bajando más cada vez, pero los rebotes también han sido cada vez más rápidos. Especialmente la larga mecha en 79,725, que tras romperse fue recuperada en pocas horas por encima de 82,000; actualmente se mantiene alrededor de 82,114, con la barrera psicológica de los 80,000 estable por ahora. Quienes defienden esta barrera no son las instituciones tradicionales. Recientemente, los ETF de BTC al contado han tenido salidas netas continuas, con fondos institucionales en modo observación o incluso retirándose; los que realmente sostienen el mercado son las ballenas en cadena. Los datos muestran que la presión de venta de grandes poseedores se ha reducido, acumulando silenciosamente entre 80,000 y 86,000. Los pequeños inversores salen de los ETF, mientras las ballenas compran al contado, evidenciando una clara división de capital. El "dinero lento" de las ballenas realmente ha resistido el mercado, lo que indica un fuerte soporte en 80,000, pero esto es más un piso de las ballenas que de las instituciones. En el plano macro, el IPC y el IPP de EE.UU. superaron expectativas, los rendimientos de los bonos estadounidenses están altos, y con tasas de interés elevadas como norma, el retorno institucional es cauteloso. Para adelante, hay que vigilar dos señales: primero, cuándo los ETF vuelven a tener entradas netas sostenidas, lo que indicaría el regreso institucional; segundo, si BTC puede mantenerse por encima de 83,000, lo que confirmaría un cambio de tendencia. Actualmente, 82,114 está a un paso de eso; antes de que aparezcan estas dos señales, 79,725 solo puede definirse como un "piso", y no debe llamarse "reversión" a ciegas. Las secuelas macroeconómicas no han desaparecido, por lo que mantener posiciones ligeras y controlar estrictamente el apalancamiento sigue siendo la regla de oro. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Recientemente están atrayendo nuevos usuarios, en mercados emergentes captan usuarios sensibles al precio; a corto plazo, los usuarios no disminuirán, sino que aumentarán#NetflixQ3AdsAndMargins El mercado general está cayendo, pero SHIB no lo siguió. Hoy, en esta ola, se mantuvo firme. Primero, veamos dos conjuntos de números. El 16 de octubre, el precio de SHIB fue de 0.00000510 dólares, con una fluctuación de solo 0.05% en 24 horas, casi estable. El máximo intradía fue 0.00000511, el mínimo 0.00000486, con una amplitud del 4.89%. Ese mismo día, el monto de liquidaciones en el mercado cripto aumentó notablemente, las monedas principales se debilitaron en conjunto, y los inversores dirigieron su atención a los próximos datos de CPI, PPI y ventas minoristas de EE.UU. SHIB no cayó, sino que se mantuvo estable en ese nivel. No es que haya subido, sino que no se desplomó. Esto es más valioso que un aumento. --- ¿Por qué pudo resistir? Dos razones. Primero, en el aspecto técnico hay soporte real con dinero genuino. SHIB previamente retrocedió hasta 0.00000502 dólares y recibió compras de soporte; cerca de ese nivel hay capital comprando. El mínimo intradía de 0.00000483 dólares también fue rápidamente recuperado, lo que indica que abajo no está vacío. El soporte clave a corto plazo está en 0.00000500 dólares. Si se mantiene ese nivel, la estructura sigue intacta. La resistencia superior está cerca de 0.00000530; solo al romperla la presión de venta se aliviará realmente. Segundo, los fondos en la cadena están saliendo, no entrando. Las reservas de SHIB en exchanges han bajado a aproximadamente 87.1 billones de tokens, con una reducción diaria del 0.11%. El flujo neto es una salida de aproximadamente 98.9 mil millones de SHIB, con más salida que entrada. El valor total de SHIB en exchanges es alrededor de 447.7 millones de dólares, con una caída diaria del 0.69%. Las monedas se están moviendo de los exchanges a billeteras personales. Esto no significa necesariamente un sentimiento alcista, pero al menos indica que hay menos personas con prisa por vender que hace unas semanas. --- Pero hay algo que debe quedar claro. La estabilidad de SHIB hoy no se debe a grandes compras. El volumen spot fue solo 77.5 millones de dólares, mientras que el volumen de futuros fue 257.4 millones, 3.3 veces el spot. El precio actual está más "sostenido" por fondos apalancados que "empujado" por compras spot. Esto significa que si la capa apalancada se ve forzada a liquidar, el mercado spot, que es delgado, tendrá dificultades para absorberlo. --- Hay otro dato que no se puede ignorar. El volumen semanal de DEX en Shibarium cayó un 97.46%, con un valor absoluto de solo 1.81 dólares. El TVL es de aproximadamente 102,000 dólares, de los cuales WoofSwap representa 86,000. La cadena está tranquila, y el precio se mantiene estable, ocurriendo simultáneamente. El precio es la fachada, la cadena es la base. Que la fachada no se caiga no significa que la base sea sólida. --- En resumen, SHIB hoy: Mientras el mercado general baja, SHIB se mantuvo estable. Las monedas en los exchanges disminuyen, y las compras han soportado en niveles clave. Pero lo que lo impulsa principalmente es el apalancamiento, no la demanda spot. La carta bajo la manga aún no se ha mostrado, pero al menos hoy, no decepcionó. $SHIB #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés objetivo 130#NetflixQ3AdsAndMargins La nueva historia de FIL, alguien tiene que estar dispuesto a renovar Filecoin lanzó una actualización el 15 de octubre, anunciando que Solstice ajustará la distribución de recompensas de bloques a partir de este mes: gradualmente dirigirá más recompensas hacia servicios que puedan atraer clientes que paguen, y la parte de las recompensas no ganadas en la cuota de servicio será destruida. Este cambio me hace querer preguntar más: ¿cuánta demanda de almacenamiento en la red puede realmente convertirse en un negocio duradero? El tamaño del disco duro es un problema de capacidad; que los clientes estén dispuestos a pagar y renovar después de usarlo es otro tipo de resultado. Las empresas que guardan archivos, los agentes de IA que almacenan salidas, todos necesitan que alguien convierta el almacenamiento en un servicio fácil de usar, donde el precio, la experiencia de acceso y la confiabilidad sean indispensables. Voy a separar dos tipos de ingresos: la tarifa de servicio pagada por los clientes y las recompensas distribuidas por el protocolo. Recibir recompensas no puede considerarse directamente como ingresos nuevos equivalentes de clientes; lanzar un producto tampoco significa que el pedido ya esté asegurado. Lo que vale la pena observar a continuación es el uso pagado, la retención de clientes y si los incentivos nuevos pueden atraer demanda continua. Para FIL, explicar claramente “quién paga” tiene más valor informativo que meter todos los cambios en una sola frase positiva. ¿Te interesa más el cambio en la oferta o la demanda real de pago? #FIL #Filecoin #Crypto Circle财报 en puerta, ¿el crecimiento de las stablecoins realmente puede traducirse en ganancias? Esta cuestión no es tan simple. Carta bajo la manga del Q2: USDC en circulación 73,300 millones, +19% interanual, volumen de transacciones en cadena 14.8 billones de dólares, +151% interanual. ¿Números impresionantes, verdad? Pero los ingresos totales solo fueron 701 millones, +7% interanual. ¿Por qué? El 95% de los ingresos de Circle provienen de los intereses de las reservas, viven de los cupones de bonos del Tesoro de EE.UU. Las comisiones reales ganadas por transferencias en el Q2 fueron solo 5.3 millones de dólares. 14.8 billones en volumen de transacciones para solo 5.3 millones en ingresos, esa tasa de conversión es incómoda para cualquiera que la vea. Así que "crecimiento de stablecoins" y "Circle ganando dinero" son dos cosas distintas. Lo peor es la sensibilidad a las tasas de interés: con la inflación disparada y expectativas de recorte de tasas anuladas, los intereses de las reservas se mantienen por ahora; pero si luego bajan las tasas, los cupones caerán y tendrán que compensar con volumen de USDC. Justamente en los últimos 30 días, USDC tuvo una salida neta de 1,300 millones de dólares, el volumen no crece, sino que se reduce. El reporte del Q3 el 4 de noviembre será una gran prueba: ¿podrá el volumen de USDC volver a subir? ¿Podrá la red de pagos CPN, con 14.7 mil millones anualizados, 175 instituciones y +76% mensual, convertir ese volumen en ingresos reales? La historia es atractiva, pero las ganancias están por verse. No te dejes engañar por el volumen astronómico de transacciones. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $TRX, que se autodenomina "cadena pública de alto rendimiento" y "rey de las stablecoins". Siempre presumiendo de TPS alto, tarifas bajas y ser el número uno en volumen de transferencias de USDT, pero si quitas esa capa brillante, pareces más una cocina central controlada por Justin Sun: animada en la superficie, pero altamente centralizada por dentro, y la descentralización es solo un lema vacío. Primero hablemos de tu truco de "descentralización". El mecanismo de representantes superdelegados DPoS suena democrático, pero en realidad el poder de voto y control está muy concentrado, el fundador tiene una gran influencia, y la comunidad tiene muy poco poder real. La distribución de nodos y la estructura de gobernanza han sido cuestionadas durante mucho tiempo como "pseudo-descentralizadas". Mientras gritas querer una internet descentralizada, te has convertido en la autopista para transferencias de stablecoins, donde los grandes poseedores y emisores centralizados de stablecoins tienen el control real. En cuanto al uso real, USDT-TRC20 es realmente popular, barato y rápido, y se ha convertido en la primera opción para muchas personas al transferir fondos. Pero el problema es que cuanto más depende la red de stablecoins centralizadas, más vulnerable se vuelve: si Tether congela una dirección, los protocolos relacionados se paralizan. ¿Y el token en sí? Su capitalización de mercado se mantiene entre las diez primeras durante años, pero su precio ha estado estancado o incluso ha tenido un rendimiento inferior al mercado. $TRX $SOL Escuché que el evento presencial en Shanghái fue cancelado de último momento, la razón oficial fue "demasiado grande". Mi primera reacción no fue lástima, sino respeto. Este grupo de Toly voló especialmente para esto, el equipo de Asia-Pacífico preparó durante más de medio año para mostrar su habilidad, pero todo se vino abajo antes de la inauguración. Los que entienden, entienden, las reglas de este lugar nunca están escritas en el libro blanco. Lo curioso es que el cronograma oficial no cambió: el 21 de octubre, la actualización Alpenglow sigue adelante, el tiempo de confirmación final se reducirá a 150 milisegundos. Uno se apagó en el evento, otro pisó el acelerador en el código. ¿Qué deberían pensar los holders? Creo que estas dos cosas juntas indican que la narrativa principal de Solana no está aquí, la reunión es para la imagen, la actualización es lo importante. El precio actual está un poco por encima de 106, un 40% más alto que hace tres meses, casi un 30% más que hace medio año, y la caída solo ha sido del 15%. No está bajo, ni tampoco es una locura. En momentos así, lo que más se teme es que una reunión arruine el ánimo — la reunión se haga o no, el libro contable en la cadena sigue avanzando. $SOL La lógica negativa detrás de esta ola de caída es relativamente clara: por un lado, Changxin Storage ha logrado un avance en la tecnología DRAM, lo que ha generado preocupación en el mercado de que el poder de fijación de precios de la industria global de almacenamiento se vea afectado, y los fondos anticipan y valoran la presión sobre los márgenes causada por el aumento futuro de la oferta; por otro lado, el índice de semiconductores de Filadelfia ha caído durante dos días consecutivos, el sentimiento del sector se ha debilitado, y SanDisk junto con Western Digital, SK Hynix y otros líderes del almacenamiento han sido vendidos simultáneamente por los fondos, sumado al aumento de las tasas de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la perturbación de los datos de inflación, las acciones de chips de crecimiento enfrentan una presión adicional.#La recuperación de ganancias tras la entrega de Tesla que superó las expectativas se convierte en el foco Análisis del mercado de resultados de Netflix: 0.84 dólares es el punto clave El punto central de la apuesta en torno a los resultados de Netflix es uno solo: **si el beneficio por acción GAAP puede superar los 0.84 dólares**. Según las reglas, el lado YES necesita que el BPA sea estrictamente mayor a 0.84 dólares para ganar; mientras que el lado NO gana directamente si el BPA es igual o menor a 0.84 dólares. El cierre para la liquidación es el 21 de octubre de 2026, y se espera que los resultados se publiquen el día anterior, es decir, el 20 de octubre. 7, 10 Aquí hay un detalle que fácilmente se pasa por alto: **incluso si el BPA final reportado por Netflix es exactamente 0.84 dólares, el lado NO sigue ganando**. Por eso, este mercado no se puede entender simplemente como "ganar si el desempeño es bueno", sino que solo importa si el número final supera ese umbral. Desde el punto de vista fundamental, la probabilidad de victoria del lado NO tiene más respaldo. La dirección de Netflix dio una guía para el tercer trimestre de **0.82 dólares**, y actualmente varias instituciones también pronostican alrededor de 0.82 dólares, todas por debajo del umbral de 0.84 dólares establecido en el mercado. 2, 3 Esto significa que mientras el resultado final de la empresa esté dentro de su rango de guía, el lado NO ganará con seguridad. Sin embargo, hay que estar atentos: si Netflix supera las expectativas en aumentos de precios, negocio publicitario o control de costos, el BPA podría superar los 0.84 dólares, y entonces el lado YES revertiría la situación. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $SOL Esta obra en Shanghái, el precio de la moneda votó con los pies ◆ Qué pasó | Evento cancelado La noche del 14 de octubre, todo el LED del edificio Citigroup mostró SOLANA, anunciando oficialmente su llegada al Shanghai Tower, con un "ni hao shanghai" bastante sonoro. La mañana del día 16, la parada de Accelerate en Shanghái fue cancelada directamente, llegó la policía al lugar, los asistentes esperaron una hora y media en la puerta, y al mediodía la organización envió un correo disculpándose. Es la segunda vez en un año, el evento en Shenzhen el año pasado también fue cancelado así. ◆ Reacción del mercado | No le dieron importancia $SOL ahora está en 106.2, subió un 4% en 24 horas. El evento fue cancelado pero la moneda no bajó, lo que indica que el mercado entiende bien: lo que se dañó fue la narrativa y la imagen, no los fundamentos. Solana no vino a China para atraer a inversores minoristas, sino que apunta a desarrolladores, AI y gente de hardware. ◆ Qué sigue | Parada en Hangzhou Después de las cuatro ciudades, quedan Hangzhou (18), Shenzhen (20) y Beijing (22). Si la parada en Hangzhou se realiza sin problemas, Shanghái fue solo un caso aislado; si se cancela otra vez, la narrativa del "tour por China" será una verdadera broma y afectará el ánimo. En la posición 106, la resistencia está entre 110-112; si se mantiene por encima, el sentimiento a corto plazo se habrá digerido completamente; hacia abajo, 100 es un nivel clave, si se pierde, mejor no tocarla por ahora. $xTSLA ¡Tesla se lució esta vez! Sin duda, es la luz del futuro de la humanidad Muchos vieron la demostración en vivo del Roadster de Tesla volando y exclamaron que el nuevo auto impulsaría el precio de las acciones. Pero hay que tener claro: este aumento es una especulación emocional, no un cambio fundamental. Primero, sobre este nuevo auto volador: La presentación fue en el campo de pruebas de SpaceX, el Roadster de segunda generación completó una rampa invertida, un giro en el aire y un breve vuelo. Punto clave: el que "vuela" es la versión Rocket con cohete, no puede circular en vías públicas, es una edición limitada por invitación. La versión de alto rendimiento abierta para reserva no tiene función de vuelo y su producción masiva será en 2028. Aunque se produzca en el futuro, es un deportivo exclusivo de alta gama, con producción muy baja, que aporta poco a los ingresos totales de Tesla y no genera muchas ganancias. Es esencialmente un espectáculo de ingeniería de primer nivel para mostrar tecnología y aumentar la imaginación del mercado. ¿Por qué entonces el precio de las acciones subió tan rápido? 1. Reconfiguró las expectativas tecnológicas del mercado sobre Tesla. Antes, el mercado temía que Tesla fuera solo un fabricante de autos, con lento avance en IA y conducción autónoma. Esta demostración vinculó la tecnología espacial de SpaceX con los autos, haciendo que los inversionistas revaloraran su atributo tecnológico, no solo como un vehículo eléctrico tradicional. 2. La explosión de popularidad en redes sociales atrajo capitales de corto plazo. El video del auto volador se viralizó, encendiendo el ánimo de los pequeños inversionistas, y el capital de corto plazo entró a especular, elevando el precio en el mercado. 3. Sumado a la recuperación previa en datos de entregas y las expectativas a largo plazo de conducción autónoma FSD, múltiples expectativas se resonaron. El Roadster es solo un catalizador; lo que realmente sostiene la valoración son historias a largo plazo como Robotaxi y conducción totalmente autónoma. ⚠️ El mayor riesgo: la trampa de la realización de expectativas. Históricamente, Tesla ha tenido varias presentaciones importantes que subieron el precio en la presentación y luego bajaron. La producción masiva del Roadster será hasta 2028, un ciclo muy largo con muchas variables. Regulación, certificación de seguridad, costos, cualquier problema en estos aspectos dificultaría la llegada al mercado de esta versión voladora. La opinión general de los bancos de inversión: una sola edición limitada de un deportivo no puede sostener la valoración de billones de Tesla. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Guion de simulación Primera hipótesis: escenario positivo Suponiendo el resultado electoral, el Congreso está dividido, los dos partidos acuerdan una ligera expansión fiscal, OPEP+ continúa con recortes de producción, el riesgo geopolítico en Medio Oriente se mantiene (o se agrava), el empleo en EE.UU. se debilita lentamente, el mercado reduce las expectativas de alza de tasas. Primero, materias primas: petróleo crudo, cobre de Shanghái, oro, plata y productos agrícolas suben simultáneamente, el aumento de precios de la energía se transmite a lo largo de la cadena de suministro, impulsando los precios de productos químicos y fertilizantes, el IPC de EE.UU. muestra un rebote. Segundo, dólar DXY: fluctuación a la baja, las tasas de interés a largo plazo de los bonos estadounidenses caen. Tercero, mercado cripto: mejora y expansión de la liquidez, sigue la tendencia alcista de las materias primas y activos de riesgo. Segunda hipótesis: mantener el statu quo Elecciones realizadas, incertidumbre eliminada, sin nuevas medidas fiscales de estímulo a gran escala, la Reserva Federal mantiene tasas altas por un tiempo, a la espera de datos de inflación. Evolución del mercado: Primero, materias primas divergentes: el oro mantiene fuerte su atributo de refugio, petróleo y metales industriales fluctúan en rangos sin subidas generalizadas. Segundo, dólar y rendimiento de bonos estadounidenses con fluctuaciones estrechas. Tercero, BTC principalmente en rango, sin movimientos unilaterales sostenidos, con oscilaciones repetidas. Tercera hipótesis: escenario negativo (considero esta probabilidad la más baja y la posibilidad de control total de ambas cámaras casi nula) El Partido Republicano controla completamente ambas cámaras, prioriza la reducción del gasto fiscal, el mercado teme un estancamiento en el techo de deuda, la economía real global se debilita simultáneamente. Comportamiento del mercado: Primero, caída generalizada de materias primas, flujo de capital hacia bonos estadounidenses como refugio, rápida caída de la inflación. Segundo, fortalecimiento del dólar, descenso en los rendimientos de bonos. Tercero, activos de riesgo (incluido el mercado cripto) bajo presión y en caída. $POL La estrategia más amplia del ecosistema de Polygon destaca una distinción importante entre la infraestructura de la red y la demanda del token. POL respalda la economía de red del ecosistema de Polygon, pero el valor a largo plazo del token depende de cómo el uso de la red se traduzca en actividad económica real. Los pagos, las aplicaciones y la adopción de infraestructura pueden fortalecer el ecosistema, sin embargo, la competencia de otras soluciones de escalabilidad sigue siendo intensa. El crecimiento del uso y la captura del valor del token deben evaluarse por separado.#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés
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