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La inflación está subiendo, pero el extremo largo ha retrocedido desde su máximo anual
Primero, hablemos de los hechos que ya han ocurrido. El IPC de septiembre se publicará este miércoles (14 de octubre): la tasa interanual general es 3.74%, el valor anterior 3.40%; la tasa interanual subyacente es 2.56%, el valor anterior 2.45%; las tasas mensuales son +0.59% y +0.37%, ambas en aumento.
Sin embargo, el extremo largo ha retrocedido en el mismo período. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó del 5.31% (máximo anual) el 5 de octubre al 5.10%, y el de 30 años bajó del 5.67% al 5.43%. En el extremo corto, la tasa efectiva de fondos federales se mantiene en 3.88%, y la de 2 años en 4.77% — la tasa de política monetaria se ha mantenido casi sin cambios.
La clave está en observar estas dos direcciones juntas. El extremo corto lo decide la Reserva Federal, el extremo largo lo decide el mercado — el extremo largo es aproximadamente la expectativa de inflación + la prima por plazo (compensación por prestar dinero a EE.UU. por más tiempo) + la tasa de interés real. La inflación está subiendo, pero el extremo largo está bajando, lo que indica que lo que está presionando el extremo largo no es la inflación de septiembre en sí.
Lo que el mercado realmente está debatiendo es otra cosa: cuando la inflación se mantiene por encima del 3%, si las tasas de interés pueden seguir bajando. La tasa a 2 años sigue en 4.77%, el mercado no está apostando a una "bajada rápida del extremo corto"; mientras que el rendimiento real a 10 años es 2.78% y a 30 años 3.18%, las tasas reales descontando la inflación no son baratas.
Mi juicio: esta caída en el extremo largo parece más una corrección de un aumento demasiado rápido anterior, no un cambio en el problema de la inflación. Si la inflación sigue aumentando y el extremo largo no sube, entonces la causa debe buscarse en la oferta y la prima por plazo, no en un solo componente del IPC.
En términos de trading, la tasa real del 2.78% es la línea que presiona al oro y a los activos de riesgo. El próximo punto de observación: la reunión de política monetaria del 27-28 de octubre (declaración a las 2:00 a.m. hora de Beijing el 29 de octubre); y luego observar cómo se comporta el rendimiento a 10 años en el nivel redondo del 5%.Pero esta vez no es el único que se está moviendo. Injective subió cerca del 30%, Celestia más del 20%, LayerZero y Arbitrum también están en dos dígitos. Todos son los que más sufrieron la caída anterior y tienen la mejor historia para contar. $NEAR $BTC $ETH Así que en este rebote, prefiero considerarlo primero como una recuperación por sobreventa y emocional, no como un cambio repentino en los fundamentos. Ahora el capital no elige quién mejoró su negocio, sino quién cayó lo suficiente y tiene una narrativa atractiva. NEAR cumple con ambas: cayó mucho antes y siempre ha llevado la etiqueta de cadena pública de IA. Este tipo de mercado generalmente tiene dos finales. Uno es que el sentimiento realmente toque fondo y el capital comience a regresar; el otro es que la liquidez haga un último esfuerzo, suba y luego siga bajando. Yo me inclino por el segundo, pero adivinar el tope o el fondo nunca es confiable. Lo clave es ver si se expande: si BTC puede estabilizarse primero, si ETH, SOL y otros activos principales lo siguen, y si el volumen de operaciones sigue aumentando. Si solo suben los que más cayeron al principio, parece más un rebote tardío, no una temporada de altcoins. Si NEAR sube otro 10%, no lo perseguiré directamente. Quienes tengan posiciones, reduzcan en partes cerca de la resistencia del máximo anterior; quienes no tengan, esperen a que el retroceso no rompa para probar con una posición pequeña. Perseguir la subida en esta zona no es rentable en términos de riesgo-beneficio. Se puede apostar por un rebote por sobreventa, pero aún falta evidencia para hablar de temporada de altcoins. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，Kalshi lanzó en Estados Unidos un contrato perpetuo de DOGE bajo la regulación de la CFTC, con un apalancamiento máximo de 3.8 veces, y se puede aprovechar el beneficio fiscal relacionado con la Sección 1256 del Código Tributario.
3.8 veces. Reflexiona sobre ese número. Los exchanges offshore suelen ofrecer apalancamientos de 50 o 100 veces, pero Kalshi te lo limita directamente a ese nivel. Pero pensándolo bien, un estadounidense que quiera operar contratos de DOGE antes solo podía usar plataformas offshore, y si algo salía mal, no tenía dónde reclamar. Ahora alguien ha traído ese camino a la puerta de su casa, y encima con regulación.
Lo más interesante es que desde el 13 de octubre Kalshi eliminó su programa de recompensas para grandes transacciones VIP. Por un lado lanza contratos perpetuos, por otro lado detiene los subsidios para grandes jugadores. Lo que quiere es gente común, no quienes usan sus posiciones como balas. $DOGE ahora está en 0.082, hoy subió 0.6%, en 24 horas tocó un mínimo de 0.07791 y luego rebotó. Se están abriendo canales uno tras otro, y con cada canal que se abre, más personas pueden acceder a DOGE.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 La historia de Netflix está cambiando de ser una "máquina de crecimiento por suscripción" a un modelo de doble motor de "crecimiento estable por suscripción + alto crecimiento en publicidad". Aunque el negocio publicitario actualmente representa solo una cifra baja del ingreso total, su tasa de crecimiento exponencial y su clara ruta de expansión lo convierten en la apuesta más segura del mercado para contrarrestar la ansiedad por el crecimiento de suscripciones. Sin embargo, si no se mejora el problema fundamental de la estancada participación, el techo a largo plazo del negocio publicitario también se verá limitado. Netflix necesita encontrar un equilibrio preciso entre la monetización publicitaria a corto plazo y la experiencia del usuario a largo plazo. $HYPE
El mercado en general está rebotando, ¿qué significa que el aumento de HYPE sea pequeño?
El spot subió aproximadamente un 1.41% en 24 horas, en un rango de 77.562 a 82.631, ubicado alrededor del 69% del rango; en el mismo período, ETH subió aproximadamente un 3.71%. El rendimiento relativo de HYPE en esta ventana no es destacado.
Para que el calor de la plataforma de derivados se traduzca en el desempeño del token, se necesitan ingresos sostenibles y una transmisión clara de valor. La actividad del mercado favorece la demanda de trading, pero no garantiza que el token de la plataforma supere necesariamente al mercado.
Si se recupera el nivel de 82.631 y mejora la fuerza relativa, se puede reevaluar; si el mercado general sigue fortaleciéndose y HYPE continúa rezagado, los fondos podrían estar buscando otras direcciones. La pérdida del nivel 77.562 indica que el soporte del rango es insuficiente y no se puede mantener el optimismo solo con el calor del sector. Por la mañana hablamos de por qué BTC retrocedió y se detuvo en 80,000, y por la tarde llegó la confirmación.
Durante la sesión, en realidad cayó por debajo de 80,000 (mínimo cerca de 79,800), pero no se mantuvo, rápidamente volvió a 82,000, ahora está alrededor de 82,300.
Lo más interesante es que la estructura de liquidación cambió: la ola de liquidaciones de 950 millones de dólares anoche fue en un 90% posiciones largas; hoy las liquidaciones en 24 horas bajaron a unos 260 millones, casi mitad y mitad entre largos y cortos, y en las liquidaciones de ETH de más de 73 millones hoy, la mayoría fueron posiciones cortas — este rebote es para aplastar a los cortos, no para que los largos aguanten a la fuerza.
Ahora arriba hay solo una línea que bloquea: el costo promedio de las posiciones del ETF spot de EE.UU., alrededor de 82,300 dólares. Antes de recuperar esta línea, el flujo de fondos del ETF difícilmente mejorará realmente. Probablemente hasta antes del FOMC a finales de octubre, seguirá oscilando entre 80,000 y 83,000.
¿Ustedes creen que esta línea de costo es una resistencia o una plataforma de lanzamiento para que las instituciones aumenten sus posiciones?
#BTC #Web3 BTC retrocedió de 79,775 a 82,000, ETH recuperó 2,400: este rebote no parece solo una toma de ganancias de cortos
El spot de BTC retrocedió de 79,775 a 82,091, y ETH también rebotó de 2,324 a 2,442. El precio subió rápido, pero no apresures a atribuir todo el mérito a la compra en spot.
En esta ronda, se liquidaron posiciones por aproximadamente 940 millones de dólares, de las cuales el 92% eran largas. Normalmente, después de eliminar el apalancamiento, el OI debería disminuir notablemente; pero el OI del mercado en general muestra que tras la liquidación el cambio en OI es pequeño, y el OI perpetuo de BTC en OKX sigue siendo alrededor de 2,450 millones de dólares. Esto indica que tras sacar a los antiguos largos, entraron nuevas posiciones, por lo que no es un rebote limpio de desapalancamiento.
Si solo fuera una toma de ganancias concentrada de cortos, el OI debería seguir cayendo al subir el precio; si fuera una absorción por spot, cuando BTC supere 82,643 y ETH 2,468, el volumen spot debería aumentar simultáneamente. Como ninguno de estos dos criterios se ha confirmado completamente, prefiero pensar en una recuperación mixta de "compra real que sostiene + reapertura de apalancamiento".
Por eso no persigo la subida. BTC debe mantenerse sobre 82,643 y ETH superar 2,468, luego esperar un retroceso; si pierden 81,800 y 2,400 respectivamente y el OI sigue alto, estos nuevos largos podrían convertirse en combustible para la próxima caída.
$BTC $ETH #OKX星球话题来啦 #星球日报 ¿Qué tan fuerte es esta ronda de retrocesos en el mercado de valores estadounidense? Resumen de la caída de 14 acciones populares
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Ordenadas de mayor a menor retroceso: SOXL retrocedió 39.48%, AAOI 36.93%, NBIS 30.01%, SNDK 29.48%, INTC 25.46%, BE 24.75%, MU 20.79%, MRVL 20.50%; luego siguen ORCL, SPCX, TQQQ, VST, NVDA, AVGO.
Se observa una interesante divergencia: los líderes en AI son relativamente resistentes a la caída, NVDA y AVGO retrocedieron solo alrededor del 11%; pero MRVL, que también pertenece a la cadena industrial de AI, cayó más del 20%, y AAOI en comunicaciones ópticas casi un 37%. El sector de almacenamiento también sufrió fuertes caídas, MU y SNDK retrocedieron 20.79% y 29.48% respectivamente, después de un gran aumento previo, el mercado está revaluando sus expectativas de ganancias futuras.
En mi opinión, aunque muchos activos de alta elasticidad ya han retrocedido profundamente, una caída mayor no significa un rebote mayor, no se debe apostar a una reversión solo por la magnitud de la caída. Hay dos líneas principales a seguir: primero, si en esta temporada de reportes financieros, los pedidos y las guías de ganancias de los sectores de almacenamiento, comunicaciones ópticas e infraestructura AI aún tienen espacio para aumentar; segundo, quién puede liderar el rebote aumentando volumen y superando medias móviles clave, y quién sigue marcando mínimos en etapas. Si las expectativas de ganancias se mantienen al alza, los activos que retrocedieron entre 20 y 30% tienen una relación riesgo-beneficio que vale la pena reevaluar.La amenaza de la computación cuántica para Bitcoin ha sido un tema de discusión durante muchos años, pero la verdadera dificultad no está en la tecnología.
Un veterano del círculo dijo algo que muchos no quieren escuchar: incluso si la computación cuántica pudiera amenazar a Bitcoin en dos años, es casi imposible que Bitcoin complete una actualización de toda la red en ese plazo.
La razón está clara. La última actualización SegWit generó discusiones en la comunidad durante dos años completos, y el resultado no fue una actualización sino una bifurcación, con la aparición repentina de un hermano en el mercado, $BCH. La posterior actualización Taproot, considerada exitosa, también tomó 3 años.
Así que aquí está la clave: lo más lento en Bitcoin no es el código, sino el consenso. La lentitud en las actualizaciones no es algo nuevo que dependa de la computación cuántica; en la última década ya hemos visto esto varias veces.
¿Crees que esto es alarmismo o una verdadera amenaza?
$BTCEl reciente desempeño de BCH ha sido bastante destacado, con un aumento de volumen durante el día acercándose a niveles altos, y este activo PoW clásico vuelve a captar la atención de los inversores. La lógica detrás de BCH no es complicada: cuando BTC se estabiliza y el mercado comienza a buscar activos rezagados, BCH, que tiene una alta identificación y una comunidad de trading relativamente independiente, suele ser uno de los que se destacan. El impulso actual está más impulsado por el capital, y la combinación de volumen y precio es una señal positiva, pero después de un aumento continuo, la volatilidad también podría incrementarse. En adelante, dependerá de si BTC puede mantenerse estable y si el volumen de transacciones de BCH puede sostenerse, de lo contrario, podría entrar en una fase de oscilación tras un pico. $BCH比特币从8万附近反弹后目前在82k附近震荡，大盘修复还没完成，但资金已经开始选择性回补前期强势标的。今天不是全面山寨季，而是明显的分化行情。 目前表现比较突出的几个方向： $INJ 目前约9.1-9.25，24小时涨幅25%-28%左右，是今天最强的之一。催化剂比较集中，CEO近期和白宫、SEC、CFTC方面有会面，推进代币化和合规相关事宜，固定gas费提案也在推进，Canary质押型ETF有进展，同时收入/估值指标被市场关注。技术面也完成突破，叠加山寨资金轮动，弹性比较大。 $ZRO 约2.25-2.27，涨幅21%-25%。跨链基础设施方向，Global Dollar Network等进展被提及，资金偏好互操作性赛道。 $TIA 约0.62-0.66，涨幅19%-25%。模块化+数据可用性叙事，前期调整后资金回流。 $NEAR 约5.2，涨幅10%-12%。Bitwise现货ETF（NRR）已上线并有资金流入，链抽象、跨链Intents和AI智能体是主要叙事，机构可及性提升后弹性还可以。 $ZEC 约1220-1230，涨幅9%-13%。隐私赛道代表，Grayscale ZcashUn rincón olvidado,
$FIL sigue subiendo, este gráfico diario,
Buenas noticias:
1/ Fin de la liberación de tokens, gran disminución en la velocidad de suministro: El período de liberación de 6 años establecido por Protocol Labs y Filecoin Foundation en el génesis terminó alrededor del 15 de octubre.
2/ Actualización de red Solstice, planeada para el 19 de octubre: una mayor parte de las recompensas por bloque se asignará a los servicios que traigan clientes que paguen; las recompensas no ganadas serán destruidas en lugar de redistribuidas.
3/ Integral Spacetime: Neocloud, un nuevo servicio de almacenamiento lanzado esta semana, trae una gran cantidad de clientes pagos de una sola vez al adquirir empresas con grandes necesidades de almacenamiento y migrar sus datos a Filecoin.
4/ Fil One: disponible oficialmente, ofrece almacenamiento de objetos compatible con S3 y alto rendimiento, a precios mucho más bajos que los proveedores tradicionales de la nube, sin cargos de salida en los planes de pago, dirigido a infraestructura TI empresarial y de IA.
¿Será un segundo auge? Pero al ver el gráfico semanal, realmente da risa El 16 de octubre, First Financial informó que la emisión de bonos especiales a muy largo plazo por un total de 1.3 billones de yuanes para 2026 ha concluido. Esta cifra fácilmente hace que uno piense en empresas recibiendo pedidos, fábricas reemplazando equipos y hogares recibiendo subsidios. Pero desde que el Estado toma prestado el dinero hasta que estas cosas realmente suceden, hay un camino que debe completarse. Lo que más vale la pena preguntar es: ¿a través de qué etapas debe pasar esta financiación para convertirse en ingresos para las empresas y subsidios reales para los hogares? ¿Qué paso se completa al emitir los bonos? El informe presupuestario del Ministerio de Finanzas para 2026 ya ha previsto continuar con la emisión de bonos especiales a muy largo plazo por 1.3 billones de yuanes. Por lo tanto, la "conclusión" del 16 de octubre significa que la emisión por lotes del plan anual ha llegado a su fin, y no debe interpretarse como un gasto fiscal adicional repentino de 1.3 billones de yuanes en ese día. La última ronda de emisión puede explicar la diferencia en el momento. El Ministerio de Finanzas notificó la emisión continua de bonos del Estado a 20 años por 20 mil millones de yuanes la mañana del 16 de octubre, y la fecha límite para el pago del sindicato de suscripción es el 19 de octubre. La licitación y el pago tienen un orden, y no se puede considerar la fecha de emisión como la fecha en que los fondos ya se han pagado a empresas y hogares. Al desglosar el proceso de transmisión, generalmente pasa por varias etapas: el gobierno emite bonos para recaudar fondos, las finanzas asignan fondos según el presupuesto, los departamentos relevantes y las organizaciones locales ejecutan, y luego a través de pagos de proyectos, apoyo a la compra de equipos o el pago de subsidios al consumo, los fondos llegan a los ingresos y gastos de empresas y hogares. Estas etapas no esperan a que se emitan todos los bonos del año para comenzar juntas. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma anunció el 30 de septiembre que, tras la asignación de la cuarta tanda de 62.5 mil millones de yuanes, el consumo anual de 250 mil millones de yuanes#NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 El relato del crecimiento del negocio publicitario de Netflix es válido, pero a corto plazo, la mejora adicional de la rentabilidad enfrenta un equilibrio entre "crecimiento y margen de beneficio"; la monetización a gran escala de los ingresos publicitarios es la variable clave para abrir el espacio de ganancias. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla TSLA (Q3): Las entregas superaron las expectativas, pero las ganancias/márgenes brutos difícilmente superarán el consenso, ya que la gestión de expectativas en Wall Street suele ser alta, con baja probabilidad de superar ligeramente las expectativas y alta probabilidad de estar cerca o ligeramente por debajo de las ganancias esperadas.
1. Datos previos conocidos: Entregas de vehículos eléctricos en Q3 de 486,500 unidades, significativamente por encima del consenso de mercado previo de 462,000 (+5%), esta entrega ya ha concretado un beneficio positivo.
- Destacados: Instalación de almacenamiento de 13.7 GWh, manteniéndose estable; reducción de inventarios, recuperación de la demanda en Europa; suscripciones FSD en crecimiento continuo.
- Principal limitación: Margen bruto de automóviles. Competencia intensa en la industria, continuas promociones con reducción de precios, costos de materias primas y operación de fábricas, además de grandes inversiones continuas en capital para AI/Dojo y robots, presionan las ganancias. Muchas instituciones creen que las entregas son buenas, pero la rentabilidad por vehículo está bajo presión.
2. Desglose de expectativas:
- Ingresos: Probablemente ligeramente superiores a lo esperado (más entregas)
- EPS ajustado y margen bruto: Los elementos centrales más propensos a no cumplir expectativas, foco de la batalla en el mercado #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés El "canal" para el proyecto de ley GENIUS ha comenzado a establecerse, las pequeñas stablecoins están contentas, las grandes stablecoins preocupadas
La Reserva Federal emitió el 24/9 dos conjuntos de reglas propuestas (NPRM): los emisores deben tener reservas de alta calidad 1:1 (bonos del Tesoro/efectivo), prohibición de rehypotecar, y requisitos de capital basados en el modelo de negocio; las subsidiarias bancarias tienen un canal rápido de aprobación de 120 días.
El 30/9, el Departamento del Tesoro estableció una línea roja temporal de 10 mil millones de dólares: los emisores con más de 10 mil millones (Tether, Circle) quedan directamente fuera del "canal estatal" y deben seguir el marco federal. El 19/10 y 20/10 son las fechas límite para comentarios del Departamento del Tesoro y la SEC, respectivamente.
Las stablecoins se convertirán en "pasivos a nivel bancario", los pequeños jugadores pueden entrar, los gigantes serán absorbidos.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El informe del tercer trimestre de Meta pondrá a prueba si el gasto en AI está siendo correspondido por el motor de ganancias que lo respalda. Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 28% interanual hasta $60.8B, mientras que el capex alcanzó aproximadamente $31.1B; la guía para el tercer trimestre de $61B-$64B mantiene intacto el caso de crecimiento, pero los inversionistas aún necesitan evidencia de que la publicidad puede absorber una carga de inversión creciente.
#MetaQ3AISpendingOutlook $NFLX reportará sus resultados financieros después del cierre del 20 de octubre. Apuesto a que sus datos superarán las expectativas, pero el precio de las acciones no necesariamente reaccionará positivamente, y esto también está relacionado con el mundo de las criptomonedas.
El mercado espera ingresos de 12,870 millones, un EPS de aproximadamente 0.82, la guía de la empresa es de 12,860 millones, con un margen operativo del 33.2%. Las expectativas están muy ajustadas, no es el tipo de situación donde un pequeño sobrepaso provoque un gran aumento.
¿Por qué creo que puede superar? La clave está en la publicidad. Para 2026, el objetivo de ingresos por publicidad es de 3,000 millones, el doble que el año pasado, con más de 4,000 anunciantes, un crecimiento interanual del 70%, siendo este el negocio de más rápido crecimiento actualmente. Pero en el último trimestre, los ingresos por publicidad fueron aproximadamente 618 millones, por debajo de lo esperado. Un objetivo anual alto no significa que cada trimestre se supere, por lo que la tasa de crecimiento trimestral es más importante que la meta anual.
Lección del pasado: en el informe del Q2 de julio, el EPS fue 0.80, ligeramente superior, pero los ingresos fueron 12,560 millones, un poco bajos. La guía para el Q3 fue de 12,860 millones, inferior a los 13,000 millones esperados, y las acciones cayeron más del 8% después del cierre. Este año, el precio de las acciones ha caído alrededor del 24%, con un mínimo de 52 semanas en 65 y ahora un poco más de 70.
Para el mundo cripto, Netflix es una acción con peso en el Nasdaq. Si las acciones caen mucho tras el reporte, el sentimiento en las acciones tecnológicas se verá afectado, el Nasdaq presionado, y BTC junto con el sector de AI en criptomonedas suelen experimentar una corrección. Por el contrario, si la guía es fuerte, las acciones tecnológicas rebotan y las criptomonedas también pueden respirar.
Mi juicio: es muy probable que los datos del Q3 superen expectativas, pero si sube o no dependerá de la llamada sobre la guía de ingresos por publicidad para el Q4 y el próximo año. Estaré atento a la relación entre el Nasdaq y BTC después del reporte. Si el sector AI es castigado erróneamente, consideraré si vale la pena entrar.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $DOGE es ligeramente alcista. El precio actual de 0.08223 ya está cerca del máximo intradía, lo siguiente es ver si puede mantenerse por encima de 0.0826. Hoy primero cayó y luego subió. El mínimo intradía fue 0.07786, y el número de posiciones largas liquidadas fue claramente mayor que las cortas; la caída eliminó principalmente el apalancamiento de quienes perseguían la subida. El precio solo se recuperó después de que se despejaron esos apalancamientos, y el impulso de este rebote parece provenir más de fondos spot y de posiciones ligeras, el mercado está más limpio que en la apertura. El volumen de transacciones es claramente mayor que la posición abierta, con una rotación completa, los tokens están cambiando rápidamente de manos, y el apalancamiento no ha aumentado. En el gráfico, las medias móviles 7/25/99 siguen en disposición bajista, lo que refleja la tendencia previa, ya que las medias móviles son lentas para reaccionar. Lo que realmente debe superarse es la línea de tendencia descendente; ahora se está atacando con volumen, y en las correcciones el volumen disminuye rápidamente, la presión de venta no es fuerte. Condición para revertir a bajista: volver a caer por debajo de 0.07786, lo que indicaría que después de la limpieza nadie compró, y la perspectiva alcista quedaría invalidada. Es muy probable que el Q3 de Netflix sea otra vez ese viejo guion de números bonitos pero con el precio de las acciones sin reaccionar. En el Q2 acaba de reportar 12,560 millones y una ganancia neta de 3,400 millones, lo que ya puso sobre la mesa la preocupación de que el crecimiento haya tocado techo.
¿Se desacelerará el crecimiento? Sí, y no es una duda, es algo inevitable. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1. El mercado es demasiado grande. Tiene 325 millones de suscriptores pagos, crecer más será difícil, el futuro solo puede depender de mercados emergentes y nuevos aumentos de precio.
2. El beneficio de convertir cuentas compartidas gratuitas en pagas ya casi se agotó.
3. El gasto es aún más agresivo: el gasto en contenido alcanza los 20,000 millones, y la guía de margen operativo del 31.5% es incluso menor que lo que esperaba el mercado.
Pero Netflix es inteligente al cambiar su motor de crecimiento de atraer suscriptores a la publicidad:
El negocio publicitario es la verdadera historia. En mayo, la audiencia activa mensual de la versión con anuncios superó los 250 millones, más del 60% de los nuevos registros eligieron la versión con anuncios, y el CPM es un 41% más alto que el de los servicios tradicionales de streaming.
Los anunciantes también superaron los 4,000, un aumento del 70% interanual. Para 2025, los ingresos por publicidad serán alrededor de 1,500 millones de dólares, en 2026 se duplicarán a 3,000 millones, y para 2030 la ambición es llegar a 9,000 millones. Actualmente, la publicidad representa solo el 8% de los ingresos totales, por lo que hay un gran espacio para crecer.
Netflix $NFLX sigue siendo una buena inversión, solo que ha pasado de ser una acción de alto crecimiento a una vaca de efectivo.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Radar de estructura temporal
La primera diferencia positiva de precio de $ETH corresponde a una escala muy pequeña. La diferencia de cotización de compra cercana y venta lejana es +0.57%, con un tamaño de par en el primer nivel de aproximadamente 994 dólares; calculado a una escala de 10,000, este nivel solo cubre alrededor del 10%. Se pueden hacer pruebas con órdenes pequeñas, pero para un volumen mayor es necesario observar niveles más profundos. Solana actualmente es la cadena pública con mayores ingresos por aplicaciones. En los últimos 30 días, sus ingresos por aplicaciones alcanzaron 193.1 millones de dólares, casi el doble de su competidor más cercano Hyperliquid (86.5 millones de dólares), seguido por Ethereum (53.8 millones de dólares) y Robinhood Chain (34.6 millones de dólares). Esta ventaja se debe a las aplicaciones de consumo, que contribuyen con aproximadamente el 80% de los ingresos por aplicaciones, incluyendo productos como Launchpad, terminales de trading y coleccionables digitales. Los ingresos restantes provienen de exchanges descentralizados, préstamos y otros protocolos DeFi. Esta estructura de ingresos ha sido objeto de controversia: sus ingresos provienen esencialmente de comisiones por transacciones de monedas Meme especulativas, cuyo mercado está completamente impulsado por tendencias narrativas. La opinión general del mercado es que, una vez que la popularidad disminuya, el volumen de transacciones y los ingresos por comisiones también se perderán. Para verificar si esta suposición aplica a Solana, este informe evalúa la sostenibilidad de los ingresos de las aplicaciones de consumo. El informe luego investiga la construcción del ecosistema más allá de la capa de aplicaciones de consumo, cubriendo varias áreas en Solana y analizando sus tendencias de crecimiento, incluyendo préstamos, exchanges descentralizados y, lo más importante, activos del mundo real (RWA), un sector que ha experimentado un rápido crecimiento en Solana durante el último año. Las aplicaciones de consumo de Solana ya han alcanzado una alta velocidad. Solana es una cadena pública de alto rendimiento que permite operaciones en cadena rápidas, de bajo costo y con una experiencia fluida, lo que#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Juicio clave
- Ingresos/beneficios aún crecen pero a menor ritmo: ingresos en 2025 alrededor de 45,200 millones de dólares (+16%), beneficio neto alrededor de 11,000 millones de dólares (+26%); guía de ingresos para 2026 entre 51,000 y 51,400 millones de dólares (+13%–14%).
- Usuarios y tiempo de visualización: más de 325 millones de suscriptores pagos, tiempo total de visualización en el primer semestre de 2026 alrededor de 97,000 millones de horas (año contra año +2%).
- Reconocimiento de la dirección: el co-CEO afirma que "la velocidad de crecimiento es menor a la esperada", están trabajando para acelerarla.
Razones de la desaceleración
- Competencia creciente: YouTube/TikTok desvían tiempo de visualización, en EE. UU. el streaming representa aproximadamente el 49% del tiempo frente a la TV, YouTube alrededor del 14.2%, Netflix alrededor del 7.8%.
- Contenido y ciclos: fluctuaciones en el ritmo de éxitos, eficiencia de inversión bajo escrutinio; en 2022 hubo disminución de suscriptores y despidos.
- Penetración y aumento de precios: saturación global, efecto de captación por aumento de precios y lucha contra el compartir contraseñas se debilita. $SNDK posición corta perpetua con apalancamiento de 75x, entrada en 1414.1, ahora en 1381.4, ganancia flotante +173.43%.
La estrategia es muy sencilla: consolidación en la parte superior con volumen reducido al extremo, la volatilidad baja al mínimo, lo que indica que las fichas están listas para ser distribuidas. Una vela bajista con aumento de volumen derriba el precio desde 1414.1, señal típica de ruptura, se persigue la venta en corto, no la compra. Apalancamiento 75x, stop loss en 1450. La tendencia es bajista sin ofrecer puntos cómodos para salir, las ganancias despegan directamente.
En esta posición planeo reducir a la mitad para asegurar ganancias, el resto lo protegeré con un stop en 1400 para dejar correr las ganancias. Si 1350 se rompe con volumen, seguiré manteniendo, si no cae más, cerraré todo. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Mi opinión sobre la Temporada de Ganancias 📈
$NVDA en premercado a $224.08 (-0.99%) - observando el nivel de soporte en 224.00 para la apertura de hoy. El lado de la oferta fuerte en 89.4% mostrando interés de compradores.
Manteniendo mi posición a corto plazo por la volatilidad de las ganancias. 🎬 **Ganancias de Netflix: ¡La línea de $0.84!**
La pregunta clave es si Netflix puede superar los $0.84 en EPS GAAP. Con exactamente $0.84, gana NO; SÍ requiere un EPS por encima de $0.84.
Con una guía cerca de $0.82, el resultado podría estar cerca. El crecimiento de anuncios y el control de costos pueden cambiar el resultado.
#Netflix #EarningsSeason #PredictionMarkets "Después de la caída falsa de BTC, la verdadera prueba será la próxima semana (｡•́︿•̀｡)"
En 24 horas, 320,000 cuentas fueron liquidadas, se evaporaron 932 millones de dólares, los alcistas aportaron 796 millones — los compradores en el fondo fueron los primeros en ser sacados (╥﹏╥). El precio actual de $BTC es aproximadamente 82,000, esta mañana cayó por debajo de 80,000 y luego los bajistas cubrieron posiciones para subirlo, parece una recuperación en V, pero en realidad es una "caída falsa".
La clave está entre 80,000-81,500: zona de costo promedio de los ETF. Si el cierre diario pierde ese nivel, los poseedores de ETF pasarán colectivamente a pérdidas, y las órdenes de stop loss podrían detonarse en cadena (;´Д`) .
$ETH: 2,500 está en la cuerda floja, 2,650 ya cambió de soporte a resistencia, los ETF siguen perdiendo, el rebote parece más una ventana para escapar, no una reversión (｡•́︿•̀｡).
$SOL: se sostiene con dificultad cerca de 102, la EMA de 50 días en 107 presiona, si cae por debajo de 99, el 96 está llamando (ﾟДﾟ;).
La próxima semana hay que vigilar tres niveles:
BTC cierre en 80,000;
ETH en 2,500;
SOL en 99.
Antes del FOMC, no uses apalancamiento para apostar por una dirección, equivocarse es una "tarjeta de experiencia de cero" (╯°□°）╯︵ ┻━┻. El mercado tiene riesgos, vivir es tener una próxima ronda. (・ω・)ノ
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Acabo de despertar y vi "Tesla despegando", al abrirlo vi que el auto realmente voló
Aunque es un alboroto, esta vez en OKX Profeta S3 cambié mi voto a YES: el EPS del Q3 superará las expectativas.
Se entregaron 486,500 vehículos, aproximadamente un 5% más que el consenso del mercado, aunque es un 2% menos que el año anterior, pero mejora respecto al trimestre anterior, y el mercado europeo también se está recuperando.
Lo más importante es el almacenamiento de energía. 13.7 GWh es ciertamente inferior a las expectativas del mercado, pero UBS estima que el impacto en el EPS es solo de 0.03 dólares, la brecha no es tan grande como se pensaba. Aunque el margen bruto del almacenamiento de energía bajó del 39.5% en el Q1 al 20.4% en el Q2, sigue siendo superior al 16.3% del negocio automotriz, y sigue siendo el segmento con mayor margen de beneficio para Tesla.
Es un hecho que el margen bruto del automóvil está bajo presión, pero la entrega superior a lo esperado ya está diluyendo el costo por vehículo. Además, con la aprobación progresiva del FSD en Europa y cerca de 1.3 millones de suscriptores, los ingresos por software podrían traer sorpresas adicionales.
El gasto de capital es ciertamente alto, más de 25 mil millones de dólares en todo el año, el flujo de caja libre es negativo, pero estas son inversiones a largo plazo, no significa que el EPS del trimestre necesariamente esté por debajo de las expectativas.
El sentimiento del mercado ya está muy bajo, tanto JPMorgan como UBS han dado calificaciones neutrales, las expectativas no son altas. En esta situación, mientras el margen bruto del automóvil no siga deteriorándose o la contribución de beneficios del almacenamiento de energía mejore un poco, podría haber sorpresas.
Por eso esta vez apuesto por YES. Ahora se parece más a un juego de apuestas y lavado de posiciones, no es una etapa de seguir subidas sin pensar. Cuando ves una cuenta con "posiciones largas y cortas mezcladas", ¿piensas primero en oportunidades o en riesgos? Estoy observando una combinación de derivados muy interesante: en la misma cuenta, la posición corta en BTC está ganando, la posición larga en ETH está perdiendo, y la posición corta en HYPE está perdiendo más. Esto no es una cobertura típica de un inversor minorista, parece más que están expresando diferentes juicios con distintos sectores. Instantánea de datos, primero observa bien la estructura: - Posición corta en BTC con apalancamiento de 40x en toda la cuenta, ganancia flotante de aproximadamente 568,700 U, la tasa de financiamiento también es positiva en 64,100 U, el precio de liquidación está cerca de 104,380, aún lejos del precio actual. - Posición larga en ETH con apalancamiento de 25x en toda la cuenta, pérdida flotante de aproximadamente 922,700 U, la tasa de financiamiento es negativa en 18,900 U, el precio de liquidación es 1,623.5, el colchón no es delgado pero tampoco muy grueso. - Posición corta en HYPE con apalancamiento de 5x en toda la cuenta, pérdida flotante de aproximadamente 3,909,400 U, pero la tasa de financiamiento cobrada es de 1,042,000 U, el precio de liquidación es 99.76, esta posición ya está muy cerca. Primero veamos la señal de impulso. La posición corta en BTC está ganando, lo que indica que el mercado aún duda de la continuidad del rebote, al menos en derivados no hay un cambio total a posiciones largas. La tasa de financiamiento positiva representa que los cortos están dispuestos a pagar para mantener la posición, esta estructura suele aparecer en la etapa de "rebote de precio pero el sentimiento no ha seguido". La posición larga en ETH está perdiendo, pero con un apalancamiento menor y suficiente margen, por ahora no está forzada a salir. Ahora veamos la señal de riesgo. La posición corta en HYPE es la más vulnerable del grupo.🏅 OKX Profeta Temporada 3｜Experimento de Superpredicción #001
¿El EPS no-GAAP de Tesla en el Q3 será > $0.43?
⭐ Mercado: Sí 72¢ / No 30¢
🎯 Mi juicio: Sí 58% / No 42%
Así que en esta pregunta compro No.
Sigo usando el método de "Superpredicción" que practiqué en la competencia de trading AI de OKX:
Primero, veamos la Tasa Base.
Los últimos 8 reportes de EPS de Tesla: 4 superaron, 4 no, probabilidad previa 50%.
Luego actualizamos la información:
🌟 Consenso esperado alrededor de $0.453, mayor que $0.43 → favorable para Sí
🚗 Entregas Q3 486,532 unidades, aproximadamente 5.3% más que lo esperado → ligeramente favorable
⚡ Almacenamiento 13.7 GWh, aproximadamente 13.8% menos que lo esperado → corrección negativa
En resumen:
Sí 58% / No 42%
Pero el mercado da No solo 30¢:
✨ Ventaja (No) = 42% - 30% = +12%
Así que aunque sigo pensando que Sí es más probable, según las cuotas, No vale más la pena comprar. En 2014, se alcanzó el fondo 71 días después de las elecciones, con una caída del -46.7%.
En 2018, se alcanzó el fondo 39 días después de las elecciones, con una caída del -50.6%.
En 2022, se alcanzó el fondo 1 día después de las elecciones, con una caída del -14.9%.
Después de cada elección de medio término, los precios de Bitcoin alcanzan nuevos mínimos, creando un pozo de oro.
¿Qué pasará en 2026?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC Analiza Intel $INTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
El alto crecimiento del negocio de almacenamiento de SanDisk tiene potencial para continuar a corto plazo, pero enfrenta desafíos a mediano plazo debido a la desaceleración en el impulso de los aumentos de precios.
El nicho que sostiene esta continuidad radica en la demanda de centros de datos impulsada por la ola de AI y la escasez de memoria flash NAND. Para el año fiscal 2026, se espera que los ingresos aumenten un 175% y el margen bruto supere el 84%. Además, la gerencia ha indicado que el sistema de asignación de memoria continuará hasta 2027, asegurando visibilidad de ingresos mediante contratos a largo plazo (NBM) con grandes clientes.
Sin embargo, el alto crecimiento enfrenta dos variables principales: primero, una proporción considerable del rápido aumento de ingresos proviene de "ajustes en los precios de los productos", y a medida que estos aumentos se estabilizan, el beneficio marginal basado únicamente en el precio disminuirá; segundo, la recuperación de la capacidad de los competidores y la entrada de nuevos jugadores (como fabricantes chinos que ingresan al mercado NAND) podrían ejercer presión potencial sobre los precios y márgenes brutos a mediano plazo. Upbit va a retirar ZIL, la fecha de vigencia es dentro de un mes
pero la verdadera retirada en realidad ocurrió hoy
Los pequeños inversores en Corea no esperarán hasta el último día para irse
Los creadores de mercado tampoco seguirán colocando órdenes en un mercado casi vacío
Una vez que se anunció, la demanda de compra allí comenzó a disminuir
Así que no tomes la fecha de vigencia como el evento en sí
Ese día es más como cerrar y apagar las luces $ZIL Si las stablecoins se usan cada vez más para pagos, su valor no se limitará solo a las transacciones dentro del ecosistema cripto.
Este conjunto de datos indica que el volumen de pagos con stablecoins creció un 45%, alcanzando los 482 mil millones de dólares, lo que refleja un aumento en el interés del mercado por la liquidación en cadena y las transferencias transfronterizas. Sin embargo, el volumen de transferencias de stablecoins y los pagos comerciales reales no son lo mismo; la metodología estadística, el flujo de fondos en los exchanges y las transferencias repetidas en cadena pueden afectar las cifras.
¿Cuál crees que será el mayor punto de crecimiento futuro para las stablecoins: los pagos transfronterizos o seguir sirviendo como fondos para transacciones en el mercado cripto?
$USDT #稳定币支付增长45%至4820亿美元 #NetflixQ3AdsAndMargins
Esta es la tercera desaceleración consecutiva: 16.2% en el Q1, 13.4% en el Q2 a $12.56B, 11.7% proyectado para el Q3. La acción ha caído aproximadamente un 27% en lo que va del año con esa tendencia. edc7170b
1. ¿Puede seguir creciendo el ingreso por suscripciones?
Sí, pero el motor está cambiando:
- *Membresía + precios:* Aún crecimiento de dos dígitos en todas las regiones en el Q2, la gerencia dice que los aumentos de precio en EE. UU./México "han ido bien". Superaron los 325M de suscriptores pagos en abril y argumentan que están <45% penetrados en los hogares direccionables.Muchos amigos suelen preguntar: ¿Dónde está el fondo de Bitcoin? ¿Dónde está el tope de esta ronda de Bitcoin? Veamos un análisis muy significativo.
Repasando los últimos ciclos alcistas y bajistas de BTC, hay un indicador muy interesante que es la proporción de capitalización de mercado de BTC respecto al oro.
La proporción de capitalización de mercado de BTC en relación con el oro muestra una clara tendencia ascendente en forma de escalera:
El pico del mercado alcista pasó del 4.2% en 2017, al 10.3% en 2021, y luego al 11.4% en 2025; el punto más bajo del mercado bajista subió del 0.73% en 2018, al 2.65% en 2022, y luego a un punto bajo temporal de aproximadamente 4.2% en junio de 2026.
El punto bajo temporal de este ciclo bajista ya se acerca al pico del mercado alcista de 2017. BTC sufre grandes retrocesos en cada mercado bajista, pero su valoración central relativa al oro sigue aumentando.
Si la proporción de capitalización de mercado BTC/oro vuelve a alcanzar el máximo anterior de 11.4%, el precio correspondiente de BTC sería aproximadamente 167,000 dólares, que sería el rango superior de esta ronda. Pero si el precio del oro sube, por ejemplo un 50%, entonces el precio máximo de Bitcoin en esta ronda sería de 250,000 dólares.
La causa fundamental subyacente es: la depreciación de la moneda fiduciaria Las acciones conceptuales son más frágiles que las criptomonedas, y el comportamiento de House of Doge (HODO) en estos días ha puesto esta afirmación sobre la mesa. Antes de la apertura del 15 de octubre, HODO cotizaba a 0.0597 dólares, una caída del 11.42% respecto al cierre del día anterior en 0.0674 dólares; y el día anterior ya había caído un 23%, acumulando una corrección de más del 30% en dos días. En el mismo período, la volatilidad del precio de DOGE fue mucho menos intensa.
El efecto apalancamiento es la clave para entender este comportamiento. El precio de las acciones de HODO contiene dos elementos: uno es la expectativa del precio de DOGE, y el otro es la confianza del mercado y la prima de liquidez que se otorga a esta empresa. Cuando el mercado está estable, el segundo elemento actúa como un amplificador; cuando el mercado se debilita, se convierte en una fuente adicional de presión de venta. Muchos de los fondos que poseen HODO están expresando su opinión sobre DOGE a través de cuentas de acciones; cuando el sentimiento cambia, la salida de estos fondos es más rápida que la de los fondos en cadena — vender una acción solo requiere un clic, sin billetera ni confirmación en cadena.
La característica de ser una acción de bajo precio también influye. Cerca de 0.06 dólares, una pequeña fluctuación absoluta puede traducirse en un porcentaje de dos dígitos, y sumado a la baja liquidez antes de la apertura, la caída se amplifica aún más.
Pero esto no necesariamente es algo malo para DOGE en sí. La volatilidad de HODO refleja la valoración del riesgo en el mercado secundario sobre la "narrativa DOGE", y no cambios en la red $DOGE. Los poseedores de la moneda observan los datos en cadena, mientras que los poseedores de acciones observan los informes financieros y el flujo de caja; la lógica de valoración en ambos mercados no es la misma.🚨🚨🚨 **¿Se repite la historia? ¿En las elecciones intermedias de EE.UU. de 2026, Bitcoin tendrá una nueva "mina de oro"?**
📉 Repasando el comportamiento de BTC tras las últimas tres elecciones intermedias en EE.UU.:
🔹 **2014:** Tocó fondo aproximadamente 71 días después de las elecciones, con una caída de alrededor del 46.7%.
🔹 **2018:** Tocó fondo aproximadamente 39 días después de las elecciones, con una caída de alrededor del 50.6%.
🔹 **2022:** Tocó fondo aproximadamente 1 día después de las elecciones, con una caída de alrededor del 14.9%.
Es importante notar que en las tres ocasiones anteriores hubo una caída después de las elecciones, pero el tiempo para tocar fondo y la magnitud de la caída varió mucho.
**¿Se repetirá la historia o esta vez será diferente?**
📊 Algunos análisis sugieren que en 2026 Bitcoin podría experimentar una gran volatilidad antes y después de las elecciones intermedias, pero con solo tres muestras históricas no se puede afirmar que siempre habrá una caída post-elecciones. Cabe destacar que en el año siguiente a las tres últimas elecciones intermedias, BTC registró incrementos de aproximadamente 24.5%, 44.9% y 92.3%, respectivamente.([TokenPost][1])
💎 **Si realmente llega una corrección, ¿entrarás en pánico y saldrás, o planearás con anticipación para esperar una mejor oportunidad?**
La historia puede servir de referencia, pero lo que realmente determina el mercado son la liquidez, la demanda y el entorno macroeconómico.
**El 3 de noviembre de 2026, la respuesta se revelará. ¿Crees que se repetirá la historia o que veremos un comportamiento diferente?** 🚀
$BTC $ETH $ZEC #NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Análisis reciente de la tendencia de $ETH 3
Este es un hito, pero es una espada de doble filo: amplifica tanto las subidas como las caídas, y en la fuerte caída del día del récord del PPI tuvo su "mérito".
- El "Clear Act" enfrenta obstáculos en la votación procesal del Senado, el enfoque regulatorio se dirige a que SEC/CFTC avancen "liderados por instituciones" usando sus poderes actuales: CFTC solicitó comentarios sobre reglas de comercio apalancado minorista en criptomonedas el 5/10, SEC presentó propuesta de custodia el 1/10. La ausencia de legislación = incertidumbre a largo plazo.
- Retraso en la implementación de la Ley GENIUS: legislada el 18/7/2025, pero hasta agosto de 2026 no se han emitido las reglas federales finales, ni se han completado las reglas relacionadas con la Reserva Federal; el período de transición legal de 18 meses o 120 días después de las reglas finales, lo que ocurra primero, será efectivo. Sin embargo, la capitalización total de las stablecoins ya alcanzó 308.1 mil millones de dólares — las reglas no han llegado, pero el dinero sí, esta descoordinación es un riesgo.
- Preocupaciones en la oferta en cadena: la billetera vinculada a la Fundación Ethereum transfirió 4393 ETH (aprox. 11.13 millones de dólares) a Kraken; esta dirección ha vendido casi 50,000 ETH en los últimos diez años a un precio promedio de 658 dólares, mostrando una tendencia continua a reducir posiciones; al mismo tiempo, el ETF spot de BTC ha tenido una salida neta acumulada de aproximadamente 598 millones de dólares en los últimos 5 días hábiles, las instituciones solo están "deteniendo la hemorragia" sin reponer.El capital se está retirando de Dogecoin. Del 7 al 8 de octubre, los largos de DOGE fueron liquidados por 16 millones de dólares; en los cuatro días anteriores, el mercado spot tuvo una salida de 55 millones de dólares. Estos dos movimientos de dinero provienen de direcciones diferentes: uno es por la liquidación forzada de posiciones apalancadas, y el otro por la venta y salida de los poseedores de monedas.
Solo por la escala, esta ronda de retiro no es fatal. El volumen diario de DOGE oscila entre 500 y 1000 millones de dólares, por lo que la salida de 55 millones representa solo una pequeña parte del volumen de varios días, y la profundidad del mercado es suficiente para absorberlo. Lo clave está en la dirección: la liquidación indica que el capital apalancado en posiciones largas está saliendo, y la salida en el mercado spot indica que el capital real también se está retirando; ambas líneas apuntan a la misma conclusión: el dinero está saliendo de DOGE, no simplemente rotando dentro del mercado.
La retirada sincronizada de apalancamiento y spot es más relevante para seguir que una gran liquidación en un solo día. La liquidación forzada puede completarse en un día, pero la salida en spot requiere que los poseedores tomen decisiones de venta día tras día. La salida que dura cuatro días significa que los vendedores no están saliendo pasivamente, sino reduciendo su exposición.
Ahora hay que vigilar dos señales: si la salida en spot se desacelera y si la escala de liquidaciones disminuye. Si la salida continúa y el volumen baja, el rebote de $DOGE carecerá de soporte; si la salida se reduce, esta ronda de retiro parecerá más un ajuste de posiciones que una reversión de tendencia.El presidente de la Reserva Federal, Wash, adoptó una postura ligeramente dovish y neutral en su charla informal del FMI en Bangkok. Reafirmó su compromiso con la estabilidad de precios y mencionó que en septiembre se aumentó la tasa en 25 puntos básicos hasta un rango de 3.75%-4% (la primera vez en tres años), pero rechazó hacer predicciones sobre los resultados de la reunión del 27-28 de octubre y no dio ninguna guía anticipada para las reuniones restantes de 2026, afirmando que "la Reserva Federal ha entrado en un nuevo capítulo y ya no anticipa sus movimientos".
Datos de contexto: el IPC de septiembre aumentó un 3.7% interanual (superando la expectativa del 3.6%), el IPC subyacente fue del 2.6%; el IPP aumentó un 6.3% interanual y un 1.3% mensual, mostrando que la inflación sigue siendo persistente. Antes del discurso, el mercado había elevado la probabilidad de un aumento de tasas en octubre a entre 25% y 27%, pero después del discurso cayó a alrededor del 15%, el dólar se debilitó y los futuros de acciones estadounidenses (especialmente las tecnológicas) subieron.
Sobre BTC: a corto plazo es positivo. La ausencia de señales más agresivas alivia la presión de aumento de tasas, y BTC se recuperó desde cerca de 80,000 tras los datos de inflación caliente, manteniéndose en el rango de 81,000-82,000 dólares, lo que ayuda a reparar y tratar de impulsar un pequeño rebote. Sin embargo, el panorama macro sigue siendo de altas tasas y un entorno global de ajuste sincronizado, por lo que BTC es más sensible al dólar y a los rendimientos reales, predominando la volatilidad en lugar de un aumento de tendencia. A largo plazo, el optimismo de Wash sobre los dividendos de productividad de la IA brinda cierto apoyo al sentimiento de activos de riesgo. $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix ha pasado de un "crecimiento alto solo por suscripciones" a un modelo compuesto de "suscripciones + publicidad + precios + diversificación de contenido". La desaceleración del crecimiento principal de suscripciones es una tendencia muy probable, y el negocio publicitario ciertamente ha proporcionado un nuevo motor importante y flexibilidad en las ganancias, especialmente en el contexto de competir con plataformas como YouTube por el tiempo de visualización y el presupuesto publicitario. Sin embargo, el volumen publicitario actual sigue siendo limitado; si puede mantener una expansión de alta calidad, mejorar la tasa de llenado y la monetización por unidad, así como si la inversión en contenido y la participación del usuario pueden estar a la par, siguen siendo puntos clave a observar. En general, parece más una etapa de transición de un crecimiento alto hacia una rentabilidad de alta calidad y diversificación, en lugar de una simple desaceleración del crecimiento.ETH sufrió una caída, y el hermano Maji fue liquidado forzosamente 4 veces en 3 minutos; la última liquidación fue de 800 ETH a 2331 dólares — una operación de ganancia de 12 millones de dólares llegó a su fin.
🔍 Al repasar esta operación, en realidad es muy típica:
A finales de agosto, él acababa de cerrar toda su posición en HYPE, concentrando su fuerza en ETH+BTC; a mediados de septiembre, su posición llegó a 151 millones, pero el valor neto de su cuenta era menos de 6 millones — un apalancamiento efectivo de más de 20 veces. Esta estructura, cuando el mercado es favorable, es una máquina de imprimir dinero, pero cuando el mercado se vuelve en contra, es una bomba de tiempo.
Mirando la trayectoria de este hermano: su ganancia máxima flotante fue de 45 millones, luego fue liquidado más de 335 veces, perdiendo aproximadamente 75 millones de dólares, y fue reconocido por Arkham como el "Rey de las Liquidaciones"; en agosto de este año, con mucho esfuerzo recuperó 12.5 millones con posiciones largas en ETH, protagonizando un guion de "toro"; pero pocos días después volvió a la lista de liquidaciones forzosas.
El hermano Maji tiene buen sentido de la dirección (este año realmente se atrevió a apostar fuerte en el mínimo de ETH), pero su gestión de riesgos se basa básicamente en la fe. Apalancamiento de 25 veces + posición completa, su cuenta está destinada a tener solo dos estados: duplicándose o siendo liquidada en el camino. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix anunció recientemente un recorte global de personal de aproximadamente el 6% (alrededor de mil empleados), lo que refleja que el gigante del streaming está entrando en una meseta de crecimiento. Desde que la tasa de crecimiento de ingresos alcanzó su punto máximo en 17.6% a finales de 2025, la tasa de crecimiento en 2026 ha disminuido durante dos trimestres consecutivos hasta 13.4%, y se espera que en el tercer trimestre se desacelere a alrededor del 12%, lo que indica que el beneficio del crecimiento de usuarios basado en "combatir cuentas parásitas" ya ha llegado a su límite.
El análisis de las causas de la desaceleración se centra en tres grandes desafíos: primero, mercados maduros como Norteamérica están saturados, limitando el espacio para nuevos suscriptores; segundo, con el final de IPs estrella como "Stranger Things", las horas de visualización global en la primera mitad de 2026 solo aumentaron un 2% anual, careciendo de nuevas producciones fenomenales que mantengan la retención; tercero, la presión inflacionaria y la competencia del sector han reducido la eficacia marginal de simplemente aumentar las tarifas de suscripción.
Frente a la desaceleración del crecimiento, Netflix está pasando de "buscar escala" a "defender la rentabilidad y diversificar la monetización". Además de controlar costos mediante recortes de personal para mantener un margen operativo anual superior al 31%, está apostando fuertemente por planes de suscripción con publicidad, transmisiones deportivas en vivo y juegos en la nube. El futuro éxito de Netflix para iniciar una segunda curva de crecimiento dependerá de la eficiencia en la monetización publicitaria y la capacidad de sus contenidos estrella para mantener su impulso.Primero la conclusión: hoy la amplitud fue realmente buena, 227 subieron y 33 bajaron, mediana +4.2%. Pero Bitcoin solo +1.2%, Ethereum +3.5%.
El dinero no está en las grandes monedas. INJ +28%, TIA +26%, ZRO +20%, todas son de mediana y pequeña capitalización que están subiendo.
La cuestión clave: ¿es este el verdadero inicio de la temporada alt, o solo una rotación y rebote de las pequeñas monedas mientras Bitcoin se mantiene lateral? Mi juicio: depende de si Bitcoin puede mantenerse por encima de 82.5k con volumen. Si puede, estas subidas de hoy son el inicio; si no, probablemente sea una corrección.
Mi estrategia: no perseguir las que ya subieron más del 20%, esperar a que retrocedan para confirmar antes de entrar. Mejor ser un poco lento.
$SOL hoy +3.7%, es la que más sigue de cerca entre las de gran capitalización, pero comparado con la mediana +4.2% aún está rezagada. El dinero se está moviendo hacia capitalizaciones más pequeñas.
¿Ustedes aumentaron posiciones hoy?