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#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix anunció recientemente un recorte global de personal de aproximadamente el 6% (alrededor de mil empleados), lo que refleja que el gigante del streaming está entrando en una meseta de crecimiento. Desde que la tasa de crecimiento de ingresos alcanzó su punto máximo en 17.6% a finales de 2025, la tasa de crecimiento en 2026 ha disminuido durante dos trimestres consecutivos hasta 13.4%, y se espera que en el tercer trimestre se desacelere a alrededor del 12%, lo que indica que el beneficio del crecimiento de usuarios basado en "combatir cuentas parásitas" ya ha llegado a su límite.
El análisis de las causas de la desaceleración se centra en tres grandes desafíos: primero, mercados maduros como Norteamérica están saturados, limitando el espacio para nuevos suscriptores; segundo, con el final de IPs estrella como "Stranger Things", las horas de visualización global en la primera mitad de 2026 solo aumentaron un 2% anual, careciendo de nuevas producciones fenomenales que mantengan la retención; tercero, la presión inflacionaria y la competencia del sector han reducido la eficacia marginal de simplemente aumentar las tarifas de suscripción.
Frente a la desaceleración del crecimiento, Netflix está pasando de "buscar escala" a "defender la rentabilidad y diversificar la monetización". Además de controlar costos mediante recortes de personal para mantener un margen operativo anual superior al 31%, está apostando fuertemente por planes de suscripción con publicidad, transmisiones deportivas en vivo y juegos en la nube. El futuro éxito de Netflix para iniciar una segunda curva de crecimiento dependerá de la eficiencia en la monetización publicitaria y la capacidad de sus contenidos estrella para mantener su impulso.Primero la conclusión: hoy la amplitud fue realmente buena, 227 subieron y 33 bajaron, mediana +4.2%. Pero Bitcoin solo +1.2%, Ethereum +3.5%.
El dinero no está en las grandes monedas. INJ +28%, TIA +26%, ZRO +20%, todas son de mediana y pequeña capitalización que están subiendo.
La cuestión clave: ¿es este el verdadero inicio de la temporada alt, o solo una rotación y rebote de las pequeñas monedas mientras Bitcoin se mantiene lateral? Mi juicio: depende de si Bitcoin puede mantenerse por encima de 82.5k con volumen. Si puede, estas subidas de hoy son el inicio; si no, probablemente sea una corrección.
Mi estrategia: no perseguir las que ya subieron más del 20%, esperar a que retrocedan para confirmar antes de entrar. Mejor ser un poco lento.
$SOL hoy +3.7%, es la que más sigue de cerca entre las de gran capitalización, pero comparado con la mediana +4.2% aún está rezagada. El dinero se está moviendo hacia capitalizaciones más pequeñas.
¿Ustedes aumentaron posiciones hoy? #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Análisis reciente de la tendencia de $ETH 2
La cadena de transmisión es muy clara:
Inflación descontrolada → Bonos del Tesoro a 10 años suben a 5.3% (luego caen a 5.08%) → El mercado eleva la probabilidad de aumento de tasas en la reunión de la Fed del 27-28/10 del 22% a más del 30% → Los activos de riesgo caen primero.
Es importante notar que el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, declaró "no se necesitan más aumentos de tasas en 2027", dando un respiro al mercado, pero esto solo deja la incertidumbre sobre "si habrá aumento en octubre" para fin de mes.
2. Desapalancamiento — la verdadera esencia de esta caída
La caída del 15/10 no fue una corrección común, fue una liquidación en cadena: en 24h se liquidaron 942 millones de dólares en toda la red, con un 91.6% de posiciones largas, en una sola hora se liquidaron 485 millones. Para el 16/10, las liquidaciones bajaron a 320 millones, con un equilibrio entre largos y cortos.
Conclusión: el peor pisoteo de los largos ya pasó su pico, el rebote actual (ETH subió de 2318 a cerca de 2440, +0.84% en 24h) es una recuperación por sobreventa y cierre de cortos, no un repunte liderado por fundamentos.
3. Política/Industria — beneficios a mediano y largo plazo, poco apoyo a corto plazo
- El 2/10 la SEC aprobó los primeros ETP de BTC/ETH con apalancamiento 3x (bajo Volatility Shares, código ETHK), elevando el límite de productos apalancados en criptomonedas en EE.UU. de 2x a 3x.EL PRESIDENTE DE LA FED NO DIO SEÑALES PARA OCTUBRE. LOS OPERADORES ESCUCHARON MUCHO. 🎙️
Después de una semana con datos de inflación en EE.UU. muy altos, Kevin Warsh se negó a anticipar la próxima decisión de la Fed.
Probabilidades de aumento de tasas para el 28 de octubre:
Ayer: ~26%
Ahora: 12% en futuros de fondos federales.
Mercados de predicción: 15–16%.
Un cambio importante en la valoración del riesgo de la política monetaria, no un rally confirmado en criptomonedas.
Para $SOL y otros tokens de alta beta, la próxima prueba es si la demanda spot sigue.
#USTreasuryYieldHigh
#SOL #usa #kevinNetflix proyectó un margen operativo del 33.2% para el tercer trimestre, un aumento desde el 28.2% del año anterior
Aquí está mi problema con la historia alcista fácil: esa mejora ya está en el pronóstico de la gerencia
Los anuncios y la amortización más lenta del contenido no son catalizadores sorpresa solo porque suenen emocionantes
La verdadera pregunta para $NFLX es qué impulsa los márgenes MÁS ALLÁ del pronóstico, no si el negocio está creciendo #NetflixQ3AdsAndMargins #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案
El 21 de octubre después del cierre del mercado es el reporte financiero de Tesla TSLA, y hoy Elon Musk lanzó el coche volador, que se volvió viral en toda la red. Hay que decir que en redes sociales, Elon Musk es el verdadero pionero.
1. Necesito memoria, pero la memoria es muy cara, ¿qué hacer? Fácil, publicar dos tuits en X para bajar el precio.
2. El reporte financiero de TSLA está por salir, ¿qué hacer? Fácil, mostrar el coche volador haciendo un salto mortal después de la conferencia.
En realidad, Tesla siempre ha sido una presencia especial dentro del MAG7. Mira su PE, ¿dónde está como una empresa automotriz? Wall Street siempre ha valorado a Tesla con la valoración más imaginativa.
Desde el punto de vista técnico:
Desde que Tesla alcanzó su pico en 2021, ha estado en una gran oscilación lateral, algo parecido a ETH en el mundo cripto, porque las expectativas iniciales fueron demasiado altas, alcanzando el máximo, por lo que desde 2021 hasta ahora ha estado en una fase de digestión;
¿Por qué no se ha desplomado? La razón principal es una persona, Elon Musk. Aunque siempre está presumiendo, hay que saber que hasta ahora casi todo lo que ha prometido se ha cumplido; el tiempo puede no ser exacto, pero el resultado seguro, cumple su palabra.
Lo que creo que será el punto más importante del reporte financiero no son los datos en sí, sino si mencionan o no la fusión con SPCX. Si se considera la narrativa de la fusión, entonces lo óptimo sería que el precio de las acciones de SPCX suba y el de TSLA baje. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ¡El informe trimestral de TSMC realmente explotó!
Ingresos trimestrales de 46,700 millones de dólares, un aumento interanual del 50.9% y un aumento secuencial del 17.6%, superando directamente el límite superior de su propia guía.
La ganancia neta fue de aproximadamente 23,600 millones de dólares, un aumento interanual del 68.7% y un aumento secuencial del 8%, estableciendo un récord por sexto trimestre consecutivo.
Principalmente, todo este dinero fue ganado por AI. HPC representó el 68% de los ingresos, el proceso de 3nm el 33%, y los procesos avanzados sumaron un 79%, mientras que el proceso de 2nm, que apenas está en fase de ascenso, ya contribuyó con un 8%. El flujo de caja libre aumentó de 139,400 millones a 476,600 millones, esta vez es dinero real, no solo promesas.
Pero no te emociones demasiado, hay tres bombas enterradas:
1. El margen bruto en realidad está alcanzando su punto máximo. El 66.4% cayó 1.3 puntos secuenciales, el ascenso del proceso de 2nm junto con la construcción de fábricas en EE.UU. está quemando dinero, y la dilución de las fábricas en el extranjero aumentará del 2% a entre 3-4%, lo que solo hará que la competencia sea más intensa.
2. Los clientes están demasiado concentrados, esta es una espada de doble filo. Solo $NVDA Nvidia representa una cuarta parte de los ingresos, y $AAPL Apple casi una quinta parte, lo que significa que disfrutan de las ganancias pero también sufren los golpes.
3. Lo más doloroso es que las buenas noticias ya se agotaron. El día del informe, el precio de las acciones en Taiwán cayó un 2%, y las acciones estadounidenses cayeron un 1.5% en la preapertura, justo cuando esta semana las acciones tecnológicas globales acababan de evaporar un billón en valor de mercado: el mercado está apostando a una pregunta: ¿podrá esta ola de gastos de capital masivos en AI realmente recuperar su inversión?Publicación del planeta: Finalmente veo que el hermano Maji está ganando dinero, el rebote llegó a tiempo, esta es la razón por la que los apostadores pueden ganar dinero.
Por un lado, Wintermute hace una gran apuesta vendiendo en corto ETH, por otro lado, el hermano Maji apuesta fuertemente en largo con ETH, con un apalancamiento alto de 25 veces, resistiendo firmemente, esta batalla entre largos y cortos se pone directamente sobre la mesa.
Él tiene una posición de 6130 ETH, con un valor de 15.03 millones de dólares, precio de apertura 2398.75, ganancia flotante actual superior a 330,000 dólares, con un rendimiento cercano al 58%. Pero lo importante es el apalancamiento de 25 veces, precio de liquidación 2404.94, el punto está muy cerca del precio actual, con un margen de error muy pequeño.
En cuanto al sentimiento del mercado, esto es un típico enfrentamiento entre grandes ballenas. Los creadores de mercado apuestan a la baja esperando una corrección, el hermano Maji apuesta con apalancamiento alto a la alza esperando un rebote. Aunque esta posición ahora tiene ganancias flotantes, si el mercado sufre una caída rápida, fácilmente puede tocar la liquidación.
Ahora toda la atención del mercado está en esta posición, si se liquida, provocará una presión de venta en cadena; si el mercado sigue subiendo, los cortos enfrentarán un squeeze, y la volatilidad del mercado se ampliará aún más.En el mundo de las criptomonedas, 🐋 una gran ballena está realizando un cambio de posición "a la vista".
Los pequeños inversores están vendiendo con pérdidas, los ETF están perdiendo liquidez, pero la ballena está comprando BTC.
Sin embargo, hay una ballena o institución muy especial que durante 4 días consecutivos ha estado haciendo algo en silencio:
Vendió 1312 BTC, los cambió por 109 millones de USDC y compró ETH con todo. El cambio acumulado es de 43,275 monedas, con un precio promedio de 2529 dólares.
No es una cantidad pequeña, son 109 millones de dólares.
Además, la ruta de la ballena es muy clara: retira monedas de HTX, las transfiere a Hyperliquid para vender BTC, lo cambia por USDC, cruza a Arbitrum, luego entra a Ethereum y finalmente compra ETH en la cadena.
Cada paso está en la cadena, cada paso es público.
Esto no es pánico, es ejecución.
Mientras tanto, el mercado colapsa en otra línea:
El IPC superó las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas en octubre subió del 22% al 44%, Bitcoin cayó hasta 79,800, Ethereum hasta 2350, casi 500 millones de dólares en futuros fueron liquidados, Ethereum representó el 60%.
Los ETF están huyendo, los pequeños inversores están explotando, pero esta ballena está comprando,
comprando ETH, no BTC.
¿Adivinas qué vio?El movimiento de Maji Da Ge, para ser honesto, me dejó boquiabierto.
$BTC en corto, $ETH en largo, $HYPE en corto, las tres posiciones abiertas al mismo tiempo, con una posición total cercana a los 60 millones de dólares.
Esto no es algo que jueguen los traders comunes, es apostar con dinero real contra todo el mercado.
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Posición corta en $BTC — ¿qué está apostando?
Precio de apertura 84070, precio actual alrededor de 80,000, ganancia flotante de 459,000 dólares, y además gana más de 70,000 en tasas de financiamiento. Apalancamiento 40x con toda la posición, precio de liquidación 105145 — aún lejos del precio de apertura, por ahora seguro.
Pero la pregunta clave es: ¿por qué hacer corto en este nivel?
El IPC núcleo de abril subió 2.8% interanual, aparentemente superando expectativas, pero principalmente por el costo de la vivienda; la inflación de bienes núcleo sigue baja y el efecto de los aranceles no se ha extendido completamente. En resumen, estos datos del IPC no son tan "hawkish", aunque la Fed elevó un poco el umbral para bajar tasas, el mercado no ha abandonado la expectativa de recortes este año.
$BTC se mantiene cerca de 80,000, cerca de la media móvil de 200 días, y la resistencia en 84,000 no se ha roto. Además, el ETF spot ha tenido seis días consecutivos de salida neta de fondos, la racha más larga desde febrero.
Así que la lógica de esta posición corta de Maji Da Ge es clara: apuesta a que no se superará 84,000. La resistencia superior ha sido probada repetidamente, el impulso alcista se debilita, mientras $BTC siga rondando los 80,000, su posición corta seguirá generando ganancias.
Pero el riesgo es evidente. Si $BTC rompe con volumen 84,000, la presión sobre los cortos será fuerte; aunque el precio de liquidación es 105,145 con apalancamiento 40x, la presión sobre el margen aumentará instantáneamente.
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Posición larga en $ETH — la más cómoda
7,223 $ETH, precio de apertura 2,500, precio actual cerca de 2,450, pérdida flotante de 358,000 dólares. Apalancamiento 25x con toda la posición, precio de liquidación 1,649 — más de 30% de margen respecto al precio actual.
Esta posición es la más "estable" de las tres.
$ETH ha subido desde mínimos a inicios de año, siguiendo a $BTC desde 67,000 hasta 78,000, con mayor elasticidad. Maji Da Ge eligió 2,500 para ir largo, probablemente en una zona clave de soporte para ETH.
Más importante es $HYPE — el volumen de trading en la plataforma Hyperliquid aumentó mucho en abril, con un valor bloqueado cercano a 4.8 mil millones de dólares y un ingreso anualizado cercano a 700 millones. La posición corta en $HYPE de Maji Da Ge está en esta plataforma, lo que puede implicar una lógica profunda de juego, que explicaré más adelante.
Actualmente la posición larga en $ETH tiene una pequeña pérdida flotante, pero mientras $BTC no pierda soporte clave, ETH probablemente se recuperará. El riesgo principal no está en ETH, sino en si $BTC arrastra al mercado a la baja.
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Posición corta en $HYPE — la verdadera bomba de tiempo
Esta es la posición más peligrosa de las tres.
268,300 $HYPE, precio de apertura 66.24, precio actual entre 43 y 45 — no te confundas, abrió mucho más alto que el precio actual, con una pérdida flotante de 4.026 millones de dólares. Apalancamiento 5x con toda la posición, precio de liquidación 100.46.
Espera, este dato necesita revisarse.
Precio de apertura 66.24, precio actual 43-45, en corto debería estar ganando. Pero el post dice pérdida flotante de 4.02 millones, lo que indica que el precio actual podría haber subido mucho más que el precio de apertura, o que después de abrir corto $HYPE siguió subiendo.
En cualquier caso, los ingresos por tasas de financiamiento de 1.0496 millones de dólares explican mucho — la tasa de financiamiento para cortos en $HYPE es muy alta, lo que significa que el sentimiento de mercado es muy alcista y los que están en corto están pagando "renta" constantemente.
Esto es una típica operación de "costo de cobertura" — usar ingresos por financiamiento para cubrir el riesgo de la posición spot.
Pero los fundamentos de $HYPE siguen fuertes. El fondo de ayuda de Hyperliquid ha comprado más de 48 millones de $HYPE, gastando alrededor de 1.365 mil millones de dólares, recomprando $HYPE en el mercado abierto con ingresos por comisiones del protocolo. En abril, Hyperliquid manejó un volumen de 190 mil millones de dólares, con casi 4% del mercado global de contratos perpetuos. Arthur Hayes incluso predice que $HYPE podría llegar a 150 dólares en agosto.
La posición corta en $HYPE de Maji Da Ge es esencialmente apostar en corto contra un activo con fundamentos en alza. Aunque los ingresos por financiamiento ayudan, si $HYPE sigue subiendo, la presión sobre el margen con apalancamiento 5x será cada vez más asfixiante.
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La filosofía de trading detrás de las tres posiciones
Mirando las tres posiciones juntas, la lógica no es complicada:
$BTC corto + $ETH largo = la clásica operación de spread entre BTC y ETH. Se apuesta a que $BTC se debilite frente a $ETH, o que $ETH se fortalezca frente a $BTC. Esto es común en la fase tardía de un mercado alcista o en mercados laterales — el capital fluye de $BTC a $ETH.
$HYPE corto = apuesta direccional independiente. Se apuesta a que $HYPE corregirá tras un fuerte rally. Pero los fundamentos de Hyperliquid son muy sólidos — 1.36 mil millones en recompras, 190 mil millones en volumen, 4% de cuota de mercado, estos números sostienen la demanda de $HYPE.
Maji Da Ge tiene mucho valor, pero esta estructura de cobertura larga y corta también significa que está reduciendo su exposición neta al riesgo. No es una apuesta pura de dirección, sino una gestión estructurada de posiciones.
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Para concluir
Las tres posiciones suman cerca de 60 millones de dólares, la posición corta en $BTC está ganando, la larga en $ETH tiene una pequeña pérdida, y la corta en $HYPE está muy atrapada — esta es la realidad del trading, no hay posiciones perfectas, solo riesgos que se equilibran constantemente.
La señal real a observar no es qué hace Maji Da Ge, sino hacia dónde se dirige el mercado.
¿Podrá $BTC romper 84,000? ¿Podrá $ETH mantener 2,400? ¿Podrán las recompras de 1.36 mil millones en $HYPE soportar la presión de venta? Las respuestas a estas preguntas decidirán el destino final de estas tres posiciones.
¿Qué opinas de la operación de Maji Da Ge? Comenta abajo.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 LA ORDEN DE VENTA DE $2.8B QUE PODRÍA NUNCA EXISTIR. 🧩
MSCI ha finalizado nuevas reglas para el índice. La estrategia $MSTR y otras firmas con tesorería en criptomonedas enfrentan posible exclusión.
JPMorgan estimó previamente $2.8B en posibles salidas de acciones de MSTR SI se elimina la estrategia. Eso NO es $2.8B en ventas forzadas de $BTC.
11 de noviembre: lista de compañías afectadas.
30 de noviembre: las reglas entran en vigor.
El próximo shock cripto podría comenzar en un comité de índice bursátil.
#BTC #Strategy #Macro #TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC rebotó de 79.7k a $82.3k, pero casi no hubo compradores en el mercado spot.
La mayor parte del aumento provino de la presión sobre los cortos y de los traders de contratos perpetuos persiguiendo la subida.
Desde ayer a las 18:00, el mercado spot ha sido netamente vendedor cada hora.
El mercado estadounidense tampoco mostró una verdadera demanda de compra. La prima de Coinbase cayó rápidamente.
Mientras tanto, el apalancamiento está regresando silenciosamente, y la tasa de financiamiento acaba de alcanzar el nivel más alto del día.
La buena noticia es que se limpiaron los mínimos, y las posiciones están más claras que esta mañana.
81.2k es la línea clave. Si el cierre diario cae por debajo de 80k, volverá a ser el foco.
Si se rompe 83.7k y el mercado spot sigue, este rebote será un verdadero impulso, ¡prepárate para la locura! #NetflixQ3AdsAndMargins En aquel entonces, para salir a bolsa en Estados Unidos, el grupo que reestructuró la empresa también fue objeto de recaudación de impuestos. La empresa que cotiza en bolsa, Qudian, publicó su informe de resultados del primer semestre, en el que se menciona que el presidente y CEO de la empresa, Luo Min, recibió recientemente una notificación de la oficina de impuestos de Xiamen.
La razón es que hace algunos años la empresa realizó una reestructuración accionaria, transfiriendo acciones del propietario Luo Min a una empresa relacionada. Según la ley fiscal, esto se considera una venta de acciones personal de Luo Min, y debe pagar un impuesto del 20% sobre la ganancia por transferencia de propiedad.
Ahora la oficina de impuestos de Xiamen ha emitido una notificación diciendo que este impuesto debe pagarse, y Luo Min ya ha declarado 790 millones de yuanes.
Pero el problema es que otras reestructuraciones históricas similares también están siendo investigadas, y es posible que se tengan que pagar más impuestos adicionales.
Además, es probable que todo el sector de empresas chinas que cotizan en el extranjero sea objeto de investigación, ya que la mayoría de las empresas en aquel entonces realizaron operaciones similares para salir a bolsa en Estados Unidos mediante la estructura VIE, haciendo conversiones de acciones, incluyendo altos ejecutivos y miembros con opciones sobre acciones significativas en etapas tempranas.Muchos amigos, al ver esta ronda de recuperación en el mercado, creen que el mercado puede soportar las malas noticias y que la tendencia ya se ha fortalecido. Cuando el PPI de EE. UU. de septiembre se publicó con un aumento mucho mayor al esperado, Bitcoin cayó rápidamente, y Ethereum también retrocedió al mismo tiempo; sin embargo, la caída no duró mucho, Bitcoin rápidamente recuperó las pérdidas y se mantuvo firme en 82,000, y las acciones relacionadas también se recuperaron y subieron.
Pero hay que tener en cuenta que el soporte interno de esta ronda de mercado no es muy sólido. Las señales en cadena muestran que el soporte sustancial por debajo de 80,000 es débil; la mayoría de las órdenes en el nivel bajo son órdenes pasivas para evitar liquidaciones, no compras activas para acumular, por lo que la base del soporte clave es débil. Esta recuperación se debe principalmente a la cobertura de posiciones cortas y no se ha visto una entrada suficiente de fondos frescos en efectivo, por lo que el impulso es más bien temporal; los fondos de ETF también pasaron de una entrada neta a una salida, y los fondos institucionales están saliendo gradualmente.
Aunque la correlación entre el mercado y las acciones estadounidenses ha disminuido y se intenta seguir un ritmo independiente, es difícil mantener la resistencia del mercado sin un soporte fundamental; este rebote es más bien un impulso generado por el sentimiento. La energía del mercado impulsada por el sentimiento siempre se desvanece, y aún quedan importantes pruebas como el CPI y el FOMC. Un solo rebote tras tocar fondo no debe confundirse con un cambio de tendencia; no se debe interpretar la resistencia a corto plazo como una señal de fortaleza. $BTC $ETH $ZEC Notas de la sesión de la tarde: BTC sigue consolidándose, ETH silenciosamente ha tocado el borde del techo
Primero los números (15:27, precios verificados por mí): BTC 82,210, ETH 2,455.
No hay mucho que decir de BTC esta tarde: a las 13 horas subió hasta 82,430, que es lo más cerca que ha estado hoy de 82,634, pero no lo superó, luego se mantuvo alrededor de 82,160 con poco volumen. La caja sigue siendo la misma.
Lo interesante es ETH. Sin hacer ruido, cerró cuatro velas horarias consecutivas al alza: 2,440, 2,445, 2,447, 2,449, y ahora tocó 2,455, quedando a solo unos pocos dólares del máximo nocturno de 2,467. El hermano mayor sigue consolidándose, el hermano menor ya asoma la cabeza.
Según mi experiencia como veterano: en estos momentos lo peor es adelantarse. Si ETH rompe solo los 2,467 y BTC no acompaña, probablemente sea un movimiento falso, y aunque rompa no se mantendrá; si ambos aumentan volumen y rompen sus respectivos techos, entonces sí se abrirá la caja. Esta noche quedan dos datos clave: a las 20:30 precios de importación, a las 21:15 producción industrial, son las últimas variables que pueden cambiar precios antes del periodo de silencio de la Fed, esperaré a que salgan los datos para ver.
Solo pregunto: ¿quién romperá primero esta noche, el 2,467 de ETH o el 82,634 de BTC? ¡No te apresures a abrir posiciones! ¡El mercado está mintiendo a todos!
Los datos de liquidación son más honestos que las velas K. 830 millones en liquidaciones en 24 horas, el 79% son posiciones largas. Pero en las últimas 12 horas, las posiciones cortas han sido masacradas: las liquidaciones cortas de BTC son 5 veces las largas en el mismo período, y las de ETH más de 5 veces las largas. Primero matan a los largos, luego a los cortos. Lo que se limpia es la emoción, no la dirección.
$BTC fue recogido en 79,694, ahora está en 82,115. No te confundas, esto no es un giro, es un rebote tras un vacío de apalancamiento. 83,000 presiona 1.46 mil millones de dólares en opciones que vencen, el punto de mayor dolor está ahí, los creadores de mercado no dejarán que el precio se escape fácilmente. 81,700 es una zona de concentración de liquidez larga, si se pierde, olvídate de 83,200.
$ETH está peor. Si cae por debajo de 2,316, 1.048 mil millones en posiciones largas esperan ser liquidadas; arriba en 2,558 hay 518 millones en posiciones cortas. El ETF spot ha tenido salidas netas dos días seguidos, ayer se fueron 60.22 millones, BlackRock retiró 44.38 millones. Las instituciones están saliendo, los minoristas están apostando.
Mi estrategia: no perseguir, no aguantar, no apostar. Largo ligero en 81,800, stop en 81,400, objetivo 82,800; corto en 83,000, stop en 83,400. ETH largo en 2,420, stop en 2,400, objetivo 2,475; corto en 2,480, stop en 2,510.
La limpieza de apalancamiento no ha terminado. La oportunidad que ves probablemente sea una trampa. Solo los que sobrevivan tendrán derecho a esperar la verdadera tendencia.$PONS gráfico de 4 horas
Precio actual 0.3471
Resistencia 0.3483, soporte 0.3343, SuperTrend(14,3) 0.2838
En el marco de 4 horas, después de una gran caída previa, se ha producido un rebote desde niveles bajos, actualmente se está probando la resistencia superior en 0.3483.
El precio actual está muy cerca de la resistencia, que es la línea divisoria de fuerza y debilidad a corto plazo. Si se mantiene por encima de 0.3483, el espacio para el rebote se ampliará; si cede presión y cae por debajo de 0.3343, este rebote terminará y se explorarán niveles más bajos nuevamente.
Noticias: Los beneficios anteriores en el intercambio ya se han descontado, los ingresos del protocolo son débiles, y la comunidad sigue preocupada por el mecanismo de recompra manual. Esta ola es un rebote correctivo tras una gran caída, no un cambio de tendencia.
Actualmente se mantiene una posición corta con un precio promedio de apertura de 0.3227, el rebote a corto plazo genera pérdidas flotantes, se debe prestar especial atención a la resistencia en 0.3483. Si el precio no logra superarla, será una trampa alcista y la oportunidad para los bajistas continúa; si se rompe efectivamente la resistencia, se debe estar preparado para gestionar riesgos.
El mercado está oscilando y luchando intensamente entre compradores y vendedores, con alta volatilidad, es imprescindible controlar la posición. $BTC $ETH
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Análisis del mercado bursátil estadounidense: La brecha en la financiación de AI se amplía, el capital se retira durante la noche hacia sectores defensivos
El jueves, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron al alza: el Dow Jones subió 1.08% a 52,177 puntos, el S&P 500 subió 0.33% y el Nasdaq apenas subió 0.08%. Al inicio de la sesión, el Nasdaq cayó hasta un 1.4%, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó más del 4%, y solo al final logró recuperar terreno.
Noticias macroeconómicas: El PPI de EE. UU. en septiembre subió 1.3% mensual y 6.3% anual, ambas cifras representan el mayor aumento desde 2022. Sin embargo, de manera inusual, el rendimiento del bono a 10 años bajó más de 12 puntos básicos, lo que indica que el capital se dirigió al mercado de bonos como refugio, en lugar de ajustar las expectativas de alza de tasas.
Impacto en diferentes activos:
Acciones: La brecha en la cadena de financiación de AI sigue ampliándose. El CDS a 5 años de CoreWeave superó los 1140 puntos básicos, con el mercado valorando una probabilidad de incumplimiento superior al 60% en cinco años. Tras el respaldo público de Jensen Huang, las acciones revirtieron una caída de más del 8% para cerrar con una ganancia del 5.94%. El capital se desplazó de semiconductores hacia salud y consumo; Eli Lilly subió más del 3% liderando el sector farmacéutico, Nike subió más del 5%.
Bonos: El diferencial de los bonos relacionados con AI continúa ampliándose, el rendimiento del bono CoreWeave con vencimiento en 2031 se disparó a 15.78%. El CDS de Oracle subió a 288 puntos básicos; si la calificación cae por debajo de BBB, los fondos de grado de inversión se verán obligados a vender.
Criptomonedas y metales preciosos: Circle subió más del 9%, Coinbase más del 6%; el oro rebotó hasta 4155 dólares, dominado por el sentimiento de refugio. #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 Netflix proyectó un margen operativo del 33.2% para el tercer trimestre, un aumento desde el 28.2% del año anterior
Aquí está mi problema con la historia alcista fácil: esa mejora ya está en el pronóstico de la gerencia
Los anuncios y la amortización más lenta del contenido no son catalizadores sorpresa solo porque suenen emocionantes
La verdadera pregunta para $NFLX es qué impulsa los márgenes MÁS ALLÁ del pronóstico, no si el negocio está creciendo #NetflixQ3AdsAndMargins Ayer todos preguntaban si la puerta de los 80,000 todavía estaba ahí. Hoy es viernes, y la respuesta es que sí.
Esta semana la batalla entre alcistas y bajistas ha sido feroz, con tres pruebas al nivel de 80,000: martes 80,168, miércoles 80,033, jueves 79,725, bajando más cada vez, pero los rebotes también han sido cada vez más rápidos. Especialmente la larga mecha en 79,725, que tras romperse fue recuperada en pocas horas por encima de 82,000; actualmente se mantiene alrededor de 82,114, con la barrera psicológica de los 80,000 estable por ahora.
Quienes defienden esta barrera no son las instituciones tradicionales. Recientemente, los ETF de BTC al contado han tenido salidas netas continuas, con fondos institucionales en modo observación o incluso retirándose; los que realmente sostienen el mercado son las ballenas en cadena. Los datos muestran que la presión de venta de grandes poseedores se ha reducido, acumulando silenciosamente entre 80,000 y 86,000. Los pequeños inversores salen de los ETF, mientras las ballenas compran al contado, evidenciando una clara división de capital.
El "dinero lento" de las ballenas realmente ha resistido el mercado, lo que indica un fuerte soporte en 80,000, pero esto es más un piso de las ballenas que de las instituciones. En el plano macro, el IPC y el IPP de EE.UU. superaron expectativas, los rendimientos de los bonos estadounidenses están altos, y con tasas de interés elevadas como norma, el retorno institucional es cauteloso.
Para adelante, hay que vigilar dos señales: primero, cuándo los ETF vuelven a tener entradas netas sostenidas, lo que indicaría el regreso institucional; segundo, si BTC puede mantenerse por encima de 83,000, lo que confirmaría un cambio de tendencia. Actualmente, 82,114 está a un paso de eso; antes de que aparezcan estas dos señales, 79,725 solo puede definirse como un "piso", y no debe llamarse "reversión" a ciegas. Las secuelas macroeconómicas no han desaparecido, por lo que mantener posiciones ligeras y controlar estrictamente el apalancamiento sigue siendo la regla de oro. $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Recientemente están atrayendo nuevos usuarios, en mercados emergentes captan usuarios sensibles al precio; a corto plazo, los usuarios no disminuirán, sino que aumentarán#NetflixQ3AdsAndMargins El mercado general está cayendo, pero SHIB no lo siguió. Hoy, en esta ola, se mantuvo firme.
Primero, veamos dos conjuntos de números.
El 16 de octubre, el precio de SHIB fue de 0.00000510 dólares, con una fluctuación de solo 0.05% en 24 horas, casi estable. El máximo intradía fue 0.00000511, el mínimo 0.00000486, con una amplitud del 4.89%.
Ese mismo día, el monto de liquidaciones en el mercado cripto aumentó notablemente, las monedas principales se debilitaron en conjunto, y los inversores dirigieron su atención a los próximos datos de CPI, PPI y ventas minoristas de EE.UU. SHIB no cayó, sino que se mantuvo estable en ese nivel.
No es que haya subido, sino que no se desplomó.
Esto es más valioso que un aumento.
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¿Por qué pudo resistir? Dos razones.
Primero, en el aspecto técnico hay soporte real con dinero genuino.
SHIB previamente retrocedió hasta 0.00000502 dólares y recibió compras de soporte; cerca de ese nivel hay capital comprando. El mínimo intradía de 0.00000483 dólares también fue rápidamente recuperado, lo que indica que abajo no está vacío.
El soporte clave a corto plazo está en 0.00000500 dólares. Si se mantiene ese nivel, la estructura sigue intacta. La resistencia superior está cerca de 0.00000530; solo al romperla la presión de venta se aliviará realmente.
Segundo, los fondos en la cadena están saliendo, no entrando.
Las reservas de SHIB en exchanges han bajado a aproximadamente 87.1 billones de tokens, con una reducción diaria del 0.11%. El flujo neto es una salida de aproximadamente 98.9 mil millones de SHIB, con más salida que entrada. El valor total de SHIB en exchanges es alrededor de 447.7 millones de dólares, con una caída diaria del 0.69%.
Las monedas se están moviendo de los exchanges a billeteras personales. Esto no significa necesariamente un sentimiento alcista, pero al menos indica que hay menos personas con prisa por vender que hace unas semanas.
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Pero hay algo que debe quedar claro.
La estabilidad de SHIB hoy no se debe a grandes compras. El volumen spot fue solo 77.5 millones de dólares, mientras que el volumen de futuros fue 257.4 millones, 3.3 veces el spot. El precio actual está más "sostenido" por fondos apalancados que "empujado" por compras spot.
Esto significa que si la capa apalancada se ve forzada a liquidar, el mercado spot, que es delgado, tendrá dificultades para absorberlo.
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Hay otro dato que no se puede ignorar.
El volumen semanal de DEX en Shibarium cayó un 97.46%, con un valor absoluto de solo 1.81 dólares. El TVL es de aproximadamente 102,000 dólares, de los cuales WoofSwap representa 86,000.
La cadena está tranquila, y el precio se mantiene estable, ocurriendo simultáneamente.
El precio es la fachada, la cadena es la base. Que la fachada no se caiga no significa que la base sea sólida.
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En resumen, SHIB hoy:
Mientras el mercado general baja, SHIB se mantuvo estable. Las monedas en los exchanges disminuyen, y las compras han soportado en niveles clave. Pero lo que lo impulsa principalmente es el apalancamiento, no la demanda spot. La carta bajo la manga aún no se ha mostrado, pero al menos hoy, no decepcionó.
$SHIB #El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés objetivo 130#NetflixQ3AdsAndMargins La nueva historia de FIL, alguien tiene que estar dispuesto a renovar
Filecoin lanzó una actualización el 15 de octubre, anunciando que Solstice ajustará la distribución de recompensas de bloques a partir de este mes: gradualmente dirigirá más recompensas hacia servicios que puedan atraer clientes que paguen, y la parte de las recompensas no ganadas en la cuota de servicio será destruida.
Este cambio me hace querer preguntar más: ¿cuánta demanda de almacenamiento en la red puede realmente convertirse en un negocio duradero?
El tamaño del disco duro es un problema de capacidad; que los clientes estén dispuestos a pagar y renovar después de usarlo es otro tipo de resultado. Las empresas que guardan archivos, los agentes de IA que almacenan salidas, todos necesitan que alguien convierta el almacenamiento en un servicio fácil de usar, donde el precio, la experiencia de acceso y la confiabilidad sean indispensables.
Voy a separar dos tipos de ingresos: la tarifa de servicio pagada por los clientes y las recompensas distribuidas por el protocolo. Recibir recompensas no puede considerarse directamente como ingresos nuevos equivalentes de clientes; lanzar un producto tampoco significa que el pedido ya esté asegurado.
Lo que vale la pena observar a continuación es el uso pagado, la retención de clientes y si los incentivos nuevos pueden atraer demanda continua. Para FIL, explicar claramente “quién paga” tiene más valor informativo que meter todos los cambios en una sola frase positiva.
¿Te interesa más el cambio en la oferta o la demanda real de pago?
#FIL #Filecoin #Crypto Circle财报 en puerta, ¿el crecimiento de las stablecoins realmente puede traducirse en ganancias?
Esta cuestión no es tan simple.
Carta bajo la manga del Q2: USDC en circulación 73,300 millones, +19% interanual, volumen de transacciones en cadena 14.8 billones de dólares, +151% interanual. ¿Números impresionantes, verdad? Pero los ingresos totales solo fueron 701 millones, +7% interanual. ¿Por qué?
El 95% de los ingresos de Circle provienen de los intereses de las reservas, viven de los cupones de bonos del Tesoro de EE.UU. Las comisiones reales ganadas por transferencias en el Q2 fueron solo 5.3 millones de dólares. 14.8 billones en volumen de transacciones para solo 5.3 millones en ingresos, esa tasa de conversión es incómoda para cualquiera que la vea.
Así que "crecimiento de stablecoins" y "Circle ganando dinero" son dos cosas distintas. Lo peor es la sensibilidad a las tasas de interés: con la inflación disparada y expectativas de recorte de tasas anuladas, los intereses de las reservas se mantienen por ahora; pero si luego bajan las tasas, los cupones caerán y tendrán que compensar con volumen de USDC. Justamente en los últimos 30 días, USDC tuvo una salida neta de 1,300 millones de dólares, el volumen no crece, sino que se reduce.
El reporte del Q3 el 4 de noviembre será una gran prueba: ¿podrá el volumen de USDC volver a subir? ¿Podrá la red de pagos CPN, con 14.7 mil millones anualizados, 175 instituciones y +76% mensual, convertir ese volumen en ingresos reales? La historia es atractiva, pero las ganancias están por verse. No te dejes engañar por el volumen astronómico de transacciones.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $TRX, que se autodenomina "cadena pública de alto rendimiento" y "rey de las stablecoins". Siempre presumiendo de TPS alto, tarifas bajas y ser el número uno en volumen de transferencias de USDT, pero si quitas esa capa brillante, pareces más una cocina central controlada por Justin Sun: animada en la superficie, pero altamente centralizada por dentro, y la descentralización es solo un lema vacío.
Primero hablemos de tu truco de "descentralización". El mecanismo de representantes superdelegados DPoS suena democrático, pero en realidad el poder de voto y control está muy concentrado, el fundador tiene una gran influencia, y la comunidad tiene muy poco poder real. La distribución de nodos y la estructura de gobernanza han sido cuestionadas durante mucho tiempo como "pseudo-descentralizadas".
Mientras gritas querer una internet descentralizada, te has convertido en la autopista para transferencias de stablecoins, donde los grandes poseedores y emisores centralizados de stablecoins tienen el control real.
En cuanto al uso real, USDT-TRC20 es realmente popular, barato y rápido, y se ha convertido en la primera opción para muchas personas al transferir fondos. Pero el problema es que cuanto más depende la red de stablecoins centralizadas, más vulnerable se vuelve: si Tether congela una dirección, los protocolos relacionados se paralizan.
¿Y el token en sí? Su capitalización de mercado se mantiene entre las diez primeras durante años, pero su precio ha estado estancado o incluso ha tenido un rendimiento inferior al mercado.
$TRX $SOL Escuché que el evento presencial en Shanghái fue cancelado de último momento, la razón oficial fue "demasiado grande".
Mi primera reacción no fue lástima, sino respeto.
Este grupo de Toly voló especialmente para esto, el equipo de Asia-Pacífico preparó durante más de medio año para mostrar su habilidad, pero todo se vino abajo antes de la inauguración. Los que entienden, entienden, las reglas de este lugar nunca están escritas en el libro blanco.
Lo curioso es que el cronograma oficial no cambió: el 21 de octubre, la actualización Alpenglow sigue adelante, el tiempo de confirmación final se reducirá a 150 milisegundos. Uno se apagó en el evento, otro pisó el acelerador en el código. ¿Qué deberían pensar los holders? Creo que estas dos cosas juntas indican que la narrativa principal de Solana no está aquí, la reunión es para la imagen, la actualización es lo importante.
El precio actual está un poco por encima de 106, un 40% más alto que hace tres meses, casi un 30% más que hace medio año, y la caída solo ha sido del 15%. No está bajo, ni tampoco es una locura. En momentos así, lo que más se teme es que una reunión arruine el ánimo — la reunión se haga o no, el libro contable en la cadena sigue avanzando. $SOL La lógica negativa detrás de esta ola de caída es relativamente clara: por un lado, Changxin Storage ha logrado un avance en la tecnología DRAM, lo que ha generado preocupación en el mercado de que el poder de fijación de precios de la industria global de almacenamiento se vea afectado, y los fondos anticipan y valoran la presión sobre los márgenes causada por el aumento futuro de la oferta; por otro lado, el índice de semiconductores de Filadelfia ha caído durante dos días consecutivos, el sentimiento del sector se ha debilitado, y SanDisk junto con Western Digital, SK Hynix y otros líderes del almacenamiento han sido vendidos simultáneamente por los fondos, sumado al aumento de las tasas de los bonos del Tesoro de EE. UU. y la perturbación de los datos de inflación, las acciones de chips de crecimiento enfrentan una presión adicional.#La recuperación de ganancias tras la entrega de Tesla que superó las expectativas se convierte en el foco Análisis del mercado de resultados de Netflix: 0.84 dólares es el punto clave
El punto central de la apuesta en torno a los resultados de Netflix es uno solo: **si el beneficio por acción GAAP puede superar los 0.84 dólares**. Según las reglas, el lado YES necesita que el BPA sea estrictamente mayor a 0.84 dólares para ganar; mientras que el lado NO gana directamente si el BPA es igual o menor a 0.84 dólares. El cierre para la liquidación es el 21 de octubre de 2026, y se espera que los resultados se publiquen el día anterior, es decir, el 20 de octubre. 7, 10
Aquí hay un detalle que fácilmente se pasa por alto: **incluso si el BPA final reportado por Netflix es exactamente 0.84 dólares, el lado NO sigue ganando**. Por eso, este mercado no se puede entender simplemente como "ganar si el desempeño es bueno", sino que solo importa si el número final supera ese umbral.
Desde el punto de vista fundamental, la probabilidad de victoria del lado NO tiene más respaldo. La dirección de Netflix dio una guía para el tercer trimestre de **0.82 dólares**, y actualmente varias instituciones también pronostican alrededor de 0.82 dólares, todas por debajo del umbral de 0.84 dólares establecido en el mercado. 2, 3 Esto significa que mientras el resultado final de la empresa esté dentro de su rango de guía, el lado NO ganará con seguridad.
Sin embargo, hay que estar atentos: si Netflix supera las expectativas en aumentos de precios, negocio publicitario o control de costos, el BPA podría superar los 0.84 dólares, y entonces el lado YES revertiría la situación. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $SOL Esta obra en Shanghái, el precio de la moneda votó con los pies
◆ Qué pasó | Evento cancelado
La noche del 14 de octubre, todo el LED del edificio Citigroup mostró SOLANA, anunciando oficialmente su llegada al Shanghai Tower, con un "ni hao shanghai" bastante sonoro. La mañana del día 16, la parada de Accelerate en Shanghái fue cancelada directamente, llegó la policía al lugar, los asistentes esperaron una hora y media en la puerta, y al mediodía la organización envió un correo disculpándose. Es la segunda vez en un año, el evento en Shenzhen el año pasado también fue cancelado así.
◆ Reacción del mercado | No le dieron importancia
$SOL ahora está en 106.2, subió un 4% en 24 horas. El evento fue cancelado pero la moneda no bajó, lo que indica que el mercado entiende bien: lo que se dañó fue la narrativa y la imagen, no los fundamentos. Solana no vino a China para atraer a inversores minoristas, sino que apunta a desarrolladores, AI y gente de hardware.
◆ Qué sigue | Parada en Hangzhou
Después de las cuatro ciudades, quedan Hangzhou (18), Shenzhen (20) y Beijing (22). Si la parada en Hangzhou se realiza sin problemas, Shanghái fue solo un caso aislado; si se cancela otra vez, la narrativa del "tour por China" será una verdadera broma y afectará el ánimo.
En la posición 106, la resistencia está entre 110-112; si se mantiene por encima, el sentimiento a corto plazo se habrá digerido completamente; hacia abajo, 100 es un nivel clave, si se pierde, mejor no tocarla por ahora. $xTSLA ¡Tesla se lució esta vez! Sin duda, es la luz del futuro de la humanidad
Muchos vieron la demostración en vivo del Roadster de Tesla volando y exclamaron que el nuevo auto impulsaría el precio de las acciones.
Pero hay que tener claro: este aumento es una especulación emocional, no un cambio fundamental.
Primero, sobre este nuevo auto volador:
La presentación fue en el campo de pruebas de SpaceX, el Roadster de segunda generación completó una rampa invertida, un giro en el aire y un breve vuelo.
Punto clave: el que "vuela" es la versión Rocket con cohete, no puede circular en vías públicas, es una edición limitada por invitación.
La versión de alto rendimiento abierta para reserva no tiene función de vuelo y su producción masiva será en 2028.
Aunque se produzca en el futuro, es un deportivo exclusivo de alta gama, con producción muy baja, que aporta poco a los ingresos totales de Tesla y no genera muchas ganancias.
Es esencialmente un espectáculo de ingeniería de primer nivel para mostrar tecnología y aumentar la imaginación del mercado.
¿Por qué entonces el precio de las acciones subió tan rápido?
1. Reconfiguró las expectativas tecnológicas del mercado sobre Tesla.
Antes, el mercado temía que Tesla fuera solo un fabricante de autos, con lento avance en IA y conducción autónoma.
Esta demostración vinculó la tecnología espacial de SpaceX con los autos, haciendo que los inversionistas revaloraran su atributo tecnológico, no solo como un vehículo eléctrico tradicional.
2. La explosión de popularidad en redes sociales atrajo capitales de corto plazo.
El video del auto volador se viralizó, encendiendo el ánimo de los pequeños inversionistas, y el capital de corto plazo entró a especular, elevando el precio en el mercado.
3. Sumado a la recuperación previa en datos de entregas y las expectativas a largo plazo de conducción autónoma FSD, múltiples expectativas se resonaron.
El Roadster es solo un catalizador; lo que realmente sostiene la valoración son historias a largo plazo como Robotaxi y conducción totalmente autónoma.
⚠️ El mayor riesgo: la trampa de la realización de expectativas.
Históricamente, Tesla ha tenido varias presentaciones importantes que subieron el precio en la presentación y luego bajaron.
La producción masiva del Roadster será hasta 2028, un ciclo muy largo con muchas variables.
Regulación, certificación de seguridad, costos, cualquier problema en estos aspectos dificultaría la llegada al mercado de esta versión voladora.
La opinión general de los bancos de inversión: una sola edición limitada de un deportivo no puede sostener la valoración de billones de Tesla. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Guion de simulación
Primera hipótesis: escenario positivo
Suponiendo el resultado electoral, el Congreso está dividido, los dos partidos acuerdan una ligera expansión fiscal, OPEP+ continúa con recortes de producción, el riesgo geopolítico en Medio Oriente se mantiene (o se agrava), el empleo en EE.UU. se debilita lentamente, el mercado reduce las expectativas de alza de tasas.
Primero, materias primas: petróleo crudo, cobre de Shanghái, oro, plata y productos agrícolas suben simultáneamente, el aumento de precios de la energía se transmite a lo largo de la cadena de suministro, impulsando los precios de productos químicos y fertilizantes, el IPC de EE.UU. muestra un rebote.
Segundo, dólar DXY: fluctuación a la baja, las tasas de interés a largo plazo de los bonos estadounidenses caen.
Tercero, mercado cripto: mejora y expansión de la liquidez, sigue la tendencia alcista de las materias primas y activos de riesgo.
Segunda hipótesis: mantener el statu quo
Elecciones realizadas, incertidumbre eliminada, sin nuevas medidas fiscales de estímulo a gran escala, la Reserva Federal mantiene tasas altas por un tiempo, a la espera de datos de inflación.
Evolución del mercado:
Primero, materias primas divergentes: el oro mantiene fuerte su atributo de refugio, petróleo y metales industriales fluctúan en rangos sin subidas generalizadas.
Segundo, dólar y rendimiento de bonos estadounidenses con fluctuaciones estrechas.
Tercero, BTC principalmente en rango, sin movimientos unilaterales sostenidos, con oscilaciones repetidas.
Tercera hipótesis: escenario negativo (considero esta probabilidad la más baja y la posibilidad de control total de ambas cámaras casi nula)
El Partido Republicano controla completamente ambas cámaras, prioriza la reducción del gasto fiscal, el mercado teme un estancamiento en el techo de deuda, la economía real global se debilita simultáneamente.
Comportamiento del mercado:
Primero, caída generalizada de materias primas, flujo de capital hacia bonos estadounidenses como refugio, rápida caída de la inflación.
Segundo, fortalecimiento del dólar, descenso en los rendimientos de bonos.
Tercero, activos de riesgo (incluido el mercado cripto) bajo presión y en caída. $POL
La estrategia más amplia del ecosistema de Polygon destaca una distinción importante entre la infraestructura de la red y la demanda del token. POL respalda la economía de red del ecosistema de Polygon, pero el valor a largo plazo del token depende de cómo el uso de la red se traduzca en actividad económica real. Los pagos, las aplicaciones y la adopción de infraestructura pueden fortalecer el ecosistema, sin embargo, la competencia de otras soluciones de escalabilidad sigue siendo intensa. El crecimiento del uso y la captura del valor del token deben evaluarse por separado.#El crecimiento de Netflix podría desacelerarse, el negocio de publicidad se convierte en un nuevo punto de interés El rebote del 5.9% de CoreWeave siguió a una caída del 15.46%, pero el mercado de crédito aún cuenta una historia más exigente: el rendimiento de su bono a 2032 supera el 15% y el CDS a 5 años alcanzó alrededor de 1,195 pb. Los comentarios de Huang sobre la caída de los costos de capital son constructivos, pero un retraso de más de $100 mil millones solo ayuda una vez que la entrega de cómputo convierte los contratos en flujo de efectivo. La ejecución sigue siendo la prueba.
#JensenBacksCoreWeave #NetflixQ3AdsAndMargins
Perspectiva: Un crecimiento más lento no significa algo malo si las ganancias siguen aumentando fuertemente. Si Netflix mantiene el margen de beneficio y la publicidad según lo planeado, la caída actual del precio podría haber reflejado en gran medida las preocupaciones. Por el contrario, una proyección débil para el cuarto trimestre reforzaría la narrativa de "fin de una era".#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 El principal conflicto de Netflix en el tercer trimestre es que un crecimiento de ingresos del 12% es el más bajo en casi once trimestres, y la mayor incógnita es si los ingresos por publicidad podrán cubrir esa brecha. La meta anual de ingresos por publicidad es de aproximadamente 3 mil millones de dólares, y se espera que el tercer trimestre contribuya con 700-800 millones, pero aunque el paquete publicitario tiene más de 250 millones de usuarios activos mensuales, el ingreso por usuario sigue siendo inferior al del paquete estándar, por lo que la eficiencia de monetización está por verificarse. Al mismo tiempo, el tiempo de visualización en la primera mitad del año solo aumentó alrededor del 2%, la participación promedio por usuario se debilitó, y sumado al riesgo de pérdida tras el aumento de precios, el espacio para la expansión del margen de beneficio es limitado. En general, el informe financiero probablemente cumplirá con las expectativas, pero difícilmente sorprenderá.Stellar procesó 12M de transacciones el 11 de octubre con una tarifa promedio de $0.00012. Eso es aproximadamente $1.4k en tarifas para su día más activo de esta semana. $XLM bajó de $0.20 a alrededor de $0.18. El uso es real, pero es el rendimiento de pagos, no la demanda de tarifas. Soroban promedió ~$16M/día en el Q1 (Messari) frente a ~$60M/día en pagos con stablecoin. Mi interpretación: neutral-bajista hasta Meridian (28 de octubre). Observando la media móvil de 200 días cerca de $0.18 y la resistencia en $0.21. Un cierre diario por encima de $0.21 con volumen superior al promedio anula esta perspectiva. #CanBTCHold80K #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
$ZAMA Hablando de la operación de Arthur Hayes, cuando la vi realmente no pude contenerme.
Más de tres millones de monedas, contando todo, no llegan a los veinte mil dólares. En su montón de posiciones, es una pequeña cantidad, ni siquiera un centavo. Y aún así, se convierte en noticia principal que se difunde por todas partes.
Piensa, el dinero que un grande tira casualmente para comprar comida, puede hacer que un cripto tenga mucho ruido por un buen rato. El precio actual está rondando los 0.75, en 24 horas se movió catorce puntos, parece animado.
Esto es lo que más respeto y a la vez más precaución me genera: la historia es más grande que la cantidad de tokens. ¿Entró con dinero real? Sí. ¿Qué representa esa cantidad en términos de fe? A lo mucho, una posición.
Cuando el boleto para el barco aún es barato, los grandes simplemente raspan uno, y con un poco de viento los pequeños inversores creen que atraparon la gran ola de subida, he visto ese guion demasiadas veces. $ZAMA El índice KOSPI de Corea del Sur cayó un 14.5% esta semana, la mayor caída semanal desde octubre de 2008. ¿Es esta caída en el mercado bursátil coreano una simple liberación de la emoción del mercado a corto plazo o una señal previa al estallido de la burbuja de los semiconductores?
Muchos dicen que la economía está mal, pero al analizar detenidamente los datos más recientes, se observa que esto es principalmente un efecto extremo causado por la colisión de tres presiones.
Estallido de la ansiedad por monetizar AI
La volatilidad en las acciones tecnológicas de EE.UU. junto con las dudas del mercado sobre si los gigantes de AI podrán recuperar sus enormes gastos de capital. Samsung Electronics y SK Hynix, dos gigantes de chips, representan casi la mitad del valor de mercado del KOSPI; si se especula sobre una burbuja de chips de AI, el mercado coreano será el primero en sufrir una caída.
Enfriamiento de las expectativas de recorte de tasas de la Fed
Los últimos datos de inflación en EE.UU. superaron las expectativas, lo que dispersó las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Fed. Los rendimientos de los bonos estadounidenses se dispararon, y los inversores extranjeros vendieron en el mercado coreano durante 8 días consecutivos, drenando directamente la liquidez.
Desequilibrio estructural en la ponderación
La concentración de acciones tecnológicas en el mercado coreano es demasiado alta; si los inversores extranjeros venden semiconductores, el mercado general sufrirá una estampida. Además, muchos fondos apalancados activaron liquidaciones forzadas, amplificando aún más la caída.
Se espera un rebote a corto plazo, pero es difícil que regrese rápidamente un gran mercado alcista.
A mediano plazo, dependerá de si las acciones tecnológicas estadounidenses pueden generar ganancias reales y de la postura de liquidez de la Fed. Si la cadena industrial de AI no presenta resultados de ganancias destacados, este ajuste podría convertirse en un proceso de consolidación con oscilaciones.
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Después de que se anunciara el Tesla Roadster de segunda generación que puede volar hoy, muchas personas podrían pensar que es una buena noticia, ya que Musk una vez más ha logrado captar la atención del mercado.
Sin embargo, el lanzamiento del nuevo auto trae consigo la imaginación sobre el futuro de Tesla, pero esto es algo diferente a las ganancias reales del informe financiero del tercer trimestre.
El desempeño futuro del Roadster es prometedor, pero no puede cambiar directamente los ingresos, costos y gastos operativos que ya ocurrieron en el tercer trimestre.
Por eso, personalmente sigo inclinándome por No, principalmente por las razones que mencioné ayer:
🔷 Expectativas de ingresos: Se espera que los ingresos del tercer trimestre sean aproximadamente 27,790 millones de dólares, ligeramente inferiores a los 28,236 millones del segundo trimestre, pero el EPS debe aumentar de $0.33 a al menos $0.44, un incremento de alrededor del 33%.
🔷 Créditos regulatorios y inversión en AI: Los ingresos por créditos regulatorios de automóviles en el segundo trimestre disminuyeron aproximadamente un 67% interanual, mientras que Tesla sigue expandiendo su infraestructura de capacidad de cómputo para AI, por lo que la presión sobre las ganancias merece atención.
🔷 Volumen de entregas y ganancias: Aunque el volumen de entregas del tercer trimestre superó las expectativas del mercado, aún disminuyó aproximadamente un 2.1% interanual.
Además, el volumen de entregas no equivale a ganancias; al final, hay que ver si el margen bruto de los autos mejora y si los gastos operativos continúan aumentando.
En resumen, creo que no es tan fácil que el EPS de Tesla en el tercer trimestre supere los $0.43, así que por ahora me inclino por No.
#OKX美股财报季 La estación de Breakpoint en Londres se inaugura el 15 de noviembre. Si miramos tres ediciones atrás, $SOL subió en dos de ellas dos semanas antes de la inauguración.
La estación de Ámsterdam 2023 se inauguró el 30 de octubre; 14 días antes del evento, SOL subió de 23 a 35, un aumento del 51%, y dos semanas después del evento subió hasta 55. La estación de Singapur 2024 se inauguró el 20 de septiembre; 14 días antes subió de 128 a 148, un aumento del 15%, y dos semanas después del evento volvió a 142. La estación de Abu Dabi 2025 se inaugura el 11 de diciembre; 14 días antes bajó de 142 a 131, una caída cercana al 8%, y una semana después del evento siguió bajando. Los precios se toman del cierre diario de OKX.
En las dos ediciones con subidas, el punto de partida estuvo bajo. A finales de septiembre de 2023 estaba alrededor de 21, y a principios de septiembre de 2024 retrocedió a 128, un 9% menos que un mes antes; en ambas ediciones entraron al evento con precios al alza. La edición con caída fue al revés: a mediados de noviembre estaba en 160 y bajó a 131 para el evento.
El 5 de octubre de este año cerró en 119, volvió a alrededor de 106, un 11% menos que a principios de mes, una caída similar a la corrección de 2024. Por lo tanto, para este período antes del evento, la tendencia es alcista.
Alrededor del 1 de noviembre, faltando dos semanas para la inauguración, si el precio sigue por debajo de 106, este año se comportará como en 2025.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Se pronostica que los ingresos de Netflix en el tercer trimestre serán aproximadamente 12,880 millones de dólares (un aumento interanual del 11.8%), con un EPS de alrededor de 0.82 dólares (un aumento interanual del 39%), probablemente cumpliendo o superando ligeramente las expectativas. Se espera que los ingresos por publicidad alcancen entre 700 y 800 millones de dólares, lo que podría convertirse en el punto más destacado. El punto clave es si, mientras la tasa de crecimiento de los ingresos se desacelera al 12%, el margen operativo puede mantenerse por encima del 33%. Si los datos de monetización publicitaria superan las expectativas, el precio de las acciones podría recibir un impulso.$BTC está recuperándose sigilosamente, mientras que $ETH sigue perdiendo valor. Esto no es una coincidencia, es una señal.
Datos del día 15: $BTC ETF tuvo una entrada neta de 5.06 millones, $ETH ETF una salida neta de 60.22 millones. Las cifras parecen pequeñas, pero la dirección es cien veces más importante que los números.
Primero hablemos de $BTC.
5.06 millones no es mucho, el día anterior la salida neta fue de 260 millones, y la entrada solo fue el 1.9% de la salida. Pero hay un detalle clave: todo el día solo BlackRock IBIT estuvo activo, con una entrada neta diaria de 16.79 millones, acumulando ya 65.6 mil millones en entradas netas. Grayscale Mini está vendiendo, pero IBIT está comprando. ¿Qué significa esto? No es que las instituciones hayan dejado de comprar, sino que los compradores se han vuelto más selectivos. El dinero sigue entrando, solo que el camino se ha estrechado.
Hoy el índice de miedo y codicia saltó de 53 ayer a 64, pasando de “neutral” a “codicia”. Los puntos de inflexión emocional suelen estar escondidos en este tipo de datos diarios.
Ahora veamos $ETH, que merece aún más atención.
En 11 días hábiles desde octubre, $ETH ETF ha tenido salidas en 10 días, acumulando una fuga de 860 millones. Solo el día 15, ETHA tuvo una salida de 44.39 millones y ETHE de 18.28 millones. La pérdida continua no es un fenómeno de un solo día, es una tendencia.
¿Por qué $ETH está siendo vendido tan agresivamente? Hay dos razones combinadas.
Primero, el panorama macroeconómico golpeó con precisión el punto débil de $ETH. El IPC de EE.UU. en septiembre fue 3.7% interanual, superando expectativas, y la probabilidad de aumento de tasas en octubre subió del 22% al 35%. La estructura de tenedores de $ETH ETF es diferente a la de $BTC: más instituciones tradicionales estadounidenses y fondos de gestión patrimonial, con menor tolerancia al riesgo; ante cualquier indicio de cambio en las tasas, salen más rápido que nadie. En la base de tenedores de $BTC hay más "posiciones de fe", mientras que en $ETH predominan las "posiciones de asignación". Las posiciones de asignación son las menos emocionales.
Segundo, la estructura de precios ya se ha deteriorado. $ETH cayó por debajo de 2400, la siguiente línea técnica de soporte está en 2300, y si se rompe, será 2200. En las últimas 24 horas, $ETH tuvo liquidaciones por 65.42 millones, el 83% fueron posiciones largas. Los largos están siendo limpiados repetidamente. En Bitfinex, las posiciones largas de $ETH alcanzaron su máximo en 4 años, lo que parece muy "alcista", pero visto desde otro ángulo: cuanto más saturadas están las posiciones largas, más severas son las liquidaciones en cadena durante las caídas. Es una espada de doble filo.
Entonces, ¿por qué $BTC puede resistir?
La investigación de VanEck ofrece una referencia: en una cartera puramente cripto, la mejor relación Sharpe corresponde a una proporción de 71.4% $BTC / 28.6% $ETH. Cuando las instituciones reequilibran y quieren reducir su exposición total en cripto, ¿a quién recortan primero? Al que está sobreponderado. La debilidad relativa de $ETH este año ha hecho que su peso real en las carteras institucionales se desvíe del objetivo. El acto mismo de reequilibrar genera presión de venta continua sobre $ETH.
$BTC es diferente. En todas las instituciones que asignan a cripto, $BTC es la primera posición, la más grande y la que se mantiene más tiempo. Es el "núcleo", mientras que $ETH es el "satélite". Las posiciones núcleo se ajustan en el reequilibrio, pero no se eliminan.
En palabras simples: $BTC es la piedra de lastre, $ETH es la posición flexible. Cuando hay tormenta, primero se sacrifica la posición flexible para proteger el barco.
Ahora el mercado cuenta una historia muy clara: el capital está eligiendo entre $BTC y $ETH, y ya ha tomado una decisión. 5.06 millones contra -60.22 millones, esta comparación no es ruido, es dirección.
$ETH no está sin oportunidades. Si 2300 se mantiene y cerca de 2200 aparece un volumen de compra significativo, será otra historia. Pero con el flujo de capital actual, no vayas contra los datos.
¿Tú estás en $BTC o en $ETH? Comenta tu lógica de posiciones.
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Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
El costo de compra grande de $ZRO ha aumentado. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 pasó de 0.47% a 0.59%. El deterioro de la profundidad precede a la perspectiva del precio.
Los costos de compra y venta grandes de $TIA aumentaron simultáneamente, mientras que la compra pequeña casi no cambió. El deslizamiento simulado de compra/venta para 100,000 pasó de 0.40%/0.37% a 0.45%/0.45%. La compra de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.09%. Si el costo empeora, se ajusta el volumen de la orden, no la dirección de la perspectiva.
El costo de venta grande de $INJ aumentó. El deslizamiento simulado de venta para 100,000 pasó de 0.18% a 0.24%. Comparando ventanas adyacentes, las restricciones de ejecución se están endureciendo.solana no acaba de hacer publicidad en Shanghái
¿Y hoy que organizan un evento la policía económica ya llegó a la puerta? $SOL