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Bond markets are repricing AI capex. Nvidia 5Y CDS spiked to a record 82 bps; Alphabet CDS hit a record 67 bps after Q2 free cash flow went negative. Oracle, Amazon and Microsoft spreads hit multi-year highs; Meta data-center bond yields hit 7.5%. Six tech names issued $244B in debt this year, and their corporate bond risk weight (DTS 8.6%) topped the six largest US banks, a first. AI-bubble pricing or a dip-buy on mispriced credit? Tonight Microsoft and Meta capex guidance is the first test.
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Presión en los diferenciales de crédito de IA
El tema #AICreditSpreadsSoar se está convirtiendo en un foco principal en Wall Street, ya que el ensanchamiento de los diferenciales de crédito en el sector de IA señala una creciente cautela de los inversores ante el gasto masivo en infraestructura. Aunque la historia a largo plazo de la IA sigue siendo atractiva, el capital a corto plazo está rotando fuera de las acciones de semiconductores y tecnología con valoraciones elevadas.
Este cambio ha afectado rápidamente a las acciones relacionadas con la IA. En la última sesión, $SOXL cayó un 12,36%, $SKHYNIX bajó un 8,57%, $MUU (Micron) disminuyó un 7,28%, $SNDK (SanDisk) perdió un 6,73%, mientras que productos apalancados como $KORU y $SNXX se desplomaron más de un 13–15%. Este movimiento sugiere que los inversores están priorizando la reducción de riesgos sobre la búsqueda de nombres de IA de alto crecimiento.
Sin embargo, esto no marca necesariamente el fin de la historia de crecimiento de la IA. La historia ha demostrado que tras correcciones bruscas, las empresas con liderazgo tecnológico fuerte y fundamentos sólidos suelen ser las primeras en recuperarse una vez que vuelve la confianza del mercado.
Si tu cartera tiene acciones relacionadas con la IA, ¿cuál será tu próximo movimiento?
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$SNDK
$SKHYNIX
🚨 Los resultados de las grandes tecnológicas enviaron un mensaje claro: los resultados sólidos por sí solos ya no son suficientes.
Alphabet informó de un trimestre impresionante, generando $AEON cayó más de un 4% después de .
El mercado no se decepcionó con los números: se centró en lo que viene después.
Alphabet aumentó su previsión de gasto de capital para 2026 a entre 195.000 y 205.000 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre se debilitó. Los inversores se están volviendo más selectivos, valorando no solo el crecimiento de la IA, sino también el coste de mantenerlo.
En Google, Microsoft, Meta y Amazon, se espera que el gasto de capital para 2026 alcance aproximadamente los 7.2500 millones de dólares, lo que pone de manifiesto en lo agresivo que está acelerando la carrera de la IA.
Mientras tanto, Tesla adoptó un enfoque diferente.
La compañía sigue poseyendo 11.509 BTC, manteniendo la misma posición que ha mantenido desde 2022. A pesar de registrar una pérdida trimestral relacionada con la caída previa de Bitcoin, Tesla no aumentó ni redujo sus posiciones.
Por qué esto es importante para las criptomonedas:
🔹 Los ETFs de Bitcoin al contado siguen atrayendo demanda institucional.
🔹 Las criptomonedas siguen estrechamente ligadas al rendimiento de las principales acciones tecnológicas, lo que hace que la orientación de beneficios sea cada vez más importante para el sentimiento de los activos digitales.
🔹 Los próximos informes de Microsoft, Meta y Amazon podrían influir tanto en el mercado de acciones como en el de criptomonedas.
Una diferencia clave es que los mercados cripto nunca cierran.
Con acciones estadounidenses tokenizadas disponibles para negociar 24/7 en plataformas compatibles, los traders pueden seguir reaccionando a los resultados y a los desarrollos macroeconómicos incluso cuando las bolsas tradicionales están cerradas.
La próxima ronda de indicaciones de las grandes tecnológicas puede desempeñar un papel más importante en la dirección del mercado que los propios titulares de resultados.
#CeasefireHitsCrude #AIEarningsWatch #CXMTDebutShockwave
Ganancias de las grandes tecnológicas. $BTC 10T en la línea.
Esta noche + mañana: informe de Apple, Microsoft, Meta y Amazon. Nasdaq parece tranquilo, pero todos agarran el reposabrazos.
La verdadera pregunta: ¿está la IA realmente cambiando el mundo, o solo es el experimento más caro de la historia? Empezamos a averiguarlo ahora.
Resumen rápido:
Manzana — Aburrida pero constante. El iPhone imprime efectivo, la IA se mueve lento. El más seguro de los cuatro.
Microsoft + Meta — Alto riesgo. Si Azure falla o el capex no se enfría, espera dolor instantáneo. Prueba de Meta: ¿pueden los anuncios cubrir el burn?
Amazon — Lo cierra. AWS necesita un crecimiento del >33% o la historia de la infraestructura del $BTC 200B se vuelve inestable.
3 cosas a tener en cuenta:
1. Orientación de Capex — Google recibió un -5% fuera de horario laboral por gasto excesivo. Di "sin límite" y observa cómo las acciones se desploman.
2. Crecimiento en la nube — Azure y AWS demuestran si la IA realmente genera beneficios. Desaceleración = pausas de tesis.
3. Flujo de caja libre — Google pasó de 25.700 millones de dólares a negativo. Microsoft y Amazon también se desplomaron. Meta sigue ardiendo $BTC 30B+/q. Otro fallo aquí y la narrativa de la IA se ve afectada.
Los semifinales también lo sienten: SK Hynix, SanDisk, Micron, todos recibiendo impactos.
Cinturones puestos. 🚀
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss
#BigTechEarningsNight Microsoft, Meta y Amazon informan esta noche. Esta es la noche que decide si la ansiedad por capex por IA se enfría o empeora 🔥
Alphabet superó todo la semana pasada y aun así bajó un 4% con el aumento del capital. Así que el listón no es "superar los ingresos" — es "justificar cada dólar de gasto en IA con rendimientos visibles". Ese es un listón 👀 mucho más difícil
Tres hiperescaladores informando uno tras otro. Las dos cifras son las previsiones de Capex y el crecimiento de la nube. Si los tres vuelven a subir el capex, el mercado tendrá que decidir si esto es condena o sobrecorrección 🤔
El Nasdaq 100 ya entró en territorio de corrección. El movimiento de esta noche ocurre principalmente fuera de horario laboral — fuera de las ventanas 🫠 de negociación habituales
XMSFT, XMETA, XAMZN en OKX operan 24/7 en USDT. La reacción fuera de horario es negociable en tiempo real, sin esperar a la apertura 📊 del día siguiente
Alphabet se venció y se vendió. ¿Qué número necesitan Microsoft y Meta imprimir esta noche para detener realmente la ansiedad de gasto en IA? 👇
#AIEarningsWatch Tres hiperescaladores, una pregunta: ¿Realmente está dando frutos el gasto en IA?
Alphabet cayó fuerte tras su informe del segundo trimestre, no porque los beneficios no cumplieran, sino porque la previsión de capex superó lo que el mercado esperaba. Los inversores ya no están dispuestos a dar un cheque en blanco a la infraestructura de IA. Ahora Microsoft, Meta y Amazon se preparan para reportar el miércoles y jueves, y la línea de capex de cada uno será analizada más que cualquier otro número.
Vale la pena tener en cuenta: Tesla acaba de registrar su peor caída semanal desde 2022. Eso se interpreta tanto como un sentimiento como un dato fundamental. Cuando los nombres tecnológicos emblemáticos son castigados por apostar por el gasto en IA, señala que la narrativa de "la IA justifica todo" está siendo puesta a prueba en tiempo real.
Qué observar realmente: el crecimiento de ingresos en la nube de Azure y AWS es la evidencia más clara que tenemos de que cientos de miles de millones en clústeres de GPU y centros de datos se están convirtiendo en demanda real. Si el crecimiento en la nube se acelera y las cifras de monetización de IA llegan con sustancia, la ansiedad por el capex se enfría. Si la previsión se mantiene elevada mientras los ingresos decepcionan, la caída de Alphabet podría parecer solo el acto inicial.
Para quienes no quieran esperar a la apertura del mercado: los tokens de acciones estadounidenses de OKX te permiten operar con XMSFT, XMETA y XAMZN las 24 horas, valorados según el último cierre y cotizados en USDT. Las reacciones a los resultados no esperan a las 9:30 am.
¿Será esta la semana en que el mercado dé un veredicto sobre el gasto en IA, o solo más incertidumbre? Comparte tus opiniones en los comentarios 👇
📉
El panorama macroeconómico general se ve increíblemente fuerte, pero los gráficos están sangrando. ¿Por qué? Porque los pesos pesados de la IA en EE. UU., como NVDA, sufrieron una caída repentina del 5%, arrastrando consigo a todo el Nasdaq.
En lugar de mantenerse firme, Bitcoin se convirtió en daño colateral. Lo vimos desplomarse directamente hasta los $63,065 durante las primeras horas de negociación asiáticas. ¡Es la clásica culpa por asociación!
Pero la marea ya está cambiando. Los compradores de la sesión asiática están defendiendo ferozmente las líneas de soporte, interviniendo con fuerza para llevar el precio de vuelta al territorio de $63,500.
$NVDA $MU $BTC
LAS ACCIONES ASIÁTICAS CAEN MIENTRAS LOS TEMORES POR EL GASTO EN IA AFECTAN A LOS FABRICANTES DE CHIPS, CON MSCI ASIA PACIFIC BAJANDO UN 1,2%, KOSPI CAE UN 5,6%, NIKKEI BAJA UN 1,3%; LOS COSTOS DE PROTECCIÓN DE DEUDA DE NVIDIA SE DISPARAN POR LA OLA DE ACUERDOS DE IA DE $BTC DE 750 MIL MILLONES, ASML CAE POR INFORME SOBRE MÁQUINAS DE FABRICACIÓN DE CHIPS CHINAS
#CXMTDebutShockwave
#FOMCRateWatch
#AIEarningsWatch
LAS ACCIONES ASIÁTICAS CAEN MIENTRAS LOS TEMORES POR EL GASTO EN AI AFECTAN A LOS FABRICANTES DE CHIPS, CON MSCI ASIA PACIFIC BAJANDO 1,2%, KOSPI CAE 5,6%, NIKKEI BAJA 1,3%; LOS COSTOS DE PROTECCIÓN DE DEUDA DE NVIDIA SE DISPARAN POR LA OLA DE ACUERDOS DE AI DE 750 MIL MILLONES DE DÓLARES, ASML CAE POR INFORME SOBRE MÁQUINAS DE FABRICACIÓN DE CHIPS CHINAS$ETH
LAS ACCIONES ASIÁTICAS CAEN POR LOS TEMORES DE GASTOS EN AI QUE AFECTAN A LOS FABRICANTES DE CHIPS, CON MSCI ASIA PACIFIC BAJANDO 1,2%, KOSPI CAE 5,6%, NIKKEI BAJA 1,3%; LOS COSTOS DE PROTECCIÓN DE DEUDA DE NVIDIA SE DISPARAN POR LA OLA DE ACUERDOS DE AI DE 750 MIL MILLONES DE DÓLARES, ASML CAE POR INFORME SOBRE MÁQUINAS DE FABRICACIÓN DE CHIPS CHINAS
EL COLAPSO DE AI ES UNA BOMBA DE RELOJERÍA QUE PODRÍA AFECTAR AHORA A TODA LA ECONOMÍA DE EE. UU.
La primera grieta ya está apareciendo en los mercados de crédito.
Los inversores ahora exigen una prima de riesgo 41 puntos básicos más alta para invertir en bonos relacionados con $AI que en otros bonos corporativos.
Recientemente, el costo de asegurar la deuda de Nvidia contra el incumplimiento alcanzó 82 puntos básicos, casi el doble de su nivel una semana antes.
Esto se debe en gran parte a que se espera que los hyperscalers gasten alrededor de 700.000 millones de dólares en 2026. Eso es más del 75 % que hace dos años.
Los inversores ahora cuestionan si los futuros rendimientos de $AI pueden justificar este gasto y las altas valoraciones actuales.
Esto importa porque los mercados de crédito a menudo muestran estrés antes que el mercado en general.
El 27 de julio, Fitch también advirtió que una corrección en el mercado de $AI podría convertirse en un riesgo crediticio global importante.
Pero esta vez, el riesgo va más allá de solo las empresas tecnológicas. El gasto en $AI respalda la construcción de centros de datos, proveedores de equipos, proyectos energéticos y las empresas que trabajan en ellos.
Si el gasto en $AI se desacelera, la inversión y el empleo en estas industrias podrían desacelerarse también.
El gasto en $AI es ahora lo suficientemente grande como para impulsar la economía de EE. UU., pero también lo suficientemente grande como para dañarla si no llegan los rendimientos esperados.
