wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
860Siguiendo
4,3 Kseguidores
Feed
Feed
Esta noche no solo te fijes en la subida o bajada de $BTC, levanta la vista y mira la energía. El precio spot del gas natural licuado en Asia se disparó a poco más de treinta dólares por millón de BTU, el nivel más alto desde finales de 2022: una quinta parte del suministro global de Qatar está bloqueada en el estrecho de Ormuz y no puede salir, los compradores solo pueden competir en el mercado spot a precios altos.
El petróleo sube, el diésel sube, ahora es el turno del gas natural. Esta línea oculta que muchos ignoran: el costo de la energía sigue subiendo capa tras capa, la inflación se queda pegada y no baja, y los bancos centrales solo pueden retirar la mano cuando quieren bajar las tasas.
Muchos piensan que la guerra es un refugio seguro y algo positivo para Bitcoin, pero es todo lo contrario: esta vez el mercado ha valorado la guerra como un "aumento de tasas", y cuando llega el riesgo-off, $BTC y el oro podrían recibir golpes juntos.
¿Crees que esta ola de aumento en los precios de la energía acabará por matar por completo las expectativas de recortes de tasas?
Los dos grandes de almacenamiento de Corea han caído tanto que solo en pensiones tienen una pérdida flotante de 137 mil millones de dólares. Casi al mismo tiempo, Bank of America salió a decir: las acciones de almacenamiento ya muestran características de un fondo cíclico, el mercado está exagerando las preocupaciones.
Analiza este ritmo. Cuanto más sangran las caídas, más grandes bancos salen a decir que es el fondo. No digo que Bank of America esté necesariamente equivocado, pero —quienes gritan que es el fondo no tienen que responder por tus posiciones, el que pierde dinero eres tú.
Lo peor que puedes hacer en una operación de tendencia es escuchar a los grandes bancos contar historias para comprar en el fondo. El fondo no se anuncia, se forma cuando nadie se atreve a comprar, y el costo del capital y el volumen de operaciones caen juntos. ¿Y ahora? Las instituciones siguen vendiendo.
El fondo que otros calculan por ti, cuanto más agresivamente lo aceptes, más fuerte será la caída. En esta caída del almacenamiento, ¿confías en ese "fondo cíclico" de Bank of America?
El índice general de Corea hoy volvió a desplomarse, cayendo casi un 5% en la sesión y perdiendo el nivel de 5500. Lo clave es que tanto el capital extranjero como los fondos de pensiones están vendiendo masivamente; según el analista, "es una venta indiscriminada, casi todas las acciones están cayendo".
¿Qué hacen los pequeños inversores? Los inversionistas individuales compraron netamente más de ocho mil millones de wones, con los ojos enrojecidos tratando de sostener el índice.
Esta escena me resulta muy familiar. La verdadera caída nunca es causada por una noticia que asuste, sino por las instituciones que silenciosamente se retiran mientras los pequeños inversores compran.
Hace un par de días alguien decía que los semiconductores habían tocado fondo y rebotarían, pero hoy una gran vela bajista borró todo eso.
En el trading no sigas las emociones, sigue el dinero. Quién está vendiendo y si lo hace de manera decidida es más honesto que cualquier declaración.
En las acciones que sigues, ¿quién está comprando últimamente, las instituciones o los pequeños inversores?
BNP Paribas acaba de reducir el precio objetivo de CoreWeave de 169 dólares a 117, un recorte del 30%. No hay noticias explosivas, simplemente se ha reevaluado la valoración del negocio de alquiler de capacidad de cómputo para IA.
Por todas partes siguen diciendo que la IA es la única certeza para la próxima década, pero en el lado del capital ya han empezado a revaluar en secreto. En esta ola de desapalancamiento de IA, no apuesto por el sentimiento, sino por la cadena de financiamiento: quien tenga deuda con altos intereses, quien dependa de financiamiento constante para sobrevivir, será el primero en ser expulsado.
No he movido ni una sola posición corta que tengo, la mantengo firme y visible. Cuanto más rebote el mercado, más hay que vigilar quién está bajando silenciosamente sus precios objetivos.
¿Ustedes creen que este tipo de empresas de alquiler de IA como CoreWeave están siendo castigadas injustamente o apenas están comenzando?
Esta mañana Pan Gongsheng anunció de una vez una serie de herramientas políticas, entre las cuales muchos pasaron por alto una: establecer "herramientas de apoyo de liquidez para hacer frente a grandes rescates de instituciones no bancarias".
Suena como una buena noticia para la estabilidad, pero suelo pensar al revés: que la regulación prepare específicamente respaldo de liquidez para "grandes rescates no bancarios" indica que este riesgo ya está sobre la mesa. La herramienta está diseñada para un punto vulnerable ya previsto, no es algo creado sin motivo.
El PIB del primer trimestre al tercer trimestre creció un 4.6% interanual, la cifra no es mala, pero el banco central ha estado inyectando intensamente herramientas de liquidez y estudiando cambiar las operaciones de mercado abierto a operaciones overnight; esta combinación en sí misma te está diciendo que la liquidez subyacente no es tan holgada como parece.
Quienes vigilan el mercado no deben fijarse solo en las subidas y bajadas, sino prestar atención a señales como esta "preparación de respaldo". Un mercado verdaderamente tranquilo no necesita tantos paracaídas de reserva. $SOL