Orbit Post Sitemap
Na futures trhu komodity odolaly poklesu akcií, zkušení obchodníci obvykle nespěchají s výkřiky o býčím trhu, ale nejprve zkoumají náklady na kapitál a tlak na pozice. Když čtu tuto zprávu, raději odděluji „nemůže klesnout“ a „může růst“.
Analýza QCP uvádí, že minulý týden se Bitcoin pohyboval v rozmezí 80 000 až 83 000 USD, přičemž podpora na 80 000 USD byla pevná, což kontrastuje s tlakem na technologické akcie. Přestože data o inflaci byla silná, nákupy v rámci zajištění vedly k posílení dlouhodobých amerických dluhopisů, a navíc výroky představitelů Fedu snížily očekávání zvýšení sazeb, což vedlo k poklesu výnosů a podpořilo riziková aktiva.
Můj názor je, že to je pro $BTC spíše pozitivní, ale spíše jako úleva od tlaku, nikoli jako důkaz zahájení trendu. Pokles výnosů může snížit náklady na kapitál rizikových aktiv, ale za růstem dluhopisů je také poptávka po zajištění, nelze to tedy vykládat jako plnou ochotu kapitálu riskovat.
Kryptotrh se od tradičních komodit liší ještě tím, že Bitcoin nemá stejné zásoby ani spotové rozpětí, které by mohly sloužit jako křížová kontrola, takže se spoléhám jen na podporu v rozmezí a vždy si nechávám určitou rezervu. Můj odhad je, že pokud výnosy budou dál klesat, ale Bitcoin se stále nedostane z tohoto rozmezí, pak může být makroekonomická podpora omezená.
Máte také zkušenosti z tradičních trhů? Když narazíte na kombinaci nákupu dluhopisů jako zajištění a odolnosti ceny kryptoměny, kterou z pozorování z trhu s komoditami byste použili k posouzení síly a kterou byste naopak opustili?ARB dnes vzrostl o 9,27 %, potřetí se dostal nad 0,20, ale opět se tam neudržel.
11. října vystoupal na 0,20314 a těsně se udržel nad touto hranicí.
16. října znovu vystoupal na 0,20247, ale ten den byl zase stažen zpět.
Dnes vystoupal na 0,20037, nyní klesl zpět na 0,19612.
Třikrát se pokusil překonat stejnou úroveň, ale jen jednou se udržel.
Myslím, že klíč není v ceně, ale v objemu.
16. října to bylo s vysokým objemem, obrat dosáhl 10,62 milionu, což je 1,4násobek průměrného objemu, a přesto to neprošlo.
Dnes je to jen 5,74 milionu, což je asi 75 % průměrného objemu.
Ani s vysokým objemem se ta bariéra nepřekonala, s nižším objemem to nepůjde vůbec.
Ale dnes je tu něco jiného, celý sektor DeFi roste.
Mince z půjček, DEX a agregace výnosů jsou téměř všechny v zeleném, růst od 1 % do 4 %.
Na straně veřejných blockchainů dochází k odlivu, několik hlavních L1 kleslo o 4 % až 6 %.
Peněz není víc, jen se přesunuly z řetězců, které vyprávějí příběhy, na protokoly, které vybírají poplatky.
Tento rotaci uznávám, ale ARB samotné ještě ne.
Za 91 dní vzrostl o 116 %, stojí na 68 % 100denního rozpětí, už není levný.
Nevylézá z propasti, ale pokračuje vzhůru z poloviny svahu.
Úroveň 0,20 uprostřed svahu je mnohem těžší překonat než 0,20 na dně.
$ARB
#rotacesektoru$ETH klesl o 5,38 %, problém není v tom, o kolik klesl
$ETH za posledních 7 dní klesl o 5,38 %.
Ve stejném období $BTC klesl jen o 1,46 %.
Jak se toto číslo počítá:
odečteme jedno od druhého, rozdíl je téměř 4 procentní body.
Méně klesnout není žádná zásluha, ale když klesne méně a přesto zaostává, to teprve je problém.
Další krok je:
Při dalším růstu, dokáže $ETH růst víc než trh?
Pokud ano, znamená to posílení; pokud ne, jen následuje růst trhu.
$AAVE hlásí 151,9, za 30 dní vzrostl o 6,58 %.
Ve stejném ekosystému, ale výnosy nejsou synchronní.
Měsíční náskok nepřinesl krátkodobou výhodu.
Sílu a slabost je třeba počítat zvlášť, nelze je míchat.
Po vyrovnání účtů je třeba trochu zchladit nadšení.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
#$ETH $BTC Čínský HDP se vrátil na 4,5 %, ekonomika se otepluje? Než začnete slavit, počkejte.
Můj názor: výrobní sektor drží situaci, skutečnou zkouškou je domácí poptávka.
Výroba je dost silná: vysoce technologický průmysl v prvních třech čtvrtletích vzrostl o 14,3 %, export a továrny jsou stále důležitou oporou.
Spotřeba ale nezaostává: maloobchodní tržby v září vzrostly jen o 1,1 %, investice do výstavby nemovitostí v prvních třech čtvrtletích klesly o 20,6 %, to je to, co stojí za obavy.
Co sledovat dál? Zda se spotřeba zvedne a zda nemovitostní trh přestane klesat. HDP nad očekávání neznamená, že všechny části ekonomiky se zotavují.
Růst ekonomiky závisí na továrnách, oživení ekonomiky závisí na tom, zda si lidé troufnou utrácet.Společnost SanDisk dnes zaznamenala výrazný růst v rámci odrazu, jako klíčový hráč v oblasti NAND flash pamětí, po předchozím kontinuálním poklesu v sektoru pamětí dochází k nápravě.
Tento růst je především krátkodobou korekcí po přehnaném propadu, navíc trh přehodnocuje poptávku po podnikovém SSD vyvolanou AI inferencí, ceny NAND flash pamětí na spotovém trhu zůstávají silné, což přitahuje zpět kapitál do sektoru pamětí. V rámci sektorové korelace následují odraz i společnosti jako Hynix, Micron a další.
Je však třeba rozlišovat: toto je odrazová fáze, nemusí znamenat obrat trendu. Předchozí prudký pokles v sektoru pamětí je stále ovlivněn klíčovými faktory, jako jsou očekávání zvyšování sazeb Fedem, kolísání cen ropy a celková riziková averze v technologickém sektoru, které budou i nadále brzdit sektor.
Hlavní upozornění
1. Odraz po přehnaném propadu je velmi volatilní, růst může být rychlý, ale i korekce prudké, neberte krátkodobý odraz jako začátek nové hlavní vlny růstu, vyhněte se nákupům na vrcholu.
2. Silná sektorová korelace znamená, že pokud index Nasdaq nebo Philadelphia Semiconductor opět oslabí, akcie paměťových společností mohou být rychle strženy dolů.
3. Z hlediska fundamentů je třeba nadále sledovat ceny kontraktů NAND, kapitálové výdaje cloudových firem a dopady střednědobé a dlouhodobé nabídky vyplývající z rozšíření výroby Changxin Memory.
4. Makroekonomické proměnné zůstávají největší nejistotou: změny v očekávání úrokových sazeb Fedu přímo ovlivní ocenění technologických růstových akcií.
5. Vyšší riziko nesou kontrakty s vysokou pákou, v odrazové fázi může dojít k rychlým výkyvům, proto je důležité správně řídit pozice a nastavit stop-lossy
$SNDK $SKHYNIX $SOXL 10月19日—10月25日全球宏观指引：加息延后，通胀未退！能源迎来政策压价，AI财报接棒宏观数据，美元全球虹吸效应是否开始！？ 上周市场讨论的关注点是CPI是否对通胀重新审判，以及能源与债市谁来掌握定价权！？ 一周过去市场已经得到准确答案，CPI偏热，Brent价格一度超过110美元，10月加息概率跌落至14%，12月加息概率上升为77%，同时3月再次加息概率逼近50% #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ 所以本周开始，对于Fed政策的讨论就变成12月是否加息，以及12月加息概率突破80%市场是否开始计价，并且在12月议息会议前完成多少计价！ 本周宏观逻辑链： 通胀压力→10月加息切换12月加息→特朗普利用政策压制油价→Brent跌破110美元→能源通胀预期下降+债市收益率下降→长期财政风险+期间溢价风险依旧存在→科技股Q3财报估值调整→AI盈利增长VS高资本开支VS 5%无风险利率→美股与BTC 的走势 第一条主线——12月到底加不加息？ 截止目前为止，CME掉期利率显示10月加息概率跌落至14%随着逼近议息会议，基本上10月加息可能被消除，市场押注12月加息与明年3月再Moje první reakce na tento příspěvek byla: není ten rozdíl mezi příjmy a výdaji trochu příliš velký? USDD zveřejnil zprávu o pokladně za třetí čtvrtletí roku 2026: čtvrtletní příjmy 9,7 milionu USD, mezičtvrtletní růst o 26,7 %, výdaje 7 601 USD, čistý zisk přibližně 9,7 milionu USD; zůstatek 31,24 milionu USD, poprvé překročil 30 milionů USD. Spíše jsem se zastavil u kolonky „výdaje“ 🤔
Chápu to tak, že tato zpráva je pozitivní zprávou pro akumulaci pokladny, ale ještě nelze přímo použít k prokázání, že provozní náklady celého systému stablecoinů jsou velmi nízké. Nejsem si jistý, jestli to tak je, protože jsem v tomto oboru teprve rok a teď se docela bojím zaměnit dva různé pohledy.
Na jedné straně růst příjmů a zvýšení zůstatku znamená, že pokladna skutečně za toto čtvrtletí ponechala více prostředků. Na druhé straně není v materiálech vysvětleno, zda výdaje uvedené pokladnou pokrývají všechny náklady na udržení provozu systému. Pokud některé náklady nesou jiné subjekty, pak tato tabulka ukazuje pouze příjmy a výdaje samotné pokladny, nikoli výsledovku celého systému. To je moje domněnka, ne tvrzení, že taková situace již existuje.
Ještě jsem si nevyjasnil, jak mám chápat těch 7 601 USD. Rád bych se zeptal zkušenějších, kteří podobné zprávy viděli: jak ověřit rozsah pokrytí těchto nákladů, kde hledat takové zveřejnění, nebo jak propojit položky ve zprávě s výdaji na blockchainu?OI tržní podíl 11,9 %, Grayscale za 20 dní nakoupil 7,8 milionu
Analytici řadí HYPE na první místo na celém trhu, odchylka od býčího konsenzu je 2,3 směrodatné odchylky, což je extrémnější než u BTC a ETH. Ale co cena? Klesla z 97,96 na 79, tedy o 22 %. Cena a sentiment se rozcházejí, to je věc obchodníků.
$HYPE sází na „zpětný odkup poplatků jako setrvačník“
První výnos 14,58 milionu USDC z AQAv2 už dorazil, následně se pokračuje v průběžném odkupu HYPE z Assistance Fund; objem obchodů přes HyperLink routing dosáhl minulý měsíc 254 milionů, cíl je dosáhnout 10 % objemu Hyperliquid. Grayscale za 20 dní čistě nakoupil 7,8 milionu dolarů, instituce nepřestaly kupovat ani při poklesu. Tržní podíl na perpetual OI dosáhl rekordních 11,9 %, ekosystém roste. Býčí logika HYPE není jen příběh, ale přeměna příjmů na nákupní tlak.
$BNB sází na „deflační dno + ekosystémové opce“
Právě proběhlo 37. pálení, 1,646 milionu BNB bylo přímo zničeno, což je asi 12 miliard dolarů. AI obchodní nástroje jsou spuštěné, čím aktivnější obchodování, tím větší slevy na poplatcích a spotřeba Gasu, tím intenzivnější pálení. Navíc s očekáváním TGE Predict během měsíce je BNB pool na nové projekty jasnou volbou. BNB nemusí růst nejrychleji, ale při poklesu je nejodolnější.
Jeden útočí, druhý brání. Upřímně: mezi zpětným odkupem HYPE a novými projekty BNB, na co bys vsadil?
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 🔍 Může být spálení v hodnotě přibližně 1,197 miliardy USD přímo považováno za nákup stejné velikosti? Když jsem viděl tuto zprávu, spíše bych nejdříve oddělil „spálení“ a „nákup“ a neuspěchal závěry.
Podle této informace oznámila nadace BNB dokončení 37. čtvrtletního spálení na BNB Chain, kdy bylo spáleno celkem 1 646 196,44 $BNB, přičemž odhadovaná hodnota spálení byla přibližně 1,197 miliardy USD a zbývající celková nabídka činí 131 512 085 tokenů. Co je zde potvrzeno, je zveřejnění množství spálených tokenů a nabídky, ale materiál neuvádí původ těchto mincí.
Zajímavý detail je zde: hodnota v dolarech je měřítkem hodnoty spálených tokenů, neznamená to však příliv nových finančních prostředků; snížení nabídky posiluje narativ o vzácnosti, ale zda poptávka drží krok, nelze z této zprávy určit.
Můj názor je, že je to spíše pozitivní pro nabídku, ale považovat to za rozhodující signál pro krátkodobý trh považuji za přeceňování. Toto je můj odhad: pokud se následná poptávka po využití na řetězci bude i nadále zvyšovat, pak může kontrakce nabídky vytvořit synergii; jinak může být výrazná dolarová částka více okouzlující než skutečný dopad.
Budu nadále sledovat zdroje spálení a aktivitu na řetězci. Co považujete za důležitější – toto snížení nabídky, nebo skutečnou následnou poptávku? Sledujme to společně a uvidíme, čí odhad bude bližší pravdě.$METIS vs $RSR: Vytváří prodejní tlak příležitost?
Oba tokeny klesají, ale skutečný příběh je v tom, jak jsou obchodníci pozicováni.
$METIS vykazuje trvalý medvědí tlak, s výnosnými shorty a bojujícími longy. Nedávný prodej stále převyšuje nákupy, což naznačuje, že kupující ještě nezískali kontrolu.
$RSR vypadá ještě zranitelněji. Short pozice jsou silnější a čerstvý prodej posiluje medvědí sentiment. „Bonus z sdílení hesel je vyčerpán, Netflix přežívá díky reklamě? 20. října sledujte tři čísla“
Netflix zveřejní výsledky po uzavření trhu 20. října, nejdůležitější body: společnost očekává tržby za 3. čtvrtletí 12,86 miliardy USD (+12 %), provozní marži 33,2 % (vloni ve stejném období 28,2 %) — příběh o marži je atraktivnější než o tržbách.
Skutečné otázky jsou tři: ① Dokáže reklamní příjem dosáhnout 800 milionů USD (6,18 miliardy ve 2. čtvrtletí zaostal za očekáváním a je varováním); ② Klesne tempo růstu tržeb na jednociferné číslo (17,6 % → 13,4 % → odhad 11,7 %, postupný pokles); ③ Dokáže zvýšení cen + reklama vykompenzovat zpomalení předplatného. Bonus ze sdílení hesel je vyčerpán, růstový motor mění rychlost.
Cena akcií za poslední tři měsíce klesla o 24 %, forward P/E je 19,9, což je 60 % průměru za posledních 5 let — očekávání jsou velmi nízká, ale nespěchejte s nákupem, po výsledcích za 2. čtvrtletí akcie klesly o 7 % kvůli slabému výhledu.
V kryptosvětě: na americkém akciovém trhu lze výsledky vyvrátit, v kryptu je jen makroekonomie. BTC 80800 drží hranici 80000, dnes večer sledujeme tři vydání PPI, pokud makro nezměkne, všechny příběhy jsou vzdálené.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 19. října se na kryptotrhu objevil jasný rozkol: ceny jsou pod tlakem, ale strukturální pokrok se zrychluje
Spotový ETF na Bitcoin zaznamenal za dva týdny čistý odliv přibližně 910 milionů USD, v říjnu celkově čistý odliv 615 milionů USD, BTC krátce klesl pod 80 000 USD, mírně pod průměrné náklady držitelů ETF (přibližně 82 300 USD). Spouštěčem byl zářijový nárůst CPI na přibližně 3,7 %, kdy bezriziková sazba 5 % odčerpala ochotu k riziku. Nicméně od začátku roku je čistý příliv do ETF stále kladný, přibližně 355 milionů USD, institucionální základna tedy nepadla
Skutečně se posouvá vpřed „stroje utrácejí peníze“. 9. října HSBC a Ant Group v Hongkongu dokončily ověření technologie mikroplateb AI agentů: AI agenti samostatně objevují digitální služby, iniciují tokenizované vkladové platby, HSBC je v reálném čase ověřuje a vypořádává, transakce probíhají v reálném čase na testovací blockchainové síti. Protokol x402 dosáhl celkového objemu transakcí přibližně 109,6 milionu, jednotlivé částky jsou velmi malé, ale frekvence roste. Jde stále o technologické ověření, nikoli komerční spuštění, ale zapojení banky do platebního procesu je samo o sobě signálem
Na straně regulace zůstal zákon CLARITY po zářijovém procedurálním zablokování v Senátu stále nevyřízený, předsedkyně SEC Atkins uvedla, že bude pokračovat v rámci stávajících pravomocí. Nyní jsou základem řada institucionálních pravidel a výjimek, které jsou méně pevné než legislativa, ale stačí, aby banky a správci aktiv mohli pokračovat v testování
Krátkodobě je třeba sledovat, zda se odliv z ETF udrží poblíž nákladové linie; střednědobě, zda AI agenti platby přenesou z testovací sítě do produkčního prostředí. $BTC $ETH Než začnu, trochu studené sprchy – tuto likvidaci nepovažuji za nový býčí zlomový bod, klíčové je, zda čtvrtletní akce přinese očekávaný rozdíl. Nadace BNB oznámila dokončení 37. čtvrtletní likvidace BNB Chain, celkem bylo zlikvidováno 1 646 196,44 BNB, odhadovaná hodnota při likvidaci byla přibližně 1,197 miliardy USD, zbývající celková nabídka je 131 512 085 BNB. Čísla jsou velká, ale mé hodnocení $BNB je zatím spíše opatrné.
Mám dvě výhrady: Za prvé, toto je již 37. čtvrtletní likvidace, trh má důvod předem počítat se zmenšením nabídky; pokud to všichni očekávali, nemusí mít oznámení velký nový stimulační efekt. Za druhé, pokles celkové nabídky neznamená, že krátkodobě klesá obchodovatelný objem stejným poměrem. Není jasné, zda zlikvidované tokeny byly dříve v oběhu na trhu, takže to přímo neznamená, že zmizelo stejné množství prodejního tlaku. Pro běžné uživatele sledující zprávy je tento rozdíl důležitější než dolarová hodnota.
Samozřejmě, býci mohou mít pravdu. Nezpochybňuji vzácnost, ale nechci platit prémii za poptávku, která ještě nebyla ověřena. Pokud se poptávka po využití na řetězci bude nadále zvyšovat a bude vidět současné omezení obchodovatelné nabídky, upravím své hodnocení. Vy jste spíše býci nebo medvědi na tuto likvidaci? Řekněte proč: více věříte v pokles nabídky, nebo se obáváte, že pozitivní efekt je již započítán?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 I když se očekává, že provozní marže vzroste z 28,2 % na 33,2 %, tento nárůst marže je založen na snižování nákladů na pracovní sílu, nikoli na explozi hlavní činnosti. Zpomalení růstu předplatného je faktem, reklamní byznys je stále v rané fázi, vzdálená pomoc nepomůže v akutní situaci. Nelze být příliš optimistický ohledně výsledků, které překonaly očekávání, kvalita zisku vymačkaného propouštěním je pochybná. Cena akcií již před zveřejněním výsledků mírně klesla, je lepší počkat a být opatrný, aby nedošlo k propadu ocenění po naplnění očekávání. Raději chvíli počkat a být o něco opatrnější Podívejte se na pokles těchto několika amerických akcií $MSTR, kdo ještě řekne, že americké akcie jsou stabilnější než kryptoměny, tomu se budu zlobit. V kryptosvětě je to všechno stejné horská dráha:
Vezměme si třeba $CRCL, který má jasný příběh stabilní mince, ale minulý týden klesl za jeden den o 5,46 %, naštěstí o víkendu se za dva dny pomalu zase vrátil nahoru.
Čtvrtletní příjmy Circle už dosahují 700 milionů, což je meziročně nárůst o 6,6 %. Tržní hodnota je 20,9 miliardy, což už není levné. Ale je to opravdu dobrý segment, obři jako Visa a Mastercard už se snaží být v čele.
MSTR je na tom ještě hůř, je to vlastně páková alternativa na Bitcoin, ale navíc se potýká s negativními zprávami kvůli vyloučení z MSCI, za jeden den klesl o 10 %. Před dvěma měsíci ještě rostl pěkně rychle, ale teď je jeho mNAV zase stlačen na 1,07násobek, téměř žádná prémie nezbyla.
$COIN je nejvíc závislý na objemu obchodů, ale nemá takovou pozornost jako $CRCL. Je to přece byznys vydělávající na poplatcích, měl by mít stejný status jako ostatní platformní tokeny burz, ale kvůli nízké pozornosti také klesl za den o 7 %, při slabém trhu je dokonce křehčí než MSTR. #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 „Silní jsou stále silnější, slabí stále slabší“
Páteční odhad se v podstatě naplnil: $BTC zůstává stabilní nad 80 000 USD a dokonce se krátce přiblížil k 82 000 USD; ETH však stále bojuje kolem hranice 2 500 USD.
Rozdíl v síle je jasný. Poměr $ETH /BTC klesl na nízkou úroveň kolem 0,0347 a cena se drží pod 200denním klouzavým průměrem v rozmezí 2 483–2 495 USD, technicky zůstává slabá. Peníze také hlasují nohama: minulý týden došlo k čistému odlivu 320 milionů USD z ETH spot ETF a 228 milionů USD z BTC ETF. Prodejní tlak na Ethereum je zřetelně větší.
I když jde o korekci, BTC se drží, ETH se nedaří prorazit. Nyní nejde o to, kdo se zotaví rychleji, ale kdo ztratí méně krve. BTC zatím hraje roli stabilizátoru, ETH stále potřebuje, aby ETF peníze zastavily krvácení. Dokud trh nedá jasnou odpověď, je důležitější pozice než názor. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 【Rychlý přehled výzkumu】 Oživení neznamená obrat. Malý nárůst ceny vyvolal kolektivní výzvy k "potvrzení dna", ale z pohledu chování kapitálu je tato fáze spíše impulzním pohybem řízeným krátkodobými fondy, zatímco velké účty naopak využívají likviditní okno ke snížení expozice, což zvyšuje riziko, že drobní investoři nakupují za vysoké ceny.
Co se týče BTC, spotové ETF v posledních dnech zaznamenaly kontinuální čistý odliv, celkem v řádu stovek milionů dolarů; americká data o inflaci jsou vyšší, což vedlo k přehodnocení očekávání zvýšení sazeb, cena se pohybuje v rozmezí kolem 80 000 USD, instituce celkově snižují pozice, bez známek trvalé podpory kapitálem.
U ETH ETF zaznamenaly více než deset dní po sobě velké odlivy, za týden čistý odliv v řádu stovek milionů; cena sice krátce překročila 2400 USD, ale kapitál stále odchází, signály o oživení postrádají základní podporu.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $ZEC Myslím, že odpoledne se cena zhruba z 83 000 znovu propadla na něco přes 82 000, neberte to jako potvrzený odraz. Spotová cena je kolem 82 323 USD (Peking 18:39, Coinbase).Řeknu to upřímně: z těchto tří krátkých pozic je ta, na kterou nejvíc koukám, $ZEC. Ne proto, že bych se bál, že nespadne, ale proto, že se může náhle začít vyprávět příběh.😅
$BTC: kolem 50denního klouzavého průměru se táhne boj, Aroon Down je vysoko, krátkodobá sestupná struktura není prolomena. Ale hlavní tlak vychází z dlouhých úrokových sazeb, 30letá na 5,67 %, 10letá nad 5 %, kapitál nemá trpělivost s bezúročnými aktivy. Starý příběh o velrybách tlačících cenu dolů už vyprchal, tlak na prodej na řetězci ustupuje. Sledujte výnosy 10letých dluhopisů, když povolí, jděte pryč.📉
$ETH: ETF neustále ztrácí peníze, to je jasné, minulý týden čistý odliv 542 milionů, z toho BlackRock sám 477 milionů. Ale po deseti dnech od šíření špatných zpráv se marginální škody snižují. ETH má mělkou likviditu a vysokou páku, jakmile se odliv zúží, doplnění pozic bude prudší než u BTC. Krátká trať, ne maraton.💸
$ZEC: koncem září klesl z 1650–1700 na cca 1165, technicky je to medvědí, ale 20. října je rozhodovací okno NU7, což je binární událost, testnet sníží blok z 75 na 25 sekund, hlavní síť cílí na 5. listopadu. Krátká pozice na ZEC je sázka na to, že před katalyzátorem nebude nálada nakupovat. Je to útočná fáze, ne závaží, nízká páka a postupné uzavírání pozic jsou tvrdá omezení.⚡
Chystáte se držet krátkou pozici na ZEC až do 20. října a sázet na "prodej faktů", nebo raději část uzavřít dřív?🤔#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Na trhu s futures, když chci zjistit, jestli má nějaká instituce silné zázemí, obvykle se nejdřív podívám na příjmy a hotovostní rezervy, nespoléhám jen na příběh o velikosti. Ale když přejdu na kryptotrh, musím tento starý metr přizpůsobit – ziskovost pokladny stablecoinu a schopnost držitelů hladce provést odkup nejsou totéž.
Zpráva o pokladně USDD za třetí čtvrtletí roku 2026 ukazuje příjmy 9,7 milionu USD, mezičtvrtletní růst o 26,7 %, výdaje 7 601 USD, čistý zisk přibližně 9,7 milionu USD; zůstatek pokladny dosáhl 31,24 milionu USD, poprvé překročil 30 milionů USD, což je historické maximum.
Můj názor je, že to je pro provoz $USDD spíše pozitivní akumulace, ale ještě to nelze považovat za důkaz, že stabilita je zajištěna. Růst příjmů a zvětšení pokladny znamenají, že účetní rezerva roste; ale tato zpráva neuvádí zdroje a udržitelnost příjmů, výdaje jsou velmi nízké, takže bych chtěl ověřit metodiku nákladů, nelze prostě extrapolovat čistý zisk do budoucna.
V tradičních financích pěkný výkaz zisků a ztrát nenahrazuje kontrolu likvidity; u stablecoinů mě zajímá kvalita rezerv, rozsah závazků a mechanismy odkupu. Pokud lze aktiva pokladny v případě tlaku včas použít, pak má tato akumulace větší váhu, to je moje domněnka.
Máte někdo zkušenost s přechodem z tradičních trhů? Když se podíváte na tuto zprávu, co byste nejdřív zkoumali – zdroje příjmů, nebo rezervy a mechanismy odkupu?Náhle jsem si vzpomněl, že dnes $UNI a $BCH futures oficiálně začaly na CME,
staly se 10. a 11. samostatnými futures na jednotlivé coiny,
ale trh na to vůbec nereagoval.
Jak se dalo čekat, starý lišák je prostě starý lišák,
po zveřejnění zprávy to bylo prakticky na nejvyšším bodě,
a pak to šlo jen dolů.
Když už mluvíme o tom, tato věc je cash-settled, instituce se nemusí dotknout jediného coinu.
CME sama říká, že je to pro klienty na „řízení cenového rizika“, kdo to použil jako první?
BCH těžaři, fondy držící UNI pro hlasování a pokladny projektů, kteří chtějí zafixovat cenu, ale nechtějí prodávat coiny, nejpohodlnější je otevřít short pozici.
Takže spuštění futures přineslo spíš hedging než nákupní tlak.
Ale přesto musím říct:
Chraňte si život,
držte se dál od starých lišek.$BTC $FIL $TIA
Dnes trh přímo klesá, celková riziková nálada je velmi špatná, BTC nedrží a padá dolů, altcoiny padají ještě tvrději, jako $TIA, FIL a další mince, které v předchozím období rostly, mají větší korekci.
Jednoduše řečeno důvody:
1. Rizikový kapitál odchází, americký akciový trh je slabý, což ovlivňuje i kryptoměnový trh, investoři nechtějí držet rizikové mince, chybí nákupní zájem, takže při menším prodeji cena rychle klesá.
2. Průlom spouští řetězovou likvidaci, po prolomení klíčové podpory je mnoho long pozic likvidováno, čím více cena klesá, tím větší je prodejní tlak, což vede k panice.
3. Tento cyklus je vlastně soubojem stávajících prostředků, bez nových vstupujících peněz, předchozí růst malých mincí byl tažen krátkodobými investory, kteří rychle vystoupili, když trh klesl.
Co se týče obchodování, nespěchejte s nákupy na dně, nyní je fáze paniky, nechytejte padající nože. U spotových obchodů buďte trpěliví a čekejte na signály stabilizace, u futures se snažte držet prázdné pozice, altcoiny budou volatilnější než BTC.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC Institucionální kapitál slábne, kdo z BTC a ETH první zaznamená návrat kapitálu?
V této vlně institucionální kapitál celkově ustupuje, což je v podstatě kontrakce rizikových aktiv v důsledku opakujících se makroekonomických očekávání. Podle historických vzorců kapitálu ETF má **BTC vysokou pravděpodobnost, že jako první přivítá návrat institucionálního kapitálu**, zatímco obnova kapitálu ETH obvykle zaostává a vyžaduje vyšší ochotu k riziku na trhu.
BTC je vnímán jako hlavní alokační aktivum v kryptosektoru, institucionální kapitál vstupuje za účelem diverzifikace aktiv, zajištění proti inflaci a geopolitickým rizikům. Jakmile se očekávání politiky Fedu mírně uvolní, velké správcovské společnosti upřednostní alokaci do BTC spot ETF, což usnadní signály obratu kapitálu. ETH má silnější růstový charakter a vzhledem k nejistotám kolem stakingu, ekosystému a regulace vyžaduje institucionální alokace ETH zlepšení kryptoekosystému a aktivity na blockchainu, což představuje druhou fázi trhu s vyššími nároky na ochotu k riziku.
Existuje však proměnná: pokud na trhu dojde k rotaci do silného stylu a kolektivnímu oživení malých coinů, ETH může zaznamenat nejprve doplnění kapitálu od retailových investorů, zatímco institucionální kapitál zůstane opatrný, což povede k divergenci mezi cenovým odrazem a kapitálem ETF. Pro posouzení pravosti návratu kapitálu nestačí sledovat denní příliv, je důležité sledovat dva ukazatele: tři po sobě jdoucí obchodní dny s pozitivním kapitálem ETF a zastavení pokračujícího snižování velrybích adres. $BTC dnes tato vlna, dlouhé pozice uzavřeny poblíž vrcholu, lze vidět v reálných dodávkových objednávkách. Nejde o medvědí pohled, ale důvody pro růst nejsou správné.
Od ranního minima vzrostl výrazně, vypadá to prudce. Ale v datech o likvidacích, za poslední hodinu bylo zlikvidováno 97 % krátkých pozic — cenu tlačí nahoru stop-lossy medvědů, ne skuteční kupci s opravdovými penězi. Objem futures a opcí se zdvojnásobil, cena se ale moc neposunula.
Struktura se také nezlepšila, dnešní maximum je stále pod 20denním klouzavým průměrem, ani se ho nedotklo, úroveň 83 000 byla už několikrát odmítnuta. Poměr dlouhých a krátkých pozic na účtech Binance a OKX je nad 1,5, drobní investoři nakupují, ale celkově je trh téměř vyrovnaný — ti, kdo nakupují, jsou malí investoři. ETF stále odtékají, instituce se nevrátily.
Takže pozice byly uzavřeny. Medvědi doplnili pozice, dole není nikdo, kdo by je převzal. Pokud chcete být opravdu býčí, počkejte, až cena s objemem překročí 20denní klouzavý průměr. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $KORU $KORU o víkendu přibyly dva pozitivní faktory, osobně si ale myslím, že je to stále spíše medvědí, ale nemyslím si, že to bude pořád klesat přímo dolů.
Poslední dny klesají polovodiče, problém už není jen v tom, jestli se čipy dobře prodávají, ale trh začíná mít obavy, jestli se AI, do které se investuje tolik peněz, vůbec vyplatí. Navíc jsou drahé financování, vysoké ceny ropy a čínští výrobci pamětí dohánějí stále rychleji, takže kapitál se stále stahuje.
Ale v neděli přišly dva pozitivní signály, jeden je, že v Jižní Koreji říkají, že prosperita polovodičů může trvat až do roku 2027, druhý je zpráva o další generaci HBM od Samsungu, TSMC a Nvidie. Tyto dvě zprávy se v Jižní Koreji začnou skutečně obchodovat až v pondělí, takže si myslím, že v pondělí to pravděpodobně nejdřív vystřelí nahoru.
V pondělí nejdřív odraz na 10,9–11,6 → pokud Hynix a zahraniční investoři nepůjdou s tím, znovu klesne na 9,6–10,2 → pak se ještě jednou odrazí → do středy spíše k 8,8–9,6.
Teď nečekám, že KORU hned prudce klesne, spíš se přikláním k tomu, že se nejdřív odrazí a pak bude dál slabý. V pondělí je nejdůležitější sledovat jednu věc: jestli Samsung a Hynix porostou společně a jestli zahraniční investoři opravdu začnou znovu nakupovat. Pokud by rostl jen Samsung kvůli pozitivní zprávě a Hynix by zůstal slabý, budu ten odraz považovat za krátkodobou korekci před dalším poklesem.
Ve středu je třeba sledovat export čipů z Koreje a Nvidia GTC. Pokud tyto dva faktory přinesou silné pozitivní zprávy a trh bude opravdu ochotný nakupovat, pak může být můj medvědí názor chybný a KORU má šanci přímo opravit až k 12,3 nebo dokonce k 13.Právě jsem analyzoval vztah mezi tokem kapitálu a cenovým vývojem spotového ETF na $ETH.
V současnosti ETF na ETH zaznamenává již třetí týden v řadě čistý odliv kapitálu.
Z historického pohledu, když ETF na ETH vykazuje čistý odliv kapitálu po dobu tří týdnů nebo déle, cena ETH zaznamenala pokles o 30 %–40 %.
Pokud se tento historický vzorec zopakuje, ETH by mohl čelit dalšímu tlaku na pokles, dokonce až k oblasti kolem $1,900.
Nicméně historické vzorce nezaručují, že se budou opakovat i v budoucnu. Dále je třeba sledovat, zda se tok kapitálu do ETF bude nadále zhoršovat a zda cena ETH udrží klíčovou podporu. Ahoj bratři a sestry, jsem Coin Brother!
Největším aktuálním problémem na kryptotrhu je trvalý odliv institucionálních fondů, přičemž odliv prostředků z ETH výrazně převyšuje BTC, což vede k postupnému vysychání celkové kupní síly na trhu.
Podle nedávných dat za období od 12. do 16. října došlo k čistému odlivu 228 milionů USD z amerických BTC spot ETF, zatímco u ETH ETF dosáhl objem odkupů až 320 milionů USD, což jasně ukazuje výrazný rozdíl v odlivu kapitálu. Současně firmy investující do kryptoměn kompletně zastavily navyšování svých pozic. Nákupy institucí a firem zcela nedokážou absorbovat prodejní tlak dlouhodobých držitelů, celoroční deficit nabídky a poptávky u BTC dosáhl úrovně stovek tisíc mincí, což znamená pokračující oslabení fundamentů trhu.
Negativní dopady odlivu kapitálu se již plně rozšířily. Data ukazují, že průměrný pokles více než stovky altcoinů přesáhl 14 %, což je výrazně více než pouhé 3 % u BTC. Navíc s poklesem objemu obchodů a omezením likvidity stablecoinů dochází k trvalému úbytku aktivních prostředků na trhu, takže současná situace představuje slabý stav konkurenčního boje o stávající kapitál.
V této fázi není třeba se zabývat tím, zda BTC nebo ETH první zaznamená odraz, klíčovým problémem je trvalá absence nových externích investic. Dno trhu zatím není potvrzeno, proto se vyvarujte slepému nákupu na základě krátkodobého přeprodaného stavu. Trpělivě vyčkejte, až se ETF fondy přehoupnou z negativních do pozitivních hodnot a vytvoří trvalý signál přílivu kapitálu, což bude spolehlivým základem pro stabilizaci trhu.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $ZEC Jak jste si o víkendu odpočinuli? Já jsem vůbec nemohl pořádně spát.
Ráno přišla vzácná víkendová vlna s velkým objemem, která přímo zatlačila $ETH Ethereum na 2315, a krize korejských akcií se přes víkend s obrovským objemem přenesla.
Ale když se podíváme na závěr, z úrovně 2315 se cena stáhla zpět na 2400 a konsoliduje, což znamená, že podpora kapitálu zespodu stále funguje, po průrazu dolů už není dostatečná hybná síla k dalšímu prudkému poklesu, takže v krátkodobém horizontu pravděpodobně nepřijde další velký propad. Ale nepřehánějte to s optimismem.
Na americkém trhu akcií je prudký pokles bez jakéhokoliv odrazu, situace je horší, než jsme si mysleli. Ráno technologické akcie utrpěly další více než 5% ránu, a u korejských akcií jako koru, pokud se v pondělí po otevření nepodaří vrátit z nebezpečné zóny, může to spustit novou vlnu masivního výprodeje, přičemž jen u koru je na ceně kolem 10 akumulováno přes 50 milionů dolarů v long pozicích.
Pokud korejské akcie takto spadnou, signál je trochu jako lavina z roku 2008: tehdy korejské akcie během týdne klesly o více než 80 %, nyní už tento pokles dosáhl 60 %. $xSKHY $xKORU #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Bude tato META finanční zpráva lepší než očekávání?
Výsledky za minulý kvartál: tržby mírně nad očekáváním, zisk a peněžní tok pod očekáváním
✅ Celkové tržby kolem 60,8 miliard USD, meziročně nárůst o 28 %. Příjmy z reklamy a předplatného WhatsApp vzrostly o 73 %
❌ Čistý zisk meziročně poklesl o 14 %, volný peněžní tok výrazně klesl
———————————————————————
Pojďme se podívat na tento kvartál:
Základ reklamního byznysu: Advantage+ roční příjmy přesahují 75 miliard USD, meziročně nárůst o 27,5 % oproti minulému kvartálu
Tržby mají šanci mírně překonat tržní očekávání, reklamní byznys zůstává stabilní, ale oproti Q2 zpomalil.
Ale jsou i špatné zprávy:
Má jednu žalobu
A jednorázovou dohodu s americkou bankou ve výši přibližně desítek miliard dolarů pro státního zástupce
Čistý zisk podle GAAP bude zatížen náklady na právní dohodu, po odečtení této jednorázové položky bude upravený zisk pravděpodobně blízko očekávání.
Ale klíčovým faktorem pro cenu akcií nejsou tržby a EPS, ale kapitálové výdaje + volný peněžní tok.
Investice do výpočetního výkonu AI jsou nákladné, Muse AI právě spustila předplatné, pokud zveřejní působivá komerční data, může to vyvážit vysoké náklady
Takže tentokrát říkám Ano
Tržby pravděpodobně mírně překročí upravená očekávání EPS
@misaENFP @okxchinese
#OKX美股财报季 #OKX达人 #交易TradFi就来OKXKdyž kryptotrh $BTC a $ETH dokončí klíčové dno v létě 2026, hlavní otázkou účastníků trhu už nebude, zda je dno potvrzeno, ale kdo bude hlavní hybnou silou dalšího býčího trhu.
Alana Levin, partnerka ve Variant Investments, si všimla, že mezi institucionálními investory vzniká hluboký konsenzus: další příliv marginálních dolarů na trh se soustředí do dvou hlavních táborů – první je aktivum s Bitcoinem jako klíčovým kotvou, které plní funkci měny a uchovatele hodnoty; druhý tábor tvoří protokolové projekty s reálnou ziskovostí. Proti tomu stojí třetí kategorie, tedy konceptuální projekty založené na AI narativu, které skrývají arbitrážní pasti v nesouladu mezi oceněním tokenů a výnosem z akcií, a investoři by měli být opatrní. Dále kvalitní projekty, které v předchozím cyklu prokázaly odolnost vůči poklesům, naznačují, že ekosystém kryptotrhu dozrává, už se neopakuje destruktivní pokles přes 90 %, volatilita začíná odpovídat tradičním vyspělým finančním trhům a poklesy se omezují na mírné pásmo 10 % až 30 %.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Nejprve trochu studené sprchy, „podmínky pro vytvoření dna“ jsou stále ještě daleko od „potvrzení dna“, a já nechci tuto zprávu brát jako průkazný signál býčího trhu. Analytik CryptoQuant XWIN Japan uvádí, že rezervy $BTC na burzách se od začátku října zvýšily z přibližně 2,67 milionu na asi 2,68 milionu, což je stále méně než v lednu, ale zlepšení nabídky a poptávky není vyvážené.
Jsem spíše opatrný z dvou důvodů. Za prvé, nabídka na burzách se dále nesnižuje; pokud se nové rezervy promění v prodejné tokeny, poptávka musí tuto část nabídky absorbovat, protože vytvoření dna nemůže záviset jen na tom, že prodejci nechtějí prodávat. Za druhé, informace uvádějí, že poptávka po spotu opět klesá a držení velryb se rozděluje, což znamená, že poptávková strana ještě nevytvořila jednotnou podporu. Chápat částečné navyšování držby velryb jako kolektivní optimismus velkých hráčů považuji za mylné čtení lokálního pohybu jako celkového konsenzu.
Ale medvědi by se také neměli předčasně radovat, protože zvýšení rezerv může pocházet z úprav správy, a nelze jej přímo považovat za prodejní tlak. Býci mohou mít pravdu: pokud se následná poptávka po spotu trvale zlepší a držení velryb se již nebude výrazně rozcházet, i když rezervy okamžitě neklesnou, snížím své pochybnosti o vytvoření dna. Kdo je teď na straně býků a kdo na straně medvědů? Myslíte si, že negativní poptávka vyvrací vytvoření dna, nebo je přesvědčivější, že nabídka je stále nižší než v lednu? Uveďte své důvody. #CoreWeave snížil podíl o 3,3 miliardy, riziko financování AI roste
Šéf má co říct
CoreWeave má zase problémy. Tři spoluzakladatelé od IPO prodali akcie za celkem 3,3 miliardy dolarů, letos už prodali za 2,4 miliardy. Společnost tvrdí, že prodeje jsou zveřejněny podle plánu a tři stále drží 20 % akcií. Trh tomu ale nevěří, cena akcií za týden klesla o 25 % a výnosy z dlouhodobých dluhopisů přesáhly 15 %.
Myslím, že je to jasný signál rostoucího rizika financování AI. Důvody jsou dva. Za prvé, zakladatelé realizují zisky na vrcholu, což znamená, že interní lidé považují ocenění za dostatečné. Za druhé, výnosy dluhopisů překročily 15 %, CDS prudce vzrostly, kreditní trh přehodnocuje riziko financování AI. Model expanze s vysokou pákou trh začíná zpochybňovat. Bank of America také varovala, že prudký nárůst investic do AI může zopakovat historický kapitálový cyklus.
Pro kryptoměny je to nepřímý dopad. Pokud se financování AI infrastruktury zpřísní, ochota riskovat se sníží a Bitcoin bude pod tlakem. Ale hlavními faktory pro Bitcoin zůstávají CPI, PPI a výnosy amerických dluhopisů.
Včera jsem uzavřel short pozici na 81 900 na 80 800, držím long pozici na 81 800 s stop lossem na 80 500, první cíl je 84 000, druhý 86 000. Odpor je mezi 84 000 a 85 000, podpora na 80 000. Při dosažení cíle snižovat pozice, zbytek držet na break-even.
Snížení podílu CoreWeave je signálem rizika v AI sektoru, ne změnou směru. Nehonit se za růstem ani neprodávat v panice, nastavit stop lossy.
$BTC $ETH $ZEC
Výše uvedená analýza má omezenou platnostZEC za 1160 dolarů, dokážeš to prodat?
Z ceny 1698 na 1049, pokles o 25 % za 30 dní, stažení z Coinbase, odpočet zákazu EU, celá síť volá „soukromé mince jsou mrtvé“ — ale právě když všichni vyprodali, cena se odrazila zpět na 1160, největší dlouhý průměr na řetězci je 1179, ztráty drží, likvidační cena je daleko na 838. Je to poslední šance na útěk, nebo zlatá příležitost před upgradem NU7?
Nejprve na povrch: špatné zprávy jsou za námi, ale cena neklesla.
Na konci září vrchol 1698, pak propad na 1049, téměř poloviční pokles. A co dál?
Z 1049 zpět na 1160, denně kolem 1165 se cena opakovaně pohybuje. RSI 40-45, neutrálně slabé, cena pod 20denním průměrem — všechny indikátory říkají jedno: slabá konsolidace, směr není jasný.
Ale počkej.
Jsi si jistý, že už to dál klesat nemůže, znamená to, že půjde nahoru?
První věc: upgrade NU7, je to záchranné lano nebo smrtící znamení?
20. října, tedy zítra, tým Zcash rozhodne podle výsledků testnetu, zda spustí NU7 na mainnetu. Cílové datum aktivace je 5. listopadu.
Co dělá NU7?
Zkracuje čas bloku z 75 sekund na 25 sekund, téměř 3x rychleji. Poplatky se rozdělí 60 % do veřejného fondu, 40 % pro těžaře. Nejdrastičtější je, že starý Sprout pool se úplně zavírá, asi 22 000 ZEC v něm už nelze utratit.
Přeloženo do lidské řeči:
Pokud upgrade uspěje, ZEC získá lepší použitelnost a dlouhodobou udržitelnost. Pokud se něco pokazí, nebo se rozhodne o odkladu 20. října, všichni, kdo sází na listopadové pozitivní zprávy, budou ztraceni.
Na řetězci je velryba s průměrem 1179, momentálně ve ztrátě, likvidační cena 838. Na co sází? Sází právě na listopadový NU7.
Ale čím víc lidí sází na pozitivní zprávy, tím tvrdší bude prodej v okamžiku jejich zveřejnění.
„Po pozitivních zprávách přicházejí negativní“ — tohle v kryptu nikdy nezklamalo.
Druhá věc: žádost o ETF je pravdivá, ale Coinbase ZEC stáhl také.
6. října bratři Winklevossové podali SEC žádost o spotové ETF na Zcash, kód WINK, poplatek 0,25 %, plán na Nasdaq, a slíbili nákup až za 100 milionů dolarů.
Zní to skvěle, že?
Grayscale už v srpnu převedl ZEC trust na ETF, 21Shares vydal ZEC ETP v Evropě. Institucionální kanály se otevírají.
Ale na druhé straně —
v dubnu 2026 Coinbase stáhne ZEC kvůli regulačním rizikům. EU od července 2027 omezí soukromé mince, jedna velká burza už přestala nabízet ZEC uživatelům z Indie a SAE.
Na jedné straně klepou na dveře Wall Street, na druhé burzy zavírají.
Třetí věc: technická stránka má jen jednu otázku — dokáže se cena udržet?
Podpora: 1049-1050 (předchozí minimum), 1000 (psychologická hranice).
Odpor: 1180-1200 (hustá likvidace shortů), 1250 (20denní průměr), 1300+.
Cena je teď na 1160, ani nahoru, ani dolů.
15min a 30min odliv kapitálu, hodinový růst je díky likvidaci shortů, ne opravdovému nákupu.
Co to znamená?
Pokud 1160 padne, další zastávka je 1133, pak 1049.
Pokud 1160 drží, nad 1180-1205 je krevní past shortů, hlavní hráči mohou využít zprávu o NU7 k short squeeze.
Ale short squeeze je krátkodobá sázka, ne obrat trendu. Dokud denní struktura nevrátí cenu nad průměr, každý odraz je pokračování poklesu, ne dno.
Souboj býků a medvědů, posuď sám:
Na jedné straně:
NU7 cíl aktivace 5. listopadu, rozhodnutí 20. října
Winklevoss ETF žádost, závazek na 100 milionů dolarů
Postup v kvantové odolnosti, dlouhodobý příběh soukromí
Velryba s průměrem 1179 drží ztráty, likvidační cena 838
Na druhé straně:
Coinbase stáhl ZEC, zákaz EU od 2027
Denní cena pod 20denním průměrem, slabá struktura
Odraz na 1160 díky likvidaci shortů, ne opravdový nákup
Pokles z 1698 na 1160, obrovské množství uvězněných pozic
Strategie:
Krátkodobí hráči:
Při odrazu na 1150-1155 lehce nakupovat, stop loss pod 1130. Cíl 1188-1200, při dosažení prodat polovinu. Pokud se u 1188 neprobojuje výše, přepnout na krátký prodej, stop loss 1205, cíl 1160-1140. Nepřidávat uprostřed 1160, je to nebezpečné.
Střednědobí hráči:
Čekat na rozhodnutí NU7 20. října. Pokud se rozhodne pokračovat a cena se udrží nad 1200, zvážit střednědobou pozici s cílem 1250-1300. Pokud se rozhodne odložit nebo cena prolomí 1133, zavřít pozice a čekat na 1049 nebo dokonce 1000.
ZEC je teď jako XMR v roce 2024 —
Všichni říkají „soukromé mince jsou regulacemi zabity“, ale pokaždé, když přijdou regulační zprávy, následuje odraz „když už je vše špatné, už to nemůže být horší“.
Ale uvězněné pozice z vrcholu jsou pokaždé příležitostí k úniku.
$BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ „Uzavírání krátkých pozic, odraz je stále křehký“
V pondělí ráno kryptotrh po víkendovém prudkém propadu zaznamenal zotavení. $BTC po poklesu k přibližně 80750 rychle znovu vystoupil nad 82000; ETH po dosažení dna kolem 2360 zaznamenal odraz a opět se dostal nad 2400.
Přímým hybatelem tohoto růstu bylo uzavírání krátkých pozic. Na blockchainu je vidět, že předchozí noc obchodníci otevřeli velké krátké pozice na $ETH kolem 2366, a ráno při odrazu ceny na 2409 došlo k částečnému likvidování těchto pozic, zbývající likvidační cena krátkých pozic 2419 je jen krok od aktuální ceny. V prostředí s nízkou likviditou je efekt nuceného odkupu krátkých pozic zesílený, což se stalo důležitým mikrodynamickým faktorem ranní seance.
Avšak trvání odrazu je zpochybněno. Americké spotové ETF na Bitcoin v poslední době zaznamenávají odlivy, technologický sektor na americkém akciovém trhu je slabý a celková ochota riskovat je pod tlakem. Celková tržní kapitalizace za posledních 24 hodin stále klesá přibližně o 1,4 %, hlavní kryptoměny rostou většinou méně než o 1 %, což naznačuje, že současný pohyb je spíše technickým zotavením po přeprodanosti než obratem trendu. Nedostatek nových nákupů znamená, že otázkou krátkodobých nálad bude, zda BTC udrží psychologickou hranici 80000 dolarů.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 7. července 594, včera 300, dnes vyskočilo o více než 6 %.
Western Digital, za čtyři měsíce kompletní propad na polovinu.
14. července během dne nejvyšší hodnota 594,53, 18. října nejnižší 300, pokles o 49,5 %.
Dnes před otevřením trhu vyskočilo až na 341, nárůst o 6,86 %.
Ale stále je to o 43 % pod červencovým vrcholem, pozice v 100denním rozpětí je jen 13 %.
Myslím, že je to spíš doplnění krátkých pozic, nikoliv začátek býčího trendu.
Podívejme se na dnešní průřez trhu.
Nejvíce rostly ty, které nejvíce klesly: WDC vzrostlo téměř o 7 %, SNDK o více než 6 %, MU téměř o 5 %.
Dnes jediný sektor v poklesu je energetika, XLE -1,58 %, ropa -2,20 %.
XLE se nachází na 89 % svého 100denního rozpětí, což je nejvyšší úroveň na trhu.
Penězi nepřecházejí z energetiky do úložišť, někdo nejprve prodal, co vydělal, a pak kupuje ty, které nikdo nechce.
Tyto dvě věci se staly ve stejný den, spíše jde o přeskupení portfolia než o nový trend.
Skutečná hranice je na 371.
To je otevírací cena velkého medvědího dne 15. října, kdy trh klesl o 6,13 %.
Pokud se tam cena nevrátí, dnešní růst je jen odraz; pokud se vrátí, lze mluvit o zotavení.
Já se přikláním k tomu, že se nevrátí, pokles byl příliš rychlý a zavřené pozice nahoře ještě nejsou zpracovány.
$WDC
#po propadu na polovinu Po prudkém růstu CT následovalo během dvou hodin obchodování přibližně za 6,38 milionu USD, přičemž cena se stále nevrátila nad 0,40 USD.
Data z OKX ukazují, že v 15:00 se během celé hodiny obchodovalo za přibližně 5,23 milionu USD, uzavřeno na 0,40422 USD; v 16:00 za přibližně 3,46 milionu USD, uzavřeno na 0,38118 USD; v 17:00 za přibližně 2,92 milionu USD, uzavřeno na 0,38740 USD. K 18:22 pekingského času byla spotová cena přibližně 0,38135 USD, což znamená 24hodinový nárůst asi o 20,9 %.
Více se zaměřuji na podporu po prudkém růstu. Oživení v 17:00 nezvrátilo zavírací cenu z 15:00, následně se cena vrátila k úrovni zavírací ceny z 16:00. Pokud se podíváme jen na celodenní nárůst, snadno přehlédneme tento objemový obrat.
Pokud se v následujících celých hodinách cena vrátí nad 0,40422 USD, upravím své dosavadní opatrné hodnocení; pokud cena klesne pod 0,38118 USD a objem obchodů se zvýší, je třeba sledovat, zda prodejní tlak po prudkém růstu stále přetrvává.
$CT Ahoj bratři a sestry, jsem Coin Brother!
V pondělí ráno, po víkendovém prudkém propadu na kryptotrhu, začala korekce a odraz. BTC se nejníže dotkl úrovně kolem 80750, poté býci rychle zasáhli a znovu se dostali nad 82000; ETH zároveň na úrovni kolem 2360 dokončilo dno a znovu překonalo hranici 2400.
Hlavním motorem tohoto růstu je nucené uzavírání krátkých pozic. Záznamy z blockchainu ukazují, že někteří investoři předchozí noc výrazně shortovali ETH na úrovni 2366, ráno cena vystoupala na 2409, což vyvolalo likvidaci části krátkých pozic, zbývající likvidační úroveň je na 2419, což je velmi blízko aktuální ceny. Nízká likvidita na trhu zesílila efekt nuceného uzavírání pozic, což bylo mikropohonem ranního odrazu.
Je však třeba si uvědomit, že trvání tohoto odrazu je nejisté. Makroekonomický tlak stále přetrvává, BTC spot ETF zaznamenává v poslední době trvalý čistý odliv, navíc oslabení technologických akcií na americkém trhu snižuje celkovou ochotu k riziku. Celková tržní kapitalizace za posledních 24 hodin stále klesá přibližně o 1,4 %, hlavní kryptoměny rostou jen mírně, což je v podstatě technická korekce po přeprodanosti, nikoli obrat trendu. Bez nových nákupních přílivů je psychologickou klíčovou úrovní, zda se udrží podpora BTC na 80000, což je krátkodobý kotvící bod tržní nálady.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $ETH $ETH $ZEC France's 10-year yield jumped past 4.88% as unrest intensified fiscal fears. Italy hit 4.55%. US 10-year yields moved the opposite way, near 5.07%. Bitcoin rose 2.1% in Reuters' European-morning snapshot. This isn't proof crypto is a safe haven. It's a reminder that currency stress, sovereign debt and risk appetite can collide in a single session. The chart to watch: French vs German bond yields. $BTC #CryptoTreasuryDivides #Macro#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 暂时没有起飞迹象Analyzoval jsem vztah mezi toky $ETH ETF a cenovým vývojem. ETH ETF zaznamenaly tři po sobě jdoucí týdny odlivů, což je vzorec historicky spojený s poklesy cen o 30–40 %. Pokud se historie opakuje, ETH by mohl potenciálně klesnout k oblasti 1 900 $.
#TeslaQ3ProfitAndMargins ETF stále ztrácí, ale někdo tajně dokupuje
Americké spotové BTC a ETH ETF zaznamenaly minulý týden čistý odliv 549 milionů dolarů.
Vypadá to děsivě, ale je to méně než polovina oproti předchozímu týdnu, kdy to bylo 1,22 miliardy, odliv se zpomaluje.
ETH je na tom ještě hůř: za říjen celkem odliv 955 milionů dolarů, což je největší měsíční odliv v tomto roce.
BTC odchází dva týdny v řadě, ETH ztrácí tři týdny po sobě.
Cena však dál nespadla.
BTC minulý týden klesl pod 80 000, dnes se vyšplhal zpět k přibližně 82 700 a drží 50denní klouzavý průměr.
Data mimo řetězec jsou ještě zajímavější.
Chainalysis uvádí, že USA se poprvé od roku 2022 staly čistým dovozcem BTC.
CryptoQuant: od konce srpna velryby zvýšily držbu o 60 000 BTC, celkem téměř 3 miliony.
ETF jsou odkupovány, někdo tiše nakupuje.
Myslím, že jde o rozchod mezi drobnými investory a institucemi: drobní investoři se bojí zvyšování sazeb a odkupují ETF, zatímco chytří investoři využívají korekci k nákupu, sledují situaci a nehoní se za cenou.
Tento odhad přestává platit, pokud BTC klesne pod 80 000 dolarů nebo pokud se týdenní odliv ETF znovu zvýší na úroveň kolem 1 miliardy dolarů, pak můj odhad zaniká.
Věříte spíše penězům v ETF nebo peněženkám velryb?
$BTC $ETH $MSTR
#ETF资金流 #比特币$DOGE Dogecoin je už skoro na vzestupu, dej do toho víc síly 🐶 Podívejme se na ten hluboký V a ukažme sílu
doge krátkodobé cykly 1 hodina, 4 hodiny, 12 hodin, likvidace krátkých pozic převyšuje likvidaci dlouhých pozic, zejména u 1 hodiny, dlouhé pozice téměř nebyly likvidovány, všechny likvidace jsou na krátkých pozicích, což znamená, že krátkodobý prudký růst odklidil všechny krátké pozice ukryté na nízkých úrovních.
Ale když se to prodlouží na 24 hodin, situace se obrací, za 24 hodin bylo likvidováno dlouhých pozic za 3,835 milionu, což výrazně převyšuje krátké pozice za 749 tisíc.
To znamená: krátkodobý prudký růst likviduje krátké pozice, ale během celého dne jsou hlavními oběťmi ti, kdo jdou do dlouhých pozic.
Dogecoin jako MEME coin funguje takto, nejdřív je návnada pro nákup, když všichni skočí do dlouhých pozic, trh se pak snadno obrátí dolů. Krátkodobý odraz vypadá silně, ale rozhodně se nenechte unést a přímo nevybíhejte do nákupu, takové kolísavé trhy snadno vedou k ztrátám na obou stranách.🔍 Výměna má opět více mincí, je to proto, že někdo chystá prodej, nebo že peněženka změnila místo? Když procházím tuto zprávu, nejvíc mě zajímá právě tento podezřelý bod, zatím nespěchejme s závěry.
Analytik CryptoQuant XWIN Japan uvádí, že rezervy BTC na burzách vzrostly z přibližně 2,67 milionu na začátku října na asi 2,68 milionu, ale stále jsou pod úrovní z ledna. Domnívá se, že Bitcoin má určité předpoklady pro dno, ale zlepšení nabídky a poptávky není vyvážené.
Zajímavý detail je zde: rezervy už neklesají, což znamená, že nelze dál podporovat závěr o utahování nabídky na základě „čím méně mincí na burzách, tím lépe“; ale nárůst může také pocházet z úprav správy, nelze ho přímo považovat za prodejní tlak. Titulek také zmiňuje, že poptávka po spotu se obrací k záporné hodnotě a že velryby diverzifikují své držby, ale tento úryvek neuvádí konkrétní data, zatím je beru jako stopy k ověření.
Moje spekulace je následující: krátkodobý sentiment k $BTC je spíše opatrný signál než potvrzení dna. Pokud se oslabí poptávka a zároveň nové rezervy skutečně představují nabídku k prodeji, pak je tlak na přebírání pozic varovnější; pokud jde jen o přesun správy, samotné rezervy mohou vést k mylnému hodnocení.
Budu dál sledovat zdroje nových rezerv a zda se poptávka po spotu shoduje. Co ty, spíš podezříváš přípravu na prodej, nebo úpravu správy? Která data bys použil k ověření? Sledujme to společně a uvidíme, čí odhad bude bližší pravdě.Wall Street znovu začíná povzbuzovat akcie paměťových čipů, tvrdí, že nedávný pokles akcií amerických paměťových společností už vážně odchází od fundamentů, ocenění je prakticky na dně, a poptávka po AI paměťových čipech není na trhu tak špatná, jak si lidé myslí. Dokonce předpovídají, že v letech 2027 až 2028 ceny, tržby a marže paměťových čipů zůstanou na vysoké úrovni supercyklu.
Když jsem to četl, chtělo se mi smát, před časem trh šílel z nedostatku AI paměťových čipů a růstu cen, jako by chtěl započítat zisky několika let najednou do ceny akcií, a teď po jednom poklesu zase říkají, že obavy byly přehnané. Wall Street mění svůj narativ opravdu rychle.
Ale jednu věc přiznávám, poptávka AI datových center po HBM a vysoce výkonných pamětech skutečně existuje, Samsung, SK Hynix a Micron z této vlny profitují. Problém je, že paměťový průmysl už zažil několik supercyklů, pokaždé, když byla konjunktura na vrcholu, všichni si mysleli, že tentokrát to vydrží déle, ale nakonec se vždy nevyhnou změnám nabídky a poptávky.
Zvlášť u akcií jako Micron a SanDisk, které byly dříve šíleně sledované investory, jsem stále skeptický. I kdyby zisky v roce 2027 opravdu zůstaly vysoké, neznamená to, že dnešní cena akcií je levná. Trh obchoduje očekávání, když růst zisku klesne z 100 % na 20 %, společnost možná stále vydělává, ale ocenění může být výrazně sníženo.
Zda se odraz udrží, jestli se kapitálové výdaje downstream AI zpomalí, a jestli ceny pamětí mohou dál růst – dokud tyto otázky nebudou jasné, raději budu dál čekat #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ V tomto kole návratu kapitálu ve skutečnosti nerozhoduje pořadí návratu ETF peněz, ale zda byl tlak na prodej starých peněz úplně uvolněn.
Nové peníze z ETF a firemních pokladen nemohou vůbec pokrýt výprodej dlouhodobých držitelů, nabídka a poptávka jsou v obrovském nesouladu. Podstata současného poklesu je v tom, že staré peníze z minulých dob se šíleně rozprodávají a nové peníze to nezvládají absorbovat. Kdo se vrátí první? Záleží na tom, čí staré peníze se vyprodají dřív.
U BTC dlouhodobí držitelé už téměř dokončili rozprodávání svých pozic, velryby už nepřevádějí mince na burzy. Tlak na prodej slábne, staré peníze už neprodávají, základ je stabilní a jakmile se kapitál vrátí, cena rychle poroste.
U ETH je to úplně jiná situace. Problém ETH není odliv ETF, ale příliš těžké historické břemeno. Velryby z ICO a rané nadace drží obrovské množství nulových nákladů tokenů a stále je přesouvají na burzy. Nové peníze, které chtějí nakoupit za nízkou cenu, narazí přímo na tyto staré výprodeje. Základ BTC je podporován institucemi, zatímco základ ETH je těžce tlačen starými výprodeji.
Dříve jsem také sledoval jen pohyby ETF, ale až při zpětné analýze jsem pochopil tuto logiku. Nevsázejte na to, že ETH bude první, kdo se odrazí, jeho historické břemeno je příliš těžké. BTC je ten, kdo má nejčistší základnu a největší šanci jako první přivítat návrat kapitálu. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Na futures trhu jsem viděl běžné mylné hodnocení: když vidí velkou krátkou pozici, myslí si, že někdo musí mít nějaké informace. Když se zabývám komoditami už několik let, zvykl jsem si nejdřív spočítat, jak velkou zpětnou volatilitu může daná pozice unést, a pak teprve přemýšlet o směru.
Tentokrát jsem zaznamenal, že Core Trader 11 (0xe31062…4d444) otevřel krátkou pozici 500 $SNDK s 10násobnou pákou, nominální hodnota je přibližně 676 500 USD. To je otevření pozice, ne již realizovaný zisk, více mě zajímá jeho rozpočet rizika než považovat částku za důkaz medvědího trhu.
Hrubým výpočtem nominální hodnoty dělené pákou odpovídá marže přibližně 67 700 USD; pokud cena vzroste o 1 % proti pozici, účetní ztráta na short pozici je asi 6 765 USD, což je zhruba desetina odhadované marže, bez započtení poplatků. To znamená, že i když pozice vypadá velká, polštář není nutně tak silný.
Monitorování na blockchainu kryptoměn se liší od tradičního futures trhu, lze přiřadit část pozice ke konkrétní adrese, ale to neznamená, že vidíme celý účet. Režim marže, dodatečné zajištění a další pozice nejsou známy, nelze tedy přímo považovat 10% zpětnou volatilitu za přesnou likvidační hranici. Můj názor je, že hlavní pozornost u této pozice by měla být na tom, jak následně řídit expozici, ne na velikosti krátké pozice samotné.
Jsou tu nějací přátelé, kteří přešli z tradičního trhu? Když narazíte na takovou 10násobnou krátkou pozici, nastavujete limit rizika podle celkového kapitálu účtu nebo podle marže jedné pozice, a proč?$BTC se odrazil, ale tentokrát to opravdu vydrží? Teď si myslím, že klíčové je, jestli dokáže prolomit a udržet se nad 83000. Pokud se to podaří, znamená to, že tento odraz má sílu, a můžeme se dál dívat na 83800 a 34500 dolarů.
Teď je potřeba sledovat, jestli tento růst podporují skutečné peníze. Po předchozí korekci se na trhu objevila určitá podpora na nízkých úrovních, ale dál je třeba sledovat objem obchodů, klíčové úrovně a změny kapitálu v ETF.
Nejprve k situaci s kapitálem: americké spotové bitcoinové ETF v poslední době vykazují nestabilní výkonnost. 13. října byl čistý příliv asi 176 milionů dolarů, 14. října ale čistý odliv asi 261 milionů dolarů, 15. října mírný čistý příliv asi 5,1 milionu dolarů a 16. října opět čistý odliv asi 82,4 milionu dolarů. Zejména produkty BlackRock a Fidelity zaznamenaly odliv kapitálu, což naznačuje, že institucionální nákupy zatím nevytvořily trvalý a jednotný směr. Co se týče dnešních dat, ta ještě nejsou k dispozici, takže situaci neznáme. Dobrý růst znamená, že všichni akceptují tuto cenu a nakupují, ale protože směr kapitálu není jasný, neměli bychom slepě očekávat růst.
Nyní cena $BTC roste a objem obchodů se zvětšuje, což znamená, že nákupní tlak sílí; pokud by šlo jen o odraz s nízkým objemem, může následovat opětovný pokles po dosažení maxima. $ETH na 2450 dolarech je rezistentní úroveň, 4hodinový svícen ukazuje horní knot, uvidíme, jestli dokáže tuto úroveň prolomit a posunout se k 2500, jinak je tato úroveň velmi nebezpečná. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BILL projekt získal financování ve výši třiceti milionů dolarů, nyní je každý prodej ziskem. Přibližně 400 000 peněženek se připojilo k Hyperliquid perpetual přes Phantom a MetaMask, přičemž celkové ztráty dosáhly asi 280 milionů dolarů.
Večer 19. října podle X Hotspotu uživatelé Phantom ztratili asi 100 milionů a zaplatili přibližně 29,6 milionu dolarů poplatků, MetaMask ztratila asi 74 milionů, 90denní retence je přibližně jen 1/7, denní příjem platformy je asi 2 miliony dolarů. CoinGecko spotová cena HYPE je asi 79,9 dolarů, za 24 hodin vzrostla asi o 1,1 % (snímek kolem 18:05 Pekingského času).
Myslím, že příliš snadný vstup zvýšil náklady na chyby, mnoho lidí prodělalo, málo jich zůstalo, platforma si stále bere poplatky, to není jen příběh o pákovém efektu.
Sleduji dvě věci. Pokud se retence z 1/7 výrazně zvýší, snížím váhu tření při vstupu; pokud spotová cena klesne pod 75 dolarů a objem vzroste, budu tuto vlnu vstupních bonusů považovat za ochlazení.
Věříš spíše, že jde o jednorázové tření, nebo že to bude brzdit ocenění HYPE? Já dávám přednost sledování retence, cena je až druhá.
$HYPE $BTC $ETH
#Hyperliquid #永续合约