Orbit Post Sitemap
في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في $BTC $ETH، ظهرت ثلاث أصوات لصالح رفع أسعار الفائدة، مما وضع ضغطا على الأصول العالمية ذات المخاطر ككل، ولم يستسلم سوق العملات المشفرة. تحطمت التوقعات المتشددة التي بنتها BTC وETH بصعوبة زخم التعافي. في السابق، كان السوق لا يزال يناقش "إلى أي مدى يمكن أن يرتفع سوق العملات الرقمية بعد خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي"، لكنه الآن دخل في حالة ذعر حول "ما إذا كان سيكون هناك رفع آخر هذا العام." البيانات الأساسية لتضخم مؤشر PCE التي صدرت الليلة ليست فقط لحظة فاصلة في اتجاهات سوق الأسهم الأمريكية، بل قد تحدد أيضا المصير قصير الأجل للبيتكوين والإيث. ثلاثة مشاريع قوانين لرفع أسعار الفائدة حطمت مباشرة أوهام سوق العملات الرقمية حول خفض أسعار الفائدة. حاليا، ارتباط بيتكوين مع مؤشر ناسداك قريب من أعلى مستوياته التاريخية، وكلاهما في الأساس أصول مخاطرة تعتمد بشكل كبير على توقعات خفض الفائدة. جاء الارتفاع في النصف الأول من هذا العام بشكل رئيسي من دافعين رئيسيين: * توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تستمر في الارتفاع؛ * تدفقات رأس المال الجديدة التي جلبها صناديق البيتكوين المتداولة. الآن، انقلب الوضع. بينما لم تصل تخفيضات أسعار الفائدة بعد، ارتفعت التوقعات لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى. التصويتات الثلاثة المتشددة هي المرة الأولى منذ 2016 التي يكسر فيها هذا الانقسام المتشدد الواضح إجماع السوق بأن "دورة رفع أسعار الفائدة انتهت". حاليا، تظهر بيانات CME أن احتمالية السوق لرفع سعر الفائدة في سبتمبر تجاوزت 60٪. قد يؤثر ارتفاع أسعار الفائدة الخالية من المخاطر على تقييمات أصول العملات الرقمية أكثر من الأسهم الأمريكية. تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل في الارتفاع، ويتعزز مؤشر الدولار الأمريكي، وتبدأ الأموال في التدفق من الأصول المخاطرة إلى الدولار. وفي الوقت نفسه، تباطأت تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة بشكل واضح، مما وفر دعما للسوقوول ستريت يغلق شبكتها. لم يعودوا يخططون لأن يكونوا مجرد موزعين للرسوم عند دخول التداول الفوري للعملات الرقمية؛ بل يريدون تحويل الأصول الأساسية على السلسلة بأكملها إلى أكبر سندات خزانة تحمل فوائد في برامج تداول الأسهم الأمريكية. هذا الأسبوع، أطلقت شركة مورغان ستانلي لإدارة الأصول صناديق إيثيريوم الفورية (MSSE) وسولانا الفورية (MSOL) مع ميزات استدانة في سوق NYSE Arca. أشد الشروط هما شرطان أساسيان: رسوم سعر أدنى بنسبة 0.14٪، و100٪ من عائد الرهنة التي تعاد إلى الحكام (بعد خصم رسوم القناة بنسبة 5٪ من وصي فيغمنت، يتم تحويل 95٪ مباشرة إلى صافي قيمة الصندوق). يخطط هذان الصندوق لقفل 50٪-80٪ من ممتلكات إيثيريوم وما يصل إلى 100٪ من ممتلكات سولانا مباشرة على السلسلة. وهذا يقودنا إلى السؤال الأول: بعد أكثر من عام من الموافقة على أول دفعة من صناديق المؤشرات العشوائية، لماذا لا تزال مورغان ستانلي تلعب بهذا القدر من السهام في الستاكينغ؟ إذا فكرت من منظور الأموال الكبيرة في وول ستريت، رغم أن صناديق المؤشرات السابقة لإيثيريوم وسولانا كانت متوافقة، إلا أن لديها عيب قاتل: وفقا للخط الأحمر للأوراق المالية في هيئة الأوراق المالية، طبقة الثقة الأساسية لا تسمح بالاستدانة على السلسلة. وهذا يعني أن مؤسسات إدارة الأصول التقليدية والمستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية الذين يشترون صناديق المؤشرات المفتوحة يجب أن يتحملوا خصما سنويا على عائد خال من المخاطر يتراوح بين 3٪ إلى 5٪. مشاهدة المستثمرين الأصليين على السلسلة يعيشون على فائدة رهن 4٪+ يوميا، بينما لا يمكنها وول ستريت الاحتفاظ إلا بالأصول الفورية العارية، وهذا أمر إجرامي في سياق أسعار الفائدة العالية. اعتمدت مورغان ستانلي الآن إطار عمل صندوق ائتماني متوافق$CORE 历年全套炒作叙事盘点（按时间顺序，附带现状/结局，可直接放进避雷帖）
第一阶段：创世起飞阶段（2022–2023 牛市顶峰，造梦起点）
1. 中本聪+共识（Satoshi Plus）
宣传：融合比特币算力+以太坊智能合约，独一无二的创新公链，真正继承比特币精神。
现状：技术框架勉强运行；没有转化成真实生态与用户，只剩宣传标签，后续很少再重点宣传。
2. 免费挖矿、零撸CORE
宣传：不用投入本金，质押算力、邀请好友就能挖币，全民暴富机会。
现状：最大引流陷阱。消耗大量时间、人脉、Gas费；早期挖矿用户大多高位没跑，一路深套。
3. 比特币第一层公链、BTC原生公链
宣传：唯一能够直接吸纳比特币算力的智能合约公链，比特币生态未来核心。
现状：只是营销话术。比特币算力参与占比很低，无法真正撬动BTC原生生态资金。
第二阶段：牛市尾声→熊市初期（2023–2024，开始切换DeFi叙事）
4. Core原生DeFi生态爆发
宣传：Colend借贷、Molten DEX、NFT市场、RWA资产、链上永续合约，打造完整金融生态。
现状：全线相继暴雷、死亡
- Colend：流动性枯竭，只剩清算坏账
- Molten DEX：长期零交易量、无深度
- NFT板块：负责人跑路
- RWA小团队离场
- 永续合约：漏洞被掏空直接倒闭
5. 大量外部资本、机构入驻，多家VC投资
宣传：海外风投、家族办公室持续布局CORE。
现状：无公开可信投资凭证；所谓机构资金基本没有进场痕迹，更多是口头造势。
第三阶段：漫长熊市（2024–2025，转向BTCFi主线，最重要叙事）
6. BTC双重质押、BTCFi大生态
宣传：把比特币引入Core公链，BTC质押生息，打造比特币DeFi蓝海。
现状：停留在概念。外部真实BTC资金入场规模极低。
7. lstBTC 流动性质押代币（核心王牌叙事）
宣传：质押BTC获得lstBTC，可以再质押、借贷、组合收益，撬动万亿沉睡BTC资产。
现状：原定2025落地；和核心合作方枫叶金融持续诉讼，合作破裂，项目长期搁置，叙事基本凉凉。
8. Gas手续费回购销毁，通缩托底币价
宣传：链上交易手续费持续回购CORE销毁，持续减少流通供给，支撑价格。
现状：2026年官方持续宣传，近8个月链上回购数量=0，彻底兑现失败。
第四阶段：2025年末～2026 当下，旧叙事失效，不断换新饼
9. SatPay / BTC Pay 比特币银行、支付借记卡
宣传：比特币日常支付、借记卡消费，打造比特币银行，产生持续手续费收入。
现状：长期预约、测试；无合规牌照、无真实商户流水、公链缺少原生稳定币，无法商用，社群吹子现在刻意回避此话题。
10. 比特币电网 Bitcoin Power Grid（2026最新主推大饼）
宣传：CORE成为BTCFi底层基础设施，所有BTC应用都要接入比特币电网，打通海量BTC资产。
现状：本质是换皮重讲一遍lstBTC老故事，没有新增落地产品；配合上海、香港商务行程造势，用来转移大家对lstBTC、SatPay跳票的质疑。
11. 海外商务会谈、香港/上海线下峰会、对接托管机构、家族办公室
宣传：团队频繁出境参会、对接持牌机构、资管，大量机构资金即将进场。
现状：频繁公关造势，但没有落地合作、没有资金进场数据；每次行程宣传之后，盘面只出现短暂脉冲反弹，随后继续阴跌。
额外长期常备“万能兜底话术”（没有独立路线图，但是反复循环使用）
- “底部已到，洗盘结束，马上大行情”
- “质押锁仓减少流通，抛压减轻”
- “不要被短期价格迷惑，看长期价值”
- “马上上线头部交易所”（至今一线头部平台未上线）
一句话总结:
从中本聪公链→原生DeFi→lstBTC流动质押→SatPay支付→比特币电网
一轮又一轮叙事轮番登场；
所有叙事共同结局：短期造势拉预期，长期落地难产；唯一持续兑现的只有项目方按月解锁筹码、持续抛压。مؤخرا، كان أداء SanDisk أشبه بالتقلبات، حيث ارتفع ما يقرب من 60 مرة من بداية العام إلى أعلى مستوى له في يونيو، ثم هبط بأكثر من 50٪ في شهر واحد فقط. يسأل العديد من أعضاء المجموعة: هل هذه نهاية قصة الذكاء الاصطناعي، أم فرصة للانضمام إليها؟ لن أضيع وقتي في كلمات غامضة؛ سأشارك مباشرة تحليل منطقي الأساسي والتحليل اللاحق لارتفاع SanDisk الحالي. 1. لماذا ارتفعت بهذا الشكل من قبل؟ الأمر ليس فقط بسبب الذكاء الاصطناعي. الكثير من الناس يعزون صعود SanDisk إلى "التخزين الإيجابي للذكاء الاصطناعي"، لكن هذا سطحي جدا. القوة الدافعة الحقيقية هي إعادة هيكلة جذرية لنموذج أعمالها. تتحول سانديسك من شركة تقليدية لبيع الأجهزة إلى نموذج "اشتراك/عقد طويل الأمد" مشابه لشركة البرمجيات. ● البيانات تعبر عن الكثير: اتفاقهم متعدد السنوات يثبت القدرة الإنتاجية للسنوات القادمة، مع هوامش ربح إجمالية تصل إلى 78٪-80٪. هذا مجرد خيال في تصنيع الأجهزة، ولكن في ظل نقص قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، فإن مراكز البيانات مستعدة لدفع أقساط مرتفعة وتوقيع عقود طويلة الأمد لتأمين التوريد. ● وجهة نظري: التقييمات التي قدمها السوق سابقا تدفع مقابل هذا "علاوة اليقين"، وليس فقط لزيادة سعر NAND Flash. 2. لماذا انهار فجأة؟ الانسحاب العاطفي والمشهد التنافسي: إذا كان المنطق صارما إلى هذا الحد، لماذا لا يزال مقززا إلى النصف؟ أعتقد أن هناك سببين رئيسيين: ● الربح كبير جدا: السعر ارتفع عشرات المرات خلال نصف عام، وأي حركة طفيفة قد تثير دفعة قوية. ليس أن الأساسيات معطوبة، بل أن هيكل الشريحة معطل. ● صندوق المؤشرات المتداولة — نهاية أربعة أيام من التدفقات الخارجة
في 30 يوليو، تصدرت صناديق البيتكوين الفوري الأمريكية بتدفق صافي داخلي بلغ 89.82 مليون، بينما حقق صندوق FBTC الخاص بفيديليتي صافي خروج بلغ 14.6 مليون. بلغت القيمة الصافية الإجمالية للأصول المتداولة 51.357 مليار يوان.
ومع ذلك، لا تزال هناك تناقضات هيكلية: 60.5٪ من المتداولين الأفراد و62٪ من كبار المتداولين لديهم شراء شراء، بينما الاهتمام المفتوح يتراجع. نسبة الشراء إلى البيع للمستهلك هي 1.17 (نسبة شراء نشطة أكثر قليلا)، لكن معدل التمويل هو فقط 0.0085٪، وهو قريب من الحياد. هذا يعني أن الارتفاع يفتقر إلى دعم الطلب الفوري الحقيقي—فبمجرد اختراق 63,289 دولارا، ستصبح مراكز الشراء المزدحمة "الوقود" للانخفاض.
إشارات على السلسلة: خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، تم تصفية 188 مليون مركز عبر الشبكة، وتم الاحتفاظ ب 39.96 مليون مركز بيع على المكشوف، مما أثار تكهنات حول "احتمال البيع"؛ بالإضافة إلى ذلك، تم نقل 3,000 بيتكوين من محافظ مجهولة إلى كراكن. $BTC $ETH $SOL #微软逆势下调资本开支، بزيادة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل 棋盘上，黑方突然连弃三兵，后翼开放线瞬间燃起狼烟——这就是HYPE此刻的盘面。密集解质押的浪潮，如同对方在王翼发动了精心计算的牵制战术。Multicoin Capital上周搬运395K HYPE至交易所的动作，是一次标准的“兑子”试探：他们知道先手换掉一个轻子（部分筹码），会让己方后车连线（现金流回笼），而价格从61美元滑向55美元，只是这个战术组合带来的暂时性局面波动。真正值得思考的不是这10%的俯冲，而是那1.97M HYPE（约1亿美元）解除质押后，是落在了Coinbase Prime这样的安全格，还是在暗处等待下一轮斜线进攻。
Grayscale的现金流表述，与GLC Research测算的优先费收入超过500万美元，这些数据如同一局棋里的“双象优势”——看似孤立的子力，实则控制着整个残局的开放线。回购规模超过3000万美元，等于在自己底线摆好了双车防御。别只看那根K线下跌，真正的战略家会捕捉到：在对方解除重子（大额质押）的同时，己方正用稳定的国际线收入加固王城。而美股标的XEWY的市场联动，恰似棋盘上跨两翼的“象线渗透”——东西方的棋手在用同一套规则，却在不同方格上落子。
不必为这一步的兑子惊慌。在国际象棋里，最危险的时刻往往不是弃子之后，而是对手以为他已经算清了一切，却忘了你还有一步隐藏的“后马兵”组合。此刻，所有数据都在表明：这不是残局开始的信号，而是中局即将迎来第二次浪潮的序曲。真正的胜负手，远在十步之外。 #hypeunstakingwave我们没有负责人，现在我需要知晓以下问题，我只在Gate官方app进行联系，请管理层落实以下问题，请看清楚字，别用话术敷衍，Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子的钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里：
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这是Gate的回答对吗？#微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل
أنا مجهول، الأخ الصغير، ومايكروسوفت قدمت تقريرا ماليا بمستوى كتاب دراسي.
وصلت الإيرادات إلى 90.01 مليار دولار، بزيادة 18٪ على أساس سنوي، ونمت إيرادات سحابة Azure بنسبة 43٪، متجاوزة 100 مليار دولار لأول مرة هذا العام المالي، وكل ذلك تجاوز التوقعات. كان أشد التخفيضات هو إرشادات الإنفاق الرأسمالي: أصبحت مايكروسوفت أول شركة تقنية كبرى تقلل الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2027، حيث أنفقت أقل وحققت أرباحا أكبر. بعد ساعات العمل، ارتفع العدد بنسبة حوالي 8.5٪ في وقت ما. انخفضت ميتا بنحو 7٪ بعد ساعات العمل بعد زيادة الإنفاق، بينما ارتفعت مايكروسوفت بنسبة 8.5٪ بعد خفض التكاليف. يستخدم السوق المال الحقيقي ليظهر لك أن سرد الذكاء الاصطناعي وصل إلى نقطة تحول.
التقرير المالي لمايكروسوفت يقول ثلاثة أمور
أولا، أصبح تسويق الذكاء الاصطناعي واقعا. بلغ معدل نمو Azure 43٪، وتجاوز أعمالها السحابية 100 مليار يوان لأول مرة. هذا ليس مجرد ضجة حول المفهوم، بل تحقيق حقيقي للإيرادات. حسب جي بي مورغان ذات مرة أنه مقابل كل دولار تنفقه مايكروسوفت على رأس المال، يمكنها الاستفادة من نمو إيرادات السحابة بحوالي 1.5 مليار دولار. السوق مستعد لمنح تقييمات أعلى لهذه الحلقة الإيجابية من التغذية الراجعة.
ثانيا، يتم إعادة تسعير العوائد الحدية على الإنفاق الرأسمالي. تم خفض الإنفاق الرأسمالي لمايكروسوفت للسنة المالية 2027، لكن معدل نمو أزور تجاوز التوقعات فعليا. بدأ السوق يقبل منطقا: هناك مقياس مثالي لاستثمار قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي — كلما حرقت أكثر، زاد ربحك. ماذا يعني هذا لسلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي بأكملها؟ لا يزال الطلب على HBM ووحدات معالجة الرسوميات ومراكز البيانات قويا، لكن السوق سيصبح انتقائيا بشكل متزايد، حيث سيدفع فقط للاستثمارات التي تحقق عوائد.
ثالثا، تم تأكيد تنويع أسهم التكنولوجيا رسميا. ارتفعت مايكروسوفت، سقطت ميتا، انخفضت التخزين، ارتفعت البرمجيات. تتحول الأموال من سرد الأجهزة البحت إلى أهداف قائمة على الأداء. إنفيديا وميكرون وSK Hynix هم مستفيدون على المدى الطويل، لكن التقييمات قصيرة الأجل يجب أن تخضع لتدقيق أكثر صرامة.
تأثير البيتكوين
على المدى القصير، هذا عامل إيجابي واضح. تجاوزت أرباح مايكروسوفت التوقعات، مما خفف القلق بشأن الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وعزز المزاج في أسهم التقنية، واستفادت BTC، كأصل عالي التبيتا، في الوقت نفسه. من 64,000 إلى 64,300 منطقة دعم قصيرة الأجل، بينما من 64,700 إلى 65,300 هي منطقة تصفية قصيرة. إذا استمر ارتفاع مايكروسوفت، قد يختبر البيتكوين هذه المنطقة.
على المدى المتوسط، يشير قرار مايكروسوفت بخفض توجيهاتها في الإنفاق الرأسمالي إلى السرد العام للذكاء الاصطناعي، حيث بدأ السوق في المطالبة بأن تؤتي أموال الذكاء الاصطناعي المحترقة عوائد. لكن هذا لا يعني أن الطلب على الذكاء الاصطناعي قد اختفى؛ فمعدل نمو Azure البالغ 43٪ هو أفضل دليل على ذلك. لا تزال قوة الحوسبة الذكية في توسع، لكن السوق بدأ يتسارع. لن يتغير سرد البيتكوين كأساس لاقتصاد قوة الحوسبة لفقط لأن مايكروسوفت تنفق عشرات المليارات أقل. طالما استمر الذكاء الاصطناعي في توليد إيرادات حقيقية، ستظل قوة الحوسبة ذات قيمة، وسيظل لدى BTC دعم أساسي. وعلى العكس، عندما يبدأ السوق في الشك في كفاءة حرق السيولة المدفوع بالذكاء الاصطناعي، يتم إعادة تسعير الأصول النادرة حقا.
لا يزال منطق البيع على البيع قائما، لكن خط مايكروسوفت سيكبح المشاعر السلبية على المدى القصير. تمسك بموقفك وانتظر حتى تهضم هذه الموجة من المشاعر قبل اتخاذ القرار.
أنهى سي غي حديثه. فكر جيدا. $BTC $ETH $SNDK #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
美联储三票主张加息，PCE落地给出答案
凌晨美联储决议9‑3投票结果，三张委员反对票要求加息25BP，给市场狠狠敲了警钟，不少人都把目光盯紧今晚PCE通胀数据，想看清美联储后续政策的方向。
数据已经正式出炉，核心PCE环比0.1%，低于市场预期的0.2%，同比回落至3.3%，通胀出现小幅降温的信号。单看这份报告，通胀是有所缓和，但距离美联储2%的目标依旧还有不小距离。
这里有一个很值得思考的现实：就算本次PCE走弱，也没有直接把加息选项彻底抹除。三位委员投出加息票，担忧的不只是当下这一个月的通胀，中东油价反弹、AI带来部分商品价格抬升，都是他们顾虑的中长期风险。所以即便是这份偏温和的数据，也很难直接打消内部鹰派的担忧。
盘面的反应也很耐人寻味。数据利好，市场短暂获得喘息，但没有走出强势反转。很多新手会以为通胀降温就会迎来一波大行情，现实并不是这么简单。美联储现在已经放弃清晰的前瞻指引，走一步看一步，单月一份数据不足以改写大的政策基调。
放到加密市场，我们要认清大环境：高利率依旧会维持相当一段时间，降息的想象空间已经被美联储决议压缩。现在属于数据驱动的震荡格局，一份利好数据，可以带来短暂反弹，但很难直接扭转中长期压制。
交易上面，我还是那个观点，不要拿单一一份宏观数据就去笃定大牛市到来。不要被短期拉升改变判断。虽然这次PCE降温，短期缓和压力，但后续依旧要持续跟踪油价、就业、接下来的通胀报告。
市场永远不缺机会，强迫自己追行情反而容易踩坑。杠杆保持保守，震荡行情里，活下来比短期暴利更重要。إليك منشور واضح وبسيط لتوقعات الأسعار بناء على رسمك اليومي **$SHIB/USDT**:
## 🐕 تحليل سوق $SHIB/USDT وتوقعات الأسعار
### 🔍 اللقطة الحالية
* **السعر الحالي:** 0.0000004637 دولار
* **أعلى / منخفض 24 ساعة:** 0.000004815 / 0.000004556
* **أعلى ارتفاع سبايك حديث:** 0.0000005827 دولار
* **الاتجاه:** التهدئة بعد ارتفاع كبير في الأسعار
### 💡 ما يظهره المخطط
1. **ارتفاع هائل وربح:** شهد SHIB قفزة كبيرة من أدنى مستوى **0.000004057**** إلى **0.000005827**. الآن يتراجع مع حصول المشترين الأوائل على أرباحهم.
2. **الحفاظ على المتوسط المتحركة الرئيسية:** رغم التراجع، يبقى السعر فوق خطوط الدعم الرئيسية.
3. **مستويات المتوسط المتحرك:**
* **MA5 (0.000004814 دولار):** مقاومة علوية فورية.
* **MA10 ($0.000004581):** الدعم الديناميكي الحالي يحافظ على ارتفاع السعر.
* **MA20 (0.000004388$):** مستوى دعم منخفض قوي.
## 🚀 توقعات الأهداف
### 🟢 **سيناريو متفائل (عودة)**
إذا استمر المشترون في الدفاع عن منطقة الدعم **$0.00000455 – 0.00000458$، فقد يتماسك SHIB ويرتد مرة أخرى نحو **0.00000481**. كسر هذا المستوى قد يدفع السعر للعودة نحو **$0.00000520+**.
### 🔴 **سيناريو هابشي (تصحيح أعمق)**
إذا انخفض السعر إلى ما دون **0.00000455$، توقع انزلاق نحو منطقة الدعم الرئيسية التالية حول **0.00000438** (MA20). طالما أن 0.00000438 دولار ثابت، يظل هيكل الاختراق الأوسع صالحا.
### 🎯 **المستويات الرئيسية في لمحة واحدة**
| نوع المستوى | مستوى السعر |
|---|---|
| **المقاومة الرئيسية (الأهداف)** | **0.00000481$** / **0.00000520$** |
| **الدعم الفوري** | **0.00000458$0.0000458** |
| **دعم أساسي رئيسي** | **0.00000438$0.0000438** |
> **ملخص:** SHIB تهضم انتفاضتها الكبيرة وتبحث عن مستوى أعلى. طالما أن الدعم عند **$0.00000455** مستمر، توقع فترة من التماسك الجانبي تليها دفعة محتملة أخرى للأعلى.
> $SHIB سأغادر أولا. على الرغم من أنني أعتقد أن الأسهم الكورية ستستمر في الارتفاع غدا، من الأفضل ألا نكون جشعين جدا للانتعاش
عند إجراء الارتداد، إذا تحقق أي من هذه النقاط العوائد المثالية، أو المراكز الرئيسية، أو الأخبار، أو الأساس، فيجب أن تكون أنت البائع
المنطق وراء هذا الانتعاش قد كتب من قبل: مبالغ في البيع + كل الأخبار السلبية (انتهى اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية) + أخبار إيجابية (إنقاذ سوق كوريا الجنوبية)
كانت فرصة جيدة للمراهنة على ارتداد. أعطيت الأولوية لافتتاح $KORU لأن هذا المنطق، هذا المؤشر لديه أعلى معدل فوز. في الواقع، اختيار $SKHYNIX $SKHY أو عدد قليل من الأسهم الأمريكية أمر مقبول لأن لديهم ارتباطا قويا
لكن وجهة نظري لم تتغير. هذا مجرد ارتداد، وليس انعكاسا. بعد تحقيق الأرباح وأوامر الارتداد، يجب أن تبحث عن أهداف البيع على المكشوف. ذكرت منشورات سابقة الأسهم التي تبيع على المكشوف، لذا يمكنك الاطلاع عليهافشل البيتكوين في الصعود إلى 65,000. إذا افتتح السوق الأمريكي مرتفعا وأغلق منخفضا الليلة، قد يرتفع الدببة مرة أخرى. اختبر البيتكوين للتو 65,000 دولار لكنه دفع بسرعة للأسفل من قبل الأموال، مما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال كبيرا، والمنطقة حول 65,000 دولار لا تزال منطقة مقاومة قصيرة الأجل مهمة. كما أن إيثيريوم كان يتقلب حول 1930 دولار، دون ارتداد قوي، مما يشير إلى أن الشعور الصاعد في السوق لا يزال غير كاف. في الليلة الماضية، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، لكن التركيز الحقيقي للسوق لم يكن على النتيجة، بل على الموقف الذي أظهره والش. على الرغم من عدم وجود زيادة في أسعار الفائدة، إلا أن هذا الاجتماع مثل بوضوح وقفة متشددة. من ناحية، يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على هدفه البالغ 2٪ للتضخم؛ من ناحية أخرى، لا يزال ثلاثة أعضاء من الاحتياطي الفيدرالي يدعمون رفع أسعار العائلة، مما يشير إلى مخاوف داخلية قوية بشأن مستويات التضخم الحالية. والأهم من ذلك، لم يرسل والش إشارة واضحة لخفض أسعار الفائدة إلى السوق، بل شدد على أن السياسات المستقبلية ستظل تعتمد على البيانات الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط متقلبة، وتقلبات أسعار النفط زادت مرة أخرى من مخاوف السوق بشأن التضخم. إذا استمرت أسعار الطاقة مرتفعة، فإن احتمال استمرار الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة أو حتى تشديد السياسة أكثر ستزداد. نعود إلى السوق. فشل بيتكوين في اختراق 65,000 دولار نفسه يشير إلى ضعف القوة الصاعدة. إذا افتتحت الأسهم الأمريكية الليلة بارتفاع مرتفع ثم افتتحت على ارتفاع ثم انخفضت إلى القاع، مما أدى إلى تخفيف شهية المخاطر مرة أخرى، فمن المرجح جدا أن تتراجع BTC وETH. حاليا، يركز BTC على دعم 63,000 دولار على المدى القصير؛ وإذا انخفض عن هذا القدر، قد يكون هناك اختبار آخر ممكنأدى قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة إلى صدمة كبيرة في السوق، حيث هبطت أسواق العملات الرقمية والأسهم في نفس الوقت، مما شكل أكبر انقسام منذ عام 1992. 📉 انخفض $BTC البيتكوين مباشرة تحت علامة 64,000 دولار، كما فقدت سولانا $SOL الدعم عند 73 دولار. 💥
هذه المرة، وصلت الانقسامات الداخلية بين لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى مستوى نادر في السنوات الأخيرة، مما يشير إلى أن عدم اليقين لدى الاحتياطي الفيدرالي بشأن مساره المستقبلي يتجاوز التوقعات بكثير. ما يخشاه السوق أكثر ليس رفع أسعار الفائدة أو تخفيضات، بل "عدم التنبؤ". عندما ينقسم صناع القرار، يختار المتداولون بشكل طبيعي الهروب وتجنب المخاطر. 🥶
بعد تعافي البيتكوين من حوالي 59,000 إلى 74,000، يواجه البيتكوين بالفعل ضغوطا لجني الأرباح عند مستويات عالية. الآن، مع الذعر الكلي، إذا تم اختراق المستوى الرئيسي قصير الأجل عند 64,000، فقد يختبر السوق نطاق الدعم القادم في المستقبل القريب. انخفض مؤشر SOL، كالنسخة الرائدة في هذه الجولة، إلى أعمق، مما يشير إلى أن الأموال تسحب بالكامل من الأصول الخطرة. ⚡️
بعد ذلك، يجب التركيز على بيانات إعانات البطالة يوم الخميس وتقرير التضخم عن معدل الاستهلاك الشخصي يوم الجمعة. إذا استمرت البيانات في دعم توقعات "عدم خفض أسعار الفائدة"، فقد يزداد الضغط على البيع. يوصى بأن يراقب الحاملون عن كثب تغيرات السيولة ويتجنبون الصيد الأعمى في القاع على المدى القصير. 🥊
تحولت مشاعر السوق بسرعة من "الجشع" إلى "الخوف"، لكن الأنماط التاريخية تظهر أن التباعد الشديد غالبا ما يولد فرصا متوسطة الأجل. راقب بهدوء وانتظر الإشارة على اليمين.يعمل قسما ميتا كنموذجين اقتصاديين: يحقق FoA أرباحا قدرها 23.4 مليار دولار، بينما يخسر Reality Labs 4.6 مليار دولار
بلغ الربح التشغيلي الموحد لميتا في الربع الثاني 18.775 مليار دولار، وهو في الواقع يتكون من قطاعين مختلفين تماما. حققت عائلة التطبيقات إيرادات بلغت 60.37 مليار دولار أمريكي وربح تشغيلي بلغ 23.394 مليار دولار؛ أبلغت Reality Labs عن إيرادات بلغت 431 مليون وخسارة تشغيلية بلغت 4.619 مليار. معا، يعود الاثنان إلى الإيرادات الموحدة والأرباح التشغيلية، لكن إذا نظرت فقط إلى هامش الربح الموحد البالغ 31٪، فلن ترى أرباح المنصة الأساسية أو حجم الخسائر في الأعمال المادية/الغامرة.
حقق قطاع Simple في Family of Apps هامش تشغيلي يقارب 38.8٪، مقارنة ب47.146 مليار دولار من الإيرادات و24.971 مليار دولار في الأرباح التشغيلية في نفس الفترة من العام الماضي، مع هامش ربح حوالي 53.0٪. ارتفعت الإيرادات بحوالي 28٪ على أساس سنوي، لكن الأرباح التشغيلية انخفضت بحوالي 6٪، لذا فإن الإيرادات الإضافية من التطبيقات الأساسية هذا الربع لم تترجم إلى أرباح أعلى للقطاع. قد تلعب القضايا القانونية، ونظام إنهاء الخدمة، والبحث والتطوير، والبنية التحتية، والاستهلاك جميعها دورا، لكن الشركة لا تخصص كل مصروف بالكامل في أرباح معدلة حسب القطاع يمكن إعادة حسابها بنفسها.
ضمن إيرادات FoA، بلغت الإعلانات 59.363 مليار دولار، بينما بلغ الدخل الآخر 1.007 مليار دولار؛ شكلت الإعلانات حوالي 98.3٪ من إيرادات القطاع. كان متوسط عدد أفراد العائلة في يونيو 3.6 مليار، بزيادة 3٪؛ ارتفع تعرض الإعلانات بنسبة 14٪، وارتفعت الأسعار المتوسطة بنسبة 12٪. المستخدمون والانطباعات والسعر معا يدعمون الإيرادات، لكن الشركة لا تكشف عن إيرادات المستخدم أو الفرد من توصيات الذكاء الاصطناعي، لذا لا يمكنها استخدام هذه الثلاثة لتجميع مقاييس تحقيق الدخل غير المنشورة.
ارتفعت إيرادات Reality Labs من 370 مليون دولار إلى 431 مليون دولار، بزيادة قدرها 61 مليون دولار؛ اتسعت خسائر التشغيل من 4.53 مليار إلى 4.619 مليار. من حيث الإيرادات مقابل الخسارة، لا يزال القطاع في مرحلة استثمار عالي. ومع ذلك، تغطي Reality Labs فقط أجهزة وبرمجيات ومحتوى المستهلكين في الواقع الافتراضي والمعزز، ولا يمكنها استيعاب جميع نماذج الذكاء الاصطناعي وأنظمة التوصية وتكاليف مراكز البيانات الخاصة بميتا في هذا القسم.
توفر بيانات النصف الأول من العام طبقة زمنية أخرى. بلغت إيرادات عائلة التطبيقات 116.278 مليار دولار وأرباح تشغيلية قدرها 50.294 مليار دولار، مقارنة ب 89.048 مليار دولار و46.736 مليار دولار في نفس الفترتين من العام الماضي؛ أفادت شركة Reality Labs بإيرادات بلغت 833 مليون تايوان تاياني وخسارة تشغيلية قدرها 8.647 مليار تايوان تاياني في النصف الأول من العام، مقارنة بخسارة بلغت 8.739 مليار تايوان تاياني في نفس الفترة من العام الماضي. بالنظر إلى الربع الثاني فقط، انخفضت أرباح FoA؛ بالنظر إلى النصف الأول من العام، استمرت أرباح FoA في النمو. فترتان الدورتان غير متناقضتين، مما يشير إلى تركيز أعلى للنفقات الجديدة في الربع الثاني.
انخفض هامش التشغيل الموحد من 43٪ إلى 31٪، وليس لأن خسائر Reality Labs تضاعفت فجأة. زادت خسائر RL بمقدار 89 مليون دولار فقط على أساس سنوي، مع التغيير الحقيقي الكبير في هيكل أرباح ونفقات الشركة في قطاع FoA. وهذا يذكر السوق أيضا بعدم تبسيط كل انخفاض في هامش ربح ميتا إلى ميتافيرس يحرق السيولة، حيث أن المنصة الأساسية نفسها تتحمل أيضا تكاليف الذكاء الاصطناعي والتعديلات التنظيمية.
لذلك، يجب التحقق من عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي لدى ميتا على خطين. النقطة الأولى هي FoA: هل يمكن لنظام التوصية والإعلان مواءمة التعرض والسعر والإيرادات وأرباح القطاع مرة أخرى؛ النقطة الثانية هي Reality Labs: هل يمكن لحجم الإيرادات تغطية تكاليف البحث والتطوير والأجهزة طويلة الأجل تدريجيا؟ في هذا الربع، تم تأكيد ضغط قوي على إيرادات وأرباح FoA، مع استمرار RL في تكبد خسائر ضخمة؛ ما لم يتم تأكيده بعد هو أن أي خط قد أكمل استرداد الاستثمارات.$SNDK
بعد الانخفاض الحاد السابق، تعافى الارتداد المفرط في البيع وتعافى
قبل فترة قصيرة، وبعد الأخبار السلبية من تقرير SK Hynix المالي، هبط السوق بشكل حاد، لكن الضغط على البيع قصير الأجل تم تحريره بالكامل. شعر العديد من المستثمرين أن السعر قد تجاوز الحدود ودخلوا لشراء الهبوط، مما غذى موجة التعافي هذه. $SKHYNIX
منطق استنتاج الذكاء الاصطناعي لا يزال قائما، وأساسيات ذاكرة الفلاش تدعم ذلك
يتطلب استدلال النماذج الكبيرة سعة تخزين ضخمة؛ يركز SanDisk على أقراص NAND فلاش وخوادم الذكاء الاصطناعي SSD على مستوى المؤسسات، مع استمرار المخزون السحابي؛
تستمر أسعار NAND الفورية في الارتفاع، وتبقى هوامش الربح الإجمالية للشركات قوية، دون أي مؤشرات على تدهور كامل في الأساسيات.
تستمر تقنية الفلاش عالية النطاق HBF الخاصة بها في التطور، والسوق متفائل بشأن الإمكانات طويلة الأمد لمسارات تخزين الذكاء الاصطناعي الجديدة.
تغيرت مشاعر القطاعات، مع تنقل الأموال بين المستويات العليا والمنخفضة
تغير نمط السوق؛ لم تعد الأموال تركز فقط على أسهم الذكاء الاصطناعي البرمجي البحتة وبدأت تتدفق مجددا إلى الأسهم الدورية للأجهزة.
استقرت SK Hynix وMicron بعد التقلبات، مما عزز المعنويات في قطاع التخزين بأكمله، وتبعته SanDisk. $MU
تم تعديل توقعات السوق، وتلاشى الذعر
في السابق، كان هناك قلق مفرط من أن مزودي السحابة قد يقلصون ميزانيات شراء طاقة الحوسبة لديهم، مما يؤدي إلى عمليات بيع مفاجئة.
مع تقليص مايكروسوفت للإنفاق الرأسمالي لكن استمرار نمو الأعمال السحابية بشكل كبير، يدرك السوق أن الاستثمار في قوة الحوسبة لن ينخفض بشكل حاد فورا، مما يخفف من التوقعات المتشائمة بشأن الطلب على التخزين.
يعد الارتفاع الأخير لسانديسك تعافيا من ظروف البيع الزائد عقب انخفاض كبير.
يستمر استدلال الذكاء الاصطناعي في دفع الطلب السريع وتظل أسعار NAND ثابتة؛
يتم تراجع تدريجيا توقعات السوق المتشائمة بشأن الطلب على التخزين، ومع تحسن الجو في قطاع التخزين، دفعت صناديق الصيد القاعية التي تدخل السوق سعر السهم للأعلى.
ومع ذلك، لا تزال الطبيعة الدورية للصناعة، واستدامة التعافي تتطلب مراقبة مستمرة للطلبات من مزودي السحابة في المرحلة اللاحقة.
#美联储三票主张加息، يصبح مؤشر PCE من أبرز الأحداث الليلة. #韩股波动剧烈引监管介入، يعتذر وزير المالية عن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية. #交易之声: تجربتك تستحق أن تسمع افتتحت 📈 الأسهم الأمريكية ارتفاعا بشكل عام يوم الخميس
الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على ثبات + تقرير أرباح مايكروسوفت المثير للإعجاب،
لقد دفع السوق مباشرة إلى الأعلى عند الافتتاح.
كان القطاعان الرئيسيان للمكاسب هما القطاعان ✨ الرئيسيان
رفع وزن مايكروسوفت هيكل ناسداك، مما استقر الوضع العام في السوق
تعافت شرائح الذاكرة مجتمعة من الأسهم المباعة بشكل مفرط: قاد سانديسك، ميكرون، وإس كي هاينكس المكاسب، تلتها AMD وIntel بالتوازي. سارعت الصناديق لشراء أسهم الأجهزة الدورية التي كانت قد انخفضت بشدة سابقا، بينما انتهت مكاسب نفيديا عند أعلى نقطة في القاع.
تكمن المخاطر ⚠️ الخفية وراء الاحتفال
لقد أدى موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد إلى تقليل توقعات خفض الفائدة بشكل كبير، مما جعل من السهل الصعود إلى أعلى الأسعار عند افتتاح مرتفع ثم جني الأرباح من التراجعات
التخزين هو مجرد انتعاش قصير الأمد؛ ضغط مخزون الصناعة لا يزال قائما، لذا لا يمكن اعتباره سوقا صاعدة رئيسية مع انعكاس دوري
عندما يكون السوق ساخنا، ستغمر جميع أنواع المحتوى التسويقي الذي يروج لسوق صاعد أو يحث عقود العملات الرقمية على الشاشات، لذا كن حذرا من المخططات الاستغلالية.
نهج 🛡️ عملي بسيط
لا تطارد الفتحة العالية، المواقع المضيئة انتظر وترى؛ التمييز بين الارتدادات والاتجاهات، ورفض أن تجرفك القلق من فقدان الفرص بشكل أعمى.
السوق يزدهر—هل ❓ يستحق حقا الإسراع للدخول#美联储三票主张加息 أصبح PCE من أبرز النقاط الجديدة الليلة. #微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل. #财报观察员: إيرادات Microsoft Cloud تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ $BTC $ETH $SNDK This is why I have been pounding the table on $MSFT lately:
It’s the only hyperscaler that doesn’t expect even a quarter of negative FCF throughout this investment cycle.
Plus, it hasn’t raised a single dollar of debt to fund AI capex, while all the other hyperscalers have tapped the debt markets.
On top of that, add high-margin growth from Copilot adoption and consumption-based pricing:
Also, there is no disruption risk because its productivity software suite is the default medium of exchange for knowledge work.
Still trading at just 20x forward earnings.
Couldn’t be more bullish on $MSFT.في 30 يوليو، شهد سوق العملات الرقمية انخفاضا أحادي الجانب في سعر $HYPE.
من مخطط بيانات تصفية عقود HYPE:
بلغ مبلغ التصفية خلال الساعة الماضية حوالي 164,300 دولار.
تم تصفية المراكز الطويلة عند حوالي 163,400 دولار.
تم تصفية مراكز البيع عند حوالي 938.63 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الأربع ساعات الماضية حوالي 467,400 دولار.
تم تصفية المراكز الطويلة عند حوالي 447,700 دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 19,700 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الاثني عشر ساعة الماضية حوالي 502,800 دولار.
تم تصفية مراكز الشراء بحوالي 463,800 دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 39,000 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية حوالي 3.5239 مليون دولار.
تم تصفية المراكز الطويلة بحوالي 3.4168 مليون دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 107,100 دولار.
من بيانات التصفية، سحقت التصفيات الطويلة الأسواق الهابطة، مع مقاومة شبه معدومة طوال الوقت، مما يشير إلى ارتفاع بيع طويل أحادي الجانب شديد، مع توسع سريع في نطاق التصفية خلال فترة 12-24 ساعة. يجب على الجميع التحكم في مناصبهم لتجنب التصفية.
🔥 مؤشر السوق | 30 يوليو
المواضيع الثلاثة الساخنة اليوم تشير إلى نفس الموضوع: لم تعد مكافآت السوق مجرد "سرديات تحرق المال"، بل أصبحت "كفاءة في إنفاق المال"—من الانقسامات الداخلية داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى المعارك العنيفة بين مايكروسوفت وميتا، المنطق القديم ينهار وقوة تسعير جديدة بدأت تتشكل.
🏛️ أصوات الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة تدعم رفع أسعار الفائدة: انقسامات داخلية لم تر منذ عقد
في الساعات الأولى من 30 يوليو بتوقيت بكين، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة الفيدرالي دون تغيير عند 3.50٪-3.75٪ مع 9 أصوات مؤيدة و3 ضد. يدعو كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، وكاشكاري من الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، ولوغان من الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. هذه هي المرة الأولى منذ 2016 التي يتم فيها التصويت على ثلاثة أصوات بالتزامن واحد. هبط مؤشر داو فورا بأكثر من 1,100 نقطة. ستكون بيانات PCE التي ستصدر الليلة مفتاحا لتحديد ما إذا كان سيتم اتخاذ إجراء في سبتمبر.
📈 مايكروسوفت تتجاوز الاتجاه بخفض الإنفاق الرأسمالي: ارتفعت بنسبة 8.5٪ بعد انتهاء ساعات العمل
حققت مايكروسوفت نتائج تجاوزت التوقعات: إيرادات بلغت 90 مليار دولار، بزيادة 18٪ على أساس سنوي؛ نمت إيرادات Azure بنسبة 43٪ على أساس سنوي، مما يمثل أسرع معدل نمو خلال أربع سنوات؛ لأول مرة، تجاوزت إيرادات أزور السنوية الكاملة 100 مليار دولار.
ما أشعل السوق حقا هو توجيهات الإنفاق الرأسمالي — وهي مراجعة تنازلية من المتوقع سابقا حوالي 190 مليار دولار إلى 175 مليار دولار. ارتفع سعر السهم بنسبة 8.5٪ بعد انتهاء ساعات العمل. في ظل انخفاض سعر سهم جوجل بسبب زيادة توجيهات جوجل في الإنفاق، أعطت إشارة "خفض التكاليف" من مايكروسوفت المستثمرين الصعداء.
📉 سجلت إيرادات ميتا رقما قياسيا لكنها انخفضت: سعر نموذج الذكاء الاصطناعي الذي يحرق المال
أصدرت ميتا تقرير أرباحها في نفس اليوم: إيرادات بلغت 60.8 مليار دولار، بزيادة 28٪ على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات قليلا. ومع ذلك، انخفض صافي الربح بنسبة 14٪ على أساس سنوي ليصل إلى 15.85 مليار دولار؛ وتم رفع الحد الأدنى للإنفاق الرأسمالي من 125 مليار دولار إلى 130 مليار دولار؛ وتم تقليل التدفق النقدي الحر إلى 784 مليون دولار، محققا أدنى مستوى له منذ ما يقارب أربع سنوات. بعد ساعات العمل، انخفض سعر السهم بأكثر من 10٪.
في نفس الليلة، ارتفعت مايكروسوفت بنسبة 8.5٪ بسبب "الإنفاق أقل"، بينما انخفضت ميتا بنسبة 10٪ بسبب "الإنفاق أكثر".
💎 الملخص
تشير ثلاث أحداث إلى نفس نقطة التحول: المكافآت السوقية لم تعد "سرديات تحرق المال" بل أصبحت "كفاءة الإنفاق". تشير الانقسامات الداخلية النادرة داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى أن مسار السياسة لم يعد مؤكدا؛ أشعلت مايكروسوفت ارتفاعا في أسعار الأسهم من خلال خفض الإنفاق الرأسمالي، مشيرة إلى أن "خفض التكاليف" في استثمار الذكاء الاصطناعي مطلوب أكثر من "زيادة الاستثمار"؛ بلغت إيرادات ميتا مستوى قياسي لكنها انخفضت لأن السوق يعاقب كل سرد لا يستثمر إلا بلا عوائد. المنطق القديم ينهار، وقوة تسعير جديدة بدأت تتشكل. #美联储三票主张加息، اختبار PCE الليلة هو من أبرز الإنجازات الجديدة
#微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل
#财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ 币圈短线看着比美股硬，但可别把这当成闭眼追的理由——盘面像在憋招，谁先手抖谁露底。
看数字
$BTC 64,645 +0.79% $ETH 1,916 +0.76%
$QQQ -2.04% $SPY -1.54% $IBIT -0.39%
$DXY -0.40% $GLD +0.46%
本轮热度全在个股和结构突破上：$ETH +0.7% $BTC +0.7% 还算稳，$SNDK 一口气干了 +10.7%，$SKHYNIX -0.7% $MU -1.5% $SOXL -2.0%，半导体里面劈叉劈到离谱，$SOL +0.8% 跟着蹭情绪，$XAU +1.8% 和 $SKHY +5.5% 都在说钱没敢完全放开。
美债和 Fed 那点预期继续压着估值，AI / 半导体就是整个美股的情绪开关，一红一绿随时能翻脸。钱明显往防守里缩，$QQQ 软得没脾气。
$IBIT 弱于 $BTC 现货，ETF 这边一松，说明场外追强共识并不够，现货硬是硬，但没带出增量。
$BTC vs $ETH：大哥还能挺，老二明显跟不上，$ETH 像是被拖着走，资金还是更认硬核资产。
$DXY 小泄 0.4% 给了风险资产一口喘息，但别当转向，只是高悬的刀歪了一下。
$GLD 还在往上蹭，避险没撤场，底子没那么乐观。
热门里 $SNDK 那种急拉更像是情绪脉冲，$MU $SOXL 被砸就告诉你板块内部旱的旱死涝的涝死，没一致性的行情最难接。
别追高，谁先露怯谁就替全场定了方向，冷眼等那个信号。
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP🚀 JUST IN: □□ Microsoft Surges 15% After Blowout Earnings
Big Tech just fired the starting gun. Microsoft jumped roughly 15% at the open, its sharpest move in years, after crushing quarterly earnings. This is the kind of print that shifts the whole risk mood, crypto included.
The numbers behind it are massive. Earnings came in at $4.74 per share versus $4.24 expected, revenue hit $90 billion (up 18%), and Azure cloud crossed $100 billion in annual revenue for the first time. Critically, capital spending came in slightly below fears, easing the biggest worry hanging over AI stocks: that the spending would never pay off. One detail that matters for this space specifically, Microsoft booked a $3.2 billion gain on its investment in AI lab Anthropic.
Here's why a stock move belongs in a crypto feed. Bitcoin has traded like a high-growth tech asset all year, and its correlation with the Nasdaq has been the dominant driver. Microsoft's beat sent Nasdaq futures up 1.3% and calmed the AI-bubble anxiety that triggered this week's tech-led selloff, the same selloff that dragged BTC to $62K. When the AI trade rips higher, risk appetite returns, and crypto usually rides the wave.
But keep it honest. Strong tech earnings help sentiment, they don't fix crypto's own problems: ETF outflows, a hawkish Fed, and renewed Middle East tension all still weigh. Correlation helps on the way up and hurts on the way down.
What to watch:
Whether the Nasdaq rally holds and pulls BTC back above $65K.
More Big Tech earnings this week setting the risk tone.
A tech melt-up is a tailwind for crypto, not a green light to chase. Watch whether BTC actually follows.
Does crypto ride the AI rally, or stay stuck in its own bear?
Not financial advice. $MSFT $BTC $ETH تقرير مايكروسوفت $MSFT بعد إغلاق الليلة الماضية. ربع يونيو تم تسويته إلى حد كبير، وتم تقديم التوجيهات في أبريل ويتوقع المحللون تحقيقها.
الجديد هو خطة الإنفاق. الليلة هي نهاية السنة المالية، لذا فهي تجلب أول ميزانية للعام القادم.
السعر الحالي يبلغ حوالي 190 مليار دولار هذا العام على مراكز البيانات والرقائق. كل تقدير للعام المقبل أعلى.
هذا المال لا يحقق أرباحا دفعة واحدة. تنتشر على مدى سنوات، وأول مكان تهبط فيه هي هوامش السحب، التي بدأت تتناقص باستمرار مع توسع البناء.
Azure هو الشركة التي يجب أن تغطي ذلك. نما بنسبة 40٪ في الربع الأخير ولا يزال الطلب متقدما على ما يمكن لمايكروسوفت أن تبنيه.
أجرى ألفابت نفس الاختبار الأسبوع الماضي. ربع قوي، خطة إنفاق أكبر، لكن السهم انخفض بنسبة 7٪ في اليوم التالي.
لذا الليلة تعود إلى شيء واحد. هل ينمو Azure بسرعة كافية لتبرير عدد أكبر؟大家好，今晚重磅PCE通胀数据正式落地，给市场交了一份中规中矩的答卷。
本次核心PCE同比录得3.3%，完全贴合市场预期，同时较上月3.4%的数值小幅回落。按理说通胀回落属于利好，但盘面完全没有多头反弹力度，BTC始终在64000关口横盘震荡、进退两难。
很多散户看不懂行情：利好落地为何不涨？
记住核心逻辑：市场从来不炒已知预期，只炒政策预期差和机构态度。
一、深度拆解PCE数据：通胀降温，但顽固属性依旧存在
本次整体PCE同比3.6%，相比前值4.1%出现明显回落，能够确定的是，美国通胀整体处于回落通道。
但关键问题在于：回落节奏太慢！距离美联储2%的通胀终极目标，依旧存在1.3%的巨大差距。此前美联储官员明确表态：当下通胀具备极强顽固性，短期无法快速消化，2%的调控目标绝不会妥协更改。
3.3%的核心PCE，属于不上不下的中性数据：
既没有超预期走弱，给美联储降息松口的理由；
也没有大幅反弹，触发极致加息恐慌。
平淡的数据，最终造就了盘面的极致横盘。
二、全场最大黑马！美联储三票反对，鹰派信号彻底引爆
相比鸡肋的PCE数据，本次FOMC利率决议的投票结果，才是左右后市的核心关键。
本次美联储维持利率不变，最终投票比分9:3，出现三张加息反对票，三位官员一致主张加息25BP。这是2016年以来，美联储首次出现三张同向加息异议票，历史级别信号！
市场此前一致性预判利率维稳，104位经济学家全员看平，CME利率工具也给出70%的维稳概率。但美联储内部已经出现严重分歧，四分之一的官员直言：当下维稳货币政策，根本无法压制顽固通胀。
这也被顶级投行巴克莱直接定义为：鹰式按兵不动。看似没加息，实则紧缩信号拉满，美联储收紧货币的意愿，远比市场想象的更强烈。
三、对加密市场短期&中期走势解读
短期行情：加息预期升温，币价承压震荡
三张鹰派反对票，直接拉升9月加息概率。目前市场定价9月加息25BP概率升至63.2%，利率维稳概率仅剩36.8%。
高利率、紧货币的环境，持续压制高波动风险资产。BTC短期难有趋势性大涨行情，整体以承压洗盘为主。
关键点位干货参考：
短期压力区间：64700-65300，属于空头密集清算区，不破区间难以走强；
核心支撑位置：63500布林带下轨，一旦有效跌破，下方将打开62500-63000回调空间。
本次利率决议落地，短期利空已经部分消化，但鹰派预期持续残留，反弹大概率都是诱多修复。
中期逻辑：利空出尽，比特币叙事持续强化
美联储持续强硬鹰派、频繁干预货币政策，本质上是法币信用持续透支、波动加剧的体现。
这也让比特币去主权、抗通胀的核心叙事不断夯实。
本月以来，BTC逆势上涨6%，而传统科技半导体板块大跌近20%，加密市场与传统金融的脱钩行情，正在真实上演。
最后总结
平淡的PCE数据，改变不了短期盘面格局；
但历史级的三票鹰派异议，将持续主导9月之前的行情节奏。
通胀只是小幅降温，远远未达到美联储满意标准。接下来重点盯紧数据空窗期的盘面变动，不盲目追涨杀跌，耐心等待趋势破位！
行情思路清晰，仓位稳住，静待方向选择。
$BTC $ETH $SNDK #财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟
نظام الذكاء الاصطناعي "المسار المزدوج": التمييز القاسي بين بنية تحتية تحترق الأموال إلى حصاد التدفق النقدي
وصلت إيرادات مايكروسوفت للربع الرابع إلى 90 مليار دولار، وتجاوزت إيرادات أعمال Azure السحابية السنوية 100 مليار دولار، وارتفع عدد مستخدمي Copilot الذين يدفعون إلى 30 مليون؛ على الرغم من أن إيرادات ميتا وصلت إلى 60.8 مليار دولار، إلا أن التدفق النقدي الحر وصل إلى أدنى مستوى له خلال أربع سنوات، مع تحديد سقف للإنفاق الرأسمالي عند 145 مليار دولار.
كلاهما يرفع راية الذكاء الاصطناعي، يتجه العملاقان إلى مفترق طرق مختلف تماما: أحدهما أكمل الحلقة المغلقة من "سرد القصص" إلى "جمع الرسوم"، بينما الآخر غارق في "سباق تسلح البنية التحتية"، لا يزال ينتظر تحولا نوعيا في نماذج أعمالهم. هذا التمييز ليس صدفة، بل هو آلام النمو الحتمية لانتقال صناعة الذكاء الاصطناعي من "مرحلة البنية التحتية" إلى "مرحلة التطبيق".
نموذج مايكروسوفت "استئجار المال": اليقين في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي
يكشف التقرير المالي لمايكروسوفت عن أوضح مسار لتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي — بيع المجارف وجمع الإيجار. لا تستضيف Azure فقط أكثر من 1,900 نموذج من OpenAI وغيرها، بل أصبحت أيضا أكبر "سوبرماركت نماذج الذكاء الاصطناعي" في العالم.
عندما اضطرت المؤسسات إلى نقل البيانات والاشتراك في مجموعات الأمان لاستخدام نماذج كبيرة، أكملت مايكروسوفت عمليا تجميع منظومة عميقة. تثبت 30 مليون مقعد مدفوع لدى Copilot أن دمج الذكاء الاصطناعي في سير عمل Office هو الطريقة الأكثر كفاءة لتحقيق الربح. استراتيجية مايكروسوفت عملية للغاية: الاستفادة من الاحتياجات الملحة لسوق المؤسسات لتحويل الذكاء الاصطناعي إلى بنية تحتية مثل المياه والكهرباء والفحم. وصلت الطلبات التجارية غير المستحقة إلى 678 مليار دولار، مما يعني أن مايكروسوفت قد حبست تدفقا نقديا للسنوات القادمة—وهو نوع من "اليقين" الذي ترغب فيه أسواق رأس المال بشدة.
بالمقارنة، وضع ميتا أشبه بمقامرة عالية المخاطر. رؤية زوكربيرغ ل "الذكاء الفائق الشخصي" طموحة، لكن مسار تحقيق الدخل لا يزال غير واضح. على الرغم من أن نموذج Llama مفتوح المصدر قد بنى نظاما بيئيا ضخما للمطورين، إلا أنه "جعل" طبقة النموذج الأساسية "تجاريا"، مما تسبب في أن يصبح الخندق سطحيا.
تحاول ميتا ملء حفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي التي لا قاع لها بتدفق نقدي من أعمال الإعلانات، لكن الإنفاق الرأسمالي المتوقع البالغ 145 مليار دولار يضع ضغطا على التدفق النقدي الحر. لا يمكن أن تخفي زيادة 19٪ في مرات ظهور الإعلانات النمو البطيء في متوسط سعر الإعلان. ميتا مقامرة: تراهن على أنه قبل أن يجف التدفق النقدي، يمكن للذكاء الاصطناعي إعادة تشكيل الشبكات الاجتماعية أو محطات الأجهزة، مما يجلب قطاب نمو جديدة. قبل ذلك، يجب أن تتحمل آلام النمو الناتجة عن "حرق المال من أجل المستقبل".
إذا أظهرت مايكروسوفت وميتا تناقض الذكاء الاصطناعي، فإن تقارير الأرباح الليلة من أمازون وآبل ستكون الدليل النهائي على إمكانات الذكاء الاصطناعي. باعتبارها AWS من أمازون، كركيزة أخرى للحوسبة السحابية، فإن ما إذا كان وتيرة نموها تتناسب مع أداء Azure القوي من مايكروسوفت سيحدد ما إذا كان قطاع "بيع قوة الحوسبة" لا يزال جذابا؛ بصفتها ممثلا للذكاء الاصطناعي على الأجهزة، فإن مزيج آبل من أعمال الخدمات ومبيعات الأجهزة سيجيب على السؤال الأساسي "هل يمكن للذكاء الاصطناعي حقا فتح محافظ المستهلكين؟"
$MSFT
@OKX الكوكب اتخذت مايكروسوفت وميتا هدفين متطرفين هذه المرة، حيث تقلبات بعد ساعات العمل تقترب من 10٪، لكن أحدهما يرتفع والآخر ينخفض.
صعود مايكروسوفت واضح: النمو القوي لآزور، والاستثمار في الذكاء الاصطناعي قد تحول بالفعل إلى إيرادات من خلال أعمال السحابة، والسوق يشهد حلقة مغلقة واضحة للأعمال. على الرغم من أن المال ليس قصيرا، إلا أن المستثمرين يعرفون أين سيتم استعادته في النهاية.
مشكلة ميتا هي العكس تماما. هذا الشهر، بينما كانت قطاعات أشباه الموصلات وطاقة الحوسبة مزدهرة، أعلنت ميتا فجأة عن خطط لتأجير فائض الطاقة الحاسوبية، مما دفع السوق سابقا للاشتباه بأن قوة الحوسبة قد بدأت بالفعل في التجاوز. تراجعت أسهم مثل CoreWeave وNebius بشكل حاد على الفور. لكن عندما جاء تقرير الأرباح، رفعت ميتا سقف الإنفاق الرأسمالي إلى 145 مليار دولار، بينما انخفض التدفق النقدي الحر بنسبة 91٪ ليصل إلى 784 مليون دولار فقط.
وهذا جعل السوق أكثر ارتباكا: إذا كانت قوة الحوسبة قوية جدا بحيث يمكن تأجيرها، فلماذا نستمر في استثمار كل هذا المال؟
لذا فإن تراجع ميتا ليس فقط لأن أدائها لم يرق إلى التوقعات، بل لأن السوق بدأ يشكك في كفاءة استثمارها في الذكاء الاصطناعي. لقد أثبتت مايكروسوفت بالفعل أن قوة الحوسبة الذكية يمكن تحقيق الدخل منها عبر Azure، بينما لا تزال ميتا في مرحلة "إعادة شراء البنية التحتية أولا، ثم محاولة معرفة كيفية تحقيق الأرباح لاحقا."
في النهاية، السوق لا يعارض أن تحرق شركات التكنولوجيا أموالها الآن؛ ما يعارضونه هو أنها أحرقت مبالغ كبيرة من المال لكنها لا ترى عوائد واضحة بما فيه الكفاية. قدمت مايكروسوفت تقريرا لتسويق الذكاء الاصطناعي، بينما قدمت ميتا فحص رؤية طويل الأمد.
#财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟
$XMSFT $XMETA #韩股波动剧烈引监管介入، اعتذر وزير المالية عن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية
$SIMO شمعة اليوم الصاعدة مثيرة للاهتمام للغاية. كان أدنى مستوى خلال 24 ساعة هو 203، وهو أعلى ارتفاع إلى 276، بارتفاع يزيد عن 35٪، والآن بالقرب من 271، بزيادة 29٪. هذا الاتجاه بالفعل يلفت الأنظار في ظل حركة السوق الجانبية.
ما هو SIMO؟
SIMO هو عقد دائم لأسهم مرمزة من شركة Silicon Motion Technology، تم إطلاقه رسميا على OKX في 6 يوليو 2026. كما أطلقت Bitget عقودا ذات صلة في نفس الوقت. تعد Silicon Motion رائدة عالميا في وحدات تحكم NAND Flash، متخصصة في وحدات التحكم SSD، والتخزين المدمج (eMMC، UFS)، وحلول التخزين المؤسسية.
ببساطة: من بين جميع أقراص SSD، الشريحة المسؤولة عن التحكم في قراءة وكتابة البيانات هي Silicon Motion كواحدة من اللاعبين الرائدين. تستخدم هذه المنتجات على نطاق واسع في مراكز البيانات، وأجهزة الكمبيوتر الشخصية، والهواتف الذكية، والصناعات، والسيارات، وهي محركات رئيسية للبنية التحتية للتخزين عالية الأداء في عصر الذكاء الاصطناعي.
لماذا يرتفع اليوم؟
تم إعادة تسعير قطاع أجهزة الذكاء الاصطناعي مؤخرا، لكن قطاع وحدات التحكم في الذاكرة يحظى باهتمام سوق أقل بكثير من HBM وDRAM. منتجات Silicon Motion هي مكون رئيسي في خوادم الذكاء الاصطناعي وأنظمة تخزين مراكز البيانات، لكن قصتها لا تحتاج لإثبات "مقدار الربح الذي يمكن تحقيقه من الاستثمار"—فهي تبيع رقائق حقيقية.
يرجع هذا المؤشر المرتفع اليوم إلى حد كبير إلى بدء الصناديق في البحث عن فرص في قطاعات أكثر تخصصا حيث لم يتم التكهن بالتقييمات بالكامل بعد التميز العام في أجهزة الذكاء الاصطناعي.
من هيكل الشموع، خرج السعر من نطاق التوحيد الأخير، مع توسع الحجم في نفس الوقت. إذا تمكن من الحفاظ على المعدل فوق 270 في المستقبل، فقد يفتح مساحة جديدة. ومع ذلك، فإن عقود الأسهم الدائمة المرمزة تكون بطبيعتها أكثر تقلبا من العقود الفورية، لذا فإن مكاسب يوم واحد لا تكشف القصة كاملة—المفتاح هو ما إذا كان حجم التداول غدا سيتمكن من اللحاق بالركب.
SIMO نفسه أصل قوي—فهو قطاع طلب صارم لبنية تحتية تخزين الذكاء الاصطناعي، مع أساسيات تدعمه. لكن ما إذا كان خط اليوم يمثل بداية تدوير القطاعات أم نبضة رأس المال قصيرة الأجل، يبقى أن نرى. هل أصبح هدف 2٪ للتضخم من الاحتياطي الفيدرالي مجرد شعار فارغ؟
$ETH
خطوة والش فعلا أذهلت وول ستريت—فقد وصل التضخم بالفعل إلى 3.7٪، ومع ذلك ظل مصمما على إبقاء أسعار الفائدة عالقة بين 3.5٪ و3.75٪ مرتين. يصرخون "دافع عن 2٪" كل يوم، لكن أيديهم تبقى ساكنة—وهذه المصداقية ربما ستصل إلى أقصى حدودها بأنفسهم.
$DOGE
وما هو أكثر إثارة للغرابة، أن ثلاثة من أصل اثني عشر عضوا صوتوا علنا ضد رفع الأسعار، ومع ذلك ظل رد واش غير متأثر. الغرباء يتكهنا: هل هذا يحل محل تفضيل البيت الأبيض لأسعار الفائدة المنخفضة؟ فبعد كل شيء، تم ترشيحه من قبل ترامب—من يصدق بمثل هذا الاستقلال؟
$SNDK
وأمام الشكوك، حول اللوم إلى "تحقيق داخلي لمجموعة عمل". هيا، هل يمكن للاقتصاد العالمي أن ينتظر منك تقريرا؟ عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل قد ارتفعت بالفعل، والسوق يصوت بأقدامه، والتقلبات تعلم الناس درسا.
الجزء الأكثر أهمية هو نهجه "الصمت ذهبي"—رافضا تقديم إرشادات مستقبلية وترك السوق يخمن بنفسه. لكن هل الاحتياطي الفيدرالي هو الحكم؟ هو اللاعب الأساسي في الملعب! نتيجة عدم التواصل هي أن السوق لا يمكن أن يجبرك إلا على اتخاذ موقف خلال تقلبات حادة. هذا ليس إدارة التوقعات؛ بل هو خلق ذعر.
الصدمات في جانب العرض مثل أسعار النفط واختناقات الرقائق لا تنتظر أحدا؛ الناس العاديون يرون النتيجة فقط: الأسعار ترتفع، لكن الاحتياطي الفيدرالي يبدو نائما.
إذا قرر السوق أنك فقدت بصيرتك وعزيمتك للدفاع عن أهدافك، فإن سوق السندات سيتحول إلى "انقلاب". إذا انحرفت توقعات التضخم على المدى الطويل وأراد والش استعادة مصداقيته، فقد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة بشكل حاد، وهو ما سيكون كارثة حقيقية.
بالنسبة لسوق العملات الرقمية، هذا النص مألوف جدا — مصداقية الدولار تتآكل، وسرد الأصول الصعبة سيعود من جديد. هل البيتكوين يحقق نجاحا سهلا أم يتبع التراجع؟ شاركنا آرائكم في قسم التعليقات.
كلما تردد الاحتياطي الفيدرالي، كلما تدفقت الأموال نحو الأصول النادرة—أولئك الذين يعرفون يعرفون! #美联储三票主张加息، يصبح PCE من أبرز الأيام الليلة. #微软逆势下调资本开支، بزيادة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل. #财报观察员: إيرادات Microsoft Cloud تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ في 30 يوليو، شهد سوق العملات الرقمية ارتفاعا $LIT السعر أولا ثم انخفاض، مع عكس الاتجاه الذي قام المثيرون والدببة بعكس الاتجاه.
بالنظر إلى مخطط بيانات التصفية لعقود LIT الآجلة:
بلغ مبلغ التصفية خلال الساعة الماضية حوالي 10,100 دولار.
الطلبات الطويلة لا تحل أي تصفية.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 10,100 دولار.
مبلغ التصفية خلال الأربع ساعات الماضية كان حوالي 13,000 دولار.
بلغت التصفية الطويلة حوالي 1,751.55 دولار.
تم تصفية مراكز البيع بحوالي 11,200 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الاثني عشر ساعة الماضية حوالي 27,400 دولار.
التصفية الطويلة تبلغ حوالي 7,285.93 دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 20,200 دولار.
بلغ مبلغ التصفية خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية حوالي 148,000 دولار.
بلغت صفية المراكز الطويلة حوالي 111,100 دولار.
تم تصفية المراكز القصيرة بحوالي 36,900 دولار.
بالنظر إلى بيانات التصفية، تم تصفية المكشوف باستمرار في الجلسة السابقة، واستمر الضغط على المكشوف؛ حققت التصفيات التي تستمر 24 ساعة ارتدادا كبيرا، معكوسة الاتجاه، واندلعت موجة صعودية حادة من الصفع. يجب على الجميع التحكم في مناصبهم لتجنب التصفية.
🔥 مؤشر السوق | 30 يوليو
المواضيع الثلاثة الساخنة اليوم تشير إلى نفس الموضوع: لم تعد مكافآت السوق مجرد "سرديات تحرق المال"، بل أصبحت "كفاءة في إنفاق المال"—من الانقسامات الداخلية داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى المعارك العنيفة بين مايكروسوفت وميتا، المنطق القديم ينهار وقوة تسعير جديدة بدأت تتشكل.
🏛️ أصوات الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة تدعم رفع أسعار الفائدة: انقسامات داخلية لم تر منذ عقد
في الساعات الأولى من 30 يوليو بتوقيت بكين، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة الفيدرالي دون تغيير عند 3.50٪-3.75٪ مع 9 أصوات مؤيدة و3 ضد. يدعو كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، وكاشكاري من الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، ولوغان من الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. هذه هي المرة الأولى منذ 2016 التي يتم فيها التصويت على ثلاثة أصوات بالتزامن واحد. هبط مؤشر داو فورا بأكثر من 1,100 نقطة. ستكون بيانات PCE التي ستصدر الليلة مفتاحا لتحديد ما إذا كان سيتم اتخاذ إجراء في سبتمبر.
📈 مايكروسوفت تتجاوز الاتجاه بخفض الإنفاق الرأسمالي: ارتفعت بنسبة 8.5٪ بعد انتهاء ساعات العمل
حققت مايكروسوفت نتائج تجاوزت التوقعات: إيرادات بلغت 90 مليار دولار، بزيادة 18٪ على أساس سنوي؛ نمت إيرادات Azure بنسبة 43٪ على أساس سنوي، مما يمثل أسرع معدل نمو خلال أربع سنوات؛ لأول مرة، تجاوزت إيرادات أزور السنوية الكاملة 100 مليار دولار.
ما أشعل السوق حقا هو توجيهات الإنفاق الرأسمالي — وهي مراجعة تنازلية من المتوقع سابقا حوالي 190 مليار دولار إلى 175 مليار دولار. ارتفع سعر السهم بنسبة 8.5٪ بعد انتهاء ساعات العمل. في ظل انخفاض سعر سهم جوجل بسبب زيادة توجيهات جوجل في الإنفاق، أعطت إشارة "خفض التكاليف" من مايكروسوفت المستثمرين الصعداء.
📉 سجلت إيرادات ميتا رقما قياسيا لكنها انخفضت: سعر نموذج الذكاء الاصطناعي الذي يحرق المال
أصدرت ميتا تقرير أرباحها في نفس اليوم: إيرادات بلغت 60.8 مليار دولار، بزيادة 28٪ على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات قليلا. ومع ذلك، انخفض صافي الربح بنسبة 14٪ على أساس سنوي ليصل إلى 15.85 مليار دولار؛ وتم رفع الحد الأدنى للإنفاق الرأسمالي من 125 مليار دولار إلى 130 مليار دولار؛ وتم تقليل التدفق النقدي الحر إلى 784 مليون دولار، محققا أدنى مستوى له منذ ما يقارب أربع سنوات. بعد ساعات العمل، انخفض سعر السهم بأكثر من 10٪.
في نفس الليلة، ارتفعت مايكروسوفت بنسبة 8.5٪ بسبب "الإنفاق أقل"، بينما انخفضت ميتا بنسبة 10٪ بسبب "الإنفاق أكثر".
💎 الملخص
تشير ثلاث أحداث إلى نفس نقطة التحول: المكافآت السوقية لم تعد "سرديات تحرق المال" بل أصبحت "كفاءة الإنفاق". تشير الانقسامات الداخلية النادرة داخل الاحتياطي الفيدرالي إلى أن مسار السياسة لم يعد مؤكدا؛ أشعلت مايكروسوفت ارتفاعا في أسعار الأسهم من خلال خفض الإنفاق الرأسمالي، مشيرة إلى أن "خفض التكاليف" في استثمار الذكاء الاصطناعي مطلوب أكثر من "زيادة الاستثمار"؛ بلغت إيرادات ميتا مستوى قياسي لكنها انخفضت لأن السوق يعاقب كل سرد لا يستثمر إلا بلا عوائد. المنطق القديم ينهار، وقوة تسعير جديدة بدأت تتشكل. #美联储三票主张加息، اختبار PCE الليلة هو من أبرز الإنجازات الجديدة
#微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل
#财报观察员: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ $MSFT Is now up 10% in the pre-market. Its earnings report might have triggered the inflection point in the AI trade, with many related stocks rising the moment the CFO noted Microsoft will be FCF positive next year.
Microsoft doesn't have the best AI product, but copilot now has 30m paid seats and the product keeps improving. This is the classic "Not good, but good enough" approach they're known for. I'm not sure any of the other hyperscalers could thrive on that approach, but at the very least it gives another model beyond accelerating Capital expenditures to the point that free cash flow becomes lost before ROE has become projectable.- مايكروسوفت: تجاوزت إيرادات Azure السحابية 100 مليار دولار لأول مرة، ونما Azure بنسبة 43٪ في ربع واحد متجاوزا التوقعات، وتجاوزت Copilot المقاعد المدفوعة 30 مليون، وارتفع سعر سهمها بنسبة تقارب 9٪ بعد انتهاء الدوام.
- ميتا: بلغت إيرادات هذا الربع 60.8 مليار دولار، بزيادة 28٪ على أساس سنوي. تجاوزت النتائج التوقعات قليلا، لكن تم رفع سقف الإنفاق الرأسمالي للسنة الكاملة وانخفضت توجيهات الإيرادات، مما أدى إلى هبوط سعر السهم بأكثر من 10٪ في التداول بعد ساعات العمل. إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا مخيبة للآمال—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟
مع استراتيجيتي الذكاء الاصطناعي الأساسية، تظهر أحدث تقارير مايكروسوفت وميتا المالية اتجاهات سوقية مختلفة تماما، ويرجع ذلك أساسا إلى اختلافات مسارات تسويق الذكاء الاصطناعي. بنت مايكروسوفت حلقة مغلقة واضحة لتحقيق الدخل بين الشركات تعتمد على Azure Cloud + Office Copilot، حيث تجاوزت إيرادات السحابة 100 مليار دولار لأول مرة. تحول الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مباشرة إلى طلبات وإيرادات، مع اعتراف السوق بالنمو الدقيق. على الرغم من أن إيرادات ميتا هذا الربع كانت مثيرة للإعجاب، إلا أن معظم قوة الحوسبة الذكية لديها تستخدم لتحسين الإعلانات الداخلية، مما يؤدي إلى دورات تحقيق دخل أطول. إلى جانب تعديلات الإنفاق الرأسمالي، وانخفاض توجيه الإيرادات، والخسائر المستمرة في قطاع الميتافيرس، أصبح رأس المال قلقا بشكل متزايد. الآن بعد أن تجاوز الذكاء الاصطناعي عصر السرد القصصي البحت، فإن ما إذا كان سيتمكن من تحقيق عوائد هو العامل الأساسي الذي يحدد قيمة الشركات. تعلمت الكثير #EarningsObserver: إيرادات مايكروسوفت السحابية تتجاوز 100 مليار، لكن توجيهات ميتا تفتقر إلى ذلك—هل قصة الذكاء الاصطناعي تتباعد؟ BTC冲高65000失败，今晚美股如果高开低走，空头或将再次发力
比特币刚刚试探65000美元，但很快被资金打了下来，这说明目前上方抛压依然很重，65000美元附近仍然是短期的重要压力区。
以太坊也始终围绕1930美元震荡，没有跟随出现强势反弹，说明市场做多情绪依然不足。
昨晚，美联储维持利率不变，但市场真正关注的并不是结果，而是沃什释放出的态度。
虽然没有加息，但这次会议明显属于一次鹰派暂停。
一方面，美联储继续坚持2%的通胀目标；另一方面，联储内部仍有3位委员支持加息，说明对于当前的通胀水平，内部依然存在较强的担忧。
更重要的是，沃什并没有向市场释放明确的降息信号，而是强调未来政策仍将取决于经济数据。
与此同时，中东局势依然反复，油价波动重新推高了市场对通胀的担忧。如果能源价格持续维持高位，美联储后续保持高利率甚至进一步收紧政策的概率都会有所上升。
回到盘面。
BTC冲击65000美元失败，本身就说明多头力量不足。如果今晚美股只是高开，但随后出现高开低走，风险偏好再次降温，那么BTC和ETH大概率还会跟随回落。
目前来看，BTC短线重点关注63000美元支撑，一旦跌破，不排除再次试探61500美元甚至更低位置。
ETH则继续关注1850美元附近支撑，如果失守，后续仍有测试1800美元的可能。
我的观点依然没有改变。
昨晚美联储并没有真正改变市场预期，反而让市场进一步认识到，高利率环境可能持续更长时间。
在这种宏观背景没有发生明显变化之前，我依然认为，每一次反弹都应该先按照反抽来看，而不是趋势反转。
今晚，美股的表现，很可能就是BTC和ETH下一轮方向的催化剂。حصلت سبيس إكس على عقد ضخم بقيمة 1.6 مليار دولار من قوات الفضاء الأمريكية. وفقا لتقارير CCTV، تخطط شركة ماسك النجمية لتنفيذ 18 مهمة إطلاق باستخدام صاروخ "فالكون 9" بحلول نهاية عام 2027، لإرسال دفعة من الأقمار الصناعية العسكرية المستخدمة لاكتشاف وتتبع الأهداف الجوية إلى الفضاء. بعد انتشار الخبر، ارتفع سعر سهم سبيس إكس بنسبة 0.31٪ في التداول بعد ساعات العمل. هذا الارتفاع بالفعل مفاجئ إلى حد ما لشركة شهدت للتو فاشلا في الإطلاق وتعلقت عملياتها. ففي النهاية، هذا مبلغ ليس صغيرا. دعونا نلقي نظرة أقرب على الجدول الزمني: قبل أكثر من أسبوع بقليل، في 21 يوليو، واجه إطلاق ستارلينك التابع لسبيس إكس انتكاسة، وقامت الشركة لاحقا بتعليق الإطلاق المرتبط كما هو مخطط. هذا ليس أمرا غير معتاد في مجال الطيران، لكن المفتاح هو أن الأمر العسكري الرئيسي التالي جاء في الوقت المناسب تماما. $SPCX هذه ليست المرة الأولى التي تقوم فيها قوات الفضاء ب"إنفاق المال" هذا العام. في 30 مايو فقط، وقعوا عقدا أكبر مع سبيس إكس بقيمة 4.16 مليار دولار، يتضمن مشروعا يسمى "مؤشر الأهداف المتنقلة الفضائي". وبحسب الأرقام، في أقل من شهرين، اقتربت إجمالي طلبات الجيش لسبيس إكس من 6 مليارات دولار. هذا التدفق المستمر للأموال يتجاوز بكثير نطاق العقد التجاري العادي. ومع ذلك، هناك تفصيل يستحق التفكير فيه في هذا العقد الجديد: فترة التنفيذ هي "قبل نهاية عام 2027." وهذا يعادل إنشاء خط مهمة مستقر لسبيس إكس يستمر لمدة عام ونصف. في هذه اللحظة الحرجة التي كان الإطلاق فيها يتوقف عن الطريق، كان لهذا العقد القيمة المباشرة الأكثربعد أن تفحص الساحة، كان كله يبكي.
\SNDK للأخت جياجيا احتفظ ب 1,182 إلى 1,005، مع خسارة غير محققة بلغت 44٪. كان مركز البيع القصير لنايت زيزون في ETH مستهلكا جدا لدرجة أنه بدأ يشكك في حياته. شاهد فريق بطاريق هاواي تراجع عدد اللاعبين من 1000 إلى 700، غير قادرين على فهم المنطق. انخفض سوق الأسهم الكوري بنسبة 43٪، والجميع في الشوارع. امتلأت الساحة بأكملها بشعور من اليأس، كما لو أن "هذا السوق لا يحتمل."
ثم عاد إلى BTC—64,780، السعة 0.12٪. بعد تطبيق PCE، كان الأعلى 64,944، وأدنى 64,775. الأصول العالمية تتراجع، والكعكة الكبيرة تلحم مثل الأسمنت.
أكثر شيء مثير للاهتمام: انخفضت قيمة J بمقدار 20 نقطة خلال نصف ساعة، من 112→65 قبل PCE → الآن عند 44.64. عاد مؤشر RSI (6) من 83 إلى 50.58.
تم إعادة ضبط جميع المؤشرات. الأسعار تبقى كما هي.
بعد خمس سنوات من العمل في عالم العملات المشفرة، كل مزيج من "المستثمرين الأفراد يصابون بالذعر + البيتكوين غير متأثر" ليس إشارة للنهاية. عندما يظهر الاتجاه، تكون هذه المنشورات المتأهيدة هي أفضل المؤشرات السلبية.
$BTC $ETH $SOL7月30日，加密货币市场$ZEC价格呈现单边逼空上涨行情。
从ZEC合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约602.21美元。
多单爆仓约164.68美元。
空单爆仓约437.52美元。
过去4小时爆仓金额约3.50万美元。
多单爆仓约1.93万美元。
空单爆仓约1.57万美元。
过去12小时爆仓金额约43.25万美元。
多单爆仓约5.68万美元。
空单爆仓约37.57万美元。
过去24小时爆仓金额约123.83万美元。
多单爆仓约43.00万美元。
空单爆仓约80.84万美元。
从爆仓数据看，空头爆仓远超多头，空头遭持续大规模清算，市场呈单边逼空格局。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ تخيل بنكا يحتفظ بكل شيء بسرية تامة: لا أحد خارج المنزل يستطيع رؤية من أودع كم المبلغ.
ثم اكتشف حارس الأمن ثغرة نظرية في تصميم الخزنة القديمة، والتي كان من الممكن أن تتسبب في زيادة الأموال من العدم. تم إصلاح الثغرة بشكل عاجل، ويعتقد الفريق أنها على الأرجح لم تستغل؛ الجزء المحرج هو أن الحسابات مغطاة بالفعل، لذا لا يمكن للناس العاديين إثبات أن "لم يكن هناك أي شيء آخر من قبل."
هذه هي خلفية إطلاق Zcash للعبة Ironwood، وأيضا أصعب مشكلة لعملات الخصوصية: لا يمكنك فتح دفتر الحسابات للجميع، لكن عليك إقناع الجميع بأن السجل لم يتضخم.
نهج NU6.3 مشابه لاستبدال البنوك بالقبوان: إغلاق برك البساتين القديمة وتفعيل برك آيرونوود الجديدة باستخدام دوائر التصحيح؛ يمكن لصناديق التجمع القديمة الخروج فقط عبر "باب دوار" أحادي الاتجاه، ولا يمكن أن يتجاوز المبلغ الخارج التدفق القانوني.
لا يدعي أن التاريخ لم يعاني من مشاكل قط، بل يضيف بابا للتاريخ لا يمكن فتحه إلا للخارج.
هذه الترقية ليست لجعل $ZEC تعمل بشكل أسرع، بل لإثبات شيء أصعب: الخصوصية وقابلية التحقق—لا حاجة للاختيار بين الاثنين.
$ZEC#Zcash الرئيسية تفعل ترقية آيرونوود وتطلق بركة جديدة محمية تحليل السوق 2026.7.30
لنبدأ بالاستنتاج: مقارنة بما إذا كنت سأخفض أسعار الفائدة في المرة القادمة، أصبحت الآن أكثر تركيزا على الميزانية العمومية، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وقوة الدولار الأمريكي.
إذا تعزز الدولار، واستمرت عوائد السندات طويلة الأجل في الارتفاع، وارتفع الين، غالبا ما يشير ذلك إلى تضييق سيولة السوق. في إطاري، تمارس هذه البيئة ضغطا مشتركا على البيتكوين والذهب والأسهم الأمريكية وغيرها من الأصول عالية المخاطر.
لماذا كانت أسعار الذهب والأسهم الأمريكية والأصول عالية المخاطر ترتفع وتنخفض معا مؤخرا، بينما بدا عملة BTC متماسكة نسبيا؟
يمكن فهم السيولة العالمية على أنها تجمع:
ارتفاع مستويات المياه يفيد عدة فئات أصول معا؛
مع انخفاض مستوى المياه، تتعرض عدة فئات أصول لضغط معا.
لذا، ما يقلقني أكثر الآن ليس قرار السعر الموحد، بل التالي:
هل زاد حجم إصدار السندات
→ هل تدهورت مزادات الخزانة
→ ما إذا كانت عوائد العشر سنوات والثلاثين سنة ستستمر في الارتفاع
→ ما إذا كان الدولار الأمريكي سيقوى
→ ما إذا كانت مستويات السوق قد بدأت في الانخفاض
بعد ذلك، ركز على هذه المؤشرات والتوقيت:
كل صباح
اطلع على المؤشرات الأربعة بعد إغلاق الليلة السابقة:
مؤشر الدولار الأمريكي DXY
الدولار الأمريكي/الين
عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 و30 سنة
هل تنخفض أسهم البيتكوين والولايات المتحدة بالتوازي؟
إذا كان هناك نمط من "ارتفاع الدولار الأمريكي + ارتفاع الين + ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل + انخفاض الأسهم بين البيتكوين والولايات المتحدة في نفس الوقت"، فهذا يشير إلى أن السيولة قد تكون في تشدد.
كل جمعة عند الفجر
عادة ما يتم إصدار ميزانية H.4.1 لبنك الاحتياطي الفيدرالي حوالي الساعة 4:30 صباحا بتوقيت بكين يوم الجمعة. التركيز الرئيسي:
إجمالي أصول الاحتياطي الفيدرالي
احتياطيات البنوك
الحساب العام للخزانة TGA
RRP بتوازن المستودع العكسي
لا تكتفي بالنظر إلى بيانات الأسبوع الواحد؛ بل راقب الاتجاهات على مدى عدة أسابيع متتالية. تقييمي الحالي هو: إجمالي أصول الاحتياطي الفيدرالي مستقرة نسبيا، واحتياطيات البنوك تنخفض، وTGA في ارتفاع، والسيولة العامة ضيقة.
5 أغسطس
ركز على إعلانات إعادة التمويل الفصلية لوزارة الخزانة الأمريكية، مع التركيز على حجم إصدار السندات المستقبلي، ونسب الدين قصيرة الأجل إلى طويلة الأجل، وما إذا كانت العرض سيزداد على فترات 10 و30 سنة.
11–13 أغسطس
انتبه لمزادات السندات الحكومية لأجل 3 سنوات، 10 سنوات، و30 سنة. ركز على مضاعفات المزايدة، ونسبة المزايدة غير المباشرة، والهامش، وما إذا كانت عوائد السندات طويلة الأجل ترتفع بسرعة بعد المزاد.
27–29 أغسطس
انتبه إلى اجتماع البنك المركزي العالمي السنوي لبنك جاكسون هول، خاصة خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي. قد لا يغير الاجتماع أسعار الفائدة بشكل مباشر، لكنه قد يعيد تشكيل توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة، وخفض الميزانية العمومية، والسيولة.
ما يحدد مستوى السوق حقا ليس فقط أسعار الفائدة، بل أيضا إصدار السندات، والمزادات، وعوائد السندات طويلة الأجل، والدولار الأمريكي. 】
المحتوى أعلاه هو مجرد تحليل شخصي للسوق وسجل استراتيجيات التداول ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. يرجى التحكم في وضعك ومخاطرك حسب وضعك الخاص.لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة
في الواقع، زاد سوق السندات
بعد القرار، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاما بمقدار 9 نقاط أساس ليصل إلى 5.19٪. وبلغت فترة العشر سنوات 4.65٪. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 840 نقطة خلال نفس جلسة التداول.
ظل سعر الفائدة السياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير: 3.50 - 3.75٪. ظل القرار دون تغيير للمرة الخامسة على التوالي.
قد يكون الاحتياطي الفيدرالي قد توقف، لكن السوق لم يفعل.
السبب يكمن في التصويت. تم تمرير القرار بأغلبية 9 مقابل 3. حمك من الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، وكاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، ولوغان من الاحتياطي الفيدرالي في دالاس. جميعهم يريدون زيادة فورية بمقدار 25 نقطة أساس في السعر الفائدة.
وكان نفس التصويت في الاجتماع الأخير 12 مقابل 0.
في البداية، أساء جولد قراءة الأخبار.
ارتفع بنسبة 1.2٪، ليصل إلى 4,100.42 دولار، وهو أعلى مستوى خلال أسبوع. أعاد المكاسب بعد أربع ساعات. هذه هي المرة الرابعة هذا الأسبوع التي ينخفض فيها من نفس المستوى. حاليا بالقرب من 4070، افتتح السوق في منطقة سلبية. الفضة بسعر 57.98.
دخل السوق أسعار الاجتماع بفرصة 30٪ لرفع سعر الفائدة. لم يحدث أي زيادة في سعر الفائدة، وتم عكس القسط. ليست تعويضا مميزا، بل خصم مميز.
الغسولات لم تساعد أيضا. وقال إن القرار لن يوصف بأنه توقف. إذا ظل التضخم مرتفعا، سيكون رفع أسعار الفائدة مناسبا. كما ألغى التوجيه التطلعي إلى المستقبل. بدون إشارات اتجاهية، كل اجتماع الآن يخاطر بأن يكون حيا.
العلامة الوحيدة على التليين هي أن احتمال بقاء أسعار الفائدة مستقرة في سبتمبر ارتفع من 24٪ إلى 35٪ في يوم واحد. لا تزال زيادات أسعار الفائدة هي السيناريو الرئيسي.
في الليلة الماضية، شنت الولايات المتحدة موجة جديدة من الهجمات ضد إيران. تعرضت أبادان وجزيرة كيشوم للضرب. دخل الصراع يومه الثاني والخمسين والخمسون عشرين.
لم يرتفع الذهب عند هذا الخبر.
سيلفر — كتبت من قبل أنه في هذه الدورة، المخاطر الجيوسياسية ليست أصدقاء للميتال. إليك كيف تعمل السلسلة: التوترات في إيران تدفع أسعار النفط للارتفاع، وبرنت تجاوز 100 دولار ذات مرة، النفط يغذي التضخم، والتضخم يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التكثيف، بينما توقعات أسعار الفائدة تسحق الذهب الذي لا ينقلب. الذهب، الذي سجل رقما قياسيا بلغ 5,608 دولارات في 29 يناير، أصبح الآن 4,070. لقد فقد ربع الحرب منذ بداية الحرب.
فلماذا لم ينخفض العدد إلى أقل من 4000؟
البنك المركزي يشتري. بلغت صافي المشتريات في الربع الأول 244 طنا، مع إضافة 41 طنا إضافيا في مايو، منها 18 طنا من بولندا و10 أطنان من الصين. لم يتوقف الشراء طوال الحرب. ومع ذلك، خلال نفس الفترة، فعل المستثمرون العكس: ففي يونيو، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة العالمية للذهب تدفقات خارجة بقيمة 8.9 مليار دولار، وانخفضت الأصول الإجمالية بمقدار 74 طنا لتصل إلى 4,047 طنا. بعبارة أخرى، الأموال الغربية تجمع عند البيع، ومن المرجح أن المجموعة الثانية تحتفظ بالسعر عند 4000. لا أعرف كم سيشترون أكثر. لكن في اليوم الذي يتباطأ فيه الشراء، سنتحدث عن أقل من 4000.
في الساعة 15:30 بتوقيت تركيا اليوم، سيتم إصدار بيانات النمو الأساسية لشهر يونيو وبيانات النمو في الربع الثاني من شهر يونيو. مؤشر PCE هو أكثر مؤشرات التضخم مراقبة لدى الاحتياطي الفيدرالي. كان مايو 3.4٪، وهو أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات، مع توقع 3.3٪.
إذا كانت البيانات ساخنة، سيتم إعادة تسعير رفع سعر الفائدة في سبتمبر، وسيختبر الذهب 4000. إذا كان الوضع باردا، فقد نرى إغلاقا يوميا فوق 4100 لأول مرة.
على المدى القصير، ما يحدد الذهب ليس الجغرافيا السياسية، بل أسعار الفائدة الحقيقية.
أين يمكن أن أخطئ: إذا أغلق هرمز فعلا، ستنعكس هذه السلسلة. أعتقد أن الاحتمال منخفض، لكنه ليس صفرا.
كل شيء هنا هو رأيي الشخصي، وليس نصيحة استثمارية.
هل تعتقد أن دعم 4000 يمكن أن يصمد حتى سبتمبر؟#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
三票加息反对票：这不是暂停，是美联储转向的暗号？
今晚 PCE 数据出炉前，聊聊这次 FOMC 的几个关键信号。
表面按兵不动，实则暗流涌动
7 月 FOMC 以 9:3 维持利率在 3.50%-3.75%，连续第五次"不动"。
但投票细节耐人寻味——哈玛克、卡什卡利、洛根三位地区联储主席齐刷刷投下加息反对票，主张立刻加 25bp。据美联储"传声筒" Timiraos 报道，这是 2016 年以来首次出现三张一致的加息反对票。
这不是 lone wolf，这是一个鹰派 faction 正在成形。
沃什放狠话
主席沃什态度异常强硬：
"这不是暂停，只是政策调整的开始。"
"必要时将毫不犹豫加息。"
翻译：市场别想押注降息。这和年初普遍定价的"2026 年开启降息"形成剧烈反差，宏观叙事可能彻底改写。
市场正在用脚投票
表格
资产反应
道指收跌超 2%
长端美债收益率走高
黄金重上 4100 美元
加密大盘回暖
资金在重新配置——黄金押注"紧缩会击垮某些东西"，加密押注"流动性并未真正收紧"。
CME 显示 9 月加息概率约 63%，摩根大通更激进，将加息预期从 2027 下半年直接提前到 今年 12 月。
今晚 PCE：关键变量
北京时间今晚 8:30，美联储最看重的 PCE 数据公布。
PCE 超预期 → 9 月加息概率冲 80%+，杀估值
符合预期 → 鹰派 faction 已暴露，年内至少一次加息定价难消
低于预期 → Fed 表态 vs 数据打架，波动率不降反升
个人倾向：服务业通胀和薪资黏性仍在，PCE 很难给出让 Fed 满意的数字。
一点思考
这次 FOMC 最大的变化是：美联储正从"数据依赖"转向"主动管理预期"。
沃什直接把"这不是暂停"甩到桌上，等于提前锁定政策方向。好处是减少市场波动，坏处是一旦数据跟不上，信誉成本极高。
对普通投资者而言，接下来几个月的关键不是"加不加息"，而是"高利率环境下，什么资产能活得更好"。现金流扎实的公司、短久期债券，可能比追成长股更踏实。$ETH hasn't given the bulls much reason to worry yet. It continues to hold above both the 21-day and 50-day moving averages, and as long as those levels remain intact, I think the next move is still higher.
The real test comes today.
PCE inflation and Advance GDP are both on the calendar, so the market will finally get fresh macro data to react to.
Warsh recently said they'll be watching not just the numbers, but how the market responds before making policy decisions.
If the data lands where the market wants it, I wouldn't be surprised to see the Nasdaq bounce and attention shift back to the Clarity Act.
Until that changes, I'm still leaning bullish on $ETH . يبدو أن عمالقة الذكاء الاصطناعي بدأوا في الانقسام
عند النظر إلى التقارير المالية لشركتي ميتا ومايكروسوفت خلال اليومين الماضيين، يستثمر كلا الجانبين أيضا بشكل مكثف في الذكاء الاصطناعي، لكن استجابة السوق مختلفة تماما
كيف أقولها؟
لا تزال الإيرادات $META قوية، ولم تواجه أعمال الإعلان مشاكل كبيرة، لكن سعر السهم لا يزال متأثرا. السبب في الواقع ليس صعب الفهم: ما بدأ السوق يشتكي منه ليس قدرة ميتا على جني المال، بل لأنها أنفقت الكثير من المال على الذكاء الاصطناعي. مراكز البيانات والشرائح وقوة الحوسبة تتدفق واحدة تلو الأخرى، لكن متى ستتحول هذه الاستثمارات حقا إلى أرباح جديدة؟ لا تزال ميتا لم تقدم إجابة مرضية بشكل خاص للسوق.
مايكروسوفت مختلفة قليلا
$MSFT
كما أنها تحرق الأموال، لكن نمو Azure أعطى السوق تغذية راجعة مباشرة نسبيا: بدأ الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يتحول إلى إيرادات أعمال سحابية، ولا تزال الطلبات والطلب اللاحق مستمرين.
لذا يتعرض أحدهما للسحق، والآخر يطارده رأس المال للشراء.
هنا ينشأ السؤال
في الماضي، كان السوق يركز على الذكاء الاصطناعي من أجل الخيال. إذا أخبرت الجميع بحجم الذكاء الاصطناعي في المستقبل، سيكونون مستعدين لإعطائك تقييما أولا
الآن الأمور مختلفة
الجميع يعلم بالفعل أن الذكاء الاصطناعي مهم، ويعرفون أن مراكز البيانات لا تزال بحاجة إلى البناء، وأن وحدات معالجة الرسوميات لا تزال بحاجة للشراء. ما يحير المستثمرين حقا هو:
مع كل هذا المال الذي ضاق، متى سيعود أخيرا؟
إذا استطعت رؤية ارتفاع مستمر في الدخل والأرباح وفقا لذلك، كلما زاد الإنفاق الرأسمالي، زادت احتمالية أن يقيمه السوق
لكن إذا واصلت زيادة الاستثمار بينما تبقى الأرباح والتدفق النقدي متأخرا، فستبدأ حتى أفضل قصص الذكاء الاصطناعي في التقليل من قيمتها
لذا، أعتقد أن التغيير الأكثر وضوحا مؤخرا في سوق الذكاء الاصطناعي ليس أن السوق فقد الثقة فيه فجأة
كان الناس يتنافسون سابقا لسرد القصص للذكاء الاصطناعي، لكن الآن بدأ البعض يستخدم الآلات الحاسبة للحساب
هذا في الواقع مهم جدا لأجهزة Nvidia وMicron وSK Hynix لاحقا
لأنهم يكسبون المال من نفقات رأس المال الذكاء الاصطناعي
طالما أن شركات مثل مايكروسوفت وميتا وأمازون مستعدة للاستمرار في ضخ المال، سيظل العملاء في البداية لديهم طلبات
ولكن إذا بدأت هذه الشركات يوما ما تشعر:
"انتظر، أنفقت الكثير من المال، هل يستحق الأمر حقا؟"
في تلك المرحلة، قد لا يكون من يحتاجون حقا لإعادة القيمة هم فقط ميتا
لا يزال الذكاء الاصطناعي يحرق المال، لكن السوق بدأ يختار من يستحق ذلك.
#微软逆势下调资本开支، ارتفعت بنسبة 8.5٪ في التداول بعد ساعات العمل الليلة، انخفض مؤشر PCE الأمريكي إلى 3.2٪، مع تخفيف الضغوط التضخمية مما خفف تماما من القلق بشأن رفع أسعار الفائدة. وقد أضفى هذا دفعة "التبريد وإزالة السموم" في قطاعات أشباه الموصلات والعملات الرقمية، التي تتمتع بحساسية عالية تجاه أسعار الفائدة.
بالنسبة لقطاع أشباه الموصلات: تخفيف تحذيرات رفع أسعار الفائدة خفف الضغط على أسعار الخصم. من المتوقع أن تشهد الشركات العملاقة (مثل كوالكوم، لام ريسيرش، وغيرها) التي أصدرت تقارير أرباح مكثفة اليوم وغدا انتعاشا في أقساط التقييم بسبب الضغط الكلي.
بالنسبة للعملات المشفرة: أدى تخفيف توقعات السيولة في أسوأ الحالات إلى تحسين شهية المخاطر بشكل كبير. استقر BTC بسرعة وأطلق هجوما فوق مقاومة 65,000 دولار، بينما تفاعلت ETH أيضا مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة. على الرغم من أن خفض أسعار الفائدة لا يزال بعيدا، إلا أن شعور تخفيف الضغط ب "عدم رفع الفائدة" قد ترسخ، ومن المتوقع أن يدخل كلا القطاعين مرحلة تعافي متقلبة على المدى القصير. $ETH $SNDK #美联储三票主张加息، اختبار PCE الليلة هو الحدث الأبرز 7月30日，加密货币市场$OKB价格呈现单边下跌行情。
从OKB合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约78.65美元。
多单爆仓为0。
空单爆仓约78.65美元。
过去4小时爆仓金额约78.65美元。
多单爆仓为0。
空单爆仓约78.65美元。
过去12小时爆仓金额约78.65美元。
多单爆仓为0。
空单爆仓约78.65美元。
过去24小时爆仓金额约1.12万美元。
多单爆仓约1.11万美元。
空单爆仓约78.65美元。
从爆仓数据看，多头爆仓远超空头，空头全程几乎零抵抗，属于极端单边杀多行情。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ خلال التداول قبل السوق، ارتفع سعر سهم أوراكل فجأة، وارتفع نحو 5٪ في إحدى المرات. على الرغم من أن بعض المكاسب استرجعت لاحقا، إلا أنه حتى وقت كتابة التقرير، تجاوزت المكاسب 3.5٪، مما يشير إلى ارتفاع مستوى المزاج في السوق. جاء هذا الارتفاع في السوق مباشرة: أعلنت أوراكل وجوجل رسميا عن توسيع الشراكة الاستراتيجية، وكان جوهرها أن تطلق أوراكل تطبيقات على مستوى المؤسسات بناء على نموذج جيميني من جوجل. ببساطة، ترغب أوراكل في تجميع أكثر قدرات النماذج الكبيرة تقدما لجوجل في منظومة خدمات المؤسسات الخاصة بها وبيعها مباشرة لعملائها العالميين الضخمين من الأعمال بين الشركات. عند النظر إلى هذا في سباق الذكاء الاصطناعي اليوم، فهو مثير للاهتمام حقا. حاليا، يتنافس مسار النماذج الكبير بشدة، حيث تحرق الشركات أموالها بشكل محموم على النماذج الأساسية. لكن أوراكل اختارت مسارا مختلفا: بدلا من البدء من الصفر لمواكبة وتيرة OpenAI والبحث والتطوير في جوجل، من الأفضل الاستفادة من التكنولوجيا الجاهزة من الدرجة الأولى ودمجها مع عقود من العلاقات المتراكمة مع العملاء، والمعرفة الفنية، وخبرة الخدمات المؤسسية لتحقيق الدخل بسرعة. هذا في الواقع نهج عملي جدا. بالنسبة لأوراكل، تتجاوز القيمة الاستراتيجية لهذه الشراكة إضافة قدرة ذكاء اصطناعي. إذا كان من الممكن دمج البنية التحتية السحابية وقواعد البيانات وأنظمة برمجيات ERP بعمق مع قدرات Gemini، فإن تنافسيتها سترتفع بشكل كبير في سيناريوهات مثل العمليات والصيانة الذكية، وتحليل البيانات الآلي، وأتمتة العمليات المؤسسية. بالنسبة لجوجل، أصبح لدى Gemini الآن قناة توزيع ثقيلة، وهو مكسب للجميع. $GOOGL بعد ذلك، ما يستحق المتابعة هو الشكل الذي سيتخذه هذا "التطبيق المؤسسي" — ما إذا كان سيتم دمجه في أوراكل تذبذب $BTC 64,836 دولارا أقل من 2.6٪ طوال اليوم، ومع ذلك ارتفع استثناء بنسبة +2530٪ على السلسلة
🧭 تداولت BTC بين 63,226 و64,870 دولار طوال اليوم، وهي فارق ضيق بشكل خانق. بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له خلال الليل عند 63,226 دولار، تعافى ببطء، ليصل إلى 64,836 دولارا بحلول المساء. بدءا من افتتاح آسيا اليوم عند 63,943 دولار، هذا الرقم فقط +1.4٪. معدل تمويل العقود +0.007٪ يكاد يكون صفرا، وعلاوة -0.049٪ مخفضة قليلا—السوق لا يتجه ولا يحمل شعورا. مؤشر OI مستقر عند ~2.01 مليار دولار (31 ألف بيتكوين)، دون أي إشارة واضحة لتحميل زائد صعودي أو هيكل ضغط هابط.
🔍 الحماس حقيقي على السلسلة. على شبكة ETH الرئيسية، ارتفع رمز يدعى V4 بنسبة +2530٪ خلال 24 ساعة، مع زيادة خلال ساعة واحدة بنسبة +119٪ وحجم تداول بلغ 1.02 مليون دولار خلال ساعة واحدة. لكن شادو غاص في تركيز الممتلكات—حيث كان أفضل 100 يملكون 68٪ من الممتلكات، و100٪ من عناوين الحاملين تم إنشاؤهم في نفس الوقت بالضبط. هذا ليس إجماعا من المجتمع؛ إنه نفس المجموعة من الأشخاص الذين فتحوا حسابات على الصينية. خلف شمعدان +2530٪ يوجد هيكل شديد التحكم. المطاردة الطويلة عند هذا المستوى لا تختلف عن الإمساك بسكين طائر—إنها فخ واضح.
⚡ المال الذكي يبيع طوال اليوم. اشترت محافظ جيموثي الثلاث ما مجموعه 958 دولارا وتم تصفيتها بالكامل، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة -27٪؛ اختفت محفظتي LUNA تماما. الاستثناء الوحيد هو GWN — 7 محافظ اشترت 2,341 دولارا، لكن حاليا تم بيع 63٪ فقط، ولا تزال تحتفظ ب30٪ من مركزها. وبالنظر إلى أن MCap يكلف فقط 17,000 دولار، فإن هذا المبلغ من الرهانات غير كاف.
حكم شادو: BTC حاليا في نطاق تقارب منخفض التقلبات، مع أسعار فائدة ثابتة وOI، مما يشير إلى أن الصناديق الكبيرة تتحرك في نفس الاتجاه بدلا من التصنيع. كلما زاد صعود V4 في قائمة الاتجاهات على السلسلة، قل رغبتك في لمسه—فالرقائق مركزة للغاية ومصنوعة في نفس الوقت، مما يشكل هيكل مستودع الفئران القياسي. في الليل، شاهد الحدود التي تبلغ قيمتها 63,200 دولار و64,900 دولار — من يكسر أولا يتكلم. التحكم في يديك قبل ظهور الإشارة، أفضل من أي شيء آخر.
#暗影萨满 #BTC #链上洞察本次$MSFT 和 $META 所交出来的财报，并不是“一份好财报和一份坏财报”
相反，它们的营收都有所增长，但截至最新的盘后走势却一个在往上走一个往下走
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
在早些时候我发布的短帖中有说：我认为问题就出在现金流上
因为如果看营收、看资本开支，两者给到市场的结果是差不多的：营收+资本开支双增长
本篇内容我就进一步拆具体的数据和业务结构，看究竟是不是现金流，在回答这个“镜像”的答案
微软过去几年一直都在做持续的AI领域投入，这是个称得上是长期布局。
而从本次财报来看，这场投入正在不同层面得到反馈，并形成了一个从底层到终端的闭环：
底层，Azure承接企业不断增长的云计算与AI算力需求；
应用层，Copilot的用户规模和使用量继续扩大；
最终，这些增长共同反映在Microsoft Cloud整体收入的扩张上。
它的前半程投入正在变成结果，落实到具体的数据是：
Microsoft Cloud 收入达到 593 亿美元，同比增长 27%，Azure 及其他云服务收入同比增长 43%
除此之外：
微软商业剩余履约义务增长84%，达到6780亿美元；Microsoft 365 Copilot的付费席位超过 3000 万个
可以理解为是一大批已经确定的付费订单，AI已经被微软置入到原有的商业模式里面，相当于做了一次叙事的升级
其实资本开支本身并不是市场惩罚的对象，毕竟微软本身也是 AI 基建投入的大户
但前提是，公司必须再告诉市场这些投入被送到了消费终端那里，资本开支最终能够进入产品、客户和收入，那么它是资产
如果只是停留在建设阶段，那么它就是一笔成本
当然，其他公司也不是没有，只是不少处于风口浪尖的公司，市场已经提前预期过了
Meta 第二季度营收约 608 亿美元，同比增长约 28%，广告收入也保持约 27%的增长
这意味着主营没有变坏
但市场的注意力在当下的环境已经不在主业上了
Meta当季经营现金流达到约 318.6 亿美元，同比增长约 25%；与此同时，资本开支激增至约 310.8 亿美元，同比增长约 83%
两者相减，自由现金流只剩 7.84 亿美元，较上年同期的 85.5 亿美元下滑约 91%
收入在增长，经营现金流也在增长，但最终可自由支配的现金，几乎被资本开支覆盖掉了
我认为这就是这次Meta财报的分歧所在
不过这并不代表Meta的战略失误(虽然过去它曾失误过)，我还是想把它归因为是受整体的市场情绪影响，现在情绪已经到了一个极点，市场会去过度解读AI概念股任何的不利因素
尤其是对于这个体量的AI概念股来说，估值本身已经包含了一部分未来预期
所以当实际兑现速度低于市场预期或同类标的时，哪怕基本面没有明显恶化，股价也会提前反映这种预期差
所以，如果把两份财报放在一起看，微软和 Meta其实都没有降低 AI 投入，甚至某种程度上，两家公司都在加速
从数据上，我上面的观点是现金流这个数据影响了短期的市场结果
但往深一层看，是两者所处的商业化阶段不同，因为他们不是纯粹的基建公司，他们更偏向[AI商业模式赋能]，是在已有存量的基础上进行拓展
相似的逻辑，展现给市场的是不同的阶段，同样都在下注，微软已经开始收获AI加持模式下的增量，但Meta暂时收效不明显，无法作为独立可验证的模式拎出来讲
讲到这里，我觉得我的核心观点梳理的算是比较清楚了：Meta短期内的行情下挫，我更愿意将它归因为情绪的过度解读，并不是基本面发生了什么大变化
同时，微软相对Meta强的原因也是AI收入先一步进入了验收环节
但Meta由于自身的用户基本盘，甚至相较于微软是有优势的，其未来同样也会进入验收阶段，长期来看，拥有用户、数据和分发能力的平台，依然会是AI最大的受益者
所以当下板块宏观情绪的不佳，在将这些本身有消费终端的标的杠杆的同时，也是给市场打预期差的机会
因为市场当前交易的是短期验证，而不是长期价值比特币和纳指发布“分手声明”，币圈朋友圈已经开始放《单身情歌》了。
Bitwise 的一份市场备忘录提到：7月1日至22日，$BTC 约涨9%，纳指100却跌约6%。一个向左，一个向右，确实不像以前那对走哪都手牵手的高贝塔情侣。
但三周反向，不等于财产已经分完。
相关性只是后视镜里的统计结果，而且特别会挑时间窗口。科技股正在消化AI估值和资本开支，BTC则有ETF资金、链上叙事和自身仓位修复；两个市场短期各忙各的，并不奇怪。
真正的脱钩测试还没来：纳指若再来一次急跌，BTC能否不跟；科技股若强力反弹，资金会不会又把BTC当成同一篮子的风险资产。美元、长债收益率和全球流动性，也仍是两边共同的房东。
所以我暂时不叫它“独立行情”，更像一次试住分居。
人是分开走了，行李还拴在流动性那根弹力绳上。
$BTC#比特币与纳指相关性大幅下降：独立还是假象 بعد صدور تقرير مايكروسوفت المالي، كان رد فعل السوق مباشرًا — حيث ارتفع السهم بعد الإغلاق بما يقارب 9%. السبب ليس لأن مايكروسوفت فجأة قدمت قصة جديدة عن AI، بل لأنها أثبتت شيئًا واحدًا: استثمار AI مكلف جدًا، لكن على الأقل مايكروسوفت تثبت أن هذا المال بدأ يحقق عائدًا. وصلت إيرادات مايكروسوفت في الربع الرابع إلى 90.01 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 18%، ونمت أعمال Azure السحابية بنسبة 43%، وتجاوزت إيرادات Azure السنوية لأول مرة 100 مليار دولار. مقارنة بالماضي حيث كان السوق يهتم فقط بـ "من اشترى كم من وحدات GPU، وكم عدد مراكز البيانات التي تم إنشاؤها"، الآن بدأ رأس المال يركز على سؤال آخر: بعد استثمار كل هذا المال، متى سيتحول إلى إيرادات؟ الجواب الذي قدمته مايكروسوفت هذه المرة أفضل بكثير من توقعات السوق. 1. Azure أصبح الفائز الأكبر: الطلب على AI يتحول إلى طلبات حقيقية أبرز ما في هذا التقرير ليس Office ولا Windows، بل Azure. نمت Azure بنسبة 43% في الربع، ومن المتوقع أن تستمر في النمو بحوالي 45% في الربع التالي. هذا يدل على أن طلب الشركات على بنية AI التحتية لم يتباطأ. العديد من الشركات كانت تتحدث عن AI في مرحلة الاختبار فقط، لكنها الآن بدأت في الشراء الفعلي: الحوسبة السحابية خدمات نماذج AI مساعدات ذكية للشركات قدرات معالجة البيانات ميزة مايكروسوفت هنا هي أنها لا تبيع مفهوم AI فقط، بل تدمجه في نظام البرامج الذي تستخدمه الشركات يوميًا. تجاوز عدد المقاعد المدفوعة لـ Copilot 30 مليون، مما يعني أن AI يتحول من "أداة للتجربة" إلى إنتاجية الشركات 那些给自己配图到账100刀200刀以上的KOL可以拉黑了
推特人均100刀，这跟抖音人均法拉利有啥区别呢？
刚才我也急的不行，不能连推特
就看了一下钱包筛选了24小时内超过100刀的账户查看
结果只有80多个
推特老外区的人均500刀。。。。。。。
$AEON $SOL $PI مراجعة 🎯 استراتيجية العدد السادس عشر اليوم
سعر دخول البيتكوين على المبيع عند 64,500، ثم ارتفع إلى ذروته عند 64,700، ثم عاد إلى حوالي ✅ 63,400
تم إدخال مراكز بيع على إيثيريوم عند عام 1935، وبعد أن لامس السعر بدقة عام 1935، انخفض إلى حوالي ✅ عام 1878
تم تقليص المنصب طوعا ولن يتم تذكيره مرارا وتكرارا.
بعد أن بقيت مستيقظا طوال الليل، منهكا جسديا وذهنيا، وحتى الآن، لم تظهر 😴 أخبار إيجابية كبيرة
سيتم مراقبة الاستراتيجية السابعة عشرة غدا، في انتظار البيانات الرئيسية والإرشادات الإخبارية، ومواصلة المتابعة......يوميات 📔 التداول ليوم 30 يوليو
هذا الصباح، رأيت أن سعر SanDisk لا يزال حوالي 1002،
عندما استيقظت بشكل طبيعي، رأيت أنه ينخفض إلى 971. بعد ليلة كاملة من المعارك الصاعدة والهابضة، لم ينخفض بعد إلى أقل من 950
لذا بدأت أحاول الحصول على مراكز طويلة للارتداد قصير الأجل في القاع
تحققت من خط هاينكس؛ شعرت وكأنه سحب ثان بعد أول قاع، لذا اخترت هاينكس طويلا
أفتح الكثير تقريبا حوالي 14 سبتمبر (914)، وعادتي أن أفتح جزءا من وظيفتي الأساسية أولا
على سبيل المثال، إذا افتتح السعر بين 5,000 و10,000 دولار وتحرك السعر في الاتجاه الذي أتوقعه، أنظر إلى متوسط الحركة لمدة 5 دقائق. بعد أن يتبع مسارا صعوديا قويا، أضيف مركزين أو ثلاثة عندما يتراجع قليلا، مما يمنحني ميزة.
الميزة هي أنه يمكنك الاستمرار في زيادة مركزك مع الحفاظ على هامش آمن للسعر والتكلفة. الجوهر هنا هو في الواقع سر الفائدة المركبة—إتمام عملية تحويل المركز خلال ارتفاع واحد
ومع ذلك، يجب ملاحظته وهو أنه لا ينبغي إضافة مركز كبير جدا، وإلا قد يصبح المركز مغطى بالرأس بشكل كبير، وعندما يرتفع سعر التكلفة، قد تواجه ضغطا نفسيا أو وقف وقف خسارة
1. ادخل المرة الأولى في وضع الحجرة السفلية، تماما مثل فرسانك
ثم يتطابق السوق مع تخمينك، وتتبعه مجموعة صغيرة (تضيف مراكز).
2. فيما يتعلق بعمليات الربح، لا تغلق الخط بالكامل! تأكد من الاحتفاظ بمركز أسفلي. فن التداول يكمن في المركز القاع. امتلاك مركز قاع يعني أنك لا تزال على طاولة السوق، مما يسمح لك بإضافة أو طرح المراكز في المركز الصحيح مع الحفاظ على ميزة السعر الخاصة بك.
$SNDK $BTC $SKHYNIX 华尔街今晚不是普通波动，是资金在重新投票。 最刺眼的一幕：AI故事开始分裂。 AP报道，微软因Azure云业务强劲、利润超预期，股价一度大涨超过9%；同一时间，Meta却因为利润不及预期、成本费用飙到420亿美元、同比增长55%，被市场狠狠砸下去。 这说明什么？资金现在不再为“AI梦想”统一买单，而是开始拿显微镜看现金流。能把AI变成收入的，继续被奖励；只会把资本开支越烧越大的，就会被按在估值审判台上。 更狠的是，风险资产并没有因此完全散架。BTC还守在约64,777美元附近，日内高点摸到64,905美元，低点打到63,252美元；ETH在1,624.95美元附近。它们没有暴力起飞，但也没有彻底趴下，这才是最有戏的地方。 与此同时，NVDA报190.01美元，跌约3.36%；QQQ报661.73美元，跌约2.01%。 如果纳指和芯片继续泄压，加密市场不会完全无感，因为今天的BTC早就不是孤岛，它和全球风险偏好绑在一张大网里。 真正的主线只有一句：AI正在从“人人狂欢”进入“强者通吃”。 微软这种已经交卷的公司，市场愿意给时间；Meta这种还在重投入、回报需要继续证明的公司，市场会先拔估