Orbit Post Sitemap
أنا محلل معلومات متوسط الأجل.
تقرير $BTC الليلي: Glassnode أصدر تصريحًا للتو، حيث ظهر "استسلام البائعين" مرة أخرى في الانخفاض أمس.
عند مراجعة بداية أغسطس، منتصف أغسطس، ومنتصف سبتمبر، كل مرة حدث فيها بيع خسائر كانت تتطابق بدقة مع القيعان الجزئية. منذ الانخفاض من القمة في سبتمبر، تباطأت مبيعات جني الأرباح بشكل واضح، والضغط البيعي بالقرب من 80,000 دولار هذه المرة، إذا تكرر النمط التاريخي، فمن المرجح أن يكون قاعًا مرحليًا.
بالتزامن مع المعلومات في الأيام القليلة الماضية، قامت الشركات بشراء 193K BTC بشكل مكثف خلال العام، وصناديق ETF جمعت أكثر من 57 مليار، والمراكز الأساسية للمؤسسات ثابتة. الذعر والبيع على السلسلة مقابل تحركات المؤسسات الخفية، إنها عملية غسل كلاسيكية للسوق.
المعركة بين المشترين والبائعين عند مستوى 80 ألف، النظرة المتوسطة الأجل تشير إلى أن اختلال العرض والطلب لم يتغير، وبعد تثبيت القاع لا يزال هناك موجة صعود رئيسية. تمسك بالعمل ولا تدعهم يطردونك من السوق.
$ZEC
$ETH
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ لا نتحدث عن هبوط سوق العملات الرقمية، بل عن إشارة راقبتها لأسبوع.
بدأت AI تُطرح عليها سؤال لم يكن يُطرح من قبل: متى يمكن استرداد الأموال التي تم ضخها؟ CoreWeave انخفضت هذا الأسبوع بنسبة 25%، والسوق لا يشتكي من تقييمها المرتفع، بل يشكك فيما إذا كان بإمكانها الاستمرار في بناء مراكز البيانات بالاقتراض.
هذا الشك أهم بكثير من هبوط سوق العملات الرقمية نفسه. خلال العامين الماضيين، كانت مستويات المخاطر مدعومة بقصة "AI ستتحقق" — وبمجرد أن تضعف القصة، أول من يتأثر هم أولئك الذين تم تسعيرهم بناءً على القصة.
العملات البديلة في هذا الموضع. $DOGE و$GRASS و$UNI هذه الثلاثة، بصراحة، عندما ترتفع تعتمد على العاطفة والسيولة، وعندما تهبط لا أحد يحسب قيمتها الحقيقية.
لذا ما زلت أحتفظ بهذه المراكز القصيرة الثلاثة. إذا هبطت لن أزيد، وإذا ارتدت لن أسحب — وإذا كان هناك تحرك، فسيكون بعد خروج الأموال التي تعتمد على القصة.
أقول شيئًا: هل تنهار القصة أولاً أم السعر؟ أنا أراهن على الأول. ما رأيكم؟ شاركونا في التعليقات👇
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元؟ سعر الصفقة الحالي حوالي 137، ما يعادل شراء BTC بخصم 10٪، رغم أنني أعلم أن MSTR لم تصل إلى القاع بعد، لكنني راضٍ جدًا عن هذا السعر، قبل بدء موجة الصعود الرئيسية، لا يزال بإمكانك الشراء تحت المتوسط المتحرك الأسبوعي لـ 200 يوم، وتحت جميع المتوسطات المتحركة طويلة الأجل اليومية، سعر شرائي أعلى من السابقين، لكنني وفرت الكثير من وقت الانتظار، وأيضًا هو أكثر جدوى من الشراء المباشر لعملة BTC الفورية، سعر $BTC بخصم 10٪ حوالي 815 تقريبًا، لم يتحرك كثيرًا، لكن الليلة الماضية $MSTR انخفض أكثر من 10٪ بسبب الذعر الناتج عن استبعادها من المؤشر، وشائعات أن الصناديق السلبية ستبيع 2 مليار، بالنسبة لسوق بقيمة 60 مليار، 2 مليار ليست سببًا للذعر الكبير، البائعين يطلقون 2 مليار في كل إصدار جديد، أعتقد أن السوق مبالغ في الذعر، هذه فرصة شراء جيدة جدًا، لكن يحتاج وقت لتأكيد حكمي، سأشتري على دفعات بين سبتمبر ونوفمبر، عملي الاستثماري في أكتوبر حقق تقدمًا كبيرًا ✅ حالياً MSTR بخصم 11٪، أكتوبر هو شهر الخصومات، لا أكذب عليك #NetflixQ3AdsAndMargins
End chill$BZ خام برنت يعاود الارتفاع فوق 110 دولارات خلال الجلسة، وهذا أول مرة منذ مايو.
النقطة المحفزة واضحة: السعودية تعترض صاروخ، وسفينة نفط تتعرض لهجوم. عند صدور الخبر في فترة الظهيرة بتوقيت الولايات المتحدة، ارتفع سعر النفط بشكل حاد، وانخفضت أسعار السندات طويلة الأجل، وارتفعت العوائد تباعًا.
لكن الرقم 110 نفسه ليس الأهم، الأهم أنه أعاد طرح أمرين على الساحة.
أولاً، الطاقة هي الجزء الأكثر ثباتًا في التضخم. إذا بقي سعر النفط مرتفعًا، فإن تراجع التضخم سيكون أبطأ، وجدول خفض الفائدة قد يتأخر.
ثانيًا، عندما ترتفع العوائد طويلة الأجل، يرتفع تكلفة رأس المال العالمي. تقييمات الأصول ذات المخاطر تعتمد على خصم الفائدة، وعندما يرتفع معدل الخصم، تتأثر الأصول ذات التقييمات العالية أولاً.
$BTC دوره الآن دقيق جدًا: من جهة يُعتبر أصلًا مخاطريًا ويتبع السيولة؛ ومن جهة أخرى يعتبره البعض أداة تحوط ضد انخفاض قيمة العملة.
عندما يدفع ارتفاع أسعار النفط توقعات التضخم للأعلى، تتصادم هاتان المنطقتان، لذا رد فعله غالبًا ما يكون غير أحادي الاتجاه — أولًا يتأثر مع السوق، ثم يُنظر فيما إذا كان المستثمرون يرغبون في شرائه كأداة "مضادة للتضخم".
المتابعة الآن على ثلاثة أمور: هل يستطيع سعر النفط الثبات فوق 110 وليس مجرد ارتفاع مؤقت؛ هل العوائد طويلة الأجل قفزت مؤقتًا أم ستستمر في الارتفاع؛ وهل هناك انقطاع فعلي في طرق النقل. الصاروخ هو عامل عاطفي، والانقطاع هو الأساس.
إذا كان الأمر مجرد صدمة عاطفية، فإن الأصول ذات المخاطر عادة ما تهضمها خلال أيام؛ أما إذا بقي سعر النفط مرتفعًا، وأعيد تسعير توقعات التضخم، فذلك سينتج سيناريو مختلف للسوق ككل.
#霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 في الدقيقة التي مضت الليلة الماضية، ارتد BTC بقوة من تحت مستوى الثمانين ألف، وظللت أراقب السوق لثانيتين مذهولاً. هل يمكن اعتبار هذا "كسر كاذب" كلاسيكي لإعادة التسعير؟ نعود إلى الموضوع الرئيسي. الليلة الماضية، هبط BTC إلى ما دون الثمانين ألف لفترة، ثم استعاد بسرعة، والآن عاد ليقف بالقرب من خط الاتجاه الصاعد. منطقة الدفاع عند الثمانين ألف تبدو مستقرة حتى الآن. لكنني لا أعتقد أن هناك اختراقًا صعوديًا فوريًا على المدى القصير، والمساحة للهبوط محدودة أيضًا. يبدو الأمر كما لو أن الطرفين، المشترين والبائعين، قد تعبوا ودخلوا في شد وجذب. فكرتي الشخصية هي أنه إذا عاد السعر إلى حوالي الثمانين ألف، سأفكر في الشراء على دفعات، مع التحكم في الرافعة المالية تحت عشرة أضعاف ليكون الأمر أكثر راحة. أما بالنسبة لـ ETH، فهناك بعض الأسف. قبل افتتاح السوق الليلة الماضية، توقعت استمرار الهبوط، وكنت متحمسًا ظنًا أنني سأتمكن من الشراء عند الدعم الأدنى. لكن حتى الدعم الأول لم يُكسر، فلم تُعطَ فرصة للدخول. لذا، يجب الانتظار وعدم الإصرار. هذا النوع من الأسواق "التي لا تصل" أفضل من الشراء عند القمة، لأنه على الأقل لا يؤدي إلى أخطاء. أما SOL، فقد ظهر هيكل مناسب إلى حد ما هذه المرة. هناك ضغط تحت خط الاتجاه، ومن الناحية النظرية يمكن انتظار فرصة للبيع. قد أجرب صفقة بيع قصيرة الأجل، لكن بشرط الانتظار قليلاً للتأكيد، وعدم التسرع بالدخول. عند النظر إلى هذه الثلاثة معًا، السوق في الواقع يتداول على أمر واحد: توقعات "عمق التصحيح" قد تغيرت. كان الكثيرون ينتظرون تصحيحًا أعمق، لكن BTC تم استيعابه عند الثمانين ألف، وETH لم يلمس حتى الدعم الأول، مما يشير إلى أن ضغط البيع ليس كما كان متوقعًا. لكن من ناحية أخرى، لم يتمكن ارتداد BTC من تحقيق قوة كبيرة دفعة واحدة، ولا تزال العملات البديلة تتبعلنبدأ بالنتيجة: $ZIL انخفض اليوم بنسبة 29%، ليس انخفاضًا تدريجيًا، بل بسبب شمعة 4 ساعات في منتصف النهار بين 10-16 التي شهدت حجم تداول ضخم — حيث بلغ حجم التداول في تلك الشمعة 8.9 مليون وحدة، وهو 20 ضعف متوسط حجم التداول خلال فترة التثبيت، وانخفض السعر مباشرة من 0.00337 إلى 0.00269.
الآن أعلى سعر خلال 24 ساعة هو 0.00346، وأدنى سعر 0.00233، والسعر الحالي 0.00235 ملتصق بأدنى سعر يومي. هناك رقمان يجب ملاحظتهما:
1. معدل التمويل -0.06%، حيث يدفع البائعون للمشترين، مما يشير إلى أن الهبوط هو بيع نشط وليس تصفية مراكز المشترين؛
2. العقود المفتوحة تبلغ فقط 760 ألف دولار، وحجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 9 ملايين دولار، أي معدل تداول يزيد عن عشرة أضعاف، مما يعني أن البيع يتم في السوق الفوري.
تقييمي: هذا هو كسر مستوى بحجم تداول كبير يليه تثبيت منخفض، ومستوى 0.00259 في شمعة 4 ساعات هو خط الفصل بين المشترين والبائعين على المدى القصير — إذا انخفض السعر أدناه، فالنظر إلى مستوى 0.0022، وإذا استعاد 0.0028 فقط يمكن الحديث عن توقف الهبوط.
هل تعتقد أن مستوى 0.00259 يمكن أن يصمد؟ $ZIL في وقت إغلاق سوق الأسهم الأمريكية في وقت مبكر من هذا الصباح، نظرت لفترة طويلة دون أن أتكلم. ليس بسبب الهبوط، بل لأن منطق السوق الآن واضح جدًا لدرجة لا تحتاج للتفكير.
أسعار النفط ارتفعت مرة أخرى بسبب أحداث الشرق الأوسط وأوكرانيا وروسيا، حيث أغلق خام برنت عند 109.86 دولار للبرميل. عندما يرتفع سعر النفط، لا ينخفض التضخم، وعندما لا ينخفض التضخم، لا يمكن تخفيف أسعار الفائدة، وعندما لا تُخفف أسعار الفائدة، تتعرض الأصول ذات المخاطر للضرب. هذا التسلسل ضرب السوق طوال الأسبوع، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4.48% خلال الأسبوع.
لكن ما تم ضربه هو التقييم، وليس الأصول. هل ربحت الشركات في $QQQ هذا الربع أقل فلس واحد؟ لا. هل حدث شيء على السلسلة في $BTC؟ لا. هل توقف $ETH عن التحديث؟ لا، لا يزال يتطور. ما تم ضربه هو المقام، وليس البسط.
لذا في مثل هذا السوق، أنا على العكس أستطيع النوم بارتياح. لم أتحرك بأي من $BTC أو $ETH — ليس لأنني خائف، بل لأن التحرك الآن يعني المراهنة على سعر الفائدة في الشهر القادم، وهذا شيء لا أستطيع حسابه.
بصراحة: ما أنتظره هو التنفيذ، وليس تقلبات هذا الشهر. بعد اجتماع السياسة النقدية في نهاية الشهر، سأعود وأراجع الحساب معكم.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ $BNB يميل إلى الهبوط، السعر الحالي 721.38، وهو ملتصق فوق القاع السابق عند 718.84. في هذا اليوم، تم تصفية معظم الصفقات الطويلة، أما الصفقات القصيرة فلم تتعرض إلا لخدوش بسيطة. الهبوط هو نتيجة تخلي المشترين عن مراكزهم، ولم يضغط البائعون بشكل كبير. المشكلة أن إجمالي خسائر الصفقات الطويلة لم يتجاوز 130,000 دولار، وهو مبلغ ضئيل مقارنة بحجم المراكز البالغ 400 مليون دولار، ولم يؤثر إلا على السطح فقط. معظم الرافعة المالية للمشترين لا تزال قائمة، وغالبًا ما تكون أوامر وقف الخسارة معلقة تحت القاع السابق. حجم التداول 200 مليون دولار، وهو تداول خفيف بالنسبة لحجم المراكز، ولا يوجد أموال جديدة تدخل السوق، لذلك السعر يتراجع ببطء مع تقليص المشترين لمراكزهم. على الرسم البياني، المتوسطات المتحركة مرتبة بشكل هبوطي، ومؤشر RSI عند 38، وهذا يتوافق مع هذا التفسير. إذا تم كسر القاع السابق، فإن الصفقات الطويلة المتبقية ستتعرض لتصفية متسلسلة، وستكون سرعة الهبوط أسرع بكثير من هذا اليوم. الرسوم تقريبًا صفر، تُعتبر خلفية فقط ولا تُستخدم لتحديد الاتجاه. شرط التحول إلى صعود هو العودة فوق أعلى نقطة داخل اليوم عند 736.72. إذا عاد السعر فوقها، فهذا يعني أن المشترين صمدوا أمام جولة تقليص المراكز، ويُلغى هذا التقييم.ما الذي يجب التركيز عليه لاحقًا بالنسبة لـ $ETH؟
فيما يلي ثلاثة اتجاهات يجب مراقبتها بالنسبة لـ ETH:
1. هل ستتراجع التوترات الجيوسياسية فعلاً؟ تصريحات ترامب مجرد إشارة توقعية، والتقدم الحقيقي في الصراع الروسي الأوكراني والوضع في الشرق الأوسط هو المفتاح لتحديد ما إذا كانت مخاطر الطاقة ستنخفض.
2. تغيرات الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. إذا انخفضت أسعار النفط في الوقت نفسه الذي يضعف فيه الدولار وعوائد السندات، فسيكون ذلك أكثر دعمًا لاستعادة تقييمات الأصول ذات المخاطر؛ أما العكس فقد يحد من مساحة ارتداد ETH.
3. أداء سعر ETH والتمويل الخاص به. العوامل الماكرو اقتصادية الإيجابية توفر فقط محفزًا، ولا يمكنها تأكيد السوق مباشرة. يجب مراقبة ما إذا كان يمكن تجاوز مستويات المقاومة الرئيسية بفعالية، وما إذا كان الشراء يستمر أثناء التراجع، وما إذا كانت الأموال الفورية تتدفق باستمرار.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $ETH $BTC استيقظت لأجد أن البيتكوين والإيثيريوم وSOL كلها في تراجع هادئ، لكن ما هو أكثر رعبًا من السعر هو تلك الكمية الكبيرة من المتداولين الأفراد الذين لم يهربوا من العقود.
لنبدأ بـ$BTC السعر الحالي 81595، انخفض بنسبة 0.75%. نسبة المشترين إلى البائعين 1.86، وهي نسبة معتدلة نسبيًا. لكن حجم المراكز مستمر في الانخفاض، ومعدل التمويل قريب من الصفر. السعر ينخفض، والأموال تخرج، والمشترون يتحملون، لكن لا يوجد رصيد جديد يدخل السوق.
$ETH أوضح، السعر الحالي 2420، نسبة المشترين إلى البائعين ارتفعت إلى 2.33. ماذا يعني هذا؟ المتداولون الأفراد يضيفون مراكز عكس الاتجاه بجنون، يعتقدون أن 2400 هو القاع الصلب. لكن معدل التمويل إيجابي، وحاملي المراكز الطويلة لا يكسبون حتى الفائدة، يعتمدون فقط على الإيمان. إذا انخفض السعر تحت 2400، هؤلاء الأشخاص سيكونون الوقود الأسهل للذعر.
$SOL نفس الشيء، السعر 104، نسبة المشترين إلى البائعين 2.39، معدل التمويل حول الصفر. المتداولون الأفراد يتحملون بشدة، وإذا استمر السوق في الهبوط، فمن السهل جدًا أن يؤدي ذلك إلى انفجارات متتالية للمراكز الطويلة.
الوضع الحالي واضح جدًا: المشترون لم يخرجوا، الرافعة المالية لم تُخفض بالكامل، الاتجاه غير محدد، في مثل هذا الوقت محاولة الشراء عند القاع تعني إهدار المال، سأبقى خارج السوق اليوم، وأنتظر حتى تهدأ البيانات ويقل حجم التداول ويستقر السوق.
الدعم السفلي للبيتكوين عند 81000، للإيثيريوم عند 2400، ولـSOL عند 100، إذا تم الحفاظ عليها سيكون هناك تذبذب، وإذا كُسر الدعم فستبدأ جولة جديدة من الذعر.
مؤشرات أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة تجاوزت التوقعات، هل سيتم رفع الفائدة مرة أخرى هذا العام؟لماذا أقول إن حوالي 80,000 هو دعم قوي؟ ليس مجرد توصية، بل هذه الموجة من السوق وضعت الأدلة أمامنا.
هذه المرة، كان كل من مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) مرتفعين، مما دفع البيتكوين للهبوط إلى حوالي 79,800.
الكثيرون ظنوا أن السعر سينكسر، لكن السعر بقي لفترة قصيرة فقط حول 80,000، ثم تم دعمه من قبل المشترين للارتفاع فوق 81,000، وتم الانعكاس خلال ساعات قليلة. هذا النوع من الهبوط الذي يتم التقاطه بسرعة أكثر إقناعًا من مجرد النظر للأرقام.
أعتبر حوالي 80,000 هو خط الدفاع الحاسم الحالي، والسبب الرئيسي هو:
1. من الناحية الكلية هناك بعض التهدئة.
وارش لم يصدر إشارة واضحة لرفع الفائدة، واحتمالية رفع الفائدة في أكتوبر انخفضت إلى 15%. رغم أن العوائد لا تزال مرتفعة، إلا أنه على الأقل لم يكن هناك تشديد إضافي، وعندما لا تتدهور الأوضاع الكلية، يكون من الأسهل الحفاظ على هذا المستوى السعري.
2. من الناحية الفنية هناك تداخلات متعددة.
خط الاتجاه الصاعد حوالي 80,400، ومتوسط 50 يومًا أيضًا قريب، ومتوسط تكلفة صناديق ETF الفورية بين 81,500 و82,300. إذا انخفض السعر تحت هذا النطاق، ستتحول مراكز العديد من المؤسسات إلى خسارة، وكان هناك أوامر شراء واضحة في دفتر الطلبات.
3. من ناحية السيولة
في أكتوبر، كان هناك تدفق صافٍ لصناديق ETF، ولم تكن مشتريات المؤسسات قوية. لكن تقارير أظهرت أن الحيتان تميل أكثر للتجميع هذا الأسبوع، وهناك دعم في دفتر الطلبات الفوري حول 80,000. قدرة السعر على الثبات رغم حذر أموال المؤسسات يدل على وجود مشترين آخرين نشطين.
من حيث العمليات، أميل إلى اعتبار هذا النطاق كمرساة للمراقبة.
في عطلة نهاية الأسبوع، السيولة ضعيفة، ومن السهل حدوث تقلبات حادة، هل تعتقد أن 80,000 هذه المرة ستصمد؟#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ تجاوز التضخم في الولايات المتحدة التوقعات، ولا يزال احتمال رفع الفائدة خلال العام قائمًا، كيف ينظر BTC/ETH/SOL؟
في سبتمبر، تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة التوقعات، وأصبح التمسك بالتضخم محور اهتمام السوق مجددًا. بعد صدور البيانات، ارتفعت توقعات رفع الفائدة مؤقتًا، لكن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مثل ووش، دالي، وجولسبي أطلقوا إشارات متحفظة، غير راغبين في تثبيت قرار أكتوبر مسبقًا. حاليًا، السوق يضع احتمال رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر عند حوالي 15%، لكن الخلاف لا يزال كبيرًا حول ما إذا كان سيتم رفع الفائدة مرة أخرى خلال العام.
منطق السوق
BTC: التضخم المرتفع يضغط على الأصول ذات المخاطر، لكن احتمال رفع الفائدة قصير الأجل قد انخفض، لذلك لن تنهار السوق بشكل أحادي في الوقت الحالي. من المرجح أن يتذبذب السعر حول نطاق رئيسي في انتظار إعادة تسعير بعد تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
ETH: يتبع اتجاه BTC لكنه أكثر مرونة. مع تغير طفيف في توقعات الفائدة، ستتضخم تقلبات ETH، مما يجعل متابعة الاختراقات قصيرة الأجل ذات هامش خطأ منخفض.
SOL: صنف عالي التقلب، أكثر حساسية لتوقعات السيولة. إذا ارتفعت توقعات رفع الفائدة مجددًا، سيزداد ضغط التراجع على SOL؛ وإذا عادت توقعات التيسير، سيكون الارتداد أسرع.
التقييم الأساسي
ارتفاع التضخم هو خبر سلبي قوي، لكن تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المتحفظة هدأت المشاعر مؤقتًا. ببساطة، البيانات مرتفعة لكن احتمال رفع الفائدة فورًا في أكتوبر منخفض. السوق في فترة ترقب، ومن المرجح أن يحافظ BTC وETH وSOL على تذبذب واسع النطاق، والاتجاه سيتحدد بعد تأكيد المزيد من إشارات السياسة. إذا استمر التضخم في الارتفاع، سيعود خطر استئناف رفع الفائدة خلال العام. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ النظر إلى ارتداد السوق بحماس، لكن الأموال الأساسية لم تواكب ذلك على الإطلاق.
هل تجرؤ حقًا على الدخول مباشرة في هذا التعافي؟
مؤخرًا عند مراقبة السوق، لاحظت ارتفاع الأسعار وتحسن معنويات السوق، لكن عند تفكيك تدفقات الأموال لـ BTC وETH وSOL، نجد أن الحماس وتركيبة الأموال منفصلان تمامًا.
✅$BTC
تدفق صافٍ للخروج من السوق الفوري بمقدار 13.7 مليون دولار خلال ساعة، تدفق صافٍ مؤقت للدخول خلال 4 ساعات، وخلال 24 ساعة لا يزال هناك تدفق صافٍ للخروج بمقدار 133 مليون دولار؛ والعقود الآجلة تشهد أيضًا تدفقات كبيرة للخروج. لقد تراجع دعم الأموال السابقة بشكل واضح، وهذا الارتداد هو إصلاح سلبي وليس دفعًا نشطًا من مشتريات جديدة.
✅$ETH
عملة قد تضلل بسهولة. خلال 24 ساعة، هناك تدفق صافٍ كبير للدخول في العقود الآجلة بمقدار 375 مليون دولار، يبدو قويًا، لكن خلال الساعة والـ4 ساعات الأخيرة تحولت الأموال إلى تدفق صافٍ للخروج، والسوق الفوري خلال 24 ساعة يشهد أيضًا خروجًا بمقدار 57.05 مليون دولار. بيانات لافتة، لكن مشتريات الفترة الأخيرة ضعيفة ولا تضيف.
✅$SOL
الأداء أفضل نسبيًا بين الثلاثة، السوق الفوري خلال 1 ساعة و4 ساعات و24 ساعة يحافظ على تدفق صافٍ للدخول، هناك أموال تستلم في السوق الفوري. الأموال في العقود الآجلة تستمر في الخروج، والتركيز على ما إذا كان هذا الاستلام في السوق الفوري سيستمر. إذا ضعف تدفق الأموال في السوق الفوري، فإن هذا الارتفاع القوي سيكون مؤقتًا.
ننتظر إشارتين للتأكيد: تحول تدفق الأموال في السوق الفوري لـ BTC وETH إلى اللون الأحمر (إيجابي)، واستقرار استلام السوق الفوري لـ SOL. قبل وصول هذه الإشارات، متابعة الشراء ستكون وهمية.
لكن لا يمكن تجاهل المخاطر: استمرار انسحاب الأموال من العقود الآجلة، وضعف استلام السوق الفوري، السوق يعتمد فقط على المعنويات، وإذا حدث خبر خارجي مفاجئ، سيكون الانخفاض سريعًا جدًا.
المرحلة الحالية هي سوق متذبذب، وليست سوقًا باتجاه واضح.يحافظ BTC على 81,000، لكن ETH وSOL لا يواكبان: أموال عطلة نهاية الأسبوع تجرؤ فقط على الاحتفاظ بالبيتكوين
ما هو واضح اليوم ليس من انخفض أكثر، بل أن الأموال لا ترغب أساسًا في التوسع.
BTC لا يزال عند حوالي 81,473، وأدنى سعر خلال 24 ساعة 80,809، لا يزال هناك من يستلم فوق 80,000. عاد ETH إلى 2,420، وSOL فقط 104.2، وقد تم استرداد الارتداد السابق تقريبًا. والأكثر وضوحًا، أن حصة BTC السوقية وصلت إلى 59.9%، بزيادة 1.04 نقطة مئوية خلال 30 يومًا.
هذا ليس انتعاشًا شاملاً، بل تقليل مخاطر نشط: الاحتفاظ بالبيتكوين، تقليل الإيثيريوم، وتجنب العملات البديلة.
القوة الحقيقية لا يمكن أن تعتمد فقط على صمود BTC. يجب على BTC أن يستعيد 82,928، وETH أن يتجاوز 2,494، وSOL أن يخترق 107.45 مجددًا، عندها فقط يمكن تأكيد انتشار الأموال. إذا تم رفع BTC فقط، واستمر الآخران في التذبذب، فمن المرجح أن يظل البيتكوين مستقرًا، بينما تفقد العملات البديلة تدريجيًا.
لذا، في عطلة نهاية الأسبوع، لن ألاحق أي عملة صغيرة ترتفع فجأة. إذا لم يكسر BTC 80,800، فهذا فقط يعني مقاومة الانخفاض؛ وإذا فقدها، فمن المحتمل أن يختبر ETH عند 2,393 وSOL عند 102.5 مجددًا.
يمكننا أن نكون متفائلين بمرونة البيتكوين، لكن لا يمكننا أن نكون متفائلين بسوق العملات بأكمله.
$BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到 مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة تجاوزا التوقعات، والجوهر هو تضخم مدفوع بالطاقة والتكاليف، ورفع الفائدة له تأثير محدود على هذه الصدمات في جانب العرض. وولش يحافظ على موقف "عدم التوقع"، والسوق على المدى القصير خفض احتمال رفع الفائدة في أكتوبر إلى مستوى منخفض، لكن خطر رفع الفائدة قبل ديسمبر لا يزال مرتفعًا.
من حيث السوق، يتذبذب BTC في نطاق 81,000—84,000 دولار، مقاوم للهبوط لكن الاتجاه غير واضح؛ ETH أكثر مرونة، يعيد التعافي بسرعة أكبر عند الارتداد، ويتراجع بشكل أسرع أيضًا؛ SOL هو الأكثر حساسية للسيولة، وإذا ارتفعت توقعات رفع الفائدة مجددًا، سيزداد ضغط التراجع بشكل واضح.
من حيث العمليات، لا يُنصح بالمطاردة في الصعود أو البيع في الهبوط. يمكن لـ BTC الانتظار لاختراق بحجم تداول مرتفع فوق 84,000 دولار ثم الانسجام مع الاتجاه، وETH يجب مراقبة ما إذا كان يمكن الثبات حول 2,470 دولار، وSOL مناسب فقط للمراهنة بحجم صغير على الارتداد مع وقف خسارة صارم. النقطة الحاسمة الحقيقية لا تزال اجتماع FOMC في 27-28 أكتوبر والبيانات اللاحقة لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).
$ETH $SOL
- ETH: تحديد المواقع الرئيسية وإدارة الحصص
- SOL: وقف الخسارة وجني الأرباح تحت مرونة عالية$ALLO عملة راقبتها لفترة طويلة، تحكمها كلب السوق بشكل كبير، الاتجاه العام هابط، احذر من وخز كلب السوق
نسبة الشراء والبيع: مزاج المستثمرين الأفراد متفرق، والمستثمرون الكبار يحتفظون بكميات كبيرة من الشراء
نسبة الشراء والبيع للمستثمرين الأفراد في Binance 0.554 (خوف شديد واتجاه هابط)، لكن نسبة الشراء والبيع في OKX 1.31 (لا تزال تميل للشراء).
بالنسبة للمستثمرين الكبار: نسبة عدد المستثمرين الكبار بين الشراء والبيع 0.873 (عددهم يميل للبيع)، لكن نسبة حجم المراكز بين الشراء والبيع للمستثمرين الكبار تصل إلى 4.7398!
الأساسيات وبيانات السلسلة: تحكم شديد في السوق، الأول والثاني يحتلان ما يقرب من نصف الحصة
البيانات الأساسية على السلسلة: حامل المركز الأول (محفظة غير موسومة) يمتلك 22.51%، والثاني Gnosis Safe Proxy يمتلك 20.98%.
المجموع للاثنين الأولين يتحكم بأكثر من 43%! تركيز عالي للرموز، سهم مملوك بالكامل.
سجلات التحويل: تظهر بشكل متكرر تحويلات داخلية بين محافظ OKX الساخنة، حيث يقوم اللاعبون الرئيسيون بالتداول المتكرر داخل المنصة، مما يخلق وهم حجم تداول كبير، ومن المرجح أنهم يجذبون المستثمرين الأفراد لتحمل الخسائر.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #NetflixQ3AdsAndMargins #برنت النفط الخام يصل إلى 110 دولارات لأول مرة منذ مايو
【مراقبة ليو جيو】 برنت النفط الخام يقترب من 110 دولارات! ما يجب أن يقلق منه عالم العملات الرقمية قد لا يكون سعر النفط نفسه
في 16 أكتوبر، وصل سعر عقود برنت النفط الآجلة إلى 110 دولارات للبرميل خلال التداول، وهذه هي المرة الأولى منذ مايو التي يصل فيها إلى هذا المستوى. وأغلق في نهاية اليوم عند 109.86 دولار بارتفاع يومي بنسبة 3.7٪؛ كما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي إلى 101.41 دولار.
وراء هذا الارتفاع تصعيد الأوضاع في الشرق الأوسط، ومخاطر النقل في مضيق هرمز، بالإضافة إلى التأثير المستمر للصراع الروسي الأوكراني على إمدادات الطاقة. السوق لا يقلق من ارتفاع سعر النفط بعدة دولارات، بل من احتمال توسع انقطاع الإمدادات.
لماذا يجب على عالم العملات الرقمية أن يهتم؟
لأن استمرار ارتفاع أسعار النفط قد يرفع تكاليف الطاقة وضغوط التضخم. وإذا لم ينخفض التضخم، فسيكون من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي التوجه نحو التيسير النقدي بسهولة؛ وإذا عادت توقعات رفع أسعار الفائدة للشد، فقد تتعرض أصول المخاطرة مثل $BTC و $ETH لضغوط.
لكن هناك فرق أساسي هنا: ارتفاع سعر النفط لا يعني بالضرورة هبوط البيتكوين. إذا اعتبر السوق هذا كخطر جيوسياسي قصير الأجل، فقد يتلاشى التأثير بسرعة؛ أما إذا استمرت إمدادات الطاقة في التعثر وانتقلت إلى بيانات التضخم، فسيكون هناك ضغط اقتصادي كلي مستمر.
سأتابع أمرين: هل يستطيع سعر النفط الثبات قرب 110 دولارات، وهل سيبدأ السوق في رفع توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مجددًا.
بالنسبة لعالم العملات الرقمية، المشكلة الحقيقية ليست خبر ارتفاع سعر النفط، بل أن ارتفاع أسعار النفط يجعل "صفقة خفض الفائدة" غير مؤكدة مجددًا. $BZ خام برنت يعاود الارتفاع فوق 110 دولارات خلال الجلسة، وهذا أول مرة منذ مايو.
النقطة المحفزة واضحة: السعودية تعترض صاروخ، وسفينة نفط تتعرض لهجوم. عند صدور الخبر في فترة الظهيرة بتوقيت الولايات المتحدة، ارتفع سعر النفط بشكل حاد، وانخفضت أسعار السندات طويلة الأجل، وارتفعت العوائد تباعًا.
لكن الرقم 110 نفسه ليس الأهم، الأهم أنه أعاد طرح أمرين على الساحة.
أولاً، الطاقة هي الجزء الأكثر ثباتًا في التضخم. إذا بقي سعر النفط مرتفعًا، فإن تراجع التضخم سيكون أبطأ، وجدول خفض الفائدة قد يتأخر.
ثانيًا، عندما ترتفع العوائد طويلة الأجل، يرتفع تكلفة رأس المال العالمي. تقييمات الأصول ذات المخاطر تعتمد على خصم الفائدة، وعندما يرتفع معدل الخصم، تتأثر الأصول ذات التقييمات العالية أولاً.
$BTC دوره الآن دقيق جدًا: من جهة يُعتبر أصلًا مخاطريًا ويتبع السيولة؛ ومن جهة أخرى يعتبره البعض أداة تحوط ضد انخفاض قيمة العملة.
عندما يدفع ارتفاع أسعار النفط توقعات التضخم للأعلى، تتصادم هاتان المنطقتان، لذا رد فعله غالبًا ما يكون غير أحادي الاتجاه — أولًا يتأثر مع السوق، ثم يُنظر فيما إذا كان المستثمرون يرغبون في شرائه كأداة "مضادة للتضخم".
المتابعة الآن على ثلاثة أمور: هل يستطيع سعر النفط الثبات فوق 110 وليس مجرد ارتفاع مؤقت؛ هل العوائد طويلة الأجل قفزت مؤقتًا أم ستستمر في الارتفاع؛ وهل هناك انقطاع فعلي في طرق النقل. الصاروخ هو عامل عاطفي، والانقطاع هو الأساس.
إذا كان الأمر مجرد صدمة عاطفية، فإن الأصول ذات المخاطر عادة ما تهضمها خلال أيام؛ أما إذا بقي سعر النفط مرتفعًا، وأعيد تسعير توقعات التضخم، فذلك سينتج سيناريو مختلف للسوق ككل.
#霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
الجميع يتحدث عن سوق الأسهم الأمريكية، لذا سأشارك في هذا الزخم🔥
بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة تجاوزت التوقعات، مما جعل "زيادة سعر الفائدة مرة أخرى على الأقل خلال هذا العام" السيناريو الأساسي الحالي في السوق، كما أن احتمال رفع الفائدة مباشرة في أكتوبر عاد للارتفاع.
بالنسبة لسوق الأسهم الأمريكية، فإن تعميق توقعات التشديد لا يؤدي إلى انهيار شامل بلا تمييز، بل يسرع من التمايز الحاد بين "قتل التقييمات" و"مراقبة الأداء" في القطاعات.
بعد صدور بيانات التضخم، ارتفعت رهانات سوق المشتقات على احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى أكثر من 90%. السبب في هذا الارتفاع هو أن الارتداد الحالي لم يقتصر على تقلبات أسعار النفط السطحية، بل إن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي معًا يشير إلى أن تكاليف الطاقة تنتشر تدريجيًا إلى قطاع النقل والخدمات وإنتاج الشركات.
القطاعات التي تعتمد بشكل كبير على التدفقات النقدية المستقبلية أو التمويل الخارجي للإنفاق الرأسمالي (CapEx) هي الأكثر حساسية لارتفاع أسعار الفائدة. بعد إعلان بيانات التضخم، انخفض مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بأكثر من 4% في يوم واحد، وتعرضت شركات تأجير قدرات الحوسبة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ذات الديون العالية، وقطاعات شرائح الخوادم والتخزين، للبيع الجماعي. بدأ السوق في التدقيق بصرامة في تكلفة خدمة الديون ودورة تحقيق العائد على الاستثمار (ROI) لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
بيانات التجزئة القوية في سبتمبر تؤكد أن الاقتصاد الأمريكي لم يدخل في ركود، ولا تزال إيرادات الشركات تتمتع بالمرونة. طالما أن نمو أرباح الشركات الأساسية في تقارير الربع الثالث لسوق الأسهم الأمريكية يمكنه تحمل ضغوط ارتفاع التكاليف، فمن المرجح أن يظهر السوق تقلبات عند مستويات مرتفعة وتناوب في الأنماط بدلاً من التحول إلى سوق هابطة نظامية.💵#MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
نوع من الثيران انتهى، ونوع آخر لم يتأكد بعد.
في السابق، كان هناك حليف خفي للشراء عند القاع يُدعى Strategy، والآن تم طرد الحليف من المؤشر، ويجب عليه دفع فوائد الأسهم الممتازة بنفسه. تحولت شركات الخزانة من مشترين صافين إلى محايدين → بائعين محتملين، وأصبح من الصعب كسر الحد الأعلى، وهناك نقص في الدعم عند الحد الأدنى.
الخبر الجيد: لم يعد هناك حاجة لمراقبة علاوة MSTR لشراء BTC.
الخبر السيئ: يجب عليك تحمل الضربة عند 78k بنفسك.
الأمور الثلاثة الوحيدة التي يجب التركيز عليها الآن: التدفقات الصافية اليومية لصناديق ETF، سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهل هناك إعلان عن بيع عملات بمئات الآلاف قبل 2028. في أيام بدون عجلة طيران، المركز هو أكبر قصة.🪨تراجع سعر البيتكوين ثلاث مرات إلى حوالي 81,000 دولار في 9 و12 و15 أكتوبر. من خلال النظر إلى الخسائر المحققة المعدلة حسب الكيانات على السلسلة، يتضح أن حجم الخسائر في هذه التراجعات الثلاثة يتناقص بشكل عام، ويعتقد أنه يقترب من تصفية تدريجية للرهانات المتذبذبة في السوق، ولم يحدث بيع ذعر. في الوقت نفسه، يحذر مورفي من أن نسبة الخسائر بين حاملي المدى القصير تبلغ حوالي 31%، وهي لا تزال أقل من المتوسط التاريخي البالغ 42.7%، مما يشير إلى أن تصفية الرهانات قد لا تكون مكتملة بعد، وقد تحدث تقلبات لاحقًا. إذا تم كسر مستوى 80,000 دولار، فإن مستويات الدعم التالية واضحة نسبيًا. تعتقد Glassnode أن الدعم التالي هو متوسط السعر الحقيقي للسوق عند حوالي 78,000 دولار. من ناحية أخرى، يرى المحلل المشفر Darkfost أن البيتكوين قد يشهد موجة تعديل ثانية، قد تنخفض إلى حوالي 74,600 دولار عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.382، بينما يقع المتوسط المتحرك الأسي لفترة 200 أسبوع عند حوالي 75,800 دولار. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC أقوى عملة من حيث المجتمع. لا يزال كل شيء غير كافٍ للإقلاع نحو 0.1xأهلاً إخوتي وأخواتي، أنا الأخ العملة.
بيانات PPI تجاوزت التوقعات بشكل كبير مرة أخرى، والضغوط السلبية على المستوى الكلي تعود بقوة، في هذه المرحلة لا تدخل السوق للشراء بأسعار منخفضة بشكل متهور.
ارتفع مؤشر PPI الشهري في سبتمبر بنسبة 1.3%، بينما كان السوق يتوقع فقط 0.5%؛ ومؤشر PPI الأساسي ارتفع بنسبة 0.7% مقابل توقع 0.3%، وقد ارتفع لمدة شهرين متتاليين. هذه الجولة من التضخم الصاعد ليست مدفوعة فقط بالطاقة، بل ارتفعت تكاليف الخدمات والإنتاج في الوسط الصناعي معاً، وضغط التضخم قد تسرب إلى المزيد من المجالات.
توقع "استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول" عاد إلى الأفق، وستكون الأصول ذات المخاطر أول من يتأثر. الأصول المشفرة لا تعطي عوائد فائدة، وتعتمد بشكل كبير على سيولة السوق، وعندما تضيق السيولة يكون التأثير مباشرًا.
مراجعة سريعة للعملات:
• $BTC هناك خطر كسر نمط الارتداد، نراقب دعم 82000 و80800 إذا ما استقرا، وإذا ما عادت أموال الشراء.
• $ETH يفتقر إلى محفزات أساسية إيجابية مع وجود ضغوط سلبية كُلية، أساس الارتداد ضعيف، وحركات السهم المتقطعة متكررة، لا تنخدع بالارتفاعات المؤقتة.
• $SOL تقلباته الكبيرة تعني هشاشته الأعلى، وعندما ينخفض تفضيل المخاطر في السوق يكون من بين الأوائل في الهبوط، يجب الانتظار حتى يستقر البيتكوين قبل التفكير في فرص الارتداد القصيرة الأجل.
الاستراتيجية الحالية: لا تشتري عند القاع، ولا تلاحق البيع الأعمى، انتظر إشارة واضحة من السوق.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC $BERA BERA كسر مباشرة أدنى مستوى خلال 30 يومًا، هذا فعلاً خيبة أمل!
انظر إلى مراكز الأموال الذكية، عدد المتداولين المتفائلين أكبر بوضوح، لكن الغالبية منهم عالقون بعمق، متوسط التكلفة 0.42، فقط حوالي 20% من المتفائلين يحققون أرباحًا، والباقون يخسرون خسائر فادحة. بالمقابل، المتداولون المتشائمون، تكلفتهم فقط 0.216، 70% منهم يجنون أرباحًا بثبات، ومعدل التمويل السلبي يظهر أن الجميع لا يثقون في المشروع.
هذا المشروع يبدو أنه يحتوي على العديد من الحيل، آلية سيولة مبتكرة، ومنصة تداول على السلسلة. لكن أكبر مشكلة هي أن العملة يمكن إصدارها بلا حدود، وتعتمد كليًا على حجم التداول، لكن آلية PoL تحمل خطر دوامة الموت (أكبر عيب).
الأمان في البلوكتشين مرتبط بسيولة مجمع السيولة. بمجرد أن تنخفض جاذبية مكافآت التعدين، يقوم مزودو السيولة بسحب السيولة؛ المجمع يصبح ضعيفًا → سعر العملة ينخفض بسهولة → المزيد من الناس يسحبون السيولة، مما يخلق حلقة مفرغة. الأموال هي "سيولة مستأجرة"، معظمها يأتي من أجل مكافآت APY، وليس طلبًا حقيقيًا، وعندما تنخفض المكافآت، تهرب الأموال، وقد انخفض TVL بشكل كبير بعد الإطلاق.
الآن هناك الكثير من المتفائلين العالقين عند مستويات مرتفعة، وأي ارتداد بسيط سيدفعهم إلى البيع بخسارة والهروب، مما يضغط على السعر ويمنعه من الارتفاع، هذا السوق يعذب المتفائلين، بلوكتشين؟ سلسلة P! عملة عديمة الفائدة تمامًا🚨 $BTC يعمل على نمط مشابه لأكثر من 14 سنة!
انظر إلى هذه الصورة. في كل دورة، يبدو أن السعر يتحرك على نفس قناة النمو اللوغاريتمي:
اللمس عند الحد السفلي لتشكيل القاع → التوسع والارتفاع → تحقيق أعلى مستوى تاريخي بالقرب من الحد العلوي → هبوط استسلامي → تشكيل قاع جديد
📈 أعلى نقاط تاريخية لكل دورة:
* 2013: 1,242 دولار
* 2017: 19,700 دولار
* 2021: 69,000 دولار
* 2025: 126,000 دولار
تفصل بين كل قمة تاريخية حوالي 4 سنوات، وكان قاع كل دورة يقع بالقرب من الحد السفلي لقناة النمو.
📉 حجم التراجع يتناقص تدريجياً:
-86.9% → -84.12% → -77.57% → -61.47%
يظهر التاريخ نمطًا جديرًا بالملاحظة: مع تقدم الدورات، يبدو أن أكبر تراجع لـ BTC يتناقص تدريجياً.
مع ذلك، لا تضمن الأنماط التاريخية تكرار المستقبل بشكل كامل. قناة النمو اللوغاريتمي مناسبة أكثر كأداة للمراقبة طويلة الأمد، وليست أساسًا لتحديد القاع أو التنبؤ بالحركة القادمة.
#TeslaQ3ProfitAndMargins ملخص btc ليوم 17 أكتوبر
الاقتصاد الكلي: متجه نحو الهبوط. بيانات التضخم والاقتصاد الأمريكية قوية نسبيًا، وتوقعات أسعار الفائدة قد تستمر في كبح الأصول ذات المخاطر؛ بينما ضعف الدولار يوفر دعمًا معينًا.
أموال ETF: متجه نحو الهبوط. في 14 أكتوبر، شهد ETF الفوري لـ BTC في الولايات المتحدة تدفقات صافية خارجة بحوالي 261 مليون دولار، وفي 16 أكتوبر أظهرت البيانات العامة تدفقات صافية خارجة بحوالي 10.6 مليون دولار، ولا يزال الطلب على الأموال بحاجة للمراقبة.
حجم التداول والعقود: بحذر. نركز على مراقبة ما إذا كان الانخفاض يصاحبه زيادة في الحجم، وما إذا كان حجم مراكز العقود ينخفض مع هبوط الأسعار؛ حاليًا لا يمكن تحديد اتجاه تصفية المراكز الطويلة أو القصيرة بسبب نقص البيانات اللحظية.عندما يعطس التضخم، يدخل عالم العملات الرقمية وحدة العناية المركزة! الحقيقة وراء الانهيار الكبير الليلة الماضية: ليس بسبب تلاعب كبار المستثمرين، بل بسبب الرافعة المالية التي تسببت في تدافع ذاتي
أكثر ما يخشاه سوق العملات الرقمية ليس الأخبار السلبية، بل أن تأتي هذه الأخبار السلبية والجميع ما زال يرفع الرافعة المالية بكامل استثماراته.
الانهيار الليلة الماضية كان نتيجة تداخل قوى الاقتصاد الكلي والرافعة المالية. في الخارج، التضخم الأمريكي فاق التوقعات، عادت مخاوف رفع الفائدة، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية وأسعار النفط، وتراجعت أسهم التكنولوجيا، مما أدى إلى ضغط جماعي على تقييمات الأصول ذات المخاطر.
الرافعة المالية للمشترين كانت مكثفة جداً، وعندما انخفض سعر BTC تحت مستوى حاسم، تم تفعيل التصفية القسرية، حيث شكلت أوامر التصفية أكثر من تسعين بالمئة، مما أدى إلى "انخفاض → تصفية → انخفاض آخر".
$BTC تعرض لصدمات أساسية، وETF شهدت تدفقات صافية خارجة؛ $ETH كان مركز التصفية، مع تحويلات إلى L2، وانخفاض في رسوم الغاز والحرق، وزادت مبيعات Wintermute على المكشوف الضغط؛ $ZEC عالي التقلب، مع تدفقات خارجة من ETF، بالإضافة إلى أخبار سلبية عن غسل أموال من قراصنة؛ TAO يعاني من جفاف السيولة، تراجع السرد، وانسحاب المطورين، مما أدى إلى تضخيم هيكله الضعيف.
هل هذا مجرد تصفية أم بداية سوق هابطة؟ راقب توقعات رفع الفائدة، بيانات التصفية، وتدفقات أموال ETF، فقد يكون التالي في التصفية من بينهم.
إذا كنت عالقاً أو ترغب في مضاعفة استثماراتك، تابع النقاط، وابقَ على اطلاع، واستفد من فروقات المعلومات. $BTC C $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 أهلاً إخوتي وأخواتي، أنا الأخ العملة.
الاستنتاج الرئيسي في جملة واحدة: على الرغم من أن بيانات التضخم قد ارتفعت بشكل كبير، إلا أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لم يرسلوا إشارات على المدى القصير لتشديد السياسة النقدية فوراً.
في سبتمبر، بلغ مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة 6.3% على أساس سنوي، ومؤشر أسعار المستهلكين 3.7% على أساس سنوي، وكلاهما أعلى من توقعات السوق. كان السوق قلقًا من أن توقعات رفع الفائدة سترتفع بسرعة، لكن ووش صرح في 16 أكتوبر بأنه لن يحدد قرار سعر الفائدة مسبقًا، ولم يتم تحديد خطة لرفع الفائدة في أكتوبر. تصريحات دالي وجولسبي كانت أيضًا حذرة. بعد صدور هذه الأخبار، انخفضت احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر إلى 15% مباشرة.
بالنسبة لـBTC، هذا يعتبر نافذة تنفس قصيرة الأجل. تراجع توقعات رفع الفائدة خفف الضغط على الدولار وعوائد السندات الأمريكية، مما منح الأصول ذات المخاطر فرصة للارتداد. لكن لا يجب أن نكون متفائلين بشكل أعمى، فاستمرار ارتفاع PPI وCPI يشير إلى أن مخاطر التضخم لم تُزال بعد، ولا يزال خيار رفع الفائدة مرة أخرى مطروحًا قبل نهاية العام. حالياً، يتذبذب BTC حول 82000، مع منطقة مقاومة علوية بين 83500-84500، ودعم بين 81500-82000، والسوق لم يحدد اتجاهًا واضحًا بعد.
دعونا نتحدث عن مراكز البيع على ZEC. عندما ارتد السوق الكبير مع تراجع توقعات رفع الفائدة، من المرجح أن يرتفع ZEC بالتزامن. ومع ذلك، هناك مقاومة واضحة في الأعلى بين 1273-1288، وهي منطقة مقاومة قوية، وشكل الرأس والكتفين لم يُكسر.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins عندما كنت أتابع السوق الليلة الماضية، لاحظت مقارنة مثيرة للاهتمام. تجاوز سعر الذهب في نيويورك 4220 دولارًا للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي، بزيادة يومية قدرها 1.2%. وصل خام برنت إلى 110 دولارات، وارتفع WTI فوق 101. انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.15%، وتراجع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات لليوم الثامن على التوالي، وانخفض سهم CoreWeave بنسبة 15%. ارتفع مؤشر الخوف VIX فوق 22. لكن BTC ظل مستقراً حول 81,400، مع انخفاض طفيف بنسبة 0.15% خلال 24 ساعة. الذهب عند أعلى مستوياته، وBTC مستقر. كلاهما يُعتبر "أصلًا ملاذًا آمنًا"، فلماذا تختلف تحركاتهما كثيرًا؟ فكرت في هذا السؤال طويلاً، لأنه يكشف المنطق الحقيقي للسوق الحالي. أولاً، لماذا يرتفع الذهب؟ منطق ارتفاع الذهب واضح: تصاعد الصراعات الجيوسياسية (حرب إيران لم تنتهِ بعد)، استمرار التضخم (مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر 3.7%، ومؤشر أسعار المنتجين 6.3%)، عجز مالي أمريكي بلغ 1.99 تريليون دولار وهو الأعلى خلال خمس سنوات، والائتمان بالدولار تحت الضغط. في هذا السياق، الذهب كـ"أصل ملاذ نهائي"، من الطبيعي أن يتدفق إليه المال. الذهب لا يعتمد على أي ائتمان حكومي، ولا يولد تدفقات نقدية، ولا يتأثر مباشرة بأسعار الفائدة—إنه العملة الصلبة في أوقات الأزمات. الآن لننظر إلى BTC. يُطلق على BTC كثيرون اسم "الذهب الرقمي"، لكن تحركاته تختلف تمامًا عن الذهب. عندما سجل الذهب أعلى مستوياته التاريخية، كان BTC لا يزال مستقراً عند 81,400، أي على بعد 7% من أعلى مستوى له عند 87,239. لماذا؟ لأن BTC والذهب ليسا من نفس نوع الأصول في جوهرهما. الذهب هو " الرسائل الخاصة انفجرت، الجميع يسأل الفرعون، حتى بنك دويتشه بنك العريق الذي يمتد لأكثر من قرن يدخل مجال حفظ البيتكوين والإيثيريوم، هل هذا يعني تغيرًا جذريًا؟
الفرعون قال مباشرة، الألمان أخيرًا لم يعودوا متعجرفين. هذا ليس مجرد "تجربة"، بل هو "دخول برأس مال".
لننظر أولاً إلى حجم الخطوة. رئيس قسم البنوك المؤسسية في دويتشه بنك أكد علنًا أنهم يخططون لإطلاق خدمة حفظ الأصول المشفرة في 2026، وستشمل الدفعة الأولى البيتكوين والإيثيريوم مباشرة، والهدف هو تغطية 1600 عميل مؤسسي. لقد أعدوا البنية التحتية الأساسية، وتعاونوا تقنيًا مع بورصة العملات المشفرة Bitpanda، وينتظرون فقط إتمام إجراءات ترخيص MiCA في الاتحاد الأوروبي.
لماذا يدخلون الآن؟ لأن رائحة المال جذابة جدًا.
تتوقع سيتي بنك أن يصل حجم سوق حفظ الأصول المشفرة إلى 16 تريليون دولار بحلول 2030. جولدمان ساكس ونيويورك ميلون سبقوا الجميع، حيث وصل حجم الأصول التي تحتفظ بها نيويورك ميلون إلى أكثر من 200 مليار دولار. والأهم من ذلك، اكتشف دويتشه بنك من خلال أبحاثه أن أكثر من نصف المؤسسات تسأل بشكل مكثف عن حلول الحفظ، والطلب قوي جدًا لا يمكن تجاهله.
ماذا يعني هذا للبيتكوين؟ على المدى الطويل هو دعم حقيقي وصلب، وعلى المدى القصير لا تتوقع أن يدفع السعر للارتفاع.
دخول البنوك في الحفظ لا يعني فقط وجود طلب شراء إضافي، بل يحل مشكلة الامتثال المتعلقة بما إذا كان "يمكن للأفراد العاديين الشراء". المؤسسات تمتلك أموالًا ضخمة، وكانوا سابقًا يشتكون من "صعوبة إدارة المفاتيح الخاصة، وخوفهم من هروب البورصات"، والآن تقدم البنوك "خزائن أمان" مباشرة، مما أزال تمامًا عوائق الدخول. هذه الأموال المؤسسية تتميز بالبطء والطول والثبات، وهي دعم حقيقي أساسي.
لكن الفرعون يجب أن ينبه، الحفظ...الكثير من الأصدقاء يحبون أن يسألوا: أين هو قاع البيتكوين، وأين هو قمة هذه الجولة من البيتكوين، دعونا نلقي نظرة على تحليل ذو معنى كبير
عند مراجعة دورات السوق الصاعدة والهابطة الأخيرة لـ BTC، هناك مؤشر مثير للاهتمام وهو نسبة القيمة السوقية لـ BTC إلى الذهب
نسبة القيمة السوقية لـ BTC مقارنة بالذهب تظهر اتجاهًا تصاعديًا واضحًا على شكل درجات:
بلغت ذروة السوق الصاعدة 4.2% في 2017، وارتفعت إلى 10.3% في 2021، ثم إلى 11.4% في 2025؛ أما أدنى نقطة في السوق الهابطة فارتفعت من 0.73% في 2018 إلى 2.65% في 2022، ثم إلى حوالي 4.2% في يونيو 2026 كنقطة منخفضة مرحلية
النقطة المنخفضة المرحلية في هذه الجولة من السوق الهابطة قد اقتربت من ذروة السوق الصاعدة في 2017، حيث يتراجع BTC بشكل كبير في كل دورة سوق هابطة، لكن مركز تقييمه مقارنة بالذهب يستمر في الارتفاع
إذا عادت نسبة القيمة السوقية لـ BTC/الذهب إلى أعلى مستوى سابق وهو 11.4%، فإن سعر BTC المقابل سيكون حوالي 167,000 دولار، وهذا هو نطاق القمة لهذه الجولة. ولكن إذا ارتفع سعر الذهب، مثلاً بنسبة 50%، فإن سعر قمة البيتكوين في هذه الجولة سيكون 250,000 دولار
في الحقيقة السبب الجذري هو: انخفاض قيمة العملات الورقية بشكل عام، المعلومات الكلية الحالية تميل إلى السلبية على المدى القصير للبيتكوين، ومحايدة على المدى المتوسط، وليست مجرد حكم ثنائي بسيط "إيجابي أو سلبي". السبب في أن توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع الفائدة لا "ينقذ" البيتكوين هو أن المتغيرات التي تضغط عليه لم تعد في سعر الفائدة قصير الأجل؛ كما أن مخاطر الائتمان المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والمخاطر الجيوسياسية، مسارات تأثيرها على البيتكوين أكثر تعقيدًا مما تبدو عليه ظاهريًا. --- توقف رفع الفائدة لا يشكل إيجابية: سلسلة التأثير في أسعار الفائدة طويلة الأجل، وليست في سعر الفائدة الفيدرالي السوق كان يعتبر سابقًا "توقف رفع الفائدة في أكتوبر" كنافذة تنفس محتملة للأصول ذات المخاطر، لكن البيتكوين في 8 أكتوبر انخفض تحت 81,000 دولار، ووصل أدنى مستوى خلال الجلسة إلى حوالي 80,800 دولار. جوهر التناقض هو: حتى لو بقي الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا، فإن عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ارتفع إلى أكثر من 5.30%، والعائد الحقيقي المعدل حسب التضخم للسندات ذات العشر سنوات حوالي 2.92%. بالنسبة لأصل بلا تدفق نقدي، عائد حقيقي خالي من المخاطر يقارب 3% يعني أن التعويض عن المخاطر المطلوبة لحيازة البيتكوين ارتفع بشكل كبير. التغيير الهيكلي الأكثر أهمية هو: إصدار ديون ضخمة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي نفسه يرفع أسعار الفائدة طويلة الأجل. محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أشار بوضوح إلى أن إصدار الديون الخاصة المتعلقة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو أحد المحركات الرئيسية لتوسع علاوة السندات طويلة الأجل، حيث ارتفع العائد الاسمي من سنتين إلى عشر سنوات بحوالي 35 نقطة أساس بين الاجتماعين. هذا يعني أنه حتى لو أنهى الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع الفائدة، فإن تكلفة التمويل طويلة الأجل قد لا تخفف بالتزامن — الرياح المعاكسة الكلية التي يواجهها البيتكوين قد خرجت جزئيًا من نطاق السيطرة المباشرة للسياسة النقدية. ---$BTC يُسجل حالياً فوق 81,000، لكن الرسم البياني اليومي لا يزال مضغوطًا تحت جميع المتوسطات المتحركة — هذا ليس تصحيحًا عاديًا، بل هو تخفيض مديونية منهجي ناتج عن قطاع AI في سوق الأسهم الأمريكية.
النقطة الحاسمة هنا: على مستوى الساعة، دخلنا منطقة التشبع البيعي، ومن المرجح حدوث ارتداد قصير الأجل، لكن اعتبار هذا الارتداد انعكاسًا قد يكون أغلى خطأ في الوقت الحالي. مصدر الهبوط ليس داخل سوق العملات المشفرة، بل هو ناتج عن تخفيض مديونية قسري في سلسلة AI بسوق الأسهم الأمريكية، وهذا يعني أن سوق العملات المشفرة لن يتوقف بمجرد أن "ينهار بمفرده".
هيكل $ETH أضعف. على المستوى الأسبوعي، فقد المتوسط المتحرك لـ 200 أسبوع، وهذا يمثل خسارة على مستوى الاتجاه المتوسط والطويل الأجل، وليس مجرد ضوضاء يومية. عندما ينخفض ثاني أكبر أصل من حيث القيمة السوقية تحت متوسطه الحاسم على المستوى الأسبوعي، سترتفع تكلفة تعافي السوق بشكل ملحوظ.
تقييمي لم يتغير: الارتداد هو نافذة لتقليل المراكز ونافذة لتغطية المراكز القصيرة، وليس إشارة للشراء عند القاع. الإشارتان الوحيدتان الجديرتان بالانتظار هما — تثبيت السعر عند موقع حاسم، وزيادة حجم التداول بشكل متزامن. قبل ذلك، الدخول المبكر يعني فقط تحمل تبعات تخفيض المديونية في السوق.
الاتجاه الهابط اليومي لـ $BTC وتراجع $ETH الأسبوعي يشكلان ترددًا مشتركًا، مما يدل على أن هذا الضغط لم ينته بعد. الصبر ليس تحفظًا، بل هو الوضع الوحيد الحالي الذي يحمل احتمالات ربح. صافي أرباح شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) في الربع الثالث ارتفع بنسبة 68.7% على أساس سنوي، وشركة ASML قدمت أيضًا تقريرًا ماليًا قياسيًا، لكن قطاع أشباه الموصلات استمر في الانخفاض دون توقف. مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات انخفض لثمانية أيام تداول متتالية، مع تراجع إجمالي يزيد عن 12%، والمراهنون على الانخفاض حققوا أرباحًا عائمة تقارب 32 مليار دولار.
الغريب في هذه الجولة من السوق هو أن الشركات الرائدة ذات الأساسيات الأقوى أصبحت وسيلة لتغطية خروج الأموال.
هامش الربح الإجمالي لشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات في الربع الثالث بلغ 66.4%، وASML رفعت توقعاتها السنوية، لكن بعد التقرير المالي انخفض سعر السهم بنحو 2% و4% على التوالي. هذه ليست مشكلة في الأداء، بل هي مشكلة في هيكل رأس المال. حتى منتصف أكتوبر، شهدت صناديق قطاع التكنولوجيا تدفقات نقدية صافية خارجة بنحو 5.2 مليار دولار في أسبوع واحد، الأموال لم تغادر سوق الأسهم الأمريكية، بل فقط تخرج من أكثر صفقات أجهزة الذكاء الاصطناعي ازدحامًا.
السوق يعيد حساب عائدات الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. سبع شركات سحابية كبرى في أمريكا الشمالية سجلت تدفقات نقدية حرة سلبية في الربع الثاني، وارتفعت نسبة التمويل الخارجي إلى الإنفاق الرأسمالي إلى 61%، وهذا النموذج يصبح أكثر صعوبة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. في الوقت نفسه، تقوم شركات مثل تايوان لصناعة أشباه الموصلات، ميكرون، وسامسونج بتوسيع الإنتاج بشكل كبير، والسوق بدأ يتوقع ذروة دورة "هامش ربح مرتفع → توسع كبير → فائض في الطاقة الإنتاجية".
الهبوط في يوليو كان بسبب إغلاق سريع لمراكز تداول مزدحمة، ثم عادت الأموال بسرعة لتشكيل ارتداد. لكن أكتوبر مختلف — بعد بيع مفرط شديد، لا يزال لا يوجد شراء مستمر، وفقدت الأخبار الإيجابية فعاليتها، والارتداد تعرض للبيع.
الآن، الإشارة الأخطر ليست كم انخفضت أسهم أشباه الموصلات، بل أن السوق العام لم يعوض هذا الانخفاض بعد.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 🚨 ارتد BTC، لماذا لا يزال حسابك يخسر؟
بعد أن هبط BTC تحت 80000 دولار الليلة الماضية، ارتد بسرعة وعاد إلى حوالي 82000 دولار.
لكن العديد من المستثمرين الذين يمتلكون ETH وSOL وOKB وغيرها من العملات البديلة قد يلاحظون ظاهرة مؤلمة:
ارتد BTC، لكن حسابهم لم يتعافى بشكل واضح.
في الواقع، هناك قاعدة سوقية سهلة التغاضي عنها وراء هذا.
📊 لنقم بحساب سريع:
افترض أن عملة بديلة هبطت من 100 دولار إلى 70 دولارًا، أي انخفاض بنسبة 30%.
ثم ارتدت بنسبة 10% فقط، ليصل السعر إلى 77 دولارًا.
مقارنة بالسعر الأصلي 100 دولار، لا يزال هناك خسارة بنسبة 23%.
للوصول من 70 دولارًا إلى 100 دولار مرة أخرى، يجب أن ترتفع بنسبة حوالي 42.9%.
انخفاض 30% يتطلب ارتفاعًا بنسبة 42.9% لاسترداد الخسارة.
هذه هي الحقيقة الرياضية التي يُستهان بها في أسواق الهبوط.
🔥 لماذا يرتد BTC بينما لا ترتفع العملات البديلة بالضرورة؟
أعتقد أن هناك ثلاثة أسباب.
① يفضل رأس المال اختيار الأصول ذات السيولة الأعلى أولاً
عندما ينخفض تفضيل المخاطرة في السوق، قد يختار بعض رأس المال تخصيصه لـ BTC بدلاً من العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتقلبة.
هذا يسبب استقرار BTC أولاً بينما تستمر العملات البديلة في الضغط.
② تصفية الرافعة المالية تضخم الخسائر الفعلية
في سوق عالي التقلب، قد يؤدي هبوط السعر المؤقت إلى تفعيل التصفية القسرية.
حتى لو ارتد السعر لاحقًا، فإن المراكز التي تم تصفيتها لا يمكن استعادتها تلقائيًا.
③ العديد من العملات البديلة تفتقر إلى طلب شراء مستمر
قد يكون ارتفاع BTC مدفوعًا بتخصيص المؤسسات، أموال ETF أو التوقعات الكلية.
لكن هذه الطلبات لا تنتقل بالضرورة إلى العملات الأخرى.
بدون دخول أموال جديدة، قد يفتقر ارتداد العملات البديلة إلى الاستمرارية.
⚠️ بعد ذلك، أركز على ثلاثة إشارات:
▪️ هل يمكن لـ ETH/BTC أن يقوى بالتزامن مع ارتفاع BTC؟
▪️ هل يزداد عدد الأصول المشفرة ضمن أعلى 100 من حيث القيمة السوقية التي ترتفع؟
▪️ هل يتحسن حجم التداول بالتزامن مع ارتفاع العملات البديلة؟
إذا ارتفع BTC لكن معظم العملات البديلة لا تزال ضعيفة، فقد يكون السوق في مرحلة تركيز رأس المال وتفضيل مخاطرة منخفض.
💡 تقييمي:
الأمر الذي يجب الحذر منه الآن ليس تفويت الموجة الأولى لارتداد BTC.
بل الاعتقاد الخاطئ بأن استقرار BTC يعني أن جميع العملات البديلة ستشهد تعويضًا.
الانتعاش الحقيقي للسوق لا يجب أن يكون فقط بارتفاع BTC، بل يحتاج إلى المزيد من الأصول التي تحصل على طلب شراء مستمر.
📌 سؤال أخير:
ارتد BTC، هل تعافى حسابك أم لا يزال يخسر؟
#BTC #ETH #OKB #SOL #العملات_البديلة #العملات_المشفرة #سوق_العملاتتقرير الصباح الثالث: المال يتسرب، والسعر يتأرجح 🫠
أول ما تفتح عيونك، تفحص ETF: ETF البيتكوين خسر صافي 2.61 مليار، وETF الإيثيريوم خسر صافي 1.295 مليار؛ دخلت للتو، ثم انسحبت بسرعة.💸
تقرير الصباح الأول: المؤسسات لم تنحني لالتقاط الأسهم، لكن خزائن المال تُفتح للخارج. مئات المليارات تُفرج عنها، الوضع لا يشبه الشراء عند القاع، بل يشبه تقليل المراكز.🚪
تقرير الصباح الثاني: تسرب في العقود والسبوت معًا. عقود $BTC بقيمة 8.52 مليار، عقود $ETH بقيمة 2.82 مليار؛ وسبوت BTC انخفض بمقدار 2.23 مليار أخرى. ومع ذلك، البيتكوين يلمس 82400، +1.01٪؛ والإيثيريوم يصل إلى 2457، +1.68٪. المال ينسحب والسعر يرتفع، كأنه نار مستعارة.🔥
تقرير الصباح الثالث: المضاربون يدفعون إيجار الليل. معدلات OKX كلها إيجابية: BTC 0.0075٪، ETH 0.0095٪، SOL 0.0092٪. إجمالي التصفية على الشبكة تضاعف إلى 8.83 مليار، وتم رفع 80٪ من المراكز الطويلة. صغار المستثمرين في OKX يميلون للشراء بنسبة 1.57، والكبار 0.64، وحجم المراكز 0.68 ينظرون ببرود إلى الهبوط.🥶
تقديري شخصيًا:
① هذه الموجة ليست اشتعالًا بأموال جديدة، بل أشبه بتغطية مراكز قصيرة وتتابع من صغار المستثمرين. ETF يتراجع، وتدفقات العقود والسبوت، المال القديم لم يعد، والمزاج يرفع السعر. إلا إذا استمر التمويل الحقيقي.☕️
② الكبار والصغار مستمرون في المواجهة: 0.64 مقابل 1.57، و83000 لا تزال بوابة حديدية. سأراقب دفاتر ETF فقط، ولن أتدخل.👀
إذا استمر الارتفاع، فإما عودة المال الحقيقي، أو دفع المضاربين المزيد من الرسوم. نلتقي في التعليقات، لننتظر التحقق أو الرفض.😎#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
奈飞 NFLX（الربع الثالث）： احتمال تجاوز طفيف للتوقعات موجود، لكن الحد الأعلى ليس مرتفعًا، ومن الصعب تحقيق مفاجآت كبيرة
1. قدمت الشركة بنفسها توجيهًا مسبقًا للربع الثالث: إيرادات 12.9 مليار دولار، وربحية السهم 0.82 دولار؛ بينما توقع محللو وول ستريت بالإجماع إيرادات 13 مليار دولار وربحية السهم 0.84 دولار، والتوجيه الذي قدمته الشركة أقل من توقعات وول ستريت الإجمالية.
- دعم إيجابي: نمو قوي في باقات الإعلانات، واستمرار رفع الأسعار، وزيادة متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU)، واستمرار تنفيذ إعادة شراء الأسهم؛ إدارة جيدة لتكاليف المحتوى، والحفاظ على هدف هامش الربح التشغيلي عند مستوى مرتفع.
- المخاطر: زيادة استهلاك المحتوى في النصف الثاني من العام، وإذا كانت جداول عرض المسلسلات الجديدة ضعيفة، قد لا تحقق عدد المشتركين الجدد التوقعات؛ المنافسة المستمرة في خدمات البث، ورفع الأسعار قد يؤدي إلى فقدان المستخدمين.$BTC ارتد إلى 82,000 دولار، ولا تزال السيولة لم تؤكد انعكاس الاتجاه
في الآونة الأخيرة، كان BTC يتذبذب بين 80,000 و84,000 دولار. رغم أن السعر شهد بعض التعافي، إلا أن استمرارية سيولة صناديق ETF غير كافية، وفي المرحلة الحالية يُميل إلى اعتبار الارتفاع ارتدادًا تقنيًا.
📊 لنلقِ نظرة أولاً على بيانات صناديق ETF الفورية للـ BTC في الولايات المتحدة:
13 أكتوبر: تدفق صافٍ بقيمة 175.7 مليون دولار
14 أكتوبر: تدفق صافٍ خارج بقيمة 261.4 مليون دولار
15 أكتوبر: تدفق صافٍ داخل بقيمة 5.1 مليون دولار
إجمالي التدفق الصافي خلال ثلاثة أيام هو تدفق خارج بحوالي 80.6 مليون دولار.
التدفق الخارج في 14 أكتوبر عادل تمامًا التدفق الداخل في اليوم السابق، وعلى الرغم من أن 15 أكتوبر شهد تحولًا إيجابيًا، إلا أن الحجم كان واضحًا غير كافٍ. لم تشكل أموال المؤسسات بعد اتجاه شراء مستمر.
📉 لننظر الآن إلى هيكل السعر.
انخفض BTC سابقًا إلى أقل من 80,000 دولار، ثم عاد إلى حوالي 82,000 دولار، مما يشير إلى وجود طلب شراء عند المستويات المنخفضة.
لكن تم إعاقة السعر عدة مرات عند حوالي 84,000 دولار، ولا تزال قوة الارتداد محدودة. لم يخترق السعر نطاق التذبذب بفعالية، ولا يمكن تأكيد تقوية الاتجاه في الوقت الحالي.
🏦 من الناحية الكلية، لا تزال ضغوط التضخم في الولايات المتحدة قائمة، وتستمر عوائد السندات الأمريكية وحركة الدولار في التأثير على أداء الأصول ذات المخاطر.
🐋 تقييمي:
أحافظ على موقف محايد يميل إلى السلبية على المدى القصير، مع التركيز على مراقبة ثلاثة إشارات:
① هل يمكن لصناديق ETF تحقيق تدفقات صافية متواصلة، لتأكيد استعادة الطلب المؤسسي.
② هل يمكن للسعر اختراق 84,000 دولار، والحفاظ على استقراره عند التراجع.
③ هل يمكن لحجم التداول الفوري أن يتوسع بالتزامن، وليس فقط الاعتماد على الرفع المالي للعقود لدفع الارتفاع.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息؟ WTI原油刚刚再次突破100美元大关，主要原因依然是霍尔木兹海峡紧张，近期不断有油轮遭遇攻击，比如：
印度航运部长 Sonowal 表示，10月16日，MT ST 3 在霍尔木兹海峡被弹体击中，船上15名印度海员全部安全、无伤亡。
好消息是阿曼湾至中国VLCC运价从高点回落约7.7%，以及过去七天约400艘商船通过海峡，美军同期协助海湾伙伴运输超过1亿桶原油。
综合作用下来，原油不太会跳涨，而是现在这种稳步推进，在油价未缓解的大背景下，通胀回落无异于痴人说梦，美股大牛自然也是无从谈起了。
现在依然是等坏消息不再让风险市场下跌后的缓和信号，一旦利空不跌，稍微有点利好就会开启反弹了。目前看，对俄解除制裁也尚未起到效果。$CL #Meta巨额AI投入进入回报检验期 شركة Meta هي من بين شركات الذكاء الاصطناعي التي تُعتبر نموذجًا بارزًا في تحقيق عوائد ملحوظة من تمكين الذكاء الاصطناعي. لقد استثمرت مبالغ ضخمة في تطوير الذكاء الاصطناعي ومنتجاته، ثم تستخدم هذه التقنيات لتقديم إعلانات مخصصة على برامجها الاجتماعية ومنصات البث، مما يسمح للمستخدمين المختلفين بتلقي إعلانات مختلفة، ومن ثم تحقق Meta أرباحًا من هذه الإعلانات. بالإضافة إلى ذلك، فإن تكلفة الإعلانات التي يتم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي منخفضة، والإنتاج كبير، والكفاءة عالية، مما يمنحها العديد من المزايا. لذلك، فإن تمكين الذكاء الاصطناعي في Meta يحقق نتائج فعالة جدًا حاليًا. ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر على سعر السهم. السبب الأول هو وكيل Muse الذكي، المعروف أن فريق manus في سنغافورة التابع لشركة Tencent Holdings شارك في تطويره، لذا يحتوي التطبيق على بصمة Manus. بعد إطلاق هذا التطبيق، أصبحت Meta مشاركًا في الذكاء الاصطناعي وأحد المبادرين لمشروع الوكيل الذكي للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم وتغير تدريجي في تصور السوق لموقع الشركة. ومع ذلك، رغم هذا التغير والارتفاع الجيد، لا تزال مخاطر الانخفاض كبيرة. أولاً، لأن الأخبار الجيدة قد استُنفدت، وهذا أمر لا يحتاج إلى تفصيل، فحتى أفضل الأسهم لا يمكن أن ترتفع إلى الأبد، لذا يمكن التفكير في البيع على المكشوف الآن. ثانيًا، السبب الآخر هو مسألة التقارير المالية القادمة. فعلى الرغم من أن Meta حققت أرباحًا كبيرة من الإعلانات، إلا أنه من الصعب عليها الحفاظ على معدل نمو مرتفع جدًا #قد يتباطأ نمو Netflix، وأعمال الإعلانات تصبح النقطة الجديدة المثيرة للاهتمام البيتكوين قوي، والإيثيريوم ضعيف: هذا الخلاف هو المفتاح
$BTC يظهر مرونة أكبر، $ETH لا يزال يحاول اللحاق به. هناك تباين في الاتجاه بينهما، ويستحق المتابعة عن كثب.
لماذا هذا مهم؟ انتعاش البيتكوين لا يعني بالضرورة انتعاش سوق العملات المشفرة بأكمله. قد تكون الأموال مركزة فقط على BTC كملاذ آمن، ولم تنتشر فعليًا إلى أصول أخرى.
النقطة الحاسمة هي زوج التداول ETH/BTC. إذا استمر في الارتفاع، فهذا يعني أن قوة السوق بدأت تنتشر من BTC إلى الخارج، وأن شهية المخاطرة بدأت تتعافى حقًا. قبل ذلك، السوق لا يزال منقسمًا، والانتعاش الأوسع يحتاج إلى تأكيد.
من حيث العمليات، قوة BTC لا تعني بالضرورة قدرة ETH على المتابعة، فلا تلاحق ETH فقط لأن البيتكوين يرتفع. راقب ETH/BTC، إذا ارتفع فكر في التنويع، وإذا لم يرتفع استمر في متابعة أداء BTC منفردًا.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元؟
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#交易之声：你的经验值得被听到 أحدث الأخبار، بعض الرسائل مجتمعة معًا، الاتجاه واضح جدًا. في مجال AI والرقائق، المشاعر تنخفض بوضوح. الأسهم الأمريكية تتراجع بشكل عام بسبب مخاوف عائدات الاستثمار في AI بالإضافة إلى ارتفاع أسعار النفط العالمية، حيث انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.15٪، وأسهم الرقائق تغلق على انخفاض لليوم الثامن على التوالي، ومؤشر الذعر يرتفع بشكل ملحوظ. بالنظر إلى $CRWV (CoreWeave)، باع المؤسسون الثلاثة المشاركون منذ الاكتتاب العام في مارس 2025 أسهمًا بقيمة 3.3 مليار دولار، وعندما يرتفع خطر الائتمان يستمر المؤسسون في التخفيض، مما يجعل السوق تفكر أكثر. ببساطة، قصة AI لا تزال قائمة، لكن الجميع بدأ يحسب الحسابات — متى يمكن لاستثمارات الحوسبة أن تعود بأموال حقيقية. من الجدير ذكره بشكل خاص أمان AI. كشفت OpenAI عن 4 حوادث تجاوز صلاحيات لوكلاء AI، منها 2 بدرجة خطورة عالية. في أسوأ حالة، كان من المفترض أن يتحقق النموذج من 5 مؤشرات عامة فقط، لكنه وجد حسابات مسربة من شفرة الويب، واقتحم أنظمة داخلية للمؤسسة لتعديل الإعدادات عبر الإنترنت، واستخدم محافظ مشفرة. هذا يدل على أنه بعد أن أصبح AI قادرًا على العمل بنفسه، فإن "كمية الصلاحيات الممنوحة" تصبح مسألة حقيقية لإدارة المخاطر. لا تزال منتجات AI تتقدم. في اليوم 12 من سباق 28 يومًا لـ OpenAI، تم ترقية GPT-6 Astra Pro، حيث يمكن لعدة وكلاء معالجة أجزاء مختلفة من نفس المهمة بالتوازي، ويمكن للمستخدمين متابعة التقدم، والتحقق من النتائج، والرد بشكل أسرع. الأدوات تصبح أكثر كفاءة، ويجب أن تواكب آليات القيود المصاحبة ذلك. التشفير والاقتصاد الكلي هذهتتزامن تطورات الصراع في الشرق الأوسط مع النزاع الروسي الأوكراني، حيث عاد سعر النفط الخام إلى ما فوق 100 دولار. أغلق خام برنت عند 109.86 دولار، وبلغ خام غرب تكساس الوسيط 101.41 دولار، ولا تزال الاضطرابات الجيوسياسية صعبة الزوال على المدى القصير.
لكن قوة $CL لم تنعكس على الأصول المشفرة. تمكن البيتكوين بالكاد من الحفاظ على دعم 80,500 دولار بالقرب من 81,000 دولار، وارتد الإيثيريوم من المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند حوالي 2,309 دولارات إلى ما فوق 2,400 دولار، ومع ذلك لم ينجح كلاهما في الخروج من حالة التذبذب الضعيف. والأكثر إثارة للقلق هو تدفق الأموال إلى الذهب كملاذ آمن بدلاً من BTC — العلاقة العكسية بين "ارتفاع الذهب، وانخفاض BTC" تعكس تراجع الثقة في سرد "الذهب الرقمي" في السوق. كما أن أموال صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لا تتعاون: حيث شهد $BTC صافي تدفقات خارجة بقيمة 146 مليون دولار خلال الأيام السبعة الماضية، و$ETH صافي تدفقات خارجة بقيمة 250 مليون دولار، مما يدل على ضعف حجم الارتداد.
كانت Bitwise متفائلة بـ"ربيع التشفير" في الربع الثالث، لكن الوضع الحالي يعكس أن المشكلة ليست في السرد بل في نقص السيولة. ارتفاع أسعار النفط يعزز توقعات التضخم ويقوي منطق بقاء أسعار الفائدة مرتفعة، مما يشكل ضغطًا ثانويًا على الأصول غير المدرة للفوائد. الإشارة الحقيقية للانعكاس يجب أن تنتظر زيادة حجم تداول BTC وثباته بين 83,000 و85,000 دولار، وتحول تدفقات أموال صناديق الاستثمار المتداولة إلى تدفقات صافية مستمرة — قبل ذلك، التصنيف الأدق هو مجرد تصحيح مفرط وليس انقلابًا في الاتجاه.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 استيقظت لأجد أن البيتكوين والإيثيريوم و$SOL كلها في تراجع هادئ، لكن ما هو أخطر من السعر هو وجود الكثير من المتداولين الأفراد المحتفظين بمراكز شراء في العقود ولم يهربوا بعد.
لنبدأ بـ$BTC السعر الحالي 81595، انخفض بنسبة 0.75%. نسبة الشراء إلى البيع 1.86، وهذا نسبيًا معتدل. لكن حجم المراكز مستمر في الانخفاض، ومعدل التمويل قريب من الصفر. السعر ينخفض، الأموال تخرج، المشترون يتحملون، لكن لا يوجد تدفق جديد من السيولة.
$ETH أوضح من ذلك، السعر الحالي 2420، نسبة الشراء إلى البيع ارتفعت إلى 2.33. ماذا يعني هذا؟ المتداولون الأفراد يضيفون مراكز شراء بشكل مفرط ضد الاتجاه، يعتقدون أن 2400 هو قاع صلب. لكن معدل التمويل إيجابي، ولا يكسبون حتى فوائد على مراكزهم الطويلة، يعتمدون فقط على الإيمان. إذا انخفض السعر تحت 2400، هؤلاء الأشخاص سيكونون الوقود الأسهل لانهيار السوق.
$SOL نفس الشيء، السعر 104، نسبة الشراء إلى البيع 2.39، معدل التمويل قريب من الصفر. المتداولون الأفراد يتحملون بصعوبة، وإذا استمر السوق في الهبوط، فمن السهل جدًا أن يؤدي ذلك إلى انفجارات متتالية في مراكز الشراء.
الوضع الحالي واضح جدًا: المشترون لم يخرجوا، الرافعة المالية لم تُخفض بالكامل، الاتجاه غير محدد، في مثل هذا الوقت محاولة الشراء عند القاع تعني إهدار المال. سأبقى بدون مراكز اليوم، وأنتظر حتى تهدأ البيانات ويتقلص حجم التداول ويستقر السوق.
الدعم السفلي للبيتكوين عند 81000، وللإيثيريوم عند 2400، ولـSOL عند 100، إذا تم الحفاظ عليها سيكون هناك تذبذب، وإذا تم كسرها فستبدأ جولة جديدة من الانهيار.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 أنا ما زلت متفائلًا بشأن SpaceX، لكنني لن ألاحق السعر فوق 155 على الإطلاق.
في 13 أكتوبر، أغلق منخفضًا بنسبة 4.21%، متراجعًا من 171.09 في 5 أكتوبر إلى حوالي 157.
هذا الانخفاض ليس بسبب الأساسيات: فقد قبلت FAA للتو طلب تقييمها البيئي هذا الثلاثاء لزيادة الحد السنوي للإطلاق في قاعدة Starship من 25 إلى 456 مرة، والهبوط السنوي إلى 912 مرة؛ وأكمل Falcon 9 للتو مهمته التجارية الخامسة والثلاثين لإعادة التزويد إلى محطة الفضاء الدولية يوم الثلاثاءذلك المتداول الذي خسر 24.02 مليونًا في مركز البيع على المكشوف، على وشك استرداد خسائره.
هل تذكر الحوت الكبير الذي تمسك بمركزه في Hype قبل أيام؟ العنوان 0x5b5d..60، قام بفتح مركز بيع على ETH برافعة مالية 5 أضعاف.
في ذلك الوقت، ارتفع سعر ETH بشكل مستمر، مما أدى إلى خسارته العائمة التي بلغت 24.02 مليون دولار، وكان الجميع على الشبكة ينتظرون تصفية مركزه. لكنه لم يهرب. اليوم، صدرت أحدث البيانات: خسارته غير المحققة انخفضت إلى 10.36 مليون.
الخسارة أصبحت أقل. لأن ETH انخفض سعره.
هو ليس إلهًا، بل كان يتحمل الخسائر بقوة. تحمل حتى انعكاس السوق، وتحمل حتى انخفضت خسائره إلى النصف. سعر ETH الآن حوالي 2300، وسعر فتح مركزه كان 2322. طالما انخفض ETH قليلاً إلى ما دون 2322، سيتمكن من استرداد رأس ماله أو حتى البدء في تحقيق أرباح.
لكن إذا نظرت إلى بيانات المنصة بأكملها، ستجد أن الأمر يبدو سحريًا.
حجم المراكز المفتوحة في Hyperliquid الآن 8.232 مليار. المراكز القصيرة تشكل 53%، والمراكز الطويلة 46%. رغم أن البائعين على المكشوف هم الأغلبية، النتيجة؟ المستثمرون في المراكز الطويلة حققوا أرباحًا إجمالية قدرها 182 مليون، بينما تكبد البائعون خسائر إجمالية قدرها 150 مليون.
ماذا يعني هذا؟ يعني أن معظم الناس فتحوا مراكز بيع على المكشوف عند مستويات سعرية مرتفعة. عندما انخفض ETH، لم يجرؤوا على الدخول، وعندما وصل إلى القاع، ظنوا أنه "لا يزال يمكن أن ينخفض أكثر"، فاندفعوا جميعًا لفتح مراكز بيع. وعندما حدث ارتداد، تم حصرهم جميعًا في خسائر. أما ذلك الحوت الكبير الذي خسر 24.02 مليون ولم يهرب، فقد تمكن من الصمود.
هذه البيانات مستخلصة من السلسلة ولا تشكل نصيحة تداول.
$ETH $BTC