NVIDIA lần này lại chuẩn bị đầu tư vào công ty điện lực, tôi thật sự có chút không kiềm chế được 😂 Trước đây mọi người đều nói NVIDIA là "người bán xẻng" của thời đại AI, giờ nhìn lại có vẻ Huang Renxun nghĩ chỉ bán xẻng thôi là chưa đủ. GPU bán chạy cỡ nào, trung tâm dữ liệu không có điện cũng chỉ là một món đồ trang trí cỡ lớn. Cloverleaf đang có hơn 10GW dự án dự trữ, NVIDIA chuẩn bị đổ hàng trăm triệu đô la vào đó. Cộng với việc trước đây đầu tư vào Lancium, SB Energy, lộ trình ngày càng rõ ràng: chip tôi bán, điện bạn phải giữ sẵn cho tôi, đất đai thì tốt nhất cũng nên chiếm luôn. AI phát triển đến hôm nay, có thể thứ thiếu nhất không còn là "câu chuyện về sức mạnh tính toán", mà thực sự là thiếu điện. Trước đây các công ty công nghệ so ai có chip mạnh hơn, giờ có thể phải bắt đầu so ai giành được trạm biến áp trước. Chỉ có thể nói nước cờ của NVIDIA càng ngày càng điên rồ, người khác còn đang nghiên cứu làm GPU mạnh hơn, nó đã bắt đầu lo: nhiều GPU cắm vào như vậy, ai sẽ trả tiền điện cho chúng? #波动雷达：币种异动观察

Thật sự đồng TrumpCoin sẽ tăng trở lại sao Hôm nay có một đợt điều chỉnh lớn như vậy, liệu nó còn có thể bay lên nữa không Mong chờ mong chờ, đợi tiền trải nghiệm về rồi sẽ đẩy một phát #波动雷达：币种异动观察 Chỉ có thể như vậy thôi

Đợt tăng này của đồng coin lớn từ 64,000 lên thẳng 70,000, nói thật, đã dạy cho phe bán một bài học rất sinh động về "đừng cứng đầu" 😂 Tôi thấy lần này không giống như có một nhóm cá voi bí ẩn xuất hiện đột ngột và mua ồ ạt, mà giống như có vài yếu tố cùng lúc kích hoạt: lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, đồng USD yếu đi, tâm lý tài sản rủi ro bắt đầu hồi phục, rồi BTC vượt qua ngưỡng quan trọng, phe bán bắt đầu đồng loạt bị phá vỡ phòng thủ. Một người phe bán cắt lỗ, thành mười người cắt lỗ; một người bị thanh lý, thành cả nhóm bị ép mua lại. Vì vậy, cây nến tăng mạnh này trông như "mọi người đột nhiên trở nên lạc quan", thực ra phần lớn lực mua đến từ chính phe bán tự tạo ra 🤣 Nhưng tôi nghĩ điều thực sự thú vị là mốc 70,000. Nếu 70,000 có thể giữ vững, lại thấy dòng tiền ETF tiếp tục đổ vào, thì sẽ có điều gì đó đáng chú ý — 64,000 có thể thực sự bắt đầu chuyển từ "chỗ mắc kẹt" thành "chỗ chống đỡ cho đồng coin lớn". Tất nhiên, nếu vừa chạm 70,000 đã bắt đầu lao dốc... Thì chỉ có thể nói, đồng coin lớn: cảm ơn mọi người đã gửi tặng thanh khoản 🥹 Cá nhân tôi vẫn nghiêng về xu hướng tăng, nhưng vị trí này không đuổi theo, trước tiên xem nó có thể giữ vững 70,000 hay không. $BTC #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？

Lợi nhuận giảm 42,6%, nhưng hôm nay cổ phiếu Xiaomi lại tăng gần 7%, vốn thực sự đang mua gì? Báo cáo tài chính quý 2 của Xiaomi nhìn qua thì không mấy ấn tượng: doanh thu 108,9 tỷ nhân dân tệ, giảm 6,1% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng điều chỉnh 6,22 tỷ nhân dân tệ, giảm 42,6% so với cùng kỳ, mảng điện thoại chịu ảnh hưởng bởi chi phí lưu trữ tăng, doanh thu giảm 7,5% so với cùng kỳ. Nếu chỉ nhìn bảng lợi nhuận, báo cáo này thậm chí có phần không đẹp. Nhưng điều thú vị là hôm nay Xiaomi Group-W lại tăng gần 7%, từng dẫn đầu nhóm công nghệ Hang Seng vào buổi trưa. Điều này cho thấy vốn đang nhìn vào những thứ khác, không chỉ đơn thuần là “điện thoại kiếm được bao nhiêu tiền”. Ô tô mới là điểm thực sự thay đổi kỳ vọng trong báo cáo này. Quý 2, xe ô tô Xiaomi giao 104.199 chiếc, tăng 28,2% so với cùng kỳ, doanh thu từ ô tô và các mảng đổi mới như AI đạt 24,9 tỷ nhân dân tệ, chiếm khoảng 23% tổng doanh thu tập đoàn, trong khi một năm trước chỉ là 18,3%. Quan trọng hơn, mảng AI của Xiaomi cũng bắt đầu có doanh thu thương mại, dù hiện tại quy mô còn nhỏ, nhưng ít nhất đã bước từ giai đoạn “kể chuyện” sang giai đoạn thực sự kiếm tiền. Vì vậy tôi nghĩ, giá cổ phiếu hôm nay tăng không phải là phần thưởng cho lợi nhuận quý 2 của Xiaomi, mà là giao dịch trước cho tăng trưởng trong hai đến ba năm tới của Xiaomi. Mảng điện thoại hiện đang như kéo chân, nhưng ô tô đang dần bù đắp khoảng trống đó. Trên X hiện có nhiều thảo luận theo hướng này: Xiaomi không thể chỉ được định giá như một nhà sản xuất điện thoại, ô tô, AI, IoT đang tái định nghĩa không gian tăng trưởng của họ. Tất nhiên, ô tô hiện vẫn chưa đến mức “cứu vãn” hoàn toàn, vì mảng đổi mới quý 2 vẫn lỗ khoảng 2,6 tỷ nhân dân tệ. Nhưng điều thú vị nhất trong đầu tư chính là đây — nếu chờ đến khi ô tô hoàn toàn có lãi mới mua, có thể thị trường đã tính hết kỳ vọng này rồi. Vì vậy tôi thích hiểu mức tăng 7% hôm nay như một câu nói: Đường tăng trưởng thứ hai của Xiaomi, thị trường bắt đầu sẵn sàng cho điểm số cao hơn. #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ $XIAOMI

Phần cứng AI đột ngột lao dốc, lần này SanDisk thực sự mất gì? Tối qua, nhóm cổ phiếu bán dẫn trên thị trường chứng khoán Mỹ chịu áp lực rõ rệt, SanDisk từng giảm gần 10%, các cổ phiếu lưu trữ như Micron, SK Hynix, Western Digital cũng đồng loạt suy yếu, chỉ số SOX giảm hơn 5%. Đợt giảm này không giống như do cơ bản xấu đi đột ngột, mà giống như sự kết hợp giữa việc chốt lời ở mức cao và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, khiến giao dịch phần cứng AI hạ nhiệt. Trên X cũng xuất hiện những ý kiến trái chiều rõ rệt. Jim Cramer vẫn cho rằng, miễn là nhu cầu trung tâm dữ liệu không giảm rõ rệt, các công ty dẫn đầu lưu trữ vẫn còn dư địa tăng giá; trong khi đó, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu lo ngại liệu chi tiêu vốn cho AI có thể duy trì tốc độ hiện tại trong dài hạn hay không, cho rằng rủi ro lớn nhất hiện nay không phải là mất nhu cầu mà là định giá đã phản ánh quá nhiều kỳ vọng tích cực. Tôi lại nghĩ, đợt giảm này đáng để quan sát hơn. Cơ bản của SanDisk hiện chưa có dấu hiệu đảo chiều rõ ràng, nhưng giá cổ phiếu năm nay đã tăng gấp nhiều lần, bất kỳ sự khác biệt kỳ vọng nào cũng sẽ bị phóng đại. Điều thực sự quyết định hướng đi tiếp theo không phải là việc giảm 10% hôm nay, mà là liệu chi tiêu vốn cho AI có thể tiếp tục duy trì kỳ vọng cao như vậy cho ngành lưu trữ hay không. $SNDK #波动雷达：币种异动观察

Báo cáo tài chính lần này của Xiaomi, điều tôi muốn xem nhất không phải là điện thoại đã bán được bao nhiêu, mà là ô tô thực sự bắt đầu mang lại cho Xiaomi bao nhiêu không gian tưởng tượng. Nếu chỉ được chọn một dòng kinh doanh, tôi sẽ chọn ô tô. Điện thoại vẫn là nền tảng cơ bản trưởng thành và ổn định nhất của Xiaomi, việc nâng cao phân khúc cao cấp cũng đang được thúc đẩy, nhưng ngành điện thoại ngày càng cạnh tranh khốc liệt, doanh số, giá cả, lợi nhuận đều khó có thể tăng đột biến. Ô tô thì khác. Điều đáng quan sát nhất hiện nay của Xiaomi thực ra không đơn giản chỉ là “SU7 bán có tốt không”, mà là liệu kinh doanh ô tô có thể từ mở rộng nhanh chóng dần chuyển sang quy mô có lợi nhuận. Nếu trong báo cáo tài chính lần này có thể thấy giao hàng ô tô tiếp tục tăng, lợi nhuận trên mỗi xe cải thiện, thua lỗ kinh doanh ô tô thu hẹp hơn nữa, thậm chí bắt đầu gần đạt lợi nhuận, tôi nghĩ đó mới là tín hiệu thực sự quan trọng. Bởi vì một khi kinh doanh ô tô thành công, logic của Xiaomi sẽ thay đổi. Trước đây mọi người nhìn Xiaomi chủ yếu là xem lợi nhuận từ điện thoại, IoT và phần cứng; sau này có thể phải tính lại xem Xiaomi liệu có thể trở thành một công ty “hệ sinh thái toàn diện người-ô tô-gia đình” theo đúng nghĩa thực sự hay không. Vì vậy, trong báo cáo tài chính lần này, điều tôi mong đợi nhất không phải là con số doanh thu đẹp mắt, mà là khoảng cách đến lợi nhuận của kinh doanh ô tô còn bao xa. Điện thoại quyết định Xiaomi hiện tại ổn định đến mức nào, ô tô quyết định Xiaomi tương lai có thể lớn đến đâu. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $XIAOMI

Phân tích sơ lược về cú bứt phá đột ngột gần 2000 USD của BTC vào rạng sáng nay Lần này thực sự quá mạnh, BTC từ khoảng 62.600 USD nhanh chóng tăng lên vùng 64.400 USD, trong thời gian ngắn đã kéo gần 2000 điểm. Hiện tại trên mạng đã có người hô hào "bull market khởi động lại", nhưng tôi lại nghĩ không nên vội kết luận. Lần tăng này giống như nhiều yếu tố cùng tác động: vùng 62.000 bắt đầu có lực đỡ mạnh hơn, vị thế short khá chật chội, giá hồi về lại 63.000, 64.000 rất dễ kích hoạt cắt lỗ và thanh lý, việc short cover càng đẩy giá lên cao hơn. Quan trọng hơn, áp lực vĩ mô cũng không còn lớn như trước. Gần đây lạm phát không tiếp tục xấu đi, thị trường giảm bớt lo ngại về việc Fed thắt chặt chính sách thêm vào tháng 9, điều này rõ ràng là tín hiệu tích cực cho BTC. Nhưng tôi tạm thời sẽ không trực tiếp gọi đây là khởi đầu của bull market. Điều thực sự đáng chú ý là liệu 62.400 có trở thành đáy mới của đợt này hay không, và vùng 64.000 có thể chuyển từ kháng cự thành hỗ trợ. Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh về 64.000 mà không thủng, rồi thử thách 65.000 hoặc cao hơn nữa, thì bản chất sẽ hoàn toàn khác. Đợt tăng tối nay, tôi muốn hiểu là: Không phải BTC đột nhiên trở nên mạnh, mà là phe short bắt đầu nhận ra có thể họ đã đứng sai phe. #波动雷达：币种异动观察 $BTC

Một bát mì bò thật sự đã chiến thắng chưa? Hai chiếc bánh trong năm năm thật sự đã thua một bát mì bò Lan Châu sao? Trong 5 năm, rốt cuộc điều gì đã thay đổi? Trước đây một bát mì bò Lan Châu 12 tệ, bây giờ 20 tệ, tăng 67%. Trước đây Ethereum 4200 USD, bây giờ 1875 USD, giảm 55%. Điều đau lòng nhất chính là ở đây: bạn sẽ nhận ra, tài sản có thể giảm về mức của 5 năm trước, nhưng chi phí sinh hoạt thì hiếm khi chịu giảm theo. Lương tăng chậm hơn một chút, tiền thuê nhà đắt hơn một chút, ăn uống đắt hơn một chút, giao thông đắt hơn một chút, chi tiêu hàng ngày tăng dần, cuối cùng bạn mới nhận ra — không phải một ngày nào đó bạn bỗng trở nên nghèo đi, mà là tiền trong tay bạn ngày càng mất giá một cách âm thầm. Vì vậy, bức tranh này thực sự muốn nói có thể không phải là Ethereum thua một bát mì bò Lan Châu. Mà là trong 5 năm qua, chúng ta đã cố gắng kiếm tiền, tiết kiệm, đầu tư, liệu có vượt qua được chi phí sinh hoạt? Nếu một tài sản sau 5 năm giảm 55% giá trị, trong khi những thứ bạn phải đối mặt mỗi ngày lại tăng 67%, thì điều đáng suy nghĩ nhất không phải là “nó sẽ tăng lại khi nào”. Mà là: 100 tệ sau 5 năm, có còn là 100 tệ của 5 năm trước không? $ETH #波动雷达：币种异动观察

Điều quan trọng nhất về SNDK tối nay không phải là tăng bao nhiêu Tối nay tôi thiên về ba kịch bản cho SNDK. Kịch bản thứ nhất, mở cửa cao rồi tiếp tục tăng, thậm chí thử thách đỉnh trước đó. 8 khách hàng, khoảng 9,39 tỷ USD hợp đồng dài hạn, cộng với mục tiêu tăng trưởng hai con số trung bình đến cao và tỷ suất lợi nhuận cao mà công ty đưa ra, thực sự là lý do để các quỹ tiếp tục mua vào. Kịch bản thứ hai, cũng là kịch bản tôi cho là có xác suất cao nhất: mở cửa cao khoảng 5%, trong phiên tiếp tục tăng một đợt, sau đó bắt đầu dao động mạnh, cuối cùng mức tăng rõ ràng thu hẹp lại. Rốt cuộc thì đã tăng liên tục trước đó, tin tốt cũng không phải mới xuất hiện tối nay, vốn ngắn hạn rất có thể sẽ chốt lời khi giá mở cửa cao. Kịch bản thứ ba, là mở cửa cao rồi giảm hoặc thậm chí có sự điều chỉnh rõ rệt. Nếu sau khi mở cửa nhanh chóng giảm xuống dưới vị trí quan trọng, đồng thời khối lượng giao dịch tăng mạnh, thì điều đó có nghĩa là vốn bắt đầu chuyển từ "logic tăng trưởng dài hạn" sang "chốt lời tin tốt". Nhưng đánh giá chủ quan của tôi vẫn khá rõ ràng: tối nay giảm mạnh ngay lập tức, tôi tạm thời cho rằng không phải kết quả khả thi nhất. Tôi thiên về: mở cửa cao → tăng cao → dao động mạnh → mức tăng thu hẹp. SNDK hiện nay không chỉ là đầu cơ giá NAND tăng nữa, điều thực sự được định giá lại là tính chắc chắn của doanh thu từ hợp đồng dài hạn, cũng như không gian tưởng tượng về tỷ suất lợi nhuận trong tương lai. Vì vậy tối nay điều tôi quan tâm nhất không phải là nó tăng mấy điểm khi mở cửa, mà là có được sự đỡ giá sau khi mở cửa cao hay không. Nếu tăng cao mà vẫn giữ được, chứng tỏ vốn vẫn muốn tiếp tục cho định giá; nếu mở cửa cao rồi bị đạp ngay, thậm chí khối lượng lớn giảm xuống dưới giá mở cửa, đó mới là tín hiệu thực sự cần cảnh giác. Kịch bản của tôi rất đơn giản: không sợ mở cửa cao, chỉ sợ mở cửa cao mà không có sự đỡ giá. #闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 $SNDK

BTC成交量缩到这个程度，我反而不太愿意直接把它理解成“资金离场”。 更像是资金开始挑方向了。 最近BTC的现货和ETF买盘确实明显没有前段时间那么强，但有意思的是，ETH的机构资金表现反而更活跃。7月现货ETH ETF净流入约3.65亿美元，而BTC ETF只有约2.05亿美元，资金轮动已经开始出现。(crypto.news) 所以我现在更关注的不是BTC成交量低，而是谁能重新把增量资金吸回来。 如果BTC ETF重新出现连续性净流入，我还是更看好BTC先走出趋势，因为它的机构资金池更深，ETF也已经形成比较成熟的配置渠道。反过来，如果BTC继续横盘，而ETH ETF持续吸金，那就说明这轮资金可能真的在从“避险型主流资产”向“高弹性资产”切换。 我自己的思路不会急着二选一。 BTC等资金重新确认，ETH则适当提高关注度。 现在最危险的不是没行情，而是资金已经开始轮动了，你却还在用上一轮的逻辑下注。 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 $BTC