wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
853Đang theo dõi
4,3 Nngười theo dõi
Hoạt động
Hoạt động
Chị gỗ lại lên tiếng: Cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc hiện đã vào vùng mua, tiếp tục lạc quan. Tôi đã nghe câu này quá nhiều lần — càng rớt đến mức chảy máu, càng có các KOL lớn đứng ra kêu gọi "hố vàng". Vị thế của tôi đặt ở đây, đứng đối diện.
Logic của việc làm lệnh theo xu hướng rất đơn giản: một tài sản có toàn bộ đường trung bình động đè lên đầu, vốn ngoại liên tục bán ròng, câu chuyện dựa vào dữ liệu nhìn lại như "lỗ chuyển lãi" hay "tăng trưởng gấp 20 lần" để gồng gánh, tôi không có lý do gì để cầm dao hứng đáy của người khác. Chìa khóa của việc đặt cược lớn tần suất thấp không bao giờ là đoán đáy, mà là nhận ra mình đứng về phía nào của xu hướng, rồi giữ vững. $BTC trong đợt AI giảm đòn bẩy này vẫn chưa kết thúc.
Sáng nay có một tin tức ít người chia sẻ, nhưng trọng lượng không nhẹ: các quan chức Ngân hàng Dự trữ Úc nói rằng có bằng chứng hợp lý cho thấy lãi suất trung tính trong và ngoài nước đang tăng lên. Dịch sang ngôn ngữ bình dân, tức là "tiêu chuẩn để xác định tiền nên đắt bao lâu" đang được nâng lên tổng thể. Đừng nghĩ đây chỉ là chuyện của Úc, đây là tiếng nói chung của các ngân hàng trung ương toàn cầu: không phải chỉ là tăng lãi suất tạm thời, mà là nâng cao trung tâm lãi suất dài hạn. $BTC, loại tài sản không có lãi suất, hoàn toàn dựa vào định giá theo khẩu vị rủi ro, thì môi trường lãi suất thấp là điều tốt nhất. Khi lợi suất không rủi ro trên toàn thế giới đang tăng một cách hệ thống, cầm tài sản không sinh lời mà kể câu chuyện mười năm, chi phí cơ hội ngày càng cao. Những người chỉ chú ý xem Fed có tăng lãi suất vào tháng 10 hay không có thể đã bỏ lỡ bức tranh lớn hơn. Bạn nghĩ đợt lãi suất cao này là chu kỳ hay là trạng thái bình thường mới?
Đừng chỉ chăm chăm nhìn vào biến động giá trên bảng, hãy ngẩng đầu nhìn một chút đến dầu diesel. Báo cáo nghiên cứu mới nhất của Huatai đã giải thích rõ một chuỗi sự kiện: xung đột Mỹ-Iran chưa được giải quyết, năng lực lọc hóa dầu toàn cầu không thể tăng lên, khoảng cách cung cầu dầu diesel trong ngắn hạn không thể bù đắp, giá dầu vẫn phải duy trì ở mức cao. Điều này liên quan gì đến $BTC? Dầu diesel là huyết mạch của toàn bộ ngành công nghiệp và vận tải, nó đắt thì lạm phát sẽ bám chặt; lạm phát bám chặt không giảm được thì việc hạ lãi suất sẽ còn rất xa vời. Nhiều người vẫn mơ tưởng đến việc bơm tiền cứu thị trường vào cuối năm, nhưng thực tế là chu kỳ tăng lãi suất đang bị giá dầu kéo chặt lại. Tài sản rủi ro nhất không phải là cú sốc tiêu cực một lần, mà là những con ốc vít được siết chặt dần dần. Bạn tin rằng cuối năm chắc chắn sẽ hạ lãi suất, hay tin rằng lạm phát còn bền bỉ hơn cả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ?
Màn hình đầy rẫy những lời kêu gọi AI là điều chắc chắn duy nhất trong thập kỷ tới, nhưng vài ngày qua Microsoft đã âm thầm rút khỏi hợp tác trung tâm dữ liệu với Nscale tại Anh. Nếu chỉ nhìn như một thương vụ kinh doanh, nhưng khi liên kết lại thì đó là một tín hiệu: ngay cả những ông lớn không thiếu tiền nhất cũng bắt đầu cân nhắc kỹ lưỡng sổ sách tính toán về sức mạnh tính toán AI. Lần này tôi không đánh cược vào hàng lưu trữ đã giảm một nửa mà đặt cược vào $BTC và $ETH, hai mảng thanh khoản nhạy cảm nhất. Lý do rất đơn giản: khi AI giảm đòn bẩy, điều đầu tiên bị ảnh hưởng không phải là câu chuyện mà là định giá tài sản rủi ro. Việc tăng lãi suất vẫn chưa kết thúc, tiền ngày càng đắt đỏ, nhóm đầu tiên bị loại ra luôn là những người dùng đòn bẩy cao và kể chuyện. Các bạn nghĩ bước đi của Microsoft này là để tiết kiệm tiền hay là nhận thua?
Chủ nhật không có tin tức gì, $ETH lặng lẽ giảm xuống dưới hai nghìn ba trăm rưỡi. Kiểu giảm giá không có chất xúc tác này lại là chân thật nhất — không phải ai đó hô hào gì, không phải tin tức nào làm sập giá, mà đơn giản là không có ai mua vào.
Trong toàn bộ chuỗi tài sản rủi ro AI, Ethereum là chân yếu nhất mà tôi đang để ý. Bitcoin vẫn đang dao động quanh 80,000, nó đã phá vỡ vùng hỗ trợ và đi xuống trước. Trên bàn chơi bài, khi đọc đối thủ, không nhìn lời họ nói mà nhìn xem họ đẩy chip về đâu; dòng tiền mấy ngày qua đẩy về đâu, thị trường viết rất rõ.
Tôi giữ vị thế bán này không động đậy. Đặt cược lớn tần suất thấp có nghĩa là, sau khi nhìn đúng cấu trúc, giữ tay lại, để xu hướng làm việc cho bạn, chứ không phải vào ra liên tục làm mòn lợi nhuận.
Nói về tín hiệu ẩn trong bảng giá: Mấy ngày nay tỷ lệ phí quỹ vĩnh viễn vẫn duy trì ở mức dương nhẹ, có nghĩa là người mua đang liên tục trả tiền cho người bán khống. Đồng thời, bảng xếp hạng thanh lý trong 24 giờ luôn là các vị thế mua bị thanh lý liên tiếp.
Dịch sang ngôn ngữ dễ hiểu: Giá giảm âm thầm, nhưng vẫn có rất nhiều người lao vào mua ở vùng giá thấp, tăng đòn bẩy để giữ vị thế, nghĩ rằng "giá đã giảm nhiều thế này thì phải hồi phục rồi". Cấu trúc này thường gặp nhất và cũng nguy hiểm nhất trong xu hướng giảm, nó không phải là tín hiệu đáy, mà là tín hiệu rằng phe mua vẫn chưa chết hẳn. Trên bàn chơi, rõ ràng bạn đang cầm chip ngắn hạn, nhưng vẫn cố gắng theo đến vòng cuối để đánh cược vào một sự đảo chiều ảo tưởng, đó không phải là dũng cảm, mà là tự nộp mạng. $BTC
Cuối tuần xem xét kỹ thuật $BTC, không nói về các mức giá, chỉ bàn về cấu trúc. Biểu đồ ngày vẫn là xu hướng giảm rõ ràng, các đường trung bình động đều nằm trên đầu giá và dần tách ra, đây là biểu hiện điển hình của thị trường yếu. Ở khung thời gian ngắn hơn, khung 1 giờ đã rơi vào vùng quá bán, có thể sẽ có một nhịp hồi nhẹ bất cứ lúc nào.
Điều quan trọng là đừng nhầm nhịp hồi này với sự đảo chiều. Khi quá bán hồi lên, chạm các đường trung bình động trên đầu thì rất có khả năng sẽ bị đẩy xuống lại, trừ khi có khối lượng lớn giữ vững được. Cuối tuần với khối lượng thấp, kịch bản khả thi nhất là dao động đi lại khiến bạn mất kiên nhẫn và hành động bừa bãi. Hãy theo xu hướng trên biểu đồ ngày, chờ xác nhận đóng cửa để vào hoặc ra, đừng để các nhịp chọc trên khung giờ làm bạn mất phương hướng.
Những người làm đòn bẩy hãy mở lịch tuần tới ra xem một lượt: Chủ nhật chiều tối (giờ California) sẽ có một loạt dữ liệu GDP quý 3 của Trung Quốc, doanh số bán lẻ tháng 9 và giá trị sản xuất công nghiệp được công bố cùng lúc; sau đó là chỉ số CPI của Canada và dữ liệu bất động sản Mỹ nối tiếp nhau. Ở phía các ngân hàng trung ương toàn cầu, các quan chức châu Âu có xu hướng tăng lãi suất vào tháng 12, còn Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thì vẫn chưa xác nhận có tăng lãi suất vào tháng 10 hay không.
Trong bối cảnh vĩ mô như vậy, điều đáng sợ nhất không phải là phán đoán sai hướng đi, mà là đặt toàn bộ vị thế vào đúng thời điểm công bố dữ liệu. Một con số nhảy biến động là đòn bẩy có thể bị quét sạch. Thói quen của tôi là trước cửa sổ dữ liệu sẽ giảm bớt vị thế, thà kiếm ít hơn một chút còn hơn là giao mạng sống cho một con số mà tôi không thể đoán trước được. $BTC