Bạn có biết "tiền cứng" được săn đón nhất trên toàn cầu hiện nay là gì không?
Không phải vàng. Không phải Bitcoin. Không phải chip.
Mà là dầu diesel.
Người mua từ châu Âu, Brazil và Thổ Nhĩ Kỳ đang xếp hàng để mua dầu diesel của Mỹ.
Tuần đầu tháng 8, xuất khẩu dầu phân đoạn của Mỹ tăng vọt lên 1,9 triệu thùng mỗi ngày — mức kỷ lục theo tuần trong lịch sử.
Liên tiếp năm tuần, lượng xuất khẩu duy trì trên 1,5 triệu thùng mỗi ngày.
Các nhà máy lọc dầu Mỹ hoạt động hết công suất, vận chuyển dầu ra nước ngoài hết sức mình.
Nhưng mỗi thùng xuất khẩu đi, kho dự trữ trong nước lại giảm một thùng.
Kho dự trữ dầu diesel của Mỹ đã cạn kiệt.
Tính đến ngày 7 tháng 8, kho dự trữ nhiên liệu phân đoạn của Mỹ chỉ còn 107,1 triệu thùng — thấp nhất cùng kỳ kể từ năm 1996.
Mức thấp nhất trong 30 năm.
Kho dự trữ châu Âu cũng gần chạm đáy thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng năng lượng năm 2022.
Một nhà phân tích của Ngân hàng Mỹ đã nói một câu khiến tôi rùng mình:
"Thị trường đang bước vào giai đoạn nhu cầu theo mùa cao nhất, gần như không còn chỗ cho sai sót."
Dịch ra tiếng thường: không còn chỗ cho sai lầm nữa. Bất cứ chuyện gì xảy ra cũng sẽ là thảm họa.
Tại sao lại là bây giờ?
Bởi vì ba áp lực đang đổ dồn cùng lúc:
Thứ nhất, dầu diesel của Nga không thể xuất khẩu. Máy bay không người lái Ukraine liên tục tấn công các cơ sở lọc dầu của Nga, buộc Nga phải gia hạn lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel đến tháng 1 năm sau. Nga là một trong những nước xuất khẩu nhiên liệu tinh chế lớn nhất thế giới — nguồn cung này đã bị cắt đứt.
Thứ hai, eo biển Hormuz bị phong tỏa. Thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran 60 ngày hết hạn vào ngày 17 tháng 8, Trump tuyên bố không gia hạn. Iran cảnh báo: nếu không dỡ bỏ phong tỏa trên biển sẽ "tấn công toàn diện". 20% vận chuyển dầu toàn cầu phải đi qua đây, hiện gần như bị phong tỏa.
Thứ ba, công suất nhà máy lọc dầu toàn cầu không đủ. Dữ liệu của Cơ quan Năng lượng Quốc tế cho thấy, tháng 7 sản lượng chế biến của các nhà máy lọc dầu toàn cầu giảm khoảng 5 triệu thùng/ngày so với cùng kỳ năm trước. Dù có dầu thô, cũng không có đủ nhà máy để lọc thành dầu diesel.
Ba nguồn cung cùng lúc bị đóng van.
Trong khi đó, Mỹ — trở thành trung tâm cung cấp chính duy nhất vẫn hoạt động bình thường.
Người mua trên toàn thế giới đang gõ cửa Mỹ.
Còn Mỹ thì sao?
Đang bán hết dự trữ chiến lược của mình.
Chênh lệch giá tách — tức là lợi nhuận mỗi thùng dầu diesel mà nhà máy lọc được — lần đầu tiên vượt 100 USD, đạt kỷ lục lịch sử 102,2 USD.
Trước đây chỉ số này chưa từng vượt quá 89 USD.
Lợi nhuận 100 USD một thùng. Nhà máy lọc dầu không xuất khẩu ồ ạt mới là chuyện lạ.
Nhưng cái giá phải trả là gì?
Kho dự trữ dầu diesel của Mỹ đã giảm xuống chỉ còn khoảng 23 ngày cung ứng.
Daan Struyven, đồng trưởng bộ phận nghiên cứu hàng hóa toàn cầu của Goldman Sachs, nói: "Xem xét dữ liệu tám tuần qua, đây là mức giảm kho dầu lớn nhất trong lịch sử Mỹ."
Lớn nhất trong lịch sử.
Điều đáng sợ hơn là gì?
Thời gian không đứng về phía chúng ta.
Bán cầu Bắc đang bước vào mùa thu hoạch — máy kéo, máy gặt đập liên hợp đều chạy bằng dầu diesel.
Sau mùa thu hoạch là mùa đông — dầu sưởi, cũng là dầu diesel.
Và các nhà máy lọc dầu sắp bước vào đợt bảo trì theo mùa — công suất sẽ tạm thời ngừng hoạt động.
Goldman Sachs đã cảnh báo: rủi ro thiếu hụt dầu diesel kéo dài đã vượt qua cả dầu thô.
Ngân hàng Mỹ nói thẳng hơn: "Gần như không còn chỗ cho sai sót."
Tại sao thiếu hụt dầu diesel lại đáng sợ hơn thiếu hụt dầu thô?
Bởi vì tính "cứng nhắc" của dầu diesel vượt xa xăng.
Xe tải không thể chuyển sang xe điện — không đủ khả năng, cũng không có đủ điện để sạc.
Máy kéo không thể dừng lại trong mùa thu hoạch — mùa màng không chờ ai.
Nông dân không thể nói "năm nay không thu hoạch".
Dầu diesel là nhiên liệu "chặng cuối cùng" của nền kinh tế thực. Mọi thứ muốn đến tay bạn, đoạn đường cuối đều dựa vào xe chạy dầu diesel.
Điều đó có nghĩa gì?
Giá tăng không thể làm giảm nhu cầu hiệu quả.
Xăng đắt bạn có thể lái ít lại. Dầu diesel đắt — hàng hóa bạn phải vận chuyển vẫn phải vận chuyển, mùa màng bạn phải thu hoạch vẫn phải thu hoạch.
Nhu cầu không biến mất, giá chỉ được truyền thẳng.
Truyền cho ai?
Truyền cho giá của từng món hàng.
Điều này có ý nghĩa gì với thế giới tiền mã hóa?
Khi nhiên liệu "chặng cuối cùng" của chuỗi cung ứng bắt đầu thiếu hụt, giá của mọi hàng hóa đều bị đẩy lên.
Chi phí khai thác Bitcoin — máy đào chạy bằng điện, nhưng phát điện, vận chuyển thiết bị, duy trì chuỗi cung ứng — tất cả đều phụ thuộc vào dầu diesel.
Chi phí vận chuyển thực phẩm — từng món hàng trong siêu thị, từ nơi sản xuất đến kệ hàng, đoạn cuối đều dựa vào xe tải chạy dầu diesel.
Đây không phải biến động giá ngắn hạn.
Mà là tái cấu trúc chi phí hệ thống.
Khi giá dầu diesel từ "có thể chịu đựng" trở thành "xa xỉ", toàn bộ chi phí cơ bản của nền kinh tế thực đều tăng lên.
Mọi thứ định giá bằng tiền pháp định — đều sẽ đắt hơn.
Nói một cách thẳng thắn.
Mỹ đang làm một việc có vẻ lý trí nhưng thực ra là điên rồ:
Dưới sức hấp dẫn của lợi nhuận cao, bán hết dự trữ chiến lược cho toàn thế giới.
Kiếm tiền hôm nay, đánh cược rằng thiếu hụt ngày mai sẽ không xảy ra.
Nhưng mùa thu hoạch sắp đến. Mùa đông sắp đến. Bảo trì nhà máy lọc dầu sắp đến.
Nếu lúc đó kho dự trữ thực sự cạn kiệt —
Ai sẽ đổ dầu cho máy kéo của Mỹ?
Ai sẽ đổ dầu cho xe tải của Mỹ?
Ai sẽ sưởi ấm cho các gia đình Mỹ?
Câu trả lời có thể là: không ai cả.
Bởi vì Mỹ đã bán hết dầu rồi.
$BTC$BZ$CL
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung OKX Orbit chỉ để tham khảo. Tìm hiểu thêm
Phản hồi
Chưa có bình luận. Trở thành người phản hồi đầu tiên!
