EricSJ

推特@sjbtc9丨内容输出：美股相关、二级市场技术分析、Web3项目观点

15Ви підписалися

77підписники

Новини

Тримаючи найкращу руку RWA, чому все одно не вдається заробити гроші?

“50 мільярдів доларів на блокчейні, куди поділися прибутки?” Securitize $SECZ.US, як перша публічна компанія в криптоіндустрії, що спеціалізується на токенізації, сьогодні вночі оприлюднила свій перший квартальний звіт після лістингу. Згідно з даними звіту, обсяг активів на блокчейні, випущених через їхню платформу, вже наближається до 50 мільярдів доларів, але квартальний дохід знизився з 19,48 млн доларів у першому кварталі до 14,44 млн доларів, що становить приблизно 26% падіння; скоригований EBITDA (прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації) у другому кварталі також змінився з прибутку 830 тис. доларів на збиток у 5,46 млн доларів. Скоригований прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації можна просто розуміти як: тимчасове виключення відсотків, податків, зносу, амортизації та частини одноразових витрат, щоб оцінити, скільки приблизно заробив основний бізнес компанії. Після публікації звіту акції Securitize частково впали майже на 30% у післяробочий час (нижче наведено графік післяробочих торгів від @BITstocks_CN). За останні кілька років Securitize майже отримала найкращі карти в індустрії RWA, має унікально багаті інституційні ресурси, і з огляду на позицію в галузі, Securitize є беззаперечним лідером у секторі RWA. Вона є провайдером токенізаційних послуг для фонду токенізованих грошових ринків BUIDL, що належить BlackRock, а також співпрацює з такими компаніями з управління активами, як Apollo, KKR, Hamilton Lane, VanEck; В США має брокерські послуги, альтернативні торгові системи, реєстраторів, інвестиційних консультантів і базу...

Я настійно рекомендую всім звернути увагу на Cloudflare $NET, яка наразі має ринкову вартість у сотні мільярдів Лише після того, як я нещодавно створив власний вебсайт, я зрозумів, що ця компанія може бути дуже вражаючою в майбутньому Якщо ви, як і я, зараз рідко відкриваєте сайт і завжди дозволяєте штучному інтелекту керувати цим за вас, то ви розумієте, що я зараз скажу Тому що Cloudflare інтегрував один зі своїх бізнес-сценаріїв у проміжний зв'язок між ШІ та вебсайтами ➠ У минулому: Мені потрібно було відкрити сайт→ → сайт повернув дані ➠ Тепер це стає: Мені потрібно →попросити ШІ → ШІ отримати доступ до сайтів/API→ сканувати та організувати дані→ повернутися до мене Насправді вони не створюють абсолютно новий бізнес. Після аналізу останніх кількох днів я з'ясував, що майже всі їхні запуски продуктів обертаються навколо такого шляху передачі: ➠ Клієнти → Cloudflare → вихідному стані/додатку← ← зовнішні користувачі або агенти запитують Cloudflare Логіка майбутнього бізнесу насправді така сама; можна сказати, що він переходить від «несення Інтернету» до «несення Інтернету, наділеного ШІ». Станом на другий квартал 2026 року близько 23% вебсайтів у світі вже використовують Cloudflare як зворотний проксі (див. Рисунок 1) Іншими словами, Cloudflare вже є точкою входу на запити для значної частини сайтів Крім того, на основі даних за останні сім кварталів, компанія вже довела потенціал зростання своїх початкових бізнес-сегментів (див. рисунок 2) ➠ Квартальний дохід зріс з $460 мільйонів до $696 мільйонів; ➠ Річний темп зростання зріс з 27% до 36%; ➠ DBNR відновився з 111% до 120%; ➠ Кількість великих клієнтів із річним доходом понад $100,000 зросла з 3,497 до 4,698 Цей оригінальний бізнес насправді не був дуже привабливим — він був старомодним Нова історія (посилання на ШІ, який запитує доступ до сайту) — це, на мою думку, найважливіший простір Тому що неможливо, щоб людина відкривала десяток сайтів поспіль, багаторазово викликала десятки інтерфейсів і виконувала завдання цілодобово. Але така поведінка — це те, що може робити і робити ШІ. За власними мережевими спостереженнями Cloudflare, нелюдський трафік вперше перевищив 50%. Хоча не всі з них — агенти ШІ, а також традиційні кралери, інструменти автоматизації та шкідливі боти, напрямок очевидний: машини стають важливими відвідувачами інтернету Також слід звернути увагу на аспекти пропозиції самої платформи: ➠ У другому кварталі 2026 року Cloudflare додала майже 2 мільйони нових розробників за один квартал, тоді як загальна кількість нових розробників за весь 2025 рік становить лише близько 1,5 мільйона. Наразі кількість активних розробників перевищила 7,4 мільйона (рисунок 3) Це означає, що хоча все більше машин «проходить через Cloudflare», все більше людей також починають «створювати додатки на Cloudflare» Більше розробників → більше додатків → агентів, більше обчислень і мережевих запитів→ більше продуктів Cloudflare→ що генерує більше використання та доход Ось тут Cloudflare створює цикл уяви: Раніше вона чекала на створення сайту, перш ніж залучати трафік У майбутньому компанія сподівається, що додаток буде доступний на Cloudflare з самого народження Звісно, як кажуть, це речі для майбутнього, а не вже отриманий дохід До того ж, у Cloudflare великий безкоштовний рейтинг, а платформа розробників не розкрила окремі доходи, платні коефіцієнти чи середні доходи Але без сумніву, це компанія, яку варто відстежувати в довгостроковій перспективі Наприкінці оригінального допису також є думки про те, чи варто зараз вступати і як потрапити, але я не буду тут розкривати деталі — лише кілька моментів для доповнення

Я створив вебсайт і тільки тепер зрозумів, що Cloudflare оцінюється в сотні мільярдів доларів

$Cloudflare(NET)$ Ця компанія вже перевищила ринкову капіталізацію в сотні мільярдів доларів, але вона не є акцією, про яку часто говорять на ринку. Ця компанія потрапила в моє поле зору не через те, що за останній місяць її акції зросли більш ніж на 20%, і не через якісь особливо вражаючі дані з недавнього фінансового звіту. А через те, що нещодавно, коли я створював свій вебсайт, від побудови, запуску до дизайну GEO, я майже не відходив від платформи Cloudflare. Саме в цей момент я вперше досить повно зрозумів, чим насправді займається Cloudflare. За цей час я дійшов висновку, що їхній бізнес і майбутній ринковий потенціал за підтримки AI будуть повністю трансформовані. Багато хто сприймає Cloudflare як компанію, що займається CDN + кібербезпекою, але сьогодні і в майбутньому вона справді входить у проміжний шар AI та взаємодії з вебсайтами. Початковий бізнес все ще має великий ринок, але він не дуже привабливий, і його ринковий потенціал можна оцінити, тоді як другий сегмент зростає експоненційно, і майбутня вершина взагалі не проглядається. Цей матеріал є моїм особистим дослідженням, і я сподіваюся, що через цю статтю зможу допомогти вам критично оцінити та зрозуміти поточний і майбутній бізнес Cloudflare та його стратегічні напрямки. 1. Спочатку про існуючий бізнес. Те, чим зараз займається Cloudflare, якщо ви не дуже знайомі з побудовою вебсайтів, а я почну пояснювати через продукти, це буде досить абстрактно, як показано на зображенні нижче: Тож ми можемо просто уявити таку ситуацію: