#BofAStockBondDivide
About BofAStockBondDivide
BofA’s fund manager survey puts the average 10Y Treasury yield needed to shift from stocks to bonds at ~5.9%; 37% cite 6%, and 19% have begun reallocating. BlackRock ended nearly 6 years of Treasury underweighting, going overweight short-term debt and neutral on US stocks. The 10Y yield is ~5.2%; no broad rotation has emerged. High rates favor short bonds, but rising long yields may weigh on stocks. Will funds shift before 6%, or will higher yields amplify stock and bond volatility?
Популярне
Останні
BofAStockBondDivide Популярні дописи
Заявлена керівниками фондів точка переключення на рівні 5,9% для 10-річних казначейських облігацій корисна саме тому, що прибутковість досі близько 5,2%, і широкої ротації не відбулося. Це визначає 6% як поріг прийняття рішення, а не як прогноз. Оскільки вже 19% здійснили перерозподіл, позиції можуть змінитися раніше за консенсус, тоді як час залишається невизначеним.
#BofAStockBondDivide
Керуючі фондами щойно назвали точний рівень, на якому ралі акцій припиниться: 6% за 10-річними облігаціями.
Опитування BofA свідчить, що вони не вийдуть з акцій, поки дохідність не досягне цього рівня.
Вони також визнали:
- Експозиція в технології: найвища з серпня 2020 року
- Довгі позиції в напівпровідниках: найпереповненіша торгівля
- Гроші вже переходять у облігації та комунальні послуги
Інвестори ставлять на прибуток, одночасно хеджуючись від спаду.
BOFA: ДОХОДНІСТЬ ДЕРЖАВНИХ ОБЛІГАЦІЙ США МОЖЕ ПОТРІБНО БУТИ НА РІВНІ 6%, ЩОБ ЗУПИНИТИ РІСТ АКЦІЙ
Останнє опитування менеджерів фондів Bank of America показує, що дохідність 10-річних державних облігацій має наблизитися до 6%, перш ніж інвестори суттєво почнуть переводити кошти з акцій у облігації.
Ключові висновки:
🔸 76% очікують, що ФРС утримає ставки на поточному рівні в жовтні.
🔸 Експозиція в технологічному секторі найвища з серпня 2020 року.
🔸 Експозиція в споживчому секторі найнижча з липня 2008 року.
🔸 Довгі позиції в напівпровідниках залишаються найбільш переповненим трейдом.
🔸 Найбільші ринкові ризики: безладне зростання доходності облігацій та бульбашка AI.
Інвестори зменшують експозицію до банків і акцій США, одночасно збільшуючи алокації в облігації, комунальні послуги, Японію та Великобританію.
Підсумок: Настрій на фондовому ринку залишається стійким, але зростання доходностей і ризики, пов’язані з AI, стають серйозними занепокоєннями.
Після вчорашнього посту про «руйнівний удар долара»
Сьогодні вранці послаблення долара трохи знімає тиск з шиї Bitcoin
Одне, що здається очевидним, — базовий попит на Bitcoin дуже сильний
Зазвичай рух долара, як ми бачили, принаймні змусив би нас протестувати рівень близько $78k
Ринок залишається сильно недопозиційованим, і падіння швидко купують
Якщо тиск долара продовжиться, так, до послаблення, думаю, ми швидко прорвемося до нових максимумів близько 90k, а потім 100k стане магнітом
Погоджуюсь з @blknoiz06, що, ймовірно, ми побачимо нові історичні максимуми до Різдва
Вирішення проміжних виборів усуває великий «ризиковий фактор», що дозволить ризиковому капіталу вільно текти
Ринки облігацій і долар також потребують великої ін’єкції ліквідності, яка неминуче має відбутися
Не варто надто хитрувати, чекаючи, щоб знайти рівні для входу в бичачий ринок
