Допис

$SKHY 抛出40万亿韩元回购注销方案，却迎面撞上全球半导体板块的集中抛售。 盘面上巨额利好带来的脉冲迅速被空头承接，韩国市场芯片权重股领跌让短线情绪急转直下。 回购动作与维持40万亿韩元年度资本开支同步推进，资金在股东回报预期与扩产开支负担之间拉扯。 高额注销对每股价值的提振，正被宏观风险偏好回落引发的仓位削减快速对冲，防守力度仍待确认。 若高端AI存储需求维持韧性且现货抛压减轻，回购资金入场将逐步构筑底部，使估值脱离抛售通道。 如果存储板块周期回撤进一步放大，多头仓位被动去杠杆，巨额资本开支将反向加重下行压力。 当市场对半导体周期的定价完全压过单体公司的财务利好，回购托底的假设就会被彻底证伪。 接下来几天最值得观察的变量，是半导体板块整体成交量能否在抛压衰竭后率先企稳。 #韩国全北银行接入Ripple，XRP能否受益 #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧