交易员法老

X @btcfalao 法老社区创始人，香港web3协会副会长！欧意华语社区超级大节点，2023年币安交易大赛第一名！每天更新看盘策略，交易心得，关注法老，你币圈路上领路人！

4Ви підписалися

7,5 тис.підписники

Новини

【Фараон дивиться ринок】 Tesla у третьому кварталі перевищила очікування з поставок, чи це справжнє відновлення, чи лише імітація? Фараон прямо каже: дані про поставки дійсно вражають, але ринок зараз дивиться не на те, скільки продано, а на те, чи отримано прибуток. Основний акцент у сьогоднішньому звіті — прибуток. Спочатку подивимось, наскільки вражаючі продажі. У третьому кварталі глобальні поставки склали 497 тисяч автомобілів, що на 7,4% більше за минулий рік, це історичний рекорд, на 50 тисяч більше за очікування Уолл-стріт у 448 тисяч. У Китаї ще крутіше: у вересні оптові продажі перевищили 90 тисяч, що на 9% більше за попередній місяць, навіть страхові дані пішли вгору. Після виходу цих даних акції Tesla на передринкових торгах зросли більш ніж на 1,5%. Але Фараон мусить трохи охолодити ваш запал. З цих 497 тисяч скільки було досягнуто за рахунок зниження цін? У другому кварталі валова маржа автомобілів вже впала до 17,2%, що нижче за 18% минулого року. Отже, основні показники сьогоднішнього звіту — не виручка, а три цифри: чи вдасться утримати валову маржу автомобілів на рівні 17%? Чи збережеться операційний прибуток? Чи не стане вільний грошовий потік від’ємним? Аналітики очікують прибуток на акцію 0,53 долара, виручку близько 49,9 млрд доларів, що трохи менше за минулий рік, це типовий випадок «зростання обсягів без зростання прибутку». Який вплив на біткоїн? Tesla — це індикатор настроїв технологічного сектору, якщо сьогодні валова маржа перевищить очікування, а Маск дасть якісь хороші новини про Robotaxi, технологічний сектор може покращитись, і біткоїн зможе трохи перепочити $BTC $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点

Перший повний фінансовий звіт SpaceX: чи зможуть доходи від AI стати рушієм, і чи знову капітальні витрати будуть лякати?

Особисті повідомлення вибухнули, усі питають Фараона, скоро буде оприлюднено перший повний фінансовий звіт SpaceX після IPO, як же спрогнозувати цей рух? Фараон прямо каже, не зосереджуйтесь лише на цифрах доходу, життєво важливі моменти цього звіту — це «капітальні витрати» та «реалізація доходів від AI». Спочатку подивимось, наскільки високі очікування. Ринок прогнозує, що дохід за третій квартал буде близько 12,9-13 млрд доларів, що на 65% більше, ніж 7,8 млрд у другому кварталі. Найбільше зростання припадає на оренду обчислювальних потужностей AI, контракти з Anthropic і Google починають суттєво реалізовуватись, очікується, що доходи від AI зростуть з 2,56 млрд у другому кварталі до 6,4-7,6 млрд доларів, вперше перевищивши Starlink і ставши найбільшим джерелом доходу. Якщо EPS стане позитивним, навіть 0,14-0,17 доларів, це буде перший прибуток після IPO. Але Фараон повинен попередити, справжня небезпека на боці витрат. Капітальні витрати у другому кварталі сягнули 18,37 млрд, з яких 15,8 млрд пішло на AI, що спричинило падіння акцій більш ніж на 10%. Зараз ринок боїться, що якщо капітальні витрати у третьому кварталі продовжать зростати (очікується до 19,6 млрд), дірка у вільному грошовому потоці буде тільки збільшуватись, і навіть перевищення очікувань за доходами не врятує акції. Прогноз руху, Фараон пропонує три сценарії: Сценарій перший (ймовірність вища) — дохід відповідає очікуванням, але капітальні витрати не виходять з-під контролю. Акції коливатимуться в діапазоні 140-160 доларів, не буде різкого зростання чи падіння. Поточна ціна близько 146, вже пробито психологічний рівень 150, ринок заздалегідь вживає заходів безпеки перед звітом. Сценарій другий

Anthropic одразу просить 60 мільярдів, наскільки великий апетит цього гіганта AI?

【Фараон дивиться ринок】 Цей AI-гігант Anthropic знову збирається залучати гроші, фінансування на 60 мільярдів доларів, чи витримає це IPO? Фараон прямо каже, що це не фінансування, а «метод поглинання енергії». 60 мільярдів доларів — що це означає? Це більше, ніж ВВП багатьох країн за рік. Ультрамен, дивлячись збоку, мабуть, ковтає слину, адже OpenAI все ще турбується про рахунки за обчислювальні потужності на сотні мільйонів, а Anthropic одразу просить 60 мільярдів. Спочатку подивимось, як вони планують витрачати ці гроші. Anthropic зараз має річний дохід майже 70 мільярдів доларів, частка на ринку корпоративних API — 32%, що перевищує OpenAI, а в третьому кварталі компанія вже вийшла на скоригований операційний прибуток. Звучить дуже вражаюче, правда? Але Фараон має й іншу сторону — у 2025 році чистий збиток сягне близько 42 мільярдів, і вони щойно підписали контракт із SpaceX на 84,5 мільярда доларів за обчислювальні потужності, що в середньому означає витрати в десятки мільйонів доларів щомісяця на оренду потужностей. З одного боку, шалений прибуток, з іншого — шалені витрати, ось така реальність компаній, що розробляють великі AI-моделі. Що це означає для біткоїна? Короткостроково — це насос для ліквідності, довгостроково — це джерело для розповідей. Короткостроково, масштаб фінансування у 60 мільярдів обов’язково забирає гроші з глобального пулу ризикових активів. Біткоїн зараз коливається близько 82 000, зверху 83 000 — короткостроковий опір, знизу 81 500 — нещодавно підтверджена підтримка. Гарячі гроші вже забрали AI-гіганти, крипторинок короткостроково відчуває тиск на ліквідність, це очевидно. Але в довгостроковій перспективі обчислювальні потужності продовжують