Федеральна резервна система цього тижня мовчить.
Але танкери в Ормузькій протоці голосують замість ФРС.
Трамп щойно підписав 60-денне «перемир’я цін на нафту».
Він призупинив ключові санкції та мита проти Росії за законом Грема, давши держсекретарю Рубіо 60 днів на оцінку економічного впливу. Логіка проста: до проміжних виборів залишився менше місяця, ціни на дизельне паливо залишаються високими, виборці лаються на заправках, йому потрібно знизити ціни на нафту.
Тож він випускає російську нафту і тимчасово призупиняє санкції.
Він хоче бути арбітром цін на нафту.
Але на тій самій протоці є ті, хто не погоджується.
Іранський Корпус вартових революції оголосив, що «незаконний танкер» підірвався на міні в південній частині Ормузької протоки, машинне відділення вибухнуло і загорілося. Напередодні інший супертанкер з понад 2 мільйонами барелів сирої нафти також підірвався на міні. Корпус вартових чітко заявив: цей коридор залишається закритим для несанкціонованих суден.
Не лише Ормузька протока. Ворожі дії між Саудівською Аравією та хуситами тривають, хусити атакували нафтовий експортний хаб Саудівської Аравії в Джизані. Україна скинула понад 1000 безпілотників на цілі в Росії, нафтова експортна станція та сховища в Санкт-Петербурзі загорілися. Трамп хоче охолодити нафтовий ринок, але геополітика підкидає дров у вогонь.
Ось справжній хедж цього тижня: Білий дім тисне на зниження цін на нафту, а міни в протоці штовхають ціни вгору.
У результаті сьогодні на відкритті Brent трохи впала з майже 110 доларів минулого тижня до близько 108 доларів. Здається, що виняток Трампа «працює». Але це лише перший раунд. Пропускна спроможність Ормузької протоки впала приблизно на 3 мільйони барелів на день порівняно з початком жовтня, експорт Ірану утримується нижче 500 тисяч барелів на день, а запаси швидко скорочуються. Танкер — це не просто цифри, танкер — це постачання.
Цей ланцюг передачі повільніший за звіт Nvidia, але більш жорсткий:
Проблеми в протоці → ціни на нафту залишаються високими → інфляційні очікування не падають → підвищення ставок знову на порядку денному → долар зміцнюється → BTC страждає.
Цього тижня ФРС увійшла в період мовчання, а «паузу» Воша в Бангкоку знизила ймовірність підвищення ставок у жовтні до близько 15%. Ринок зітхнув з полегшенням, біткоїн сьогодні пробив 82 000 доларів, здається, що все спокійно.
Але мовчання Воша не означає, що ніхто не ціноутворить.
Кожне підвищення ціни на нафту на 10 доларів — це прихований голос за підвищення ставок для ФРС. 60-денне вікно Трампа може стримати російську нафту, але не міни в Ормузькій протоці. Справжнім визначальним фактором інфляційних очікувань цього тижня є не звіт Meta, не поставки Tesla, а чи загориться четвертий танкер у протоці.
ФРС у відпустці, а танкери працюють понаднормово.
$BTC$BZ$TSLA#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
