Допис

隔夜市场最直观的信号：流动性预期一旦松动，高弹性资产率先反应，以太暴涨15%就是缩影。$eth 资金情绪向外扩散，存储芯片迎来联动机会，$SNDK 、美光$MU 、$SKHYNIX 海力士同步启动。 两层逻辑叠加： 宏观端，市场交易美联储短端操作带来的流动性改善，风险偏好抬升；产业端，AI推理扩容持续拉动存储需求，HBM紧缺、原厂控产能、长协锁价支撑DRAM/NAND涨价周期。 需要警惕一点：本轮宏观催化属于预期先行，并非实质宽松周期；存储板块虽有基本面托底，但前期已有不小涨幅，容易受美债收益率、资金轮动影响快速回调。 加密行情多是杠杆清算驱动，存储看订单与涨价兑现，不可简单类比。