#MarvellGoogleChipDeal

Marvells Google-avtal är mindre viktigt som en endagskatalysator för aktiepriser än som ett bevis på att skräddarsydd AI-infrastruktur breddas bortom enbart beräkning. Omfattningen omfattar TPU:er och relaterade acceleratorer, lagringskontroller, nätverks- och minnesgränssnitt, vilket ger Marvell flera potentiella vägar in i Googles utbyggnad. Teckningsoptionerna, som täcker upp till 58,97 miljoner aktier till ett värde av 206,58 dollar, är inte ett slutfört aktieköp. Deras riktiga analys#BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

Marvells Google-avtal är mindre viktigt som en endagskatalysator för aktiepriser än som ett bevis på att skräddarsydd AI-infrastruktur breddas bortom enbart beräkning. Omfattningen omfattar TPU:er och relaterade acceleratorer, lagringskontroller, nätverks- och minnesgränssnitt, vilket ger Marvell flera potentiella vägar in i Googles utbyggnad. Teckningsoptionerna, som täcker upp till 58,97 miljoner aktier till ett värde av 206,58 dollar, är inte ett slutfört aktieköp. Deras verkliga analytiska värde är anpassning: om genomförandet ökar kan förväntningarna på intäkter från specialanpassade chip öka. Rapporten för 27 års andra kvartal bör visa om ledningen är redo att omsätta den potentialen i vägledning. Inte råd, bara analys. #MarvellGoogleChipDeal

USA:s förhandsmarknadsrörelse ser stark ut – en annan stor rörelse kan komma ikväll. $BTC och $ETH får båda fart, med 67 000 BTC och 2 000 ETH som ser ut att vara viktiga nivåer denna vecka. Samtidigt ökade $MRVL med 10 % efter nyheten om en Google-order. Lagringsnamn som $SNDK är fortfarande under press, vilket ökar volatiliteten på marknaden. Jag håller mig positiv. Signalerna pekar fortfarande norrut. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

Riktiga människor sålde $MRVL när det var under 200 😂 dollar Nu köper Google

JPMorgans syn på $MRVL-Google-avtalet (OW, PT $240): "Vi anser det viktigt att klargöra att vi inte tolkar tillkännagivandet som en kärn-TPU-acceleratorvinst, eftersom de specialanpassade kiselprogram som lyfts fram verkar vara XPU-anslutning/TPU-relaterade produkter (t.ex. chip som sitter bredvid kärn-TPU-chipet; MRVL kallade dem för 'program som är kopplade till TPU-ekosystemet'). Enligt vår matematik innebär dock affärsstrukturen i genomsnitt ~19,2 miljarder dollar i potentiella intäkter från Google ASIC-attik per år för MRVL fram till räkenskapsåret 33 (240 trancher * 500 miljoner dollar = 120 miljarder dollar i intäkter över 6,25 år), vilket skulle placera teamets AI ASIC-verksamhet långt över det tidigare analytikerdagsmålet på ~11 miljarder dollar i totala AI ASIC-intäkter under CY28. Vi tror att större delen av intäkterna under detta avtal är inkrementella i förhållande till nuvarande marknadsförväntningar, och efter att ha flödat affären genom vår modell kan vi se en väg mot ~11,00 dollar i vinstkraft till CY28, vilket är avsevärt över nuvarande Street-uppskattningar på 9,52 dollar. Även om avtalet inte utgör ett formellt köpåtagande från Google, anser vi att det visar på den potentiella omfattningen av MRVL:s möjlighet och kan stödja positiva uppåtgående revideringar om/när köpen börjar öka kraftigt. Vi tror också att tillkännagivandet speglar Googles utvidgning av anpassad kiselutveckling bortom kärn-TPU-chipet och in i närliggande områden som nätverk, lagring, minnesgränssnitt och närminnesberäkning, där flera partners kan delta. Analytiker: Harlan Sur

Marvell offentliggjorde warrants som ger Google rätt att köpa upp till 58,97 miljoner aktier till 206,58 dollar styck, vilket kan utövas till augusti 2033. Teckningsteckningarna är kopplade till Googles intäktsmål för anskaffning av specialchipen och kan motsvara cirka 12,2 miljarder dollar till lösenpriset om de utnyttjas fullt ut. Google har inte betalat det beloppet eller låst alla framtida beställningar. Arrangemanget kopplar upphandlingsskala till ett aktieincitament, vilket potentiellt stärker långsiktigt samarbete och leveranskedjans säkerhet för specialanpassade chip. Varför det är viktigt: Stora molnleverantörer använder kapitalverktyg tillsammans med upphandlingskontrakt för att säkra kapacitet och göra det svårare att lämna viktiga leverantörsrelationer. Läs hela artikeln: https://t.co/TyPnROc5fn

$MRVL ger $GOOGL optioner att köpa 12,2 miljarder dollar av företaget. "Marvell-Google-avtalet täcker ett brett spektrum av teknologier som används med TPU:er, inklusive processorer som kör AI-modeller, hanterar datalagring och flyttar information över nätverk." Vilket kan motsvara ~120 miljarder dollar i intäkter fram till 2033. Marvell har också separata warrants med $AMZN efter deras Celestial-förvärv (för köp av fotoniskt tyg). Minns du de goda tiderna när Jensen sa att Marvell skulle bli nästa 1T+-dollarsföretag? Det verkar som att Nvidia visste att Marvell "nätverkade" sig in i alla hyperskalare med rätt.

För tjugotvå år sedan idag blev Google börsnoterat till 85 dollar per aktie. Jag arbetade inom företagsteknologi 2004. Sök kändes som en användbar ytterdörr till webben – inte grunden för ett företag som så småningom skulle omfatta reklam, Android, YouTube, molnet, specialanpassade chip och autonoma fordon. Börsintroduktionen värderade Google till drygt 23 miljarder dollar efter 1,47 miljarder dollar i intäkter 2003. Alphabet är nu värt ungefär 4,2 biljoner dollar, och det senaste kvartalet producerade nästan 120 miljarder dollar. Sök betalar fortfarande för det mesta av Googles ambition. AI ändrar sin roll från att styra människor till information till att besvara frågor och slutföra uppgifter. Det hjälper användare men hotar utgivare, handlare och annonsörer som bygger på klick. Google måste skapa nya kommersiella format utan att fylla svaren med sponsrad röra eller svälta webben på trafik. Molnet har det starkaste argumentet som en oberoende tillväxtmotor. Google kan sälja chip, datorer, Gemini, data, säkerhet och agentverktyg även om Gemini aldrig leder konsumentmarknaden. Företagskunder vill dock ha valmöjligheter över moln och modeller – inte en annan sluten plattform. YouTube är i praktiken Googles medieverksamhet – och möjligen världens största medieföretag. Det kombinerar sändningar, skapare, sök, streaming, prenumerationer, ansluten TV och reklam. AI kan förbättra upptäckt, dubbning och handel. Det kan också översvämma YouTube med billigt syntetiskt innehåll och väcka frågor om kvalitet, skaparersättning och förtroende. Android, Chrome och Workspace erbjuder distribution över telefon, webbläsare och arbetstid. Det stödjer adoption men inbjuder till granskning kring betalningsinställelser, paketering och marknadsmakt. Waymo är Googles mest trovärdiga verksamhet utanför mjukvara. Dess utmaning är operativ: fordon, flottor, försäkringar, reglering och allmänhetens förtroende. Den kommer inte att skala som en app. En lärdom från tre decennier kring företagsteknologi: tekniskt ledarskap och kommersiell adoption är olika discipliner. Företag standardiserar sällan på vilken modell som vinner månadens riktmärke. De väljer vad som fungerar med deras data, identitetssystem, säkerhetspolicyer och befintliga arkitektur. Google har bitarna, men dess historia av förändrad produktriktning och ojämna rykte bland företagsköpare förblir hinder. Googles fördel är inte bara Gemini. Den kontrollerar stora delar av kedjan från chip och datacenter via modeller, applikationer, reklam och distribution. Dessa företag kan också motarbeta varandra. Bättre svar kan minska webbtrafiken. Automatisering kan minska annonsörens kontroll. Syntetiska medier kan alienera skapare. Paketering kan locka tillsynsmyndigheter. Google behöver inte ett nytt experiment. Det måste bevisa att Search, Cloud, YouTube, Workspace och Waymo blir starkare tillsammans – och kan bära en del av infrastrukturkostnaden. Frågan är inte längre om Google kan bygga AI. Det är vad Google gör härnäst med det.