#30YYieldHits2007High

Kort synkroniserad viktig information 1. Det bör göras betydande framsteg i Hormuzsundet denna vecka Alla framsteg kommer omedelbart att gynna både den japanska och koreanska aktiemarknaden omedelbart Du kan ringa $KORU $SOXL direkt här Råolja är också det största hotet mot inflationen i Japan och Sydkorea Relativa förändringar i sundet kommer att ha en relativ omvänd effekt på marknaden 2. Jag kommer att vara helt med alla vid den tioåriga amerikanska statskassaauktionen klockan 01:00 på onsdag Denna tioåriga statsobligationsauktion kan vara den viktigaste under kvartalet Detta kommer att vägleda om marknaden är på väg mot en recession 3. Sysselsättningsdata KPI och PPI-vägledning pekar alla på inga räntehöjningar, men förra veckans nedgång i konsumentdata har väckt marknadsoro för recession, och dagens nedgång är inget undantag 4. Denna nedgång är orelaterad till NVDA:s försvar före rapporten; denna gång drivs nedgången mer av recessionförsvar En typisk säkringsmetod 5. Guld förblir en viktig långsiktig tillgång 6. Fokusera på att arrangera Kryptotoppmötet i Vita huset på onsdag, där SEC, CFTC och ledare från kryptoföretag som Coinbase, Robinhood, Ripple och Gemini deltar. Bitwise Chief Investment Officer Matt Hougan sade att tokenisering kan bli ett nyckelfokus på toppmötet. #30年期美债收益率创2007年以来新高

ETT TILLKÄNNAGIVANDE FRÅN USA:S FINANSDEPARTEMENT TILLFÖRDE 1,2 BILJONER DOLLAR TILL ÄDELMETALLER OCH KRYPTO PÅ TRE TIMMAR. Obligationsräntor, dollar, guld, silver och krypto rörde sig alla våldsamt samtidigt idag. Varenda en av dessa åtgärder spåras tillbaka till ett enda pressmeddelande. STATSKASSAN FÖRDUBBLADE SINA OBLIGATIONSKÖP Den amerikanska regeringen driver ett program där den köper tillbaka sina egna äldre obligationer från handlare. Det började i maj 2024 för att åtgärda ett specifikt problem. När regeringen emitterar en ny 30-årig obligation handlas den obligationen aktivt. Men de som emitterades innan den, som avbröts obligationerna, handlas knappt alls. De utgör cirka 98 % av alla utestående statsobligationer. Handlarna har dem, har svårt att sälja dem och kräver högre avkastning för att ta nya. Idag meddelade finansdepartementet att de minst kommer att fördubbla sina återköp under den 10- till 30-åriga delen av marknaden, från 2 miljarder dollar per operation till minst 4 miljarder dollar, från 9 september till 4 november. Obligationspriser och avkastningar rör sig i motsatta riktningar. En köpare i den storleken höjer priserna, så avkastningen faller. Den 30-åriga räntan hade nått 5,337 % igår, den högsta sedan 2007. Inom en timme efter tillkännagivandet kraschade den till 5,18 %. Treasury framställde det som rutinmässigt stöd för marknadslikviditet. Men detta beror på att de fruktar smärtan av 5 % eller högre avkastning på lång sikt, och att de med tre månader kvar till mellanårsvalen har varit tvungna att ta till verktygslådan. VARFÖR HAR USA INTE RÅD MED DESSA AVKASTNINGAR? USA har spenderat 1,4 biljoner dollar på ränta enbart under de senaste 12 månaderna. Lånekostnaderna har mer än fördubblats sedan 2020. På den nuvarande vägen når den räkningen 1,7 biljoner dollar per år i november 2028, då räntan blir den största enskilda posten i den federala budgeten, större än socialförsäkringen. För att dessa kostnader helt enkelt ska sluta stiga måste den amerikanska femåriga avkastningen sjunka till 3,25 %. Det är en minskning på 110 punkter, och det skulle bara frysa räntan på 1,4 biljoner dollar. Det skulle inte spara en krona. Anledningen är refinansiering. OECD förväntar sig att regeringar kommer att låna rekordstora 18 biljoner dollar år 2026, och 78 % av detta är inte nya utgifter. Den ersätter skulder som redan existerar. Dessa gamla obligationer har räntor från en billigare tid, ungefär 2 procentenheter under dagens avkastning. Varje överföring återställer kostnaden högre. Det är loopen. Ju längre räntorna stannar här, desto mer omprisas skuldstocken uppåt och desto snabbare stiger räntekostnaderna. OCH DETTA HÄNDER VARJE REGERING SAMTIDIGT Bloomberg Global Long Bond Index har skjutit i höjden till omkring 4,2 %, den högsta sedan juli 2008. De långsiktiga statliga lånekostnaderna är tillbaka på finanskrisnivå medan regeringarna har mycket mer skuld än då. De tyska långtidsräntorna nådde en 15-årshögsta nivå. Frankrike nådde en 18-årshögsta nivå. Storbritannien är på sin högsta nivå sedan 1998. Sydkorea satte ett rekord genom tiderna. Kanada är på sin högsta nivå sedan 2010. JAPAN ÄR DEN DELEN SOM INGEN PRISSÄTTER Japans tioåriga avkastning steg mot 3 %, en nivå som inte setts sedan 1996. Dess tvåårsperiod är på 31-årshöjd och dess femårsperiod satte rekord. I tre decennier låg japanska avkastningar nära noll, så japanska pensionsfonder, försäkringsbolag och banker skickade enorma summor pengar utomlands i jakten på avkastning. De pengarna köpte amerikansk och europeisk statsskuld. Japan är nu den största utländska innehavaren av amerikanska statsobligationer med ungefär 1,2 biljoner dollar, före Storbritannien med 897 miljarder dollar och Kina med 693 miljarder dollar. Nu kan japanska investerare tjäna 3 % hemma utan valutarisk. Incitamentet att inneha utländska obligationer försvinner. Om pengarna börjar komma hem, kliver den största utländska köparen av amerikansk skuld tillbaka just när USA behöver refinansiera mer än någonsin. Det är därför Bank of Japans nästa drag är viktigt för avkastningarna i Washington och Berlin, inte bara i Tokyo. VAD HÄNDE I SAMMA ÖGONBLICK SOM YIELDS FÖLL? Guld, silver och krypto betalar ingen ränta. När en statsobligation betalar 5,34 % kostar det dig istället den avkastningen att hålla dem. När avkastningen sjönk kollapsade kostnaden och pengarna gick direkt tillbaka. Flytten började inom några minuter efter tillkännagivandet. - Guld steg med 3,10 % till 4 500 dollar, vilket tillförde 934 miljarder dollar. - Silver steg med 4,14 %, vilket tillförde 136 miljarder dollar. - Bitcoin steg med 7,80 %, ökade 4 400 dollar på bara 50 minuter och lade till 103 miljarder dollar. - Ethereum steg med 10 % till en tvåmånadershögsta och lade till 22 miljarder dollar. Dollarindexet föll 0,71 % till under 98,77, första gången sedan maj. Eftersom alla dessa tillgångar prissätts i dollar, pressar en svagare dollar dem upp igen. Återköpen börjar inte förrän om tre veckor men markörerna prissätter redan lägre avkastning.

Omfattningen av amerikansk skuld fortsätter att öka, vilket ökar trycket på långfristiga obligationsutgivning. Inflationen ligger fortfarande över 2%-målet, där både utbud och efterfrågan driver långsiktiga räntor högre. I juni minskade Storbritannien, Japan och Kina alla sina innehav i amerikanska statsobligationer; Utländska köpare drar sig tillbaka, och nya obligationsutgivningar kan endast absorberas av inhemska medel, vilket bara kommer att öka kostnaderna.$BTC $xSNDK $ETH #XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals

Långsiktiga amerikanska lånekostnader har precis passerat ett 19-årigt tak. Den 30-åriga statsobligationsräntan steg över 5,3 %, den högsta sedan 2007. Förra veckans auktion på 25 miljarder dollar gick upp på 5,216 %, den högsta 30-åriga auktionsavkastningen sedan 2001. Detta är större än nästa beslut från Fed. Kurvan är björnbrantare, med kortare räntor relativt stabilare medan den långa delen säljer av. Det pekar på en omvärdering av långsiktig inflation, statsobligationsutbud, realräntor och den extra avkastning investerare kräver för att binda pengar i tre decennier. Den 17 augusti låg den 30-åriga realavkastningen på 3,06 %, den högsta sedan 2008. Det höjer hindret för icke-avkastande tillgångar och stramar åt de långsiktiga finansiella villkoren även om Fed låter styrräntan vara oförändrad. Effekten sprider sig över marknader: · Obligationer: högre avkastning innebär lägre priser och större duration risk · Ekonomi: bolåneräntor och långsiktiga företagsfinansieringskostnader kan förbli höga utan ytterligare Fed-höjning · Guld: $XAU och $XAUT har visat motståndskraft trots den högre realavkastningsbarriären · Krypto: BTC kan möta en tuffare likviditetsbakgrund, medan skuld och den långsiktiga finansutsikten förblir en del av marknadens bredare BTC-berättelse Föraren är viktig. En uppgång som drivs av starkare tillväxt och reala avkastningar kan pressa guld och högbeta-tillgångar. En uppgång som drivs av inflation, utbud eller finansrisk kan ge en annan reaktion, där obligationer, guld och BTC reagerar olika. Markerar 5,3 % en varaktig förändring i långsiktiga lånekostnader, eller en tillfällig omprissättning av inflation och finanspolitisk risk? #30YYieldHits2007High

#30YYieldHits2007High Högre obligationsräntor påverkar inte bara Wall Street. De höjer tyst kostnaderna för nästan allt, från bolån till AI-datacenter. Det är därför jag följer 30-åriga statskassan. Dyra pengar förändrar hur snabbt företag kan växa. Kan höga avkastningar bli den största motvinden för risktillgångar?

BTC:s 1 % uppgång medan ETH förblir nästan oförändrad är en signal om selektiv riskaptit, inte en bred kryptoupphämtning. Med 30-årsräntan på sin högsta nivå sedan 2007 och förväntningarna som skiftar bort från en höjning i september, prissätter marknaderna en komplicerad blandning av bestående terminspremie och en mjukare policyutveckling. Min uppfattning är att BTC kan behålla relativ styrka i denna setup, men bristen på bekräftelse från ETH talar emot att behandla dagens drag som en varaktig risk-på-vändning. Gulds positiva optionspositionering pekar på samma preferens för knappa, likvida tillgångar framför urskillningsfri beta. Inte råd, bara analys.

Federal Reserve höjde inte räntorna i juli, men den långfristiga obligationsmarknaden gjorde det åt dem. Den 30-åriga amerikanska statsobligationsräntan steg till omkring 5,31 %, vilket nådde en ny topp sedan 2007; Den tioåriga avkastningen nådde också cirka 4,72 %. När jag ser detta är min första reaktion inte "höga räntor är fantastiska", utan snarare: hur dyrt måste finansiering bli innan långivare är villiga att fortsätta låna ut till USA?#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals

Höga risker för marknadsåtergång jämfört med volatilitetssäsongen Om aktiemarknaden, amerikanska statsobligationsräntor på 30-åriga obligationer och guld kan hålla sig på höga nivåer den 18 augusti in i årsskiftet kan vara en av de främsta frågorna för 2026. Min partiskhet är att lyssna på Bitcoin, ledaren sedan 2009, och lärdomarna av relativt värde. Om statsobligationsräntan ligger över 2003 års nivå nära 5,07 %, kommer 2026 att ha den högsta årsslutsnivån sedan 2001. Fullständig rapport om Bloomberg här: {BI COMD} #gold #Bitcoin #bonds #stockmarket @Bloomberg

VARNING: USA:s 30-åriga statsobligationsränta stiger till 5,28 %, den högsta nivån sedan 2007. Åtgärden sker trots svagare inflationsdata som förvärrade federala underskott, omfattande företagslån och osäkerhet kring Fed:s presspress på statsobligationsmarknaden. Högre avkastning kan driva upp lånekostnaderna för bolån och företag i hela ekonomin. $BTC

Jag är Cige. Den 30-åriga amerikanska statsobligationsräntan har stigit till intervallet 5,29 % till 5,32 %, vilket nått en ny topp sedan 2007. Den tioåriga avkastningen har också nått 4,72 %. Långtidsräntorna har brutit igenom taket från det senaste decenniet eller mer. Omfattningen av amerikansk skuld fortsätter att öka, vilket ökar trycket på långfristiga obligationsutgivning. Inflationen ligger fortfarande över 2%-målet, där både utbud och efterfrågan driver långsiktiga räntor högre. I juni minskade Storbritannien, Japan och Kina alla sina innehav i amerikanska statsobligationer; Utomlands