Закрытие на восточном побережье США 19 августа (утро 20 августа по пекинскому времени), полный текст сосредоточен на анализе цепочки хранения. 1. Обзор ночных торгов на американском рынке Три основных индекса немного выросли, прервав трехдневное падение. Министерство финансов США объявило о расширении операций по поддержке ликвидности долгосрочных облигаций через обратный выкуп, доходность долгосрочных казначейских облигаций снизилась с максимума 2019 года, что частично снизило панику на рынке; однако технологический сектор остается слабым, медицинский и потребительский секторы лидируют в росте, рыночный стиль смещается в сторону защитных активов. • Индекс Dow Jones Industrial Average: +0,22%, закрытие на уровне 53463,05 пункта, рост за день на 119,65 пункта • Индекс S&P 500: +0,21%, закрытие на уровне 7707,98 пункта; из одиннадцати секторов семь выросли, четыре упали, медицинский сектор вырос на 3,52%, сектор товаров не первой необходимости — на 2,14%, технологический сектор упал на 0,73% • Индекс Nasdaq Composite: +0,16%, закрытие на уровне 26331,09 пункта, рост за день на 41,38 пункта; сектор хранения и полупроводников продолжает слабеть, что тянет индекс вниз, фармацевтический и потребительский электронный секторы растут вопреки тенденции, компенсируя падение • Индекс страха VIX: снизился до 16,2, после снижения давления на долгосрочные ставки снизилась и рыночная паника • Особенности торгов: объем торгов на рынке в целом остался на прежнем уровне, после оттока средств из высокотехнологичного сектора капитал направился в медицинский, потребительский и другие защитные сектора; объем торгов в секторе хранения остается высоким, продолжается расхождение мнений между быками и медведями. Основные характеристики рынка: индексы прекратили падение, но технологический сектор еще не стабилизировался, наблюдается значительная ротация секторов. Новая политика обратного выкупа казначейских облигаций стала ключевым макроэкономическим фактором дня, снижение долгосрочных ставок поддержало рынок.

1. Обзор рынка в целом Ночная сессия мирового крипторынка ознаменовалась эпическим резким ростом: биткоин за сутки подскочил более чем на 7%, уверенно преодолев отметку в 69000 долларов, достигнув максимума с начала июня и приблизившись к круглой отметке в 70000 долларов; эфириум вырос более чем на 17%, лидируя среди основных активов, SOL, XRP и другие монеты также показали двузначный рост. Рынок поддержали несколько факторов: Министерство финансов США объявило о расширении операций по выкупу долгосрочных облигаций, что было воспринято рынком как скрытое количественное смягчение, индекс доллара резко упал; на фоне ожиданий более благоприятного регулирования криптовалют, короткие позиции массово ликвидировались — за час ликвидировано более 1 миллиарда долларов коротких позиций, что вызвало редкий эффект «загоняния шортов». Рынок демонстрирует крайний эффект разделения 20/80 и эффект «всасывания»: капитал стремительно перетекает в ведущие активы BTC, ETH с ростом объёмов и цен; в то же время мелкие альткоины испытывают серьёзное давление, такие как BEAT упали более чем на 27%, BICO и HOME обновляют локальные минимумы. Рынок полностью вошёл в фазу «консолидации лидеров», доля BTC в рыночной капитализации значительно выросла, тенденция концентрации капитала в наиболее ликвидных и надёжных активах достигла недавнего максимума. 2. Текущие котировки основных монет (спотовые цены на данный момент) BTC Биткоин: 69279 USDT Ночная сессия с высоким объёмом и резким ростом, последовательное преодоление уровней сопротивления 65000 и 68000, массовая ликвидация коротких позиций дополнительно поддержала рост, достигнут максимум с июня. Ключевое сопротивление сверху — круглая отметка 70000 и зона плотных исторических сделок, прорыв с объёмом откроет средне- и долгосрочный потенциал роста; поддержка снизу — то же

Похоже, в группе довольно оживленно, я тоже хочу высказаться: действительно ли пришёл BTC или это просто ложная тревога? Основной вывод: это импульсный рост на 15-минутном коротком контракте с принудительным закрытием коротких позиций, на данный момент это не является настоящим прорывом на более крупных таймфреймах (4 часа/дневной график), вероятность ложного прорыва (ловушка для быков) выше. Основная причина — рост вызван ликвидацией коротких позиций по контрактам, а не устойчивым притоком новых средств на спотовом рынке. Конкретный анализ: 1. Объём: краткосрочный рост объёмов, но общая ликвидность недостаточна, поддержка слабая • По 15-минутным свечам видно, что рост сопровождается значительным увеличением объёма (одна свеча с объёмом 457.98 BTC, что составляет около 9% от суточного объёма торгов), на коротком таймфрейме есть активные покупки, что соответствует базовому условию «прорыва с объёмом». • Но общий объём рынка очень низкий: суточный объём спотовых торгов всего 331 млн USDT, что для BTC является крайне низкой ликвидностью — небольшое количество средств может сдвинуть цену, но это также означает отсутствие достаточного притока новых покупателей, и как только средства, поддерживающие рост, уйдут, цена может быстро упасть. 2. Ликвидации: ликвидация коротких позиций — это «топливо для ускорения», а не «двигатель роста» • За час ликвидировано коротких позиций на 100 млн USDT, что является типичным сценарием с принудительным закрытием позиций: цена быстро растёт → срабатывает принудительное закрытие коротких позиций → покупка ликвидированных позиций дополнительно поднимает цену → вызывается ещё больше ликвидаций. • Такой рост, вызванный принудительным закрытием позиций, по сути является «игрой на контрактном рынке», а не устойчивым притоком новых средств на спотовом рынке. • Настоящий прорыв происходит по следующему сценарию: приток новых средств на спотовый рынок → формирование тренда цены