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在下李太白
#奈飞增长或放缓,广告业务成新看点
奈飞(NFLX)Q3 2026
超预期概率偏低,但低共识提供了一定缓冲,需关注边际改善信号。
📊 最新市场共识
财报将于10月20日盘后发布。当前共识:
· EPS:约 $0.82,同比增长约39%
· 营收:约 $128.6亿 - $128.8亿,同比增长约11.7%-11.9%
⚠️ 持续存在的核心风险
1. Q2已"暴雷",Q3指引低于当时共识
7月发布Q3指引时,营收$128.6亿和EPS 130亿和$0.84**,导致股价单日大跌。市场预期已充分下调。
2. 退订率与参与度恶化
美国Q3退订率同比飙升,用户观看时长持续下滑。公司甚至宣布从2027年起将观看数据披露频率从每年两次削减为一次,被市场解读为对数据信心不足。
3. 分析师下调仍在继续
Pivotal Research将目标价砍至街最低的$70,下调长期用户预测并上调内容成本假设,指出年轻观众正加速向TikTok和YouTube Shorts迁移。
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