诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
36Подписки
1,6 тыс.подписчиков
Новости
Новости
Только что $BTC резко вырос, самым прямым триггером стало возможное прекращение войны между США и Ираном.
Сегодня вечером на рынке ходят слухи о том, что США и Иран достигли соглашения о завершении войны, что сразу же убрало геополитическую премию риска, цены на нефть и инфляционные ожидания вздохнули с облегчением, и рисковые активы сразу получили повод для роста.
$ZEC вырос на 7%, возглавив рост, что является сигналом ослабления нарратива о хеджировании и возрождения нарратива о конфиденциальности.
Кроме того, наконец-то вернулись средства ETF: чистый приток в спотовый ETF $BTC за один день составил 527 миллионов долларов, что переломило тенденцию оттока в первой половине октября.
BlackRock IBIT привлек 665 миллионов — крупнейший однодневный приток за более чем год. Это настоящие деньги.
Есть и эффект синергии: отскок технологического сектора США + благоприятный макрофон. После резкого падения AI на прошлой неделе Nasdaq восстановился, и как только американский рынок сделал паузу, $BTC тоже пошёл вверх.
С технической точки зрения я уже говорил сегодня утром, что $BTC вошёл в треугольную зону, и сегодня или завтра определится направление, причём я считаю, что оно будет скорее бычьим.
Только что открытый интерес по фьючерсам растёт быстрее, чем спотовый спрос, в этой волне есть элемент движения за счёт кредитного плеча. Поэтому недавно акции MicroStrategy $MSTR тоже выросли на 5%, что является лучшим доказательством того, что рост поддерживается кредитным плечом.
诸葛投研✊
Вчера институциональные средства продолжали выводиться, но к счастью $BTC удержал ключевой психологический уровень. С технической точки зрения, в ближайшие два дня определится направление:
У BTC 14-го числа есть уровень сопротивления на 84350, вчерашний уровень отскока — 83150, эти две точки образуют краткосрочную линию давления;
Также 15-го числа цена упала до 79725 и встретила поддержку, вчерашняя поддержка при резком падении — 80600, эти две точки образуют краткосрочную линию поддержки. Эти две линии формируют треугольную область, которая будет пробита сегодня или завтра.
Я считаю, что после пробоя направление будет вверх. Потому что на прошлой неделе были негативные факторы — «высокие ставки, чистый отток ETF, высокая инфляция», большинство RSI были перепроданы, но цена оставалась стабильной, что говорит о том, что падение остановилось.
Например, $ETH в самой сложной ситуации: спотовый ETF третий подряд неделю показывает чистый отток, RSI всего 29, но цена всё ещё держится на железобетонном уровне 2300. Я считаю, что есть вероятность с ростом объёмов вернуть уровень 2450.
$SOL тоже хороший актив, пострадавший из-за общего рынка, завтра запуск основной сети, RWA за год вырос в 7 раз до 4,3 млрд, это обязательно будет одной из главных тем следующего бычьего рынка. Этот месяц полностью был под влиянием общего рынка, из-за чего цена упала ниже 20-дневной линии на 111 долларов.
+14,63%
Снимок на 20 окт. 2026 г., 10:53
Узкое место AI не в вычислительной мощности, а в памяти, поэтому в этом году рынок AI ведет себя так нелогично: Nvidia $NVDA, продающая «лопаты», не самая растущая, а Micron $MU и SanDisk $SNDK, продающие память, — вот лидеры.
1. Маржинальность Nvidia выросла с 56,9% до 70%, контролируя производственные мощности HBM и упаковки. Но сама она память не производит, завод откроется только в конце 2028 года.
Поэтому в этом году акции выросли всего на 15%, сейчас колеблются около 217. Она одновременно и выигрывает от узких мест AI, и страдает из-за них.
2. Ожидаемые доходы Micron в этом году — 54,2 млрд долларов, рост на 379%, маржинальность 87%.
Из-за ожиданий, что в 2027 году большая часть HBM будет распродана с премией, RSI сейчас на уровне 75 — перекупленность. Хотя барьеры входа самые высокие, стоит остерегаться коррекции настроений.
3. SanDisk выросла в этом году на 613%, полностью на NAND, выделена из WDC; доходы в 4 квартале выросли на 372%, 8 долгосрочных контрактов покрывают 65% мощностей до 2028 года.
Но у неё нет привязки к HBM, рост обеспечен только за счёт повышения цен на NAND. Поэтому при смене цикла ситуация может стать рискованной.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Почему основные монеты остаются основными, а не какие-то новые проекты с немного повествования, запуском основной сети и привлечением сообщества через эирдропы могут с ними сравниться?
Это потому, что у них есть проверенная временем техническая база и доверие пользователей. В этом цикле медвежьего рынка проекты без собственной ключевой конкурентоспособности в основном выбыли.
1. Обновление Fusaka для $ETH выйдет в 4 квартале с запуском PeerDAS, емкость blob увеличится с 3–6 до более чем 64, что действительно снижает стоимость L2.
Кроме того, недавно популярная тема конфиденциальности также была интегрирована в основную сетевую структуру. На прошлой неделе в Таиланде была запущена крипто-ETF структура SEC, что подтверждает консенсус пользователей.
2. $SOL — самый последовательный по пути высокопроизводительных одиночных решений, завтра будет запущена основная сеть Alpenglow, снижающая риски для отдельных клиентов.
Приложения с высокой частотой использования + платежные решения, ежедневная активность 3 миллиона+, объем DEX 2,29 миллиарда в день — король сценариев с высокой частотой.
3. XRP благодаря безопасности, высокой скорости, низкой стоимости и децентрализации занял первое место среди сетей для расчетов со стейблкоинами.
Рыночная капитализация RLUSD составляет 1,6 миллиарда долларов, ежемесячные переводы в сети — 6,3 миллиарда; токенизированные американские облигации на XRPL за год выросли в 8 раз до 418 миллионов.
В таких условиях медвежьего рынка это возможности для покупки этих основных монет.
Почему мне нравится инвестировать в проекты с экосистемными приложениями и реальной прибыльностью?
Потому что в такие проекты не страшно инвестировать, они не обнулятся, и можно спокойно спать, держа их в руках: например, $XRP, $ZEC, $UNI — даже при недавнем падении многие скупают их на дне.
1. Ripple — крупнейшая по рыночной капитализации стабильная монета на блокчейне и самая крупная по объему расчетов публичная цепочка.
Cross River интегрировал RLUSD в основную банковскую систему США, Evernorth вышел на Nasdaq с 473 миллионами XRP.
Поэтому, хотя XRP на прошлой неделе упал на 5%, и уровень 1.39 по 20-дневной скользящей находится над ценой, покупателей на дне много, и цена на уровне 1.29 получает поддержку.
2. UNI — крупнейший по объему торгов DEX, протокол Uniswap в октябре сгенерировал годовой доход от комиссий в 125 миллионов долларов.
Сейчас сожжено уже 110 миллионов UNI, что является типичным примером «лучший продукт, худший токен».
3. ZEC же оказался самым неловким, так как его основная сеть только запущена, экосистема не зрелая. К счастью, на прошлой неделе он достиг 1053, что уже отсеяло волну панических продаж.
Для приватных монет самое страшное — потеря нарратива, сейчас же он не прерван, на уровне 1110 есть поддержка, и крупные держатели покупают.
Чтобы оценить реализацию экосистемы, нужно смотреть на два уровня: первый — используется ли протокол, второй — получает ли монета дивиденды.
Календарь разблокировок на этой неделе выглядит пугающе, экран заполнен до отказа, не вмещается всё. Я выделю несколько основных моментов:
1. $SCR через два дня разблокируется на 43%: это не обычный линейный выпуск, а клиф-стиль — однократная разблокировка, 43% токенов выбросятся на рынок в один день, что точно приведёт к давлению на цену.
2. $AKE завтра разблокируется на сумму в 63 миллиона долларов — самый крупный объём токенов на этой неделе. Игровой сектор и так с тонким рынком, такой объём сложно поглотить, держателям соответствующих позиций стоит быть осторожными.
3. Разблокировка MBG и H примерно одинаковая — около 12% и 12,7% соответственно. Суммы не слишком большие, но эффект разбавления ощутим, у держателей может ослабнуть психологический контроль, что легко приведёт к массовым распродажам.
4. ZRO, $XPL и другие — это ежемесячные линейные разблокировки, которые рынок обычно заранее учитывает, воспринимайте это нормально, не пугайте себя сами.
Доля XPL, выделенная команде, экосистеме и инвесторам, разбавлена и не является главным фактором давления на этой неделе.
Судя по всему, шансы $DOGE зависят от того, удастся ли дождаться полноценной поддержки со стороны X money. После того как X запустил Cashtag Partner, нарратив вокруг DOGE действительно оживился — крупные адреса за 5 дней накопили 240 миллионов токенов.
Сейчас у X money нет новых действий, Маск занят созданием летающей машины, поэтому DOGE падает вместе с оттоком средств из ETF на рынке.
$PEPE выглядит немного лучше: после того как позавчера Сунь продал свои запасы, консенсус в сообществе немного восстановился. К тому же топ-100 кошельков контролируют 77%, высокая концентрация, что способствует росту цены.
Конечно, для роста цены нужна и история, если не будет новых институциональных продуктов или прогресса в принятии, даже киты не смогут подтолкнуть цену вверх.
$TRUMP по-прежнему регулярно падает, не стоит на это надеяться. Разблокировка токенов команды Трампа будет продолжаться до конца следующего года, розничные инвесторы, покупая, просто отдают деньги команде Трампа.
-50,15%
Снимок на 20 окт. 2026 г., 17:11
Все думают, что финансовый отчет Tesla за третий квартал превзойдет ожидания? Или только я считаю, что это может быть едва ли достижимо?
Сейчас рыночные ожидания по прибыли на акцию (EPS) составляют 0,43–0,45 доллара, а по выручке — 27,8–28,1 млрд долларов.
Я думаю, что все ожидают превышения прогноза, потому что в начале месяца были опубликованы данные о поставках автомобилей — 486,5 тыс., что превысило рыночные ожидания примерно в 460 тыс. Но я считаю, что часть из этого — это распродажа запасов, а не рост спроса. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Почему я считаю, что отчет не превзойдет ожидания:
1. Индикатор прибыли Zacks ESP около -11%, отрицательное значение обычно означает, что ожидания не будут превышены.
2. В прошлом месяце аналитики снизили прогнозы на 4%–12%, что говорит о том, что фундаментальные показатели ослабевают.
3. Развертывание систем хранения энергии составило 13,7 ГВт·ч, что ниже ожиданий в 15 ГВт·ч; валовая маржа упала с 26,7% в 2022 году до 16,3%, во втором квартале уже была ниже ожиданий.
Важная новость: Standard Chartered Bank, Circle и Ripple совместно участвуют в новом раунде финансирования OKX с оценкой в 25 миллиардов долларов, вы это видели?
Один из глобальных системно значимых банков поддерживает экосистему OKX реальными деньгами, что говорит о хорошем будущем платежной экосистемы X Layer.
В прошлом году $OKB достигал максимума в 300 долларов, потому что ходили слухи, что OKX введет механизм обратного выкупа. Сейчас экосистема OKX начинает развиваться, а цена токена не имеет пузыря, я считаю, что шансы на успех очень высоки, а потенциальная прибыль тоже велика.
Конечно, в борьбе за платежную экосистему web2 $SOL и $BNB тоже довольно конкурентоспособны.
Solana ориентирована на микроплатежи, параметры идеально подходят: TPS в несколько тысяч, комиссия за транзакцию менее одной сотой, окончательное подтверждение за 400 миллисекунд — высокочастотные микросценарии созданы именно для неё. Она также лидирует в офлайн-сотрудничестве с торговыми точками, а объем расчетов USDC на Solana уже входит в число лидеров по всей сети.
Но несколько лет назад у неё были сбои, что критично для корпоративных платежей; кроме того, компании опасаются её устойчивости к рискам, поэтому SOL пока не заняла монопольное положение.
BNB не хватает серьезного имиджа. У неё есть трафик, а второй уровень opBNB снижает комиссии почти до нуля, высокочастотные мелкие транзакции выдерживаются без проблем, а реальный DAU стабильно входит в число лидеров по всей сети.
Недостаток — отсутствие поддержки со стороны традиционных финансовых институтов, имидж в сети склоняется к мемам и азартным играм, а также тень регулирования последних лет, поэтому корпоративные клиенты относятся к ней с осторожностью.
По сравнению с этим, OKX действительно лучше всего справляется с этой задачей, у неё больше опыта и выше шансы на успех.
+53,47%
Снимок на 20 окт. 2026 г., 14:59
Те, кто торгует акциями, знают, что в бычьем рынке сначала растут акции брокерских компаний. Платформенные монеты BNB, HYPE, OKB — это как акции брокеров на фондовом рынке.
Поэтому платформенные монеты уже поднимались в сентябрьских бычьих настроениях, в этом месяце вряд ли будет рост, ведь негатив от промежуточных выборов в США налицо, и все боятся, останется ли криптополитика благоприятной.
В таких условиях защитного рынка $BNB — самый надежный якорь. Он покупает глубину экосистемы BNB Chain, и пока экосистема не рухнет, не будет недостатка в заработке на BNB. CZ даже недавно заявил, что хочет сделать BNB-телефон. Поэтому цена монеты держится около 720, типичный защитный актив.
$HYPE — мощный денежный станок, даже если в ноябре будет спад, это не повлияет на доход Hyperliquid. Сейчас период с небольшой волатильностью, за 30 дней доход по протоколу почти 90 миллионов долларов, а в большом бычьем или медвежьем рынке это время для печатания денег.
Поэтому долгосрочно он довольно крепкий, но в краткосрочной перспективе слишком горячий, я ожидаю падение до 75.
$OKB — тут уже сложнее, история с дефицитом рассказывается больше года, но пока не удалось компенсировать недостаток дефляции. Владельцы OKB должны получать дивиденды от экосистемы okx, сейчас единственный спрос — это расход газа X Layer, и его явно недостаточно.
Даже если подсчитать реальное использование X Layer, это вряд ли существенно поддержит дефляцию OKB, всё равно нужно связывать с экосистемой okx, чтобы был шанс.
+17,84%
Снимок на 20 окт. 2026 г., 11:29
Вчера институциональные средства продолжали выводиться, но к счастью $BTC удержал ключевой психологический уровень. С технической точки зрения, в ближайшие два дня определится направление:
У BTC 14-го числа есть уровень сопротивления на 84350, вчерашний уровень отскока — 83150, эти две точки образуют краткосрочную линию давления;
Также 15-го числа цена упала до 79725 и встретила поддержку, вчерашняя поддержка при резком падении — 80600, эти две точки образуют краткосрочную линию поддержки. Эти две линии формируют треугольную область, которая будет пробита сегодня или завтра.
Я считаю, что после пробоя направление будет вверх. Потому что на прошлой неделе были негативные факторы — «высокие ставки, чистый отток ETF, высокая инфляция», большинство RSI были перепроданы, но цена оставалась стабильной, что говорит о том, что падение остановилось.
Например, $ETH в самой сложной ситуации: спотовый ETF третий подряд неделю показывает чистый отток, RSI всего 29, но цена всё ещё держится на железобетонном уровне 2300. Я считаю, что есть вероятность с ростом объёмов вернуть уровень 2450.
$SOL тоже хороший актив, пострадавший из-за общего рынка, завтра запуск основной сети, RWA за год вырос в 7 раз до 4,3 млрд, это обязательно будет одной из главных тем следующего бычьего рынка. Этот месяц полностью был под влиянием общего рынка, из-за чего цена упала ниже 20-дневной линии на 111 долларов.
+14,63%
Снимок на 20 окт. 2026 г., 10:53