Rocky_BTC

Long term investor #BTC #TAO #SOL #SUI #XRP| MeMe Professional Data Player | Crypto since 2017 | Not financial advice, DYOR🙏

46Urmărire

351urmăritori

Flux

Pe lângă unele fonduri de acțiuni americane bine cunoscute, deținerile de fonduri de hedging sunt, de asemenea, un domeniu ce nu poate fi ignorat, deoarece fondurile de hedging sunt printre cele mai bune de pe Wall Street, așa că este crucial să observăm clasamentele lor de randament al fondurilor. Urmarea fondurilor performante și a operațiunilor de copiere aduce adesea dublu rezultatul cu jumătate din efort! La data de 31 iulie, clasamentul global al randamentului fondurilor de hedging! După ce am observat, dintre primele șase, patru sunt de fapt legate de Citadel. Castelul își respectă cu adevărat reputația de Academia Militară Whampoa pentru fonduri speculative! Primul și al doilea loc sunt ambele de la Citadel, conduse de Ken Griffin. Citadel Equities este divizia sa principală de acțiuni și, de asemenea, cumpărătorul acțiunilor Situational Awareness în această achiziție a geniului fondului Leopold din Silicon Valley, Situational Awareness. După achiziție, explozia performanței este de înțeles, iar august ar trebui să arate mai bine. Deși lipsit de rușine, trebuie spus că Lupul Wall Street este destul de impresionant. Randamentul din iulie a atins 14,2%, iar randamentul pe întregul an a fost de 27%! Citadel Tactical Trading, clasată pe locul al doilea, este un sub-fond independent din cadrul Citadel, specializat în alocări tactice de înaltă frecvență și evenimente de frecvență medie, arbitraj și alocări tactice între active. Cu alte cuvinte, ei sunt specializați în arbitraj pe termen scurt. Randamentul din iulie a atins 11,1%, iar randamentul pe întregul an a fost, de asemenea, de 27%. Cred că ai făcut destule chilipiruri în acest proces de supliment cu marja de conștientizare situațională! Renaissance Institutional Equities Fund ocupă locul trei, fiind faimosul Simmons Renaissance Fund. Cea mai faimoasă este "Fondul Mare pentru Medalii", care îl depășește cu mult pe cel al lui Buffett, dar Marele Premiu este destinat doar angajaților interni și nu este făcută publică. Nucleul este specializat în investiții cantitative pe termen mediu și lung, iar astăzi este a 14-a, iar raportul 13F va fi publicat în curând. Randamentul din iulie a fost de 9,2%, iar randamentul anual a fost de 4,5%. FIFTHDELTA ocupă locul patru. Ambii fondatori au fost foști manageri seniori de investiții la Citadel și au legături strânse cu Citadel. Acest fond își are originea în Europa și este unul dintre cele mai mari fonduri de hedging emergente cu strategie unică din Europa în ultimii ani. Investiții de bază în acțiuni de tehnologie și sectorul industrial pentru investiții pe termen scurt și mediu. Randamentul din iulie a fost de 8,6%, iar randamentul pe întregul an a fost de 7,5%. Quantedge Global Fund, clasat pe locul cinci, a primit în sfârșit fonduri din Asia; această companie este din Singapore. În prezent, este cel mai important fond de hedging macro cu active complete din Asia. Levier ridicat + volatilitate ridicată + strategie macro globală, cu un randament mediu de 15-20% în ultimii cinci ani, foarte impresionant. Randamentul din iulie a fost de 7,8%, iar randamentul pe întregul an a fost de 34,6%. Statar Capital, clasată pe locul șase, fondată de un fost șef al diviziei de mărfuri a Citadel și un absolvent talentat al Citadel, este cu adevărat Academia Militară Whampoa a fondurilor de hedging, implicată în principal în arbitraj macro în sectorul energiei mărfuri. Randamentul din iulie a fost de 6,85%, iar randamentul pe întregul an a fost de 13,7%. Este de remarcat că binecunoscutul fond de hedging Pershing Square a înregistrat un randament de 3,9% în iulie, dar a rămas sub apă pe tot parcursul anului, -9,2%. Este a treia cea mai mare poziție de deținere $UBER Anul acesta, a scăzut cu 15%, ceea ce a redus performanța. În plus, Whale Rock, unul dintre cele mai bune fonduri de hedging din ultimii ani, a înregistrat o scădere a fondului său emblematic cu 21,7% în iulie, iar fondul său pur long a scăzut cu 18,8%. Totuși, dacă te clasezi după performanța pe tot anul, este pe primul loc, ambele cu performanțe de peste 35%. Odată ce știi care fonduri au avut performanțe bune și care sunt medii în ultima vreme, te poți concentra pe observarea deținerilor lor specifice în raportul 13F de astăzi pentru a lua o decizie direcțională! De asemenea, nu este nevoie să fii gelos. Acei jucători de pe Twitter care adesea câștigă de mai multe ori randamentele lor sunt în topul Wall Street-ului, pentru că niciunul dintre cei mai importanți de pe Wall Street nu are randamente anuale care depășesc 50%. Randamentul mediu anualizat este de doar aproximativ 12%. Dacă câștigurile tale depasează 12% anul acesta, atunci fii mulțumit—ai depășit deja cei mai remarcabili talente de pe Wall Street!

Cred că toată lumea a văzut raportul financiar al SpaceX. Mulți dintre voi, ca și mine, ați luat deja poziții după raport, rămânând blocați pe termen scurt. Combinând câteva dintre gândurile mele, iată câteva motivații pentru toată lumea! Încă am încredere pe termen lung în $SPCX. În prezent, doar uitându-mă la rapoartele financiare, prețurile pierd mult sens, pentru că nu mai este doar o companie de tip rachetă. Logica de bază a prețurilor s-a schimbat. Este mai mult ca în primele zile ale Amazon, cu camioane logistice și depozite construite de unul singur. Logistica în sine nu este profitabilă și chiar costisitoare, dar permite comerțului electronic să livreze rapid și platformelor AWS să se extindă lin. Reducerea costurilor și îmbunătățirea eficienței Starship urmăresc să permită lansarea mai rapidă a sateliților, rețelele mai dense și creșterea rapidă a puterii de calcul. Așadar, pur și simplu din logica companiei de rachete, majoritatea oamenilor probabil nu pot înțelege evaluarea SpaceX. Ceea ce își dorește cu adevărat Musk este să trimită sateliți în spațiu cu rachete, să controleze rețeaua globală cu Starlink și apoi să folosească rețeaua pentru a susține puterea de calcul AI. Odată ce această rețea va fi lansată, volanul său va merge tot mai repede! În primul rând, trebuie recunoscut că această companie este, fără îndoială, o vedetă revoluționară în tehnologie și afaceri, însă pe piața secundară, prețul actual al acțiunilor și compania în sine sunt complet diferite. Judecata mea personală: Pe termen scurt (1-2 trimestre): Deblocarea presiunii de vânzare a cipurilor + restructurarea evaluării în perioada de tranziție cognitivă vor menține prețurile acțiunilor foarte volatile și vor suporta o anumită presiune, făcând din aceasta o fază relativ bună pentru achiziționarea jetoanelor. Termen mediu și lung (2-4 ani): Modelul de afaceri își finalizează treptat restructurarea de bază. SpaceX a renăscut ca o rețea globală de infrastructură distribuită, fuzionându-se cu Tesla pentru a deveni cea mai mare companie din lume după capitalizare de piață, țintind 10 trilioane de dolari. Permiteți-mi să împărtășesc gândurile mele: primul raport financiar după listare a fost cu adevărat impresionant Privind doar la acest raport financiar, nu există cu adevărat defecte majore în indicatori: Venituri trimestriale: 7,8 miliarde de dolari, o creștere de 92% de la an la an, depășind cu mult așteptările pieței. Pierderile se restrâng: Pierderile nete au scăzut de la 1 miliard anul trecut la 540 de milioane, reducând la jumătate, indicând că efectele la scară apar rapid. Trei afaceri de bază: 1. Afacerea cu rachete (în scădere la 12%): trecerea de la venituri de bază la suport fundamental Veniturile din lansările spațiale din acest trimestru au fost de 962 milioane de dolari, încă în creștere cu 29% față de anul precedent, dar ponderea sa din veniturile totale a fost diluată la 12%. Mai important, lansarea și cercetarea și dezvoltarea Starship au înregistrat o pierdere operațională totală de 542 milioane de dolari. În prezent, mulți oameni din piață folosesc încă cadrul "companiilor spațiale" pentru a calcula numărul de lansări de rachete și costul pe lansare. Dar, în realitate, rolul Starship în structura comercială actuală s-a mutat spre cel al unui instrument pentru construirea infrastructurii. Această logică este analogă cu investiția timpurie a Amazon în construirea propriilor depozite, pe care tocmai am menționat-o mai devreme. 2. Starlink (Venituri 4,29 miliarde, YoY +66%): Un motor de rețea cu marjă mare Starlink a obținut un profit operațional de 1,66 miliarde de dolari, cu o marjă operațională de până la 39%. Numărul utilizatorilor a depășit 12 milioane (dublându-se de la an la an). Referitor la scăderea de 23% anuală a ARPU, piața este oarecum prea îngrijorată de acest indicator. Pe măsură ce Starlink pătrunde de la clienții cu venituri mari din America de Nord și Europa către Asia de Sud-Est, America Latină și alte piețe globale de masă, scăderea venitului mediu dintr-o singură gospodărie este un tipar inevitabil de expansiune la scară largă, care este practic în concordanță cu traiectoria globalizării Netflix de atunci. 3. Extinderea puterii de calcul și infrastructurii AI (venituri 2,6 miliarde, Capex 18,4 miliarde) Din cheltuielile de capital de 18,4 miliarde de dolari din acest trimestru, aproximativ 15,8 miliarde de dolari au fost investite în infrastructură și construcția rețelelor de calcul. Prima reacție a pieței a fost teama de a "pierde controlul asupra consumului de bani". Totuși, trebuie menționat că marja de profit operațional de 39% a Starlink are deja o capacitate puternică de autosusținere. Acest model, care se bazează pe profiturile afacerilor mature pentru a susține următoarea fază a extinderii infrastructurii, este mult mai sănătos decât companiile care se bazează exclusiv pe finanțare prin capital sau datorie pentru a arde bani. Oportunitate de afaceri pe termen scurt: 910 milioane de acțiuni deblocate Aceasta este logica de bază din spatele principalilor jucători bearish de pe piața actuală, care sunt short pe tendința pe termen scurt a SpaceX. Aceasta este prima deblocare după IPO, în timp ce pentru traderii spot este de fapt o oportunitate excelentă de a câștiga oferte. Nu uita, strângerea scurtă cauzată de aglomerația scurtă va fi forța motrice din spatele mitingului! Fără îndoială, această creștere a ofertei este într-adevăr puțin îngrijorătoare, având în vedere că de data aceasta au fost lansate 910 milioane de acțiuni originale. În comparație, în prezent circulă pe piață doar aproximativ 556 de milioane de acțiuni. Aceasta înseamnă că, odată ce ordinul de deblocare este eliberat, acțiunile circulante ale întregii piețe se vor extinde instantaneu de peste 1,5 ori. Printre acestea, instituții mari precum Google și Fidelity, care au existat foarte devreme, au fost în general investite în jurul anului 2015, cu evaluări de doar 10 până la 15 miliarde de dolari, într-un moment dat cu costuri atât de mici încât acțiunile lor originale au beneficiat de o sută de ori. Mai mult, Google a avut recent deficit de fonduri pentru AI și a emis obligațiuni. Această oportunitate va fi probabil vândută treptat, dar teoretic ar trebui să fie dominată de vânzările mainstream, cu puține șanse de a afecta direct piața secundară. Dar de ce este aceasta o șansă unică în viață de a prinde chilipiruri? Pune-te în locul lor: dacă ai fi o instituție mare cu capital greu, ai cumpăra la un nivel înalt? Absolut deloc. Banii mari vor aștepta în liniște ca acționarii inițiali să vândă acțiunile și să aducă prețul într-o groapă adâncă, apoi vor trece la prețul mai mic pentru a cumpăra acțiuni, astfel încât investitorii de retail să poată pur și simplu să urmeze ritmul! Joi și vineri ar putea fi o oportunitate grozavă! Va fi o strângere scurtă? După cum este bine cunoscut, SpaceX deține în prezent 220 de milioane de poziții short, reprezentând aproximativ 34% din float. Personal, cred că piața short este prea aglomerată. După ce vestea negativă se materializează, o creștere a short squeeze care îi va scoate pe bears va fi foarte probabilă. Mai ales joi și vineri seara! Deblocarea a 910 milioane de acțiuni este deja o mișcare clară și tangibilă. Este foarte probabil să apară un short squeeze, în care urșii vor să închidă poziții, dar nu pot cumpăra acțiuni și sunt nevoiți să crească prețurile pentru a le cumpăra, ceea ce duce la creșterea prețului acțiunilor. Și cu 910 milioane de acțiuni, o instituție precum Google cel mai probabil va gestiona situația prin tranzacții majore, în timp ce angajații și echipa de bază SpaceX vor vinde probabil la această poziție. Nu cred că partea lor va fi mare, deoarece sunt vechi prieteni care și-au sufocat visele pentru a ajunge unde sunt astăzi! În concluzie, această deblocare este o oportunitate bună de a cumpăra chilipiruri, iar un eveniment Short Squeeze este foarte probabil. După cum spune zicala, veștile proaste devin pozitive. Pe termen lung, sunt foarte optimist în privința SpaceX, iar CFO-ul lor a spus, de asemenea, că vor recupera cheltuielile de capital în decurs de un an.