Perguntas Frequentes sobre contratos de evento

O que são contratos de evento?

Contratos de evento são um produto derivativo lançado pela OKX. Cada contrato é definido usando linguagem natural para descrever um evento específico, e os prêmios dos usuários são determinados pelo resultado final desse evento. Cada par de contrato de evento representa um contrato com um prêmio potencial de 1 USDT.

Os usuários simplesmente avaliam o resultado provável e selecionam uma direção, depois compram ações de contrato na direção correspondente. O preço atual do contrato reflete o julgamento coletivo do mercado sobre a probabilidade de o evento ocorrer. No expiry:

• Julgamento correto: Cada contrato pode ser resgatado por até 1 USDT (menos uma taxa de liquidação)

• Julgamento incorreto: A ação se torna sem valor; nenhuma taxa de liquidação é cobrada

Exemplo: Um usuário compra 1 contrato Up por 0,01 USDT. Na liquidação, se a direção Up for confirmada, o contrato valerá 1 USDT.

Recursos Principais

• Lucro e prejuízo claros: Os resultados são determinados com base em fatos finais, com regras transparentes.

• Margem total, sem risco de liquidação: Sem alavancagem, sem chamadas de margem. A perda máxima é igual ao valor pago na compra; não ocorre liquidação forçada.

• Feche posições a qualquer momento antes do expiry: Durante a vigência do contrato, os usuários podem vender suas ações no livro de ordens a qualquer momento para garantir ganhos ou limitar perdas — não é necessário manter até o expiry.

• Preço equivale a probabilidade, trading ponto a ponto: Compradores e vendedores são pareados através de um livro de ordens unificado. Os preços são determinados pela oferta e demanda do mercado, sem intervenção de preço pela plataforma. Por exemplo, uma cotação Up de 0,5 USDT indica que o mercado atribui aproximadamente 50% de probabilidade ao evento ocorrer.

Eventos e Mercados

Qual é a diferença entre um “evento” e um “mercado” em contratos de evento?

• Evento: Uma questão definida que representa um assunto específico, que pode conter um ou mais mercados.

• Mercado: A menor unidade negociável. Cada mercado corresponde a uma pergunta específica dentro de um evento e gera dois tipos de ações: Alta e Baixa.

Quais são os elementos básicos de um contrato de evento?

Como Negociar Contratos de Evento

Como faço para comprar contratos de evento?

Selecione uma direção (Alta ou Baixa) no livro de ordens, insira um preço e uma quantidade, e envie a ordem:

• Comprar Up: Determine que o evento ocorrerá; compre ações Up pelo preço atual

• Comprar Down: Determine que o evento não ocorrerá; compre ações Down pelo preço atual

Após a compra, um valor equivalente em USDT será congelado como margem (veja a seção Margem para mais detalhes).

Como faço para fechar minha posição antes do expiry?

Antes do resultado da liquidação ser anunciado, você pode vender suas ações no livro de ordens a qualquer momento:

• Se o preço se mover favoravelmente, venda cedo para garantir os ganhos

• Se o preço se mover desfavoravelmente, venda cedo para cortar perdas

Exemplo (evento de preço do BTC, fechamento antecipado):

Um usuário compra 100 ações Up a 0,40 USDT, gastando 40,00 USDT. O preço da ação Up sobe posteriormente para 0,72 USDT, e o usuário vende todas as ações:

P/L Realizado ≈ (0,72 − 0,40) × 100 ≈ +32,00 USDT

Nota: o valor real recebido é líquido de taxas.

O que acontece se eu mantiver até o expiry sem fechar antecipadamente?

No expiry, o contrato é liquidado automaticamente — nenhuma ação manual é necessária:

• Julgamento correto: Cada ação é resgatada por 1 USDT, menos uma taxa de liquidação

• Julgamento incorreto: As ações tornam-se sem valor; nenhuma taxa de liquidação é cobrada

Exemplo (evento de preço do BTC, mantido até a liquidação):

Um usuário compra 100 ações Up a 0,40 USDT. No expiry, o preço de liquidação ultrapassa o preço-alvo e Up vence:

Proventos da liquidação = 100 × 1,00 = 100,00 USDT (antes da dedução da taxa)

P/L Realizado ≈ +60,00 USDT (antes da dedução da taxa)

Se Down vencer, as ações se tornam sem valor.

Regras de liquidação

Por que as regras de liquidação foram atualizadas?

Para melhorar ainda mais a estabilidade da liquidação e a experiência de trading dos contratos de evento, atualizamos as janelas de liquidação para eventos Up/Down de 5 minutos e 15 minutos em 17 de ago. de 2026, 13:00 (UTC-3) (UTC+8).

A janela de liquidação para eventos Up/Down de 5 minutos mudou de 5 segundos (5 pontos de dados) para 30 segundos (30 pontos de dados), enquanto a janela de liquidação para eventos Up/Down de 15 minutos mudou de 15 segundos (15 pontos de dados) para 1 minuto (60 pontos de dados). Para detalhes, consulte Atualização da Regra de Liquidação de Evento de Contrato UpDown e Como Negociar Contratos de Evento e Lógica de Liquidação.

Qual é o processo de liquidação para contratos de evento?

Cada evento possui regras explícitas que definem o ativo subjacente, a fonte de dados, o horário da liquidação e como os casos excepcionais são tratados. Consulte a descrição das regras do evento específico antes de realizar trading.

O processo de liquidação é o seguinte:

1. Contrato expira; trading está suspenso

2. O sistema coleta dados do preço de índice da OKX dentro de uma janela de tempo especificada

3. O preço médio de índice dentro da janela de tempo é calculado como o preço de liquidação

4. O preço de liquidação é comparado ao preço-alvo do evento para determinar a direção vencedora

5. As contas dos acionistas vencedores são automaticamente creditadas com 1,00 USDT por ação (menos a taxa de liquidação)

6. As ações perdedoras são zeradas

7. O contrato é removido automaticamente

Após a liquidação, o P/L é automaticamente aplicado à conta e todas as posições são fechadas.

Exemplo:

Um usuário possui 500 ações Up para o evento “O BTC estará acima de 85.000 USDT antes das 16:00?” Às 16:00, o preço de índice OKX = 85.312 USDT (acima de 85.000 USDT):

• Resultado da liquidação: Up vence

• Creditado automaticamente na conta (antes da dedução da taxa): 500 × 1,00 = 500,00 USDT

Como a plataforma lida com resultados contestados?

Se houver uma contestação sobre o resultado da liquidação, a plataforma irá tratá-la por meio de um processo de revisão. Acionar uma revisão pode atrasar a liquidação. Para regras específicas, consulte Como Negociar Contratos de Evento e a Lógica de Liquidação

Mecânica do trading

O que o preço de um contrato de evento representa?

Cada ação é precificada entre 0,01 – 0,99 USDT, refletindo diretamente a avaliação coletiva do mercado sobre a probabilidade de o evento ocorrer:

O que é compartilhamento de liquidez do livro de ordens?

Ordens Up e Down são automaticamente mapeadas para o lado oposto do livro de ordens usando a fórmula (1 − preço), compartilhando liquidez:

Oferta de venda Up 0,66 → mapeada automaticamente para Oferta Down 0,34 (= 1 − 0,66)
Oferta de venda Down 0,38 → mapeada automaticamente para Oferta Up 0,62 (= 1 − 0,38)

Isso significa que uma ordem de venda colocada no lado Up simultaneamente fornece liquidez do lado de compra para o lado Down, aprofundando significativamente a liquidez do mercado.

Exemplo: Um usuário coloca uma ordem de venda de 200 ações Up a 0,70 USDT. Outro usuário pode comprar diretamente ações Down a 0,30 USDT sem esperar por uma ordem de venda Down separada.

Quais tipos de ordem são suportados para contratos de evento?

(1) Ordem limitada

Os usuários especificam um preço para colocar uma ordem, que entra no livro de ordens e aguarda uma contraparte. O preço da ordem deve ser um múltiplo de 0,01 USDT; caso contrário, a ordem será rejeitada.

• Suporta a realização de ordens por quantidade de contrato

• Se o preço da ordem puder ser correspondido imediatamente com o livro de ordens atual, ela será preenchida imediatamente (tomador)

• Se não puder ser correspondido imediatamente, ele fica no livro de ordens e espera (formador)

(2) Ordem a mercado

Nenhum preço é especificado; a ordem é executada imediatamente pelo melhor preço disponível no livro de ordens atual. Adequado para usuários que desejam entrar ou sair de posições rapidamente. A plataforma aplica um mecanismo de proteção contra pior preço para evitar slippage excessivo em ordens grandes.

• Ordens de compra a mercado são denominadas apenas em valor

• Ordens de venda a mercado são denominadas apenas em quantidade de contrato

Nota: ordens de mercado grandes podem impactar significativamente os preços. Sempre verifique a profundidade da lista de ordens antes de realizar grandes negociações.

Para outros tipos de ordem, consulte: Tipos Básicos de Ordem

Regras de cancelamento: Você pode cancelar uma ordem a qualquer momento antes que ela seja totalmente executada. Para ordens executadas parcialmente, apenas a parte não executada pode ser cancelada; a parte executada não pode ser revertida.

Qual é a diferença entre o Modo Comprar/Vender e o Modo Abrir/Fechar?

Os contratos de evento suportam tanto o Modo Abrir/Fechar quanto o Modo Comprar/Vender:

• Modo Abrir/Fechar: Dentro do mesmo mercado, os usuários podem manter simultaneamente contratos Up e Down, cada um exigindo margem completa. Por exemplo, manter 5 contratos Up e 6 contratos Down simultaneamente requer margem separada para cada um: margem para 5 contratos Up + margem para 6 contratos Down.

• Modo Comprar/Vender: Dentro do mesmo mercado, os usuários podem manter apenas uma posição unilateral (Alta ou Baixa). Por exemplo, se um usuário já possui 5 contratos Alta e compra 6 contratos Baixa, após a execução o sistema compensa as posições — resultando em uma posição final de 1 contrato Baixa — e libera a margem dos 5 contratos Alta originais. O Modo Comprar/Vender melhora a eficiência do capital.

margem

Como a margem é calculada para contratos de evento?

Contratos de evento utilizam um sistema de margem total:

Requisito de margem = Número de ações × preço de compra + taxas
Perda máxima = Margem usada (total de USDT pago na compra)
Ganho máximo = (1,00 − preço de compra) × Número de ações − taxas

Nota: posições de contratos de evento não podem ser liquidadas e não participam dos processos de liquidação a nível de conta. No entanto, se o risco geral da conta for acionado no modo de margem cruzada, ordens de contratos de evento não preenchidas podem ser canceladas para proteger a saúde geral da conta.

Exemplo (comprando Up):

Comprar 500 ações Up a 0,60 USDT:

• Margem congelada ≈ 500 × 0,60 + taxa ≈ 300.xx USDT

• Perda máxima (se Down vencer) ≈ 300.xx USDT

• Ganho máximo (se Up vencer) ≈ 500 × 0,40 − taxa de liquidação ≈ 199.xx USDT

Exemplo (comprando Down):

Comprar 500 ações Down a 0,40 USDT:

• Margem congelada ≈ 500 × 0,40 + taxa ≈ 200.xx USDT

• Perda máxima (se Up vencer) ≈ 200.xx USDT

• Ganho máximo (se Down vencer) ≈ 500 × 0,60 − taxa de liquidação ≈ 299.xx USDT

Posições e P/L

valor da posição

Valor da posição atual = Número de ações detidas × preço de mercado atual

Nota: este valor (incluindo P/L flutuante) não pode ser usado como margem.

(Exemplo:)( Um usuário possui 200 ações BTC Up; preço de mercado atual = 0,75 USDT:)

(valor da posição atual = 200 × 0,75 = 150,00 USDT)

Cálculos de P/L
(1) Mantido até expiry e liquidado:

• Lado vencedor: cada ação resgatada a 1,00 USDT, menos a taxa de liquidação

• Lado perdedor: as ações se tornam sem valor; sem taxa de liquidação

(2) Encerramento antecipado antes do expiry:

P/L realizado = (preço médio de venda − preço médio de compra) × quantidade vendida − taxa de venda

(3) P/L flutuante (flutuando durante o período de holding):

P/L flutuante = (preço de mercado atual − preço de compra médio) × ações mantidas

Taxas

Como as taxas são calculadas para contratos de evento?

A taxa do contrato do evento foi atualizada, com vigência a partir de 6 de mai. de 2026 das 16:00 às 17:00 (UTC+8). Para mais detalhes, consulte o Aviso sobre a atualização da taxa do contrato de evento da OKX

contrato de evento XAU (Gold)

O que é o contrato de evento XAU (Ouro)?

OKX lançou o contrato de evento XAU (Ouro) em 16 de jun. de 2026 — o primeiro contrato de evento com um ativo de finanças tradicionais (TradFi) como subjacente. Funciona da mesma forma que outros contratos de evento: escolha Alta ou Baixa, compre ações e receba 1 USDT por ação se seu julgamento estiver correto.
Como o ouro é negociado nos mercados TradFi com sessões fixas e calendários de feriados, existem algumas regras específicas para o XAU sobre cálculo do preço de liquidação, dias sem negociação e procedimentos para interrupção de mercado que diferem dos contratos de evento cripto.
Para a especificação completa — incluindo fonte do preço de liquidação, horário de referência, tipos de contrato, calendário de dias sem negociação e procedimentos para interrupção de mercado — consulte Regras do Contrato XAU.