#SKHynix40TBuyback
About SKHynix40TBuyback
SK Hynix plans to buy back 24.07M common shares between Aug 20 and Nov 19, roughly 3.3% of shares outstanding, and cancel all of them. Based on the reference price in the filing, estimated cost is about KRW40T, with actual spend depending on execution prices. The company already committed 50% of cumulative 2025-2027 free cash flow to shareholder returns, with further dividend plans due at Q3 results. Can AI-memory cash flow fund HBM, advanced packaging and NAND capex while supporting payouts?
Popularne
Najnowsze
SKHynix40TBuyback Popularne wpisy
Przypięte
Raporty finansowe amerykańskich akcji · Hynix (17-19 sierpnia)
Hynix: planuje wykupić własne akcje za 40 bilionów KRW 19 sierpnia zarząd zatwierdził plan wykupu i umorzenia akcji o wartości 40 bilionów KRW. Szacując na podstawie ceny zamknięcia z dnia poprzedzającego decyzję, wynoszącej 1 662 000 KRW za akcję, można wykupić około 24,07 miliona akcji zwykłych, co stanowi około 3,3% wyemitowanych akcji spółki. Plan wykupu rozpocznie się 20 sierpnia i przewiduje się, że potrwa około trzech miesięcy. Wykupione akcje mają zostać w całości umorzone po zakończeniu nabycia. "Wykup" oznacza, że spółka wydaje pieniądze na odkupienie własnych akcji, a "umorzenie" oznacza wycofanie tych akcji z obiegu. Połączenie tych dwóch działań oznacza, że całkowita liczba akcji spółki ulegnie zmniejszeniu. Zakładając, że zysk spółki pozostanie niezmieniony, zysk na akcję matematycznie wzrośnie; jednak czy cena akcji wzrośnie, zależy od przyszłych zysków, ceny wykupu i oczekiwań rynku, i nie można tego bezpośrednio wywnioskować z proporcji umorzenia. Hynix podniósł również cel zwrotu dla akcjonariuszy z kumulowanego wolnego przepływu pieniężnego na lata 2025–2027 z pierwotnego "nie więcej niż 50%" do "ponad 50%". Spółka planuje jednocześnie stosować wykup i umorzenie oraz dywidendy gotówkowe, rozważane są także stałe i specjalne dywidendy. Krótko mówiąc, w tym tygodniu Hynix: gotówkę zarobioną na AI storage zamierza przekazać akcjonariuszom w większym stopniu. [18 sierpnia] Dlaczego pamięć staje się coraz ważniejsza? Dzień przed ogłoszeniem wykupu na oficjalnej stronie Hynix pojawił się pierwszy artykuł z serii "Ekosystem AI". Artykuł wskazuje, że obliczenia AI przechodzą od czystego zwiększania skali treningu do etapów wnioskowania, agentów inteligentnych i autonomicznych działań. W tym procesie, gdzie dane są przechowywane i jak bardzo są przemieszczane, ma ogromne znaczenie
Planowany przez SK Hynix wykup 24,07 mln akcji zwykłych, czyli około 3,3% akcji w obrocie, ma mniejsze znaczenie jako jednorazowy sygnał cenowy, a większe jako test dyscypliny alokacji kapitału. Wszystkie wykupione akcje mają zostać anulowane, podczas gdy szacowany koszt 40 bilionów KRW może się jeszcze różnić w zależności od cen wykonania między 20 sierpnia a 19 listopada.
Rozważna ocena: zaangażowanie 50% skumulowanego wolnego przepływu gotówki z lat 2025–2027 na zwroty dla akcjonariuszy podnosi poprzeczkę dla realizacji operacyjnej. Jeśli przepływy gotówkowe z pamięci AI pozostaną solidne, wykupy i inwestycje w HBM, zaawansowane pakowanie oraz NAND mogą współistnieć; jeśli osłabną, elastyczność stanie się cenniejsza. Plany dywidend na III kwartał powinny wyjaśnić tę równowagę. To nie porada, tylko analiza.
#SKHynix40TBuyback
$000660 wiadomości o wykupie mogą być przyzwoitym katalizatorem do rozpoczęcia spadku premii $SKHY o 40% (środkowy wykres na fioletowo).
Wykup będzie dotyczył tylko koreańskiej linii (oczywiście)
Zgłoszony przez SK Hynix wykup akcji o wartości 40 bilionów KRW (28,6 miliarda USD) może być jednym z największych katalizatorów dla akcji w ciągu najbliższego roku.
Wykup obejmowałby około 3,3% wszystkich wyemitowanych akcji.
Spółki z sektora pamięci, takie jak $MU $SNDK $STX, już odwróciły wcześniejsze straty przed otwarciem rynku i poszły w górę.
Ogólnie oczekujemy silnej wydajności $SKHY, potencjalnie naśladującej rajd $SNDK po Dniu Inwestora.
Jeśli chodzi o wykup, uważamy, że sam wykup nie jest całkowitym zaskoczeniem dla inwestorów, którzy uważnie śledzili firmę.
- W czerwcu koreańskie media donosiły, że SK Hynix rozważał zwroty dla akcjonariuszy na poziomie około 100 bilionów KRW w tym roku, w tym wykup o wartości 40 bilionów KRW.
- Firma nie potwierdziła tego wówczas, więc część z tego była już uwzględniona w oczekiwaniach.
- Większym zaskoczeniem jest zmiana w ramach polityki zwrotu dla akcjonariuszy.
- SK Hynix wcześniej dążył do zwrotu do około 50% skumulowanego wolnego przepływu pieniężnego w ciągu trzech lat.
- Zgodnie z nowo zgłoszoną polityką, zwróci co najmniej 50% skumulowanego wolnego przepływu pieniężnego akcjonariuszom.
Wykup również w pełni zrekompensuje rozwodnienie wynikające z niedawnej emisji ADR.
SK Hynix wyemitował około 17,79 miliona nowych akcji w lipcu na potrzeby notowania ADR na Nasdaq, co odpowiada około 2,5% poprzedniej liczby akcji.
Nowy plan przewiduje wykup i anulowanie około 24,07 miliona akcji, co oznacza, że SK Hynix nadal wycofa netto 6,28 miliona akcji nawet po pełnym zrekompensowaniu rozwodnienia ADR.
Byłby to również drugi duży wykup akcji w tym roku.
Jukan
SK hynix przyspiesza wykup i umorzenie akcji o wartości 40 bilionów KRW; podnosi cel zwrotu dla akcjonariuszy do „co najmniej 50% FCF”
▶️ Wykup i umorzenie akcji
- 19 sierpnia zarząd zatwierdził wykup i umorzenie akcji własnych o wartości 40 bilionów KRW.
- Na podstawie ceny zamknięcia z poprzedniego dnia wynoszącej 1 662 000 KRW za akcję, spółka planuje nabyć około 24,07 miliona akcji, co stanowi około 3,3% wszystkich wyemitowanych akcji.
- Wykup rozpocznie się 20 sierpnia i potrwa około trzech miesięcy, po czym wszystkie nabyte akcje zostaną umorzone.
- Będzie to największe umorzenie akcji w historii koreańskiej spółki notowanej na giełdzie.
▶️ Uzasadnienie decyzji
- Spółka uważa, że obecna cena jej akcji nie odzwierciedla w pełni ich wartości wewnętrznej, biorąc pod uwagę konkurencyjność biznesu, zdolność generowania gotówki oraz perspektywy wzrostu średnio- i długoterminowego.
- Pozycja netto gotówkowa SK hynix osiągnęła około 69 bilionów KRW na koniec drugiego kwartału, co odzwierciedla znaczącą poprawę w generowaniu gotówki.
▶️ Przyspieszenie realizacji polityki zwrotu dla akcjonariuszy
- Spółka przyspiesza realizację istniejącej polityki zwrotu do 50% skumulowanego wolnego przepływu gotówki wygenerowanego w latach 2025–2027.
Planuje również podnieść cel zwrotu dla akcjonariuszy z „do 50% skumulowanego FCF” do „co najmniej 50%.”
- W miarę utrzymywania się postępów w realizacji celów dotyczących stabilności finansowej, spółka zamierza kontynuować zwroty dla akcjonariuszy, jednocześnie utrzymując stabilną strukturę finansową.
▶️ Kolejne kroki
- SK hynix planuje łączyć wykup i umorzenie akcji z dywidendami gotówkowymi, rozważając również środki mające na celu zwiększenie dywidend, w tym wyższe dywidendy stałe i dywidendy specjalne.
- Konkretna wielkość i struktura dodatkowych zwrotów dla akcjonariuszy zostaną określone przez zarząd i ogłoszone wraz z wynikami finansowymi za trzeci kwartał.
$SKHY
[Pharaoh's Market Watch]
Bracia, ostatnie ruchy Hynix są jak taniec i policzki na rynku — każdy, kto nadal mówi „cykl pamięci masowej osiągnął szczyt”, powinien najpierw spojrzeć na ten pakiet wykupu i anulowania o wartości 28,6 miliarda dolarów. Największy ruch w historii Korei Południowej, bezpośrednio wkładający pieniądze w ręce akcjonariuszy, aż do momentu, gdy nie mogą już ich utrzymać.
Ile pieniędzy? Zyski w Q2 wzrosły o 557%, marża operacyjna wyniosła 76%, a gotówka na koncie to 69 bilionów KRW.
$SKHY $BTC $DOGE
#SKHynix40TBuyback
29 lipca akcje $SK Hynix gwałtownie spadły po raporcie finansowym;
5 sierpnia pojawił się sygnał o zwiększeniu zwrotów dla akcjonariuszy;
7 sierpnia ogłoszono kwartalną dywidendę w wysokości 375 KRW;
8 sierpnia na rynku pojawiły się plotki o wykupie akcji za 40 bilionów KRW;
Dziś, 19 sierpnia, oficjalnie ogłoszono wykup i umorzenie akcji o wartości około 40,43 bilionów KRW.
Timing jest całkiem dobry; za każdym razem, gdy cena akcji Hynix gwałtownie spada, pojawiają się dobre wiadomości 🥹
SK Hynix ogłosił w nocy plany wykupu akcji o wartości 29 mld USD w ciągu najbliższych kilku miesięcy.
Kapitalizacja rynkowa SK Hynix wynosi około 850 miliardów USD
Myślę, że SK Hynix ogłasza takie plany co 3-6 miesięcy, ponieważ każdy wykup musi zostać zatwierdzony przez zarząd.
Biorąc pod uwagę ich obecne saldo gotówki oraz wolne przepływy pieniężne, które wygenerują w ciągu najbliższych kilku lat... wykup na poziomie 3,3% jest niewielki w porównaniu do tego, co mogą i będą robić.
W ciągu następnych 12 kwartałów uważam, że SK Hynix wygeneruje co najmniej 600 mld USD wolnych przepływów pieniężnych (scenariusz bazowy), a może być to bliżej 750 mld USD (scenariusz optymistyczny).
SK Hynix zapowiedział, że zwróci akcjonariuszom co najmniej 50% wolnych przepływów pieniężnych.
Zatem scenariusz bazowy zakłada, że SK Hynix zwróci akcjonariuszom co najmniej 300 miliardów USD w ciągu najbliższych kilku lat... ale może to być łatwo 400-500 mld USD, co stanowi połowę ich obecnej kapitalizacji rynkowej.
Uważam, że SK Hynix zwiększy przychody o co najmniej 25-30% w latach 2027-2030... nawet przy pewnym spadku marż... jeśli wykupią połowę wyemitowanych akcji, to tempo wzrostu zysku na akcję będzie wyższe niż 25-30% i może wynieść 40%, co oznacza, że akcje notowane dziś po 4-krotności prognozowanego zysku na akcję (NTM EPS) są po prostu śmieszne.
NFA.
DYOR.
Jonah Lupton
Co kilka miesięcy publikuję nasze główne pozycje w @FirstWaveFund, a ponieważ kilka dni temu wysłaliśmy nasz list inwestorski za maj, nie mam nic przeciwko, aby podzielić się tymi pozycjami... oto 12 najlepszych w kolejności alfabetycznej:
AAOI, ALAB, APP, CRDO, HIMS, HROW, IREN, MELI, MU, NBIS, RDDT, TMDX
Wszystkie szacunki są moje własne. Każda firma wymieniona w tym poście wiąże się z ryzykiem, więc proszę, przeprowadź własne badania i wypracuj własne opinie, tezy i przekonania. Proszę, nie marnuj czasu na pytania, gdzie bym kupował lub redukował... ponieważ nie odpowiem.
Spędzam dużo czasu na budowaniu naszych modeli i analizowaniu wszystkich możliwych zmiennych i katalizatorów, które wpłyną na raportowane wyniki finansowe, ale w rzeczywistości próba przewidzenia przychodów, marż, rozwodnienia i zysków w roku kalendarzowym 2028 lub roku finansowym 2029 nie jest łatwa.
$AAOI
Przychody w CY2025 = 455 mln USD
Przychody w CY2028 = 10,70 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 186%
EPS w CY2025 = -0,26 USD
EPS w CY2026 = 1,04 USD
EPS w CY2028 = 10,40 USD
2-letni CAGR EPS od CY2026 do CY2028 = 216%
Obecnie notowana po 15,6x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$ALAB
Przychody w CY2025 = 852 mln USD
Przychody w CY2028 = 3,88 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 66%
EPS w CY2025 = 1,84 USD
EPS w CY2028 = 8,55 USD
3-letni CAGR EPS = 67%
Obecnie notowana po 48,7x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$APP
Przychody w CY2025 = 5,48 mld USD
Przychody w CY2028 = 16,67 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 45%
EPS w CY2025 = 10,64 USD
EPS w CY2028 = 37,06 USD
3-letni CAGR EPS = 52%
Obecnie notowana po 12,6x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$CRDO
Przychody w FY2025 = 436 mln USD
Przychody w FY2028 = 4,11 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 111%
EPS w FY2025 = 0,70 USD
EPS w FY2028 = 10,68 USD
3-letni CAGR EPS = 148%
Obecnie notowana po 25,5x EPS z FY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$HIMS
Przychody w CY2025 = 2,35 mld USD
Przychody w CY2028 = 5,81 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 35%
EPS w CY2025 = 1,10 USD
EPS w CY2028 = 2,55 USD
3-letni CAGR EPS = 32%
Obecnie notowana po 13,9x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$HROW
Przychody w CY2025 = 272 mln USD
Przychody w CY2028 = 928 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 50%
EPS w CY2025 = -0,14 USD
EPS w CY2026 = 1,09 USD
EPS w CY2028 = 5,64 USD
2-letni CAGR EPS = 127%
Obecnie notowana po 7,6x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$IREN
Przychody w FY2025 = 510 mln USD
Przychody w FY2028 = 6,60 mld USD
Przychody w FY2029 = 9,88 mld USD
4-letni CAGR przychodów = 110%
EPS w FY2025 = 0,35 USD
EPS w FY2028 = 0,68 USD
EPS w FY2029 = 1,33 USD
4-letni CAGR EPS = 40%
Obecnie notowana po 45,1x EPS z FY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$MELI
Przychody w CY2025 = 28,89 mld USD
Przychody w CY2028 = 65,81 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 32%
EPS w CY2025 = 39,40 USD
EPS w CY2028 = 90,14 USD
3-letni CAGR EPS = 32%
Obecnie notowana po 18,1x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$MU
Przychody w FY2025 = 37,38 mld USD
Przychody w FY2028 = 274,18 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 94%
EPS w FY2025 = 8,29 USD
EPS w FY2028 = 151,32 USD
3-letni CAGR EPS = 163%
Obecnie notowana po 7,5x EPS z FY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$NBIS
Przychody w CY2025 = 530 mln USD
Przychody w CY2028 = 22,83 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 250%
EPS w CY2028 = 5,42 USD
EPS w CY2031 = 23,96 USD
Obecnie notowana po 47,8x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
3-letni CAGR EPS od CY2028 do CY2031 = 64%
$RDDT
Przychody w CY2025 = 2,20 mld USD
Przychody w CY2028 = 6,24 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 42%
EPS w CY2025 = 4,54 USD
EPS w CY2028 = 14,15 USD
3-letni CAGR EPS = 46%
Obecnie notowana po 12,3x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
$TMDX
Przychody w CY2025 = 605 mln USD
Przychody w CY2028 = 1,34 mld USD
3-letni CAGR przychodów = 30%
EPS w CY2025 = 2,63 USD
EPS w CY2028 = 6,33 USD
3-letni CAGR EPS = 34%
Obecnie notowana po 12,4x EPS z CY2028 (nie wliczając gotówki/długu)
NFA.
DYOR.
*Wszystkie te akcje posiadam osobiście, podobnie jak @FirstWaveFund
**Jeśli zauważysz jakiekolwiek rażące błędy w moich liczbach, śmiało komentuj poniżej, a ja podwójnie sprawdzę moje prace/modele.
CIESZCIE SIĘ DŁUGIM WEEKENDEM.
GO SOCCER!!!!!
⚡ $xSKHY Snapshot
$xSKHY wzrósł o $xSKHY 161.15 (+4.93%), ponieważ SK Hynix ogłosił historyczny program wykupu i umorzenia akcji o wartości 40 bilionów wonów (28,6 mld USD), aby zwiększyć wartość.
Cele: 164,30 USD i 178,30 USD
Wsparcia: 158,72 USD i 150,12 USD
Perspektywy: Utrzymanie powyżej 158,70 USD utrzymuje szanse na rajd w kierunku $xSKHY 170+.
DYOR! To nie jest porada finansowa. ⚡📈#XiaomiQ2Earnings #OKXTraderVoices
Twój główny punkt jest mocny, ale uczyniłbym go nieco bardziej ostrożnym, ponieważ wykup akcji jest naprawdę znaczący: SK hynix potwierdził wykup i umorzenie o wartości ₩40 bilionów, obejmujące około 3,3% wyemitowanych akcji, z planowanymi zakupami od 20 sierpnia do 19 listopada.
$SKHYNIX — Czy nadchodzi rajd doganiający? 👀
Podczas poprzedniego rajdu na rynku pamięci SK Hynix konsekwentnie pozostawał w tyle za $SNDK i $MU.
Tym razem sytuacja wygląda inaczej.