Publikuj

Przychody TSMC za maj wzrosły o 30% rok do roku, ale popyt na układy AI nie zwolnił w ogóle. Co ta liczba oznacza dla całego łańcucha branżowego: Zaawansowane możliwości procesowe TSMC 3nm/5nm są w pełni obciążone, a zamówienia AI/HPC są główną siłą napędową. Czasy dostaw maszyn do litografii EUV firmy ASML oraz urządzeń do osadzania materiałów stosowanych są nadal wydłużane. Dostawcy downstream, tacy jak NVIDIA H200/B200, AMD MI300X oraz niestandardowe ASIC Broadcom, składają dodatkowe zamówienia. Pojawiają się też nowe sygnały po stronie popytu: Alphabet właśnie wyemitował obligacje o wartości 8 miliardów dolarów specjalnie na budowę centrów danych AI. Ray Dalio publicznie ostrzegał przed bańką AI, inwestując intensywnie w sześć akcji AI, szczerze mówiąc, że nie chce utrzymywać pozycji. Oracle opublikował dziś wieczorem raport zysków, a wzrost przychodów z chmury jest kolejnym testem popytu na AI. To, czy tempo wzrostu TSMC na poziomie 30% uda się utrzymać, zależy również od tego, czy klienci downstream zmniejszą wydatki kapitałowe pod presją wyceny. Cele łańcucha rdzeniowego przemysłu: sprzęt upstream dla układów TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO, terminalowe fabryki chmurowe MSFT/GOOGL/ORCL.