Nvidia is deze keer weer van plan te investeren in energiebedrijven, ik kan het echt bijna niet meer bijbenen 😂 Vroeger zei iedereen dat Nvidia de "schepverkoper" van het AI-tijdperk was, maar nu lijkt het erop dat Jensen Huang vindt dat alleen scheppen verkopen niet genoeg is. Hoe hard de GPU's ook verkopen, zonder stroom in datacenters zijn ze alleen maar grote sierstukken. Cloverleaf heeft meer dan 10GW aan projectreserves, en Nvidia is van plan er honderden miljoenen dollars in te steken. Samen met eerdere investeringen in Lancium en SB Energy wordt de strategie steeds duidelijker: ik verkoop de chips, jij moet de stroom voor me reserveren, en het liefst ook meteen het land erbij. Nu AI zo competitief is, is het grootste tekort misschien niet meer het "rekenkrachtverhaal", maar echt een tekort aan stroom. Vroeger streden techbedrijven om de beste chips, nu gaat het misschien om wie het eerst een transformatorstation weet te bemachtigen. Je kunt alleen maar zeggen dat Nvidia steeds gekkere zetten doet; terwijl anderen nog onderzoeken hoe ze sterkere GPU's kunnen maken, begint het zich al zorgen te maken: al die GPU's aangesloten, wie gaat er dan voor de stroomkosten betalen? #波动雷达：币种异动观察

Gaat de echte Trump-munt nu echt stijgen? Vandaag zo'n grote correctie, zal hij nog steeds kunnen opstijgen? Ik kijk ernaar uit, ik wacht tot de proefervaring binnen is en ga er dan voor. #波动雷达：币种异动观察 Het kan niet anders dan zo zijn

De grote munt is deze keer van 64.000 tot 70.000 gestegen. Om eerlijk te zijn, gaf het de shorters een zeer levendige les in "niet koppig zijn" 😂 Als ik het zo bekijk, lijkt het deze keer niet alsof er plotseling een groep mysterieuze walvissen uit het niets kwam om massaal in te kopen. Het lijkt meer alsof er een paar factoren tegelijk het vuur aanwakkerden: de Amerikaanse staatsobligatierendementen daalden, de dollar verzwakte, de risicovolle activa begonnen zich te herstellen, en toen BTC een cruciale grens doorbrak, begonnen de shorters collectief in paniek te raken. Eén short sluit zijn positie, wordt tien shorts die hun positie sluiten; één persoon wordt geliquideerd, wordt een groep mensen die gedwongen worden terug te kopen. Dus deze grote bullish candle lijkt op het eerste gezicht alsof "iedereen ineens bullish werd", maar in werkelijkheid komt een aanzienlijk deel van de koopdruk van de shorters zelf 🤣 Maar ik vind 70.000 echt interessant. Als 70.000 standhoudt en we zien dat ETF-gelden blijven terugkomen, dan wordt het interessant — 64.000 kan echt veranderen van een "valstrik" naar een "steunpunt voor de grote munt". Natuurlijk, als het net na het bereiken van 70.000 weer snel zakt... Dan kunnen we alleen maar zeggen: grote munt, bedankt voor de geleverde liquiditeit 🥹 Persoonlijk ben ik nog steeds bullish, maar op dit niveau ga ik niet achter de prijs aan. Eerst kijken of het 70.000 kan vasthouden. $BTC #BTC突破69000美元，这轮上涨能走多远？

Winst daalt met 42,6%, maar Xiaomi stijgt vandaag bijna 7%, wat koopt het kapitaal eigenlijk? Op het eerste gezicht is het Q2-rapport van Xiaomi niet echt indrukwekkend: een omzet van 108,9 miljard yuan, een daling van 6,1% op jaarbasis, een aangepaste nettowinst van 6,22 miljard yuan, een daling van 42,6% op jaarbasis, en de mobiele telefoonbusiness werd zelfs getroffen door stijgende opslagkosten, met een omzetdaling van 7,5% op jaarbasis. Als je alleen naar de winst- en verliesrekening kijkt, is dit rapport zelfs een beetje teleurstellend. Maar het interessante is dat Xiaomi Group-W vandaag bijna 7% steeg en rond het middaguur zelfs de Hang Seng Tech-index aanvoerde. Dit geeft aan dat het kapitaal nu naar iets anders kijkt dan alleen "hoeveel winst de telefoons maken". Auto's zijn de echte factor die de verwachtingen in dit rapport veranderen. In Q2 leverde Xiaomi 104.199 auto's uit, een stijging van 28,2% op jaarbasis. De omzet uit auto's, AI en andere innovatieve activiteiten bedroeg 24,9 miljard yuan, wat al ongeveer 23% van de groepsomzet uitmaakt, tegenover 18,3% een jaar geleden. Cruciaal is dat Xiaomi's AI-gerelateerde activiteiten ook beginnen met commerciële inkomsten, hoewel het volume nog klein is, maar het is ten minste van "verhalen vertellen" naar een echt winstgevend stadium gegaan. Daarom denk ik juist dat de koersstijging van vandaag niet de winst van Xiaomi in Q2 beloont, maar vooruitloopt op de groei van Xiaomi in de komende twee tot drie jaar. De mobiele telefoonbusiness lijkt nu een rem te zijn, maar de auto-industrie vult dit gat beetje bij beetje op. Op X wordt er nu ook veel over deze richting gesproken: Xiaomi kan niet langer alleen als een telefoonfabrikant worden gewaardeerd, auto's, AI en IoT herdefiniëren de groeiruimte. Natuurlijk is de auto-industrie nog niet echt "de redding", want de innovatieve activiteiten leden in Q2 nog steeds een verlies van ongeveer 2,6 miljard yuan. Maar het meest interessante aan investeren is dit — als je wacht tot auto's volledig winstgevend zijn om te kopen, heeft de markt die verwachting waarschijnlijk al ingeprijsd. Dus ik geef er de voorkeur aan om de 7% stijging van vandaag te interpreteren als: De tweede groeicurve van Xiaomi krijgt nu een hogere waardering van de markt. #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ $XIAOMI

AI-hardware duikt plotseling omlaag, wat is er precies aan de hand met SanDisk deze keer? Gisteravond stond de Amerikaanse semiconductorsector duidelijk onder druk, waarbij SanDisk tijdelijk bijna 10% daalde. Micron, SK Hynix, Western Digital en andere opslagaandelen verzwakten gelijktijdig, en de SOX-index daalde met meer dan 5%. Deze daling lijkt niet het gevolg van een plotselinge verslechtering van de fundamentele situatie, maar meer van winstnemingen op hoge niveaus gecombineerd met stijgende Amerikaanse staatsobligatierendementen, wat leidde tot een afkoeling van de AI-hardwarehandel. Op X zijn de meningen ook duidelijk verdeeld. Jim Cramer blijft van mening dat zolang de vraag vanuit datacenters niet duidelijk afneemt, de opslagleiders nog ruimte hebben om te stijgen; aan de andere kant maken steeds meer beleggers zich zorgen of de AI-capital expenditures op lange termijn het huidige tempo kunnen volhouden, en menen dat het grootste risico nu niet het wegvallen van de vraag is, maar dat de waarderingen al te veel positieve verwachtingen hebben ingeprijsd. Ik denk juist dat deze daling het meest de moeite waard is om te observeren. De fundamentele situatie van SanDisk is momenteel niet duidelijk omgeslagen, maar de aandelenkoers is dit jaar al meerdere keren verdubbeld, waardoor elke afwijking van de verwachtingen wordt uitvergroot. Wat de richting echt zal bepalen, is niet de daling van vandaag met 10%, maar of de AI-capital expenditures de opslagindustrie kunnen blijven ondersteunen met zulke hoge verwachtingen. $SNDK #波动雷达：币种异动观察

Wat ik het meest wil zien in dit kwartaalrapport van Xiaomi is niet hoeveel telefoons er zijn verkocht, maar hoeveel verbeeldingsruimte de auto-industrie Xiaomi daadwerkelijk begint te bieden. Als ik maar één bedrijfssegment mocht kiezen, zou ik voor auto's kiezen. Telefoons blijven het meest volwassen en stabiele fundament van Xiaomi, en de opwaardering gaat nog steeds door, maar de groei in de telefoonindustrie wordt steeds competitiever, waarbij het moeilijk is om een spectaculaire stijging in verkoop, prijs of winstmarge te zien. Auto's zijn anders. Wat nu het meest de aandacht verdient bij Xiaomi is niet simpelweg of de SU7 goed verkoopt, maar of de auto-activiteiten kunnen doorgroeien van snelle expansie naar schaalbare winstgevendheid. Als we in dit kwartaalrapport kunnen zien dat de autoleveringen blijven groeien, de winst per auto verbetert, het verlies in de autosector verder afneemt en misschien zelfs winst nadert, dan is dat het echt belangrijke signaal. Want zodra de auto-activiteiten succesvol zijn, verandert de logica van Xiaomi. Vroeger keek men vooral naar de winst van telefoons, IoT en hardware; in de toekomst zal men opnieuw moeten berekenen of Xiaomi echt een "mens-auto-thuis volledige ecosysteem" bedrijf kan worden. Dus in dit kwartaalrapport kijk ik het meest uit naar hoe ver de auto-activiteiten nog verwijderd zijn van winstgevendheid, niet naar een mooie omzetcijfer. Telefoons bepalen hoe stabiel Xiaomi nu is, auto's bepalen hoe groot Xiaomi in de toekomst kan worden. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $XIAOMI

Een oppervlakkige analyse van de plotselinge sterke stijging van Bitcoin rond middernacht, bijna 2000 dollar Deze beweging is echt behoorlijk krachtig, BTC is snel gestegen van ongeveer 62.600 dollar naar rond de 64.400 dollar, bijna 2000 punten in korte tijd. Op het internet beginnen mensen al te roepen dat de "bullmarkt opnieuw is gestart", maar ik denk dat we nog niet te snel conclusies moeten trekken. Deze stijging lijkt meer het resultaat van meerdere factoren die tegelijk samenkomen: de ondersteuning rond 62.000 wordt sterker, shortposities zijn vrij krap, en nadat de prijs weer boven 63.000 en 64.000 is gekomen, worden stop-losses en liquidaties gemakkelijk geactiveerd, waardoor shortposities worden teruggekocht en de prijs verder omhoog wordt geduwd. Belangrijker nog, de macro-economische druk is niet zo groot als voorheen. De inflatie is recent niet verder verslechterd, en de markt maakt zich minder zorgen over een verdere verkrapping van het beleid door de Federal Reserve in september, wat duidelijk een positief signaal is voor BTC. Maar ik zal voorlopig niet direct roepen dat de bullmarkt is begonnen. Wat echt de moeite waard is om te bekijken, is of 62.400 het nieuwe dieptepunt van deze cyclus kan worden, en of de weerstand rond 64.000 kan veranderen in steun. Als BTC straks terugzakt naar 64.000 zonder die te breken, en dan de uitdaging aangaat om 65.000 of zelfs hoger te bereiken, dan is de situatie compleet anders. Vanavond zie ik deze beweging liever als: Niet dat BTC plotseling bullish is geworden, maar dat de shorts beginnen te beseffen dat ze misschien aan de verkeerde kant staan. #波动雷达：币种异动观察 $BTC

Heeft een kom rundvleesnoedels echt gewonnen? Heeft Er Bing in vijf jaar echt niet kunnen opboksen tegen een kom Lanzhou rundvlees noedels? Wat is er in vijf jaar eigenlijk veranderd? Vroeger kostte een kom Lanzhou rundvleesnoedels 12 yuan, nu 20 yuan, een stijging van 67%. Vroeger was Ethereum 4200 dollar waard, nu 1875 dollar, een daling van 55%. Het meest pijnlijke is hier: je zult merken dat activa terug kunnen zakken naar de waarde van vijf jaar geleden, maar de kosten van het leven willen zelden met je mee teruggaan. Salarissen stijgen iets langzamer, huur is iets duurder, eten is iets duurder, vervoer is iets duurder, dagelijkse uitgaven stijgen beetje bij beetje, en uiteindelijk realiseer je je dat je niet opeens arm bent geworden, maar dat het geld in je hand ongemerkt steeds minder waard wordt. Dus wat deze afbeelding echt wil zeggen, is misschien niet dat Ethereum het heeft verloren van een kom Lanzhou rundvlees noedels. Maar dat we in de afgelopen vijf jaar keihard hebben gewerkt om geld te verdienen, te sparen en te investeren, en ons af moeten vragen of we de kosten van het leven hebben kunnen bijhouden. Als een activum na vijf jaar 55% in waarde is gedaald, terwijl de dingen waar je dagelijks mee te maken hebt 67% duurder zijn geworden, dan is het meest waardevolle om over na te denken niet "wanneer zal het weer stijgen". Maar: Is 100 yuan over vijf jaar nog steeds hetzelfde als 100 yuan vijf jaar geleden? $ETH #波动雷达：币种异动观察

Het belangrijkste voor SNDK vanavond is niet hoeveel het stijgt Vanavond neig ik bij SNDK naar drie scenario's. Het eerste is dat het na een sterke opening blijft stijgen, zelfs de vorige top uitdaagt. Acht klanten, ongeveer 9,39 miljard dollar aan langlopende contracten, plus het door het bedrijf gegeven doel van een dubbele groeipercentage in het midden tot hoog en hoge winstmarges, geven zeker reden voor kapitaal om door te gaan met kopen. Het tweede, wat ik ook het meest waarschijnlijk acht: een opening ongeveer 5% hoger, daarna een verdere stijging tijdens de handelsdag, gevolgd door hevige schommelingen en uiteindelijk een duidelijke afname van de winst. Immers, het is al een tijd achtereen gestegen, het goede nieuws is niet pas vanavond gekomen, en kortetermijnkapitaal zal waarschijnlijk winst nemen bij de hogere opening. Het derde scenario is een hoge opening gevolgd door een daling of zelfs een duidelijke terugval. Als het na de opening snel onder een cruciaal niveau zakt en het handelsvolume duidelijk toeneemt, betekent dit dat kapitaal overschakelt van de "langetermijngroeilogica" naar "winstneming". Maar mijn subjectieve oordeel is vrij duidelijk: een directe grote daling vanavond acht ik voorlopig niet het meest waarschijnlijke resultaat. Ik neig meer naar: hoge opening → piek → hevige schommelingen → afname van de winst. SNDK draait nu niet meer alleen om speculatie op NAND-prijsstijgingen, maar de herwaardering betreft de inkomstenzekerheid door langlopende contracten en de toekomstige winstpotentie. Dus wat ik vanavond het meest belangrijk vind, is niet hoeveel het bij de opening stijgt, maar of er na de hoge opening steun is. Als het na de piek stabiel blijft, betekent dat dat kapitaal nog steeds bereid is om waarderingen te ondersteunen; als de hoge opening direct wordt weggedrukt en het volume toeneemt terwijl de prijs onder de openingsprijs zakt, is dat een echt waarschuwingssignaal. Mijn scenario is simpel: ik ben niet bang voor een hoge opening, maar wel voor een hoge opening zonder steun. #闪迪长期协议成焦点，开盘表现待验证 $SNDK

BTC-handelsvolume is tot dit niveau gekrompen, maar ik ben er juist minder geneigd om dit direct te interpreteren als "kapitaal dat de markt verlaat". Het lijkt meer alsof het kapitaal begint te kiezen voor een richting. Onlangs zijn de spot- en ETF-kopen van BTC inderdaad duidelijk minder sterk dan eerder, maar wat interessant is, is dat institutioneel kapitaal in ETH juist actiever is. In juli was de netto-instroom van spot ETH ETF ongeveer 365 miljoen dollar, terwijl BTC ETF slechts ongeveer 205 miljoen dollar was; kapitaalrotatie begint al te verschijnen. (crypto.news) Dus waar ik me nu meer op richt, is niet het lage BTC-handelsvolume, maar wie het nieuwe kapitaal weer kan aantrekken. Als BTC ETF opnieuw een aanhoudende netto-instroom laat zien, ben ik nog steeds optimistischer dat BTC als eerste uit de trend komt, omdat het institutionele kapitaal dieper is en de ETF al een vrij volwassen allocatiekanaal heeft. Omgekeerd, als BTC blijft zijwaarts bewegen en ETH ETF blijft kapitaal aantrekken, betekent dat dat dit kapitaal waarschijnlijk echt aan het verschuiven is van "veilige mainstream activa" naar "hoog elastische activa". Mijn eigen denkwijze is niet om snel voor één van de twee te kiezen. BTC en ander kapitaal bevestigen zich opnieuw, ETH krijgt een passende verhoogde aandacht. Het gevaarlijkste nu is niet het ontbreken van een markt, maar dat het kapitaal al aan het roteren is terwijl jij nog steeds inzet met de logica van de vorige ronde. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 $BTC